保险行业研究方法全解
保险行业中的市场调研方法与技巧
保险行业中的市场调研方法与技巧市场调研在保险行业中扮演着至关重要的角色。
通过深入了解客户需求和市场趋势，保险公司可以为客户提供更好的产品和服务，并在激烈的市场竞争中保持竞争优势。
本文将探讨保险行业中的市场调研方法与技巧，以帮助保险公司更好地了解市场并制定有效的战略。
一、定性研究方法1. 参观和观察：通过参观保险公司或直接与客户接触，观察他们的行为和态度，了解他们的真实需求和偏好。
这种方法可以帮助保险公司更好地理解客户，并提供个性化的产品和服务。
2. 深入访谈：通过面对面或电话访谈，与客户进行深入交流，了解他们的保险需求、购买决策的驱动因素以及他们对保险产品的期望。
这种方法可以帮助保险公司获得具体且详尽的市场洞察，从而制定更有针对性的市场策略。
3. 应用心理学研究：借助心理学理论和技巧，通过调查客户的心理特征、态度和行为模式，分析客户的决策过程和动机。
这种方法可以帮助保险公司更好地了解客户的心理需求，并设计符合他们期望的产品和服务。
二、定量研究方法1. 问卷调查：通过设计并分发问卷，收集客户对不同保险产品、服务和品牌的看法和评价。
问卷调查可以快速、经济地获得大量数据，帮助保险公司了解市场的整体情况和客户的普遍需求。
2. 数据分析：利用大数据和分析工具，对包括市场趋势、竞争对手的表现和客户行为等方面的数据进行分析。
这种方法可以帮助保险公司发现市场机会、挖掘潜在客户并预测市场趋势，为决策提供科学依据。
三、市场调研技巧1. 目标客户群体的定义：在进行市场调研之前，保险公司需要明确目标客户群体。
通过细分市场，了解不同人群的需求和偏好，并制定相应的营销策略。
2. 竞争对手分析：了解竞争对手的产品、定价、销售渠道等信息，分析他们的优势和劣势，并借鉴其成功经验，找到自身的差异化优势。
3. 趋势预测：保险行业发展迅速，市场趋势变化快速。
保险公司需要通过调研，了解未来市场的发展方向和趋势，及时调整战略，并提前做好准备。
保险行业的市场调研方法与案例分析
保险行业的市场调研方法与案例分析市场调研在保险行业中起着至关重要的作用，对于了解保险市场的需求、竞争对手、客户偏好以及行业趋势具有重要意义。
本文将探讨保险行业中常用的市场调研方法，并通过具体案例分析来了解这些方法的实际应用。
一、定性研究方法1. 主题访谈主题访谈是一种常用的市场调研方法，通常通过与目标受访者进行面对面或电话交流，以探索和了解他们的需求、态度和行为。
在保险行业中，可以选择一些具有代表性的客户进行主题访谈，以深入了解他们对不同保险产品的需求以及购买决策的因素。
【案例分析】：一家保险公司针对中高端客户的财产险产品进行了主题访谈。
通过与目标客户的交流，公司发现客户更关注产品的综合保障能力而非单一保险责任，这使得保险公司对产品进行了调整和改进。
2. 焦点小组讨论焦点小组讨论是一种将多个受访者组成小组进行集体讨论的方法。
在保险行业中，可以组织一些具有类似需求和特征的客户进行焦点小组讨论，通过他们的互动和交流来获取有关购买决策过程、产品偏好和市场趋势的信息。
【案例分析】：一家保险经纪公司组织了一次焦点小组讨论，邀请了一些正在考虑购买医疗保险的个人。
通过讨论，公司了解到客户更加关注保险的赔付速度和范围，并在销售过程中强调这些优势来满足客户需求。
二、定量研究方法1.问卷调查问卷调查是一种常见的量化市场调研方法，通过编制有针对性的问题，并通过线上或线下形式进行数据收集。
在保险行业中，问卷调查通常用于获取大量数据，了解客户满意度、产品偏好、价格敏感度等信息。
【案例分析】：一家保险公司开展了一项关于车险的问卷调查，收集了3000份有效问卷。
通过数据分析，公司了解到客户更加关注投保便捷性和保费价格，从而调整了车险产品的销售策略。
2.数据分析数据分析是通过收集、整理和分析大量保险数据来揭示市场趋势和客户行为的一种定量方法。
保险行业具有大量的数据资源，包括保单记录、索赔记录等，通过对这些数据进行分析，可以发现隐藏的市场机会和风险。
保险行业工作中的数据分析和统计方法
保险行业工作中的数据分析和统计方法在保险行业中，数据分析和统计方法起着至关重要的作用。
通过对大量数据的收集和分析，保险公司能够更好地了解市场趋势，评估风险，制定合理的保险策略，提供更准确的服务。
本文将讨论保险行业工作中的数据分析和统计方法，并探讨其在决策制定和业务运营中的应用。
一、数据收集与整理数据收集是进行数据分析和统计的基础工作。
保险公司可以通过多种渠道收集数据，如客户申请表、索赔记录、医疗报告等。
这些数据需要进行整理和归类，以便后续的分析使用。
同时，保险公司还可以通过与其他机构或数据提供商合作，获取更全面和准确的数据来源。
二、描述性统计分析描述性统计分析是对数据特征和分布进行总结和描述的方法。
通过计算数据的平均值、中位数、方差等统计指标，可以直观地了解数据的中心趋势和变异程度。
例如，在保险行业中，可以通过描述性统计分析来了解客户的平均年龄、保险金额的分布等信息，从而更好地做出决策。
三、推断统计分析推断统计分析是基于样本数据对总体进行推断的方法。
通过收集一部分数据来分析，并根据统计学原理进行推论，可以获得对总体特征的预测和估计。
在保险行业中，推断统计分析可以用于评估风险和利润预测。
例如，通过对一定数量的客户数据进行分析，可以推断出整个客户群体的保险购买倾向和理赔频率。
四、回归分析回归分析是一种建立变量之间关系的统计方法。
在保险行业中，可以使用回归分析来研究不同变量对保险费用或赔付金额的影响。
通过建立回归模型，可以预测保险费用或赔付金额，并进行风险评估和定价策略的制定。
五、时间序列分析时间序列分析是根据时间顺序对数据进行统计建模和分析的方法。
在保险行业中，时间序列分析可以用于预测保险需求的变化趋势以及未来业绩的发展情况。
通过分析历史数据的时间模式和趋势，可以制定相应的业务计划和风险管理策略。
六、数据挖掘数据挖掘是指从大量数据中发现隐藏的模式和关系的过程。
在保险行业中，数据挖掘技术可以用于识别欺诈行为、预测客户流失等。
保险行业工作中的市场调研方法
保险行业工作中的市场调研方法市场调研在保险行业中起着举足轻重的作用，它可以帮助保险公司了解目标客户需求、分析市场竞争情况，并根据调研结果制定更加精准的营销策略。
本文将探讨保险行业中常用的市场调研方法。
一、问卷调查问卷调查是最常见和广泛使用的市场调研方法之一。
通过设计合适的问卷，保险公司可以迅速了解目标客户的需求、偏好、购买习惯等信息。
在问卷调查中，可以采用开放式问题、封闭式问题、量表等形式，以收集客户的意见和反馈。
在设计问卷时，需要注意问题的清晰明确，避免引导性问题和主观判断，以保证调研结果的准确性和客观性。
二、深度访谈深度访谈是一种质性研究方法，可通过面对面或电话等方式与目标客户进行一对一的访谈。
通过深入了解客户的观点、体验和需求，保险公司可以收集到更加详细和全面的市场信息。
在深度访谈中，需要选择具有代表性的受访者，提前制定好访谈提纲，注重倾听和引导，以获取高质量的调研数据。
三、焦点小组讨论焦点小组讨论是一种集体研究方法，通过组织一组目标客户代表参与讨论，以获取他们的观点和意见。
参与者可以自由交流和辩论，从而帮助保险公司深入了解市场动态和趋势。
在组织焦点小组讨论时，应选择具有代表性的受访者，合理安排讨论议程，注意引导和控制讨论的方向。
四、数据分析数据分析是定量研究中常用的市场调研方法。
保险公司通过收集和整理大量的市场数据，如销售数据、用户行为数据、市场份额数据等，运用统计学和数据挖掘技术，对数据进行分析和解读。
数据分析可以帮助保险公司揭示市场规律，发现潜在机会和挑战，并为决策提供科学依据。
五、竞争情报竞争情报是一种通过收集和分析竞争对手相关信息的调研方法。
保险公司可以从竞争对手的市场活动、产品特点、价格策略等方面获取有关信息，以了解竞争对手的优势和劣势，进而制定针对性的竞争策略。
竞争情报可以通过网络搜索、访谈、参观展会等方式来获取。
综上所述，保险行业中的市场调研方法多种多样，包括问卷调查、深度访谈、焦点小组讨论、数据分析和竞争情报等。
保险行业工作中的市场调研方法与分析
保险行业工作中的市场调研方法与分析在保险行业工作中，市场调研是非常重要的一环。
通过市场调研，保险公司可以深入了解目标市场和消费者需求，为产品开发、市场定位及销售策略提供有力支持。
本文将介绍一些常用的市场调研方法，并对市场调研的分析过程进行探讨。
一、面对面访谈面对面访谈是一种常见的市场调研方法。
调研人员可以直接与潜在客户或目标消费者进行交流，了解他们的需求、偏好和购买决策过程。
面对面访谈可以提供详细、深入的信息，但是调研人员需要具备一定的访谈技巧和应对能力，以确保调研过程的准确性和有效性。
二、问卷调查问卷调查是另一种常用的市场调研方法。
通过设计问卷，将问题以文字形式呈现给受访者，并收集他们的观点和意见。
问卷调查可以覆盖更广泛的受访者群体，同时可以便于数据的整理和分析。
但是在设计问卷时需要注意问题的准确性和清晰度，以及样本的代表性和足够的样本量，以确保调研结果的可靠性。
三、桌面研究桌面研究是通过收集和分析已有数据和文献来进行市场调研。
调研人员可以查阅相关的政府报告、行业分析、统计数据等资料，从中获取市场发展趋势、竞争对手信息以及目标客户群体的特征。
桌面研究可以提供大量的次生数据，但是需要对数据的来源、准确性和时效性进行评估，并结合实地调研和其他方法进行综合分析。
四、竞争对手分析通过对竞争对手的分析，可以获取它们的产品、定价、营销策略等信息，帮助保险公司评估自身竞争优势和市场定位。
竞争对手分析可以结合桌面研究和实地踏查等方法进行，调研人员可以通过调查竞争对手的官方网站、销售人员访谈、消费者评论等途径获取相关信息，并进行综合分析。
五、市场需求和趋势分析市场需求和趋势分析是在市场调研的基础上进行的一项重要工作。
通过分析市场调研数据和趋势资料，可以帮助保险公司了解市场上最新的需求和发展动态，进而制定相应的产品和营销策略。
调研人员可以通过数据的统计和分析，对市场现状和未来趋势进行预测和评估。
总结起来，保险行业工作中的市场调研方法包括面对面访谈、问卷调查、桌面研究、竞争对手分析以及市场需求和趋势分析等。
保险行业研究报告
保险行业研究报告保险是一种风险管理工具，为保险公司的客户在意外事件发生时提供一定的经济保障。
随着近年来人们保障意识的提高，保险业的增长迅速，成为了全球金融市场中的重要一环。
本文旨在对当前保险行业的发展状况进行探讨和分析。
1. 保险市场现状保险市场的规模和增速一直是评估保险业发展状况的重要指标之一。
据统计，全球保险市场规模已接近5万亿美元，其中亚太地区占比最大。
同样，中国保险市场的增速也非常迅猛，保费收入呈持续增长的态势。
此外，商业保险产品的种类和数量也在不断扩充。
传统的人寿险、车险和财产保险已经逐渐走向成熟，新的互联网保险、健康险、家庭责任险等新型保险产品也逐渐崭露头角，成为了市场中的新生力量。
2. 保险行业面临的挑战随着保险市场的不断扩大，保险公司面临的竞争也越来越激烈。
各大保险公司需要通过不断创新，提高产品质量和服务水平，来吸引更多的客户。
同时，一些新技术的兴起也对保险行业提出了新的挑战。
比如，人工智能、大数据、区块链等技术的应用，让保险公司的核心业务发生了很大的变化。
保险公司需要适应这些变化，不断升级技术水平，提高效率和服务质量。
3. 未来保险发展趋势随着科技的加速发展，保险业未来发展的趋势也将发生变化。
首先，智能化将成为保险行业未来的发展趋势。
通过人工智能技术，保险公司可以更加精准地了解客户需求，提供更好的产品服务，增强客户黏性。
其次，区块链技术将成为保险业优化结构的重要手段。
区块链技术可以帮助保险行业实现数据的共享和管理，减少重复的工作，提高效率。
未来，区块链还将成为保险行业数字化转型的重要支撑。
最后，健康险和养老险将成为保险行业的新热点。
随着人口老龄化的加剧，健康险和养老险已经成为了保险业未来的发展重点。
保险公司需要开发更多的保险产品和服务，满足人民对养老和健康的需求。
综上所述，保险行业发展前景光明，但也需要保险公司不断提高自身的实力，进行商业模式的创新和改进，适应市场的变化。
只有不断满足客户需求，才能在激烈的市场竞争中取得成功。
保险行业的研究分析方法
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资料来源：公司数据、华泰联合证券研究所
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一、产品与保险责任准备金
总结： 定价阶段：保单的定价利率的概念 责任准备金：评估利率的概念
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二、保险会计简介－寿险特殊会计处理 以分红险为例：
1.卖出30000元保费，并开始投资 资产负债表 资产 负债 现金 寿险准备金： 交易类投资 10,000 资本公积 可供出售类投资 20,000 未分配利润 资产 利润表： 支出 提取寿险准备金 30,000 负债权益合计 收入 30,000 保费收入 投资收益 公允价值变动 30,000 收入 11
定价因素 上市保险公司情况 目前上市保险公司规模都较大 且业务范围广泛，因此其定价 时的死亡率与生命表差异较 小，并不会造成利润的下滑 目前上市公司规模仍处于不断 扩大的过程当中，随着规模效 应的显现，费用率有望进一步 得到降低 目前中国市场，还并不是处于 一个完全竞争的市场，特别是 对于传统保单，上市公司具有 明显的垄断性。保单的设计条 款也对提前退保极为不利，因 此保单退保及失效率大幅上升 的可能性不大 随着目前投资渠道的逐渐开 放，投资收益逐步提高
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缺点：
波动性较大 可能出现为负的情况（例如：2008年）
Legal&Genenral 125.70 Old Mutual AXA 120.80 23.93
资料来源：华泰联合证券、公司数据
四、保险公司价值衡量体系
评估价值法
调整后净资产
通过对目前资产负债表中净资 产进行简单调节得到（在新会 计准则下几乎等于净资产)
保险行业分析与研究
保险行业分析与研究1 1 前言 1.1 研究背景及现实意义众所周知，银行、证劵和保险这三个行业是构成我国金融体系的三大支柱行业，而在新中国成立后，随着时代的发展，这三大行业却并没有平衡的发展。
与前两个行业相比，我国保险业的起步比较较晚，但发展却十分迅速。
但在之前，我国保险公司只重视承保、理赔业务的发展，我国的保险公司主要靠保费作为主要收入，而忽略了对保险资金的灵活运用及对其进行的投资收入。
伴随着 2003年新《保险法》的实施和 2004 年《保险资金运用条例》的颁布，保险资金的运用渐渐走进了国内保险界的眼中。
作为保险产业的重要组成部分，保险资金的运用，实际上是指将保险的闲置资金积聚起来，用于投资、筹资，而这也体现了保险资金的生命力。
它的产生不仅为保险业加入了活力，也为国家的经济建设发展提供了资金，更加保障了社会这个大环境的稳定性。
随着我国保险产业的快速发展，我国保险业的筹资规模及能量也日益扩大，而为了要面对市场及产业间的激烈竞争，保险公司就必须对提高保险资金的运用效益、降低自身的投资风险提出更高要求。
在这近几年中，伴随着我国保险产业的迅速发展，我国在1/ 32009 年 2 月，修订和完善了《保险法》，进一步的拓宽保险资金的运用渠道，明确的规定了我国保险资金可运用的途径，其为银行存款、股票、债券、证券投资基金等的有价证券，保险资金投资于房地产也是国务院规定的其他资金运用的一种方式。
为了有效地防止保险资金在运用时出现的风险，我国保监部门对此进行相关的规定，要求保险公司在对保险资金进行运用时，必须要遵循着安全性这一原则。
为将保险公司从保险资金的运用上的根本枷锁中解救出来，《保险法》修正案从各个领域、各种渠道拓宽保险资金的应用范围，并在经济全球化的背景下对保险公司的资金运用提供了政策依据。
虽然与过去相比我国保险行业有了较大的提高，但是保险公司不管是从内部运营来看还是从外部投资环境来看都还存在着一定的隐患。
保险行业中的保险理论与实践研究
保险行业中的保险理论与实践研究保险作为一种重要的风险管理工具，在现代经济社会中扮演着不可或缺的角色。
随着社会风险的不断加剧和经济的快速发展，保险行业也面临着越来越多的挑战和机遇。
对保险理论与实践展开深入研究，既有助于我们更好地理解保险行业的运作机制，也能够指导实践中的改进和创新。
本文将重点探讨保险行业中的保险理论与实践研究。
一、保险理论的基础保险理论是指对保险活动进行系统理论总结和科学归纳的学科体系。
保险理论的基础包括风险、不确定性和公平原则等。
首先，风险是保险活动的基础，保险就是为了应对各种风险的发生而设立的一种制度。
其次，不确定性是保险活动的核心，无论是保险公司还是被保险人，在购买或销售保险时都面临着不确定的风险。
最后，公平原则是保险理论的重要组成部分，保险的目的是通过共担风险来实现社会公平。
二、保险理论与实践的关系保险理论是指导和支撑保险实践的理论基础，二者密不可分。
保险理论通过对保险需求、保险产品、保费计算、风险管理等方面进行系统研究，为保险实践提供了深入的思路和方法。
同时，保险实践的发展和创新也会不断推动保险理论的更新和完善。
理论与实践相互促进、相互依存，共同推动保险行业的发展。
三、保险理论与实践的研究方向1. 保险产品创新随着社会经济的快速发展和风险形势的不断变化，传统的保险产品已经难以满足人们的不同需求。
保险理论与实践需要关注保险产品的创新，提供更多元化和个性化的选择，满足不同阶段和不同人群的风险保障需求。
2. 风险管理与控制风险管理是保险行业的核心职能，保险理论与实践需要不断研究和改进风险管理的方法和工具。
通过对风险的评估、定价、分散和控制等方面的研究，提高保险行业的风险管理水平，减少保险公司的损失，提供更好的保障和服务。
3. 保险技术的应用随着信息技术的快速发展，保险行业也在加速数字化转型。
保险理论与实践需要关注保险技术的应用，包括人工智能、大数据、区块链等新技术的运用，提高保险业务的效率和用户体验。
保险行业工作中的市场调研方法与技巧
保险行业工作中的市场调研方法与技巧保险行业作为金融服务领域的一个重要组成部分，市场竞争日趋激烈。
为了更好地了解市场需求、制定有效的营销策略，保险从业人员需要掌握市场调研的方法与技巧。
本文将介绍几种常用的保险行业市场调研方法，并提供一些调研技巧，帮助保险从业人员更好地开展调研工作。
一、定性和定量调研方法市场调研可以分为定性和定量两种方法。
定性调研主要通过访谈、焦点小组等方式获得一些主观的、深入的信息，以了解消费者的态度、偏好和行为；定量调研则是通过问卷调查、统计数据等方式获得大量的客观数据。
在保险行业，两者通常结合使用，来全面了解市场需求。
对于定性调研，保险从业人员可以结合个案研究、深入访谈等方式，收集消费者的意见和建议。
通过与潜在客户进行面对面交流，保险从业人员可以深入了解消费者的保险需求、购买行为和满意度等方面的信息。
定性调研可以帮助从业人员更好地把握市场动态，发现市场潜力和问题，并为制定针对性的策略提供支持。
而对于定量调研，保险从业人员可以设计并发放问卷，收集大量的客观数据。
问卷设计应考虑问题的逻辑性、可操作性和统计分析的要求。
保险从业人员可以通过问卷调查了解潜在客户的人口统计学特征、保险购买行为、满意度和忠诚度等信息。
定量调研结果的分析与解读是保险从业人员制定营销策略的重要依据。
二、调研技巧1. 确立调研目标：在进行市场调研前，保险从业人员应明确调研目标。
具体而言，调研目标可以是了解目标市场的规模、结构和发展趋势，评估潜在客户的需求和偏好，分析竞争对手的优势和劣势等。
明确的调研目标有助于提高调研效果和准确性。
2. 选择样本方法：在进行市场调研时，样本选择非常重要，它直接影响到调研结果的可靠性和代表性。
对于保险行业，可以通过多种方式选择样本，如随机抽样、分层抽样等。
样本数量的确定通常需要考虑统计学的要求，以保证调研结果的可信度。
3. 问卷设计和面谈技巧：如果选择定量调研方法，保险从业人员需要合理设计问卷。
保险行业研究方法
保险行业研究方法引言保险行业是一个重要的金融领域，为个人和企业提供风险管理和资产保护等服务。
随着社会发展和金融市场的变化，了解保险行业的研究方法对于制定有效的保险策略和解决行业问题至关重要。
本文将介绍保险行业研究的基本方法，包括定量研究和定性研究方法，并分析其优缺点及适用场景。
定量研究方法定量研究方法是通过数字和统计数据来评估保险行业的现状和趋势。
以下是几种常见的定量研究方法：数据收集收集保险行业相关的数据是定量研究的基础。
可通过市场调查、统计局数据、金融报表以及保险公司提供的数据来获取。
这些数据可以包括保险产品销售额、保险公司利润以及保单和索赔的统计数据等。
数据分析一旦收集到数据，就可以开始进行数据分析。
常见的数据分析方法包括描述性统计、回归分析、时间序列分析等。
通过这些分析方法，可以揭示保险行业的趋势、关联性和影响因素等。
统计模型在进行数据分析时，可以建立统计模型来预测保险行业的发展。
例如，可以使用回归模型来预测保险产品销售额与不同变量之间的关系。
通过这些模型，可以为保险公司提供决策支持。
优点和适用场景定量研究方法具有以下几个优点： - 可量化和测量，能够提供客观的数据支持； - 通过大规模数据分析，能够揭示细微的趋势和关联性；- 结果可被重复验证，具有较高的科学性。
定量研究方法适用于以下场景：- 需要大规模数据支持的研究问题；- 需要研究保险行业的趋势和变化； - 需要进行定量预测和模型建立的研究问题。
定性研究方法定性研究方法是通过深入了解保险行业的相关参与者，并收集其意见和观点来研究保险行业。
以下是几种常见的定性研究方法：访谈通过访谈保险行业的从业人员、分析师、学者等，可以获取他们对于保险行业的看法和经验。
访谈可以是结构化的，即按照一定的问题进行，也可以是非结构化的，根据受访者的回答进行深入探讨。
焦点小组讨论焦点小组是指由一组受访者组成的小型讨论组，通过集体讨论来获取不同观点和意见。
焦点小组讨论可以帮助研究者了解不同人群对于保险行业的态度和需求。
保险行业中的财产险市场分析与研究
保险行业中的财产险市场分析与研究随着全球经济的不断发展，保险行业正逐渐成为人们生活中不可或缺的一部分。
财产险作为保险市场的重要组成部分，承载着保护财产安全的重要职责。
在本文中，将对保险行业中的财产险市场进行分析和研究。
一、财产险市场概览财产险市场指的是以保护人们财产利益为主要目标的保险市场。
财产险主要包括汽车保险、家庭财产保险、商业财产保险等多个细分领域。
财产险的基本原理是通过向保险公司支付保费，将自身财产暴露在风险中的可能性转移给保险公司，以获取财产安全的保护。
二、财产险市场的特点1. 高度竞争：财产险市场竞争激烈，保险公司之间通过价格、服务、投资收益等方面进行竞争，以争夺市场份额。
2. 风险多样性：财产险市场面临的风险类型多样，包括自然灾害、意外事故、盗窃等。
保险公司需要根据不同风险特征制定相应的保险产品。
3. 赔付准确性：财产险市场对赔付准确性的要求较高，需要精确评估损失大小，以确保赔付金额和实际损失相符。
三、财产险市场的发展趋势1. 数据驱动：随着大数据分析技术的不断发展，财产险市场将越来越依赖于数据分析来评估风险和定价。
2. 个性化定制：保险公司将会更加注重个性化定制产品，满足不同客户的需求，并提供更全面的风险保障。
3. 产品创新：为了应对市场竞争，财产险公司将不断创新保险产品，提供更灵活、多样化的选择。
四、财产险市场的挑战1. 索赔欺诈：保险行业中存在着索赔欺诈等不诚信行为，给财产险市场带来一定的风险和挑战。
2. 风险评估不准确：财产险市场面临的风险类型繁多，风险评估的准确性直接关系到保险公司的盈利能力和风险控制能力。
3. 技术创新压力：随着科技的不断进步，保险行业需要不断跟进并应用新技术，以提高服务质量和效率。
五、财产险市场的展望随着经济全球化的推进和人们财产保护意识的增强，财产险市场将继续保持增长的趋势。
另外，新兴科技的应用也将为财产险市场带来更多发展机遇。
六、结论通过对财产险市场的分析与研究，我们可以看到财产险市场在保险行业中的重要性和发展前景。
保险行业研究框架及投资逻辑：银保渠道补位个险，增额终身寿险或爆发
理性投资专业融资RATIONAL INVESTMENT PROFESSIONAL FINANCING东亚前海证券分析师倪华资格证书：S1710522020001银保渠道补位个险，增额终身寿险或爆发2022.3.21——保险行业研究框架及投资逻辑目录CONTENTS 01/保险业务介绍及研究框架02/如何看当下的寿险及财险03/主要上市公司04/估值1PART 01保险业务介绍及研究框架1.1保险业务分类以人的生存或死亡为给付条件以特定疾病的发生或医疗行为为给付条件以人的生存为给付条件，类理财产品以意外导致的死亡、医疗为给付条件1.1保险业务分类主要销售险种主要销售模式业务员展业银行理财经理销售网上自行购买业务员电话销售To B主要影响因素业务员数量业务员素质（人均产能）代理人活动率产品激励方案签约银行机构数量银行客户质量理财经理销售能力银行佣金率产品竞争力互联网销售能力分销渠道佣金率业务员数量业务员素质产品竞争力机构开拓能力1.2 保险行业关键指标——寿险主要关注10年期国债收益率与750日移动平均线。
利率上行，一般有利于险企投资端表现。
不同渠道驱动因素不同。
代理人渠道主要是代理人数量、活动率、活动人力人均产能、代理人人均产能不同产品，不同缴别，NBVM 不同。
长缴别NBVM 更高。
按产品看：寿险约40%-60%、重疾险约90%、医疗险（一年）约7%、短期年金约5%、养老年金约40-60%×＋1.2 保险行业关键指标——寿险1.3 保险行业关键指标——财险＝×（1-）＋客户理赔金额占总保费的比例为获得客户投放在渠道的费用和为客户提供服务等非理赔的费用占总保费的比例车险在财险中的占比较高，更关注车险的费用率和赔付率非车险主要关注信用保险、财产险、健康险与意外险2PART 02如何看当下的寿险和财险2.1 从渠道角度看寿险➢我国寿险渠道分为：线下代理人渠道、银行邮政渠道、经纪渠道、电销渠道及互联网保险渠道。
保险行业的市场调研方法与技巧
保险行业的市场调研方法与技巧在保险行业，市场调研是一项至关重要的活动，它可以帮助保险公司或从业者了解潜在客户的需求和行为，从而制定合适的营销策略和产品创新。
本文将探讨保险行业的市场调研方法与技巧，帮助读者更好地实施市场调研。
一、目标群体的确定在进行市场调研之前，首先需要确定目标群体，即要研究的人群。
在保险行业中，目标群体可以是潜在客户、现有客户、竞争对手的客户等。
根据不同的目标群体，选择合适的调研方法和技巧。
二、定性和定量研究方法在市场调研中，常用的研究方法包括定性研究和定量研究。
定性研究侧重于深入了解目标群体的观念、态度和感受，常用的技巧包括访谈、焦点小组讨论和观察等。
定量研究则侧重于获取大量的数字化数据，从而进行更全面、客观的分析。
定量研究常用的技巧包括问卷调查、统计分析等。
三、问卷调查技巧问卷调查是一种常用的市场调研方法，可以帮助保险公司了解客户的需求、购买行为和满意度等。
在设计问卷时，需要注意以下几个技巧：1. 问题的清晰简洁：确保问题的意思明确，避免使用模糊和复杂的语言，以免引起回答者的困惑。
2. 避免主观偏见：问题应该中立客观，不应该包含任何引导回答的内容，以保证调查结果的准确性。
3. 选择合适的问卷形式：根据调研目的和需要，选择合适的问卷形式，可以是纸质问卷、在线调查、电话调查等。
4. 保证样本的代表性：样本的代表性是保证调研结果可靠性的关键。
在选择样本时，需要保证样本的大小足够，并且能够真实反映目标群体的特征。
四、市场观察技巧市场观察是指通过观察客户的行为、态度和环境等来获取市场信息的方法。
在保险行业的市场观察中，可以注意以下几个技巧：1. 了解竞争对手：通过观察竞争对手的产品、销售渠道、广告宣传等方面的行为，可以获取有关市场竞争的信息。
2. 分析客户需求：通过观察客户的购买行为、投诉反馈等，可以了解客户的需求和偏好，从而调整产品和服务策略。
3. 关注社交媒体：现如今，社交媒体已经成为获取大量市场信息的重要渠道。
保险行业工作中的市场调研方法与技巧
保险行业工作中的市场调研方法与技巧市场调研是保险行业工作中非常重要的一环，它可以帮助保险公司了解市场需求以及竞争对手的情况，为制定有效的市场推广策略提供依据。
然而，要进行一次有效的市场调研并不容易，需要采用适当的方法和技巧。
本文将介绍保险行业工作中常用的市场调研方法与技巧。
一、问卷调查问卷调查是市场调研中最常用的方法之一。
在保险行业工作中，问卷调查可以帮助公司了解潜在客户的需求和意见，从而调整产品和服务的设计。
在进行问卷调查时，需要注意以下几点：1.制定调研目标：明确调研的目的和要解决的问题，以便更有针对性地设计问卷。
2.选择样本：根据所要研究的目标客户群体，选择合适的样本进行调查。
样本的选择要有代表性，以确保调查结果的准确性。
3.问卷设计：问卷要设计简洁明了，问题要具有一定的针对性和连贯性。
此外，还可以适当添加开放性问题，以获取更多的信息。
4.调查方式：可以选择在线调查、电话调查或面对面调查等方式。
不同的调查方式适用于不同的场景，需要根据实际情况选择。
5.数据分析：对收集到的数据进行统计分析，整理出有价值的信息，为制定决策提供参考。
二、访谈调研访谈调研是另一种常用的市场调研方法。
通过与潜在客户或市场专家的面对面交流，可以深入了解他们的想法和需求，获取更详细和全面的市场信息。
在进行访谈调研时，需要注意以下几点：1.确定受访者：根据调研的目标，选择合适的受访者。
可以选择潜在客户、行业专家、经纪人等，以获取不同的视角和见解。
2.制定问题：在访谈前要事先准备好问题列表，确保能够全面深入地了解受访者的观点。
同时，还要灵活应对，根据受访者的回答进行追问。
3.建立信任关系：在访谈过程中，要与受访者建立良好的沟通和信任关系。
可以适当表达对他们观点的认可和赞同，以激发他们更多的思考和分享。
4.记录整理：访谈结束后，及时整理和记录所获取的信息。
可以将访谈录音或文字记录，便于后续分析和总结。
三、竞争对手分析竞争对手分析是了解市场竞争环境的重要手段。
保险业务的研究方法及要点课题架构设计
保险业务的研究方法及要点课题架构设计在保险业务领域，研究方法的选择和课题架构的设计至关重要。
在进行保险业务研究时，我们需要全面而深入地了解保险业务的本质、核心要点和相关概念。
而在设计课题架构时，需要考虑到研究的深度和广度，以及对相关主题的灵活回顾和总结。
1. 研究方法的选择在进行保险业务研究时，我们可以采用多种研究方法，例如定性研究、定量分析、案例研究等。
其中，定性研究能够帮助我们深入了解保险业务的内在特点和发展趋势，从中发现规律和模式。
定量分析则能够通过数据统计和数学模型，揭示保险业务的现状和未来发展趋势。
而案例研究则能够通过具体案例的分析，帮助我们理解保险业务中的典型问题和解决方法。
在选择研究方法时，需要根据研究的目的和主题，结合现有的资料和资源，选择最合适的方法来深入研究保险业务。
考虑到保险业务的复杂性和多样性，我们可能需要结合多种研究方法，以全面而深入地探讨相关主题。
2. 课题架构的设计在设计保险业务研究的课题架构时，需要考虑研究的深度和广度，以及对相关主题的灵活回顾和总结。
在这个过程中，我们可以按照从简到繁、由浅入深的方式来探讨主题，以便读者能更深入地理解。
我们可以从保险业务的基本概念和发展历程开始，向读者介绍保险业务的本质和核心要点。
随后，可以从保险产品、销售渠道、风险管理等方面展开讨论，对保险业务的相关主题进行深入剖析。
可以总结相关主题的内容，回顾研究过程，对保险业务的未来发展趋势和研究方法进行展望。
3. 个人观点和理解在进行保险业务研究时，我个人认为需要注重对保险业务的本质和核心要点的研究，以及对相关主题的深入探讨。
需要注重对保险业务的发展趋势和未来挑战的分析，以便为保险业务的发展提供参考和建议。
保险业务的研究方法及要点课题架构设计是一项重要而复杂的工作。
在进行保险业务研究时，我们需要选择合适的研究方法，设计合理的课题架构，以及注重对保险业务的深入研究。
希望以上内容能够帮助你更深入地理解保险业务的研究方法和要点课题架构设计。
保险行业中的保险市场调研与分析
保险行业中的保险市场调研与分析保险行业是金融行业中的重要组成部分，为人们的生活和财产提供了全方位的风险保障。
在这个行业中，保险市场的调研与分析是非常重要的一项工作。
本文将对保险市场调研与分析的方法和重要性进行论述。
一、保险市场调研的方法1. 数据收集保险市场调研的第一步是收集相关的数据。
可以通过研究报告、行业数据统计等方式获取行业的基本数据以及市场趋势等信息。
此外，还可以通过调查问卷、访谈等方式获取消费者对保险产品的需求和反馈，了解他们对保险公司的认知和满意度。
2. 竞争对手分析保险市场是一个竞争激烈的市场，了解竞争对手的情况对于制定有效的营销策略尤为重要。
通过分析竞争对手的产品、定价、渠道等方面的情况，可以评估他们的优势和劣势，并找到自身的差距和优势，进而制定相应的提升策略。
3. 市场调查市场调查是保险市场调研的核心内容之一。
通过市场调查可以了解消费者对保险产品的需求和购买偏好，了解保险市场的容量和潜力。
可以通过面对面的访谈、电话调查、在线问卷等方式进行市场调查，获取准确的市场信息。
4. 环境分析保险市场的环境因素对市场的发展有着重要的影响。
因此，在进行保险市场调研时，需要对市场的宏观环境进行分析。
比如，经济发展水平、政策法规、社会文化等因素都会对保险市场产生影响，需要在调研过程中加以考虑。
二、保险市场调研的重要性1. 挖掘市场机会通过保险市场调研，可以了解市场容量、消费者需求和购买偏好等信息，为保险公司发现市场机会提供参考依据。
同时，通过对竞争对手的分析，能够准确判断市场的竞争态势，发现自身的差距和优势，从而制定相应的营销策略。
2. 优化产品设计保险市场调研可以为保险公司提供有关产品设计的参考信息。
通过了解消费者对保险产品的需求和期望，可以为产品的研发和设计提供指导。
在竞争激烈的市场中，只有不断研发适应市场需求的创新产品，才能赢得竞争优势。
3. 提升客户满意度通过保险市场调研，可以了解消费者对保险公司的认知和满意度。
网约车保险的现实困境及其破解方法研究
网约车保险的现实困境及其破解方法研究一、网约车保险的现实困境1.1 保险责任不清在传统出租车行业，出租车司机一般购买了商业保险，包括了乘客的人身意外伤害险和车辆的损失险，乘客出行受到保障。
而网约车司机大多仅仅购买了交强险和商业三责险，这导致了保险责任不清，一旦发生事故，保险公司往往推诿责任，曲解保险条款。
1.2 保险赔偿难以落实目前网约车司机一般只购买了基本的交强险和商业三责险，这两种保险的赔偿金额往往难以满足事故赔偿的需求。
一旦发生事故，尤其是严重的人身伤害事故，网约车司机很难得到足够的赔偿，给受害者带来了不便和损失。
1.3 保险公司犹豫承保由于网约车行业的特殊性，保险公司对网约车保险持保守态度，很多保险公司甚至不愿意承保网约车。
这导致了网约车司机很难购买到适合的保险产品，也给网约车行业的健康发展带来了不利影响。
二、网约车保险的破解方法研究2.1 完善网约车保险制度政府应该加大对网约车保险制度的监管力度，要求网约车司机必须购买完善的商业保险，包括人身意外伤害险和车辆的损失险。
保险公司也应制定更为完善的保险产品，满足网约车行业的需求。
2.2 加强保险责任认定相关部门应完善网约车保险的赔偿规定，明确保险责任，对于保险公司的推诿行为进行严厉的处罚。
保险公司在网约车事故中应该承担应有的赔偿责任，保障受害者的合法权益。
2.3 加强网约车司机保险意识政府和相关部门应当加强对网约车司机的保险意识宣传和教育，提醒他们购买适当的保险产品，从而规避潜在的风险和损失。
保险公司也应该主动推出适合网约车司机的保险产品，提高保险购买的便利性。
2.4 建立网约车行业自律机制网约车行业应该自觉遵守相关法律法规，建立健全的自律机制，加强对网约车司机的管理和监督，确保他们购买完善的保险产品，保障乘客和交通安全。
网约车保险的现实困境是一个不容忽视的问题，解决这一问题对于网约车行业的发展和乘客的安全都具有重要意义。
政府、保险公司、网约车行业和网约车司机都应该共同努力，加强对网约车保险问题的研究和解决，保障网约车行业的健康发展和乘客的安全出行。
保险行业工作中的保险理论与实践研究
保险行业工作中的保险理论与实践研究保险作为一种重要的金融服务，广泛应用于各个领域。
在保险行业的工作中，理论与实践的研究是至关重要的，它们相互促进，为保险行业的发展提供支撑。
本文将着重探讨保险理论和实践在保险行业工作中的研究及其重要性。
一、保险理论研究的重要性保险理论研究是保险行业工作中不可或缺的一部分。
首先，保险理论为保险行业提供了科学的指导和方法论。
通过深入研究保险理论，保险从业人员可以明确保险的本质、原理和规律，从而更加准确地理解和应用保险知识。
其次，保险理论的研究可以帮助保险从业人员更好地理解保险市场和保险产品的需求。
通过对市场需求的细致研究，保险公司可以根据客户需求创新和设计出更加符合市场需求的保险产品。
此外，保险理论的研究还可以帮助保险公司做好风险管理和资产配置，为公司的稳健经营提供有力支持。
二、保险理论研究的内容保险理论研究的内容丰富多样。
首先，保险理论研究探讨了保险的基本原理和概念。
保险的本质是风险转移和共担，保险的概念是损失补偿和保险保障。
了解保险的基本原理和概念对于从业人员来说是必要的，它们为保险工作的开展提供了基础。
其次，保险理论研究还包括保险产品的设计和创新研究。
保险产品是保险公司的核心竞争力，其设计和创新需要兼顾风险管理和市场需求，在产品种类、保费定价、保险责任等方面进行深入研究。
此外，保险理论研究还包括保险市场的分析和预测，包括市场规模、市场结构、市场发展趋势等方面的研究。
三、保险实践研究的重要性保险实践研究是保险行业工作中的关键环节。
保险实践研究是通过实际操作和案例分析，总结和验证保险理论的有效性和可行性。
首先，实践研究可以发现和解决保险工作中的实际问题。
在实际操作中，保险从业人员常常面临各种风险和挑战，通过实践研究，可以解决实际工作中的问题，提高保险行业的专业性和效率。
其次，实践研究可以验证保险理论的有效性。
保险理论是对保险行业的规律和规范的总结和提炼，通过实践研究，可以验证保险理论的可行性和实用性，进一步提高保险行业的智能化和科学化水平。
保险行业中的保险理论研究与实践案例分析
保险行业中的保险理论研究与实践案例分析保险行业作为金融服务领域的重要组成部分，其理论研究和实践案例分析对于保险业的发展至关重要。
本文将对保险行业中的保险理论研究以及实践案例进行深入分析，旨在探讨其对保险行业发展的意义。
一、保险理论研究保险理论研究是保险行业发展的基础，通过对保险的本质、功能以及风险管理等方面进行研究，为保险公司合理经营提供了理论依据。
首先，保险理论研究从保险本质出发，深入探讨了保险的定义和特点。
保险作为一种社会化的风险分担机制，对于保险业发展的意义不言而喻。
通过对保险与其他金融服务的比较分析，可以更好地理解保险的独特性，为保险公司提供更准确的定位。
其次，保险理论研究关注保险的功能和作用。
保险作为一种风险管理工具，在预防和减少风险中发挥着重要作用。
保险理论研究通过对保险合同、保险责任以及保险赔偿等方面的研究，提供了有力支持和指导，帮助保险公司更好地履行风险管理职责。
最后，保险理论研究关注保险风险管理。
风险管理是保险行业的核心内容之一，也是保险公司可持续发展的关键。
通过对保险风险管理理论的研究，可以帮助保险公司更准确地评估风险，制定有效的风险管理策略，提高风险管理能力，保障保险公司的稳健经营。
二、保险理论实践案例分析保险理论的研究如果没有实践案例的支持，将无法得到验证和应用。
保险行业中的保险理论实践案例分析正是通过对保险公司实际运作中的成功案例进行研究和总结，提供了对理论的进一步应用和发展。
保险理论实践案例分析首先关注保险公司的经营管理。
通过对一些成功保险公司的案例研究，可以发现其经营管理方法的共同特点，为其他保险公司的经营提供有益借鉴。
例如，某保险公司在市场营销方面取得了显著成功，通过分析其市场定位、产品创新和营销策略，可以为其他保险公司提供宝贵的经验。
其次，保险理论实践案例分析关注保险风险管理的具体操作。
风险管理是保险行业的核心工作，通过对保险公司在风险管理方面的实践案例进行研究，可以总结出一些成功的经验和策略。
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2000-2007年美国联合保健公司净利润
百万美元
资料来源：Bloomberg
保费收入
净资产
总资产
5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0
4,654 4,159 3,083
净利润
1,825 1,352 736 913
2,587
专注养老金、年金业务 在欧美以独立理财顾问、
始终坚持以寿险为核心业务 在不同区域实行各自独特的
代理人为主要销售渠道
实行有选择性的并购、重
战略
适时实现上市 实施有针对性战略并购
组
自市场地位及产品特征
5
国内三家上市保险公司各自的战略定位
中国寿险市场主导地位 最知名的人寿保险品牌 最庞大的全国性客户群 最广泛的全国性多渠道 分销网络 领先的资产管理者 强大的财务实力 积极的社会责任形象 经验丰富的管理团队
……………………
13
评价寿险公司的方法——三种不同的准则
法定评估法 （SAP） 公认会计准则 （GAAP) 精算准则 (内含价值法）
目的
会计方法
保证公司偿付能力
收付实现制
了解公司获利能力
权责发生制
理解公司价值
权责发生制
有效业务未来价值
不考虑
考虑
考虑
区分业务
区分
不区分
区分
所用假设
未来新业务 结论
保守
主要假设包括：
—自然释放的DAC（如果当地的 会计准则要求使用DAC的会计处理 方法）
2009年末寿险业务内含价值构成（亿元）
3000 2500 2000 1500 1000 500 0 中国人寿 中国平安 中国太保 有效业务价值 调整后净资产
— 利率
— 失效率/退保率 — 死亡率经验 — 附加费用 — 折现率
调整净资产 内含价值 （EV） 评估价值 (AV) 新业务价值 (VNB) + 有效业务价值 (VIF) 一年新业务价值 （NBV） × 新业务价值倍数
调整净资产 项目 ① ②
EV和NBV的基本含义
定义 法定准备金体系下的净资产； 对于资产的市场价值和账面价值之间税后差异所作 的相关调整以及对于某些负债的相关税后调整。
6
自上而下对“资产与负债”逐项分析
投资者希望通过剖析公司历史的业务发展进程， 找到未来发展变化的方向，从而决定其对公司的投资策略 资产（投资）业务
负债（承保）业务
投资结构
新பைடு நூலகம்务增长 业务价值增长
收益率
变化趋势 剔除偶然因素
产品结构及变化
渠道结构及变化 新单利润率 ......
保费 0 1 2 3 承 保 时 间 4 5 6 7 8 9 10 …… 利润加总 利润增速 100 110.00 121.00 133.10 146.41 161.05 177.16 194.87 214.36 235.79 259.37 …… 1.00 2.10 110.0% 3.31 57.6% 4.64 40.2% 6.11 31.5% 7.72 26.4% 9.49 23.0% 11.44 20.5% 13.58 18.7% 15.94 17.4% 18.53 16.3% 保单年度 0 1 1 1 1.10 2 1 1.10 1.21 3 1 1.10 1.21 1.33 4 1 1.10 1.21 1.33 1.46 5 1 1.10 1.21 1.33 1.46 1.61 6 1 1.10 1.21 1.33 1.46 1.61 1.77 7 1 1.10 1.21 1.33 1.46 1.61 1.77 1.95 8 1 1.10 1.21 1.33 1.46 1.61 1.77 1.95 2.14 9 1 1.10 1.21 1.33 1.46 1.61 1.77 1.95 2.14 2.36 10 1 1.10 1.21 1.33 1.46 1.61 1.77 1.95 2.14 2.36 2.59 …… …… …… …… …… …… …… …… …… …… …… …… …… …… …… 所有保单利润贴 现值 7.67 7.33 7.01 6.71 6.42 6.14 5.87 5.62 5.37 5.14 4.92 …… 168.67
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
十亿美元
2000-2007年美国联合保健公司市值
新业务价值
美国联合保健公司在近10年的发展过 程中，利润始终维持高速稳定增长， 成为保险公司高速成长的典范，其股 价也总体反映了这一上升趋势，并一 度成为美国市值最大的公司
净利润
20 00 2 0 - 05 00 2 0 - 11 01 2 0 - 05 01 2 0 - 11 02 2 0 - 05 02 2 0 - 11 03 2 0 - 05 03 2 0 - 11 04 2 0 - 05 04 2 0 - 11 05 2 0 - 05 05 2 0 - 11 06 2 0 - 05 06 2 0 - 11 07 2 0 - 05 07 -1 1
保险股盈利 (期初为负增长)
12
寿险公司的“三差”与利润确认比 较
“三差”是寿险公司的利润来源
死差：实际死亡率与预定死亡率 费差：实际费用率与预定费用率 利差：实际投资收益率与预定利率（不高于2.5%）
SAP、 GAAP和EV下的利润差异比较
经营假设：持续经营还是清算价值？ 保单获取成本：费用化还是资本化？
５
寿险行业特殊性
准备金提取和计算方法特殊， 对会计利润的影响较大
不同准则视角可 能存在较大差异
４
3
何为“好”的寿险公司?
业务结构不断优化 战略清晰得当 市场定位合理 财务、投资稳健 资本实力雄厚
“好”
寿险公司
公司价值持续 增长
公司治理规范清晰 风险控制完善有力
4
清晰的战略定位是寿险公司成功的关键
8
2009-09
结构优化是寿险价值增长的持续主题
渠道占比及变化趋势 销售效率及变化趋势
新业务利润率
产品结构及变化趋势 其他KPI及变化趋势
典型案例介绍
2008年四季度，某保险公司开始实施优化寿险业务结构、大力发展保障型和长期储 蓄型寿险产品，导致银保和趸缴保费收入大幅下降，使得整体寿险保费同比减少， 市场份额也略有下滑，但大大提高了新单业务利润率
18
为什么要采用新单业务价值倍数估值？
① 由于寿险保单期限长的特征形成利润的叠加效应，利润增速明显快于保费增速， PE估值理论显然不 适用。 ② 新单业务价值倍数，用于评估保险公司未来所有新业务价值的总和。新单业务价值倍数与保费增速、 采用的风险贴现率相关。
新业务价值倍数计算案例，相关假设：保费增速10%、风险贴现率15%、利润率1%
独特多元化金融服务平台 和强大交叉销售能力 国际化标准与本土化优势 的有机结合 强大的“一站式”销售网 络和优质的客户群 盈利能力强的产品结构 统一高效的业务运用平台 领先的信息系统
保险领域内的多元化集 团 稳健增长的业务规模和 不断优化的业务结构 覆盖全国的营销网络和 多元化服务平台 专业稳健的保险资产管 理 汇聚国内和国际丰富经 验的管理团队
2001年1月-2009年9月AIG总市值走势
AIG
次贷危机爆发
亿美元
250 200 150 100 50 0
2001-01 2001-09
2001年1月-2009年9月ACE总市值走势
ACE
次贷危机爆发
2002-05
2003-01
2003-09
2004-05
2005-01
2005-09
2006-05
资本市场不只欢迎大而强的保险公司，任何战略清晰、定位明确的公司都可在资本市场得到投资者认可
国家
日本 英国 加拿大
选定公司P/B
2.24 3.38 1.34
寿险业P/B均值
1.32 2.05 1.24
数据来源：Bloomberg 数据截至2009年10月23日
定位于具有高回报的本国新
兴细分市场
注重差异化战略规划实施 积极开发新产品、新技术 控股公司架构突显子公司各
①内含价值(EV)：市场常用的保险估值指标，考虑有效保单持续的盈利能力，代表评估
时点保险公司经营成果。P/EV是比较认可的相对估值指标； ②评估价值(AV)：隐含了保险公司未来新业务价值。由于寿险保单期限长的特征形成利 润的叠加效应，通常采用新业务价值倍数(NBVM)进行绝对估值。
内含价值与评估价值的关系
不考虑 注重投保人利益
符合实际
不考虑 最适合投资者要求
符合实际
不考虑 寿险价值的核心
14
寿险公司的估值构成
鉴于寿险行业的特殊性，通常使用评估价值(AV)来评估寿险公司的价值，其中包括现有业务形 成的内含价值（EV）和未来新业务产生的新业务价值（NBV） 寿险公司评估价值模型概览
NBV
AV
EV
15
评估价值隐含未来寿险业务的可分配利润
2007-01
2007-09
2008-05
2009-01
数据来源：Bloomberg
数据来源：Bloomberg
AIG保险集团曾位居保险业的霸主地位长达数 十年之久，但最终因为缺乏稳健而不得不接受 政府救助而渡过难关，投资人损失惨重
ACE保险集团由于始终奉行稳健的投资策略， 因而没有持有任何CDO次贷产品，所以在次贷 危机爆发后财务稳健，现金充足，股价及市值 稳定