兴业银行企业金融产业基金业务指引(PPT 59张)

（1）项目融资类产业基金
项目融资类产业基金一般是指向特定的项目提供资本性融资支持 的业务。项目融资类产业基金遵循“融资项目合法合规、实质风险可 控、还款来源足值到位、退出机制明确落实”的基本原则。根据项目 投向分为棚户区发展基金、保障房发展基金、区域发展基金、新型城 镇化发展基金、铁路发展基金、节能减排基金、绿色产业发展基金、 高速公路发展基金等。
二、产业基金业务开展的基本方向 和基本原则
（二）产业基金业务开展的基本原则
在具体客户和项目选择、产品和交易结构设计上，产业基金业 务应遵循以下基本原则： 融资主体具备应有资质和实力，项目合法合规，资金用途明确， 还款来源落实，退出机制明确，原则上可封闭管理，交易结构符 合实际交易和风险控制要求，可通过不对称性安排有效提高客户 违约成本，增强还款意愿；项目风险和收益匹配，获得应有的综 合回报。
三、重点融资主体及项目的选择
（四）商业性房地产开发客户
融资主体以第一、第二层级白名单客户为主要合作目 标，优先选择开发资质高、资金实力强、经营规范、市场美誉度高、 资金链顺畅、具有长期合作潜力、综合效益高的全国和区域性龙头房 企开展合作。 项目上重点选择直辖市、省会城市、计划单列城市中心区域的普
通类住宅项目。
单一资金信托（LP）
投资者（GP）
其他投资者 ……
SPV
7
2、产业基金交易结构
（二）、融资端交易结构图端交易结构图
8
二、产业基金业务开展的基本方向 和基本原则
（一）产业基金业务开展的基本方向
产业基金业务的开展应紧紧抓住三类主流业务。
一是符合国家长期战略、国家根本利益、具备长久安全性、建设资金安排 明确落实、退出有保障的项目； 二是符合经济社会发展需要、涉及国计民生、具备长期商业价值、发展前 景良好的项目； 三是围绕符合国家金融改革发展趋势的业务。产业基金业务应遵循“以客 户为中心”的业务导向，产品设计上以资本性融资为主线，并与其他传统 产品和投行产品有机结合，在为客户提供增值服务的同时谋求合理回报。
推动产业基金的必要性
2
产业基金的总体业务规划
3
产业基金的营销方向和客户沙盘
4
产业基金的服务重点及重点产品
5
产业基金的营销组织推动方案
1、产业基金的类型
产业基金作为资本性融资业务的重要产品形式Байду номын сангаас对资本性融资 业务的发展起着举足轻重的作用。产业基金是和产业金融相结合，为 产业金融服务的一种资本性融资业务。根据产业基金项目投向和业务 模式的不同，将产业基金分为：
（2）股权并购融资类产业基金
股权并购融资类产业基金一般是指向以受让现有股权、认购新增 股权，或收购资产、承接债务等方式开展的并购项目提供资本性融资 支持的业务。根据业务模式、收益方式及退出方式的不同分为扩张与 整合类并购夹层基金和价值投资类并购基金。
2、产业基金交易结构
（一）、资金端交易结构图
资金端交易结构简图 自营资金（受 让信托受益权） 理财资金
兴业银行
总行投资银行部 企业金融产业基金业务指引
一、产业基金的定义
产业基金是和产业金融相结合，为产业金融服务的一种资本性融资 业务。根据产业基金项目投向和业务模式的不同，将产业基金分为项目 融资类产业基金、股权并购融资类产业基金。
项目融资类
股权并购类
723计划产业基金推动计划
1
产 业 基 金 推 动 计 划
四、服务方案设计
（二）融资方案设计
2、股债比例
在股+债模式下，股权和债权的比例设定中考虑到抵押权利的设
定，在融资比例和持股比例不对称、项目公司中表决权利的不对称等 不对称性原则安排的前提下尽量增大债权资金投入比例，减小股权资
三、重点融资主体及项目的选择
（一）一般企业
• 在行业选择上，重点选择在细分市场份额排名靠前、具有一定技 术或资源垄断优势的龙头企业。 • 在项目选择上，重点选择自偿性现金流充沛、现金流覆盖的项目。
三、重点融资主体及项目的选择
（二）城镇化和基础设施项目领域
重点选择国家重点项目，省级和直辖市、计划单列市、省会城市市级 的城镇化和基础设施项目。 •在棚户区改造项目上重点选择国务院2013-2017年1000万套棚户区改 造项目，且项目已纳入当地政府棚户区改造年度计划； • 在城市发展项目上重点选择国家政策重点支持、发展规划明确、 前景和效益明显的项目； • 在铁路项目上重点选择由中国铁路总公司或省级融资平台为主导 的、有相应财力支撑、政策资源配套到位、有区位优势和发展前景、 资金拼盘能够落实到位的铁路项目。对地铁项目、轨道交通类项目， 主要以解决资本性融资需求为突破口介入； • 在交通建设项目上重点选择符合《公路法》的收费公路项目，主 要以高速公路为主。
三、重点融资主体及项目的选择
（三）绿色金融客户
•在水资源利用和保护项目上重点选择地方政府支持的重点水资源利 用和保护项目，项目业主单位取得相关建设或运营主体资质证书或批 文，项目现金流覆盖； •在水务、天然气、集中供热、污水处理、垃圾处理、公共交通等公 共事业领域基础设施项目上重点选择属于政府支持的重点民生保障工 程项目，特许经营项目应取得项目特许经营权。项目现金流覆盖或补 充还款现金流明确； •在资源循环利用项目上重点选择资源循环利用处理技术成熟、废弃 物资供应渠道通畅、销售渠道明确、还款来源落实的项目。
四、服务方案设计
（一）基本原则
业务准入遵循“实质风险可控、项目合法合规、现金流可覆盖、 确有综合收益”的基本原则。 在营销组织推动上遵循“整体规划、沙盘作业、模板复制、目标 管理”的基本原则。
四、服务方案设计
（二）融资方案设计
1、融资比例 项目融资类产业基金：融资比例原则上不超过总投的50%，对于优 质央企及其全资子公司、优质大型地方国企、特别优质的上市民企融 资比例可以结合风险控制措施的具体情况适当放宽至 60%，最多不超 过70%。 股权并购类产业基金：股权并购类产业基金应综合考虑并购方融资 需求、增信措施、信用状况、并购交易风险状况、并购后整合情况预 测等因素合理确定，一般不高于并购规模总额的70%，具体根据项目 情况而定，对于特别优质的 AAA 评级公司，可达到并购规模总额的 100%。