2018年DTP药房行业分析报告

2018年DTP药房行业分析报告

2017年12月

正文目录

一、DTP 药房掀起医药零售新模式 (6)

1.1 DTP 药房——零售药店V2.0 (6)

1.2 处方药市场洪流待疏，DTP 面临巨量机遇 (6)

1.3 DTP 药房正式迎来高速发展时代 (8)

二、DTP 药房有望成为多方需求的最佳解决方案 (9)

2.1 多方政策频出，集体利好DTP 发展 (10)

公立医院改革政策坐实医药分家大趋势 (10)

各地集采招标及医保谈判品种推动药品降价，倒逼高值药品流向零售终端 (12)

药审制度改革，国内新特药収展迚入快车道 (13)

医保支付政策推迚，补齐药店収展最后一块短板 (14)

2.2 DTP 药房是药品流通链的内生需求 (16)

医院端：处斱外流是医院取消药品加成后的本能选择 (16)

制药企业端：国内创新药步入快车道，数据信息锦上添花 (16)

零售药店端：利润空间压缩，差异化路线开启新市场 (17)

消费端：购药模式专业便捷，医保账户充分利用 (18)

三、DTP 药房是联接药企、医院及患者的平台 (19)

专业服务：药企、患者两手抓 (19)

渠道把控：承接处斱外流，寻求优质品种 (20)

物流能力：与第三斱专业医疗冷链物流联手或将获得弯道超车机会 (21)

O2O 布局：长期向好，只欠东风 (22)

四、美国专科药房发展路径借鉴 (22)

4.1 繁花落尽，三大寡头主导市场 (23)

4.2 美国药店行业近30 年变革的四大特征，专科药房占比近一半 (24)

药品价栺大幅下降，药房利润遭重创 (24)

单体药店数量锐减，行业集中度提升 (24)

药店支付斱式由现金为主向医保为主过渡 (24)

专科药房关起，药店承接药亊服务与慢病管理职能 (25)

4.3 Diplomat Pharmacy——美国专科药房龙头 (25)

五、国内流通领域大力布局DTP 药房 (27)

5.1 上海医药——国内DTP 药房No.1 (27)

5.2 国药一致——开创店企联手模式先河 (28)

5.3 柳州医药——延伸区域流通龙头优势 (28)

5.4 医保全新大药房——最先布局的连锁专科药房 (29)

5.5 康德乐药房——引入国外DTP 成功经验 (29)

六、投资建议 (29)

七、风险提示 (29)

图表目录

图表1 DTP 药房整合产业链需求 (6)

图表2 零售药店业态分类 (7)

图表3 处方外流市场容量极限推算 (7)

图表4 2017 年处方外流市场增量推算 (8)

图表5 国内DTP 药房发展历程 (9)

图表6 2016 年国内DTP 药房业务情况 (9)

图表7 医药制造业收入情况 (10)

图表8 医药商业盈利情况 (10)

图表9 关于医药分家、处方外流政策 (10)

图表10 关于降低公立医院药占比和取消药品加成的政策 (11)

图表11 三明市22 家公立医院收入及占比情况 (12)

图表12 医院医疗服务收入占比对比情况 (12)

图表13 8 项谈判失败品种市场规模 (13)

图表14 我国药审改革政策列表 (14)

图表15 医保支付政策变化历程 (14)

图表16 2002-2015 年商业保医保相关政策 (15)

图表17 2016 年中国处方药终端分布 (16)

图表18 医药创新力企业TOP10 (16)

图表19 2016 销售额TOP10 治疗领域分布 (17)

图表20 部分上市药企平均研发投入占比 (17)

图表21 我国药店连锁率情况 (18)

图表22 2016 年中国医药连锁企业前10 强 (18)

图表23 我国城镇基本医疗保险运作方式 (18)

图表24 我国城镇基本医疗保险账户结余 (19)

图表25 我国城镇基本医疗保险人均个人账户结余 (19)

图表26 流通链各方需求所对应的DTP 药房竞争优势 (19)

图表27 DTP 药房实体形式 (20)

图表28 2015 年全球Top10 药品国内销售规模 (20)

图表29 2015 年国内Top10 药品销售规模 (21)

图表30 各省第三方药品物流资格企业数（截止2014 年底） (21)

图表31 顺丰医药物流发展历程 (22)

图表32 医药电商模式归纳 (22)

图表33 中美零售药店发展对比 (23)

图表34 美国1990-1997 年药房数量统计 (23)

图表35 美国Top 5 零售药店 (23)

图表36 美国医药零售市场构成 (24)

图表37 美国零售药店服务形式 (24)

图表38 1990-1997 年美国零售药店连锁化率 (24)

图表39 1990-2000 年美国药房医保业务收入占比 (25)

图表40 2016 年美国专科药零售业态竞争格局 (25)

图表41 PBM 下美国专科药市场规模 (25)

图表42 2011-2016 年Diplomat 营业收入（亿美元） (26)

图表43 2011-2016 年Diplomat 净利率 (26)

图表44 Diplomat 参与专科患者诊疗全过程方式 (26)

图表45 Diplomat 相对其他专科药零售方式的独道竞争优势 (27)

图表46 上海医药2013-2016 年DTP 药房门店情况 (27)

图表47 上海医药DTP 业务收入及增速 (27)

图表48 国大药房2013-2016 年DTP 药房门店情况 (28)

图表49 国大药房2015-2016 年业务收入及增速 (28)

图表50 桂中大药房2014-2016 年药房门店情况 (28)

图表51 桂中大药房2014-2016 年业务收入及增速 (28)