中金所5年期国债期货转换因子和应计利息计算公式(1)201203201

中国金融期货交易所5年期国债期货

转换因子和应计利息计算公式

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1TS d f C AI AI f y y C y C f C f

y CF n TS

d -⨯=-⎥⎥⎥⎥⎦

⎤⎢⎢⎢⎢⎣⎡+⨯-++⨯+=- CF ：转换因子

AI ：1元面额国债应计利息

y ：国债期货合约标准票面利率

C ：以年利率表示的可交割国债票面利率

f: 债券年付息频率

d ：合约最后交易日后的第一个星期三（债券日期计算方法是算头不算尾；如果这天刚好是付息日，则d=TS ）到与随后可交割国债第一次票息支付之间的实际天数。 如果此星期三不是工作日，d 也不作调整。

n ：合约最后交易日后的第一个星期三到债券到期日的债券付息次数。如果这天刚好是付息日，则当天支付的付息不计算在n 中。 TS ：可交割国债在相邻两次利息支付期间的实际间隔天数。