我国证券公司风险管理问题分析及对策
关于证券公司存在的风险问题
关于证券公司存在的风险问题证券公司是金融市场的重要参与者，其主要业务是为客户提供证券托管、交易与结算、投资咨询等服务。
然而，证券公司也面临着一系列风险问题，这些问题可能对其运营和客户利益产生不利影响。
以下是一些常见的证券公司存在的风险问题。
首先，市场风险是证券公司面临的重要风险之一。
证券公司的主要业务是提供投资服务，而金融市场的波动性使得证券公司的投资组合可能受到损失。
当证券市场遭遇不利的宏观经济环境或特定事件时，证券公司的资产价值可能下降，从而对其盈利能力和财务状况造成不利影响。
其次，操作风险也是证券公司存在的重要风险。
证券公司的运营涉及大量人力和技术资源，但人为错误、系统故障、数据泄露等问题可能导致操作风险。
例如，如果证券公司未能充分进行风险控制和监测，可能会导致错误的交易或违规行为，进而对公司声誉和客户信任造成负面影响。
此外，法律与合规风险也是证券公司需重视的风险因素。
证券公司需要遵守监管机构设定的法规和合规要求，否则可能面临罚款、停业整顿、牌照吊销等严重后果。
此外，证券公司也需要确保客户数据的安全，并遵守隐私保护方面的法律法规，以避免因违反相关规定而遭受法律风险。
最后，流动性风险也是证券公司面临的重要挑战之一。
证券公司通常需要保持一定的流动性水平，以满足客户提现、交易结算等业务需求。
然而，如果证券公司未能妥善管理其资产负债表，未能为剧烈市场波动做好应对准备，可能导致流动性短缺，进而引发公司危机。
综上所述，证券公司存在一系列风险问题，包括市场风险、操作风险、法律与合规风险以及流动性风险。
为了有效管理和规避这些风险，证券公司需要制定全面的风险管理策略，并注重内部控制和合规培训。
同时，监管部门也应加强对证券公司的监管，以确保其健康、稳定的运营。
近些年来，证券公司面临的风险问题备受关注。
随着金融市场的不断发展和创新，证券公司的业务范围和规模也不断扩大，与此同时，风险也在不断增加。
以下将对进一步探讨证券公司存在的风险问题。
简论我国证券公司风险管理及对策
2012年第4期下旬刊（总第478期）时 代 金 融Times FinanceNO.4，2012（CumulativetyNO.478）简论我国证券公司风险管理及对策李劲松 蔡红斌 孙 丹（阜矿集团阜新市露源水业有限公司，辽宁 阜新 123000；阜新市综合投资公司，辽宁 阜新 123000；阜新市发展与改革委员会，辽宁阜新 123000）【摘要】证券公司风险管理是指证券公司通过制定管理政策及操作程序来识别度量、评估分析、监控处理证券公司风险，保证所承担风险的规模与结构的优化、风险与回报的平衡，更好地进行风险管理，提高核心竞争力，对于我国证券行业健康发展具有重要意义。
【关键词】风险 管理 证券 公司 对策随着全球资本市场的发育，证券公司（投资银行）在筹集资金和资源配置等功能方面发挥着越来越重要的作用，这类金融机构风险管理不当将引发资本市场的动荡，比如巴林银行的破产，百富勤的倒闭，甚至还有2008年美国第四大投资银行雷曼兄弟也宣告破产。
我国证券市场建立时间比较短，问题还很多，发展初期由于受到政府的过多保护，证券公司的风险控制问题一直没有得到有效解决，经营模式和内部控制并未显著改善。
在整个中国证券市场疲软的大背景下，国内许多证券公司或托管或被迫关闭，即使仍能正常经营的证券公司，也处于亏损和濒临亏损的边缘。
近年来，证券市场又有了很大的发展，市场繁荣之后迎来了2007年的金融危机，证券公司在后危机时代如何控制风险，进行风险管理，就成为值得深入研究的课题。
证券公司近年来虽然开始探索有效的风险管理制度和方法，但与西方发达国家成熟的管理模式相比，还有很大的差距，随着全球金融市场的日益融合，大量外资涌入中国资本市场，如何更好地进行风险管理，提高核心竞争力，对于我国证券行业健康发展具有重要意义。
一、证券公司风险的特征和分类和特征风险是指导致行为主体遭受损失或者利益的可能性，包括发生与否、何时发生、何地发生、何种形式等内容。
浅析证券公司融资融券业务风险及对策
浅析证券公司融资融券业务风险及对策浅析证券公司融资融券业务风险及对策一、引言证券公司作为金融市场中的重要参与者，其融资融券业务在市场中起到了重要的促进作用。
然而，随着市场风险逐渐增加和金融监管环境的变化，证券公司融资融券业务面临着一定的风险。
本文旨在分析证券公司融资融券业务的风险，总结并提出相应的对策，以期为证券公司提供参考和借鉴。
二、融资融券业务风险分析证券公司融资融券业务涉及到的风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险和政策风险。
1. 市场风险市场风险是指证券市场价格的波动对证券公司融资融券业务造成的风险。
证券公司在融资融券业务中通常需要持有一定数量的证券作为质押，市场价格的剧烈波动可能导致质押物价值缩水。
此外，市场风险还包括利率风险、汇率风险等因素的影响。
2. 信用风险信用风险是指证券公司与其融资融券客户在交易过程中出现的违约风险。
融资融券业务涉及到资金的借入和借出，如果融资融券客户无法按时偿还借款或支付融资融券费用，将给证券公司带来重大损失。
因此，证券公司需要对融资融券客户的信用进行评估和监控。
3. 操作风险操作风险是指证券公司在融资融券业务中由于操作错误或不当而导致的风险。
操作风险可能包括业务流程不规范、内部控制不完善、人员错误操作等情况，这些都可能导致证券公司蒙受损失。
4. 政策风险政策风险是指政府宏观经济政策、金融监管政策等因素对证券公司融资融券业务的影响。
政策的不确定性和突发性可能导致证券公司融资融券业务面临重大风险，需要证券公司密切关注政策变化，并及时调整业务策略。
三、融资融券业务风险对策为了有效应对融资融券业务的风险，证券公司可以采取以下对策。
1. 健全风险管理体系建立完善的风险管理体系是应对融资融券业务风险的基础。
证券公司需要建立健全的风险定价模型、风险控制指标和风险管理流程，制定相关制度和规范，以确保风险的及时发现和有效控制。
2. 加强内部控制内部控制是证券公司融资融券业务风险管理的关键环节。
当前我国证券市场的主要问题及对策
当前我国证券市场的主要问题及对策一、市场背景近年来，中国证券市场经历了快速发展和不断改革的过程。
自成立以来，中国证券市场逐渐成为亚洲地区最具活力和重要的证券市场之一。
证券市场的建设不仅支撑了中国经济的发展，而且在全球证券市场中也日渐成为主要的参与者之一。
但是随着中国证券市场在国际范围内的日益重要性和规模不断扩大，市场中也逐渐出现了各种问题。
本文将从市场制度、投资者保护、信息透明度、法规制度等方面探讨当前我国证券市场的主要问题及对策。
二、市场制度方面的问题及对策1、市场监管不力市场监管是保障证券市场健康运行的重要环节。
当前我国证券市场中存在监管不力的问题，包括：市场监管机构缺乏专业、高效的监管人员、制定监管制度不够完善、监管手段不够灵活等。
对策：加强监管制度建设，提高监管人员的专业素质，增强监管的科学性和效率性。
此外，可以采取多种监管手段，如差额调控制度、停顿交易制度等，以保护市场的投资者和维护市场稳定。
2、市场资金链条不完善证券市场健康发展必须有良好的资金链条，但目前我国证券市场资金链条不完善，主要表现为：资金过程中有很多中介环节，导致投资者的成本偏高；结算制度不够完善，导致交易效率低下。
对策：促进资金链条的畅通，推进证券交易结算制度的升级改革。
加快建立专业健全的金融机构监管制度，以规范监管和确保风险控制，进一步完善金融市场的发展。
3、市场竞争不足市场竞争是推动证券市场健康发展的重要动力，但当前我国证券市场中存在竞争不足的问题，主要原因是：市场准入门槛过高，导致市场份额被大型机构集中。
对策：降低市场准入门槛，加大外资竞争的力度，鼓励各机构主动扩大市场份额，促进市场竞争的公平性和有效性。
三、投资者保护方面的问题及对策1、投资者风险意识淡薄投资者风险意识淡薄是当前我国证券市场的一个大问题，主要表现为：只注重眼前利益，很少对投资风险有清晰的认识；对于证券市场投资计划不具有充分的了解和熟悉度。
对策：加强投资者教育和培训，为投资者提供有价值的信息和各种投资理财工具，增强投资者风险意识，鼓励他们更好的参与到证券市场中。
我国证券公司风险管理中存在的问题及改进策略
我国证券公司风险管理中存在的问题及改进策略作者：陈寒来源：《理财·财经版》2018年第12期一个企业若想得到平稳健康发展，开展风险管控工作必不可少。
对于证券公司来说，其受市场波动影响明显，因此更要做好风险管控工作。
本文基于此论点，针对当前证券公司风险管控情况，指出其存在的问题，并提出相关解决措施，希望能给予相关工作者一定的参考。
一、证券公司所面临的风险类型（一）投资风险近几年，证券的参与主体越来越多，涉及不同领域，许多金融企业都纷纷加入到市场投资主体中。
他们突破了原有的传统机制，提升了资金整体营运效益，但随之而来的是市场风险不断加大，证券产品品种过多，人们对它的重视度越来越高，要求也越来越高，许多人在市场中因为轻信投机者的建议而盲目投资，或者随意套用他人的投资方式，而没有针对市场发展状况进行理性分析，在投入巨额资金后出现较大的亏损面。
这样的投资方式在目前的证券市场已经成为一个较大的问题。
（二）信用风险证券产品的组合评定需要相关专业人才通过模型建立、市场调查等方式才能确定最佳配比，因为它涉及到资产价值对比分析、产品市场需求分析、信用等级评价等多个方面。
因此，证券公司需要具有专业的评定能力、分析能力和创新能力。
但目前，我国许多证券公司还没有专业的评定资质能力。
我国的证券机构大多是小型机构，信誉度难以评判，也很难产生客户集聚效应，因此很难吸引客户。
（三）法律风险尽管政府出台了相关法规政策，这些政策在促进证券市场合法合规运营上也起到了帮助作用，但仍存在由于规则不细化，导致的一些事件在处理时无法可依，或者实践性差的结果。
比如，对于具有特殊操作的证券公司来说，其工作是在离岸资产证券化过程中，购买、包装证券化资产，从而面向国外投资者进行融资，但对于投资组合的操作规范，法律没有一个具体细则供以指导，犯罪分子很可能利用这个空白区进行违法操作。
（四）流动风险若证券产品处于一级市场，那么投资者一般采取战略观望措施，而此时处于二级市场的证券产品的市场预期会下降。
证券公司风险管理存在的问题及应对措施
证券公司风险管理存在的问题及应对措施陈会明（浙商证券股份有限公司，杭州310018）摘要：证券公司风险管理是其生命线，不容忽视，近年来证券公司的风险管理有所提高，但依然存在内外部监管缺失、未能制定有效控制措施等较大问题，通过加强监管、构建全面的风险控制机制能够有效化解风险。
关键词：内部控制；风险管理；控制措施中图分类号：F230文献标识码：Ａ文章编号：1005-913X （2018）09-0089-02收稿日期：2018-06-05作者简介：陈会明(1986-)，男，哈尔滨人，会计师，硕士，研究方向：财务管理。
一、引言在我国的金融体系中，证券公司作为资本市场最主要的参与者之一，在资源配置、宏观调控、提高资金使用效率等方面发挥着不可替代的作用。
由于金融行业的复杂性、多样性特点，风险管理已成为证券公司直接关系到生死存亡的核心因素。
随着2018年资管新规的出台，对风险防控的要求更加严格，券商必须认识到风险管理的重要性。
由于外部监管往往成本较高且监管滞后、没有针对性，证券公司只有加强自身内部控制方面的风险控制才是根本途径。
外部监管部门依据《证券公司分类监管规定》，根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。
证券公司分为A （AAA 、AA 、A ）、B （BBB 、BB 、B ）、C （CCC 、CC 、C ）、D 、E 等5大类11个级别。
A 、B 、C 三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力及合规管理水平的相对水平。
D 类、E 类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。
具体看，2017年获得AA 级的券商只有11家，相比129家证券公司来说，显得单薄，此外未出现AAA 级的券商。
通过上述说明能够看出，虽然证券行业风险管理相比之前有较大提高，但证券行业绝大多数公司在风险管理方面还是存在不少问题。
证券公司风险管理存在的问题及应对措施
证券公司风险管理存在的问题及应对措施陈会明(浙商证券股份有限公司,杭州310018)摘要:证券公司风险管理是其生命线,不容忽视,近年来证券公司的风险管理有所提高,但依然存在内外部监管缺失、未能制定有效控制措施等较大问题,通过加强监管、构建全面的风险控制机制能够有效化解风险。
关键词:内部控制;风险管理;控制措施中图分类号:F230文献标识码:A 文章编号:1005-913X (2018)09-0089-02收稿日期:2018-06-05作者简介:陈会明(1986-),男,哈尔滨人,会计师,硕士,研究方向:财务管理。
一、引言在我国的金融体系中,证券公司作为资本市场最主要的参与者之一,在资源配置、宏观调控、提高资金使用效率等方面发挥着不可替代的作用。
由于金融行业的复杂性、多样性特点,风险管理已成为证券公司直接关系到生死存亡的核心因素。
随着2018年资管新规的出台,对风险防控的要求更加严格,券商必须认识到风险管理的重要性。
由于外部监管往往成本较高且监管滞后、没有针对性,证券公司只有加强自身内部控制方面的风险控制才是根本途径。
外部监管部门依据《证券公司分类监管规定》,根据审慎监管的需要,以证券公司风险管理能力为基础,结合公司市场竞争力和合规管理水平,对证券公司进行的综合性评价,主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。
证券公司分为A (A A A 、A A 、A )、B (BB B 、BB 、B )、C (CC C 、CC 、C )、D 、E 等5大类11个级别。
A 、B 、C 三大类中各级别公司均为正常经营公司,其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力及合规管理水平的相对水平。
D 类、E 类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。
具体看,2017年获得A A 级的券商只有11家,相比129家证券公司来说,显得单薄,此外未出现A A A 级的券商。
通过上述说明能够看出,虽然证券行业风险管理相比之前有较大提高,但证券行业绝大多数公司在风险管理方面还是存在不少问题。
证券行业的风险管理与风控措施分析
证券行业的风险管理与风控措施分析在证券交易领域，风险管理和风控措施是至关重要的环节。
本文将对证券行业的风险管理和风控措施进行详细分析，以帮助读者更好地理解和应对相关风险。
一、风险管理的概念和重要性风险管理是指通过识别、评估和应对可能对业务运作造成负面影响的各种风险的过程。
在证券行业，风险管理的重要性不言而喻。
由于证券市场的复杂性和不确定性，投资者和证券公司都面临着各种风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。
有效的风险管理可以帮助机构在面对不确定的市场环境时保持稳健的运作，降低财务损失，并维护投资者的利益。
二、证券行业的常见风险类型1. 市场风险市场风险是指由于市场价格波动造成的投资价值下降的风险。
股票价格的涨跌、利率的变动以及整体经济状况的波动都可能对证券市场产生重要影响。
证券公司需要通过监控市场动态、研究市场趋势和利用风险管理工具来管理市场风险。
2. 信用风险信用风险是指因债务人无力或不愿按时偿还债务而导致的损失风险。
在证券行业中，信用风险主要来自于债券或其他债权工具的发行人未能按时支付利息或偿还本金。
为降低信用风险，证券公司需要对发行人进行信用评级，并采取适当的风控措施。
3. 操作风险操作风险是指由于内部流程、系统或人为因素导致的错误、失误或故障所带来的风险。
例如，交易错误、技术故障、信息安全漏洞等都属于操作风险的范畴。
为避免操作风险，证券公司需要确保内部流程的规范性、系统的安全性，并进行员工培训和技术更新。
三、证券行业的风险管理方法1. 风险评估和监控风险评估是指对风险进行定量或定性的评估和分析，以确定其对机构业务的潜在影响。
监控风险是指对各类风险进行跟踪和监控，及时发现和处理潜在风险。
证券公司需要建立完善的风险评估和监控机制，以确保能够及时应对各类风险。
2. 多元化投资组合多元化投资组合是指将投资分散到不同资产类别和市场，以降低特定投资风险。
证券公司可以通过建立多元化的投资组合来降低市场风险和信用风险，提高整体投资回报。
证券公司风险管理简析
证券公司风险管理简析近些年以来,国内外的金融界都经受了很多危机的考验，国际上比较典型的有东南亚金融危机、巴林银行事件，国内比较典型的有今年证券市场上出现的国债回购事件、德隆系事件等.这些事件的出现使相关金融机构蒙受了巨额损失，也使金融界对风险及风险管理问题进行了广泛、深入的思考。
一般来说，风险代表着一种不确定性,比如说一位投资人买入股票，他是无法确定其投资未来能给他带来的收益或损失是多少。
风险与收益密切相关。
从总体上讲，风险越高，收益就可能越高,这就是很多人喜好进行股票投资而不买国债的原因.证券业从诞生那天起就是一个风险巨大的行业，因此每个证券公司都必须认真面对管理风险。
下面本文就证券公司面临的风险及风险管理问题进行具体分析。
一、证券公司风险分类随着证券市场的发展及行业竞争的加剧，证券公司面临的风险越来越复杂。
风险的分类方式有很多种，根据国际证券管理组织(IOSCO）1998年的风险分类方式，证券公司的风险来源可分为市场风险、流动性风险、信用风险、营运风险、法律风险和系统风险。
1、市场风险市场风险是指一个证券公司持有的投资头寸因为市场价格（如股价、利率、汇率等)的不利变化,而发生损失的风险.这种风险会导致公司利润或资本的损失。
2、流动性风险流动性风险是指持有金融商品的一方，无法在合理价位迅速卖出或转移而产生的风险，或者是投资头寸无法提前解约或避险，或者即使可以也必须以与市价相差极大的差额执行。
3、信用风险信用风险是指因交易契约中的一方无法履行义务而产生的风险。
信用风险也包括由于融资、交换契约、选择权等交易在结算时因为交易对手的违约而产生损失的风险。
4、营运风险营运风险是指证券公司在交易过程之管理系统及控制失效而可能产生的风险。
所谓控制失效的情况包括：前台交易超过授权额度、未经授权擅自交易或超范围经营，后台清算、记录和会计控制不当,人员经验不足、信息系统易被入侵，甚至包括自然灾害等外部事件导致损失的风险。
中国证券公司存在的问题及对策探析
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江西社会科学
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国内证券市场监管存在的问题及对策
国内证券市场监管存在的问题及对策【摘要】国内证券市场监管存在着信息不对称、内幕交易、市场操纵等问题，监管力度不足是导致问题存在的主要原因。
为解决这些问题，建议加强信息披露、提高监管力度、重罚违规行为、强化监管合作等措施。
加强监管能够有效维护市场秩序，保护投资者利益，促进证券市场的健康发展。
在未来，应重视监管合作，建立跨部门、跨地区的监管合作机制，共同促进证券市场稳健发展。
只有不断完善监管机制，才能有效解决存在的问题，确保国内证券市场的长期稳定和健康发展。
【关键词】国内证券市场监管、信息不对称、内幕交易、市场操纵、监管不力、信息披露、监管力度、重罚违规行为、监管合作、存在问题、未来发展、对策的重要性。
1. 引言1.1 背景介绍证券市场是经济发展的重要支柱，是资本市场的重要组成部分。
随着我国经济的不断发展，证券市场在资本配置、资源配置以及风险管理等方面发挥着重要作用。
我国证券市场监管存在一些问题，如信息不对称、内幕交易、市场操纵等，这些问题严重影响了市场健康发展。
信息不对称是指交易双方在信息获取和掌握上存在差异，造成一方处于劣势地位，影响证券市场公平性和透明度。
内幕交易是指利用未公开信息获取不正当利益，损害了其他投资者利益，破坏了市场秩序。
市场操纵则是指通过恶意操作价格、伪造交易等手段影响市场价格走势，损害了投资者利益。
监管不力导致了这些问题的存在，监管部门应该加强信息披露、加强监管力度、重罚违规行为、强化监管合作等对策来解决这些问题，确保证券市场的健康发展。
1.2 研究意义证券市场监管存在的问题是一个关系到国家经济稳定和投资者权益保护的重要议题。
研究证券市场监管存在的问题及对策的意义在于为提升市场透明度和公平性，维护投资者合法权益，促进金融市场长期健康发展提供有效的指导和建议。
当前证券市场存在的信息不对称、内幕交易、市场操纵等问题，严重影响了市场的公正和有效运行，导致投资者信心受损，市场风险加剧。
我国证券市场存在的问题及对策
我国证券市场存在的问题及对策摘要:目前，我国的证券市场在整个金融市场体系中的作用越来越重要，它的成熟和发展，为我国社会主义市场经济也起到了积极作用。
然而，随着证券市场的不断发展，证券市场发展中出现了的一系列问题，这些问题制约了我国证券市场的健康发展。
我们迫切需要进一步完善促进证券市场成熟的各项条件，进一步推进我国证券市场以市场导向、监管评估、风险控制等各个方面的改革，我们在推动证券市场发展的同时也要积极推进利率汇率机制改革，加大民间资本的参与程度，不断完善整个金融体制。
关键词:证券市场；问题；对策我国证券市场建立以来，经过了短短三十多年的时间，虽然积极吸取了西方发达国家的先进经验，但是由于过快的发展速度使得我们的证券市场出现了很多新的问题，制约了证券市场的全面完善和功能发挥。
在当前国际金融环境变化和我国金融改革推进体系下，我们要进一步积极探索解决我国证券市场问题的对策，推进证券市场的健康发展。
一、我国证券市场存在的问题（一）证券市场规模过小，证券产品种类不足目前我国的证券市场规模还是非常小的，这与我国国民经济发展的客观要求之间存在很大的差距，虽然发展速度较为迅速，但是从整体上还不够成熟，低于西方发达国家，特别是股票市场的规模，在我国股票市场的市值占国民生产总值的30%，远低于欧美发达资本主义国家80%的规模。
对于目前的金融衍生产品种类也不能满足不同风险偏好投资者的需求，在大多数发达市场和国际新兴市场的股票市场，存在股票和债券的现货交易、股指期货期权产品以及大量的个股期权期货产品交易，相比之下，我国的股票市场除股票外，期限在5年以上的金融衍生产品几乎没有，同时，期限在1～5年内的的金融衍生产品在交易的时候又受到各种限制，这不利于资本市场资源的有效配置。
（二）我国证券市场监管制度不够健全，监管力度不够健全的证券市场监管制度是证券市场交易的基础，同时也是建立高效、公平、公正的有序市场的根本出发点，目前我国证券市场的信息系统相对来说不够透明，缺乏有效的支持，造成了维护公平权益运作的难度，阻碍了信息披露制度的公开化，也将不利于保护投资者的收益，严重损害投资者的交易信心，严重打击了投资者的热情，使投资者面临巨大的市场交易风险，从证券机构来看，一些企业缺乏外部约束，也面临国际化程度较低的问题，上市公司则由于内部结构的缺陷，经常出现投机自己公司股票的情况，操纵股票价格，不能有效的保护股东投资者的利益，上市公司的内部监督和外部监督也缺乏有效的协调。
我国证券公司的资产管理业务风险及其对策分析
我国证券公司的资产管理业务风险及其对策分析[摘要]目前，我国的证券公司业务还处在一个粗放型的经营阶段，对于资产委托方式的安排还相当不合理，在业务规模的扩大上还显得比较盲目。
在市场的风险不断积聚增长的今天，制度大环境不断地变迁下，如果我国的证券公司还不能够合理地对规模进行控制，就会形成巨大的亏损。
对此，本文将对管理业务的风险和对策进行分析。
[关键词]证券；资产管理；风险；对策资产管理业务主要是指证券公司委托资产管理的业务，该项业务发展潜力非常巨大，可是我们在此同时还是要充分地认识到这其中主要的风险，通过对突发的意外事件风险、非市场与市场风险、收承诺的风险、人才缺乏的风险、业务手段的风险、利益冲突的风险、混业经营的风险等主要的风险分析，并且制定出一套建立了有效的风险控制的组织，一套配套完善的管理和咨询业务，建立具有高层次、专业化业务服务水平的队伍，将委托业务的操作流程不断进行规范，在委托理财收费方式上不断完善，建立一个危机管理的体系，鼓励和提倡业务的创新等能够化解风险的相关对策。
1我国证券公司的资产管理业务及其风险问题1.1资产管理业务的风险问题（1）资产管理业务和其他部门的业务的混业经营风险。
虽然我国的证监会已经发布了关于规范有关证券公司受到委托投资的管理业务通知，其中强调受到委托的投资管理业务应当与自营的业务以及相关投资行业务达到“资金、人员、机构”的三分开，同时业务部门相互之间需要设置一道防火墙，以保证各项业务独立，保护客户资金的安全及维护客户的利益。
可是大多数的证券公司很难做到绝对分离。
有的证券公司在人员安排和组织机构上虽然可以勉强办到，但在投资的操作问题上还是很难真正做到；有的证券公司由于人手不足，连组织、人员都没有分开，就更谈不上去将投资和操作分开了。
用委托的资产去购买证券公司所负责承销的相关证券存货，再联合自营的账户资金去进行股票的买卖，甚至把自营和受托管理的资产混淆在一起，产生对冲操作，用客户账户的高买低卖，来实现自营账户的低买高卖，赚取利益，这样的现象常常发生。
证券公司风险管理存在的问题及对策
Management经管空间1162012年10月 证券公司风险管理存在的问题及对策研究北京大学政府管理学院 孙明高摘 要：伴随着金融市场的迅速发展，在金融领域里，风险管理已经成为不可缺少的一部分。
相对于我国而言，近年来，我国已经探索出一条适合我国自身特点的风险管理路线和管理方法，但是在风险管理方面依然存在着这样或那样的问题，主要表现在证券公司治理结构、制度规范、资产比重、资本规模、业务服务及人才培养的各个方面，需要将市场经济和宏观调控结合起来，解决证券公司风险管理中存在的问题。
关键词：证券公司 风险管理 现状中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)10(a)-116-021 证券公司风险管理的研究现状目前来看，从证券公司风险管理角度出发的研究在国内外有所不同，主要表现在以下几个方面。
从国内对证券公司风险的管理来看，一些专家学者认为，我国证券公司风险管理主要存在规模小、业务服务单一、风险控制能力不足这三个方面的原因。
在应对即时风险的时候，大多数公司缺乏针对风险的应急措施，无法在短时间内排除风险，这极有可能导致更大的风险出现。
同时，针对我国证券公司风险管理的对策还提出了许多建设性的意见，比如说要扩大证券公司的规模、增加资金的数量、丰富业务领域、根据需要拓宽客户层面等等，根据证券公司在风险管理中存在的问题，要具体问题具体分析，提出切实可行的解决办法。
其中，李淑清、龙成凤两位在分析证券公司风险管理中存在的问题时，提出了自己独特的观点，即我国证券公司面临着行政干预过严的问题，这致使许多证券公司不能适应市场化，在运营过程中出现的了许多问题。
这就要求我国建立完善的应对风险管理问题的相关制度，从而达到有效规避风险的目的。
纵使我国证券公司在风险管理方面有着自己独特的一面，但是和国际上对证券公司风险规避的研究比较还存在一定的差距，需要增强措施的可行性研究。
从国外对证券公司风险管理问题的研究来看，国外对风险管理的研究相对先进，研究成果相对成熟，具有可行性。
我国证券公司风险管理存在的问题与对策
关键词 ： 券公 司 ； 险 管理 证 风
文章编 号 ：ｏ ３ ４ ２ （０ ８ ０ — ０ ４ ０ １ ０ — ６ ５ ２ ０ ）４ ０ ８ — ４ 中 图分 类号 ：８ ０９ Ｆ ３ ．１ 文 献标 识码 ： Ａ
一
、
我 国 证券公 司风 险管 理存 在 的问题 分析
险主要 表 现在 ：．制度 空 缺 风险 。 在经 济 转轨 过 程 １ 中 ，证 券公 司正 常经 营必 须具 备 的基 本规 章 制度 没 有 完全 建立 起来 或 因空 缺而 导致 制度 风 险 。如 前 些
收 稿 日期 ：０ ８ ０ ２ｏ — ２ 作 者简 介 ： 胡润 敏 （９４ ）女 ， 南 长 葛 人 ， 济 师 ， 科 。 １６ 一 ， 河 经 本
又 以集 体 领导 、 集体 决定 代替 个 人责 任 。如 ２０ ０４年
１ ， 方证 券 就 由于 内部 管 理混 乱 、 用 客户 保 证 月 南 挪
高， 效率 低下 。 在很 多国有 证券 公 司 由于 责任 机制 不
健 全 ，常常 发生 经营 者有意 或无 意 的经 营决策 失误 和 其他损 害所 有者 利益 的行 为 ，甚至 有人 利用 手 中
应 的偿付 责 任和维 护资 产质 量 的责 任 ，给公 司在管
理、 调度 和核算 的统一 方面 造成层 层 阻 隔 ， 生许 多 产
维普资讯
【 证券 市场 】
独 国 证 券 公 司 风 睑 管 理 存 在 明 问 题 与对 策
胡润 敏
（ 中国人 民银 行郑 州 中心支 行， 南 郑 州 ４ ０ ０ ） 河 ５ ０２ 摘要 ： 目前 ， 国证券 公 司主要 存在公 司治理 结构 失衡 、 我 内控制 度 不规 范 、 良资产 比重过 大 、 不 资
证券公司流动性风险管理问题及对策
证券公司流动性风险管理问题及对策一、流动性风险的主要体现（一）包销业务方面证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》第十三条规定：向不特定对象公开募集股份，发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
上述规定限制了主承销商发行定价的范围，一旦招股意向书公告，增发价格的下限随即确定。
如果招股意向书公告前后，股票价格持续下跌，那么增发价格下限将接近甚至高于申购前最后1个交易日（通常为招股意向书公告后1日）的股票价格，投资者认购意愿将降低，证券公司将面临较大包销风险，需要占用大量资金，导致流动性风险。
（二）自营业务方面一是债券投资时，证券公司普遍采取买入债券—回购—再买入—再回购的交易模式，杠杆率普遍较高，若债券规模过大，一旦市场持续下跌，高杠杆率易导致资金链断裂风险。
二是股票投资时，如果股票品种配置不合理（如个别品种配置比例过大、购入成本过高），一旦面临市场冲击，可能造成市值急剧下降无法变现，导致巨额亏损，造成资金周转困难。
（三）资产管理业务方面一是由于证券品种交易结算制度、交收时间不同，可能造成资金不能及时回笼。
如深圳交易所部分债券采用T+2方式交收，而国债N日逆回购采用T+N+1方式交收。
二是证券公司管理的各账户需定期进行费用划转，集合账户需每月初对账户备付金进行调整，但金额很难准确估算，如果在资金划转日账户没有留存足够现金也会产生流动性风险。
二、证券公司的应对措施（一）防控承销业务流动性风险一是事前做好公司尽职调查和立项审核工作，开展证券承销项目专项压力测试，确定最大风险敞口；二是事中加强对市场趋势的跟踪，最大限度选择合适的时间窗口；三是做好事后的应急预案。
如国泰君安的应急措施包括采取延缓发行时间、缩减发行规模、与发行人协商甚至取消发行等；海通证券对于优质的项目，则通过投资决策委员会将包销证券作为证券投资业务进行自营。
（二）防控自营业务流动性风险一是强化投资决策的分层授权，控制自营业务总的风险敞口。
证券业合规与风险管理的对策与方法
证券业合规与风险管理的对策与方法证券业合规与风险管理一直是金融行业的重要议题，因为合规与风险管理的不力可能导致市场的混乱和投资者的损失。
本文将探讨证券业合规与风险管理的对策与方法。
一、加强内部控制合规与风险管理的基础是建立健全的内部控制体系。
证券公司应设立合规部门，负责监督和执行公司的合规政策和程序。
合规部门需与监管机构保持密切的合作，及时了解和遵守相关法规和规则。
其次，证券公司还应加强风险管理体系的建设。
风险管理部门应负责识别、评估和监控各类风险，例如市场风险、信用风险和操作风险等。
制定详细的风险管理手册，并确保其得到全公司员工的遵守。
二、确保信息披露透明信息披露是证券业合规的核心内容之一。
证券公司需按照相关法规要求，及时、准确地披露公司的财务状况、经营业绩和重大事项等。
为此，证券公司应建立有效的信息披露机制，确保披露信息的真实性、完整性和及时性。
同时，证券公司还应加强投资者教育，提高投资者的风险意识和判断能力。
通过组织投资者教育活动、发布投资指南等方式，帮助投资者更好地理解投资风险和市场规则，降低投资风险。
三、加强监管力度监管机构在证券业合规和风险管理中发挥着重要作用。
监管机构应加强对证券公司的监管，确保其合规运营。
监管机构需制定明确的监管规则和标准，同时加强对证券公司的监督检查，及时发现和解决问题。
此外，监管机构还应加强对市场的监测和风险评估。
通过建立风险预警系统和数据分析技术，监管机构可以及时识别市场的异常波动和风险事件，采取相应的措施进行干预和管理。
四、加强合作与信息共享证券业合规与风险管理是一个系统工程，需要各方共同努力。
证券公司、监管机构和投资者应加强合作，共同推动证券市场的健康有序发展。
合作的一个重要方面是信息共享。
证券公司和监管机构应加强信息沟通和交流，及时传递市场信息和风险提示。
此外，证券公司还可以与其他合规专业机构建立合作关系，借鉴经验和分享资源。
总结：证券业合规与风险管理是保护投资者利益和维护市场稳定的重要举措。
证券公司的风险及管理对策
证 券 公 司 的风 险及 管理 对策
杨 芝 荣 ，邹 力
１７０ ） ５０ ０ （ 安证 券牡 丹江 营业部 ， 黑龙江 牡 丹江 兴
［ 摘
要】 目前 ， 国证券 市场的发育 尚不成熟 ， 我 而国家已颁布的法律、 法规及 相关政策 并没有形成完整体 系， 存有缺
陷和 多变性 ， 使 证 券 公 司在 市 场 经 营 中面 临 诸 多风 险 。 致 应健 立健 全 法 律 法 规 和 风 险 管 理 体 系 ， 强 内控 制度 建 设 ， 建 风 加 构
重要 保 证
代客户平仓、 经纪人不履行诚信义务 、 网上交易 的数据
安全、 通讯质 量等产 生 的风险 。
（ 道德风 险 四）
１ ． 设立严密有效的监控防线。一是建立一线岗位双 人、 双职 、 双责为基础 的第一道监控防线。（ 比如开户和
要 空 白凭 证 、 务 用章 等 接触 的 岗位 ， 业 坚持 实 行 双人 负
（ ） 营风险 三 经
营业务、资产管理业务和经纪业务均依赖于电脑系统 、
计算 机 网络 和信 息管 理 软件 的 支持 ， 电脑 系 统不 可靠和
１ ． 超 范围 经营产 生 的风 险 。如营 业部 未经 公 司 越权 授 权擅 自从 事 自营证券 、 从事 资 产 管理 、 出资 金 、 外 拆 对 投 资等业 务产生 的风 险 。 ２ ． 违规经 营风 险 。如 挪用 客 户资 产 、 相吸 揽存 款 、 变 给客户融 资融券 、 非法借 贷 、 账外 经 营等产 生 的风险 。 ３ 务创新 产 生 的风 险 。在三 方 监管 中未 尽 职责或 ． 业
１ ． 部 高管 人员 为谋 取 个人 利 益 ， 营业 利用 职 务 之便 间接产生 为越权 经营 、 规经 营 、 违 内控 不严 的风 险 。
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内容摘要目前我国的证券公司风险管理模式仅仅控制的只是表层问题，管理者并没有将市场上有关问题考虑在内，没有重视解决内控和治理之间的相互衔接，进而研究出来的风险模式在很大程度上并不能解决真正的具有伤害性的问题。
也因此在2007年的金融危机发生时就算是有了应对措施为何还是损失惨重。
证券公司应该跟随国际金融危机的演变过程与各类的危机要素来改变解决方案，进而提高风险解决方案。
本文就是对我国的证券管理模式进行分析，通过管理的一些基本情况对于它的定义以及其重要性等一些原有的条件对证券公司管理问题做出有关分析找出问题进行分析，借鉴国外投资界的经验来完善我国证券公司管理风险管理方面的不足。
关键词：证劵公司；风险管理；决策分析目录一、引言 (1)二、证券公司风险管理的涵义、功能与作用 (1)（一）证券公司风险管理的涵义 (1)1.分层管理 (1)2.集中与分散的统筹兼顾 (2)3.强调对风险的预测 (2)（二）证券公司风险管理的功能 (2)（三）证券公司风险管理的作用 (2)三、我国证券公司风险管理状况 (3)（一）我国证券公司风险管理的历程 (3)（二）我国证券公司风险管理现状 (4)（三）我国证券公司风险管理存在的问题 (6)1.治理结构缺陷导致风险管理工作薄弱 (6)2.风险管理制度不健全，执力度不够 (6)3.风险管理机构形同虚设 (6)4.风险管理手段落后 (7)四、我国证券公司强化风险管理的对策建议 (7)（一）国外证券公司风险管理经验借鉴 (7)1.内部控制和合规性方面 (7)2.信息披露和市场监管方面 (7)（二）证券公司内部的管理对策 (8)1.全要素风险管理策略 (8)2.全方位风险管理决策策略 (9)3.建立全面证劵公司风险管理系统 (9)（三）外部的政策引导和监管 (9)1.外部的政策引导 (9)2.证劵公司政策的监管策略 (10)结论 (10)参考文献 (11)我国证券公司风险管理问题分析及对策一、引言随着我国经济形势的转型，我国的证券公司逐渐在经济调控中发挥着重要的功能。
在中国的经济市场上证券行业不仅仅只作为最重要的参与者，在不断进步的今天，它还充当着其他不同的角色，在市场上，你可以发现不管是在发行中介或者是交易中介又或者是投资，融资方面都有它的存在只不过是其存在的角色不同而已。
在市场不断发生变化的今天各种经济体制也会有所改变，就比如证券市场的管理模式，有那么多的管理模式就只有风险模式是证券管理的核心，无论是对于公司本体还是社会，风险模式的管理都是最重要的。
因此，在有关部门的管理下风险模式管理趋于完善，但是就算如此仍有不少的公司因为风险管理控制不当导致公司破产。
不过，在经过此次事件尤其是2007年的经济危机过后，我国的证券公司才对风险模式有了更为重要的认识。
但是正因为经济危机的来袭，在这之后我国市场经济因发展尤为迅速，但是不足之处就是证券公司对于风险管理模式还处于比较落后的水平。
例如2013年，光大银行内部的证券部分因为自营业务出现的问题导致了我国市场经济的波动，给我国投资者带了巨大损失，同时也为我国的证券公司后来的发展敲下警钟，提醒后来者在不断发展公司的前提下同时也要做好风险管理防范措施。
二、证券公司风险管理的涵义、功能与作用（一）证券公司风险管理的涵义证券公司风险管理与其他行业的风险管理模式不同，它所采用的风险管理被国际上很多银行所应用，具体包含以下几个方面：1.分层管理分层管理是隶属于风险管理部门的设置，它能根据各个部门不同职位的大小利用分层管理对最高管理层做出有效的管理。
公司的每个部门不论是基层还是高层都应该有相应的风险管理要求，在整个日常工作中，部门有关风险管理的工作人员将每天经营过程中所产生的风险信息一级一级向上传递，最终到达最高风险管理委员会。
2.集中与分散的统筹兼顾在证券公司风险管理中，会有许多兼顾不到的地方，这也就是风险管理制度不断的进化，逐渐形成集中式和分散式的管理。
负责管理风险的部门领导在通过管理风险的过程中应用集中与分散的形式来管理部分的风险，并及时的向风险管理委员会进行报告，由风险管理委员会来进行统筹管理。
这种方式的管理对证券公司的风险管理战略有着指导性的作用，提高了证券公司的整理管理能力。
3.强调对风险的预测证劵公司风险管理体系要求风险管理事前有充足准备，对风险的防范要有一定的危机意识，对将要发生的或者是已经发生的风险做好充足的准备，进行预测分析，掌握其因素的关键，有更多的时间来应对。
（二）证券公司风险管理的功能第一，市场经济的发展客观上要求证劵公司必须满足客户对风险管理的需求。
在证券公司中金融服务功能在不断被的进步中更加完善，尤其是风险管理功能，在社会经济的不断进步中，证券客户不仅仅只满足于证券公司提供的小部分或者不完善的服务功能，随着经济的发展风险管理功能也愈加强大。
在最早之前，美国著名金融学家和1997年诺贝尔经济学奖得主默顿和美国波士顿大学商学院博迪教授在他们著作的《金融学》中对当时的金融功能做出了一个新的概括，他们对于当下社会的一些基本功能做出了更为可观的分析，对于基本功能具体可分为三种：一是转让资金；二是促进交易和经济资源重新配置；三是控制风险。
另外，默顿和博迪更是强调了，风险管理在证券管理中不仅仅风险管理是其主要的管理任务，更是在金融管理中掌握着控制风险的特殊功能。
第二，风险管理是提升证劵公司竞争力的重要依据。
证券公司可以在风险管理的过程中通过各银行的负债来影响货币的发行，以达到来影响货币流动数量。
这些都说明了证券公司在这些方面具有宏观调控的作用。
再者更有证券公司对于公司内部的经营政策或者负债结构以及负债比例等等都有着直接的影响对于流通的货币数量。
证劵公司的经营政策、负债结构、资产负债比例等都直接影响着中央银行货币投放的数量。
（三）证券公司风险管理的作用第一，相对于外贸企业来说，有了风险功能，这样就能避免汇率的风险也降低了外汇风险的成本以便于企业日后在国际中的经济交往可以得到更好的发展，具有更好的竞争力。
第二，从证券风险方面看来，不仅仅只是可以作为中间人提供更有质量的服务还可以提高企业收入，更甚至银行的证券风险管理和协助管理都可以从远程的交易中得到帮助。
第三，对证券公司所采用的远期外汇交易很大程度上是对我国经济的发展有很大帮助的，再增加其汇率调节的控制中还有效地减少了外币汇率在市场上的被动性。
远期外汇有很大的优点，但是相对而言一般事物都有两面性。
远期外汇在分散交易的过程中，不仅规避了许多季节性的损失还在不断的交易中完善了汇率的体制。
当然，各个领域都会有不同干预，就像是证券行业，由中国银行的干预，虽然很大部分是在“敞亮”的市场上交易的。
但是仍有许多交易是通过一定的线路进行买卖。
第四，对目前的经济市场的发展有很大的帮助。
货币外汇交易可以分为许多种，在证券市场的不断进步中，我国的货币市场也在不断地进步，更好地为银行提供更有效的发展空间。
三、我国证券公司风险管理状况（一）我国证券公司风险管理的历程第一阶段：20世纪初期，我国出现证券交易的时候，所提供的服务质量都是较低的，尤其是公司本体的风险管理。
其中一方面是在我国发展初期证券公司的发展水平较低，所研究出来的风险管理模式较为简单不足以抗拒较大的风险。
另一方面是经营者的管理手段较为落后。
第三方面是我国法律并不完善不能有效正常的进行交易活动。
最后一方面是公司内部的管理制度不健全，不能有效的进行实施有效政策。
第二阶段：1998年开始，中国有效的证券市场便得到了我国中央政府的大力支持。
继此之后，我国相关部门又推出了对我国证券公司具有良好引导性的文件《证券公司内部控制指引》。
随着我国经济能力的不断提高，证券领域也在逐渐走向完善。
我国为了证券公司有良好的规范性在2002年推出《证券公司管理方法》。
到目前为止，无论是公还是私，证券交易行业都有了较为良好的改变，特别是相对于公司的风险管理相较于最早开始更是有了质的飞跃。
将目光转至证券市场一条线行业，通过有关部门的约束后，我国的证券行业在各个能力范围内都有了更为稳健的运行。
根据这些年来的经验，我国的经营者采取有利的经验在自己的事业上加以应用，这样一来，我国的证券公司也得到了更好的发展前景。
第三阶段:2009年我国证券市场中的股市市场是有不同阶层的企业组成，这样的市场能够更有效发展市场的经济，带动企业发展，使中国的证券市场得到更好的发展更加完善。
世界在不断地发展，我们的经济业务也在不断的进步，在200年3月份证券行业推出融资融券业务，同年4月份股市有上市交易，随着市场的变化各种新型市场的加入，我国证券市场逐渐变得鲜活有更好的发展前景。
（二）我国证券公司风险管理现状风险管理作为我国证券公司提升竞争能力的唯一手段，截止2016年12月为止，我国已有2000余家证券公司设立相关的风险管理系统，19家上市企业依据我国的法律法规，形成了较为全面的风险防控措施，在不断完成风险管理的同时，提升了自身的盈利能力及营业额如表2-1、2-2所示。
中信、广发净利润达到了113亿、40.26亿元。
表2-1 2015年第一季度部分证券公司业务利息收入占比统计表2-2国内部分券商风险、合规部门设置情况资料来源：通达信F10在16家上市证券公司中，其中华泰以及东北、国金与东吴都没有成立一级风险控制部门，其他的12家企业都设立属于自己的风险管理部分，占总数的75%。
而宏源与海通以及中信三家大型证券公司在风险管理部分针对性的设立了关于投行等业务的风险管理，并结合其他的证券公司把风险管理全面实施到整个公司内部，但是随着风险管理的全面实施，我国的证券公司还存在许多的不足之处。
（三）我国证券公司风险管理存在的问题1.治理结构缺陷导致风险管理工作薄弱对于我国目前的证券公司的运营模式，不难发现纵然有很多公司都从当时的国有企业变成现如今的股份制或者有限公司，但是就算是名称变了，公司内部的政策其实还是充满了国有企业的治理手段，许多高层员工也都不是公司自己选定优秀的人才也不能拥有自己独立的思维决策，这样源于国家上层给予的压力很大程度上对公司的发展产生束缚并不能使公司或者企业得到更好的发展。
2.风险管理制度不健全，执力度不够一个事物的产生必定伴随着利弊的产生，在证券行业的发展中没个部门甚至于一个业务的发展，其实在处理中都不会做到完美，再注意不到的地方会有许多死角虽然有风险管理功能的存在，在制定风险管理制度时许多公司不够细化，没有对风险的薄弱环节实施严密控制，存在纰漏，进而造成必要的损失。
3.风险管理机构形同虚设众所周知，在证券公司内部最高的权利部门是风险控制委员会，在经济交易过程中，一般他会执行他的权利，但是表面上看来，上述所说的是公司内部对于风险的处理，但其实风险控制委员会并没有实际的权利，一般在公司内部有什么风险产生时大都是公司的高层管理人员进行决策，于是就发现风险控制委名存实亡，从而使得风险管理组织机构形成虚设。