投资项目评估幻灯片
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西海岸项目推介幻灯片
西海岸——实力开发商
中国企业500强188位国家级大型企业集团
南山铝业1999年12月在上海证券交易所上市； 南山纺织服装于2007年12月在英国伦敦证券交易 所挂牌上市； 南山地产正筹划上市。
南山铝业
Nanshan Aluminum
南山纺织
Nanshan Textile
南山建材
Nanshan Building Material
西海岸——落户政策
一人购房，全家落户——给您以人性化尊重 南山 西海岸自2009年开始，根据龙口市相关政策， 率先启动“购房落户”行动，保障购房者的权益。 方便外地购房者落户风景秀丽的港城，保障在户籍、
就学、就业、医疗、养老和住房公积金等方面享受
龙口市民同等待遇，实现“进得来，留得住，生活 好，开启海滨生活”的目标。
西海岸——规划2
项目共有73栋住宅，其中包含5+1的多层住宅、 复式住宅，9+1、11+1的小高层住宅以及18+1 层的高层住宅和商业等多种产品类型。住宅高 低错落，型态丰富，其中11+1层部分沿西侧海 岸布置，观海环境非常优越，18+1层部分布置 在小区中心，内部设有人工湖和中心广场等景 观建筑。项目外立面设计以简约、纯净的现代 滨海风格为主，崇尚清新、雅致，摒弃繁琐与 冗杂，展现一种人与自然合谐共生、淡定从容 的现代海居生活。
首付3万元起
2999元/㎡起
月供仅700元起
首付3万元起
2599元/㎡起
月供仅700元起
入住西海岸，尽享惬意生活！ 感谢您的聆听！
西海岸——户型图F
写意两居 F户型 2室2厅1卫 约85 ㎡
大面宽，短进深，户型方正，经济实用。 厅房厨卫全明设计，户型南通北纳，明朗敞亮， 空气清新怡人。 朝阳主卧，兼具豪华落地窗设计，全面展现一 线海景，令生ຫໍສະໝຸດ 写意自然。西海岸——户型图G
《资本性投资决策》幻灯片PPT
6-8
计算现金流量应注意的问题
〔1〕考虑增量现金流 〔2〕不要无视时机本钱 〔3〕要考虑工程对公司其他部门的影响 〔4〕注意工程附带或连带的现金流量效果 〔5〕考虑对净营运资金的影响 〔6〕考虑相关的间接费用 〔7〕忽略利息支付和融资现金流
6-9
资本性支出
资本性支出 会计核算中，在整个使用年限中分期摊 销，记入当期损益表，并从会计利润中扣 除 在工程投资中，应被视为资本支出而不 是当期费用的，可以带来未来收益的支出. 例: 运输和安装
6-10
折旧费用
折旧 是在一段时期内对某一资本性资产 的成本进行系统分配的过程.是对固定资 产由于磨损和损耗而转移到产品中去的 那一部分价值的补偿。
折旧本身是一种非现金费用. 计算会计利润时要将折旧费作为减项扣除，但实
际上当期并没有发生这笔现金的流出，因此，应 在计算现金流量时加回。 折旧费不是实际的现金支出，它却会影响需缴纳 的所得税额
6-15
4,500
6-1
本章大纲
6.1 增量现金流量 6.2 包尔得文公司的案例 6.3 通货膨胀与资本预算 6.4 经营性现金流量的不同算法 6.5 不同生命周期的投资：约当年均本钱法
6-2
现实中还有很多问题可能会
出现…
不同使用周期的投资
市中心运动俱乐部要对两种网球投掷器进展选择。假设两 种设备营运能力一样，但是设备A比设备B廉价但使用寿命 较短。而且两种设备的年维修本钱〔现金流出量〕不同：
6-6
经营现金流量〔OCF〕
PP.186-189
现金流量的构成
1、初始现金流量
包括：固定资产的原始投资；垫支的流
动资产；在更新决策中，原有固定资产
的变价收入顺；推法其他费用。
第七章资本预算固定资产投资幻灯片
第七章资本预算固 定资产投资幻灯片
第七章资本预算固定资产投资
二、固定资产投资管理的程序 1．投资项目的提出 2．投资项目的评价 3．投资项目的决策 4．投资项目的执行 5．投资项目的再评价
第二节 投资项目的现金流量
一、现金流量的概念 由一个投资项目引起的、在未来一定期间内
所发生的现金支出与现金收入的数量。 二、 现金流量的构成
量进行折现，使未来报酬的总现值正好等于该项目初始
投资额。
n NCFt
t1 (1 i)2 A0 0
时对应的i
• 判断：当内含报酬率大于资金成本或企业要求的最低投 资报酬率，说明独立项目可行；反之，则不可行。
计算方法： （1）未来期内各年营业现金流量相等 ○ 首先，按年金现值的计算公式计算年金现值系数； ○ 然后，查年金现值系数表，在即定的相同期数内找出与上述
净现值
1910
0 -760 17%
17.72% 18%
折现率
1910
内含报酬率=17%+
×（18%-17%）
1910+760
=17.72%
例：某项目投资10万元，其中借入资金5万元， 利息率10%；股东投入5万元，股东要求的投 资报酬率16%。预计每年营业收入15万元， 原材料、人工、水电等付现成本6万元。设所 得税率40%，两年期，直线折旧，无残值。
3、获利指数(profitability index) • 含义：获利指数就是投资项目未来报酬按资金成本
或企业要求的最低投资报酬率折算的总现值与初始 投资额之比。
• 判断：当独立项目的获利指数大于1时，净现值大于 零，项目可行；当投资项目的获利指数小于1时，净 现值小于零，项目不可行。
• 举例：获利指数=123860/100000=1.2386
第七章资本预算固定资产投资
二、固定资产投资管理的程序 1．投资项目的提出 2．投资项目的评价 3．投资项目的决策 4．投资项目的执行 5．投资项目的再评价
第二节 投资项目的现金流量
一、现金流量的概念 由一个投资项目引起的、在未来一定期间内
所发生的现金支出与现金收入的数量。 二、 现金流量的构成
量进行折现，使未来报酬的总现值正好等于该项目初始
投资额。
n NCFt
t1 (1 i)2 A0 0
时对应的i
• 判断：当内含报酬率大于资金成本或企业要求的最低投 资报酬率，说明独立项目可行；反之，则不可行。
计算方法： （1）未来期内各年营业现金流量相等 ○ 首先，按年金现值的计算公式计算年金现值系数； ○ 然后，查年金现值系数表，在即定的相同期数内找出与上述
净现值
1910
0 -760 17%
17.72% 18%
折现率
1910
内含报酬率=17%+
×（18%-17%）
1910+760
=17.72%
例：某项目投资10万元，其中借入资金5万元， 利息率10%；股东投入5万元，股东要求的投 资报酬率16%。预计每年营业收入15万元， 原材料、人工、水电等付现成本6万元。设所 得税率40%，两年期，直线折旧，无残值。
3、获利指数(profitability index) • 含义：获利指数就是投资项目未来报酬按资金成本
或企业要求的最低投资报酬率折算的总现值与初始 投资额之比。
• 判断：当独立项目的获利指数大于1时，净现值大于 零，项目可行；当投资项目的获利指数小于1时，净 现值小于零，项目不可行。
• 举例：获利指数=123860/100000=1.2386
财务报表分析与战略投资决策幻灯片PPT
现金流
成本、费用 负债、权益
经营决策 风险控制
经营决策 投融资决策
2021/5/12
组织构造与财务报表
报表项目
部门
销售收入
销售部门
销售成本 生产、采购
销售费用
销售部门
管理费用 人事、研发、行政
财务费用
/
2021/5/12
行业特征分析
速生 木材
草本 植物
废纸 回收
木浆
非 木浆
废 纸浆
2021/5/12
进口依存度% 6.7 8.4 12.5 11.5 13.1 10.0 14.6 17.0 17.3 18.5 16.9
2021/5/12
竞争状态分析
铜版纸生产与进口情况
120 100 80 60 40 20
0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 年份
2021/5/12
家电行业
o 家电行业实际生产能力远远大于销售量。 o 家电行业产销增长幅度趋缓，城镇市场已
趋于饱和，除了更新换代外，发展动力是 农村和国外市场。
2021/5/12
行业状况与财务报表
项目 毛利率 应收账款 存货 应付账款 固定资产 总资产周转率
晨鸣纸业 28% 16% 6% 8% 62% 0.51
企业活动
经营活动 投资活动 融资活动
企业战略
•业务范围 •竞争定位
会计环境
•资本市场 •公司治理 •会计法规 •独立审计 •法律体系
会计系统
财务报报 附计 计 告 加政估表披策计格露
经营战 略分析
财务策 略分析
企业活动与财务报表
投资项目推荐介绍PPT图文课件
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盈利模式
广告位 出租
付费 下载
租借
盈利
佣金
资质
手段
收取
会员 充值
增值 服务
盈利模式为产品内收费为准，主要手段有广告位出租、付费下载、会员充值，增值服务， 另有租借资质、佣金收取等盈利来源。
11
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VIP 待遇
贴身 顾问
感动 客户
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责任 至上
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6
企业荣誉
资质荣誉
公司必须清醒地看到前进中的困难与挑战，正视自身存在的差距与不足，以更 加坚定的信念、更加饱满的热情、更加务实的作风、更加强大的合力，共同谱 写公司发展的新篇章，为集团公司提供强有力的金融服务与支持。
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12
产品运营
核心优势
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《项目投资》幻灯片PPT
付现的现金流出。〔一定程度上的权责实现制〕
1.2 现流的 选择理由
〔1〕有利于科学地考虑时间价值因素〔现流≠利润〕 〔2〕保证了评价的客观性〔营业现流不受折旧方法变动影响〕 〔3〕投资分析中，现金流动状况比盈亏状况更为重要。 〔4〕考虑了工程投资的逐步回收问题.
4.1 相关概念 1〕项投的特点 2〕项投的类型 3〕工程计算期 4〕决策管理程序
第四章 工程投资
4.1 相关概念 1〕项投的特点 2〕项投的类型 3〕工程计算期 4〕决策管理程序
4.2 现金流量分析 1〕现流的概念 2〕现流的种类 3〕现流的估算 4〕所得税的影响 5〕通胀的影响
4.3 决策评价方法 1〕非折现评价 2〕折现评价
4.4 风险投资决策
4.5 特殊情况下的 工程投资决策
复习思考题
工程投资——直接投资——生产性资产的投资〔企业〕√ 金融投资——间接投资——金融性资产的投资〔个人、政府或专业机构
1.工程投资 的特点
〔1〕影响时间长〔几年、十几年、几十年才能收回〕 〔2〕投资数额大〔特别是战略性的扩大再生产投资〕 〔3〕不经常发生〔更须慎重决策〕 〔4〕变现能力差〔一旦上马¨¨¨〕√ 〔5〕主体是企业〔决策评价的标准、方法有别于其他〕√
4.3 决策评价方法 1〕非折现评价 2〕折现评价
4.4 风险投资决策
4.5 特殊情况下的 工程投资决策
复习思考题
2.2 按现金流动的时间划分：初始现流、营业现流、终结现流
44个内容
2.3 现金净流量〔NCF〕= 现金流入量-现金流出量
注意：在现金流量的计算中，假设不作特殊说明，为统一计算口径和简化计算， 假设各年的投资都在年初一次发生，而各年的营业现金流量都在各年 年末一次实现，终结现金流量在最后一年年末发生。
1.2 现流的 选择理由
〔1〕有利于科学地考虑时间价值因素〔现流≠利润〕 〔2〕保证了评价的客观性〔营业现流不受折旧方法变动影响〕 〔3〕投资分析中，现金流动状况比盈亏状况更为重要。 〔4〕考虑了工程投资的逐步回收问题.
4.1 相关概念 1〕项投的特点 2〕项投的类型 3〕工程计算期 4〕决策管理程序
第四章 工程投资
4.1 相关概念 1〕项投的特点 2〕项投的类型 3〕工程计算期 4〕决策管理程序
4.2 现金流量分析 1〕现流的概念 2〕现流的种类 3〕现流的估算 4〕所得税的影响 5〕通胀的影响
4.3 决策评价方法 1〕非折现评价 2〕折现评价
4.4 风险投资决策
4.5 特殊情况下的 工程投资决策
复习思考题
工程投资——直接投资——生产性资产的投资〔企业〕√ 金融投资——间接投资——金融性资产的投资〔个人、政府或专业机构
1.工程投资 的特点
〔1〕影响时间长〔几年、十几年、几十年才能收回〕 〔2〕投资数额大〔特别是战略性的扩大再生产投资〕 〔3〕不经常发生〔更须慎重决策〕 〔4〕变现能力差〔一旦上马¨¨¨〕√ 〔5〕主体是企业〔决策评价的标准、方法有别于其他〕√
4.3 决策评价方法 1〕非折现评价 2〕折现评价
4.4 风险投资决策
4.5 特殊情况下的 工程投资决策
复习思考题
2.2 按现金流动的时间划分：初始现流、营业现流、终结现流
44个内容
2.3 现金净流量〔NCF〕= 现金流入量-现金流出量
注意：在现金流量的计算中，假设不作特殊说明，为统一计算口径和简化计算， 假设各年的投资都在年初一次发生，而各年的营业现金流量都在各年 年末一次实现，终结现金流量在最后一年年末发生。
工程经济学——多方案评价幻灯片PPT
然后才能考虑用适宜的评价指标和方法进行方案的比较。一般来说，方案
之间存在着三种关系：互斥关系、独立关系和相关关系。
一、互斥方案
Mutually exclusive alternatives
二、独立方案 Independent proposals
三、相关方案
各方案之间具有排他 性，在各方案之间只 能选择一个。 如：项目生产规模的 确定、厂址的选择、 设备选型
n
(C tBC tA)1 ( IR B A R ) t 0
t 0
三、差额内部收益率法
A方案
10
0 12
10
(B－A)方案
12-10=2
49
B方案
12
0 12
10
0 12
10
60-49=11
60
△IRRB-A 满足 －11＋2（P/A, △IRRB-A，10）＝0
则用试差法求得，△IRRB-A＝12.6%
三、差额内部收益率法
评判准则：
❖ 当△IRR=ic时，表明投资大的方案比投资小的方案 多投资的资金所取得的收益恰好等于基准收益率；
❖ 当△IRR＞ic时，表明投资大的方案比投资小的方案 多投资的资金所取得的收益大于基准收益率；
❖ 当△IRR＜ic时，表明投资大的方案比投资小的方案 多投入的资金的收益率未能达到基准收益率；
二、差额净现值法
所以 如果ΔNPV≥0，认为在经济上投资大的方案优于 投资小的方案，选择投资大的方案；
如果ΔNPV＜0，认为在经济上投资大的方案劣 于投资小的方案，选择投资小的方案。
0方0案方案 0方案 1 21 2
二、差额净现值法 10 10
最优A最方最最-0优方案优优0方方案：方方案案A案案A方：方：：案B案AB方方方案案案101120 1010
房地产项目贷款后评价及案例分析幻灯片PPT
2005.12
房地产开发贷款业务培训班
房地产项目贷款后评价概论
●房地产项目贷款后评价问题提出的背景 ●房地产项目贷款后评价的定义 ●房地产项目贷款后评价的目的和意义
2005.12
房地产开发贷款业务培训班
2005.12
房地产项目贷款后评价问题提出的背景
●项目贷款管理制度要求
—中国农业银行中长期贷款项目后评价办法（农银发[1997]222号） 该办法对中长期贷款后评价的资格及基本内容首次作出制度性规定。 但过于简单，缺乏可操作性。 —中国农业银行固定资产贷款管理办法（农银发[2005]10号） 该办法2005年1月出台，在第八章中对贷后管理及后评价提出了明确要 求，提出中长期固定资产贷款实行后评价制度。 —中国农业银行房地产开发贷款业务监管办法（农银发[2003] 387号） 该办法2003年9月出台，是房地产项目贷款贷后管理的主要办法，在第 六章中对后评价工作提出了原则要求，并设计了后评价表。
房地产开发贷款业务培训班
房地产项目贷款后评价的定义
2005.12
●项目管理的生命周期理论
根据项目管理的生命周期理论，因项目生命周期各阶段的不同特点， 项目评价可以分为三部分内容：即项目前评价（项目评估）、项目中 评价、项目后评价。由于这三个阶段项目管理内容和侧重点不同，其 项目评价内容也不同。
房地产开发贷款业务培训班
—比较的标准不同
项目评估是依据国家有关部门颁布的定额标准、参数或过去经验数据来衡量建设项目的准入标准。后 评价虽然也参照有关定额标准和国家参数，但它主要是直接与项目评估的预测情况或国内外其它同类 项目的有关情况进行对比，检测项目的实际情况与预测情况的差距，并分析其产生的原因，提出改进 措施。
—作用不同
成本收益分析-幻灯片
尚卫平, 黄耀军. 公共投资决策过程中社会贴现 率的确定. 财经研究, 2002, 28(7): 54-67.
43
第一,社会折现率的高低与国家的发展水平和发展 阶段有较为明显的相关性。
通过不同国家的横向比较可以发现，发达国家使用的 社会折现率普遍在3%-7%，而发展中国家的社会折现 率则基本在12%-15%，发展中国家的社会折现率普遍 高于发达国家。多边银行则介于两者之间，基本在 10%-12%。
年份
0 1 2 3
年度净收益 贴现率r
服装店 二手书店 （%） （元） （元）
-10 000 -10 000
0
0
6 000
1
0
0
3
12 000
5 500
5
7
净现值(NPV)
服装店 二手书店 （元） （元） 2 000 ＞ 1 500 1 647 ＞ 1 278
982 ＞ 858 366 ＜ 465 -204 ＜ 97
0
Qc Qb Qa
Q
供给变动的影子价格
30
消费者剩余
指消费者为获得某种商品或服务愿意支付的货 币总额与实际支付的货币总额之差，
由需求曲线以下与经过市场价格的那条横线之 间的面积来衡量。
单程平均成本
C
CABC’为原
有行程T节约
C＇
的成本
A
B
A＇
AA’B为新增行 程的净收益
DT
O
T
T＇
每年的行程数
可以通过成本介节约对公共项目的效益做出估 计，即当公共项目带来社会某种成本的节约或 消除时，则估计出来的社会成本节约价值便是 对公共项目效益的量化。
增加公共卫生防疫支出方案的效益可以用公费 医药支出的下降额来估计。
43
第一,社会折现率的高低与国家的发展水平和发展 阶段有较为明显的相关性。
通过不同国家的横向比较可以发现，发达国家使用的 社会折现率普遍在3%-7%，而发展中国家的社会折现 率则基本在12%-15%，发展中国家的社会折现率普遍 高于发达国家。多边银行则介于两者之间，基本在 10%-12%。
年份
0 1 2 3
年度净收益 贴现率r
服装店 二手书店 （%） （元） （元）
-10 000 -10 000
0
0
6 000
1
0
0
3
12 000
5 500
5
7
净现值(NPV)
服装店 二手书店 （元） （元） 2 000 ＞ 1 500 1 647 ＞ 1 278
982 ＞ 858 366 ＜ 465 -204 ＜ 97
0
Qc Qb Qa
Q
供给变动的影子价格
30
消费者剩余
指消费者为获得某种商品或服务愿意支付的货 币总额与实际支付的货币总额之差，
由需求曲线以下与经过市场价格的那条横线之 间的面积来衡量。
单程平均成本
C
CABC’为原
有行程T节约
C＇
的成本
A
B
A＇
AA’B为新增行 程的净收益
DT
O
T
T＇
每年的行程数
可以通过成本介节约对公共项目的效益做出估 计，即当公共项目带来社会某种成本的节约或 消除时，则估计出来的社会成本节约价值便是 对公共项目效益的量化。
增加公共卫生防疫支出方案的效益可以用公费 医药支出的下降额来估计。
2024年投资回报率及经济效益分析PPT模板
内容布局与排版
标题：清晰明了， 突出主题
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条理分明
易于理解
符合主题
易于阅读
页边距：合理设 置，避免拥挤
图表与数据可视化
使用图表：柱状图、饼图、折线图等，直观展示数据 数据可视化：使用颜色、形状、大小等元素，使数据更容易理解和分析 简洁明了：避免过多的文字和复杂的图表，保持简洁明了 互动性：设计一些互动元素，如点击、滑动等，增加观众的参与感和理解度
PART 01
单击编辑章节标题
3
PART 02
投资回报率分析
4
投资回报率计算方法
投资回报率=（投资收益-投资成 本）/投资成本
投资收益包括：股息、利息、资 本利得等
投资成本包括：购买价格、交易 费用、税收等
投资回报率可以衡量投资的效益 和价值，帮助投资者做出决策。
投资回报率影响因素
投资项目：不同项目的回报率不同， 需要具体分析
等
投资风险评估不 足：充分了解投 资项目的风险因 素，制定相应的
风险应对策略
投资决策失误： 在投资决策前充 分调研和分析， 避免盲目跟风或
过于保守
YOUR LOGO
感谢您的观看
汇报人：XX
29
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解决方案：尝试重新下载模板文 件，或者使用兼容的版本打开
解决方案：尝试使用“格式刷” 工具修复格式，或者重新设置格 式
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检查PPT模板中 的数据导入设置 是否正确
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项目评估 项目谈判：形成贷款协议
项目执行文件PIP (Project Implementation Plan)
项目执行和监测；项目总结和评价
19
形成项目概念文件PCD-确定项目
借款国向世行资金管理部门提交项目计划书 多方审定，包括银行代表团，联合国机构，以及私人
赞助方 确定哪些需要优先考虑，适合银行提供资金，而银行、
社会投资项目，包括各类经济主体以社会资本、信贷 资金、外资等投资的项目
国际援助机构项目，指各类国际援助机构出于发展目 标而投资的项目
联合项目，不同来源资金联合投资的项目
14
按项目之间的关系分
互斥项目，是指项目间具有排他性。 独立项目，项目之间彼此独立；是否选择，取决于项目本
身的可行性和合理性
10
投资项目的分类
按投资使用性质分
新建，“从无到有”； 扩建，是指在现有的规模基础上，为扩大生产能力或工程
效益而增减的项目； 改建，主要指设备更新或技术改造的项目； 迁建 恢复项目
11
按投资使用方向分
竞争性项目，主要是指投资收益水平比较高、市场调节比较 灵敏、具有市场竞争能力的行业和部门的相关项目。
真正把“项目”概念予以明确并加以运用，是在20世 纪50年代开始的
世界银行对发展和运用项目概念和理论起了重要作用， 认为是“世界银行对全世界开发过程中最重要的、独 一无二的贡献”
8
项目
前世界银行副行长沃伦.C.鲍姆等：项目是作为包括投 资、政策措施、机构以及其他为在规定期限内达到某 项或某系列发展目标所设计的活动在内的独立的整体
助
特别贷款 从新建立的项目准备便利基金(Project Preparation
Facility)中给予预支 在所商定的贷款中偿还借款人先所需的资金包括在该部门另一项目
的贷款之中 其他国际组织或双边机构给予赠款
形成项目评估文件PAD-评估
评估纯粹是银行的任务，它由银行工作人员来做。 有时也借助于个别顾问
第三篇 项目投资效益分析实务
9. 项目投资财务评价 8＋8 10. 项目投资国民经济评价 11.专题报告
第一篇 项目概论
5
第1章 项目与项目管理周期
6
1.1 投资项目的概念与分类
7
投资项目管理的起源
20世纪40年代美国田纳西州的开发及其后可行性研究 的开展（1930－1945年）是系统运用项目管理理论和 方法的开始
《世界银行项目管理》：项目一般系指同一性质的投 资，或同一部门内一系列有关的或相同的投资，或不 同部门的一系列投资
9
通过增加人力，物力，财力和科技的投入，改善生产 条件，增加生产手段，在预定的空间和时间范围内达 到预期效益的扩大再生产行为。
是扩大再生产的经济行为 有具体的建设内容和明确的效益目标 有明确的区域范围和建设起止时间 有可靠的资金来源和可行的投资计划安排 有明确的投资主体和健全的组织管理机构
参考书目
农业项目投资评估，杨秋林主编，中国农业出版社， 2008（第四版）
农业项目的经济分析，【世界银行】吉廷格，中国财 政经济出版社，1990
建设项目经济评价方法与参数（第三版），原国家国 家发改委、建设部编，中国计划出版社，2006
投资项目经济咨询评估指南，中国国际工程咨询公司， 中国经济出版社，2001
基础性项目，主要是指具有一定自然垄断、建设期长、投资 量大而收益性较低的基础产业和基础设施项目。
公益性项目，是指那些非盈利性和具有社会公益性的项目。
12
课外阅读： 1.关于中国的事业单位及事业单位改革；
2.公用事业民营化改革
13
按资金来源分
财政投资项目，包括中央财政、地方财政独立或联合 投资的各类项目
15
1.2 投资项目管理周期
16
项目周期与项目管理周期
项目周期
指投资项目从投资行为发生开始，经过建设到项目建成、投入、 营运、受益，直至项目终止的整个周期
它包括项目建设期和营运受益期两个大阶段。
项目管理周期
是根据项目建设过程的活动规律，分阶段地对项目活动进行规 范的程序化管理
17
世界银行项目管理周期
筛选
（后）评估
准备
执行 & 监督
评定（评估）
谈判 & 申报理事会
18
世界银行项目管理周期：1997年以来
项目概念文件PCD （Project Concept Document）
项目选定：申请国提出，世行列入贷款计划
项目评估文件PAD (Project Appraisal Document)
项目准备：1-2年，需经费7-10%，世行“项目前期准备金”或 其他金融组织，形成项目可行性研究报告
项目投资评估
Project Investment Appraisal
任课教师：林万龙 中国农业大学经济管理学院
linwanlong@; 62732497
1
引言
项目评估课程的性质——应用性课程 本课程所使用的主要分析方法——成本效益分
析方法 本课程在经济生活中的实际应用
2
投资运营的经济分析：分析方法与实际运用， P.贝利 等，中国计划出版社，2002
3
第一篇 项目概论
1. 项目与项目管理周期 3 2. 项目可行性研究与项目评估 3
第二篇 项目投资效益分析原理
3. 项目投资成本与效益的确定 4 4. 项目投资成本与效益的估价 6 5. 货币的时间价值与贴现 3 6. 项目投资成本与效益的比较 4 7. 投资项目的不确定性分析 2 8. 互斥项目的比较 2
评估包括项目的技术、经济、制度（机构）、金 融、社会和环境等方面
核查所需货物和设备的规格 确定取得贷款程序 审查整个的金融计划，确保成本精确，基金到位
形成项目评估文件PAD-谈判和提交执董会审批
政府和借款人有兴趣考虑的项目 项目确定之后，这些项目就被列入对每个国家多年度
的贷款规划，这一规划就成为银行在这个国家今后工 作的基础 涉及问题:
谁将从项目中受益 ? 项目的收益是否大于投入的成本 ? 还有其他什么选择 ? 它是否具有优先权 ?
形成项目评估文件PAD-项目准备
准备期为1-2年，借款人负有准备的正式责任 世行采用多种方式对项目准备给予资金和技术援
项目执行文件PIP (Project Implementation Plan)
项目执行和监测；项目总结和评价
19
形成项目概念文件PCD-确定项目
借款国向世行资金管理部门提交项目计划书 多方审定，包括银行代表团，联合国机构，以及私人
赞助方 确定哪些需要优先考虑，适合银行提供资金，而银行、
社会投资项目，包括各类经济主体以社会资本、信贷 资金、外资等投资的项目
国际援助机构项目，指各类国际援助机构出于发展目 标而投资的项目
联合项目，不同来源资金联合投资的项目
14
按项目之间的关系分
互斥项目，是指项目间具有排他性。 独立项目，项目之间彼此独立；是否选择，取决于项目本
身的可行性和合理性
10
投资项目的分类
按投资使用性质分
新建，“从无到有”； 扩建，是指在现有的规模基础上，为扩大生产能力或工程
效益而增减的项目； 改建，主要指设备更新或技术改造的项目； 迁建 恢复项目
11
按投资使用方向分
竞争性项目，主要是指投资收益水平比较高、市场调节比较 灵敏、具有市场竞争能力的行业和部门的相关项目。
真正把“项目”概念予以明确并加以运用，是在20世 纪50年代开始的
世界银行对发展和运用项目概念和理论起了重要作用， 认为是“世界银行对全世界开发过程中最重要的、独 一无二的贡献”
8
项目
前世界银行副行长沃伦.C.鲍姆等：项目是作为包括投 资、政策措施、机构以及其他为在规定期限内达到某 项或某系列发展目标所设计的活动在内的独立的整体
助
特别贷款 从新建立的项目准备便利基金(Project Preparation
Facility)中给予预支 在所商定的贷款中偿还借款人先所需的资金包括在该部门另一项目
的贷款之中 其他国际组织或双边机构给予赠款
形成项目评估文件PAD-评估
评估纯粹是银行的任务，它由银行工作人员来做。 有时也借助于个别顾问
第三篇 项目投资效益分析实务
9. 项目投资财务评价 8＋8 10. 项目投资国民经济评价 11.专题报告
第一篇 项目概论
5
第1章 项目与项目管理周期
6
1.1 投资项目的概念与分类
7
投资项目管理的起源
20世纪40年代美国田纳西州的开发及其后可行性研究 的开展（1930－1945年）是系统运用项目管理理论和 方法的开始
《世界银行项目管理》：项目一般系指同一性质的投 资，或同一部门内一系列有关的或相同的投资，或不 同部门的一系列投资
9
通过增加人力，物力，财力和科技的投入，改善生产 条件，增加生产手段，在预定的空间和时间范围内达 到预期效益的扩大再生产行为。
是扩大再生产的经济行为 有具体的建设内容和明确的效益目标 有明确的区域范围和建设起止时间 有可靠的资金来源和可行的投资计划安排 有明确的投资主体和健全的组织管理机构
参考书目
农业项目投资评估，杨秋林主编，中国农业出版社， 2008（第四版）
农业项目的经济分析，【世界银行】吉廷格，中国财 政经济出版社，1990
建设项目经济评价方法与参数（第三版），原国家国 家发改委、建设部编，中国计划出版社，2006
投资项目经济咨询评估指南，中国国际工程咨询公司， 中国经济出版社，2001
基础性项目，主要是指具有一定自然垄断、建设期长、投资 量大而收益性较低的基础产业和基础设施项目。
公益性项目，是指那些非盈利性和具有社会公益性的项目。
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课外阅读： 1.关于中国的事业单位及事业单位改革；
2.公用事业民营化改革
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按资金来源分
财政投资项目，包括中央财政、地方财政独立或联合 投资的各类项目
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1.2 投资项目管理周期
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项目周期与项目管理周期
项目周期
指投资项目从投资行为发生开始，经过建设到项目建成、投入、 营运、受益，直至项目终止的整个周期
它包括项目建设期和营运受益期两个大阶段。
项目管理周期
是根据项目建设过程的活动规律，分阶段地对项目活动进行规 范的程序化管理
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世界银行项目管理周期
筛选
（后）评估
准备
执行 & 监督
评定（评估）
谈判 & 申报理事会
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世界银行项目管理周期：1997年以来
项目概念文件PCD （Project Concept Document）
项目选定：申请国提出，世行列入贷款计划
项目评估文件PAD (Project Appraisal Document)
项目准备：1-2年，需经费7-10%，世行“项目前期准备金”或 其他金融组织，形成项目可行性研究报告
项目投资评估
Project Investment Appraisal
任课教师：林万龙 中国农业大学经济管理学院
linwanlong@; 62732497
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引言
项目评估课程的性质——应用性课程 本课程所使用的主要分析方法——成本效益分
析方法 本课程在经济生活中的实际应用
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投资运营的经济分析：分析方法与实际运用， P.贝利 等，中国计划出版社，2002
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第一篇 项目概论
1. 项目与项目管理周期 3 2. 项目可行性研究与项目评估 3
第二篇 项目投资效益分析原理
3. 项目投资成本与效益的确定 4 4. 项目投资成本与效益的估价 6 5. 货币的时间价值与贴现 3 6. 项目投资成本与效益的比较 4 7. 投资项目的不确定性分析 2 8. 互斥项目的比较 2
评估包括项目的技术、经济、制度（机构）、金 融、社会和环境等方面
核查所需货物和设备的规格 确定取得贷款程序 审查整个的金融计划，确保成本精确，基金到位
形成项目评估文件PAD-谈判和提交执董会审批
政府和借款人有兴趣考虑的项目 项目确定之后，这些项目就被列入对每个国家多年度
的贷款规划，这一规划就成为银行在这个国家今后工 作的基础 涉及问题:
谁将从项目中受益 ? 项目的收益是否大于投入的成本 ? 还有其他什么选择 ? 它是否具有优先权 ?
形成项目评估文件PAD-项目准备
准备期为1-2年，借款人负有准备的正式责任 世行采用多种方式对项目准备给予资金和技术援