中金公司内部培训资料
交易结算业务培训班课件-中金所规则体系
联合干预机制 为防止股指期货市场、证券市场的跨市场操纵等违法违规行为造成股 价和股指期货合约价格的异常变动，任何一方均可提议启动联合干预 机制。
联合调查机制 为了对跨市场操纵等违法违规行为进行查处，建立联合调查机制。在 股指期货市场或证券市场出现异常波动情形或可疑市场操纵行为时， 各方均可提议启动联合调查机制。
-4-
1.2 中金所规则体系：业务规则
交易业务规则是交易所业务的行动指南，是对章程规定的 具体体现，系规定交易所的主要业务和基本制度。
《结算细则》
第一章 总则；第二章 品种与合约； 第三章 会员；第四章 交易业务； 第五章 结算业务；第六章 交割业务； 第七章 风险控制；第八章 信息管理； 第九章 争议处理；第十章 监督管理； 第十一章 附则
《交易细则》
第一章 总则 第二章 交易席位管理 第三章 指令与成交 第四章 交易编码 第五章 套期保值管理 第六章 附则
-8-
1.4 中金所规则体系：业务规则-3
《结算细则》
第一章 总则 第二章 结算机构 第三章 期货保证金存管银行 第四章 日常结算 第五章 交易会员更换结算会员 第六章 移仓 第七章 交割结算 第八章 风险与责任、 第九章 附则
二、跨市场联合监管的必要性 ➢ 股指期货市场是现货市场的延续 ➢ 投资者行为分析：市场套利导致风险传递 ➢ 海外经验 ➢ 案例举要
三、我们的对策 ➢ 中金所的风险控制体系已经充分考虑到风险的跨市场传递 ➢ 联合监管工作机制
- 18 -
2-2 跨市场监管：工作机制
信息共享机制 信息共享可以采取实时信息共享、紧急情况下的信息共享和定期信息 共享方式。具体需要共享的信息由四方协商确定。
中金医药行业基础知识培训
产品梯队建设，前瞻性的产品储备可以 增强发展的持续性； 研发和技术进步； 海外的品牌影响力； 海外的药政注册； 产业升级：原料药转制剂
14
原料药：出口疲软，价格波动
化学原料药行业整体大环境依然艰难，尤其在环保监管愈加严厉的 情况下，行业的优胜劣汰步伐加快
18
中成药：行业整体下行，关注四类公司
招标新政+医药控费使中药行业整体下滑
此轮中药降价对主营独家品种的上市公司业绩影响有限 壁垒高：独家品种享受专利与行政双重保护，招标中有很强的价格维护能力； 降价少：中药具有“反规模效应”。
我们看好四类中药公司的投资价值
类别 基药独家 OTC大健康
中药注射剂 中药配方颗粒
17
中药：传统品牌和现代中药并行
品牌中成药
云南白药、同仁堂、 片仔癀、东阿阿胶
关键驱动因素
品牌影响力； 产品垄断性；
中成药
现代化中药
天士力、以岭药业、 益佰制药、红日药业
创新能力； 营销能力；
中药饮片
康美药业
质量标准； 渠道控制；
分析着眼点
产品定价能力：产品的独占性和垄断定 价能力； 原材料资源控制力：原材料有无受到限 制，存货控制（中成药企业为了生产需 要，会提前储备大量的中药材）； 管理机制和团队：目前是影响多数品牌 药厂的一个重要因素； 营销管理：围绕现有产品群的市场开发 能力
6,077
7.7% 6,544
11.2%
9.8%
7,278
7,993
8,315
8,883
9,645
9,679
8.6%
6.8%
9,933
中金公司财务分析培训
成本划分的几个概念；盈亏平衡点与运营杠杆分析
更深入分析时需关注：成本体系，成本分摊原则，如标准成本法等
划分标准
业务职能
成本种类 •研发成本
•产品、服务和流 程设计成本 •生产成本 •直接成本 •间接成本
收入/成本 60 (百万)
•营销成本 •分销成本 •客户服务成本
40
于成本目标 的关系 与成本驱动因 素的关系
8
§2.5 从敏感性分析寻找关键(成长)因子 – 结合杜邦分析法
成长因子分析：从杜邦分析法、敏感性分析法看企业盈利的几个因子、变动趋势
关键因素分析：找出结合业务运营数据的盈利关键因素，抓住事物变化的主线、精髓
敏感性分析：从历时数据、同行数据分析主要因子的盈利弹性，寻找爆发力 周期性公司 vs. 成长性公司的相对两分法，与相对兼顾的分析法：周期性公司更重敏感性分析， 成长性公司更重成长因子分析
•寻找精确，但坚持模糊的正确(把 握对关键因素的发展趋势)，避免精 确的错误 •周期性牛股：在行业最差的时候 买入，在行业最好的时候卖出 •成长性牛股：在高速成长的初期 买入，在成长速度下降、回归平 均速度的时候卖出
9
§2.6 横向纵向比较值得重视
横向比较通常角度：盈利能力差异比较，着重从利润率/杠杆/周转的杜邦分析起步，结合运营数 据，得出差异原因；如，人均指标、单位产能指标等 横向比较时，值得重视：敏感性差异，尤其是周期性公司；关键成长因子差异，尤其是成长性公 司；
案例：
成长性分析 销售收入 销售毛利 EBITDA EBIT 净利润 盈利能力分析 毛利率 营业费用率 管理费用率 EBITDA利润率 EBIT利润率 净利润率 杜邦分析 税后利润/EBIT ×EBIT利润率 ＝销售净利润率 ×资产周转率 ＝总资产收益率 ×总资产/净资产 =净资产收益率
黄金、铂金及投资知识
• 脖子：脖子长的可选宽的卡脖链；短的应选长一点的 项链。 • 肤色：色浅的既可以配浅色调，也可配宝石色彩较浓 重的深色调项链；色深的可选宝石色彩中性的，如咖 啡色、米黄色的项链。 • 服装：项链与服装的色调、造型、质地相协调。色彩 要和谐，有对比但不强烈，与服装造型的格调一致； 浪漫休闲的服装，应配活泼自由的项链；端庄的服装， 应选造型对称的色彩稳重的款式。穿着质地厚重、表 面粗糙的服装，宜选色彩浓重、造型较大的，质地轻 柔的服装应配纤巧、别致的项链。 • 3、挂件
5
• 金的计量（衡制），国际上通用克、千克，此外还常 用金衡盎司来表示金的重量。1金衡盎司等于 31.10346g。我国主要使用公制，即克或千克。但有 时还沿用传统的16两制，即1市斤为16两。故1两等于 31.25克，1钱等于3.125克。 • 金的成色，表示金基合金中金的含量，通常用百分数 表示，如99.9%，75%等。金的成色不可能达到100%。 自古有“金无足赤”之说，确是事实，即使含金达 99.999%的高纯度金中，仍含有0.001%的铜、锌、锡 等杂质。中国黄金集团公司在99.99%黄金基础上，花 费巨资，用了数年时间，研制出含金量达99.999%的 高纯黄金，并制成金章、金条面世，丰富了黄金市场 的产品。99.999%高纯黄金的检测，需用化学分析法， 即有损检测。
4
• 金有悦目的草黄色金属光泽，在所有金属中金的颜 色最黄。 • 金很容易被磨损，变成极细的粉末。这也是黄金以 分散状态广泛分布于自然界的原因。纯金首饰长年 佩带会减轻分量而成为不可挽回的损失。 • 金的化学性质稳定，金长期暴露于空气中而不改变 其颜色和光彩。金与下列酸、碱、盐气体等无相互 作用：硝酸、硫酸、盐酸、高氯酸、硫化氢、碱溶 液、氯气、空气。但金易溶于王水 （盐酸和硝酸 3∶1的混合剂）。 • 金能溶于汞（水银）中，形成液态合金。若金饰表 面被汞（有些化妆品中含有汞）沾污后，表面含有 白色斑点。
中金培训时间管理法则
中金培训时间管理培训程时数：3．5小时授课方式：讲演、案例分析、管理游戏、录象必备条件：数字投影仪、便携课程简介: 本课程通过对有效时间管理重要性的讲解，通过对人们日常工作中在时间管理上存在的误区的分析及时间管理基本方法、技巧的讲解，帮助学员进行有效的时间管理、提高工作绩效。
适合对象: 新员工培训目标学完本课程后，学员能够达到：在今后的工作中减少浪费时间现象学会正确的时间分配并充分有效地利用时间学会制定SMART的工作目标掌握制定有效工作计划的方法和过程课程要点v 时间管理的概念和误区v 时间管理的基本准则……目标原则……20/80原则……四象限原则……有序原则……对象原则v 时间管理的方法和技巧……了解自己使用时间的方式和状况……做好工作计划……缩短别人干扰的时间……不要拖延……第一次就把事情做好……时间的判断应有弹性第一章：时间管理的概念和误区§1：时间管理的概念1.1 什么是时间？在我们探讨“时间管理”这个问题以前，不妨先来读篇文章：1930年，胡适先生在一次毕业典礼上，发表了一篇演讲，内容如下：诸位毕业同学：你们现在要离开母校了，我没有什么礼物送给你们，只好送你们一句话。
这一句话是：珍惜时间，不要抛弃学问。
以前的功课也许有一大部分是为了这张文凭，不得已而做的。
从今以后，你们可以依自己的心愿去自由研究了。
趁现在年富力强的时候，努力做一种专门学问。
少年是一去不复返的，等到精力衰竭的时候，要做学问也来不及了。
有人说：出去做事之后，生活问题急需解决，哪有功夫去读书？即使要做学问，既没有图书馆，有没有实验室，哪能做学问？我要对你们说：凡是要等到有了图书馆才读书的，有了图书馆也不肯读书；凡是要等到有了实验室方才做研究的，有了实验室也不肯做研究。
你有了决心要研究一个问题，自然会节衣缩食去买书，自然会想出法子来设置仪器。
至于时间，更不成问题。
达尔文一生多病，不能多做工，每天只能做1点钟的工作。
中金公司研究部入职培训精华
15% 10% 5% 0% -5% -10%
13
1993-2001年的低速增长阶段
1993-1996 年，为了治理 经济过热，政府实行了 “双紧”的财政和货币政 策，固定资产投资增速逐 年回落，钢铁需求随之低 迷 ， 甚 至 在 94 和 95 年出 现了负增长 1998-2001 年，尽管政府 开始推行扩张的财政政策， 但东南亚金融危机对我国 和世界的负面影响没有完 全消退，钢铁价格仍然震 荡下跌
铁矿石和焦煤成本占比大
1993-2001年粗钢表观消费量与固定资产投资实际增速
%
固定资产投资实际增速 经济过热， 紧缩政策
钢铁表观消费量增速
60 50 40 30 20 10 0 1992 -10 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
1998年，扩张的财政政 策，但东南亚金融危机 的影响尚未消退
6%
8%
10%
10
钢铁的周期性
需求供给难以实现长期平 衡，产品价格周期性波动 近几个短周期的长度大约 在 三 年 左 右 ， 2002 年 后 由于中国及新兴经济体的 增长进入长的上升周期， 08年以后全球经济放缓可 能导致短下降周期
短周期 vs. 长周期
欧洲热轧卷出口价格 美国热轧卷进口价格
1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008
中国钢铁表观消费量
同比增速（右轴）
2000-2008 CAGR=20%
粗钢产量
千吨
2009 13.5% 35%
河南中金股份员工手册1.22
目录欢迎辞 ......................................................................................................................................... - 3 - 第一章企业介绍.................................................................................................................. - 4 - 河南中金黄金股份简介...................................................................................................... - 4 - 河南中金黄金股份核心经营理念...................................................................................... - 5 - 河南中金黄金股份学习材料................................................................. 错误！未定义书签。
第二章组织文化.................................................................................................................. - 7 - 第一条基本组织原则........................................................................................................ - 7 - 第二条管理组织原则........................................................................................................ - 7 - 第三章员工守则.................................................................................................................. - 8 - 第一条基本准则................................................................................................................ - 8 - 第二条工作准则................................................................................................................ - 8 - 第三条行为规范................................................................................................................ - 8 - 第四条环境要求.............................................................................................................. - 10 - 第五条服务意识.............................................................................................................. - 10 - 第六条诚实原则.............................................................................................................. - 11 - 第七条保密规则.............................................................................................................. - 11 - 第四章聘用细则 ............................................................................................................. - 12 - 第一条聘用...................................................................................................................... - 12 - 第二条报到...................................................................................................................... - 13 - 第三条试用期.................................................................................................................. - 14 - 第四条档案...................................................................................................................... - 14 - 第五章工作条件................................................................................................................ - 16 - 第一条原则...................................................................................................................... - 16 - 第二条考勤...................................................................................................................... - 16 - 第三条请假...................................................................................................................... - 17 - 第六章薪酬福利 ................................................................................................................... - 19 - 第一条凡被公司正式聘用之员工可享受以下福利待遇：工资类、津贴类、奖金类、福利类、社会保险类及其他................................................................................................ - 19 - 第二条工资类.................................................................................................................. - 19 - 第三条津贴类.................................................................................................................. - 19 - 第四条福利类.................................................................................................................. - 19 - 第五条社会保险类.......................................................................................................... - 19 - 第六条其他...................................................................................................................... - 19 - 第七章假期........................................................................................................................ - 20 - 第一条假期种类.............................................................................................................. - 20 - 第二条请假规定.............................................................................................................. - 20 - 第三条法定节假日.......................................................................................................... - 20 - 第四条年休假.................................................................................................................. - 20 - 第五条婚假...................................................................................................................... - 21 - 第六条产假.................................................................................................................... - 22 - 第七条病假.................................................................................................................... - 22 -第八条事假.................................................................................................................... - 23 - 第九条丧假.................................................................................................................... - 23 - 第八章培训与发展............................................................................................................ - 24 - 第一条培训总则.............................................................................................................. - 24 - 第二条培训项目.............................................................................................................. - 24 - 第三条培训记录.............................................................................................................. - 24 - 第九章考核晋升................................................................................................................ - 26 - 第一条考核评估类型...................................................................................................... - 26 - 第二条考核评估内容...................................................................................................... - 26 - 第三条晋升...................................................................................................................... - 26 - 第十章员工奖罚条例........................................................................................................ - 28 - 第一条目的...................................................................................................................... - 28 - 第二条奖励...................................................................................................................... - 28 - 第三条奖励细则.............................................................................................................. - 28 - 第四条处罚...................................................................................................................... - 29 - 第五条奖惩程序.............................................................................................................. - 36 - 第六条监督与申述.......................................................................................................... - 36 - 第十一章劳动合同的解除和终止...................................................................................... - 37 - 第一条终止合同.............................................................................................................. - 37 - 第二条劳动合同的解除.................................................................................................. - 37 - 第十二章争议 ................................................................................................................. - 39 - 第一条争议处理的原则.................................................................................................. - 39 - 第二条争议解决的途径.................................................................................................. - 39 - 第十三章离职 ............................................................................................................... - 40 - 第一条离职申请程序...................................................................................................... - 40 - 第二条自动离职.............................................................................................................. - 40 - 第三条辞退.................................................................................................................. - 40 - 第四条移交手续.............................................................................................................. - 40 - 第十四章附则.......................................................................................................... - 42 -欢迎辞欢迎您加入河南中金黄金股份大家庭！河南省中金黄金投资管理股份有限公司（以下简称河南中金黄金股份）因您的加入而自豪，正因为有像您一样优秀的成员加入，才使得河南中金黄金股份持续、稳健地成长。
中金公司行业培训资料
中金公司行业培训资料中金公司行业培训资料1. 简介中金公司是中国领先的综合性金融服务提供者，为客户提供投资银行、证券经纪、资产管理、研究与金融科技等一系列金融服务。
为了提高员工的行业素养和专业能力，在中金公司内部进行行业培训是非常重要的。
本文档将介绍中金公司行业培训的内容和目标，以便员工能够更好地了解并参与其中。
2. 培训内容中金公司的行业培训内容包括但不限于以下几个方面：2.1 金融市场概述了解金融市场的基本概念、类型和运作机制，包括股票、债券、期货等金融工具的基础知识。
深入了解不同市场参与者的角色和职责，以及市场价格的形成和波动原因。
2.2 投资银行业务介绍投资银行业务的基本概念和操作流程，包括境内外IPO、并购重组、股权融资等。
讲解投资银行的角色和功能，以及在企业融资、资本市场运作等方面的作用。
2.3 证券经纪与交易讲解证券经纪与交易的基本概念和操作流程，包括证券开户、交易委托、交易执行等操作。
了解证券市场的规则与监管机构，以及交易风险管理和投资者保护措施。
2.4 资产管理介绍资产管理的基本概念和操作流程，包括资产配置、投资组合管理和风险控制等方面的知识。
了解资产管理产品的种类和特点，以及与客户的沟通和服务技巧。
2.5 研究与金融科技介绍研究报告的撰写方法和分析技巧，以及金融科技在行业中的应用。
提供研究报告的案例分析和金融科技实践经验分享，帮助员工提高研究能力和科技应用水平。
3. 培训目标中金公司行业培训的目标是提高员工的专业知识和综合能力，使其具备更好的行业素养和竞争力。
通过培训，员工将能够：全面了解金融市场的基本知识和运作机制，为客户提供更准确的金融咨询和服务。
掌握投资银行业务和证券经纪与交易的操作流程，能够参与到具体的业务中并为客户提供有效的服务。
熟悉资产管理的基本理论和操作技巧，能够为客户管理投资组合并控制风险。
提高研究能力和分析技巧，为客户提供独立、客观的研究报告和建议。
掌握金融科技的最新应用，提高工作效率和服务质量。
中金公司内部估值培训课件
2007-009 PEG
1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0
银行 钢铁 煤炭 机械 建材 化工
零售
农业
交通运输
房地产
电气设备
交通设施
食品饮料
传媒
电子元器件
资料来源：中金公司研究部
硬件及设备
制药生物
中金A股股票池PEG与增长率分布
简单平均为1.34倍、中位数为0.86倍、方差2.54
净利润增长：净资产再投资率(equity reinvestment rate)与净资产回报率
Gnet income = Equity reinvestment rate x ROE Equity reinvested = Capex – Dep + Chg in WC – Chg in net debt Equity reinvestment rate = Equity reinvested/Net income
中金所合规管理培训报告[合集五篇]
![中金所合规管理培训报告[合集五篇]](https://img.taocdn.com/s3/m/9c4debf1c0c708a1284ac850ad02de80d4d80600.png)
中金所合规管理培训报告[合集五篇]第一篇：中金所合规管理培训报告中金所合规管理培训情况报告本人于2012年12月10日赴广州参与了中金所组织的合规管理培训，此次培训的重点内容如下，与各位领导与同事分享：一、期货交易管理条例修订解读由期货一部焦增军处长讲解，主要阐述结合今年期货市场发展情况为市场整体平衡健康；市场功能有效发挥；业务创新规范有序；对外开放稳步推进的大背景下进行了一系列的修订。
主要内容包括：1.删除了“变相交易”的定义，强调了“期货交易”定义，核心为“集中交易方式”及“标准化合约”，两点均具备方可认定为期货交易，即必须符合条例的相关条款。
目的为对类交易场所清理整顿提供法律支持。
2.为原油、国债期货的推出进行了制度保障，规定了符合规定条件的境外机构允许参与国内期货市场，但应以非会员身份参与。
国债期货交易方面，允许商业银行作为特结会员参与期货市场，但参与具体方式仍在研究中。
3.涉及12项期货行业行政审批项目的取消及调整，9项取消，3项修改，包括业务发展类如IB业务资格及投资咨询业务许可；公司变更类及结算与保证金存管类。
4.集中履约担保方面，进一步明确了中央对手方职责。
5.有价证券直接作为保证金，仓单修改为标准仓单。
后续工作为修改部门规范化配套规章制度，并倡导公司学习、宣传和培训条例精神以及加强投资者教育培训。
今后监管政策思路将继续保持放松管制、推动创新、推动市场发展的基调进行。
二、期货公司净资本合规监管由证监会监察二部刘洪波处长讲解，就净资本核心内容及指标体系进行了说明。
应最新的发展情况，为符合行业发展要求，未来监管部门将在部分指标如净资本/净资产，负债/净资产等进行适时调整。
同时强调了净资本持续监控、上报、现场及非现场检查等各级监管的重要性。
三、美国衍生品市场考察的若干借鉴广发期货的肖成总经理向大家交流了美国衍生品市场考察后的感想，认为目前国内期货市场将经历十大转变及机遇：1.有商品期货逐渐过渡到金融衍生品期货；2.单一经纪业务过渡到综合业务；3.监管主体由政府主导过渡到交易所主导，期货公司实现自主经营，但需要较长时期。