华鑫证券:信息消费电子行业主题配置周报
电新行业周报:新能车产销高增,光伏下游需求旺盛
最近一年行业指数走势行业周报行业研究财通证券研究所内容目录1、市场行情回顾 (3)2、产业链价格跟踪 (5)2.1新能车产业链价格 (5)2.2光伏产业链价格 (6)3、行业新闻动态 (6)3.1新能源汽车及电池 (6)3.2新能源发电 (7)3.3电力设备 (8)4、重点公司公告 (9)图表目录图1:A股全体板块上周表现 (3)图2:电新子版块上周表现 (4)表1:A股电新板块涨幅前五公司 (4)表2:新能源车产业链本周价格(含税) (5)表3:光伏产业链本周价格(含税) (6)1、市场行情回顾上周电气设备板块报收7110.8点,下跌1.6%,跌幅强于大盘。
上证指数报收3310.1点,下跌0.1%;深圳成指报收13754.6点,下跌0.6%;创业板报收2706.8点,下跌1.0%。
图1:A股全体板块上周表现数据来源:Wind,财通证券研究所电气设备子板块中,工控自动化上涨1.5%,锂电池上涨0.7%,发电设备上涨0.4%,新能源汽车下跌1.0%,核电下跌1.2%,风电下跌2.3%,光伏下跌2.8%。
图2:电新子版块上周表现数据来源:Wind,财通证券研究所个股方面,涨幅前五分别为,迈为股份上涨14.75%、欣锐科技上涨13.77%、天赐材料上涨11.37%、ST胜利上涨11.17%、澳洋顺昌上涨10.26%。
表1:A股电新板块涨幅前五公司股票代码名称涨幅主营业务300751.SZ迈为股份14.75%公司是一家集机械设计、电气研制、软件算法开发、精密制造装备于一体的高端智能装备制造商,涉足太阳能电池生产设备,是光伏行业全球领先的设备供应商及服务提供商。
公司主营生产太阳能电池丝网印刷生产线成套设备。
300745.SZ欣锐科技13.77%公司是专注于新能源汽车车载电源的研发、生产、销售和技术服务的国家高新技术企业。
目前公司主要为新能源汽车行业提供车载电源整体解决方案,产品包括车载DC/DC变换器、车载充电机及以车载DC/DC变换器、车载充电机为核心的车载电源集成产品等。
电子行业周报:聚焦TWS和半导体两条确定增长的产业链
电子行业研究/行业周报本周焦点:行情回顾本周电子指数(-0.49%)整体表现弱于沪深300指数(-0.07%),其中表现较好的为LED 板块。
从细分子板块来看,消费电子加权平均涨跌幅为-0.56%,跑输沪深300指数0.49个百分点;被动元件加权平均涨跌幅为1.74%,跑赢沪深300指数1.81个百分点;显示面板加权平均涨跌幅为0.40%,跑赢沪深300指数0.47个百分点;LED 板块加权平均涨跌幅为3.49%,跑赢沪深300指数3.56个百分点;安防板块加权平均涨跌幅为3.09%,跑赢沪深300指数3.16个百分点;电子化学品加权平均涨跌幅为-3.10%,跑输沪深300指数3.03个百分点。
TWS 6月全球出货量同增超60%,持续看好产业链公司8月12日,旭日大数据全球TWS 出货量分析报告出炉,6月,全球TWS 耳机出货量达3772万部,同比增长61%。
分地区看,中国出货量约1155万部,占比31%;美国出货量约810万部,占比22%;欧洲出货量约739万部,占比20%;印度出货量约180万部,占比5%。
中国是疫情过后经济恢复比较快的国家,全球占比提升。
当下全球各地的经济都在逐渐复苏,国务院国资委直管的中国物流与采购联合会发布的2020年7月份全球制造业PMI 显示,全球PMI 录得51.3,欧洲、美国都回到了枯荣线之上,我们认为下半年TWS 的增速将快于上半年,中性预计全年出货同比增长78%,并且TWS 受疫情和中美摩擦的影响相对较小,渗透率也较低,成长确定性强,建议继续关注TWS 产业链公司,如立讯、歌尔等;长江存储128层QLC 芯片正式亮相,国产半导体不断取得突破8月14日召开的中国电子信息博览会上,长江存储128层QLC 3D NAND闪存芯片在紫光集团展台上亮相展出。
紫光集团旗下长江存储前不久宣布成功推出两款128层3D NAND 产品,分别为:容量为1.33Tb 的128层QLC 3D NAND 闪存和容量为512Gb 的128层TLC 3D NAND 闪存,并且两款产品均已获得主流控制器厂商验证,预计将在今年底至明年初开始量产,存储是第一大半导体细分领域,而国内自给率显著低于其他半导体。
电子行业周报:中微半导体、小米等企业被美国政府列入“黑名单”,国产替代逻辑不变
请务必阅读正文后的免责条款部分 中航证券研究所分析师:张超行业投资评级 增持基础数据(2021/1/16) 电子(申万)指数5,073.50 周涨跌幅 2.26% PE (TTM )53.5 PB (LF ) 4.6 近五年电子(申万)指数走势对比图资料来源:wind ,中航证券研究所 近五年电子(申万)行业PE-band资料来源:wind ,中航证券研究所 -0.4-0.200.20.40.60.811.2电子(申万)沪深30020406080➢ 本周行情:本周电子(申万)指数+2.26%,行业排名2/28;上证综指-0.10%,深证成指-1.88%,创业板指-1.93%。
个股涨幅前五:彩虹股份(+32.17%)、TCL 科技(+24.77%)、朗科智能(+21.25%)、风华高科(+16.01%)、安集科技(+16.01%)。
个股跌幅前五:台基股份(-19.11%)、欣旺达(-16.80%)、隆利科技(-15.43%)、超频三(-14.77%)、ST 宇顺(-14.29%)。
➢ 重要事件1月11日,据台湾《工商时报》报道,由于OPPO 、vivo 、小米等大陆手机厂大举追单,IC 设计龙头联发科5G 手机芯片接单大幅增长,预期2021年上半年出货量将达8,000~9,000万套规模,约达2020年全年出货量的1.6~1.8倍。
1月12日,高通推出高通3D Sonic 第二代传感器,新版本为传感器提供了更大的表面积和更快的处理速度,解锁速度快50%。
1月13日,吉利控股宣布与富士康签署战略合作协议,双方将成立合资公司,为全球汽车及出行企业提供代工生产及定制顾问服务,包括但不限于汽车整车或零部件、智能控制系统、汽车生态系统和电动车全产业链全流程等。
1月13日,光芯片厂商敏芯半导体、模拟IC 厂商希荻微、AI 芯片提供商国芯科技拟A 股IPO ,已开启上市辅导。
1月13日,工信部发布关于印发《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023 年)》的通知。
电子行业双周报:上海分阶段推进全面复产 关注企业复工进度
上海分阶段推进全面复产 关注企业复工进度相关研究:1.《VR 行业保持高景气,板块估值处于低位》 2022.04.29 2.《覆铜板继续涨价,下游需求稳健增长》 2022.04.283.《长短料、物流问题困扰供应链电子业二季度面临挑战》2022.04.26行业评级:增持 近十二个月行业表现% 1个月3个月 12个月 相对收益 1.63%-8.43%3.84%绝对收益 -2.95% -22.47% -17.09%注:相对收益与沪深300相比联系人:李杰证书编号:S0500521070001 Tel :(8621) 50293525 Email :***************地址:上海市浦东新区银城路88号中国人寿金融中心10楼核心要点:❑ 近两周(5月2日-5月13日)大盘V 型反转,电子行业触底反弹过去两周(05.02-05.13)大盘持续V 型反转,上证综指、深证成指、创业板指分别上涨1.22%、1.26%、1.68%,沪深300下跌0.69%。
从申万三级行业来看,电子行业全面上涨,半导体材料、品牌消费电子、LED 板块涨幅较大,分别为9.26%、8.00%、7.86%。
截至5月13日,申万电子行业市盈率(TTM ,整体法,剔除负值)为25.65倍,处于历史底部位置,各细分行业估值均处于历史底部位置。
❑ 行业高频数据跟踪:电视面板跌至现金成本价,IT 面板价格持续下跌电视面板很多尺寸已经跌至现金成本价,但是由于终端需求不好,面板厂减产幅度有限,供过于求的压力仍然较大,造成5月电视面板价格跌幅扩大。
IT 面板处于传统淡季,价格持续下跌。
根据IDC 的数据,2022年第一季度,中国智能手机出货量下降了14.1%,为7420万台,主要因为去年同期的销量较高。
由于国内疫情影响了消费者的消费情绪,海外部分重点市场前景不明朗以及核心元器件成本持续高企导致众多手机厂商采取更加稳健、保守的运营策略,这些因素共同作用,将持续冲击国内手机市场的表现。
电子信息行业产能分析报告电子信息行业的供给与需求平衡及未来趋势
电子信息行业产能分析报告电子信息行业的供给与需求平衡及未来趋势电子信息行业产能分析报告随着信息技术的飞速发展,电子信息行业在全球范围内蓬勃发展。
本文将从供给与需求平衡的角度出发,对电子信息行业的产能进行深入分析,并展望未来趋势。
1. 电子信息行业供给与需求现状电子信息行业作为现代制造业的重要支柱,其供给与需求关系直接影响着产业链的稳定运转。
目前,电子信息行业的供给与需求状况如下:1.1 供给方面电子信息行业供给方面主要由电子元器件制造商、电子设备制造商和电子技术研发机构构成。
这些企业通过不断提高生产技术,扩大产能规模,不断满足市场需求,并在全球市场竞争中取得优势地位。
1.2 需求方面电子信息行业需求方面主要体现在家庭电器、通信设备、信息技术服务等领域。
随着人们对生活质量和工作效率的不断追求,电子信息产品的需求呈现出快速增长的趋势。
特别是近年来,人工智能、物联网等新兴技术的兴起,更加推动了电子信息行业的需求扩大。
2. 电子信息行业产能分析2.1 产能过剩问题随着电子信息行业的快速发展,产能过剩逐渐显现为一个突出的问题。
过剩产能不仅损害了企业的盈利能力,也导致了恶性竞争,甚至可能引发行业的混乱。
因此,对于电子信息行业来说,加强产能规划和管理显得尤为重要。
2.2 产能结构不合理随着技术的发展,电子信息产品的更新换代速度越来越快,这对电子信息行业的产能结构提出了更高的要求。
但目前存在的问题是,部分企业依然停留在传统的生产模式上,没有及时调整产能结构,导致某些高附加值产品的产能不足,而某些低附加值产品的产能过剩。
2.3 产能布局不均衡电子信息行业的产能布局不均衡也是一个值得关注的问题。
一方面,国内某些发达地区的电子信息产能过剩,导致了恶性竞争,缺乏行业的可持续发展;另一方面,一些欠发达地区的电子信息产能不足,制约了当地电子信息产业的发展。
因此,在未来的发展中,需要加强产能布局的协调和优化。
3. 未来趋势展望尽管电子信息行业面临诸多挑战,但仍然存在巨大的发展潜力。
电子行业周报:高通财报发布,十四五强化国家战略科技力量
行业周报高通财报发布,十四五强化国家战略科技力量电子2020年11月08日强于大市(维持)行情走势图相关研究报告《行业周报*电子*苹果财报发布,持续关注面板上行周期》 2020-11-01 《行业周报*电子*华为Mate40系列发布,海力士收购英特尔存储业务》 2020-10-25《行业周报*电子*台积电三季报发布,苹果新机上市》 2020-10-19 《行业点评*电子*苹果新品发布会:iPhone 12系列发布,5G 起航》 2020-10-14《行业周报*电子*中芯国际回应限制升级,关注电视面板涨价》 2020-10-11证券分析师刘舜逢 投资咨询资格编号 S1060514060002 **************************************.CN徐勇 投资咨询资格编号 S1060519090004 *********************************.CN研究小程序⏹ 行业动态:1)高通财报发布:高通发布2020财年第四季度(对应中国会计期间2020第三季度)业绩报告,第四季度营收83.46亿美元,同比增长73%,净利润29.6亿美元,同比增长485%。
分业务来看,手机基带芯片业务(QCT )和技术许可业务(QTL )仍然是营收的主力军。
高通第四财季手机基带业务实现营收49.67亿美元,同比增长38%;高通技术许可业务(QTL )营收15.07亿美元,同比增长30%。
1)智能手机是基带出货量的主要驱动力,2014-2019年随着华为和三星自研Soc 的占比增加,苹果转用英特尔基带芯片,高通、MTK 的份额出现下降;2)2020年随着苹果和高通和解,苹果iPhone 12的推出带动了高通基带芯片的销售。
2)十四五强化国家战略科技力量:11月3日,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》全文公布。
《建议》中明确提出,强化国家战略科技力量。
电子板块2023年一季度基金持仓分析:电子持仓分化,AI+设备获大幅加仓
电子板块2023年一季度基金持仓分析电子持仓分化,AI+设备获大幅加仓2023年04月24日分析师:方竞执业证号:S0100521120004邮箱:近期各基金公司陆续披露了23年一季度报告,我们统计了全市场主动开放式基金重仓持股及深沪股通持股数据。
基于板块、子行业、个股三个维度对电子板块基金持股进行分析。
➢板块分析:电子行业持仓占比环比上升。
根据中信一级分类,1Q23基金持股比例前5名为食品饮料(15.33%)、医药(11.77%)、电力设备及新能源(11.70%)、电子(9.32%)和计算机(7.06%),占比合计55.19%。
1Q23前五行业持仓占比合计环比上升0.80pct。
电子板块持仓占比环比上升0.91pct 至9.32%。
从绝对金额来看,持仓总市值环比上升207.86亿元,涨幅10.64%。
➢子行业分析:AI持仓大幅上升,半导体设备获青睐。
我们基于中信电子行业分类,将电子行业细分为半导体、元器件、光学光电、消费电子及其他五大板块。
具体来看,1Q23电子各大细分板块中,光学光电持仓市值出现大幅提升,相较前一季上升203.28亿元。
半导体与元器件板块持仓市值分别上升79.34亿元和15.30亿元。
消费电子延续下降趋势,持仓市值减少60.63亿元。
➢具体到三级子行业来看,基金持仓市值增长前三的为安防、半导体设备、PCB,基金持股市值分别增长156.31、113.61、44.24亿元,环比增幅达253.25%、60.87%及52.56%。
其中安防与PCB均受益于AI趋势,而半导体设备则国产替代主线。
消费电子组件、其他电子零组件Ⅲ、被动元件均遭到较大幅度减仓,持仓市值分别减少57.23、29.51、28.94亿元。
➢个股分析:前十大标的集中度降低。
我们统计了1Q23机构持仓市值前十大公司,分别为海康威视、立讯精密、圣邦股份、纳思达、北方华创、三安光电、中微公司、兆易创新、紫光国微和澜起科技,其中七家为半导体公司。
电子行业周报:SiC下游应用快速打开,VR加速赋能
证券研究报告| 行业周报2022年08月21日电子SiC下游应用快速打开,VR加速赋能本周行情回顾:根据Wind,本周(8.15~8.19)申万电子板块涨幅为-0.12%,半导体涨幅-4.07%,消费电子涨幅2.05%。
目前行业整体估值水平位于历史低位,根据Wind,电子(申万)板块整体PE TTM(月度)为28.46,与2012、2019年低位接近。
除行业景气外,建议着重关注国产替代进展、各领域平台型龙头崛起等。
Wolfspeed业绩大超预期,SiC成本下降迎来价格甜蜜点,下游应用市场快速打开。
成本层面,SiC电力电子器件价格进一步下降,根据CASA,Mouser,从公开报价来看,1200V SiC SBD与同类Si器件的差距约4.5倍。
根据CASA调研,1200V SiC SBD 实际成交价与Si器件价差已缩小至2-2.5倍之间,已经达到了甜蜜点。
若考虑系统成本(周边的散热、基板等)和能耗等因素,SiC产品已经具备一定竞争力,随着产业链技术更加成熟和产能不断扩充,未来在下游新能源汽车、光伏逆变、消费类电子等市场应用有望加速渗透。
Wolfspeed本周公布业绩,今年第四财季营收达2.23亿美元,同比增56.7%,公司还将2026年营收预期较去年底提出的21亿美元目标提高30%-40%,碳化硅正进一步加速渗透。
三季度订单高峰期,国产设备材料迎战略良机。
下半年设备行业进入订单高峰期,大陆长存二期、长鑫二期等诸多晶圆厂需求增加,中芯京城项目近期或取得进一步突破,拉动国产设备需求,迎来战略良机,当前估值历史底部,黄金布局机会。
全球设备市场在2021~2023年大规模投资,开启新一轮产业跃迁。
2021年设备市场规模突破1000亿美元,2022年有望继续增长10~20%。
全球大厂资本开支大幅超预期。
大陆市场重要性不断提升,本土化供应能力持续加强。
2014~2017年大陆占全球设备市场比例为10~20%,持续提高,2018年突破20%,2021年占比达到29%。
电子行业周报:手机新品先后亮相,半导体代工持续火热
电子行业研究/行业周报本周焦点:行情回顾本周电子板块跌1.27%,从细分子板块来看:消费电子加权平均涨跌幅为-3.52%,跑输沪深300指数5.88个百分点; 被动元件加权平均涨跌幅为2.09%,跑输沪深300指数0.27个百分点; 显示面板加权平均涨跌幅为-3.68%,跑输沪深300指数6.04个百分点; LED 板块加权平均涨跌幅为0.43%,跑输沪深300指数1.93个百分点; 安防板块加权平均涨跌幅为0.71%,跑输沪深300指数1.65个百分点; 电子化学品加权平均涨跌幅为-0.28%,跑赢沪深300指数2.64个百分点。
手机新品接踵而至,苹果华为先后发布北京时间2020年10月14日凌晨,苹果举办2020年度第二次秋季发布会。
会上苹果发布了新一代手机iPhone 12系列、HomePod mini 音响和围绕着MagSafe 磁吸式充电技术的一系列配件。
在苹果发布会当天,苹果公司股价下跌2.65%,报121.1美元,市值2.07万亿美元,较前一日蒸发565亿美元。
iPhone12系列不随机附赠耳机、充电器的规定受到争议。
但由于5G 手机带来的换机周期已经开启,iPhone 存量用户也迎来换机大年,且此次发布的手机定价亲民,销量预期向好,苹果产业链公司业绩可期。
华为公司近期放出预热海报,华为Mate 40系列发布会将于北京时间2020年10月22日晚上8点举行,硬件升级值得期待。
半导体代工持续火热,相关企业业绩上涨2020财年已经进入年末,晶圆厂商部分披露其2020Q3季度报告的相关信息。
台积电在近期法说会中的报告显示,Q3季度营收121.4亿美金,超过先前预告的112至115亿美金,同比增长29.2%,环比增长16.9%。
在毛利率方面达到53.4%,超过预期的50%至52%,同比增长5.8ppts ,环比增长0.4 ppts 。
除台积电外,中芯国际也在近期发布了《关于上调2020年第3季度收入和毛利率指引的公告》,公告中显示中芯国际上调了其截止至2020年9月30日止三个月的收入和毛利率指引。
电子行业周报:台积电第三季度营收创新高,推荐关注消费电子与半导体板块投资机会
行业报告|电子行业2020年10月18日证券研究报告一周观点台积电发布了第三季度业绩,根据财报显示,该季度台积电合并营收约新台币 3,564.3 亿新台币(约 121.4 亿美元),季增 14.7%,年增 21.6%,刷新历史新高。
台积电预计,在智能手机整体市场中,今年全年 5G 渗透率将提升至 17%至 19%。
台积电在财报会当天上调全年增长率至 30%,而此前预期为 20%。
另外,iPhone12预售情况较好,预售开始后不久,苹果天猫旗舰店与京东自营旗舰店上均已显示无货,而接下来的十月下旬,华为也将发布Mate40系列手机,我们认为消费电子板块仍存在一定的投资机会,建议投资者关注消费电子龙头企业与相关产业链的龙头公司:小米集团、立讯精密、蓝思科技、歌尔股份。
除此之外,根据半导体企业陆续发布的2020年前三季度业绩预告来看,半导体龙头企业业绩普遍向好,建议投资者关注已回调较多的半导体板块的龙头企业投资机会。
市场表现本周电子(中信)指数收于8,042.36点,下跌1.06%,年初以来上涨30.21%,板块一周表现跑输沪深300。
公司公告信维通信:2020年前三季度业绩预告;长盈精密:2020年第三季度报告;欧菲光:2020年前三季度业绩预告;中芯国际:上调2020年第3季度收入和毛利率指引;圣邦股份:2020年前三季度业绩预告。
风险提示企业技术研发与市场开拓不及预期。
电子行业周报(10.12-10.16)市场表现涨幅前五个股代码公司上周涨幅603380.SH 易德龙603380.SH 300543.SZ 朗科智能300543.SZ 300647.SZ 超频三300647.SZ 300046.SZ 台基股份300046.SZ 002139.SZ 拓邦股份002139.SZ跌幅前五个股代码公司上周跌幅601231.SH 环旭电子-10.17% 300083.SZ 创世纪-11.94% 002938.SZ 鹏鼎控股-12.13% 300661.SZ 圣邦股份-16.38% 300787.SZ 海能实业-21.47%团队成员研究员:杨升松执业证书编:S0210520030001联系方式:****************.cn台积电第三季度营收创新高,推荐关注消费电子与半导体板块投资机会图表目录图表 1:各指数与电子板块一周涨跌幅表现 (3)图表 2:各行业一周涨跌幅表现 (3)图表 3:电子二级子行业一周涨跌幅表现 (4)图表 4:电子行业(中信)个股一周涨跌幅表现 (4)一、市场表现本周电子(中信)指数收于8,042.36点,下跌1.06%,年初以来上涨30.21%,板块一周表现跑输沪深300。
电子行业周报:半导体板块拐点什么时候来临
20201122研究所证券分析师:吴吉森S0350520050002***************.cn联系人:何昊S0350120080069************.cn 半导体板块拐点什么时候来临——电子行业周报最近一年行业走势行业相对表现表现1M 3M 12M 电子 4.0 0.1 48.3 沪深300 3.1 4.8 27.1相关报告《电子行业2021年度策略报告:疾风知劲草,变局出新机》——2020-11-20《电子行业周报:2020M10面板涨价再超预期,强烈推荐面板龙头》——2020-11-09《电子行业深度报告:2020Q3电子板块公募基金持仓趋势解析》——2020-11-03《电子行业周报:电子板块2020Q3业绩解析与全年展望》——2020-11-01《电子行业周报:IPhone12VS华为Mate40,全面对比谁更胜一筹》——2020-10-26 投资要点:⏹本周投资主题:我们认为华为禁令等事件性影响给产业链带来了不确定性,但是事件性影响不会改变国内半导体产业的发展规律,我们长期看好国产半导体产业的发展,给予行业“推荐”评级。
⏹事件性影响不会改变半导体产业发展趋势,变局出新机。
过去数十年全球半导体行业一直遵循螺旋式上升的规律,重大技术变革是推动行业持续增长的内在动力,受益于5G、AI、云计算、汽车电子IOT 等新兴应用的崛起,当前半导体行业正进入上行周期,WSTS 2020年6月预测显示,2020年和2021年全球半导体市场将分别同比增长3.3%和6.2%,2021年全球半导体市场将加速回升至4523亿美元。
当前受华为禁令等事件性影响,国内半导体产业发展不确定加大,但是发展趋势并不会改变,全面国产替代将是大势所趋,中国半导体市场广阔,加上政策资金的全面支持,我们非常看好国产半导体产业的发展前景。
⏹我们判断2021Q1半导体行业将迎来拐点,半导体行业仍然是未来3-5年的投资主线。
电新行业周报:宁德时代190亿投资产业上下游,光伏产业链再涨价
最近一年行业指数走势-12%0%12%24%37%49%61%73%2019-082019-122020-04电气设备上证指数深证成指行业周报投资评级:增持(维持)表 1:重点公司投资评级代码 公司总市值(亿元) 收盘价(08.13)EPS (元) PE 投资评级 2019A 2020E 2021E 2019A 2020E 2021E300118 东方日升 142.9616.02 1.08 1.11 1.36 14.69 14.29 11.66 增持 600438 通威股份 1,002.93 23.47 0.61 0.81 1.17 38.34 28.88 19.99 买入 300750 宁德时代 4,565.54 200.37 2.06 2.35 3.16 95.14 83.40 62.02 买入2020年08月16日电新行业周报电气设备投资要点:● 市场行情回顾上周电气设备板块报收6,251点,下跌0.6%,涨幅弱于大盘。
上证指数报收3,360点,上涨0.2%;深圳成指报收13,489点,下跌1.2%;创业板报收2,669点,下跌3.0%。
电气设备子板块中,工控自动化上涨5.7%,新能源汽车上涨0.3%,锂电池上涨0.0%,发电设备下跌1.5%,光伏下跌1.5%,风电下跌4.5%,核电下跌10.7%。
个股方面,涨幅前五分别为,沧州明珠上涨34.04%、协鑫集成上涨31.63%、航天机电上涨17.76%、柘中股份上涨17.57%、中泰股份上涨16.81%。
● 产业链价格跟踪本周动力、小动力市场持续向好,数码旺季暂未到来。
上游材料前期上涨幅度较大,下游需求放缓,本周价格趋于理性。
电解钴28.2万元/吨,较上周下降6.93%;三元前驱体111,523,622和811型价格分别较上周上涨4.40%,5.10%,4.73%和4.60%。
光伏方面,短期内硅料供给紧张局面无法得到缓解,带动全产业链价格上涨,下游硅片供给持续收缩。
电子行业周报:中报陆续披露,关注绩优龙头
电子行业周报:行业投资评级增持基础数据(2020.8.21)电子(申万)指数4700.74 周涨跌幅-1.37% PE(TTM)59.58 PB(LF) 4.52 近五年电子(申万)指数走势对比图资料来源:wind,中航证券金融研究所近五年电子(申万)行业PE-band资料来源:wind,中航证券金融研究所➢本周行情:本周电子(申万)指数-1.37%,行业排名24/28;上证综指+0.61%,深证成指-0.08%,创业板指-1.36%;个股涨幅前五:海能实业(+46.16%)、联创光电(+35.5%)、经纬辉开(+22.9%)、得邦照明(+15.22%)、超频三(+15.12%);个股跌幅前五:安集科技(-13.61%)、睿能科技(-12.21%)、生益科技(-10.96%)、圣邦股份(-10.69%)、璞泰来(-10.45%)。
➢重要事件8月17日,美国商务部工业和安全局(BIS)发布了对华为的修订版禁令,将华为在全球21个国家的38家子公司列入“实体清单”。
8月18日,中国芯片IP第一股芯原微电子(上海)股份有限公司在科创板正式挂牌上市,发行价为38.53元/股。
8月18日,中国联通“5G+工业互联网应用推进大会”在京举行。
中国联通董事长王晓初表示,中国联通积极践行新发展理念,坚定不移的推动与中国电信的共建共享,目前双方已经建设开通的5G基站达26万站,预计年底可以达到37万站。
8月19日,闻泰科技投资建设的国内首座12英寸车规级功率半导体自动化晶圆制造中心项目正式签约落户上海临港。
项目总投资120亿元,预计达产后年产能36万片。
8月19日,苹果公司市值一度突破2万亿美元,成为美国首家实现这一里程碑的上市公司,与3月下旬谷值相比,苹果股价已经回升超过一倍。
8月20日,英伟达公布了第二季度财报,第二季度公司营收为38.66亿美元,同比增长50%,环比增长26%;净利润为6.22亿美元,同比增长13%,环比下降32%。
电子行业周报:市场处于谨慎观望阶段
川财证券研究报告本周申万电子行业下跌4.24%,上证指数下跌2.07%,沪深300指数下跌1.33%。
各子板块中,模拟芯片设计板块下跌7.98%,半导体设备板块下跌6.06%,印制电路板板块5.98%。
个股方面,电子行业周涨幅前三的公司为:硅烷科技(838402.BJ ,22.07%)、德邦科技(688035.SH ,14.37%)、亚世光电(002952.SZ ,11.11%);周跌幅前三的公司为:力芯微(688601.SH ,-41.81%)、华峰测控(688200.SH ,-33.15%)、明微电子(688699.SH ,-31.28%)。
行业动态市场研究机构CINNO Research 报告显示,为遏制液晶面板价格无序下跌,国内京东方、华星光电、惠科三家面板大厂平均稼动率已经降至70%以下。
根据CINNO Research 调研数据,目前几大面板厂的液晶电视面板库存水位已经降至3到3.5周左右,库存积压问题已得到明显缓解,因而本月液晶面板价格降幅明显趋缓,跌幅也符合此前预期。
低稼动率仍将维持一段时间,以确保尽快消化剩余库存,为明年的新增产能打好市场基础。
该机构预测,9月各尺寸液晶面板价格跌幅将明显收窄,四季度面板价格有望达到本轮谷底。
(界面新闻)9月29日,中国通信标准化协会与电信终端产业协会联合在京召开移动终端融合快充成果发布会,发布首批11张快充认证证书。
(IT 之家)1-8月份,规模以上电子信息制造业增加值同比增长9.3%,增速分别超出工业、高技术制造业5.7和0.9个百分点。
8月份,规模以上电子信息制造业增加值同比增长5.5%,较7月份回落1.8个百分点。
1-8月份,主要产品中,手机产量9.90亿台,同比下降4.5%,其中智能手机产量7.57亿台,同比下降4.2%;微型计算机设备产量2.78亿台,同比下降6.7%;集成电路产量2181亿块,同比下降10%。
1-8月份,规模以上电子信息制造业累计实现出口交货值同比增长6.2%,增速较1-7月回落0.9个百分点。
华鑫证券:趋势未明 维持震荡
周二指数微幅回暖,验证了我们在《短期若有急跌是机会》的判断:“指数连续性下跌的可能性不大, 短期下跌空间并不会太深,在 2850-2880 点区间之内,具备有较强的支撑力量,在此出现修复性反弹的可 能性较大”。不过本周二指数并没有出现快速回落行情,直接对本周一的大跌进行了回补,看似强势的盘 面,但似乎暗藏风险,单沪市日内成交金额若剔除科创板再度刷新半年内地量,说明投资者对于指数反弹 十分谨慎,尤其 50 指数仍以绿盘报收,蓝筹抱团松动明显,短期不排除指数仍维持震荡走势。
601688.SH 华泰证券
6.19
600519.SH 贵州茅台
3.26
688009.SH 中国通号
2.84
601318.SH 中国平安
2.26
600036.SH 招商银行
1.85
000725.SZ 京东方A
1.67
600837.SH 海通证券
1.52
601211.SH 国泰君安
1.08
000858.SZ 五粮液
(二) 热股鉴赏
东方财富(300059): 公募基金牌照获批,战略转型更进一步
业绩高增速,拥有双支柱业务结构。2018 年公司实现营业收入 31.23 亿元,同比增长 22.64%,归属于 上市公司股东的净利润为 9.59 亿元,同比增长 50.52%,扣非后净利润为 9.47 亿元,同比增长 53.87%。2018 年公司互联网金融电子商务平台基金销售额同比大幅增长,金融电子商务服务业务收入同比实现较大幅度 增长。同时,公司营业总成本同比小幅增长,主要为可转换公司债券相关财务费用大幅增长。综合前述因 素等影响,2018 年度公司实现的归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长。公司拥有证券业务、金融电 子商务服务双支柱的业务结构。2018 年营收增速要好于券商行业整体,同期完成对证券业务的增资及可转 债等发行,增加了资本金及运营资金规模,增强整体实力。
华鑫证券有限责任公司扬州文汇西路证券营业部介绍企业发展分析报告模板
Enterprise Development专业品质权威Analysis Report企业发展分析报告华鑫证券有限责任公司扬州文汇西路证券营业部免责声明:本报告通过对该企业公开数据进行分析生成,并不完全代表我方对该企业的意见,如有错误请及时联系;本报告出于对企业发展研究目的产生,仅供参考,在任何情况下,使用本报告所引起的一切后果,我方不承担任何责任:本报告不得用于一切商业用途,如需引用或合作,请与我方联系:华鑫证券有限责任公司扬州文汇西路证券营业部1企业发展分析结果1.1 企业发展指数得分企业发展指数得分华鑫证券有限责任公司扬州文汇西路证券营业部综合得分说明:企业发展指数根据企业规模、企业创新、企业风险、企业活力四个维度对企业发展情况进行评价。
该企业的综合评价得分需要您得到该公司授权后,我们将协助您分析给出。
1.2 企业画像类别内容行业空资质增值税一般纳税人产品服务:证券分支机构证券业务;证券公司为期货公司1.3 发展历程2工商2.1工商信息2.2工商变更2.3股东结构2.4主要人员2.5分支机构2.6对外投资2.7企业年报2.8股权出质2.9动产抵押2.10司法协助2.11清算2.12注销3投融资3.1融资历史3.2投资事件3.3核心团队3.4企业业务4企业信用4.1企业信用4.2行政许可-工商局4.3行政处罚-信用中国4.4行政处罚-工商局4.5税务评级4.6税务处罚4.7经营异常4.8经营异常-工商局4.9采购不良行为4.10产品抽查4.11产品抽查-工商局4.12欠税公告4.13环保处罚4.14被执行人5司法文书5.1法律诉讼(当事人)5.2法律诉讼(相关人)5.3开庭公告5.4被执行人5.5法院公告5.6破产暂无破产数据6企业资质6.1资质许可6.2人员资质6.3产品许可6.4特殊许可7知识产权7.1商标7.2专利7.3软件著作权7.4作品著作权7.5网站备案7.6应用APP7.7微信公众号8招标中标8.1政府招标8.2政府中标8.3央企招标8.4央企中标9标准9.1国家标准9.2行业标准9.3团体标准9.4地方标准10成果奖励10.1国家奖励10.2省部奖励10.3社会奖励10.4科技成果11土地11.1大块土地出让11.2出让公告11.3土地抵押11.4地块公示11.5大企业购地11.6土地出租11.7土地结果11.8土地转让12基金12.1国家自然基金12.2国家自然基金成果12.3国家社科基金13招聘13.1招聘信息感谢阅读:感谢您耐心地阅读这份企业调查分析报告。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
● 组合规则
(1)本组合为行业配置组合,仅以 TMT(信息设备、电子、文 化传媒)行业股为配置样本;
(2)本组合根据行业景气度、公司景气度、市场表现景气度等优 选 2-10 家公司为组合标的,并给出组合权重;
(3)本组合仅供行业内重点公司选择参考,不设置具体买卖价格, 按照纳入与剔除的调整日期当日盘中均价、0.2%的交易成本计算组 合期内的模拟收益,仅作研究员追踪参考,不构成任何投资建议;
投资建议
预期行业相对沪深 300 指数涨幅
1
增持
明显强于沪深 300 指数
2
中性
基本与沪深 300 指数持平
3
减持
明显弱于沪深 300 指数
以报告日后的6个月内,行业相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
规范、超越、专业、创新
请阅读最后一页重要免责声明 5
证 券 研 究 报 告 ·策 略 报 告
免责条款
▲ 本周组合策略新纳入:无 ▲ 剔除:无 ▲ 剔除理由:无
● 本期行业配置组合
公司(股票代码)
纳入组合日期
阳光照明(600261) 胜利精密(002426) 长电科技(600584) TCL 集团(000100) 飞乐音响(600651) 歌尔声学(002241) 川大智胜(002253)
2014/1/6 2014/4/18 2014/5/23 2014/5/23 2014/7/11 2014/8/1 2014/8/1
规范、超越、专业、创新
请阅读最后一页重要免责声明 2
证 券 研 究 报 告 ·策 略 报 告
5、苹果被剔除出中国政府采购名单。彭博社和中国媒体近日报道,7 月下发的中国政府各部委和 中央政府机关采购名单剔除了 10 款苹果产品,包括 iPad、MacBook Air 和 MacBook Pro;而 6 月制定的 采购名单上这些产品还在列。中国是苹果的第二大市场,仅次于美国。本周,两家外国杀毒软件公司— —俄罗斯的卡巴斯基实验室和美国的赛门铁克——也被排除出中国的政府采购名单。据卡巴斯基表示, 批准的供应商名单只适用于由中央财政资助的中央政府机构,不包括地方政府或大型企业。
2、上海出台互联网金融建议:支持电商小额贷款。8 月 8 日消息,上海市人民政府日前印发关于 促进本市互联网金融产业健康发展若干意见的通知,一共发布互联网金融产业健康发的 20 条意见,其 在意见稿中指出,鼓励有条件的企业发展互联网金融业务、申请有关业务许可或经营资质。意见称,鼓 励有条件的企业在本市发起设立以互联网为主要业务载体或以互联网业务为主要服务领域的各类持牌 金融机构。支持电子商务平台等大型互联网企业在本市设立小额贷款、融资担保、融资租赁、商业保理 等新型金融企业。意见支持有条件的互联网金融企业依法申请有关金融业务许可或进行有关金融业务备 案,申领增值电信业务经营许可等经营资质。允许主要从事互联网金融业务的企业在名称中使用“互联 网金融”或“网络金融”字样,并在工商登记等环节提供便利。意见也指出,要严厉打击互联网金融领 域各类违法犯罪行为,引导互联网金融企业明确经营“底线”、政策“红线”,健全风险管理、信息披露、 纠纷处理等方面的内控机制。
我们将阶段性地回避部分估值较高、盈利能力不确定性较大的子行业,目前我们看好的行业包括 LED、半导体、苹果产业链等。我们认为经过回调后的 LED 板块存在机会,草根调研显示,7、8 月份 上游芯片行业进入传统淡季,行业产能利用率在 80%左右,但 LED 价格目前比较坚挺,行业预计于 9 月回暖;今年 10 月 1 日起,中国将开始禁售 60W 以上白炽灯,可能对股价有刺激左右;因此我们认为 LED 股在 8 月下旬至 9 月上旬有表现机会。今年是半导体大年,国家较大力度的半导体扶持政策已经落 地,后续细则有望陆续推出,因此我们将相关公司纳入我们的投资组合当中。此外,苹果产业链股经过 调整,估值已经有一定的吸引力,9 月苹果新品的发布有望成为股价催化剂。
3、雅虎谷歌合作开发加密邮件服务:应对政府监控。雅虎 8 月 7 日表示,将与谷歌合作开发安全 电子邮件系统。这一电子邮件系统将于明年开发完成,将使黑客和政府部门无法继续窃取或监控用户的 信息。电子邮件服务提供商甚至也无法对其中的消息进行解密。这一新工具将基于 PGP 加密技术的某 一版本。在传统的网页电子邮件服务中,服务提供商保存用户的用户名和密码。与此不同,在 PGP 加 密技术中,用户的密钥被保存在自己的笔记本、平板电脑和智能手机中。雅虎已经对电子邮件的处理方 式进行了调整,因此,使用加密技术的用户将可以在一个独立窗口中输入信息,而雅虎也无法读取用户 输入了什么信息。以往,这种加密技术难以使用。这种技术无法提供密码重置功能,而即使是发送非常 简短的电子邮件,用户也需要经过复杂的步骤。
证券研究报告·策略报告
信息消费电子行业主题配置周报
策略报告
报告日期:2014 年 08 月 11 日
华鑫证券 研究发展部 研究员:徐呈健 执业证书编号 S1050511030001 021-51793716 邮箱:xucj@ 联系人:徐 鹏 电话:021-51793707 邮箱:xupeng@ 联系人:董冰华 电话:021-51793719 邮箱:dongbh@
保持
4.31%
保持
14.99%
保持
4.24%
保持
10.44%
保持Байду номын сангаас
组合当期累计
● 新纳入组合公司投资要点: 无
规范、超越、专业、创新
28.0%
100%
请阅读最后一页重要免责声明 4
证 券 研 究 报 告 ·策 略 报 告
研究员简介
徐呈健:英国城市大学卡斯商学院,投资管理硕士。2009年3月加盟华鑫证券研发部。 徐 鹏:TMT行业研究员,硕士研究生,2013年6月加盟华鑫证券。重点跟踪领域:电子行业。 董冰华:中国科学院大学理学硕士,2013年7月加盟华鑫证券。重点跟踪领域:计算机应用。
华鑫证券有限公司投资评级说明
股票的投资评级说明:
投资建议
预期个股相对沪深 300 指数涨幅
1
推荐
>15%
2
审慎推荐
5%---15%
3
中性
(-)5%--- (+)5%
4
减持
(-)15%---(-)5%
5
回避
〈(-)15%
以报告日后的6个月内,证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
行业的投资评级说明:
(4)本组合按周调整更新(或者保持),遇节假日当周满 3 个交 易日(含 3 个交易日)以上按期更新。2 个交易日以下(含 2 个交 易日)与下一交易周合并更新。
(5)组合更新时研究员应给出调整理由,对新纳入的公司标的, 应给出逻辑依据和投资要点。
20140106 20140115 20140124 20140204 20140213 20140224 20140305 20140314 20140325 20140403 20140414 20140423 20140502 20140513 20140522 20140602 20140611 20140620 20140701 20140710 20140721 20140730 20140808
纳入组合日 盘中均价(元)
10.82 9.35 7.741 2.338 7.87 25.95 25.92
纳入组合后 涨跌幅收益
-5.82% -2.89% 28.02% 3.93% -0.13% 1.62% 3.05%
组合权重 分配
21.29%
本周策略(保持/ 剔除/纳入)
保持
29.24%
保持
15.49%
4、索尼发布 4K 新品,提供原生视频内容。8 月 7 号,索尼(中国)有限公司在北京发布三款 4K 新品, 分别为 4K 媒体播放器、第二代弧面屏液晶电视以及 X8000B 系列 4K 电视。据介绍,4K 媒体播放器 FMP-X10 是国内首台向顾客提供高品质原生 4K 内容的播放器,为了满足消费者对内容的需求,索尼与 华数传媒进行合作,推出原生 4K 内容下载服务。用户将播放器连接至索尼 4K 电视,并在华数 TV 提 供的 4K 视频下载页面点播,即可欣赏到高品质的 4K 视频。这些 4K 内容皆源自索尼影视提供的原生 4K 视频,它们的特点是利用 4K 设备拍摄,具有高品质的原生 4K 分辨率。索尼还与小米进行了合作。 其 BRAVIA 液晶电视将能通过系统更新支持与小米盒子连接。小米盒子通过 HDMI 线与索尼电机相连 接后,其影片资源以及应用将会嵌入到索尼的 HOME UI(系统界面)中,用户只需用索尼的遥控器即可完 成对小米盒子的各种操作,可以通过触控娱乐界面浏览或点播来自小米盒子的内容,也可通过电视应用 界面直接选择并打开小米的应用。
规范、超越、专业、创新
请阅读最后一页重要免责声明 3
证 券 研 究 报 告 ·策 略 报 告
● 组合周表现简述
▲ 本周沪深 300 微幅上涨 0.07%,中证 TMT 上涨 3.37%,我们的组合上涨 3.29%,表现基本与中证 TMT 持平。
从估值来看,经过去年的大幅上涨以后,TMT 行业估值已经不低,部分子行业经过调整后估值仍 然在高位。从基本面来看,较多子行业存在业绩不达预期的风险。因此精选行业、深挖个股是现阶段我 们采取的主要策略。
规范、超越、专业、创新
请阅读最后一页重要免责声明 1
证 券 研 究 报 告 ·策 略 报 告
●行业和公司事件点评
1、网信办发布即时通信工具管理规定,公众号需审核。8 月 7 日,网信办发布《即时通信工具公 众信息服务发展管理暂行规定》(以下简称《规定》)。《规定》显示,即时通信工具服务提供者应当落实 安全管理责任,保护用户信息及公民个人隐私;为从事公众信息服务活动开设公众账号,应当经即时通 信工具服务提供者审核,由即时通信工具服务提供者向互联网信息内容主管部门分类备案。《规定》还 声明,新闻单位、新闻网站开设的公众账号可以发布、转载时政类新闻,取得互联网新闻信息服务资质 的非新闻单位开设的公众账号可以转载时政类新闻。其他公众账号未经批准不得发布、转载时政类新闻。