财务报告分析习题一(1)

二、某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下：

1.业务数据（单位：万元）

资产负债表

资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产：

货币资金

短期投资

减：投资跌价准备短期投资净额

应收账款

其他应收款

减：坏账准备应收款项净额

存货

减：存货跌价损失存货净额

其他流动资产

流动资产合计

长期投资

固定资产：

固定资产原值减：累计折旧固定资产净值

在建工程

固定资产合计

无形资产

8679

9419

3489

35

12873

13052

13052

2828

37432

13957

40202

20169

20033

9978

30011

690

20994

1000

27

973

13596

7215

2081

18730

16007

229

15778

3277

59752

15197

68185

25246

42939

1534

44473

1384

流动负债：

短期借款

应付账款

应付工资

应交税金

其他应付款

流动负债合计

长期负债

负债合计

股东权益：

股本

资本共积

盈余公积

未分配利润

股东权益合计

13766

2578

478

51

2878

19751

640

20391

16535

25752

6017

13395

61699

37225

5238

508

461

7654

51086

320

51406

24803

17484

7888

19225

69400

合计82090 120806 合计82090 120806

应收账款账龄表

账龄期初数比例（%）期末数比例（%）

1年以内1—2年2—3年3年以上8617

376

180

246

91.48

3.99

1.91

2.62

10699

2147

325

425

78.68

15.79

2.38

3.14

合计9419 100 13596 100

其他应收款账龄表

账龄期初数比例(%) 期末数比例(%)

1年以内1—2年2—3年3年以上2715

516

248

10

77.8

14.79

7.12

0.29

5052

1706

416

41

70.02

23.64

5.76

0.58

合计3489 100 7215 100

1.有关会计政策

（1）坏账准备原按应收账款余额的5‰计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的10%计提。

（2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。

（3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。

（4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。

要求：

根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做出评价。

（垂直分析）根据上表可作如下分析评价：

（1）总资产虽然有较大幅度增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比重增加了3.86%，长期资产比重下降了3.86%。流动资产比重上升主要是因为货币资金增长速度过快引起的。长期资产比重虽然下降，但固定资产净值比重上升幅度较大，一方面是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生产能力得到提高。

（2）权益结构变动幅度较大，负债比率由期初的24.84%提高到期末的42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增长引起的。在公司经营业绩较好的情况下，适度提高负债比率，对提高股东收益是有利的，但要注意控制财务风险。负债中，流动负债比重极高，使公司的财务结构具有较大的弹性。

（3）由于流动负债比重增长速度过快，尽管流动资产比重也有所增长，但因其增长速度低于流动负债增长速度，短期偿债能力仍会下降。

3. 资产负债表变动原因分析

本期总资产增加38716万元，增长率为47.16%。其中，由于负债增加使总资产增加31015万元，增长率为37.78%，这是举债经营的结果。由于留存收益增加使总资产增加7701万元，增长率为9.38%，这是企业经营的结果。事实上，企业经营的影响应为9970万元（7701+2013+27+229），由于会计政策变更使其减少到7701万元。本期股本增加8268万元，并不是投资人追加投资的结果，而是资本公积送股形成的。

4. 资产与权益对称结构分析

流动资产59752 流动负债51086

长期负债320

股东权益69400

长期资产61054

从上表可以看出，该公司流动资产的资金需求主要依靠流动负债来满足，不足部分则主要依靠股东权益来解决，属于稳健结构，公司的总风险并不高。