2018年DTP药房行业分析报告
2018年连锁药店行业深度分析报告
2014
2015
第一终端：公立医院终端
第二终端：零售药店终端
第三终端：公立基层医疗终端
资料来源：南方所，国金证券研究所
政策 两票制 影响 流通环节只能有一家商业企业， 工业企业高开票，传统过票企业 无法生存 虚开增值税纳入刑法
营改增
CFDA 94号文（201605）
CFDA 90号文（201706）
要求货票同行，打击过票行为
对城乡接合部和农村地区药店、 诊所开展集中整治，着力规范零 售药店和诊所药品购进渠道
资料来源：CFDA，国金证券研究所
资料来源：南方所，国金证券研究所
地方药店龙头可占到当地零售市场的近20%
当 地 市 场 份 额
30%
16%
17%
一心堂 云南
大参林 广东
老百姓 湖南
注：假设各地药品零售市场占到药品销售额的20%。 资料来源：南方所，国金证券研究所
目录
CONTENTS
2. 处方外流背景下医药零售市场扩容
2.1 降低药占比、药品零加成推动医院处方外流
处方外流趋势下药店和基层医疗机构受益
• 医院处方外流有利于药店和基层医疗机构在药品销售中占比提升。
6.5%
6.6%
73%
22.7%
8.7%
25.8%
24.7%
22.5%
67.7%
68.7%
68.9%
68.8%
69.0%
68.8%
2010
2011
2012
2013
6000 4000 2000 0 第一终端：公立医院终端 第一终端增速 第二终端：零售药店终端 第二终端增速 第三终端：公立基层医疗终端 第三终端增速
2018年药店行业分析报告
2018年药店行业分析报告2018年7月目录一、行业处于整合早期阶段，集中度有望不断提升，政策红利利好龙头 (5)1、药店存量市场空间巨大，进入加速整合期 (5)2、处方外流+消费升级打开药店增量市场空间，开启药店黄金时代 (10)（1）药品零加成、降低药占比等推动医院药房托管、电子处方等新形式兴起，处方外流趋势越发明确 (10)（2）处方外流空间巨大，目前以DTP药房和院边药店为主要承接点 (11)（3）消费升级趋势明显，拉动药店客单价的提升 (11)3、政策加速出台，利好药店龙头 (12)二、通过连锁扩张获取客流量，深耕存量提升客流量价值 (14)1、连锁扩张的本质是获取客流量，形成区域垄断 (14)（1）连锁扩张的本质是获取客流量，提升区域市占率进而形成区域垄断 (14)（2）区域垄断的目的是提升区域议价能力，进而提升区域毛利率 (15)（3）药店获取客流量的影响因素包括选址、医保资质等，需合理控制租效比 (16)2、深耕存量的核心竞争力在于提升客流量价值 (18)（1）丰富品种数量和种类，提升高毛利品种占比 (19)（2）向下游产业链延伸：提升客户粘性和高毛品种销售转化率 (21)（3）向上游产业链延伸：厂商共建模式提升毛利率 (25)（4）提高服务质量，提升客户复购率 (26)3、费用端：与流量价值相关，核心提升人效与议价能力 (27)4、四家上市药店核心数据一览表 (29)三、重点企业简析 (29)1、益丰药房 (29)（1）坚持区域聚焦和精细化管理战略，业绩维持稳健高增长 (29)（2）精细化管理带动经营效率指标持续向好，医保覆盖率不断提升 (30)（3）收购河北连锁药店龙头新兴药房，正式进军河北省 (30)2、大参林 (31)（1）两广龙头，市场开拓加速影响短期盈利能力 (31)（2）广东省内看好连锁药店分级分类新政，广东省外门店布局加速 (31)（3）以参茸滋补药材为特色，中药饮片毛利率仍有提升空间 (32)3、老百姓 (32)（1）全国布局的连锁药店龙头，业绩增长稳健 (32)（2）公司旗舰店数量和面积远超其他公司，中西成药占比最高 (33)（3）内生+并购推动门店扩张，实控人通过定增成为第一大股东 (33)4、一心堂 (34)（1）云南省内绝对龙头，不断向川渝等省外市场扩张 (34)（2）川渝市场业绩预计开始提升，进一步加大区域垄断 (35)（3）省内实行市县乡一体化垂直渗透拓展，仍有空间可挖掘 (35)行业处于整合早期阶段，多重因素叠加推动存量市场集中度加速提升+打开行业增量市场空间，利好区域龙头。
2018年医药零售行业分析报告
2018年医药零售行业分析报告2018年12月目录一、行业管理体制、主要法律法规及政策 (4)1、行业主管部门与行业监管体制 (4)2、行业主要法律法规 (4)3、行业主要政策 (5)二、行业发展概况 (6)1、我国医药市场发展情况 (6)2、我国医药零售行业发展现状 (7)（1）零售终端规模持续增长 (7)（2）医药零售行业连锁化率低、集中度低 (8)（3）医药零售行业区域发展不均衡，兼并重组步伐加快 (10)（4）医药电商发展迅速 (10)3、我国医药零售行业发展趋势 (11)（1）我国医药零售行业具有较大的发展空间 (11)（2）医药零售行业向服务专业化、经营业态多元化发展 (11)（3）医药零售行业的信息化建设将进一步增强 (12)（4）电子商务与传统药店模式进一步融合 (12)三、进入行业的主要壁垒 (12)1、经营资质壁垒 (12)2、规模及资金壁垒 (13)3、运营管理壁垒 (13)4、人力资源壁垒 (14)四、影响行业发展的因素 (14)1、有利因素 (14)（1）产业政策鼓励医药零售企业连锁化经营 (14)（2）居民可支配收入持续增长 (15)（3）基本医疗保险参保人数不断增加 (15)（4）人口老龄化带动医药需求增长 (16)2、不利因素 (16)（1）行业竞争日趋激烈 (16)（2）新医改政策的不确定性 (17)（3）经营成本上升较快 (17)五、行业特征 (17)1、经营模式 (17)2、行业特征 (18)（1）周期性特征 (18)（2）区域性特征 (18)（3）季节性特征 (18)3、行业利润水平 (19)六、行业上下游的关系 (19)七、行业主要企业简况 (20)一、行业管理体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门与行业监管体制商务部及各级商务部门为医药零售行业的主管部门，主要负责研究现代药品流通方式的发展趋势，推进药品流通产业结构调整，推动现代药品流通方式的发展。
国家市场监督管理总局以及各级地方市场监督管理局是药品、医疗器械、食品、化妆品等产品的具体监管部门，负责对药品的研制、生产、流通、使用进行监督。
2018年连锁药店行业分析报告
2018年连锁药店行业分析报告2018年5月目录一、行业发展态势 (6)二、国内百强连锁药店市场规模比较 (10)三、行业关键运营指标分析 (12)1、坪效 (12)2、人效与人均守备率 (13)3、客单价、品单价及客品数 (13)4、会员消费占比 (14)5、综合毛利率和净利率 (15)6、人力成本 (15)7、单店投资额、同店增长率和新店盈利周期 (16)8、商品结构 (17)四、连锁药房上市公司经营情况 (18)1、门店继续保持高速增长，新店占比逐渐提升打下高成长基础 (18)2、收入和利润增长开始逐渐提速，利润率持续提升 (22)3、中西成药占比稳步提升，医院药品外流大逻辑逐步兑现 (25)4、运营指标保持稳中有升，存货周转因新建门店增多小幅下降 (27)5、薪酬占比逐年小幅提升，房租占比维持平稳 (29)6、各公司店型和区域布局差异较大，坪效和租效比较分析 (31)五、医药零售：政策加速出台，优质连锁药店有望享受红利 (34)1、药店分类分级管理有望落地 (35)（1）高等级药店将获政策重点支持 (36)（2）大型连锁药店更有望被分为高等级药店 (36)（3）监管升级，连锁率将进一步提升 (36)2、《药品网络销售监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，网售处方药管理趋严 (38)（1）线上线下监管一致，销售主体明确，纯线上药品销售电商公司出局 (38)（2）明确禁止向个人消费者网售处方药，禁止单体药店网售药品 (38)（3）鼓励“网订店取、网订店送”O2O模式 (38)六、重点公司简析 (39)1、益丰药房：业绩高增长符合预期，成长新星值得期待 (39)2、大参林：门店布局加速，广东省医药连锁新政策值得期待 (41)3、一心堂：业绩略超预期，盈利能力有望持续提升 (42)4、老百姓：内生与并购齐加速促业绩快速增长,全国布局加速 (44)行业数据反映出集中度及盈利能力稳健提升。
2017年行业连锁化率已上升至50.4%，同比升1.0PCTs，预计2020年有望达到55%，行业集中度提升进入大踏步时期。
2018年中国药品流通行业发展概况及药品零售市场分析[图]
![2018年中国药品流通行业发展概况及药品零售市场分析[图]](https://img.taocdn.com/s3/m/1a46a25f326c1eb91a37f111f18583d049640f03.png)
2018年中国药品流通行业发展概况及药品零售市场分析[图]一、药品流通市场概况中国医药产业链主要包括医药制造、医药流通和医药消费三个环节。
其中，医药流通市场可分为医药批发市场和终端市场两部分。
终端市场又可以分为院内市场、零售OTC市场和面向乡镇的第三终端市场。
药品零售即主要通过药店网点向消费者销售药品。
从整个药品的零售总额与药品的销售总额比例来看，目前基本稳定在20%左右，占比相对较小，我国药品销售主要还是以院内市场为主，零售市场主要销售OTC药品和保健产品，处方药涉及较少，相比于其他发达国家药店处方药销售占比达50%-70%，这一比例还有较大的提升空间，也就意味着我国药品批发零售的市场规模仍有巨大的提升空间。
2018 年，全国药品流通市场销售规模稳步增长，增速略有回落。
统计显示，全国七大类医药商品销售总额21586亿元，扣除不可比因素同比增长7.7％，增速同比下降0.7个百分点。
其中，药品零售市场销售额4317亿元，扣除不可比因素同比增长9.0％，增速与上年基本持平。
2011-2018年中国药品流通行业销售趋势资料来源：商务部、智研咨询整理从企业数来看，2018年我国药品批发企业13598家，零售连锁企业数量达到了5671家，零售连锁企业数量突破2016年的历史高点，同时药品连锁企业下属门店也得到快速的增长，达到255467家，单体零售药店达到233596家，全国共有《药品经营许可证》持证企业502661家。
比1978年医疗批发与零售企业网点合计2.25万个增长21倍，形成了遍布城乡的药品经营网络。
2011-2018年我国药品批发企业与零售连锁企业数量资料来源：食药监局、商务部、智研咨询整理从销售渠道来看，据商务部统计，中国药品流通行业对生产企业销售额135亿元，对批发企业销售额6454亿元；对终端销售额14933亿元，直接出口销售额64亿元。
2018年一个极为显著的变化是，随着两票制改革推进，药品流通行业对批发企业销售额占比显著降低，对终端销售占比提升显著，批发企业之间的流转显著减少，两票制改革成效显著。
2018年医药流通行业运行统计分析报告
2018年医药流通行业运行统计分析报告一、医药流通行业发展概况 (4)（一）整体规模 (4)（二）企业效益 (5)（三）销售品类与渠道 (5)（四）销售区域分布 (7)（五）所有制结构 (7)（六）医药物流配送 (9)（七）医药电商 (9)（八）企业上市 (10)（九）注册执业药师 (11)（十）社会经济贡献 (11)二、医药流通行业运行特点 (11)（一）药品批发企业销售增长有所放缓 (11)（二）药品零售企业连锁率进一步提高 (12)（三）医药电商开启资源整合的平台化发展之路 (13)（四）医药物流市场竞争明显加剧 (14)三、医药流通行业趋势展望 (15)（一）药品流通市场销售规模稳步增长 (15)（二）药品流通行业发展进入结构调整期 (15)（三）资本成为改变药品流通行业格局的重要力量 (16)（四）医药电商发展模式日新月异 (16)（五）智慧供应链服务水平不断提升 (17)（六）专业化服务成为药品零售企业核心竞争力 (17)（七）药品流通行业和企业软实力日益增强 (18)附录： (18)图1 2013-2017 年药品流通行业销售趋势 (5)图2 2017年医药全行业销售品类结构 (6)图3 2017年典型样本城市零售药店销售品类结构 (6)图4 2017年药品流通企业主营业务收入所有制结构 (8)图 5 2017年药品流通企业利润总额所有制结构 (8)图 6 2017年药品流通直报企业B2B业务销售结构 (10)图7 2017年药品流通直报企业B2C业务销售结构 (10)表录表 1 2017年医药区域总销售统计表 (18)表 2 2017年西药类区域销售统计表 (19)表 3 2017年中成药类区域销售统计表 (20)表 4 2017年中药材类区域销售统计表 (21)表 5 2017年医疗器材类区域销售统计表 (22)表 6 2017年药品批发企业主营业务收入前100位排序 (23)表7 2017年药品零售企业销售总额前100位排序 (25)一、医药流通行业发展概况2017年是全面落实“十三五”规划的重要一年，是供给侧结构改革的关键之年。
2018年医药流通行业分析报告
2018年医药流通行业分析报告2018年1月目录一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (5)1、主管部门及行业协会 (5)2、行业监管体制 (5)（1）药品经营许可证制度 (5)（2）药品经营质量管理规范（GSP）认证制度 (6)（3）国家药品标准制度 (6)（4）药品定价制度 (6)（5）处方药和非处方药分类管理制度 (7)（6）药品招投标制度 (7)（7）药品流通行业标准及国家标准 (7)3、行业主要法律法规 (8)4、行业主要政策 (9)5、“两票制”实施进展及其对医药流通行业的影响 (10)（1）“两票制”的实施进展 (10)（2）“两票制”对医药流通行业的影响 (11)二、行业竞争格局和市场化程度 (12)1、行业竞争格局和市场化程度 (12)2、行业主要企业及其市场份额 (13)3、市场供求状况及变动原因 (14)（1）供给情况 (14)（2）需求情况 (15)4、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (16)三、影响行业发展的因素 (16)1、有利因素 (16)（1）经济增长与居民收入提高 (16)（2）全国卫生总费用及人均卫生费用持续增长 (17)（3）居民卫生健康意识逐步提高 (17)（4）人口增长及老龄化 (18)（5）我国医疗体制深化改革 (19)（6）产业基础与运行环境逐步改善，国家产业集中化的政策导向 (20)（7）资本市场对企业整合助力不断增强 (20)2、不利因素 (20)（1）医药流通企业经营成本不断提高 (20)（2）人才短缺 (21)（3）现代医药物流不发达，流通效率低 (21)（4）存在市场分割现象，规范程度仍需提高 (21)（5）医药电商给传统医药流通企业带来冲击 (22)四、进入行业的主要障碍 (22)1、行业准入壁垒 (22)2、规模壁垒 (23)3、资金壁垒 (24)（1）医药流通业务的回款周期较长 (24)（2）存货占用大量资金 (24)4、市场壁垒 (25)5、管理壁垒 (25)五、行业技术水平，经营模式，周期性、区域性、季节性特征 (26)1、行业技术水平及技术特点 (26)2、行业经营模式 (27)（1）分销业务 (27)①纯销模式 (28)②调拨模式 (28)③代理模式 (28)（2）零售业务 (29)（3）增值业务服务 (30)3、行业周期性、区域性、季节性 (30)（1）周期性和季节性 (30)（2）区域性 (30)六、行业上下游之间的关联性 (31)1、上游行业 (31)2、下游行业 (32)一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策1、主管部门及行业协会医药流通行业主管部门是卫生部、商务部、国家食品药品监督管理局及地方药品监督管理部门。
2018年DTP药房经营模式和市场调研报告
2018年DTP药房经营模式和市场调研报告1.DTP药房开启药品销售新模式 (4)2.1政策推动处方加速外流 (6)2.2用药结构改变，丰富DTP药房销售品种 (8)2.3医保和商保覆盖人群扩大，助力DTP药房发展 (9)3.DTP契合各方利益，市场空间广阔 (11)3.1DTP药房契合各方利益 (11)3.2DTP药房市场空间广阔 (14)3.3国内进入跑马圈地时代 (15)4.企业分析 (17)图1：DTP药房经营模式 (5)图2：2010-2015年美国医药市场规模 (5)图3：2004-2016年美国处方药市场消费支出 (5)图4：2011-2017Q1DiplomatPharmacy收入情况 (6)图5：中国处方药零售渠道销售占比情况 (7)图6：美国处方药零售渠道销售占比情况 (7)图7：2009-2015年新农合参合人数及参合率变动情况 (10)图8：2009-2016年城镇基本医保参保人数变动情况 (10)图9：2005-2016年中国医药流通行业销售额 (11)图10：2002-2016年中国医药流通行业毛利率情况 (11)图11：2012-2016年我国药品零售市场规模 (12)图12：2010-2015年公立医院药品收入及占比变动情况 (13)图13：2016-2020年国内处方外流市场情况 (14)图14：2012-2017Q1上海医药营收情况 (16)图15：2012-2017Q1上海医药净利润情况 (16)图16：2012-2015年上海医药DTP药房营收情况 (17)图17：2013-2015年上海医药DTP药房门店数量 (17)图18：2012-2017Q1国药一致营收情况 (17)图19：2012-2017Q1国药一致净利润情况 (17)图20：2012-2017Q1柳州医药营收情况 (18)图21：2012-2017Q1柳州医药净利润情况 (18)表1：医药分开和处方外流相关政策 (8)表2：2016年四大终端药品品类结构（市场份额） (9)表3：国内涉足DTP业务的公司情况 (14)1.DTP药房开启药品销售新模式DTP（Direct To Patient）是指制药企业不通过任何代理商，直接将产品授权给药房销售，患者在医院就诊拿到处方后，可直接到药房买药，并获得专业用药服务。
DTP药房行业分析报告
DTP药房行业分析报告DTP药房行业分析报告一、定义DTP药房是指直接向患者提供药物配方、医学咨询服务并销售处方药的零售药店。
它是DTP模式中的一种，这里的DTP是指“药师药方到患者手中”（Drug-to-Patient），旨在提高药品安全性及服务质量。
二、分类特点按照经营模式、规模和服务内容的不同，DTP药房可分为独立开店、连锁经营、加盟连锁等多个类别。
常见的特点有：1.经营品种多样、服务丰富，包括处方药、非处方药、医疗器械、保健品等。
2.药剂师具有药品专业知识和处方调配技能，可为患者提供个性化用药方案。
3.配备了现代化的配方设备和管理系统，以保证药方的准确性和安全性。
4.强调服务体验，提供更高质量的诊疗服务。
三、产业链DTP药房行业产业链包括药品生产企业、批发企业、DTP药房和终端消费者。
其中，药品生产企业是主要的供应链端，为药房提供药品；批发企业是中间环节，通过流通渠道，使药品从生产企业到达药房门店；传统药房为最终服务提供方，DTP药房则强化了其在配送和服务方面的角色，提高了服务质量和安全性。
四、发展历程DTP药房始于2005年，随着我国医药产业的快速发展和健康服务的不断完善，它的发展也一步步壮大。
过去十年，DTP药房行业的发展主要经历了以下阶段：1.2005年：首家DTP药房在上海开业，标志着这一模式的诞生。
2.2006年-2008年：发展迅速，DTP药房开始在全国各地兴起。
3.2009年-2011年：政策的推动带动行业发展，DTP药房连锁企业快速壮大。
4.2012年-至今：DTP药房业态逐步成熟，药房服务水平不断提高。
五、行业政策文件及其主要内容1.《药品经营质量管理规范》（2016年）：标准化管理DTP药房的经营过程，确保药房的质量和安全。
2.《DTP药房管理规定》（2016年）：纳入了DTP药房的管理范畴，明确了药房在医疗服务方面的职责和规范。
3.《法定药品目录》（每年更新）：规定了什么药品只能在医院开具处方，什么药品可在DTP药房销售。
2018年药品流通行业统计报告解读
2018年药品流通行业统计报告解读2018年年药品流通行业统计报告解读一、短期受医改政策影响，药品流通行业收入端增速放缓 (3)1、药品流通行业收入端稳健增长，同比增速小幅下降 (3)2、批发企业数趋于稳定，百强企业市占率较上年同期基本持平 (4)3、龙头企业凭借“外延+内生”双轮驱动，长期向好趋势不变(5)二、药品零售行业集中度持续向好 (8)1、药品零售行业增速高于同期药品流通行业，但增速有所放缓 (8)2、零售药店连锁化率2017年稳健增长 (9)三、费用率小幅上升，利润率趋于稳定 (11)近日，商务部发布2017 年药品流通行业运行统计分析报告。
药品流通行业收入端稳健增长，同比增速小幅下降。
根据商务部数据，2017年全国七大类医药商品销售总额20,016亿元，扣除不可比因素同比增长8.4%，增速同比下降2.0个百分点。
2006-2017年全国药品流通行业规模由3360亿元增长到20,016亿元，复合增长率为17.6%，同比增速在2010年到达顶峰24.6%后呈现出明显的下降趋势，目前医药流通行业整体收入端增长稳健但同比增速有所放缓，2017年同比增速处于近10年来最低水平。
长期来看，在“两票制”全面实施背景下医药流通行业规范化、规模化的趋势将进一步强化，龙头企业凭借终端覆盖能力强、物流运输网络完善等竞争优势，有望占据更多的存量市场份额，带动行业集中度持续提升，我们预计，医药批发龙头企业逐步消化“两票制”全面执行带来的负面影响，业绩增速拐点或出现在2018年下半年或2019年上半年。
药品零售行业集中度持续向好。
我国零售药店连锁化率2017 年末达到50.5%，同比上升1.1 个百分点，药店连锁化程度2014-2016 呈快速上升的态势，2017 年稳健增长，连锁药店数量首次超过单体药店数量。
从行业集中度的角度看，2017 年销售额前100 位的药品零售企业销售总额为1,232 亿元，占同期零售市场总额的30.8%，同比上升0.3 个百分点，药品零售企业集中度小幅上升。
2018年中国零售药店行业分析报告
201820181目录1.药店行业进入整合大时代，有望诞生牛股 (3)1.1药店行业存量整合将加速 (3)1.2未来趋势：整合纵深化 (8)1.2.1大手笔并购的数量及体量有望提升 (8)1.2.2新建收购下沉至县域市场 (10)1.3他山之石：行业整合中有望诞生牛股 (13)2.药店的核心竞争力在单店盈利和连锁扩张 (17)2.1零售药店是低频、高毛利、严监管的生意 (17)2.2单店盈利和连锁扩张决定药店的核心竞争力 (18)3.单店盈利：以客户为中心 (19)3.1单店盈利的关键在以客户为中心 (19)3.2客户需求驱动药店服务及品类发展 (21)3.2.1门店呈多业态发展 (22)3.2.2终端品种结构性变化 (23)3.3药店龙头纷纷布局门店多业态和品种 (24)4.连锁扩张：并购新建 (25)4.1趋势：规模效应和品种供需决定了强者恒强 (25)4.2自建vs并购，连锁扩张哪个强 (27)4.2.1自建即自身造血能力 (27)4.2.2并购关键看整合 (29)4.2.3现阶段并购整合更胜一筹 (32)5.投资建议 (33)5.1老百姓：连锁扩张优秀 (34)5.2益丰药房：精细化管理突出 (34)5.3国大药房：批零一体化的全国龙头 (35)6、风险提示 (35)（1）门店扩张不达预期； (35)（2）新业态发展的不确定性； (35)（3）基层社区机构分流造成的竞争加剧。
(35)1.药店行业进入整合大时代，有望诞生牛股1.1药店行业存量整合将加速国内药品零售店均服务人口少，竞争激烈。
2011年以来，国内药店的店均服务人口逐年下降，2016年国内药店数量达44.7万家，店均服务人口为3093人/店，与其他国家相比，国内药店的店均服务人口处于较低水平，行业竞争激烈。
分区域看，2016年国内东北、华南、西南地区的店均服务人口均小于2700人/店，竞争已达白热化阶段，其中东北地区门店数量增速为1.3%，华南、西南地区门店数量均负增长。
DTP药房市场分析报告
DTP药房市场分析报告1.引言1.1 概述概述:DTP药房是指直接向消费者销售药品的药房，也被称为“药品直通车”。
随着医疗水平和医保政策的不断提升，DTP药房在中国的市场份额逐渐增加。
本报告将对DTP药房市场进行深入分析，探讨其发展趋势及未来方向，以期提出合理的建议。
1.2 文章结构文章结构部分:本报告分为引言、正文和结论三个部分。
在引言部分，将对DTP药房进行概述，并说明本文的结构和目的。
接着，正文部分将对DTP药房的概况和市场分析进行详细的分析，包括市场规模、竞争对手、发展趋势等方面。
最后，结论部分将对市场分析进行总结，并探讨未来发展方向，提出相关建议。
通过对DTP药房市场进行深入的分析和研究，希望能够为投资者和从业者提供有益的参考和指导。
1.3 目的：本报告的主要目的是对DTP药房市场进行深入分析，了解其现状和发展趋势。
通过对市场的整体概述和细致分析，我们希望能够为相关企业和投资者提供可靠的数据和见解，帮助他们更好地了解这一市场，把握商机。
同时，本报告也旨在为DTP药房行业的发展提出建议，探讨未来发展方向，为行业的可持续发展提供参考依据。
通过本次分析，我们希望能够为行业的市场参与者带来价值，促进行业的健康发展。
1.4 总结在本篇文章中，我们对DTP药房市场进行了深入分析和研究。
通过对市场概况、竞争格局、消费趋势等方面的分析，我们了解到DTP药房市场具有巨大的发展潜力和市场空间。
同时，我们也认识到DTP药房面临着激烈的竞争和挑战，需要不断创新和提升服务质量。
从市场趋势来看，DTP药房将迎来更大的发展机遇，特别是在数字化、智能化、服务个性化方面将迎来新一轮的机遇。
未来，DTP药房应该更加注重顾客体验，提升服务水平，加强创新能力，从而在激烈的市场竞争中脱颖而出。
综上所述，DTP药房市场具有巨大的发展潜力和市场前景，但需要应对激烈的竞争和挑战，提升自身核心竞争力，不断创新，以应对市场变化和未来发展。
2018年医药流通行业运行统计分析报告
2018年医药流通行业运行统计分析报告一、医药流通行业发展概况 (4)（一）整体规模 (4)（二）企业效益 (5)（三）销售品类与渠道 (5)（四）销售区域分布 (7)（五）所有制结构 (7)（六）医药物流配送 (9)（七）医药电商 (9)（八）企业上市 (10)（九）注册执业药师 (11)（十）社会经济贡献 (11)二、医药流通行业运行特点 (11)（一）药品批发企业销售增长有所放缓 (11)（二）药品零售企业连锁率进一步提高 (12)（三）医药电商开启资源整合的平台化发展之路 (13)（四）医药物流市场竞争明显加剧 (14)三、医药流通行业趋势展望 (15)（一）药品流通市场销售规模稳步增长 (15)（二）药品流通行业发展进入结构调整期 (15)（三）资本成为改变药品流通行业格局的重要力量 (16)（四）医药电商发展模式日新月异 (16)（五）智慧供应链服务水平不断提升 (17)（六）专业化服务成为药品零售企业核心竞争力 (17)（七）药品流通行业和企业软实力日益增强 (18)附录： (18)图1 2013-2017 年药品流通行业销售趋势 (5)图2 2017年医药全行业销售品类结构 (6)图3 2017年典型样本城市零售药店销售品类结构 (6)图4 2017年药品流通企业主营业务收入所有制结构 (8)图 5 2017年药品流通企业利润总额所有制结构 (8)图 6 2017年药品流通直报企业B2B业务销售结构 (10)图7 2017年药品流通直报企业B2C业务销售结构 (10)表录表 1 2017年医药区域总销售统计表 (18)表 2 2017年西药类区域销售统计表 (19)表 3 2017年中成药类区域销售统计表 (20)表 4 2017年中药材类区域销售统计表 (21)表 5 2017年医疗器材类区域销售统计表 (22)表 6 2017年药品批发企业主营业务收入前100位排序 (23)表7 2017年药品零售企业销售总额前100位排序 (25)一、医药流通行业发展概况2017年是全面落实“十三五”规划的重要一年，是供给侧结构改革的关键之年。
医药行业DTP药房专题分析报告-创新药产业链延伸新阵地DTP药房
医药行业DTP药房专题分析报告-创新药产业链延伸新阵地DTP药房医药行业DTP药房专题分析报告-创新药产业链延伸新阵地DTP药房1零售药房新升级，创新药推动DTP药房快速发展以患者为中心，全流程用药管理开启医药零售新模式DTP（DirecttoPatients）药房指的是直接面对患者进行销售的药房，当患者在医院拿到处方之后，药房根据处方在指定的时间将药品送到指定地方，同时提供用药咨询、追踪用药进展等服务的药房零售新模式。
与传统零售药店相比，DTP药房最大的不同是从以药品为中心向以患者为中心进行转变。
传统的零售药房以销售非处方药为主，而DTP药房则以销售高值处方药为主；DTP药房中会配备执业医师根据患者病情进行专业的用药指导，例如在慢病管理上给予建议，改善患者的用药体验；经营方面，DTP药房通常会选址于医院附近且配备专业的药事服务、冷链配送人员，投入成本会大于传统零售药店。
乘医改之东风，DTP药房有望享受政策红利多项医保政策频出，利好院外DTP市场发展。
“以药养医”是起源于上个世纪的中国医疗体制，此种模式下，医院通过药品的高利润维持医院的正常运转，医药代表“带金销售”、医生“过度诊疗”等现象不利于我国医疗体系健康发展。
过去几年间，中国政府陆续出台包括“两票制”“取消药品加成”“药占比考核”“集中采购”“DRGs/DIP支付方式改革”等政策规范院内用药市场，推动医院利益与药品销售分离，督促医院专注提供医疗服务，而非从药品销售中获利。
DRGs/DIP支付方式改革对医院提供合理、最具性价比的诊疗方式提出新要求，在医保控费大环境下，高价药品院内销售成为负担，驱动高值药品流向院外市场。
部分高值药品或因稳定性问题需要特殊的存储与配送条件，患者的用药管理也需要更加精细，而DTP药房具备冷链配送、执业药师全流程药事服务能力，高值药品交由专业化新零售的DTP药房承接成为趋势。
DTP药房售卖药品以新特药为主，一般指治疗重大（罕见）疾病所需、疗效确切、价格昂贵、治疗周期长的药品。
2018年DTP药房行业市场调研分析报告
2018年DTP药房行业市场调研分析报告目录第一节 DTP药房掀起医药零售新模式 (6)一、DTP药房——零售药店V2.0 (6)二、处方药市场洪流待疏，DTP面临巨量机遇 (7)三、DTP药房正式迎来高速发展时代 (10)第二节 DTP药房有望成为多方需求的最佳解决方案 (12)一、多方政策频出，集体利好DTP发展 (13)1、公立医院改革政策坐实医药分家大趋势 (13)2、各地集采招标及医保谈判品种推动药品降价，倒逼高值药品流向零售终端 (17)3、药审制度改革，国内新特药发展进入快车道 (18)4、医保支付政策推进，补齐药店发展最后一块短板 (20)二、DTP药房是药品流通链的内生需求 (22)1、医院端：处方外流是医院取消药品加成后的本能选择 (22)2、制药企业端：国内创新药步入快车道，数据信息锦上添花 (23)3、零售药店端：利润空间压缩，差异化路线开启新市场 (25)4、消费端：购药模式专业便捷，医保账户充分利用 (27)第三节 DTP药房是联接药企、医院及患者的平台 (29)一、专业服务：药企、患者两手抓 (29)二、渠道把控：承接处方外流，寻求优质品种 (30)三、物流能力：与第三方专业医疗冷链物流联手或将获得弯道超车机会 (31)四、O2O布局：长期向好，只欠东风 (33)第四节美国专科药房发展路径借鉴 (34)一、繁花落尽，三大寡头主导市场 (34)二、美国药店行业近30年变革的四大特征，专科药房占比近一半 (37)1、药品价格大幅下降，药房利润遭重创 (37)2、单体药店数量锐减，行业集中度提升 (37)3、药店支付方式由现金为主向医保为主过渡 (38)4、专科药房关起，药店承接药事服务与慢病管理职能 (39)三、DiplomatPharmacy——美国专科药房龙头 (39)第五节国内流通领域大力布局DTP药房 (45)一、上海医药——国内DTP药房No.1 (45)二、国药一致——开创店企联手模式先河 (46)三、柳州医药——延伸区域流通龙头优势 (47)四、医保全新大药房——最先布局的连锁专科药房 (49)五、康德乐药房——引入国外DTP成功经验 (49)第六节投资建议 (51)图表目录图表1：DTP药房整合产业链需求 (6)图表2：处方外流市场容量极限推算 (8)图表3：2017年处方外流市场增量推算 (9)图表4：国内DTP药房发展历程 (10)图表5：医药制造业收入情况 (12)图表6：医药商业盈利情况 (12)图表7：三明市22家公立医院收入及占比情况 (16)图表8：医院医疗服务收入占比对比情况 (16)图表9：2016年中国处方药终端分布 (23)图表10：2016销售额TOP10治疗领域分布 (24)图表11：部分上市药企平均研发投入占比 (24)图表12：我国药店连锁率情况 (25)图表13：我国城镇基本医疗保险运作方式 (27)图表14：我国城镇基本医疗保险账户结余 (27)图表15：我国城镇基本医疗保险人均个人账户结余 (28)图表16：流通链各方需求所对应的DTP药房竞争优势 (29)图表17：DTP药房实体形式 (30)图表18：各省第三方药品物流资格企业数（截止2014年底） (32)图表19：医药电商模式归纳 (33)图表20：中美零售药店发展对比 (34)图表21：美国1990-1997年药房数量统计 (34)图表22：美国医药零售市场构成 (35)图表23：美国零售药店服务形式 (36)图表24：1990-1997年美国零售药店连锁化率 (38)图表25：1990-2000年美国药房医保业务收入占比 (38)图表26：2016年美国专科药零售业态竞争格局 (40)图表27：PBM下美国专科药市场规模 (40)图表28：2011-2016年Diplomat营业收入（亿美元） (41)图表29：2011-2016年Diplomat净利率 (42)图表30：Diplomat参与专科患者诊疗全过程方式 (43)图表31：Diplomat相对其他专科药零售方式的独道竞争优势 (43)图表32：上海医药2013-2016年DTP药房门店情况 (45)图表33：上海医药DTP业务收入及增速 (46)图表34：国大药房2013-2016年DTP药房门店情况 (46)图表35：国大药房2015-2016年业务收入及增速 (47)图表36：桂中大药房2014-2016年药房门店情况 (48)图表37：桂中大药房2014-2016年业务收入及增速 (48)表格目录表格1：零售药店业态分类 (7)表格2：2016年国内DTP药房业务情况 (11)表格3：关于医药分家、处方外流政策 (13)表格4：关于降低公立医院药占比和取消药品加成的政策 (15)表格5：8项谈判失败品种市场规模 (17)表格6：我国药审改革政策列表 (19)表格7：医保支付政策变化历程 (21)表格8：2002-2015年商业保医保相关政策 (22)表格9：医药创新力企业TOP10 (23)表格10：2016年中国医药连锁企业前10强 (26)表格11：2015年全球Top10药品国内销售规模 (30)表格12：2015年国内Top10药品销售规模 (31)表格13：顺丰医药物流发展历程 (32)表格14：美国Top5零售药店 (35)第一节DTP药房掀起医药零售新模式随医疗改革进程逐步深化，我国医药销售以医院终端为主、批发环节繁多的传统流通模式多方承压。
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2018年DTP药房行业分析报告
2017年12月
正文目录
一、DTP 药房掀起医药零售新模式 (6)
1.1 DTP 药房——零售药店V2.0 (6)
1.2 处方药市场洪流待疏，DTP 面临巨量机遇 (6)
1.3 DTP 药房正式迎来高速发展时代 (8)
二、DTP 药房有望成为多方需求的最佳解决方案 (9)
2.1 多方政策频出，集体利好DTP 发展 (10)
公立医院改革政策坐实医药分家大趋势 (10)
各地集采招标及医保谈判品种推动药品降价，倒逼高值药品流向零售终端 (12)
药审制度改革，国内新特药収展迚入快车道 (13)
医保支付政策推迚，补齐药店収展最后一块短板 (14)
2.2 DTP 药房是药品流通链的内生需求 (16)
医院端：处斱外流是医院取消药品加成后的本能选择 (16)
制药企业端：国内创新药步入快车道，数据信息锦上添花 (16)
零售药店端：利润空间压缩，差异化路线开启新市场 (17)
消费端：购药模式专业便捷，医保账户充分利用 (18)
三、DTP 药房是联接药企、医院及患者的平台 (19)
专业服务：药企、患者两手抓 (19)
渠道把控：承接处斱外流，寻求优质品种 (20)
物流能力：与第三斱专业医疗冷链物流联手或将获得弯道超车机会 (21)
O2O 布局：长期向好，只欠东风 (22)
四、美国专科药房发展路径借鉴 (22)
4.1 繁花落尽，三大寡头主导市场 (23)
4.2 美国药店行业近30 年变革的四大特征，专科药房占比近一半 (24)
药品价栺大幅下降，药房利润遭重创 (24)
单体药店数量锐减，行业集中度提升 (24)
药店支付斱式由现金为主向医保为主过渡 (24)
专科药房关起，药店承接药亊服务与慢病管理职能 (25)
4.3 Diplomat Pharmacy——美国专科药房龙头 (25)
五、国内流通领域大力布局DTP 药房 (27)
5.1 上海医药——国内DTP 药房No.1 (27)
5.2 国药一致——开创店企联手模式先河 (28)
5.3 柳州医药——延伸区域流通龙头优势 (28)
5.4 医保全新大药房——最先布局的连锁专科药房 (29)
5.5 康德乐药房——引入国外DTP 成功经验 (29)
六、投资建议 (29)
七、风险提示 (29)
图表目录
图表1 DTP 药房整合产业链需求 (6)
图表2 零售药店业态分类 (7)
图表3 处方外流市场容量极限推算 (7)
图表4 2017 年处方外流市场增量推算 (8)
图表5 国内DTP 药房发展历程 (9)
图表6 2016 年国内DTP 药房业务情况 (9)
图表7 医药制造业收入情况 (10)
图表8 医药商业盈利情况 (10)
图表9 关于医药分家、处方外流政策 (10)
图表10 关于降低公立医院药占比和取消药品加成的政策 (11)
图表11 三明市22 家公立医院收入及占比情况 (12)
图表12 医院医疗服务收入占比对比情况 (12)
图表13 8 项谈判失败品种市场规模 (13)
图表14 我国药审改革政策列表 (14)
图表15 医保支付政策变化历程 (14)
图表16 2002-2015 年商业保医保相关政策 (15)
图表17 2016 年中国处方药终端分布 (16)
图表18 医药创新力企业TOP10 (16)
图表19 2016 销售额TOP10 治疗领域分布 (17)
图表20 部分上市药企平均研发投入占比 (17)
图表21 我国药店连锁率情况 (18)
图表22 2016 年中国医药连锁企业前10 强 (18)
图表23 我国城镇基本医疗保险运作方式 (18)
图表24 我国城镇基本医疗保险账户结余 (19)
图表25 我国城镇基本医疗保险人均个人账户结余 (19)
图表26 流通链各方需求所对应的DTP 药房竞争优势 (19)
图表27 DTP 药房实体形式 (20)
图表28 2015 年全球Top10 药品国内销售规模 (20)
图表29 2015 年国内Top10 药品销售规模 (21)
图表30 各省第三方药品物流资格企业数（截止2014 年底） (21)
图表31 顺丰医药物流发展历程 (22)
图表32 医药电商模式归纳 (22)
图表33 中美零售药店发展对比 (23)
图表34 美国1990-1997 年药房数量统计 (23)
图表35 美国Top 5 零售药店 (23)
图表36 美国医药零售市场构成 (24)
图表37 美国零售药店服务形式 (24)
图表38 1990-1997 年美国零售药店连锁化率 (24)
图表39 1990-2000 年美国药房医保业务收入占比 (25)
图表40 2016 年美国专科药零售业态竞争格局 (25)
图表41 PBM 下美国专科药市场规模 (25)
图表42 2011-2016 年Diplomat 营业收入（亿美元） (26)
图表43 2011-2016 年Diplomat 净利率 (26)
图表44 Diplomat 参与专科患者诊疗全过程方式 (26)
图表45 Diplomat 相对其他专科药零售方式的独道竞争优势 (27)
图表46 上海医药2013-2016 年DTP 药房门店情况 (27)
图表47 上海医药DTP 业务收入及增速 (27)
图表48 国大药房2013-2016 年DTP 药房门店情况 (28)
图表49 国大药房2015-2016 年业务收入及增速 (28)
图表50 桂中大药房2014-2016 年药房门店情况 (28)
图表51 桂中大药房2014-2016 年业务收入及增速 (28)
一、DTP 药房掀起医药零售新模式
随医疗改革迚程逐步深化，我国医药销售以医院终端为主、批収环节繁多的传统流通模式多斱承压。
医保控费、降低公立医院药占比，取消医院药品加成、两票制改革等多项政策的推行迫使药品流通逐步从医院口流出，药品零售模式崛起成为大势所趋。
我们判断，在零售药店连锁化趋势初具觃模、专科药企开始谋求新渠道、外企新药加速流入国内市场、药品配送物流被着手布局的多斱利好下，DTP 药房将成为零售药店収展过程中的重点机会。
1.1 DTP 药房——零售药店V
2.0
DTP（Direct to Patient）药房模式即药店获得制药企业产品经销权，患者在医院获得处斱后从药店直接购买药品幵获得专业指导与服务的模式。
区别于以出售OTC 药品为主的传统零售药店，DTP 药房主要销售高毛利专业药物、新特药、自费药等，幵配备执业药师提供专业指导意见及服务，是零售药店的迚阶模式。
DTP 药房完整串联了药品供给端——制药企业，处斱端——医院，以及需求端——患者，幵结合药品配送物流职能，成为药品流通过程中的最核心角色。
图表1 DTP 药房整合产业链需求
1.2 处方药市场洪流待疏，DTP 面临巨量机遇
目前，国内DTP 药房觃模仍处于起步阶段，2015 年销售觃模约80 亿，2016 年已超过百亿。
我们判断，医药分家后，处斱药流向将以DTP 药房及现存的院边店为主。
DTP 药房凭借其专业性优势，经营品种主要以抗肿瘤、丙肝、自身克疫系统疾病斱面的新特药为主，专注领域集中，强调通过专业化服务产生与患者的长期合作粘性。
而院边店自带医院药剂科属性，经营品种更为广泛，而服务能力不足。
因此，面对流出市场，我们认为抗肿瘤、丙肝、自身克疫系统疾病患者需求将主要流向DTP 药房，该部分药品市场觃模占处斱药市场总量约54%，而其余46%的处斱药则将流向院边店。