投行业务品种及概念
投行业务品种及概念
第一部分债务资本市场一、产品（一）短期融资券和中期票据短期融资券（期限在1年以内的债券）和中期票据（期限在1年以上的债券）是债务资本市场业务重点产品。
两种产品均按一次注册两年有效期内分期发行方式管理。
两类票据融资成本均低于同期贷款。
其中融资券相对而言成本更低，根据不同信用级别约低于同期贷款1.5%-2.7%（1年期1）。
融资券在两年额度有效期内可以连续发行3次（一般为1年+9个月+1年），期间配合2笔过桥贷款可以构造3年期融资产品。
中期票据特点为期限较长，可以发行固定利率或浮动利率，以及嵌入一定的提前赎回权。
根据不同信用级别，中期票据成本相对同期贷款低0.35%-1.5%（3年期2），0.4%-0.15%（5年期3）。
另固定利率中期票据相对于贷款（为浮息债务）可一次性锁定未来融资成本，从而更为理想地对冲加息风险。
（二）房地产投资信托（REITs）房地产投资信托是将经营性物业未来现金流和物业价值一并打包组建信托，并由信托公司在银行间市场公开发行信托受益券，为物业持有人进行融资的产品。
房地产投资信托一般是中长期融资，存续期间支付固定融资成本，到期时物业持有人通过回购信托权益完成本1此利率为2010年1月1日参考价，利率可能随时变动，具体适用利率请咨询总行投行部。
2同上3同上金偿付。
物业所有权在信托存续期间不发生转移，不损失物业升值收益或涉及额外税负。
物业现金流可以切割成不同优先级别的层级，从而大幅度提升信托受益券综合信用级别，降低融资成本。
（三）企业债企业债是发改委管理的中长期债务融资工具，主要用于发改委批准项目的配套资金，其产品特性与中期票据类似。
目前只有证券公司可以担任企业债的主承销商，我行可以牵头人和财务顾问角色营销客户，之后与证券公司合作进行项目申报审批，我行按照比例承担销售责任，收益按照比例分成。
（四）金融债金融债包括商业银行、财务公司发行的债券。
商业银行债券包括一般性金融债、次级债和信贷资产支持证券等。
投资银行业务简介
三 投资银行与商业银行
与此同时，商业银行也经历了不断创新和发展 的过程，业务种类和服务领域有了新的发展。
有的商业银行内部还专门设立了投资银行部门， 利用商业银行传统业务带来的客户资源和网络 优势，对客户提供增值服务，进而扩大了收入 来源和业务领域。
投资银行与商业银行业务的相互融合，形成了 这两类金融机构你中有我、我中有你的局面， 在西方发达的金融市场中逐渐形成了一批被称 为“金融超市”的全能性银行和综合类金融控 股集团。
一 关于投资银行
地位和作用：
早期的投资银行业务比较单一，主要提供融资服务和 经纪业务，在资本市场规模较小，信息技术和交易手 段不够发达的情况下，投资银行的作用并未充分显现 出来。
20世纪70年代以后，特别是80年代后期以来，直接 融资逐渐取代间接融资成为金融市场的主流，资本市 场规模和影响力日益显现、信息技术的发展使证券交 易网络和全球结算体系日趋完善，投资银行已发展成 为资本市场中最有影响力的高级形态的金融中介机构， 成为现代金融业的一支重要力量。
一 关于投资银行
投资银行在现代社会经济发展中发挥的作 用：
沟通资金供求 构造证券市场 推动企业并购 促进产业集中和规模经济形成 优化资源配置等重要作用。
二 投资银行的主要业务
证券发行与承销业务 证券交易业务 收购兼并业务 基金管理业务 财务顾问业务
二 投资银行的主要业务
风险投资业务 项目融资业务 金融衍生产品与创新业务 研究开发与投资咨询业务 资产证券化业务
一 关于投资银行
投资银行业是一个资本密集型行业，现代投资 银行涉足大资本的运作，行的概 念，资本实力的强弱，直接影响着投资银行的 运作能力，同时也体现了抵御市场风险的能力；
投资银行是一个富于创新性的行业，投资银行 的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最 终来自于技术创新、市场创新、金融创新带来 的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构 都不可替代的。
中信银行投行业务介绍
中信银行投行业务介绍第一篇：中信银行投行业务介绍附件:中信银行投行业务明细一、融资服务1、银团贷款产品概述银团贷款又称辛迪加贷款，是指由获准经营贷款业务的多家银行或非银行金融机构，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供资金的贷款方式。
产品特点与传统的双边贷款相比，银团贷款具有以下特点：贷款金额较大，一家银行难以独自承担。
贷款风险由银行根据参贷份额比例共同承担，贷款收益按照参贷份额比例分配。
贷款基于相同的条件，使用同一贷款协议。
业务流程①中信银行作为牵头行的业务流程：中信银行对银团贷款项目的借款人和项目进行初步筛选，与借款人就银团贷款的牵头安排及核心条件初步达成一致。
中信银行与金融同业进行初步接洽，就银团贷款的基本条件进行市场测试，以市场测试为基础与借款人就贷款条件进行修正。
中信银行按照授信流程进行审查，确定自身参与贷款的份额。
审批通过后中信银行向借款人发出融资建议书，明确融资条件，借款人接受融资建议向牵头行签发筹组银团的委托函。
中信银行将借款人、担保人提供的资料编辑形成信息备忘录，供其他银行参考，同时聘请律师对借款人、担保人进行尽职调查并出具法律意见书。
中信银行向同业金融机构发出正式组团邀请函，在得到金融机构正面反馈并取得保密承诺函后，提供信息备忘录供其参考，要求其在规定的时间内做出答复。
组团成功后，安排签署银团贷款协议。
由代理行负责贷款执行和贷后管理工作。
②中信银行作为参加行的业务流程根据牵头行发出的参与银团的邀请函，中信银行结合自身资金头寸和借款人资信情况进行独立的判断和评审，做出是否立项的决策。
立项后，中信银行投资银行产品经理对借款人和授信项目进行调查，发起和推动项目审批。
审批通过后，向牵头行通知中信银行参贷份额，并根据牵头行的安排签署银团贷款协议，发放贷款。
适用范围符合国家经济发展规划的大型能源、交通、通信等基础设施建设，大型机电设备引进、飞机和船舶租赁等重点项目。
实力雄厚、经营情况良好、信用等级较高的大中型企业（集团）的中长期流动资金需求。
商业银行的投行业务主要产品分析
传统的商业银行的投行业务概括的说，传统的商业银行的投行业务就是由商业银行的投资银行部门协助企业、公司和个人客户筹集资金，并且帮助客户交易证券。
债务融资---证券承销证券承销是投资银行最原始的业务之一，最早的投资银行的业务收益主要就来自与证券的承销。
在承销的过程中，投资银行起了极为关键的媒介作用。
商业银行能够承销的证券范围很广：●本国中央政府及地方政府、政府部门所发行的债券；●各种企业所发行的债券；●外国政府与外国公司发行的证券；●国际金融机构，例如世界银行、亚洲发展银行等发行的证券。
●各种基金管理公司发行的基金证券的承销分为公募和私募两种。
商业银行承销证券由四种方式：●包销●投标方式●代理推销●分销方式投资银行承销收益主要来自差价或叫毛利差额和佣金。
目前，我国商业银行可以介入的债务融资业务有：企业债券、短期融资券和可转换债券的承销和发行担保业务，企业债券和短期融资券的分销业务。
证券交易商业银行参与二级市场证券交易和纯粹的投资银行不同，他无须自己直接扮演经纪商、交易商的角色，而主要是在“一级半”市场与“一级市场”之间游离，为了能够顺利实现在一级市场的发行，商业银行一般会有很多相对固定的合作者充当分销商或者战略合作者；资产管理商业银行本身拥有大量的资产，并接受客户委托管理着大量的资产，只有通过选择、买入和管理证券组合，商业银行才能获得资产管理的收益。
另外，随着资本市场各种衍生金融工具的不断创新，商业银行还应该不断在二级市场进行风险套利、无风险套利等业务活动。
兼并收购企业兼并与收购已经成为现代投资银行业务中最重要的组成部分。
我国商业银行作为投资银行受聘企业兼并与重组顾问，可以最大促使产业资本和金融资本的紧密结合，进而可以避免因为资本和货币市场信息的不完全交换和对称，导致的银行信贷资金的损失。
进入21世纪后的中国股票市场出现了前所未有的信任危机，以银广厦、东方电子、新疆德窿等事件为标志，市场披露了一系列“造假”和“掏空”的公司，其中不乏有所谓的高成长绩优股，中小股东和债权人损失惨重，银行信贷资金损失惨重。
投行的业务分类
投行的业务分类投行是指专门从事金融市场上各种投资银行业务的机构，主要为企业和政府提供融资、并购、重组、证券发行等服务。
投行的业务分类主要包括以下几个方面：一、资本市场业务资本市场业务是投行最核心的业务之一，主要包括证券承销和股票交易两个方面。
1. 证券承销证券承销是指投行为企业和政府发行股票、债券等证券产品，通过向公众出售这些证券来筹集资金。
在此过程中，投行会负责制定发行计划、确定发行价格和数量、协助进行营销宣传等工作。
2. 股票交易股票交易是指投行为客户提供股票买卖服务，包括股票交易撮合、清算结算等环节。
在此过程中，投行会根据客户需求提供相应的股票分析和建议，并帮助客户实现买卖操作。
二、并购与重组业务并购与重组业务是指投行为客户提供并购咨询和重组服务，帮助客户完成各种类型的企业收购、兼并、分立和重组等交易。
在此过程中，投行会负责进行市场调研、制定并购策略、协调各方面的利益关系等工作。
三、财富管理业务财富管理业务是指投行为客户提供个人理财和资产管理服务，帮助客户实现资产增值和风险控制。
在此过程中，投行会根据客户需求提供相应的理财产品和建议，并对客户的资产进行全面的风险评估和管理。
四、债务融资业务债务融资业务是指投行为企业和政府提供各种类型的借款服务，包括发行债券、银行贷款等。
在此过程中，投行会根据客户需求设计合适的借款方案，并协助客户完成相关的融资手续。
五、衍生品交易业务衍生品交易业务是指投行为客户提供各种类型的衍生品交易服务，包括期货、期权等。
在此过程中，投行会根据市场情况和客户需求设计相应的交易策略，并协助客户完成相关的交易操作。
六、研究分析业务研究分析业务是指投行为客户提供各种类型的金融市场分析和预测服务，包括宏观经济分析、行业研究、公司分析等。
在此过程中，投行会根据客户需求提供相应的研究报告和建议，并帮助客户制定投资策略。
七、风险管理业务风险管理业务是指投行为客户提供各种类型的风险管理服务，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
投资学中的投资银行业务
投资学中的投资银行业务在投资学中，投资银行业务是一个重要的研究领域。
投资银行在金融体系中扮演着重要角色，提供一系列的金融服务，包括融资、并购、资本市场交易等。
本文将探讨投资学中的投资银行业务，并介绍其在金融市场中的作用。
一、投资银行的定义与历史背景投资银行是一种金融机构，专门从事为企业和机构提供资本市场服务的业务。
投资银行的历史可以追溯到19世纪，伴随着工业化和金融市场的发展，投资银行业务逐渐兴起。
投资银行通常包括筹资、资本市场交易、风险管理和投资咨询等多个方面的业务。
二、投资银行业务的具体内容1. 筹资业务：投资银行为企业和政府机构提供筹资服务，例如发行债券、股票和其他金融产品，帮助它们筹集资金用于扩大业务或政府项目实施。
2. 并购与重组：投资银行在并购与重组方面发挥重要作用，协助客户完成企业的兼并、收购、分拆等交易。
他们通过评估和谈判，为客户提供可行性分析和建议，并将交易进行到一个成功的终点。
3. 资本市场交易：投资银行在资本市场交易中担任重要角色，例如在股票和债券市场上进行交易。
他们可以帮助客户进行IPO（首次公开募股）、定向增发、债券发行等，为客户提供市场解读和操作建议。
4. 风险管理：投资银行提供风险管理服务，帮助客户评估和管理金融风险。
他们使用各种工具和技术，如衍生品交易和投资组合管理，以帮助客户规避潜在的金融风险。
5. 投资咨询：投资银行还提供投资咨询服务，帮助客户做出明智的投资决策。
他们通过进行研究分析和市场调查，为客户提供有关投资方向、资产配置和投资组合管理的建议。
三、投资银行业务的重要性投资银行在金融市场中扮演着重要角色，具有以下几个方面的重要性：1. 资本市场的流动性：投资银行通过发行债券和股票等金融工具，促进了资本市场的流动性，为企业提供了充足的资金来源。
2. 经济发展的推动力：投资银行通过为企业提供筹资服务，推动了经济的发展和扩张。
他们的资本市场交易和并购业务推动了企业的兼并重组和战略布局，为企业创造了更多的价值。
了解投资银行的业务与风险
了解投资银行的业务与风险投资银行是金融领域中一种特殊的金融机构，主要从事资本市场、投资、融资等活动。
了解投资银行的业务与风险对个人和企业而言都是非常重要的。
本文将介绍投资银行的基本业务和相关风险，帮助读者更好地认识投资银行。
一、投资银行的业务投资银行的主要业务包括股票发行与承销、债券发行与承销、并购与重组、资产管理、研究与分析等。
1. 股票发行与承销投资银行通过股票发行与承销服务，帮助公司融资并将其股票推向市场。
投资银行负责评估公司的价值、市场需求以及发行股票的定价等工作，同时协助公司与投资者之间进行交易。
2. 债券发行与承销投资银行也在债券市场发挥着重要的角色。
债券发行与承销是指帮助公司或政府发行债券，并将其销售给投资者。
此举为公司或政府提供了融资渠道，同时为投资者提供了固定收益的投资机会。
3. 并购与重组并购与重组是投资银行的另一个核心业务。
投资银行作为中介服务机构，协助客户进行企业并购或重组。
他们负责评估目标公司的价值、进行尽职调查、设计并购方案以及提供融资支持等。
4. 资产管理投资银行通过资产管理业务为客户管理其投资组合。
他们根据客户的需求和风险偏好，提供多样化的资产组合，通过投资股票、债券、期货等金融工具为客户获取投资回报。
5. 研究与分析投资银行的研究与分析团队负责解读市场动态、产业趋势以及企业价值等。
他们通过研究报告、交流会议等形式，向客户提供投资建议，帮助客户做出明智的投资决策。
二、投资银行的风险投资银行的业务操作涉及多种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
1. 市场风险市场风险是由市场价格波动引起的风险，包括股票价格、债券价格、外汇价格等的波动。
这种波动可能导致投资银行投资组合价值的下降，从而导致投资损失。
2. 信用风险信用风险是指投资银行面临的债务违约或无法按时偿还债务的风险。
投资银行可能会面临客户无法偿还借款的情况，从而导致投资银行贷款损失。
3. 操作风险操作风险是指投资银行内部操作失误或管理不善导致的风险。
投行业务分类
投行业务分类
投行业务是指投资银行在资本市场中为客户提供的金融服务，主要包括证券承销、并购重组、股权融资、债券融资、资产证券化和资产管理等。
这些业务可以分为以下几类：
1. 证券承销业务：包括公开发行股票、债券、可转换债券、优
先股等证券，并帮助客户在证券交易所上市。
这是投行最核心的业务之一。
2. 并购重组业务：指投行协助客户进行公司并购、收购、分立、重组等交易。
这类业务需要投行在财务分析、估值、谈判等方面提供专业的意见和建议。
3. 股权融资业务：指投行协助公司进行股权发行、增资等融资
活动。
4. 债券融资业务：指投行协助公司进行债券发行、债券承销、
债券交易等业务。
债券融资是企业融资的重要途径之一。
5. 资产证券化业务：指投行协助客户将现有的资产打包成证券，以便在资本市场上出售。
这类证券可以是按揭贷款、汽车贷款、信用卡贷款等，投资者可以通过购买这些证券来获取收益。
6. 资产管理业务：指投行为客户提供有关资产管理方面的服务，包括资产配置、投资组合管理、风险管理等。
以上是投行主要的业务分类，投行作为金融市场上的重要参与者，其业务范围也在不断拓展。
- 1 -。
投资银行的证券发行业务
加强人才培养和引进，提高投资银行的专业 素质和服务质量，为客户提供更优质的服务 。
THANKS
感谢观看
路演准备
准备路演材料，组织路演活动，向潜在投资者介绍企业情况和发行方案。
投资者关系维护
与投资者保持沟通，解答疑问，维护良好的投资者关系，提高发行成功率。
簿记建档与配售发行
簿记建档
建立发行簿记，记录投资者的认购信息，确保发行过程的公正、透明。
配售发行
根据簿记建档结果，向投资者配售证券，完成发行工作。
投资银行与传统的商业银行业务有显 著区别，商业银行业务主要集中在存 贷款业务，而投资银行业务则涵盖了 资本市场的主要业务。
投资银行的主要业务
证券承销与保荐
投资银行通过承销证券，帮助企业通过发行股票 或债券筹集资金。
兼并与收购
投资银行为企业提供并购咨询、并购融资等服务， 帮助企业实现规模扩张或业务转型。
IPO业务是投资银行证券发行业务中的重要组成部分，主要涉及企业首次公开发 行股票的过程。
详细描述
投资银行通过协助企业进行IPO，帮助企业实现从私募融资到公开发行的转变。在 这一过程中，投资银行会为企业提供上市辅导、估值定价、路演安排、发行承销等 服务，确保企业成功上市并获得最佳的发行价格。
再融资业务
有限。
公募发行
发行人通过中介机构（如投资银 行）向广大投资者推销证券。公 募发行具有筹资规模大、市场覆 盖面广等优点，但需要支付较高
的中介费用。
证券发行与承销的过程
尽职调查
投资银行等中介机构对发行人进行全 面调查，了解其财务状况、业务前景、 法律合规等方面的情况。
01
上市挂牌
完成销售后，证券在证券交易所上市 挂牌交易。
简述投资银行的业务
简述投资银行的业务投资银行是金融体系中的一个重要组成部分，它的业务涵盖了多个领域，主要包括以下几个方面：1.企业融资（Corporate Financing）：投资银行为企业提供融资服务，包括股票发行（首次公开发行IPO和次级公开发行SEO）、债务融资（债券发行）和其他结构化融资工具。
这有助于公司扩大业务、投资项目和进行运营。
2.并购与重组（Mergers and Acquisitions）：投资银行在企业并购和重组方面提供咨询服务。
这包括寻找合适的并购目标、进行财务评估、谈判交易条件以及协助合并后的整合工作。
3.资产管理（Asset Management）：投资银行通过设立资产管理部门，为机构和个人提供资产管理服务，包括基金管理、财富管理、养老金管理等。
4.风险管理（Risk Management）：投资银行通过提供各种金融衍生品，如期货、期权、利率互换等，来帮助企业和投资者管理金融市场风险。
5.交易与市场业务（Trading and Sales）：投资银行通过自营交易和为客户提供交易服务，包括股票、债券、外汇等金融工具的买卖。
6.研究与分析（Research and Analysis）：投资银行的研究部门为客户提供关于市场、行业和企业的研究分析报告，帮助他们做出投资和交易决策。
7.初创企业和风险投资（Venture Capital）：投资银行通过投资初创企业和风险投资基金，支持新兴公司的发展，并在这些公司成长壮大后获得回报。
8.项目融资和基础设施融资（Project Finance andInfrastructure Finance）：投资银行参与大型基础设施项目的融资，如能源、交通、水务等，以支持这些项目的建设和发展。
这些业务领域使投资银行成为推动经济增长、促进企业发展和提供全球金融服务的关键机构。
需要注意的是，投资银行的业务可能有所不同，具体取决于其规模、定位以及国家和地区的金融法规。
经济师《中级金融》重点归纳：投资银行
经济师《中级金融》重点归纳：投资银行一、投资银行的涵义（掌握）中级经济师考试金融投资银行在各个国家有不同的称谓，在美国被称为投资银行，欧洲称之为商人银行，在日本则被称为证券公司。
投行的实质是资本市场领域的直接金融中介机构。
投资银行：是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务机构。
二、投资银行业务（掌握）（一）投资银行的主要业务1.证券发行与承销——最本源、最基础的业务活动又称一级市场业务证券发行是指商业组织或政府组织为筹集资金，按照法律规定的条件和程序，向社会投资人出售有价证券的行为。
证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。
通常的承销方式有两种，包销和代销（又称尽力推销）。
2.证券经纪与交易——最本源、最基础的业务活动证券经纪商、证券交易商、证券做市商3.兼并收购企业的并购是经济发展中产业重组以促进效率和竞争的需要。
并购与反并购设计和咨询已成为现代投资银行业务领域中的核心部分。
4.基金管理（1）投行可以发起设立基金（2）投行可以是基金的管理者，管理基金（3）投行还可以是基金的承销人，为基金的发行提供金融服务5.风险投资一般商业银行和普通投资者不愿意投资风险投资领域。
（1）投行可采用私募的方式为这些企业募集资本（2）对于某些潜力巨大的企业有进也进行直接投资，成为其股东（3）投行更多是设立“风险基金”或“创业基金”对这类企业投资。
6.项目融资投行在项目融资中起关键作用。
7.金融衍生品创新与交易（1）衍生品的经纪商（2）衍生品的投资人（3）通过衍生品进行风险控制（4）创造衍生品（教材中没有，了解即可）8.财务顾问和投资顾问投行的财务顾问包括：公司财务顾问和政府机构财务顾问投行的投资咨询业务（掌握）：是联结证券一级市场和二级市场，沟通证券投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。
是对参与证券二级市场投资者提供投资意见和管理服务。
投行业务企业股权债券融资业务介绍
投行业务企业股权债券融资业务介绍什么是投行业务？投行（Investment Banking）是指一家金融机构为各种客户，包括公司、政府以及个人，提供一系列的投资银行业务服务，如企业融资、并购、资本市场业务等。
投行业务的目标是为客户提供财务咨询、建议策略和用于资本市场（股市、债券市场等）融资的全球性有效服务。
通常，投行业务分为三个主要板块，包括公司金融、资本市场和资产管理。
投行业务中的企业股权、债券融资企业股权、债券融资是投行业务中的两个主流操作。
企业股权融资通常是指公司通过向股东出售股份的方式获得融资，以满足其业务发展、重组等所需的资金需求。
债券融资则指企业通过向债权人出售债券的方式获得资金支持，债务可以通过发行债券实现。
债权人可以是私人个人，也可以是金融机构、保险公司等机构。
企业股权、债券融资都是通过投行客户经理来完成的。
投行客户经理通常是由公司直接聘请，旨在为公司提供更好的融资计划、拓展融资渠道、优化融资结构等服务。
投行业务如何进行企业股权、债券融资？企业股权融资企业股权融资是为企业提供开放式股权融资解决方案的一种方式，让资方能够更高效地提供资金支持，同时企业也能够更便捷地获得资金。
主要流程包括：1.制定股权融资计划，明确融资项目的总体目标、融资方式和利率等方面；2.建立项目档案并对各类证券进行研究、分析，结合市场行情进行资产优化；3.与潜在股权投资者进行对接，筛选合适的投资者；4.其他必要的股权融资工作，比如股权压缩、制定投资合同、行使权利等。
### 债券融资债券融资是通过向借款人出售债券以获得资金支持的方式。
在投行的协助下，公司可以更优惠的获取债券，融资资金主要用于开发新市场、并购、减轻债务负担、进行公司重组等。
主要流程包括：1.研究、分析市场走势及公司资产的价值和风险，制定融资计划；2.准备并披露公司的财务报表，以此来撰写债券募集说明书；3.根据自身业务需要，进行所需的主承销商选择和筛选；4.调整募集方式及利息、期限等债券条款。
证券公司-投资银行部定义,区分、业务种类介绍
上市公司新股发行和增发业务
• 再过大约1个月，投行部的ECM（所谓资本市场部）就 出来做股份的销售工作了。流程主要有：首先向中国 的几十家开放式基金管理公司和其它专门做股票投资 的投资机构发出发售这个企业股票的意向（所谓网下 询价），要求它们愿意认购的话就打钱过来同时告诉 我你想以多少价格买多少股；再委托上交所或深交所 向广大的几千万的个人股民发行这只股票（所谓网上 申购），往往大家会踊跃申购，申购冻结的资金极其 庞大，股票总是供不应求的，就需要抽签，一般都只 有1％的中签率，象中彩票一样的决定哪些人能买到多 少股。到认购期结束。几个亿的资金就流入了这家上 市公司，当然几年的辛苦下来，我们的投资银行部也 能获得约3％的佣金。例如中行上次募集了100亿人民 币，其中3亿流入了中信、申万和银河这3家证券公司 的口袋！
上市公司新股发行和增发业务
• 会议现场就象过堂一样，下边是数名发审委委 员（都是经济学家以上级别），每个上市企业 两个名额（一般一个是企业董事长一个是企业 财务总监）上台做总结称述。然后闭门磋商， 闲杂人等一律到外边等。一小时后，结果出来 了。一般是60％的通过率，3家中枪毙一家。 如果这个案子通过了。就意味着数年的苦熬胜 利结束.
资本市场部
5、11月7日晚，ECM部门加班到深夜，确定最终 的发行价格、发行规模、网上网下分别分配多 少股数，网下申购的每个客户的中签率，网上 资金的中签率。ECM通过一个系统获得中签率 情况（“证券销售发行管理统计系统”）。中 信证券ECM部当天晚上在得到投行老总确认后， 确定了最终价格和中签率）
资本市场部
3、到了10月30日，一共有40个机构投资者，一 共打过来2000亿人民币，分别以从2.5元到2.9 元的34个不同的价格都有资金认购。
证券行业中的投资银行业务
证券行业中的投资银行业务投资银行业务是证券行业中一项重要的业务领域，涉及到资本市场的募资、并购和重组、风险管理等方面。
它为企业提供了丰富的金融产品和服务，推动了经济的发展和资本市场的繁荣。
本文将探讨证券行业中的投资银行业务的三个主要方面：募资业务、并购和重组业务以及风险管理。
1. 募资业务在资本市场中，企业需要融资来支持其业务发展。
投资银行在募资业务中扮演着重要角色，为企业提供募资方案、承销证券和发行监管等服务。
募资包括首次公开发行（IPO）、债券发行、再融资等多种方式。
首次公开发行是指企业通过股票发行，将公司部分股权转变为公开的股票并在证券交易所上市交易。
投资银行作为保荐人，负责组织、宣传和承销IPO。
他们会为企业制定上市计划，进行市场调研，拟定发行方案，并为证券监管机构提供必要信息。
债券发行是企业通过发行债券来获得融资。
投资银行作为承销商介入其中，负责债券的定价、分销和市场营销。
他们会在市场上推动债券销售，寻找合适的买家，并提供必要的法律和财务建议。
再融资是指已上市企业通过发行新股筹集资金。
投资银行会为企业提供再融资策略，包括发行形式、发行规模和定价等方面的建议。
他们会承担承销风险，帮助企业成功完成再融资，并提供市场营销和法律服务。
2. 并购和重组业务投资银行在并购和重组业务中也起到关键作用。
并购指的是一家企业通过收购或合并来扩大规模、提高市场份额或实现战略目标。
投资银行在并购过程中提供咨询、融资、定价和支付等方面的服务。
他们会评估目标公司的价值、协助谈判、提供融资方案，并协调各方的利益以确保交易成功。
重组是指企业通过重新组织资产、负债或股权结构来改善经营状况与财务表现。
投资银行在重组过程中起到引导和协助的作用，包括资产估值、重组方案设计、与债权人的谈判等。
他们帮助企业实施战略重组，以提高企业的竞争力和盈利能力。
3. 风险管理证券行业中的投资银行业务还涉及到风险管理，以确保投资的安全性和盈利能力。
证券公司的投行业务了解股票发行并购重组和IPO等
证券公司的投行业务了解股票发行并购重组和IPO等投行业务是证券公司的重要组成部分，其主要职责是为公司和政府机构提供筹资和并购重组等服务。
其中，股票发行、并购重组和IPO等是投行业务的重要内容。
本文将详细介绍证券公司的投行业务以及与股票发行、并购重组和IPO等相关，以便深入了解这一领域的知识。
一、证券公司的投行业务概述证券公司的投行业务是一项具有较高风险和专业性的金融服务，主要包括股票发行、并购重组、IPO等。
投行业务涉及到资本市场，旨在为企业和政府机构提供融资渠道和并购重组建议，同时也促进了经济的健康发展。
二、股票发行股票发行是指企业通过发行股票来筹集资金的过程。
证券公司在股票发行过程中扮演着重要的角色，其主要职责包括承销、销售和分销等。
在股票发行环节中，证券公司需要与发行企业、监管机构以及投资者等多方进行合作，确保发行过程的顺利进行。
三、并购重组并购重组是指两个或多个企业通过合并、收购等方式实现资源共享和经营优势互补的过程。
证券公司在并购重组中发挥着重要的作用，其职责包括提供并购建议、进行资产估值、协助筹集融资等。
证券公司通过专业的研究和分析，为企业提供并购的可行性评估和交易结构设计等方面的意见。
四、IPOIPO（Initial Public Offering）是指一家公司首次公开发行股票。
证券公司在IPO过程中充当着关键的角色，其职责包括协助企业进行财务准备、招股书的撰写和审核、交易的定价和配售等。
证券公司需要与企业、投资者和监管机构等各方紧密合作，确保IPO过程的合规性和顺利进行。
五、投行业务的风险与挑战投行业务具有较高的风险和复杂性。
证券公司在开展投行业务时需要面对市场风险、法律风险和声誉风险等多种挑战。
同时，众多投行业务从业人员的专业知识和技能也是投行业务发展的关键。
六、结语通过深入了解证券公司的投行业务以及与股票发行、并购重组、IPO等相关的内容，我们可以更好地理解投行业务的职责和作用。
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本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==投行业务简介篇一：投行业务简介投行业务简介在美国次贷危机期间，新闻报道中经常提到投行，因为201X年华尔街五大投行轰然倒塌，最初是贝尔斯登被摩根大通收购，后来美林证券出售给美国银行，接着雷曼兄弟的破产，最后是高盛和摩根士丹利转型成为传统商业银行，在美国金融危机中华尔街五大投行巨头纷纷落马。
最近希腊债务危机的爆发与美国高盛投行有很大关系。
201X年希腊为了符合欧元区成员国的标准，花3亿欧元的重金聘请美国高盛投行，为其设计出一套“货币掉期交易”方式，为希腊政府掩盖了一笔高达10亿欧元的公共债务，从而使希腊已经超标的预算赤字和负债率达到了欧元区成员国的标准，顺利成为欧元区成员国。
然后高盛在希腊未被怀疑有支付能力问题时向一家德国银行购买了希腊债务的CDS（“信用违约互换”保险），以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空；同时让其旗下的基金大量购进廉价的CDS，因为当希腊国家支付能力被怀疑的时候，有关希腊债务的C D S便会上涨。
然后高盛对希腊支付能力信誉发动攻击，动用力量降低希腊主权风险评级, 导致希腊支付能力承保的CDS价值翻番上涨，在涨到最高点时抛出。
高盛赚得是盆满钵满。
希腊却资不抵债，四处求援，期望他国的援助以避免国家破产。
欧盟国家纷纷指责高盛，扮演一个不光彩的角色，称其道德破产。
我国的投行与美国的投行有根本的区别。
随着我国金融市场发展，商业银行经营环境发生了巨大变化：各个资本市场之间原本清晰的边界变得模糊，参与者数量增长使得竞争不断加剧，金融产品结构日趋复杂，金融服务需求强烈且多样化。
无论是主观意愿还是客观条件上，商业银行顺理成章地发挥其资金成本、客户资源、运营网络、对外信誉等优势开展投资银行业务，相应地，监管部门也逐渐出台相关的法规政策，有限度地放松了对商业银行开展投资银行业务的束缚。
投资银行的业务经营课件
案例分析
中金公司在中国移动、中国联通等大型企业发行上市、再 融资及并购重组等业务中发挥了重要作用，并成功推出多 个创新金融产品。
中国中信股份有限公司（中信证券）
背景介绍
业务范围
经营特点
案例分析
中信证券是中国证监会核准的第 一批全面指定交易商和主承销商 之一，也是首批获得QFII、 RQDII2资格的投资银行之一。
中国银河证券股份有限公司（银河证券）
01
背景介绍
银河证券是中国证监会核准的第 一批全面指定交易商和主承销商 之一，也是首批获得QFII、 RQDII2资格的投资银行之一。
03
02
经营特点
业务范围
银河证券主要提供证券承销、交易 、企业融资、并购重组、财富管理 等服务，并在全国范围内拥有广泛 的营销网络和客户群体。
中信证券主要提供证券承销、交 易、企业融资、并购重组、财富 管理等服务，并在全球范围内拥 有广泛的客户资源和渠道优势。
中信证券以稳健经营、创新发展 为理念，注重风险控制和业务创 新，是中国投资银行业务的重要 参与者之一。
中信证券在中国石油、中国石化 等大型企业发行上市、再融资及 并购重组等业务中表现出色，并 成功推出多个创新金融产品。
投资决策与执行
投资决策
根据尽职调查和估值分析的结 果，以及交易结构设计的情况
，做出投资决策。
资金筹措
根据投资决策，筹措相应的资 金，包括自有资ຫໍສະໝຸດ 和外部融资等。投资执行
完成投资协议的签署和资金支 付，同时进行投资后的管理和
管理层的调整等。
04
投资银行业务的风险与控 制
市场风险
总结词
市场风险是投资银行业务中面临的主要风险之一，它受到市场利率、汇率、 股票价格等因素的影响。
投行业务汇总介绍
问
题
出口应收债权融资
（外币）
1.出口商履约供货 之后进口商延付货 款期限很长
2.出口商希望提前 结汇或美化财务报 表
出口再融资
（外币）
1.出口商履约供货之 后进口商延付货款 期限很长
2.出口商希望提前结 汇或美化财务报表
信保提供出口卖方 信保提供再融资保
信贷保险
险
1.出口商实力较强 1.对出口商的实力要
陕西参考企业：西电集团、利君制药、庆安集团、西飞集团、 黄河集团、延长集团、煤化工集团、省电力公司、省投资集团、银 河电力集团、西延铁路有限公司、中铁一局、中铁二十局、宝鸡石 油机械厂、法士特、陕西基础建设投资公司、西部机场集团。
投行业务汇总介绍
资产证券化
• 定义：
资产证券化（Asset Securitization）就是将原始权益人/发起 机构不易流通的存量资产或可预见的未来收入构造和转变成为资本 市场可销售和流通的金融产品的过程。
申报采取备案制。和企业债相比，审核流程相对简化；
发行规模采取余额管理制。在央行核定的发行额度内，企业可
以在1年内根据自身财务状况灵活安排发行规模、期限和方式。
树立资本市场形象
通过发行短期融资券，定期披露财务信息，企业可在资本市场
上树立良好的信用形象，为持续短期融资、进行长期债券融资以及
股权融资打下信用基础。
代理行费（银团贷款） • 根据谈判情况具体定
投行业务汇总介绍
客户选择及业务思路
• 客户选择原则：出口信保同意提供保险服务的 企业。
• 重点关注对象： 国家重点对外援建项目，如：提供公路、铁路、 机场等基础设施建设的企业，铁一局、二十局、 路桥建设等。 电信、电力、大型设备等制造出口企业，如大 唐电信、陕鼓等。
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第一部分债务资本市场
一、产品
（一）短期融资券和中期票据
短期融资券（期限在1年以内的债券）和中期票据（期限在1年以上的债券）是债务资本市场业务重点产品。
两种产品均按一次注册两年有效期内分期发行方式管理。
两类票据融资成本均低于同期贷款。
其中融资券相对而言成本更低，根据不同信用级别约低于同期贷款1.5%-2.7%（1年期1）。
融资券在两年额度有效期内可以连续发行3次（一般为1年+9个月+1年），期间配合2笔过桥贷款可以构造3年期融资产品。
中期票据特点为期限较长，可以发行固定利率或浮动利率，以及嵌入一定的提前赎回权。
根据不同信用级别，中期票据成本相对同期贷款低0.35%-1.5%（3年期2），0.4%-0.15%（5年期3）。
另固定利率中期票据相对于贷款（为浮息债务）可一次性锁定未来融资成本，从而更为理想地对冲加息风险。
（二）房地产投资信托（REITs）
房地产投资信托是将经营性物业未来现金流和物业价值一并打包组建信托，并由信托公司在银行间市场公开发行信托受益券，为物业持有人进行融资的产品。
房地产投资信托一般是中长期融资，存续期间支付固定融资成本，到期时物业持有人通过回购信托权益完成本
1此利率为2010年1月1日参考价，利率可能随时变动，具体适用利率请咨询总行投行部。
2同上
3同上
金偿付。
物业所有权在信托存续期间不发生转移，不损失物业升值收益或涉及额外税负。
物业现金流可以切割成不同优先级别的层级，从而大幅度提升信托受益券综合信用级别，降低融资成本。
（三）企业债
企业债是发改委管理的中长期债务融资工具，主要用于发改委批准项目的配套资金，其产品特性与中期票据类似。
目前只有证券公司可以担任企业债的主承销商，我行可以牵头人和财务顾问角色营销客户，之后与证券公司合作进行项目申报审批，我行按照比例承担销售责任，收益按照比例分成。
（四）金融债
金融债包括商业银行、财务公司发行的债券。
商业银行债券包括一般性金融债、次级债和信贷资产支持证券等。
财务公司发行均为一般性金融债。
我行可以直接担任主承销商。
（五）资产支持票据（计划推出）
资产支持票据是企业以自身拥有的资产（土地和固定资产、大型设备等）和未来现金流（应收账款、回购协议、企业资产运营现金流等）委托给信托公司组建自益信托，企业以取得的信托权益为支持发行的票据。
通过资产支持结构，企业可以进一步提升债项信用级别，降低融资成本。
未来资产支持票据有望突破净资产40%发债规模限制，产品试点有望于2010年上半年推出。
（六）私募票据（计划推出）
私募票据是通过既定私募模式在银行间市场通过非公开渠道发
行的债券。
私募票据优势在于融资规模不受净资产40%限制，不公开披露信息，审批发行速度更为快捷。
私募票据融资成本略高于公开发行的短期融资券和中期票据，但相对信贷产品仍然具备低成本优势。
私募票据为主管部门近期重点研究产品，预计于2010年上半年推出。