中国白酒行业概况研究-行业利润、发展环境、壁垒、技术、特征、产业链

中国白酒行业概况研究-行业利润、发展环境、壁垒、技术、特征、产业链

（四）行业利润

近年来，随着中国国民经济持续快速发展，中国财政收入，企业利润不断增长，政务和商务活动的活跃为白酒消费的增长提供了基础。同时，城乡居民收入

不断增长也带动了消费升级，居民消费开始更加重视食品的安全和质量，从而带

动了品质相对更高的中高端白酒需求的增长。中高端白酒的销售价格和毛利率水

平高于普通白酒，促使白酒行业收入规模和利润水平持续增长。如下图所示，白

酒行业自2002 年起进入高速发展的黄金时期，行业利润总额呈现逐年上涨的趋势，于2012 年到达顶点。

2012 年下半年以来，由于禁酒令和严控“三公消费”政策的出台，高端白酒

的需求受到了严重影响，白酒行业出现拐点，利润总额近十年来首次出现下滑，

但利润总额仍然保持较高的水平，白酒行业进入了中低速发展的调整期。

2016 年以来，拥有品牌及渠道优势的名优白酒企业在行业深度调整、挤压

式竞争阶段逐步企稳，行业前景逐渐明朗。2016 年全国规模以上白酒企业销售

收入6,125.74 亿元，首次突破6,000 亿元大关，同比增长10.07%，2015 年同期增速为5.22%；实现利润总额797.15 亿元，同期增长9.24%，2015 年同期增速为3.29%。

得益于中国经济社会发展和物质精神生活水平的提高，白酒消费文化和消费

需求发生了变化，民间消费替代急剧萎缩的政务消费，开始主导中高端白酒的需

求，白酒行业回暖势头强劲。2017 年以来，全国名优白酒企业新一轮提价高潮进

一步为区域性白酒企业打开市场及利润空间，部分白酒上市公司主要提价事件如

下表所示：

（五）行业发展环境

1、有利因素

（1）宏观经济增速趋稳

近年来，受益于国家积极有效的财政政策及稳健中性的货币政策实施、供给侧改革的不断推进及深化，尽管经济增速略有放缓，但经济增长的质量和效益不断提高，进入新常态下的平稳期。这些均为白酒行业的健康发展奠定了坚实的基础。

（2）居民消费水平不断提高

随着全国居民人均可支配收入逐年增长，中国国内消费需求呈稳定增长态势，且消费结构呈现出不断升级的趋势，这些都为白酒行业的进一步发展提供了充足的空间。

（3）农业现代化稳步推进

在“十三五”规划中，推进农业现代化被提上议程，政府将着手提高农产品安全保障能力，构建现代农业经营体系，提高农业技术装备和信息化水平，以及完善农业支持保护制度。这有助于增加中国粮食产量，为白酒行业原材料供给提供稳定的保障。

（4）科技水平不断进步

随着生物技术的不断发展，酿酒的奥秘不断被揭示，企业有望提升和改进传统的酿造技术，而且部分生产环节可以加入机械化的生产方式，有利于降低生产

成本、提高生产效率。

（5）海外市场存在开发空间

白酒在中国有着悠久的历史以及独特的文化地位，随着中国国际地位的提升，

中外交流活动愈发频繁，白酒文化被带到海外，逐渐被更多的外国人了解与接受，有望在海外培育出新的消费群体。

2、不利因素

（1）白酒消费需求削弱

政府严控“三公消费”，提倡勤俭节约的作风，随着“八项规定”出台，一些高档白酒的需求受到抑制。同时，在消费者健康意识增强以及白酒行业承受社会舆论重压的背景下，部分消费者开始转向消费其他替代品，例如低度白酒、啤酒以及其他不含酒精的饮品，这在一定程度上影响了白酒消费的增长。此外，多种洋酒品牌纷纷进入中国市场，对白酒市场造成一定冲击。

（2）白酒行业竞争加剧

随着白酒行业的快速发展，受利益驱动，一些不规范的小作坊式白酒企业进入市场。其中多数企业资金短缺，生产条件落后，甚至卫生条件都难以达标，这类廉价低档产品进入市场，可能会对旧的行业格局产生冲击，而且其潜在的质量问题不仅会严重威胁消费者的身体健康，还会危害到酒类行业的整体形象。与此同时，白酒行业整体产能增长较快，若白酒需求无法持续增长，则产能过剩现象将越发严重，在无序竞争影响的叠加下，白酒行业整体营业收入、利润总额增速将放缓甚至出现下滑。

（六）行业壁垒

1、行业政策壁垒

根据中国现行的产业调控政策，白酒行业被列为“限制类”投资项目，在投资立项和产能扩张等方面受到严格约束，白酒生产企业仅允许在现有产能范围内进行技术改造。上述政策限制了潜在的准备进入白酒行业的相关企业。

2、生产许可壁垒

自1999 年以来，中国白酒生产施行生产许可证制度，根据制度要求，白酒生产企业必须满足生产场所、工艺设备、产品标准、检验设备、质量安全等多方面条件，并在取得生产许可证后，才能从事白酒的正常生产经营。

3、品牌效应壁垒

传统白酒品牌通常蕴含着悠久的历史和丰富的人文底蕴，同时，传统白酒品牌传承至今也可以证明自身的质量和市场认可程度。因此，对于以优质产品为目标市场的白酒生产企业而言，品牌是非常重要的因素。而树立一个广为消费者认可的品牌需要历史的积淀，无法在短期内完成。

4、生态环境壁垒

在中高档白酒的生产过程中，制曲、糖化发酵、酿造、贮存老熟等过程对气候、土壤、水质等自然环境要求较高，需要适宜的温度与湿度、优越的空气质量、良好的水域资源和土壤条件。而随着中国经济的快速发展，工业化和城镇化进程的加快，环境污染问题日益严重，适合白酒酿造的区域越来越少，构成了行业的

进入壁垒。

5、技术人才壁垒

白酒行业尤其是浓香型白酒生产企业在制曲、发酵、上甑、接酒、分级贮存及勾调等环节仍沿用传统人工酿酒工艺，对员工技能要求较高，员工对环节操作的认知程度和熟练程度决定了酿酒工艺水平的高低。通常而言，酿酒车间新员工至少需要两年以上才可达到较为熟练的程度，而勾调车间新员工需经三至五年才能胜任基本工作。技术人才稀缺以及培养人才需花大量时间构成了行业的进入壁垒。

6、资金实力壁垒

白酒的生产周期较长，从最开始原材料的采购到最终成品酒的销售需要占用较大规模的资金，而生产中高档白酒所需的时间更长，占用资金的规模更大，由此决定了行业新进入者需要具备较强的资金实力。

（七）行业技术

中国白酒酿造历史悠久，在漫长的发展历程中形成了自己的知识体系，但在

大部分时期，白酒生产企业在基础研究和新产品开发研究上相对滞后，缺乏科学

的研究和分析，其技术大多靠生产技术人员以言传身教的方式进行传承。

新中国成立以后，中国各级政府开始重视白酒酿造的科学研究，国家有关部委、行业协会组织开展了多项活动，研究探索生产技术、质量控制和产品开发的

相关问题。随后，理论界和实务界又相继提出一些有关白酒行业的重大课题，包

括制曲和酿酒工艺、大曲和酿酒微生物、酒窖池、白酒酒质、白酒香味成分、香

型确定及标准制定、勾调技艺和白酒生产机械化等方面。白酒行业通过举办全国

评酒会、重点生产技术专题试点、全国性技术培训班和名优白酒生产企业技术协

作等活动，继承传统，科学研究，取得了一系列的科研成果，并在行业逐步推广

运用，推动了白酒行业的技术进步，使传统的酿酒逐步建立在科学的基础上。

进入二十一世纪后，中国酒业协会先后组织实施“中国白酒169 计划”、“中国白酒158 计划”等一些研发项目。其中，2007 年启动的“中国白酒169 计划”主要开展如下方面的研究：对中国白酒健康成分研究、中国白酒特征香味物质研究、贮存对白酒品质的影响研究、重要呈香呈味物质形成机理研究、中国白酒香

味物质阈值的测定、白酒年份酒的研究等。目前该项目的研发成果已经进入生产

应用推广阶段。2011 年开始的“中国白酒158 计划”的研究内容主要包括：制曲机械化研究、发酵工艺机械化研究、蒸馏工艺机械化研究、调酒计算机集成制造

技术研究和灌装、包装、成品库的智能管理研究等，其研究成果将在全国60%规

模以上白酒生产企业推广实施，力争降低劳动强度60%以上、节煤35%、节水45%，提高优质原酒出酒率15%以上。

总体而言，中国白酒行业作为传统工业，在实现科技创新、产业创新及工业现代化方面任重道远，面临将传统人工酿造、评测的优势与先进机械设备、现代科学技术予以完美结合的问题。

（八）行业特征

1、行业周期性

白酒属于快速消费品，作为日常饮料具有消费高频次和重复消耗的特点；但其作为非必需消费品，整体受宏观经济波动影响较大。

2、行业区域性

白酒酿造对自然条件要求很高，尤其是优质白酒对水质和酒窖池的要求非常高。其中，白酒酒窖池的酿酒时间越长，窖池附着的微生物越多，越利于白酒品质的提高，由于历史原因，白酒的酒窖池具有一定的地域性。另外，白酒酿造对主要原料的品质要求较高，只有在日照充沛、雨水适中的地区产出的小麦、大麦和高粱，才能满足优质白酒酿造的需要。因此，白酒的生产特性决定了其生产的区域性特征。

同时，白酒消费的区域特征也十分明显，特定地区的消费者会对特定品牌的白酒具有较强的忠诚度。在白酒的市场推广中，原产地概念也是品牌宣传的重点，并广为消费者认可。

3、行业季节性

白酒生产和销售通常具有明显季节性。由于夏季温度较高，酒醅入池时易受有害微生物的感染和破坏，而在每年的9 月份至下一年的6 月份，适宜的气温利于酵母等微生物的培养繁殖，因此，白酒生产企业一般自每年6 月份起，在已有酒醅入池后，便不再生产基酒，即所谓“压窖”。待9 月份气温降低时，白酒生

产企业才重新投料酿造基酒。销售方面，受节假日、气候等因素影响，夏季是一年中的白酒消费淡季，秋冬季（如中秋、国庆、春节等节日）属于传统消费旺季。

（九）行业产业链

白酒行业的上游行业主要有粮食种植业和包装印刷业，下游行业主要是白酒的批发零售业，包括经销商、酒店、商超、专卖店、团购等。

1、与上游行业的关联性及影响

（1）粮食种植业

近些年来，中央相继出台了一系列惠农政策以及改革措施，包括耕地保护制度、取消农业税、对重点粮食品种实行最低保护收购价政策等，保护了农民的利益，充分调动了农民种粮的积极性，实现了粮食生产持续增长，粮食自给率始终保持在95%以上。此外，农业供给侧改革持续推进，农产品产业结构不断优化，农业提质增效有序进行，将进一步降低中国粮食安全风险，这将为白酒行业稳定发展提供保障。虽然近些年来中国粮食价格呈现出稳中有升的态势，但是粮食作为关乎国计民生的基础性商品，国家会对其价格进行严格管控，因此可以预期粮食价格不会发生大幅度上涨的情况，对白酒行业的成本不会造成很大的影响。

（2）包装印刷业

白酒生产企业需要购入酒瓶、酒盖、酒盒、标签和纸箱等包装印刷物为成品酒进行灌装和包装。中国从事包装印刷业务的企业众多，业务种类齐全，产业规模巨大，可供白酒生产企业选择比较的空间较大。白酒生产企业可以通过竞标、市场比较等方式降低采购成本，提高白酒包装质量。

2、与下游行业的关联性及影响

白酒产业通过批发零售业以经销和直销等形式，将白酒产品销售到终端消费者的手中。目前，该行业集中度较低，行业内竞争激烈，企业数量众多，白酒企业对经销商形成了较强的议价能力且可以根据自身的销售策略选择合适的销售渠道。同时下游产业中营销网点不断增加，有利于白酒企业将产品更加通畅地送达至终端消费者手中。