中央银行与外汇管理PPT课件
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外汇管理ppt课件
证券等 3、地区：保税区内不管，保税区外管 4、行业：高技术松，奢侈品严格 5、国别：区别对待
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7
外汇管理的成本
• 直接成本 管制成本和交易成本
• 间接成本 扭曲汇率 阻碍贸易和资金流动，加剧摩擦 寻租现象产生
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8
外汇管制的历史沿革
金本位制 一次大战 29-33危机 二次大战 战后经济发展
一国货币持有者可以为任何目的而将所持有 的货币，按市场汇率兑换成他国货币的过程。
IMF的定义
1、经常项目可兑换——“第八条款国” IMF认为，经常项目可兑换是取消对经常性国际交易
支付与转移的各种限制。一国的货币如果实现了在经常项 目下可兑换，其货币在很大程度上就成为可自由兑换的货 币。
2、资本项目可兑换
– 2007年8月，外汇局宣布境内机构可以根据自身 的经营需要自行保留外汇
– 外汇管理部门积极贯彻“走出去”发展战略
– 逐步放开资本账户，流入限制少，流出限制多。
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22
谢 谢！
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23
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可存在环境：
一是已经消亡的金币本位制，在该制度下，银行券 可自由兑换金币，金币可以自由输出入；
二是在纸币流通制度下取消一切外汇管制，当一切 外汇管制取消以后，资金往来和资本流动就没有了限制， 一国货币也就实现了彻底的可兑换。
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13
三、货币自由兑换的条件和顺序
（一）条件 1. 宏观经济稳定 2. 成熟的宏观经济调控能力 3. 市场机制和企业竞争力较强 4. 汇率合理 5. 外汇储备充足 6. 金融市场与制度的发展和完善
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7
外汇管理的成本
• 直接成本 管制成本和交易成本
• 间接成本 扭曲汇率 阻碍贸易和资金流动，加剧摩擦 寻租现象产生
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8
外汇管制的历史沿革
金本位制 一次大战 29-33危机 二次大战 战后经济发展
一国货币持有者可以为任何目的而将所持有 的货币，按市场汇率兑换成他国货币的过程。
IMF的定义
1、经常项目可兑换——“第八条款国” IMF认为，经常项目可兑换是取消对经常性国际交易
支付与转移的各种限制。一国的货币如果实现了在经常项 目下可兑换，其货币在很大程度上就成为可自由兑换的货 币。
2、资本项目可兑换
– 2007年8月，外汇局宣布境内机构可以根据自身 的经营需要自行保留外汇
– 外汇管理部门积极贯彻“走出去”发展战略
– 逐步放开资本账户，流入限制少，流出限制多。
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可存在环境：
一是已经消亡的金币本位制，在该制度下，银行券 可自由兑换金币，金币可以自由输出入；
二是在纸币流通制度下取消一切外汇管制，当一切 外汇管制取消以后，资金往来和资本流动就没有了限制， 一国货币也就实现了彻底的可兑换。
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三、货币自由兑换的条件和顺序
（一）条件 1. 宏观经济稳定 2. 成熟的宏观经济调控能力 3. 市场机制和企业竞争力较强 4. 汇率合理 5. 外汇储备充足 6. 金融市场与制度的发展和完善
外汇管理国际储备外债ppt课件
10 Netherlands
612.5
61.4%
9 Japan
765.2
2.1%
8 Switzerland
1040.1 37.1%
7 China
1054.0 1.8%
6 SPDR Gold Shares ETF 1,120.6
n/a
5 France
2,450.7
72.6%
4 Italy
3
管制的对象
对人有法人和自然人，或者居民和非居 民。
对物有外汇及外汇等价物，包括：
◦ 外钞、外国铸币 ◦ 支付工具（信用证、汇票、期票、支票等） ◦ 有价证券 ◦ 黄金、有的国家还有白银、白金、钻石。
4
管制的分类
严格管制国家：一般计划经济国家、多数发 展中国家；
部分管制：一般对非居民的经常项目收支不 加限制，但对资本项目仍管制，一些发达国 家是此类；
13
外汇管制的不利作用
阻碍国际贸易发展，增加国际间的矛盾。管 制程度不同国家之间，在贸易结算方面有两 种制度，容易产生问题。
市场机制的作用得不到充分的发挥。外汇自 由买卖的均衡不能实现。国际间资源的有效 配置有障碍。
限制外资流入，对本国经济发展不利。 导致 国内物价上涨。进口价格高，供应少。
27
外汇储备哪里来的？
外汇储备来源于对外贸易、资本流动的结算过程。 央行掌握的外汇储备是靠增发人民币实现的。严格 来讲，外汇储备并不代表具体的财富
出口收入/外来投资的外币要兑换成人民币， 进口支 付/对外投资要兑换成外币，采购，需要将人民币兑 换成外币。如果刚好平衡，那么外汇管理部门不过 是起到了外币交易中介的作用。左手收了美元，右 手收了人民币，两边兑换一下。
《银行外汇业务》课件
01
02
03
04
多样化策略
通过使用多种货币计价、分散 投资等方式来降低外汇风险。
匹配策略
通过匹配资产和负债的货币种 类和金额，以消除外汇风险。
套期保值策略
通过使用金融衍生品（如远期 、期权等）来对冲外汇风险。
预测策略
通过预测汇率变动趋势，采取 相应的措施来降低外汇风险。
04
外汇市场的监管
外汇市场的监管机构
包括外汇管制、资本管制等，旨 在控制外汇流入和流出的规模和 速度，以维护国家经济安全和金
融稳定。
反洗钱政策
旨在打击非法资金流动，防止洗 钱和恐怖主义资金等不法活动，
维护金融市场的诚信和公正。
金融稳定政策
旨在维护金融市场的稳定，防止 金融危机的发生，保障金融体系
的安全和稳健。
外汇市场的监管手段
1 2
全球化趋势
全球化趋势是指外汇业务逐渐向全球 范围拓展，参与外汇市场的国家和地 区越来越多，外汇交易的规模和影响 力不断扩大。
全球化趋势也带来了外汇市场的竞争 和合作，各国的外汇政策、监管制度 、交易规则等逐渐趋同，有利于促进 外汇市场的稳定和发展。
随着全球化的加速，外汇市场已经成 为全球最大的金融市场之一，各国货 币之间的汇率波动对全球经济产生深 远影响。
主要风险。
信用风险
指交易对手违约的风险 。
流动性风险
指银行在面临大量资金 需求时无法及时获得充
足资金的风险。
操作风险
指由于内部流程、人员 、系统等方面的问题导
致的风险。
03
外汇风险管理
外汇风险的定义
外汇风险主要分为三大类：交易 风险、折算风险和经济风险。
折算风险是指企业在会计处理中 ，将外币计价的财务报表折算成 本币计价时，由于汇率变动而引 起的报表项目价值变化的风险。
外汇管制与外汇储备ppt课件
• 中国官员指出，中国在实现人民币经常项目可兑换以后，能否尽快实现资本项目可兑换， 主要取决于中国是否有能力有效消除大规模资本流动给整个国家经济和金融体系带来的冲 击，能否防范和化解由此而来的金融风险，确保国际收支平衡。
• 由于中国目前的宏观调控机制有待于进一步完善和提高，微观经济主体的自我约束能力有 待于进一步加强，对金融机构的有效监管体系尚不够健全，银行体制也正处于转换之中。 因此，现阶段中国在保证人民币经常项目可兑换的前提下，对资本项目仍将保持一定的管 制。
• 操作: 在基金组织的SDR的帐户上划拨。它只是用在 政府间转帐，平衡国际收支。
• SDR的利率是5种货币的市场利率加权平均。它是靠 国际纪律而创造出来的储备资产。它缺乏作为货币的 “流通手段”功能。
外汇管制与外汇储备ppt
28
• 最早发行于1970年。发行时每一单位等于0.888克黄金，与当时的 美元等值。（布雷顿森林体系，美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩）
◇一战爆发后，由于战争的巨额消耗，英、德、意等参战国 发生了巨额国际收支逆差，引起其货币汇率暴跌，资本 大量外逃，为防止国际收支继续恶化和黄金流失，这些 国家纷纷取消了金本位制，实行纸币流通，并禁止外汇 自由买卖和黄金输出，开始实行外汇管制。
外汇管制与外汇储备ppt
5
（三）外汇管制实施部门
★政府授权的政府机构和中央银行指定的商业银行： 一是中央银行行使外管权利，如荷兰、瑞典等； 二是由政府的某一职能部门行使管汇权，如法国的经
外汇管制与外汇储备ppt
4
（二）实施外汇管制的背景
◆始于一战：战争支出的增加，大量的黄金流出，导致本
国汇率贬值，金本位制无法实施．
◇一战前，由于各国普遍实行金本位货币制度，在黄金输送 点的自动调节机制约束下，各国货币汇率基本稳定 ，国 际收支也能自动调节平衡 ，国际经济和货币关系较为稳 定，因而无须外汇管制。
• 由于中国目前的宏观调控机制有待于进一步完善和提高，微观经济主体的自我约束能力有 待于进一步加强，对金融机构的有效监管体系尚不够健全，银行体制也正处于转换之中。 因此，现阶段中国在保证人民币经常项目可兑换的前提下，对资本项目仍将保持一定的管 制。
• 操作: 在基金组织的SDR的帐户上划拨。它只是用在 政府间转帐，平衡国际收支。
• SDR的利率是5种货币的市场利率加权平均。它是靠 国际纪律而创造出来的储备资产。它缺乏作为货币的 “流通手段”功能。
外汇管制与外汇储备ppt
28
• 最早发行于1970年。发行时每一单位等于0.888克黄金，与当时的 美元等值。（布雷顿森林体系，美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩）
◇一战爆发后，由于战争的巨额消耗，英、德、意等参战国 发生了巨额国际收支逆差，引起其货币汇率暴跌，资本 大量外逃，为防止国际收支继续恶化和黄金流失，这些 国家纷纷取消了金本位制，实行纸币流通，并禁止外汇 自由买卖和黄金输出，开始实行外汇管制。
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5
（三）外汇管制实施部门
★政府授权的政府机构和中央银行指定的商业银行： 一是中央银行行使外管权利，如荷兰、瑞典等； 二是由政府的某一职能部门行使管汇权，如法国的经
外汇管制与外汇储备ppt
4
（二）实施外汇管制的背景
◆始于一战：战争支出的增加，大量的黄金流出，导致本
国汇率贬值，金本位制无法实施．
◇一战前，由于各国普遍实行金本位货币制度，在黄金输送 点的自动调节机制约束下，各国货币汇率基本稳定 ，国 际收支也能自动调节平衡 ，国际经济和货币关系较为稳 定，因而无须外汇管制。
中央银行和货币政策培训讲座PPT
（一）货币中性
货币中性论：古典学派 古典学派的典型代表是货币数量论。费雪方程式
MV＝PY表现了这一的关系：即国民收入水平((Y)与 价格水平(P)、货币供应量(M)之间的数量关系。假定 V(货币流通速度)不变、Y也不变，则货币供给量M的 变化将完全体现于价格P的变化上，所以货币是中性 的。
货币中性论：新古典学派
央行调控操作目标、观测中介目标、实现最终目标。 我国的操作目标是基础货币，中介目标是货币供给量
（一）主要货币政策工具
我国中央银行主要运用四个传统货币政策工 具—存款准备金政策、再贴现和再贷款政策、 公开市场操作、利率政策对经济进行调控。
我国货币政策的咨询议事机构为中国人民银 行货币政策委员会。货币政策委员会现有15 名组成成员，主席为周小川先生。
（三）短期非中性与长期中性论
货币短期非中性与长期中性论：货币学派 货币学派认为货币对经济的影响只是短期的；从
长期来看，经济趋向于充分就业，货币供给的变化 只会引起物价水平的变动，而不会引起实际产出和 收入的变动，因此，货币学派认为对于长期经济的 变化而言货币政策是无效的，货币是中性的。
2、消费支出渠道
（1）利率的耐用消费品支出效应
利率的耐用消费品支出效应是指货币政策通过引起 利率的变动来影响消费者对耐用消费品支出的决策， 进而影响总需求的效应。
其货币政策传递机制如下： M 利率 耐用消费品支出 Y
（2）财富效应
货币政策的财富效应是指货币政策通过货币供给的 增减影响股票价格，使公众持有的以股票市值计算 的个人财富变动，从而影响其消费支出的效应。
二、中央银行的资产负债表
（一）主要指标含义 2、对政府债权：央行持有的国债余额。 3、对其他存款性公司债权：中央银行通过再贴现和再
外汇管理法律制度PPT课件
❖ （二）国际收支统计申报制度 ❖ 3、国际收支统计申报的范围 ❖ 中国居民通过境内金融机构与非中国居民进行交易 ❖ 在中国境内的外商投资企业、在境外地人直接投资的企业及其他对外
资产或者负债的非金融机构 ❖ 涉外证券投资
6
一、外汇及外汇管理概述
❖ （三）我国《外汇管理条例》的适用范围 ❖ 1、从主体来看，包括境内机构、个人、驻华机构、来华人
第十章 外汇管理法律制度
教学目的：本章介绍了经常项目的外汇管理和 资本项目的外汇管理，使学生可以着重了解有 关外汇管理的具体法律规定，一般了解相关的 金融知识及背景资料的介绍。
1
第十章 外汇管理法律制度
❖ 教学重点：国际收支统计申报制度、经常项目外汇管理、 资本项目外汇管理。
❖ 教学难点：经常项目外汇账户保留现汇的比例；居民个人 经常项目外汇管理汇收入管理和境内机构向境外投资的外 汇管理。
户，限额可按外汇收入的100%核定； ❖ 5、对于有实际经营需要的进出口及生产型企业，经各分局核准，可按其外汇收入的100%核定经常
项目外汇账户限额。
9
二、经常项目外汇管理
❖ （三）居民个人经常项目外汇管理 ❖ 1、提高境内居民个人经常项目下因私购汇指导性限额，简化相关购汇手续。 ❖ ⑴对于持因私护照的境内居民个人出境旅游（含港澳游、不含边境游，下同）、探索会亲、朝觐、境外
就医、商务考察、被聘工作、出境定居、国际交流、境外培训、外派劳务等有实际出境行为的购汇指导 性限额，出境时间在半年以下的，由等值3,000美元提高为等值5,000美元；在半年(含)以上的,由等值 5,000美元提高到等值8,000美元 ❖ ⑵对于境外直系亲属救助、缴纳国际组织会费、境外邮购等有实际用汇需求但没有出境行为的购汇，指 导性限额由等值3000美元调整为等值5000美元。 ❖ ⑶自费留学购指导性限额：学费为按照境外学校录取通知书或费用证明上所列明的学费金额全额供汇， 生活费为每人每年不超过等2万美元。 ❖ 2、境内居民个人持境内银行发行的外币卡在境外用于经常项目消费或提现形成的透支，持卡人按有关 规定可到银行购汇偿还。
资产或者负债的非金融机构 ❖ 涉外证券投资
6
一、外汇及外汇管理概述
❖ （三）我国《外汇管理条例》的适用范围 ❖ 1、从主体来看，包括境内机构、个人、驻华机构、来华人
第十章 外汇管理法律制度
教学目的：本章介绍了经常项目的外汇管理和 资本项目的外汇管理，使学生可以着重了解有 关外汇管理的具体法律规定，一般了解相关的 金融知识及背景资料的介绍。
1
第十章 外汇管理法律制度
❖ 教学重点：国际收支统计申报制度、经常项目外汇管理、 资本项目外汇管理。
❖ 教学难点：经常项目外汇账户保留现汇的比例；居民个人 经常项目外汇管理汇收入管理和境内机构向境外投资的外 汇管理。
户，限额可按外汇收入的100%核定； ❖ 5、对于有实际经营需要的进出口及生产型企业，经各分局核准，可按其外汇收入的100%核定经常
项目外汇账户限额。
9
二、经常项目外汇管理
❖ （三）居民个人经常项目外汇管理 ❖ 1、提高境内居民个人经常项目下因私购汇指导性限额，简化相关购汇手续。 ❖ ⑴对于持因私护照的境内居民个人出境旅游（含港澳游、不含边境游，下同）、探索会亲、朝觐、境外
就医、商务考察、被聘工作、出境定居、国际交流、境外培训、外派劳务等有实际出境行为的购汇指导 性限额，出境时间在半年以下的，由等值3,000美元提高为等值5,000美元；在半年(含)以上的,由等值 5,000美元提高到等值8,000美元 ❖ ⑵对于境外直系亲属救助、缴纳国际组织会费、境外邮购等有实际用汇需求但没有出境行为的购汇，指 导性限额由等值3000美元调整为等值5000美元。 ❖ ⑶自费留学购指导性限额：学费为按照境外学校录取通知书或费用证明上所列明的学费金额全额供汇， 生活费为每人每年不超过等2万美元。 ❖ 2、境内居民个人持境内银行发行的外币卡在境外用于经常项目消费或提现形成的透支，持卡人按有关 规定可到银行购汇偿还。
《银行外汇业务》课件
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REPORTING
外汇市场与其他金融市场的联动性
外汇市场是全球最大的金融市场之一，与其他金融市场（如股票市场、债券市场和 商品市场等）有着密切的联系和相互影响。
外汇市场与其他金融市场的联动性表现在：汇率的变化会影响到其他金融市场的价 格和投资者的行为，同时其他金融市场的变化也会对外汇市场产生影响。
了解外汇市场与其他金融市场的联动性对于投资者进行资产配置和风险管理至关重 要。
详细描述
外汇存款业务是银行外汇业务中的一项重要业务，为个人和机构客户提供外汇资 金存储和增值服务。通过外汇存款业务，客户可以获得稳定的收益，同时也可以 随时支取存款，方便快捷。
外汇贷款业务
总结词
外汇贷款业务是指银行向境内外个人和企业提供的外汇贷款 服务，满足客户在境外的投资、经营和消费需求。
详细描述
投资银行在外汇市场 中扮演着做市商的角 色，为市场提供流动 性。
其他参与者还包括一 些个人和机构投资者 ，他们通过借入另一 种货币然后兑换成基 础货币的方式，获得 另一种货币的所有权 。
外汇市场的交易工具
总结词
外汇市场的交易工具
外汇期货交易
指买卖双方在有组织的交易场所内，以公 开叫价的方式确定价格，而进行的标准化 合约交易。
《银行外汇业务》 ppt课件
REPORTING
• 外汇业务简介 • 银行外汇业务种类 • 外汇风险管理 • 外汇监管政策与法规 • 未来外汇市场发展趋势
目录
PART 01
外汇业务简介
REPORTING
外汇的定义和功能
01
总结词：外汇的定义和功能
02
外汇是指外国货币或以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。其 功能包括但不限于国际支付、贸易融资、汇率风险管理等。
2024年度《外汇培训教材》PPT课件
个人投资者
个人投资者通过参与外汇交易来实现资产保 值增值的目的。
D
2024/3/23
6
外汇交易时间
亚洲时段
欧洲时段
东京市场是亚洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间早8点至下午3点。
伦敦市场是欧洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间下午3点至晚上12点。
美洲时段
交叉时段
纽约市场是美洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间晚上8点至次日凌晨5点 。
金的流入和流出。
跨境融资方式
02
包括国际商业贷款、国际金融机构贷款、政府贷款等，涉及外
汇资金的借贷和还本付息。
跨境投资与融资风险管理
03
关注汇率波动、利率变化、政治风险等因素对跨境投资与融资
的影响，采取相应措施进行风险管理。
17
04 外汇风险管理方法
2024/3/23
18
企业外汇风险管理
2024/3/23
建立外汇风险管理机制
包括风险识别、评估、监控和报告等环节。
使用金融衍生工具
如远期合约、期权等，对冲外汇风险。
合理安排资金结构
通过调整债务和权益的比例，降低汇率波动对企业财务的影响。
19
银行外汇风险管理
2024/3/23
实行外汇头寸管理
通过对外汇头寸进行实时监控和调整，降低汇率风险。
提供外汇风险管理服务
浮动汇率制度
一国政府不规定本国货币与外国货币的官方汇率，听任汇率随外汇市场供求变化自由浮动 。该制度具有灵活性、市场决定性和自动调节国际收支等优点，但可能导致汇率波动剧烈 和不确定性增加。
管理浮动汇率制度
一国政府通过外汇市场干预、资本流动管理等措施来影响汇率走势，使汇率在一定范围内 浮动。该制度结合了固定汇率制度和浮动汇率制度的优点，但管理难度较大且可能引发市 场扭曲。
外汇管制PPT课件
对于发达国家，对输出入的限制比较少，即使有， 也是为了缓和其汇率和官方储备所承受的压力。
13
✓ 对资本输出的管制：
发展中国家大都实行严格管制。一般不允许企业 和个人自由输出外汇资金。
但是近年来，随着区域经济一体化和贸易集团化 趋势的出现，不少发展中国家放松了对外汇输出的管 制，积极向海外投资，以其带动本国出口的增长。
保护本国经济，有关当局都会限制与国 内生产形成竞争的商品进口，并且禁止 某些奢侈品和非必需品的进口。
还有如实行限量进口、征收进口关税、 征收进口附加税、规定进口的支付条件、 对进口规定预存保证金以及实行国家对 某些进口产品的专营等手段。
11
➢ 非贸易外汇管制 非贸易外汇收支范围比较广，涉及劳
务收支和经常性转移收支。 其中：运输费、保险费和银行手续费
17
➢ 汇率管制
即差别汇率制，外汇管理机构根据进 出口商品的种类及用途不同，规定两种 以上的进出口结汇汇率。
通常对某些生产资料必需品的进口， 规定较低结汇率，如大豆、小麦等
对某些高档奢侈品，则规定较高的Vuitton、CHANEL等
其目的为了一抑制高档商品进口，支 持必需品进口
此外，还伴随有其它的措施以鼓励出口，如对出 口商优惠贷款，出售传统商品的远期外汇收入可以提 前结汇，某些出口商结汇时间可以适当推迟等。
对于一些国内急需、供应不足或对国计民生有重 大影响的商品、技术或战略物资则要限制出口，办法 主要采用出口许可证和数量控制。
10
✓ 进口外汇管制： 一般由有关当局签发进口许可证，为
18
进口外汇公开标售:
即外汇管理机构对进口用汇价 格不予规定，而采用公开招标方 式，将外汇卖给出价最高者，这 有利于增加国家的收入
13
✓ 对资本输出的管制：
发展中国家大都实行严格管制。一般不允许企业 和个人自由输出外汇资金。
但是近年来，随着区域经济一体化和贸易集团化 趋势的出现，不少发展中国家放松了对外汇输出的管 制，积极向海外投资，以其带动本国出口的增长。
保护本国经济，有关当局都会限制与国 内生产形成竞争的商品进口，并且禁止 某些奢侈品和非必需品的进口。
还有如实行限量进口、征收进口关税、 征收进口附加税、规定进口的支付条件、 对进口规定预存保证金以及实行国家对 某些进口产品的专营等手段。
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➢ 非贸易外汇管制 非贸易外汇收支范围比较广，涉及劳
务收支和经常性转移收支。 其中：运输费、保险费和银行手续费
17
➢ 汇率管制
即差别汇率制，外汇管理机构根据进 出口商品的种类及用途不同，规定两种 以上的进出口结汇汇率。
通常对某些生产资料必需品的进口， 规定较低结汇率，如大豆、小麦等
对某些高档奢侈品，则规定较高的Vuitton、CHANEL等
其目的为了一抑制高档商品进口，支 持必需品进口
此外，还伴随有其它的措施以鼓励出口，如对出 口商优惠贷款，出售传统商品的远期外汇收入可以提 前结汇，某些出口商结汇时间可以适当推迟等。
对于一些国内急需、供应不足或对国计民生有重 大影响的商品、技术或战略物资则要限制出口，办法 主要采用出口许可证和数量控制。
10
✓ 进口外汇管制： 一般由有关当局签发进口许可证，为
18
进口外汇公开标售:
即外汇管理机构对进口用汇价 格不予规定，而采用公开招标方 式，将外汇卖给出价最高者，这 有利于增加国家的收入
(2024年)《外汇管理培训》PPT课件
外汇自营交易
投资银行通过自营交易参与外汇市场，获取投资收益并承担相应 风险。
2024/3/26
26
中央银行在外汇市场中的角色
2024/3/26
汇率政策制定
中央银行负责制定和执行汇率政策，通过调整汇率水平来影响国 际收支平衡和国内经济稳定。
外汇储备管理
中央银行负责管理和运用外汇储备，维护国家经济安全和金融稳定 。
人民币汇率形成机制改革的主要 内容
汇率市场化、参考一篮子货币、增强汇率 弹性等。
人民币汇率形成机制改革的影响
对国际贸易、国际投资、外汇储备等的影 响。
2024/3/26
10
03 外汇市场交易与工具
2024/3/26
11
即期外汇交易
交易定义
即期外汇交易是指在交易 日后的第二个营业日进行 交割的外汇交易，也称为 “现汇交易”。
交易特点
赋予期权买方在未来某一特定日期或在此之前的任何一天以约定的价格 买入或卖出某种外汇资产的权利。
03
交易策略
买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权。
2024/3/26
15
04 企业外汇风险管理策略
2024/3/26
16
企业面临的外汇风险类型
交易风险
企业在以外币计价的交易过程中 ，由于汇率波动导致的损失。
资活动。
23
06 金融机构在外汇市场中的 角色和作用
2024/3/26
24
商业银行在外汇市场中的角色
1 2 3
提供外汇交易服务
商业银行通过其遍布全球的分支机构，为客户提 供外汇买卖、汇款、结算等服务，是外汇市场的 主要参与者之一。
外汇风险管理
商业银行通过对外汇风险的识别、计量和控制， 降低自身及客户的外汇风险，维护金融市场的稳 定。
投资银行通过自营交易参与外汇市场，获取投资收益并承担相应 风险。
2024/3/26
26
中央银行在外汇市场中的角色
2024/3/26
汇率政策制定
中央银行负责制定和执行汇率政策，通过调整汇率水平来影响国 际收支平衡和国内经济稳定。
外汇储备管理
中央银行负责管理和运用外汇储备，维护国家经济安全和金融稳定 。
人民币汇率形成机制改革的主要 内容
汇率市场化、参考一篮子货币、增强汇率 弹性等。
人民币汇率形成机制改革的影响
对国际贸易、国际投资、外汇储备等的影 响。
2024/3/26
10
03 外汇市场交易与工具
2024/3/26
11
即期外汇交易
交易定义
即期外汇交易是指在交易 日后的第二个营业日进行 交割的外汇交易，也称为 “现汇交易”。
交易特点
赋予期权买方在未来某一特定日期或在此之前的任何一天以约定的价格 买入或卖出某种外汇资产的权利。
03
交易策略
买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权。
2024/3/26
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04 企业外汇风险管理策略
2024/3/26
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企业面临的外汇风险类型
交易风险
企业在以外币计价的交易过程中 ，由于汇率波动导致的损失。
资活动。
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06 金融机构在外汇市场中的 角色和作用
2024/3/26
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商业银行在外汇市场中的角色
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提供外汇交易服务
商业银行通过其遍布全球的分支机构，为客户提 供外汇买卖、汇款、结算等服务，是外汇市场的 主要参与者之一。
外汇风险管理
商业银行通过对外汇风险的识别、计量和控制， 降低自身及客户的外汇风险，维护金融市场的稳 定。
外汇管理制度和政策调节(1)幻灯片PPT
为“三元悖论”，上述表述这个关系的三角形 便被称为“克鲁格曼三角”。
2021/5/13
保罗·克鲁格曼
2021/5/13
诺贝尔经济学奖（2008年）
四、其他汇率制度简介
1．爬行钉住制 • 是指汇率可以作经常地、小幅度调整的
固定汇率制度。 • 基本特征：实施国负有维持某种平价的
义务；这一平价可以经常、小幅度地调 整。
场汇率围绕着中心汇率上下波动，当离开中心 汇率至一定程度后便会自发向之趋近。 （2）离婚效应 • 是指当政府维持汇率目标区的承诺不再具有普 遍的可信性时，市场汇率波动将不再自动倾向 或回归于中心汇率。相反，两种力量的较量使 此时的汇率变动非常剧烈。
2021/5/13
3．货币局制 • 是指在法律中明确规定本国货币与某一外国可
2．宏观经济因素
• 比如采用固定汇率制的国家通过国内信贷的高 速扩张来融通巨额财政赤字，导致出现国际收 支逆差，外汇储备减少。
3．微观经济因素
• 比如企业的产品质量低下，缺乏国际竞争力。
2021/5/13
三、外汇管制的主要内容
1．货币兑换管制 • 是指在外汇市场上，用本国货币购买（兑换）
某种外国货币，或用某种外国货币购买（兑换 ）本国货币的限制。 • 主要是针对国际收支中不同账户的兑换条件进 行限制，它是外汇管制的基础。 • 货币兑换管制的反面是货币自由兑换。
2021/5/13
2．固定汇率制下的货币政策 • 在固定汇率制度下，当资本完全流动时
，货币扩张在短期内也无法对经济产生 影响。 • 也就是说，此时的货币政策对实现经济 扩张的目标是无效的。
2021/5/13
图 固定汇率制下，资本完全流动时的货币政策分析
2021/5/13
2021/5/13
保罗·克鲁格曼
2021/5/13
诺贝尔经济学奖（2008年）
四、其他汇率制度简介
1．爬行钉住制 • 是指汇率可以作经常地、小幅度调整的
固定汇率制度。 • 基本特征：实施国负有维持某种平价的
义务；这一平价可以经常、小幅度地调 整。
场汇率围绕着中心汇率上下波动，当离开中心 汇率至一定程度后便会自发向之趋近。 （2）离婚效应 • 是指当政府维持汇率目标区的承诺不再具有普 遍的可信性时，市场汇率波动将不再自动倾向 或回归于中心汇率。相反，两种力量的较量使 此时的汇率变动非常剧烈。
2021/5/13
3．货币局制 • 是指在法律中明确规定本国货币与某一外国可
2．宏观经济因素
• 比如采用固定汇率制的国家通过国内信贷的高 速扩张来融通巨额财政赤字，导致出现国际收 支逆差，外汇储备减少。
3．微观经济因素
• 比如企业的产品质量低下，缺乏国际竞争力。
2021/5/13
三、外汇管制的主要内容
1．货币兑换管制 • 是指在外汇市场上，用本国货币购买（兑换）
某种外国货币，或用某种外国货币购买（兑换 ）本国货币的限制。 • 主要是针对国际收支中不同账户的兑换条件进 行限制，它是外汇管制的基础。 • 货币兑换管制的反面是货币自由兑换。
2021/5/13
2．固定汇率制下的货币政策 • 在固定汇率制度下，当资本完全流动时
，货币扩张在短期内也无法对经济产生 影响。 • 也就是说，此时的货币政策对实现经济 扩张的目标是无效的。
2021/5/13
图 固定汇率制下，资本完全流动时的货币政策分析
2021/5/13
第五章 外汇管制政策 《国际金融》PPT课件
5.2.1 货币自由兑换的基本概念 5.2.2 货币自由兑换的条件
5.2.1 货币自由兑换的基本概念
是指在外汇市场上，能自由地用本国货币 购买（兑换）某种外国货币，或用某种外国货 币购买（兑换）本国货币。
货币实现完全可兑换，一般说来要经历经 常账户的有条件可兑换、经常账户自由兑换、 经常账户自由兑换加上资本与金融账户的有条 件兑换、完全的自由兑换这样几个阶段。
利益： 维持国际储备 隔绝外国冲击 达到商业政策目的
损害： 管理成本较高 扭曲价格 不公平竞争
5.1.3 外汇管制的效果及影响
有利：隔绝外国的冲击 不利：
（1）阻碍国际贸易的正常发展 （2）降低外汇市场机制的作用 （3）导致不公平竞争 （4）带来额外的管理成本 （5）无助于国际收支问题的根本解决
5.2 货币自由兑换
5.4.2 当前我国资本项目管制的情况
对外国直接投资实行鼓励政策 对外债实行一定限制 推动我国企业境外投资便利化 谨慎开放证券投资 加强对热钱流入的防范与监管
国际货币基金组织对资本项目的划分
2004年的评估结果：可兑换7项、基本可兑换 6项、部分可兑换14项、不可兑换13项。不可兑换 还有13项主要集中在资本和货币市场工具、衍生 工具和其他工具以及个人资本交易等项目。
3. 外汇管制的对象 人：包括自然人和法人，各国外汇法令一般 将人区分为居民和非居民。 物：外汇，主要包括外国货币、有价证券和 支付凭证，还有贵重金属。 地区：对国内不同地区实行不同的外汇管制 政策。
5.1.2 外汇管制的内容及方法
1. 对外汇资金输出入的管制 贸易、非贸易、资本
2. 对黄金和本外币现钞输出入的管制 3. 对汇率的管制
5.3.2 我国现行的外汇管理框架
5.2.1 货币自由兑换的基本概念
是指在外汇市场上，能自由地用本国货币 购买（兑换）某种外国货币，或用某种外国货 币购买（兑换）本国货币。
货币实现完全可兑换，一般说来要经历经 常账户的有条件可兑换、经常账户自由兑换、 经常账户自由兑换加上资本与金融账户的有条 件兑换、完全的自由兑换这样几个阶段。
利益： 维持国际储备 隔绝外国冲击 达到商业政策目的
损害： 管理成本较高 扭曲价格 不公平竞争
5.1.3 外汇管制的效果及影响
有利：隔绝外国的冲击 不利：
（1）阻碍国际贸易的正常发展 （2）降低外汇市场机制的作用 （3）导致不公平竞争 （4）带来额外的管理成本 （5）无助于国际收支问题的根本解决
5.2 货币自由兑换
5.4.2 当前我国资本项目管制的情况
对外国直接投资实行鼓励政策 对外债实行一定限制 推动我国企业境外投资便利化 谨慎开放证券投资 加强对热钱流入的防范与监管
国际货币基金组织对资本项目的划分
2004年的评估结果：可兑换7项、基本可兑换 6项、部分可兑换14项、不可兑换13项。不可兑换 还有13项主要集中在资本和货币市场工具、衍生 工具和其他工具以及个人资本交易等项目。
3. 外汇管制的对象 人：包括自然人和法人，各国外汇法令一般 将人区分为居民和非居民。 物：外汇，主要包括外国货币、有价证券和 支付凭证，还有贵重金属。 地区：对国内不同地区实行不同的外汇管制 政策。
5.1.2 外汇管制的内容及方法
1. 对外汇资金输出入的管制 贸易、非贸易、资本
2. 对黄金和本外币现钞输出入的管制 3. 对汇率的管制
5.3.2 我国现行的外汇管理框架
《外汇管制》PPT课件
外汇管制的积极作用和局限性
– 积极作用
防止资金逃避
维持高估的比值
保护民族工业
有利于国计民生
便于本国财政、货币政策的推行
便于实行贸易上的差别待遇
– 局限性
外汇收支难以平衡，汇率难以稳定
阻碍国际贸易发展
限制资本的流入
导致物价上涨
9.2 我国的外汇管理
我国外汇管理的基本方针与机构
– 主要包括三个方面
汇率调控的方式 中间价的确定方法 初始汇率的调整
人民币汇率制度改革的目标及条件
– 改革的目标
完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理、均衡 水平上的基本稳定；在有效防范风险的前提下，有选择、 分步骤放宽对跨境资本交易的限制，逐步实现人民币资本 项目可兑换 。
外汇管制的对象、类型及方式
– 对象
对人、对物、对地区、对行业和对国别的管制
– 类型
严格实行外汇管制的国家和地区 实行部分外汇管制的国家和地区 名义上取消外汇管制的国家和地区
– 方式
直接管制和间接管制
外汇管制的基本内容
– 对外汇资金收入的管制 – 对外汇资金运用的管制 – 对汇率的管制 – 对货币兑换的管制
– 基本方针
集中管理，统一经营
– 外汇管理机构
国家外汇管理局
我国外汇管理体制的演变及改革
– 计划经济时期的外汇管理体制 – 经济转型时期的外汇管理体制 – 1994年开始建立与社会主义市场经济体制相适应
的外汇管理体制
我国外汇管理的范围和内容
我国外汇管理的主要内容包括： – 对出口收汇的管理 – 对进口用汇的管理 – 对金机构开办外汇业务的管理 – 对境内居民的外汇管理 – 对境内非居民的外汇管理 – 防止逃汇的管理 – 防止套汇的管理
外汇管制与外汇储备课件
数化投资、分散投资等策略，提高外汇储备的收益和风险控制能力。
03
社会责任投资理念
社会责任投资理念在外汇储备管理中逐渐得到重视，各国在确保外汇储
备安全和流动性的同时，积极关注环境保护、社会公平等可持续发展问
题。
我国外汇管制与外汇储备的未来展望
深化外汇体制改革
我国将继续深化外汇体制改革，完善人民币汇率形成机制，促进人民币国际化进程。同时 ，加强外汇市场监管，防范跨境资本流动风险。
05
外汇管制与外汇储备的发展趋势 和未来展望
全球外汇管制的发展趋势
资本流动自由化
随着全球经济一体化进程加速，资本流动自由化成为外汇 管制的重要发展趋势。各国逐步放宽对资本流动的限制， 推动跨境资本流动便利化。
监管科技的应用
监管科技在外汇管制领域的应用逐渐普及，通过大数据、 人工智能等技术手段，提高外汇监管效率和准确性，降低 监管成本。
02
外汇管制通常由中央银行或相关 金融监管机构实施，通过规定外 汇交易的条件、程序和限制来达 到一定的政策目标。
外汇管制的必要性
维持国际收支平衡
通过控制外汇流入和流出，外汇 管制有助于调节国际收支，防止 因外汇市场波动导致的经济不稳
定。
稳定汇率
通过干预外汇市场，外汇管制可以 稳定本国货币的汇率，防止汇率过 度波动对经济造成不利影响。
降低外汇储备使用效率
外汇管制可能导致外汇市场的不透明 和信息不对称，降低外汇储备的使用 效率，甚至导致资源浪费。
外汇储备对外汇管制的影响
增强外汇管制的有效性
外汇储备的规模和结构可以影响外汇市场的供求关系，进而影响外汇管制的实 施效果。
促进外汇管制的改革
随着外汇储备的增加和国际经济环境的变化，外汇管制需要进行相应的调整和 改革，以适应新的经济形势。