证券投资理论与实务项目八 电子教案
《证券投资理论与实务》实验教学标准手册
《证券投资理论与实务》实验教学标准手册一、基本信息1.序号：11012022.课程代码：10100993.课程名称：证券投资理论与实务4.课程总学时：365.实验（实训）学时：86.开课院（部）：经济学院7.适用专业：经济学、国民经济管理二、课程信息：1.课程类别：专业选修课2.先修课程：西方经济学、统计学、货币银行学等3.教材资料：《证券投资学》，霍文文编著，高等教育出版社，2008年4月。
三、实验（实训、实习）要求本课程属于专业选修课。
通过本实验课的教学，要求学生全面了解和掌握有关证券投资的基础理论知识，熟悉证券市场的相关业务，能够独立地、熟练完成证券交易，全面掌握股票、债券、投资基金的相关概念、内涵以及与之相对应的基础知识，总体上把握证券投资的基本分析和技术分析的相关内容。
在此基础上，能够初步了解证券定价理论、证券组合投资理论和证券监管的相关知识。
四、实验（实训、实习）内容通过学习系统掌握证券投资的基本概念，读懂证券市场中的各种信息以及了解其来源渠道，了解证券一级市场和二级市场的基本业务，掌握整体市场和相关个股的基本面分析和技术分析的相关知识，能够进行综合分析并应用于投资操作。
五、教师组织由投资分析实验室兼职实验教师承担教学任务。
六、学生组织按照“经济学”、“国民经济管理”各专业教学方案实施教学计划。
七、实验实训考核与成绩评定平时要求完成上机练习，撰写实验报告，期末考核提交证券投资综合分析的实验报告。
其中，证券投资基本分析和技术分析实验报告成绩作为平时考核的重要依据，证券投资综合分析的实验报告作为期末成绩，总成绩由平时成绩和期末成绩组成。
八、实验（实训、实习）目录1.证券投资基本分析2.证券投资技术分析3.证券投资综合分析九、各实验项目说明（对应八）实验一证券投资基本分析1.项目编号：ZQTZLLYSW-012.大纲指引：通过本实验课教学，使学生认识和了解证券、证券投资的基本概念，读懂证券交易市场中的各种信息以及了解其来源渠道；认识和了解证券的发行市场；掌握证券二级市场的整个交易过程，能独立进行上市证券买卖交易操作。
证券投资理论与实务课件
证券投资分析方法
03
基本分析法
分散投资策略
将资金分散投资于不同类型的基金的影响。
期货与期权投资策略
对冲策略
利用期货或期权对现有投资组合进行 对冲，降低风险。
套利策略
在同一市场中利用不同合约或不同市 场的价格差异进行套利。
投机策略
预测市场走势，利用期货或期权赚取 超额收益。
投资收益与风险并存
证券投资具有收益性和风险性 ，投资者在追求收益的同时需 承担一定的风险。
投资对象的特殊性
证券投资的对象是有价证券， 如股票、债券等，这些证券代 表了企业的所有权或债权。
投资方式的多样性
证券投资可以通过多种方式进 行，如购买股票、债券、基金
等。
证券投资的种类与功能
01
02
03
04
种类
失败投资案例反思
详细描述
分析失败的原因，包括市场风险 、操作风险、道德风险等。
总结词：通过反思失败的投资案 例，可以吸取教训，避免重蹈覆 辙，提高风险意识和风险管理能 力。
选取具有代表性的失败投资案例 ，如股市崩盘、对冲基金破产等 。
总结失败投资的教训，以及如何 避免类似失败的投资决策。
行业与市场分析
• 在实际应用中，投资者可以根据现代投资组合理论来构建适合自己的投资组合 。例如，通过分散投资来降低风险，或者通过优化资产配置来提高收益。此外 ，该理论还可以用于评估投资组合的绩效和风险，为投资者提供决策支持。
《证券投资理论与实务》教案
证券投资理论与实务教案课程性质、目的和任务(一)课程性质是投资学、金融学、会计学、信用管理、金融工程等专业的专业基础课、考试课。
(二)教学目的本课程为经济管理相关专业的核心课程。
通过理论课与实验课教学，使学生了解并掌握证券市场投资规则。
为培养新世纪的复合型金融人才奠定基础，也为今后学生继续学习和走上实际工作岗位，做好前期的准备。
(三)课程任务与要求通过本课程的学习，使学生明确和掌握《证券投资理论与实务》的基本理论、基本方法和基本技能，达到懂理论、能操作、会分析，为学生的后续教育打下较好的理论基础，使学生成为适应性强、适应速度快的应用型人才。
第1次课2学时教学内容第一章投资第一节投资概述一、证券发行人（一）公司（企业）（二）政府和政府机构1.中央政府及地方政府。
2.中央银行发行两类证券。
二、证券投资人（一）机构投资者1.政府机构：政府债券、金融债券2.金融机构3.企业和事业法人4.各类基金三、证券市场中介机构（一）证券公司（二）证券服务机构四、自律性组织（一）证券交易所（二）证券业协会（三）证券登记结算机构五、证券监管机构重点难点重点：证券市场参与者的构成；证券发行主体及其发行目的；机构投资者的主要类型及投资管理；证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成。
机构投资者的主要类型及投资管理。
教学组织1．教学方法：讲授法。
2．辅助手段：《大时代》第一集里交易所场景。
3. 教学效果：掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征与投资适当性；熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的含义。
4. 时间分配：证券发行人20分钟；证券投资人20分钟；证券市场中介机构30分钟；自律性组织15分钟；证券监管机构5分钟。
适合开放大学教学发展趋势的《证券投资理论与实务》课程资源综合设计
大学教 学发展 趋 势为基础 ， 阐述《 证 券投 资理论 与 实务》 课程 资源库 中所建各种 资源的设计特 点、 应 用方式及 资源之 间的搭 配使 用等 内
容。
关键词 ： 课程 资源 ； 大学教 学； ｉ ｇ程 资源
ｎ ａ ｐ课件主导课程 知识主 课程资源是指可能进入课程活 动， 成为课程活动 内容或支 持课 来 ，课程微课件立足于知识点 、全课程 ｓ 程活动进行 的物质和非物质 的要素 ， 是课程设计 、 实施 、 评 价等整个 线 、 电子书 内容涵盖 了课程的全部知识 ， 各种形 式的课程资 源为学 实现知识 的全覆盖。 课程 编制过程 中可利用 的人力 、 物力 以及 自然 资源的总和 ， 是 富有 习者提供了各种层次 的学 习需求 ， 教育价值 的 、 能够转化为学校课程或服务于学校课程 的各 种条件的 ３ 使 用 方 式 自如 。 效 果 立 体 总 和。基 于开放 大学 全方 面 、 全过程 、 整体性 、 个 性化等教学发展趋 现代信息技术 的发展与应用 ， 可 以说是 日新月异 ， 从 台式电脑 势， 《 证券投 资理论 与实务》 课程的资 源建 设也本着个性 化 、 实效性 到笔记本 电脑 、 到现在频繁使用 的平板 电脑 、 手机等各种终 端的广 和趣 味性 的特点 ， 构建具有多层次 、 多形式的课程资源库 ， 使学习者 泛使用 ， 为真正意义上 的随时随地学习提供实现条件 。本课程资源 的学 习过程不再 枯燥 乏味 ， 激发利用 网络教学资源进行 自主学 习的 设计 的每种形式应用课件 ， 都可 以通过各种学 习终端登 陆网络学 习 积极性 ， 提 高资源应用 的实效性 。 平台进行浏览 ， 也 可以下载到各种学习终端 ， 实现随时随地 、 随心所 本课 程资源建设的综合设 计以多样化 、 全面化 、 立体化 为原则 ， 欲 的查 阅 ， 在课 件 内容 的设计 上也 安排 了问题交 流 、 时 实链 接等板 体 现在 ： 课程 资源形 式为课 程 电子 书 、 全课程 ｓ ｎ ａ ｐ课 件 、 重点 内容 块 ， 促进交互 式学 习模式 的发展 ， 重在激发学习者的学习兴趣 ， 提升 微 课件 ； 课程 资源形式展 现点 、 线、 面不同层次 的知识 内涵 ， 实现全 课程资源 的使用率 ， 真正意义上推动开放式学习模式 的发展 。 覆盖 、 交互性强 的知识传授特 点 ； 资源使用 的终端 通过主辅结合 、 移 ４ 各个课程资源之 间的搭配应用 动 自如多种方式 ， 实 现立体化应用效果 。具体设计如下 ： 综上所述 ， 本 课程各个资源之 间不 是相互独立 的 ， 而是互相 承 １ 资源 形式 多样 。 各有侧重 载、 交融的。首先 ， 全课程知识 的展现是以电子书的形式存在 ， 同时 作为课程资源 的建设 ， 单一化的课程资源 日趋难 以满足 现代 信 可以利用 台式 电脑 和移动终端等 多种 方式下载 ，满 足全面学 习需 息社会学习者的学习需求 ，而简单 的网络课程 资源讲 稿更加枯燥 ， 求 。其次 ， 全课程 ｓ ｎ ａ ｐ 课件 以梳理课程 主线 ， 阐述课程 主要 内容 为 难 以激发学 习者 的学 习兴趣 。 本课程 的课程资源主要立足于多媒 体 侧重 ， 帮助学生理顺课程整体构架 ， 规划课程学习方案 ， 总括所学课 课程资 源库 的建设 ，主要形式包 括课程的电子书 、全课程 ｓ ｎ ｐ 课 程 内容 ， ａ 章节学习 目标 ， 并通过习题练习检验学习效果 ， 这种 课件同 件、 微课件 。 课 程电子书利用电子书制作 之星编辑 而成 ， 与纸质教材 样 可以采用各种学 习终端浏览 、 下载 ， 有助于学 习者 实现教学 大纲 完全一致 ， 在实际运用上更加方便 ， 下 载之后即可随时查阅 ， 解决 纸 要求 中的各项学 习 目标 。 最后 ， 课程微课件是通过生动行形象 、 言简 质教材不便携 带 、 查 阅费时等困惑 。全课程 ｓ ｎ ａ ｐ课件 ， 则是编辑 了 意赅 的图形 、 图示 、 声音等综合表 述 ， 将课程 诸多重点 、 难点深入 浅 全部课 程的 主要 内容 ， 融文字 、 图片 、 声音讲解 于一体 ， 并 以课程 指 出的讲解给学 习者 ， 并伴 有反馈性 的测试 ， 使得学 习者既掌握 了相 导为主线贯穿每一章节 ， 更利于 自学 ， 便 于短 时间 内掌握课程主 旨、 关 知识 ， 又提升 了学 习兴趣 ， 再加 之微课件容量小 ， 下载浏 览方便 ， 重点 。课程微课 件是 以讲解课 程重点 、 难点 内容 为主 ， 课 件 内容 剪 内容具有时效性 和交互性 ， 更加利于推 广使 用 ， 是前诉 两种形 式 的 短、 下载 、 播放 简便 ， 通过声情并 茂的讲解 ， 易于激 发学习者 的学 习 重要 补充 。 兴趣 。 这几种资源形式各具特点 ， 各 具重点来 展现学 习内容 ， 满足学 以上三种形式课程资源 ， 分别在课程全 面 、 课程主线 、 课 程重点 习者不 同层次 、 不同时空 、 不 同终端等各种情况 的使用需求 。 难点 这三个层次上给予展现 ， 使得课程 资源库 内容全面 、 形式多样 ， ２ 知识 内涵全面 。 层次分 明 而这三种形式课程资源又都能够 以各种学 习终端进行浏览 、下载 、 课程 资源所承 载的 内容就是课 程知识 ， 无论形 式如何 ， 传授 知 使用 ， 使得资源库里的资源使用呈现立体 化 、 交互式 的使用模式 ， 更 识是 主 旨。本课程 的课程 资源形式上分为 电子书 、全课 程 ｓ ｎ ａ ｐ课 进一步扩展 了资源使用率 ， 提升资源使用效 果 ， 为更 多 的资 源建设 件、 微课件 ， 分别体现 了不 同知识 内涵。电子书与纸质教材相 比较 ， 与使用提够有效 的指导 。 虽然在 内容上完全一样 ， 但是更加便于随手可拿 ， 随时翻阅 。 纸质教 参考文献 材虽 然体积不 大 ， 但是 需要用 时必须单独在手边 才能使用 ， 现代 信 【 １ 】 孙传远 ． 开放大 学特征及发展趋势再认识【 Ｍ 】 ． 重庆 ： 重庆广播 电视 息社会 ， 电脑 、 手机等 电子产 品的普及率很 高 ， 所 以电子 书可 以通 过 大学学报 ， ２ ０ １ １ （ １ Ｏ ） ． 下载到 电脑 、 手机里 ， 即可 随时 翻阅 ， 而不需要携带纸质教材 才能做 【 ２ 】 张疆 ， 张渊伟 ． “ 电大在线 ” 平 台资源建设 及使 用的现 状与构 想『 Ｊ ］ ． 到随 时翻看 。全课程 ｓ ｎ ａ ｐ课件 ， 不仅 内容涵盖 了课程 的主要 内容 ， 内蒙 古 电 大 学刊 ， ２ ０ １ ３ （ ６ ） ． 并结合 课程 教学特 点 ， 梳理 知识 主线 、 安 排章节 指导 、 强 调重点 难 【 ３ ］ ｘ ｌ ￣ 永涛 ， 周虹 ． 信 息技 术环境下 学生课程 资源开发研 究『 Ｊ １ ． 黑龙 江 点， 更 加注重学生在 自学过程中的引导 、 指导 、 复 习等环节 。课 程微 教 育 （ 高教 研 究与 评 估 ） ． ２ ０ １ １ （ ９ ） ． 课件则主要针对课程关键知识点进行纵深讲解 ， 并设计交互式 习题 ［ ４ 】 纪河． ＭＯ Ｏ Ｃ模式与江 苏开放 大学的教 育实践『 Ｊ １ ． 江 苏开放 大学学 练习环节 ， 进一步激 发学习者的学习兴趣 ， 实 现深 入 、 细致 的学 习效 报 ， ２ ０ １ ４ （ ２ ） ． 果 。这 三种形式 的课 程资源将课 程 内容 以点 、 线、 面 的形 式展现 出
《证券投资理论与实务》课程标准
《证券投资理论与实务》课程标准一、课程名称证券投资理论与实务二、适用专业本课程标准适用三年制，金融管理专业三、课程性质本课程是金融专业学生的一门专业课程，通过这门课程的学习，要求学生了解证券、证券市场与证券投资，掌握证券价格决定、证券投资分析理论，使学生在今后的工作和生活中，能独立进行证券投资分析，能够运用证券进行投资理财活动。
四、教学目标《证券投资理论》是研究市场经济条件下证券市场运行机制和投资主体行为规律的科学。
随着中国社会主义市场经济体系的日益完善和对外开放的逐渐扩大，证券市场在社会经济体系中的地位也日渐提高，《证券投资理论》已成为很多高校经济管理类专业的必修课程，有一些非经济类专业的学生也会选修投资类课程。
专业培养目标：本专业主要培养品学兼优，能够掌握证券理论，了解证券市场实际，可以从事证券研究工作，证券监管工作，证券公司管理工作以及从事证券操作的专门化人才。
本课程教学目标是要求学生掌握证券市场的基础知识和基本理论，熟悉证券市场的架构、交易工具、运作机制和运行规律，掌握证券投资的收益、风险之间的关系和有价证券的定价原理，熟悉证券投资的分析方法和管理方法，为未来从事经济工作打下基础。
在教学过程中，希望教师在全面阐述西方成熟证券市场运作机制和运行规律的同时注意结合中国证券市场改革和发展的实践，引导学生在学习理论知识的同时关注中国的金融改革，同时要注重基础训练，提高学生的动手能力和分析能力。
（一）知识目标1.通过本门课程的学习，要求学生掌握金融场的运行机理，学会投资理财的基本理论和方法。
2.能够从宏观、中观、微观三个层面分析金融市场波动的原因，透彻理解宏观经济变迁对市场趋势的影响，准确把握行业周期变化所带来的投资机会，还能够根据上市公司的经营状况选择合适的投资对象。
3.熟悉证券市场相关法律法规，为从事证券工作打下理论知识基础，并注重渗透思想教育，逐步培养学生驾驭和正确运用证券投资策略和技巧的本领。
证券投资理论与实务教学设计
证券投资理论与实务教学设计课程概述本课程旨在帮助学生全面了解证券投资理论和实务，掌握证券交易流程和风险管理策略。
通过案例探讨、模拟交易和实战演练，培养学生证券投资决策的能力和实践操作技能。
课程目标1.熟练掌握证券投资基本概念和原理，了解证券市场运营机制。
2.了解证券交易流程和市场监管制度，掌握证券投资的风险管理策略。
3.掌握证券投资分析方法和技巧，能够进行证券投资决策并形成相应的投资方案。
4.通过实战演练，培养学生实践操作技能，提高证券投资实战能力。
课程大纲第一章证券投资概论1.证券投资基本概念和原理。
2.证券市场运营机制。
3.证券投资的风险与收益关系。
第二章证券交易流程1.证券交易市场的组织形式。
2.证券交易的基本流程。
3.证券交易的种类和方式。
第三章风险管理策略1.风险评估和风险控制。
2.风险管理工具和策略。
3.投资组合优化和风险分散。
第四章证券投资分析1.宏观经济分析和行业分析。
2.财务分析和估值方法。
3.技术分析和基本面分析。
第五章实战演练1.实战操作流程和技巧。
2.模拟交易和实盘交易。
3.投资组合管理和风险控制。
教学方法本课程采用案例探讨、模拟交易和实战演练相结合的教学方法。
1.案例探讨：通过实际案例和历史事件，让学生了解证券投资理论和实务中的典型问题和解决方案。
2.模拟交易：通过模拟证券交易平台，让学生在真实的市场环境中体验证券交易的流程和操作技巧，培养投资决策的能力。
3.实战演练：通过实盘交易或虚拟交易，让学生进行真实投资操作，并关注交易风险管理和投资组合优化等问题。
考核方式本课程采用考试和作业相结合的方式进行考核。
1.考试：考试形式为闭卷笔试，涵盖课程的理论和实务内容。
2.作业：包括选定证券投资案例的分析报告、模拟交易报告和实战操作报告等。
参考资料1.《证券投资分析》张卫东2.《证券投资实务》王珮玲3.《股票投资风险管理》熊进4.证券交易所和证券公司的官方网站和公告。
证券投资实务实训项目指导书
证券投资实务实训项⽬指导书实训项⽬指导书课程名称：证券投资实务适⽤年级：18级适⽤专业：⾦融管理编写：审核：⽬录实训项⽬⼀：证券理论概述 (3)实训项⽬⼆：证券下单系统 (4)实训项⽬三：证券看盘系统 (6)实训项⽬四：技术指标综述 (8)实训项⽬五：技术指标应⽤ (9)实训项⽬六：图表系统应⽤ (10)实训项⽬七：基础分析综述 (11)实训项⽬⼋：基础分析案例 (13)实训项⽬九：证券投资风险管理 (15)实训项⽬⼀: 证券理论概述⼀、实训课时：2⼆、实训教学⽬标：掌握各种类型有价证券的表现形式、特征和票⾯内容规定、有价证券的种类、我国各类有价证券的基本情况，认识证券投资的对象三、实训要求掌握各类不同证券的投资特点，以便于为不同的投资者选择不同的投资对象四、实训教学组织、场地和资料准备根据教学计划安排，采⽤集中实践⽅式，：配备实训指导⽼师，组织和指导实训全过程，并根据学⽣完成实训的质量给予评分。
实训场地：多媒体教室实训材料：模拟交易系统五、实训相关知识要点1股票、债券、基⾦的表现形式2股票、债券、基⾦的特征⽐较和票⾯内容规定3我国股票、债券、基⾦发⾏与交易的基本情况六、实训过程内容及注意事项1写出股票、债券、基⾦曾经有的表现形式和现在主要的表现形式，并举例加以说明2股票、债券、基⾦的特征⽐较，说明其适合的投资者3各找出⼀只股票、⼀只国债、⼀只企业债券、⼀只可转换公司债券、⼀只封闭式基⾦、⼀只开放式基⾦、⼀只权证的发⾏公告，说明各⾃的主要内容，以认识各类证券的票⾯内容规定。
七、实训项⽬⼩结通过实训学⽣基本掌握证券知识和技能实训⼆⾏情下单系统⼀、实训课时：4⼆、实训教学⽬标：在本次实训中，通过亲临模拟证券交易所了解证券交易⾏情显⽰各项指标和证券公司的市场设施，对证券交易产⽣感性认识，了解证券投资的基本操作规则和程序。
三、实训要求1、股票⾏情显⽰屏指标说明打开某个专业证券⾏情分析系统，选择报价⼦菜单，认识各项指标的含义。
《证券投资理论与实务》 教学大纲
《证券投资理论与实务》教学大纲一、课程简介证券投资理论与实务是经济管理专业的必修课，在学生已经基本掌握宏观经济学、微观经济学基础知识的前提条件下讲授课程，主要着重于证券投资学的理论、方法、工具的运用和创新等。
本课程教学目的在于向学生系统阐述有关证券投资方面的基本知识和基本技能，使学生比较系统地掌握证券市场的基本概念、功能和体制、投资组合理论和金融资产配置、投资分析和管理、金融衍生品和基金管理、投资业绩评估等专业知识。
在学习过程中提高综合分析问题和解决问题的能力，加强创新能力的培养，为今后从事相关工作打下基础。
二、课程的类别、作用和目标1.课程类别：经济管理专业的主干课2.人才培养中的地位与作用：通过本门课程的学习，使学生掌握证券投资的基本原理，熟练握证券市场的基本概念、功能和体制、投资组合理论和金融资产配置、投资分析和管理、金融衍生品和基金管理、投资业绩评估等专业知识。
在学习过程中提高综合分析问题和解决问题的能力，加强创新能力的培养。
3.课程目标：1）思想目标：证券投资理论与实务课程的开设，应该使学生全面系统地掌握证券投资的基本原理与实务知识，培养学生分析和解决实际金融市场投资与融资问题的能力，为今后从事相关工作打下基础。
2）知识目标：使学生掌握证券投资的基本原理，熟练握证券市场的基本概念、功能和体制、投资组合理论和金融资产配置、投资分析和管理、金融衍生品和基金管理、投资业绩评估等专业知识。
3）能力目标：本门课程重点在于开阔学生的视野，因此在理论讲授过程中不可拘泥于教材，应及时补充最新的知识，从而使学生对金融市场知识有深入的了解。
从实践教学上看，本课程的实践教学主要通过实验室模拟证券投资来完成，要求学生把课程中的证券投资分析方法在实验室中来进行模拟操作。
这就要求教师熟练掌握相关证券分析软件，并熟悉实验课程操作规范。
4.考核方式：闭卷考试课，平时成绩30%，卷面成绩70%。
三、本课程与其他课程的关系经济学、货币银行学、金融学、会计学、管理学、计量经济学等为《证券投资理论与实务》课程的先修课程。
证券投资理论与实务(第三版)课件第8章
8.3 宏观经济运行对证券市场的影响
❖ 国泰君安编制的传统经济领先动能指数 长期领先指数由领先性更强的指标构成，包括
房地产销售、汽车销量、水泥产量、挖掘机产量、 M2、长短期利率差，约领先工业增加值增速4个月。 而短期领先指数成分指标主要涵盖工业品产量增速， 约领先工业增加值增速2个月。
8.3 宏观经济运行对证券市场的影响
8.1 证券投资分析概述：以股票市场为例
❖ 是什么驱动股票市场？ ❖ 怎样做股票投资分析？
8.1.1 是什么驱动股票市场？
8.1.1 是什么驱动股票市场？
8.1.1 是什么驱动股票市场？
8.1.1 是什么驱动股票市场？
8.1.1 是什么驱动股票市场？
8.1.1 是什么驱动股票市场？
如 是 说
8.3 宏观经济运行对证券市场的影响
❖ 宏观经济 ✓全球经济 • 贸易 • 直接投资 • 信贷与证券投资
8.3 宏观经济运行对证券市场的影响
❖ 宏观经济 ✓经济周期 • 繁荣 • 衰退 • 萧条 • 复苏
总产出P=C+I+G+X-M 投资预期的波动是经济 周期产生的根本原因。
洪灏：经济周期的起伏与 央行的货币政策有关，央 行的货币政策选择是可以 预测的，因此，经济周期 也是可以预测的。
8.1 证券投资分析概述：以股票市场为例
❖ 价值投资的知行合一（李录） ✓概念3：市场先生。（一方面，股市设计迎合 了人性中贪婪、懒惰、喜欢走捷径的心理；另 一方面，长期发展中形成了正向循环机制） ✓能力圈。（能力圈必定在小圈里。真正能赚钱， 不在于你了解得多，而在于你了解的东西是正 确的。）
8.1 证券投资分析概述：以股票市场为例
8.3 宏观经济运行对证券市场的影响
证券投资实务》教案
证券投资实务》教案课程名称：证券投资理论与实务学分总计：X 学时讲课：X 学时实验：X 学时类别：公共基础课（）公共选修课（）学科/专业基础课（）上机：X 学时（请打√）专业主干课（）专业限选课（）实验实践课（）实训：X 学时其它：X 学时任课教师职称：授课对象：本课程基于新时期金融和证券投资市场的分析和发展需求，由浅入深、通俗易懂地介绍了证券投资基本理论和方法。
不仅能让学生轻松掌握复杂的证券理财和操作知识，而且有助于其了解相关投资市场的现状，重点学会规划证券投资分析、操作金融衍生品、管理证券投资风险，用分析方法制定合理的投资策略。
是一门经济科学、行为科学和现代管理学基础上的应用学科，其理论性实践性都较强，通过教学和研究要达到以下要求：教学目的：一）理解和掌握认知证券市场及工具。
二）熟悉证券投资的宏观微观经济分析。
三）熟练掌握证券市场的技术分析以及看盘和操作。
四）掌握股票、基金、期货等金融工具的收益和风险。
五）理解和掌握计算证券投资收益。
六）掌握管理证券投资风险。
教学重点与难点：一）熟悉证券投资的宏观微观经济分析。
二）熟练掌握证券市场的技术分析以及看盘和操作。
三）掌握股票、基金、期货等金融工具的收益和风险。
教材：作者：XXX、XXX；书名：证券投资理论与实务；出版地：北京；出版者：XXX；出版年：2016.参考资料：《证券投资分析基础》、《股票分析》。
参考资料熟练应用网络证券交易软件。
其它要求：授课题目：第一章：证券投资概述授课方式：理论课（√）讨论课（√）实验课（）题课（）授课（请打√）讨论、参观（）其他（）时数：教学目的与要求：教学重点与难点：证券投资的理念；证券投资的收益和风险；证券投资分析的主要方法。
教学内容及时间安排：第一节：1.证券投资的理念；2.证券投资的收益和风险；3.证券投资分析的主要方法；4.案例讨论。
共 2 学时。
教学方法及手段：多媒体讲解以及案例讨论。
作业、讨论、辅导阅读投资新闻，添加投资类型网络公众号。
《证券投资实务》第8章教案
证券投资理论与实务课程教案说明：本页用于某一章节或某一课教学实施方案的设计，该表可根据内容加页【案例导入】证券投资分析就是研究证券价格波动规律，主要包括基本分析和技术分析。
基本分析侧重于研究股票的长期投资价值，技术分析侧重于分析股票价格的波动规律。
A虽然了解了证券投资分析的概念以及一些理论基础，但对有些问题还不够明白：证券市场中的证券价格每天都在变化，证券价格波动的规律是什么？到底应该怎样开展基本分析和技术分析？看来，A还得从了解证券的基本分析入手开始认真学习。
思考与讨论作为学生，你认为证券投资基本分析中最重要的内容是什么？第一节宏观分析宏观分析是以整个国民经济活动作为考察对象，研究各个有关的总量及其变动，特别是研究国民生产总值和国民收入的变动及其与社会就业、经济周期波动、通货膨胀、经济增长等之间的关系。
一、宏观分析概述证券市场与宏观经济密切相关，而宏观分析就是通过分析国家的宏观经济状况来判断证券市场的走势。
（一）宏观分析的意义证券市场素有“宏观经济晴雨表”之称。
证券投资活动效果的好坏、效率的高低，不仅受国民经济基本单位的影响，还受宏观经济形势的制约。
宏观分析对于证券投资非常重要，其意义包括以下几个方面。
（1）反映证券市场的总体变动趋势。
（2）判断整个证券市场的投资价值。
（3）掌握宏观经济政策对证券市场的影响方向与力度。
（4）了解转型背景下中国证券市场的特殊性。
（二）宏观分析的方法宏观分析的方法多种多样，按时间长短可以分为短期分析、中期分析、长期分析，按对时点和时段的选择可以分为动态分析与静态分析等。
但是，最重要也最常用的分析方法如下。
1．总量分析与结构分析总量分析是指投资者对影响宏观经济运行总量指标的各种因素及其变动规律进行分析，从而认识整个经济的运行状态和全貌。
总量分析既是一种动态分析，也是一种静态分析。
结构分析是指针对经济系统中各组成部分及其对比关系和变动规律进行的分析，如经济增长中各因素作用的结构分析、消费和投资的结构分析等。
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项目八证券投资基本分析一、教学目标1.理解证券投资基本分析的概念；2.熟悉宏观经济形势评价变量；3.掌握行业特征判断方法；4.熟悉公司财务分析及财务报表。
5.掌握各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
二、课时分配共三个模块，每个模块安排2个课时三、教学重点难点1. 宏观经济政策对证券市场的影响2. 行业的周期性3．上市公司的财务指标四、教学大纲模块一宏观分析一、宏观经济指标分析（一）国内生产总值国内生产总值简称GDP，是一国（或地区）经济总体状况的综合反映，是衡量宏观经济发展状况的主要指标。
（二）失业率失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。
（三）通货膨胀通货膨胀是影响股票市场及股票价格的一个重要的宏观经济指标。
这一指标对股票市场的影响比较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场的作用。
1. 通货膨胀促使股票价格上涨货币供给量适当增加能够引起社会商品价格上涨，使股份有限公司的销售收入及利润相应增加，从而使得以货币形式表现的股利（即股票的名义收益）出现一定幅度的上升，进而导致股票需求增加，使股票价格也相应上涨。
2. 通货膨胀促使股票价格下跌通货膨胀是很危险的，一旦其站稳脚跟，将会严重扭曲经济，使货币每年以很快的速度贬值，此时人们会囤积商品、购买房屋以期对资金保值。
这可能从两个方面影响股价：一是资金流出金融市场，引起股价下跌；二是经济扭曲和失去效率，使企业筹集不到必需的生产资金，同时原材料、劳务价格等成本飞涨，使企业经营严重受挫，盈利水平大大下降。
（四）利率利率对证券市场的影响是十分直接的。
1. 利率上升对证券市场的影响（1）利率上升，公司借款成本增加，利润率下降，股票价格自然下跌。
（2）利率上升，债券和股票投资机会成本增大，导致价值评估降低，价格下跌。
（3）利率上升，吸引部分资金从债市特别是股市转向储蓄，导致证券需求下降，证券价格下跌。
2. 利率下降对证券市场的影响利率下降可能使得部分资金流向证券市场，促进证券价格的上升。
（五）汇率汇率是两国货币的兑换比率或换算关系。
汇率对证券市场的影响主要体现在以下两个方面。
（1）汇率的变动将影响进出口企业的利润。
（2）汇率的变动将影响国外投资者的投资方向。
二、宏观经济政策分析（一）货币政策货币政策是指政府为实现一定的宏观经济目标而制定的关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则。
1.货币政策的作用在现代社会，货币政策的目标总体上包括稳定物价、提供就业（充分就业）、实现经济增长和维持国际收支平衡等。
通过对以上中介指标的全方位调控，货币政策能起到以下作用。
（1）通过调控货币供应总量，保持社会总供给与总需求的平衡。
（2）通过调控利率和货币供应总量，控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定。
（3）通过对利率的调节，能够影响人们的消费倾向和储蓄倾向。
低利率鼓励消费，高利率促进储蓄。
（4）引导储蓄向投资的转化，并实现资源的合理配置。
2. 货币政策工具货币政策工具又称货币政策手段，是指中央银行为调控中介指标而实现货币政策目标所采用的政策手段。
货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。
其中，一般性政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务三种（央行的三大法宝）。
（1）法定存款准备金率。
在通货膨胀时，中央银行可适当提高法定存款准备金率；反之，则降低。
（2）再贴现政策。
再贴现政策是指中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定。
（3）公开市场业务。
公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。
3. 货币政策对证券市场的影响从总体上来说，货币政策包含松的货币政策和紧的货币政策两种。
其中，松的货币政策将使证券价格上扬，而紧的货币政策将使证券价格下跌。
（二）财政政策1. 财政政策的含义及目标财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
各种财政政策都是为相应时期的宏观经济控制总目标和总政策服务的。
2. 财政政策手段财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制和转移支付制度等。
这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。
（1）国家预算。
国家预算是政府的基本财政收支计划，它能够全面反映国家财力规模和平衡状态，并且是各种财政政策手段运用结果的综合体现，因而它在宏观调控中具有重要的功能作用，是财政政策的主要手段。
（2）税收。
税收是国家凭借政治权力参与社会产品分配的重要形式，它具有强制性、无偿性和固定性特征，既是筹集财政资金的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。
（3）国债。
国债是国家按照有偿信用原则筹集财政资金的一种形式，也是实现政府财政政策、进行宏观调控的重要工具。
（4）财政补贴。
财政补贴是国家为了某种特定需要，将一部分财政资金无偿补助给企业和居民的一种再分配形式。
（5）财政管理体制。
财政管理体制是中央与地方之间、地方各级政府之间以及国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度。
其主要功能是调节各地区、各部门之间的财力分配。
（6）转移支付制度。
转移支付制度是中央财政将集中的一部分财政资金按一定的标准拨付给地方财政的一项制度。
3. 财政政策对证券市场的影响一般来说，财政政策分为松的财政政策和紧的财政政策两种。
其中，松的财政政策可以通过减少税收、扩大财政支出、减少国债发行和增加财政补贴等手段实现。
紧的财政政策与此相反，它可以通过增加税收、减少财政支出、增加国债发行和减少财政补贴等手段实现。
不同的财政政策对证券市场的影响不同。
（三）产业政策产业政策是政府为了实现一定的经济和社会目标而对产业的形成和发展进行干预的各种政策的总和。
三、经济周期分析经济周期的循环波动与证券价格之间存在紧密的联系。
一般情况下，证券价格总是伴随着经济周期的变化而升降。
经济周期包括复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段，不同的阶段对证券市场有着不同的影响。
（1）复苏阶段。
在经济复苏阶段，投资逐步回升，资本周转开始加速，利润逐渐增加，证券价格呈上升趋势。
（2）繁荣阶段。
在经济繁荣阶段，生产继续增加，设备的扩充、更新加速，就业机会不断增多，工资持续上升并引起消费上涨；与此同时，企业盈利不断上升，投资活动趋于活跃，证券价格进入大幅上升阶段。
（3）衰退阶段。
在经济衰退阶段，由于有支付能力的需求减少，造成整个社会的生产过剩，企业经营规模缩小、产量下降、盈利能力下降，失业人数迅速增加；同时，由于危机的到来，企业大量倒闭，投资者纷纷抛售证券，证券价格亦急剧下跌。
（4）萧条阶段。
在经济萧条阶段，生产严重过剩并处于停滞状态，商品价格低落且销售困难，此时残存的资本流入证券市场，证券价格不再继续下跌并渐趋于稳定状态。
四、国际经济、政治环境国际经济环境的变化也会影响证券市场的稳定。
市场经济发展到今天已经跨出一国这一狭小的范围，出现了国际联动的效应，一国经济发生问题会在国际上引起连锁反应。
模块二行业分析一、行业的分类1. 道·琼斯分类法道·琼斯分类法是19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行分类的方法，它是证券指数统计中最常用的分类法之一。
道·琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业三类，然后选取有代表性的股票。
2. 标准行业分类法为便于汇总各国的统计资料并进行对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了《所有经济活动的国际标准行业分类》（以下简称《国际标准行业分类》），建议各国采用。
它将国民经济划分为以下门类。
（1）农业、畜牧狩猎业、林业和渔业。
（2）采矿业及土、石采掘业。
（3）制造业。
（4）电、煤气和水。
（5）建筑业。
（6）批发和零售业、饮食和旅馆业。
（7）运输、仓储和邮电通信业。
（8）金融、保险、房地产和工商服务业。
（9）政府、社会和个人服务业。
（10）其他。
3. 我国国民经济的行业分类2011年，从前期准备开始，经历了论证、立项、调研、修订以及专家评审等过程，《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754—2011）正式推出。
经过调整与修改，新标准共有行业门类20个，行业大类96个，行业中类432个，行业小类1 094个，基本反映出了我国目前行业结构状况。
4. 我国上市公司的行业分类中国证监会于2001年4月4日公布了《上市公司行业分类指引》（以下简称《指引》）。
《指引》是以中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》（国家标准GB/T4754—1994）为主要依据，借鉴联合国《国际标准行业分类》、北美行业分类体系有关内容制定而成的。
《指引》将我国上市公司分为13个门类（包含农、林、牧、渔业，采掘业，制造业，电力、煤气及水的生产和供应业，建筑业，交通运输、仓储业，信息技术业，批发和零售贸易，金融、保险业，房地产业，社会服务业，传播与文化产业，综合类），各门类下又包含若干大类，具体如表82所示。
表82《指引》对上市公司的分类5.上海证券交易所上市公司行业分类调整为更好地反映证券市场结构，服务投资管理要求，2003年经证券交易所专家委员会研究决定，将在上海证券交易所上市的公司按一定的标准划分为十大行业。
二、行业生命周期分析一般而言，每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程，这个过程便称为行业生命周期。
行业生命周期具体可分为四个阶段，即初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。
1. 初创阶段在行业的初创阶段，一般只有为数不多的创业公司投资其中。
2. 成长阶段在行业的成长阶段，拥有一定市场营销能力和财务力量的企业逐渐主导市场，这些企业往往规模较大、资本结构较稳定，它们开始定期支付股利并扩大经营。
3. 成熟阶段行业的成熟阶段是一个相对较长的时期。
在这一时期里，在竞争中生存下来的少数大厂商垄断了整个行业的市场，每个厂商都占有一定比例的市场份额。
由于彼此势均力敌，这些厂商的市场份额变化程度较小，厂商之间的竞争手段逐渐从价格手段转向各种非价格手段，如提高产品质量、改善产品性能和加强售后服务等。
4. 衰退阶段在衰退阶段里，市场逐渐萎缩，行业发展停滞，当正常利润无法维持或现有投资折旧完毕后，整个行业便逐渐解体了。
处于衰退阶段的行业发展前景暗淡，企业收益低、风险高，不适合投资者进行投资。
三、影响行业兴衰的因素1. 技术进步对行业的影响（1）以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家行业竞争力的决定性因素之一。
（2）信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统行业。
（3）研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺。
（4）技术进步速度加快，产品生产周期明显缩短，产品更新换代频繁。
2. 政府政策对行业的影响（1）政府影响的行业范围。
政府的管理措施会影响行业的经营范围、增长速度、价格政策、利润率和其他方面。