财务管理第五—七章PPT课件
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财务管理第7章筹资管理课件.ppt
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第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式，指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
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第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构，由证券机构承销。 优点：发行范围广，发行对象多，易于足额募集资
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第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格，由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格，由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务，使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资，一般 需要企业筹集资金。
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第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型，即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动，也可分为两大类 型，即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
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第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
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第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司
第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式，指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
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第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构，由证券机构承销。 优点：发行范围广，发行对象多，易于足额募集资
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第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格，由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格，由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务，使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资，一般 需要企业筹集资金。
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第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型，即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动，也可分为两大类 型，即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
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第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
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第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司
财务管理ppt 第五章
筹资渠道与筹资方式较多，
随着金融手段的不断创新，
企业筹资活动按是否通过金融机构，企可业分选择的余地大，市场发
为直接筹资和间接筹资两种类型。 展前景广阔。
直接筹资 指企业不经过银行等金融机构 而直接从资金供应者那里借入或通过发行 股票、债券等方式进行筹资。
间接筹资是企业借助于银行等金融机构进 行的筹资。
权益资金是企业依法筹集并长期拥有、 自主支配的资金。包括企业资本金、资 本公积金、盈余公积金和未分配利润等 内容。
借入资金是企业依法筹措并依约使用、 按期偿还的资金。主要包括银行或非银 行金融机构的各种借款、应付债券、应 付票据等。
权益资金具有以下特点： (1) 权益资金的所有权归 属所有者，所有者可以此 参与企业经营管理、取得 收益，并对企业的经营承 担有限责任。 权益资金在企业存续期 内，投资者除依法转让外， 不得以任何方式抽回（中 外合作经营企业例外）。
借入资金体现企业与债权人 的债权债务关系,属于企业债 务。 企业对借入资金在约定期限 内享有使用权，并承担按期 还本付息的责任，筹资风险 较高。
10
按资金的期限分类
企业的资金来源可以按期限分为长期资金和短 期资金两类。
长期资金指需要期在一年以上的资金。它主要 用于满足购建固定资产、取得无形资产、开展 长期对外投资、垫支于长期占用的流动资产等 方面。
13
筹资管理的基本原则
合理性原则。第一是总量合理；第二 是期限合理。
低成本原则 收益与风险权衡的原则
14
第三节 权益资本筹资
股票筹资概述
股票的概念与特征 ：股票是股份有限公司为筹集权益资本而 发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证。它是 代表着对一定的经济利益分配和支配权的资本证券。其基本 特征是：无期性；参与性；流通性；风险性。
《财务管理》课件：第七章所有者权益.ppt
借：资本公积 —股权投资准备
贷：资本公积 —其他资本公积
80000 80000
2020/7/12
第三篇第九章成本核算
第30页
第三节 留存收益
一、留存收益的构成 二、盈余公积 三、股利（利润）分派 四、未分配利润
2020/7/12
第三篇第九章成本核算
第31页
一、留存收益的构成
留存收益是指企业从历年实现的利润 中提取或形成的留存于企业内部的积累。 有限责任公司和股份有限公司的留存收 益主要包括：盈余公积（法定盈余公积、 任意盈余公积、法定公益金）和未分配 利润。
课堂提问：计提法定盈余公积为何通过利润分 配账户核算？
2020/7/12
第三篇第九章成本核算
第37页
2、法定盈余公积形成和支用的 会计处理
（1）借：利润分配
—提取盈余公10000
贷：盈余公积
—法定盈余10000
（2）借： 盈余公积 5000
2020/7/12
贷： 实收资本
第三篇第九章成本核算
5000
第三篇第九章成本核算
第40页
1、法定公益金的形成和用途
法定公益金按税后利润的5%-10%提取； 专门用于职工集体福利设施的购建。
课堂提问：法定公益金与应付福利费在来源和 用途上的区别有哪些？
2020/7/12
第三篇第九章成本核算
第41页
2、法定公益金形成和支用的会计处理（1）
（1）借：利润分配
—提取盈余公积 5000
2020/7/12
第三篇第=九50章0成00本0核（算元） 第17页
2、按面值发行股票（2）
借：银行存款 长期待摊费用
贷：股本—普通股 —优先股
财务管理课件(PPT 36页)
贴现市场是指通过票据贴现的方法，来融通短期资金的场所。贴现市场 有其特殊的运行机制。票据贴现是指票据持有者，将未到期的票据转让 给银行，并向银行贴付一定的利息，以提前获取现款的一种票据转让行 为。票据贴现对于持票人来说，等于提前取得了本来必须要到规定的期 限才能支付的款项；而对于银行来说，等于向票据持有人提供了一笔相 当于票面金额的贷款，只是银行应该得到的利息，已经预先扣除罢了。 在贴现市场交易的金融工具，主要有国库券、短期债券、银行承兑汇票 及其它商业票据。贴现市场的参与者有工商企业、商业银行和中央银行。
企业理财与家庭（个人）理财
• 家庭理财（案例） 问题1：
我们知道住房贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。 假如你2012年1月1日从银行贷款100万元购买了一套住房， 贷款合同约定按照人民银行公布的5年以上贷款利率每月 等额偿还贷款本息，还款期限为30年，那么这笔等额的款 项是怎么算出来的？
问题2： 假如你一个月的工资是5000元，每个月的
金融市场是进行资金 融通的场所。
• 经济环境 • 法律环境 • 金融市场环境 • 社会文化环境
金融市场环境
金融市场
外汇市场 资金市场 黄金市场
货币市场 资本市场
短期证券市场 短期借贷市场 长期证券市场 长期借贷市场
金融市场的基本类型
一级市场 二级市场
短期资本市场 （货币市场） 其主要功能是调节短期资本融通。
3、 大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单（简称CD）是由银行发行的、规定一定期限的、可
在市场上流通转让的定期存款凭证。 例如：大额可转让定期存单储蓄是一种固定面额、固定期限、可以转让 的大额存款定期储蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位。 存单的面额有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、 100000元、500000元共八种版面，购买此项存单起点个人是500元，单 位是50000元。存单期限共分为3个月、6个月、9个月、12个月四种期限。
企业理财与家庭（个人）理财
• 家庭理财（案例） 问题1：
我们知道住房贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。 假如你2012年1月1日从银行贷款100万元购买了一套住房， 贷款合同约定按照人民银行公布的5年以上贷款利率每月 等额偿还贷款本息，还款期限为30年，那么这笔等额的款 项是怎么算出来的？
问题2： 假如你一个月的工资是5000元，每个月的
金融市场是进行资金 融通的场所。
• 经济环境 • 法律环境 • 金融市场环境 • 社会文化环境
金融市场环境
金融市场
外汇市场 资金市场 黄金市场
货币市场 资本市场
短期证券市场 短期借贷市场 长期证券市场 长期借贷市场
金融市场的基本类型
一级市场 二级市场
短期资本市场 （货币市场） 其主要功能是调节短期资本融通。
3、 大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单（简称CD）是由银行发行的、规定一定期限的、可
在市场上流通转让的定期存款凭证。 例如：大额可转让定期存单储蓄是一种固定面额、固定期限、可以转让 的大额存款定期储蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位。 存单的面额有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、 100000元、500000元共八种版面，购买此项存单起点个人是500元，单 位是50000元。存单期限共分为3个月、6个月、9个月、12个月四种期限。
第05章财务管理ppt课件全
成本会计系统作业流程图
物料标准成本资料维护 物料标准成本计算
成本系统参数设定
期初成本资料开账
期间冻结处理
期间人工 费用输入
生产订单人工 成本输入
在制品 盘点资料
在制原料 耗用计算
人工成本 分摊计算
费用成本 分摊计算
成本资料查询及报表
加权平均成本处理 期末处理
图5.7 成本会计作业流程图
关键技术
ERP成本计算方法采用滚加法。 成本滚加的基本数据 成本滚加的基本依据 成本滚加的过程
本层发生的成本=直接人工费 + 制造费 直接人工费=工作中心记录的人工费率×工艺路线 记录的工时数 制造费=工作中心记录的制造费率×工艺路线记录 的工时数
票据现金年结处理
5.2.4 凭证处理
凭证处理系统为其他系统与总账会计间的界面，目 的在于将应收、应付、票据现金、库存管理等系统 的各项交易资料，在本系统设定相对应的会计分录， 当各系统生成交易并经确认后，可由本系统进行检 核作业，自动生成应有的会计分录，供转入总账会
计系统。
应收账款
应付账款
库存管理
总账会计系统功能明细
总账会计系统作业流程图
凭证处理系统转入
总账基本资料维护 期初资料开账 凭证手动输入 凭证审核 凭证过账
期间结束 年度结束
费用分摊比率设定 科目分摊处理
资料查询或报表打印
图 5.6 总账会计系统作业流程
5.2.6 成本会计
一般可分为 直接材料费 直接人工费 制造费
1、直接材料费
应付账款系统，处理应付账款的生成、付款冲销及分析，提供完 整的应付账款资料，以供对账及掌握付款需求，供现金规划使用。
应付账系统功能明细。
《财务管理》第7章收益分配课件PPT
径。
规范关联交易
防止公司与关联方之间的利益输送和 不公平交易，确保股东的利益不受损
害。
强化信息披露
确保公司及时、准确、完整地披露信 息，增加透明度，使股东能够了解公 司的经营状况和财务状况。
推行股东代表诉讼制度
允许股东代表公司提起诉讼，追究侵 犯公司权益的责任方的法律责任。
股东权益保护的监管
法律法规监管
信号传递理论认为，公司可以 通过股利政策向投资者传递有
关未来盈利能力的信息。
该理论主张，公司应该根据其 盈利能力、未来投资机会和股
东需求来确定股利支付率。
信号传递理论认为，公司应制 定透明、一致的股利政策，以 减少信息不对称和投资者不确 定性。
信号传递理论强调，公司应综 合考虑信息传递、投资需求和 股东偏好来制定股利政策。
实施与监督
公司实施股利政策，并对 其执行情况进行监督和调 整。
04
股票回购与股票分割
股票回购
股票回购的定义
股票回购是指公司从公开市场购买并持有其自己的股票。
股票回购的目的
股票回购的目的通常是为了减少股本、提高每股收益、提高股票价格、 进行股权激励等。
股票回购的影响
股票回购会影响公司的资本结构、现金流、每股收益等，同时也会对 市场产生影响，如改变投资者预期、影响股价等。
政府和监管机构应制定和完善相 关法律法规，明确股东权益保护
的法律责任和义务。
行业自律监管
行业协会和自律组织应加强行业自 律，制定行业标准和规范，引导企 业自觉遵守。
社会监督监管
媒体和社会公众应加强对企业的监 督，通过舆论监督和举报机制等途 径，促使企业重视股东权益保护。
THANKS
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规范关联交易
防止公司与关联方之间的利益输送和 不公平交易，确保股东的利益不受损
害。
强化信息披露
确保公司及时、准确、完整地披露信 息，增加透明度，使股东能够了解公 司的经营状况和财务状况。
推行股东代表诉讼制度
允许股东代表公司提起诉讼，追究侵 犯公司权益的责任方的法律责任。
股东权益保护的监管
法律法规监管
信号传递理论认为，公司可以 通过股利政策向投资者传递有
关未来盈利能力的信息。
该理论主张，公司应该根据其 盈利能力、未来投资机会和股
东需求来确定股利支付率。
信号传递理论认为，公司应制 定透明、一致的股利政策，以 减少信息不对称和投资者不确 定性。
信号传递理论强调，公司应综 合考虑信息传递、投资需求和 股东偏好来制定股利政策。
实施与监督
公司实施股利政策，并对 其执行情况进行监督和调 整。
04
股票回购与股票分割
股票回购
股票回购的定义
股票回购是指公司从公开市场购买并持有其自己的股票。
股票回购的目的
股票回购的目的通常是为了减少股本、提高每股收益、提高股票价格、 进行股权激励等。
股票回购的影响
股票回购会影响公司的资本结构、现金流、每股收益等，同时也会对 市场产生影响，如改变投资者预期、影响股价等。
政府和监管机构应制定和完善相 关法律法规，明确股东权益保护
的法律责任和义务。
行业自律监管
行业协会和自律组织应加强行业自 律，制定行业标准和规范，引导企 业自觉遵守。
社会监督监管
媒体和社会公众应加强对企业的监 督，通过舆论监督和举报机制等途 径，促使企业重视股东权益保护。
THANKS
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《财务管理第五章》课件
3
资本成本
探讨资本成本的概念和计算方法，以及如何降低资本成本，提高企业的价值。
财务分析与财务报告
介绍财务分析的目的和方法，以及如何利用财务报告评估组织的财务状况和业绩。
财务风险管理与控制
1 财务风险管理
讨论财务风险管理的重要性，以及如何识别、评估和控制财务风险。
2 内部控制
介绍内部控制的作用和原则，以及如何建立有效的内部控制体系。
财务决策
解释财务决策的过程，包括投资决策、融资决策和 分红决策等。
财务计划与预测
讲述财务计划与预测的重要性，以及如何使用财务数据进行预测和制定财务计划，以实现组织的长期发展目标。
资金需求与资本结构
1
资金需求
了解组织的资金需求，包括短期和长期资金需求，以及如何管理和筹集这些资金。
2
资本结构
介绍不同类型的资本结构，如债务和股权，以及如何确定最优的资本结构。
《财务管理第五章》PPT 课件
这是我们的《财务管理第五章》PPT课件。通过这个课件，我们将带您深入了 解财务管理的基本概念、原则以及财务目标与决策的重要性。
财务管理导言
在这一章节中，我们将介绍财务管理的起源、发展和重要性。了解财务管理导言的背景，有助于我们更好地理 解后续内容。
财务管理的基本概念和原则
财务管理概念
介绍财务管理的定义，并探讨其在组织中的作用和职责。
财务管理原则
讲解财务管理的基本原则，如保持良好的财务纪律和合理的资源配置。
财务规划
说明财务规划的重要性，以及如何制定和实施有效的财务计划。
财务目标与决策
财务目标
探讨财务目标的不同类型，如盈利能力、偿债能力 和成长能力，并介绍如何制定和现这些目标。
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
收益分配的原则
包括依法分配原则、兼顾各方利益原则、分配与积累并重原则等，确保收益分配的公平、合 理和可持续性。
收益分配的顺序
按照弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配利润的顺序进行。
股利政策选择与实施
01
股利政策的类型
包括剩余股利政策、固定或持续增长股利政策、固定股利支付率政策、
发展
随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务 管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和 完善。例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、 公司治理等新兴领域的内容。
02 财务报表分析
资产负债表分析
资产负债表结构分析
通过比较资产、负债和所有者权益的 构成，揭示企业财务状况的稳定性和 风险性。
现金流量表比率分析
通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的 偿债能力和支付能力。
财务报表综合分析
杜邦分析法
利用几种主要的财务比率 之间的关系来综合地分析 企业的财务状况，从财务 角度评价企业绩效。
沃尔评分法
把若干个财务比率用线性 关系结合起来，以此来评 价企业的信用水平。
财务报表附注分析
关注会计政策变更、关联 方交易、或有事项等重要 信息，揭示财务报表中可 能存在的潜在风险。
03 筹资管理
筹资概述与分类
筹资定义
指企业为满足生产经营资金需求，通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的行 为。
筹资分类
按资金来源可分为权益筹资和债务筹资；按是否通过金融机构可分为直接筹资 和间接筹资；按资金使用期限可分为长期筹资和短期筹资。
资产负债表趋势分析
资产负债表比率分析
通过计算流动比率、速动比率、资产 负债率等指标，评估企业的短期和长 期偿债能力。
包括依法分配原则、兼顾各方利益原则、分配与积累并重原则等，确保收益分配的公平、合 理和可持续性。
收益分配的顺序
按照弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配利润的顺序进行。
股利政策选择与实施
01
股利政策的类型
包括剩余股利政策、固定或持续增长股利政策、固定股利支付率政策、
发展
随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务 管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和 完善。例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、 公司治理等新兴领域的内容。
02 财务报表分析
资产负债表分析
资产负债表结构分析
通过比较资产、负债和所有者权益的 构成，揭示企业财务状况的稳定性和 风险性。
现金流量表比率分析
通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的 偿债能力和支付能力。
财务报表综合分析
杜邦分析法
利用几种主要的财务比率 之间的关系来综合地分析 企业的财务状况，从财务 角度评价企业绩效。
沃尔评分法
把若干个财务比率用线性 关系结合起来，以此来评 价企业的信用水平。
财务报表附注分析
关注会计政策变更、关联 方交易、或有事项等重要 信息，揭示财务报表中可 能存在的潜在风险。
03 筹资管理
筹资概述与分类
筹资定义
指企业为满足生产经营资金需求，通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的行 为。
筹资分类
按资金来源可分为权益筹资和债务筹资；按是否通过金融机构可分为直接筹资 和间接筹资；按资金使用期限可分为长期筹资和短期筹资。
资产负债表趋势分析
资产负债表比率分析
通过计算流动比率、速动比率、资产 负债率等指标，评估企业的短期和长 期偿债能力。
公司财务管理第五章-PPT课件
• 各种不同筹资方式的资本在资本总额中所占的比 重，是决定综合资本成本高低的一个重要因素。 相应的权数确定使综合资本成本的计算有三种方 法可供选择。
– 1．以账面价值作为权数 – 2．以市场价值作为权数 – 3．以目标价值作为权数
• 综合资本成本主要受个别资本成本和资本结构两 个因素影响。进行综合资本成本管理与控制时， 确定筹资组合的资本结构就成为关键。
盈亏平衡点销售额=固定成本/边际贡献率
本章目录
第五章>>第二节
一、经营杠杆与经营风险
• （二）经营杠杆
• 由于固定成本的存在而引起息税前利润的变动 率大于产销量的变动率的现象，通常称为经营 杠杆。
经营杠杆系数=息税前利润变动率/业务量变动率
式中：DOL—经营杠杆系数； EBIT—变动前息税前利润； ΔEBIT—息税前利润变动额； S—变动前业务量（产销量）； ΔS—业务量（产销量）变动额。
本章目录
第五章>>第一节
五、综合资本成本的计算
• 要全面衡量一个公司的资本成本，以利于正 确地进行筹资和投资决策，就必须计算公司 的综合资本成本。
式中：Kw——综合资本成本； Wi——个别资本的比重（权数）； Ki——个别资本成本； n——筹资方式的种类。
本章目录
第五章>>第一节
五、综合资本成本的计算
– 外部因素表现在资金市场环境变化的影响上， 如果市场上资金的需求和供给发生变动，投资 者就会相应改变其所要求的投资收益率。 – 内部因素主要是指公司经营和融资状况，集中 体现在经营风险和财务风险的大小对公司资本 成本的影响上。
• 经营风险表现在公司预期资产收益率的变动上 • 财务风险反映公司融资结构和到期偿还债务的 可靠性程度。
– 1．以账面价值作为权数 – 2．以市场价值作为权数 – 3．以目标价值作为权数
• 综合资本成本主要受个别资本成本和资本结构两 个因素影响。进行综合资本成本管理与控制时， 确定筹资组合的资本结构就成为关键。
盈亏平衡点销售额=固定成本/边际贡献率
本章目录
第五章>>第二节
一、经营杠杆与经营风险
• （二）经营杠杆
• 由于固定成本的存在而引起息税前利润的变动 率大于产销量的变动率的现象，通常称为经营 杠杆。
经营杠杆系数=息税前利润变动率/业务量变动率
式中：DOL—经营杠杆系数； EBIT—变动前息税前利润； ΔEBIT—息税前利润变动额； S—变动前业务量（产销量）； ΔS—业务量（产销量）变动额。
本章目录
第五章>>第一节
五、综合资本成本的计算
• 要全面衡量一个公司的资本成本，以利于正 确地进行筹资和投资决策，就必须计算公司 的综合资本成本。
式中：Kw——综合资本成本； Wi——个别资本的比重（权数）； Ki——个别资本成本； n——筹资方式的种类。
本章目录
第五章>>第一节
五、综合资本成本的计算
– 外部因素表现在资金市场环境变化的影响上， 如果市场上资金的需求和供给发生变动，投资 者就会相应改变其所要求的投资收益率。 – 内部因素主要是指公司经营和融资状况，集中 体现在经营风险和财务风险的大小对公司资本 成本的影响上。
• 经营风险表现在公司预期资产收益率的变动上 • 财务风险反映公司融资结构和到期偿还债务的 可靠性程度。
财务管理培训课件(共36张)
第七章 收益分配
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
财务管理第五章-长期筹资方式PPT课件
5
长期筹资方式
二、发行普通股筹资 股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行 的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证， 它代表持股人在公司中具有的所有权。
（一） 发行股票的条件 1 、不管出于什么目的和采取什么方式，发 行前必须遵守证券法，向有关部门提出申请 文件 2 、股份公司发行股票，不论设立发行还是 增资发行，都必须遵守“公司法”
n 债券利息
+ Σ （1+市场利率）n t=1 (1+市场利率)t
12
长期筹资方式
四、长期借款筹资
（一）长期借款的种类 1 、按提供贷款的机构分： （1）政策性银行贷款 （2）商业性银行贷款 （3）其他金融机构贷款 2 、按有无抵押作担保分： （1）抵押贷款 （2）信用贷款 3 、按贷款用途分： （1）基建贷款 （2）更新改造贷款 （3）科研开发和新产品试制贷款
公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在合同规
定的较长时期内提供给承租企业使用的信用性业务，
这种方式也具有借贷性质，使承租企业可长期借入资
金。
16
租赁筹资的优缺点
长期筹资方式
1 、优点： （1）迅速获得所需资产 （2）租赁筹资限制较小 （3）免遭设备陈旧过时的风险 （4）由于分期支付租金，可减低不能偿付危险 （5）租费可在所得税扣除，承担企业可享受税前利益 2 、缺点： （1）成本较高（租金总额通常高于设备价值的30％） （2）承租企业不能享有设备残值，只能视为机会成本
13
长期筹资方式
（二）银行借款的信用条件 1 、授信额度－－银行与企业正式或非正式协议规定的
借款最高限额，再授信额度内，企业随时向银行申请 借款。 2 、周转授信协议－－这是一种为大公司使用的授信额 度，与一般授信额度不同，银行负法律责任，所以银 行要收取一定的承诺费用。 3 、补偿余额－－银行要求企业将借款的10～20%平 均存款余额留存银行，这主要是降低银行风险。
长期筹资方式
二、发行普通股筹资 股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行 的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证， 它代表持股人在公司中具有的所有权。
（一） 发行股票的条件 1 、不管出于什么目的和采取什么方式，发 行前必须遵守证券法，向有关部门提出申请 文件 2 、股份公司发行股票，不论设立发行还是 增资发行，都必须遵守“公司法”
n 债券利息
+ Σ （1+市场利率）n t=1 (1+市场利率)t
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长期筹资方式
四、长期借款筹资
（一）长期借款的种类 1 、按提供贷款的机构分： （1）政策性银行贷款 （2）商业性银行贷款 （3）其他金融机构贷款 2 、按有无抵押作担保分： （1）抵押贷款 （2）信用贷款 3 、按贷款用途分： （1）基建贷款 （2）更新改造贷款 （3）科研开发和新产品试制贷款
公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在合同规
定的较长时期内提供给承租企业使用的信用性业务，
这种方式也具有借贷性质，使承租企业可长期借入资
金。
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租赁筹资的优缺点
长期筹资方式
1 、优点： （1）迅速获得所需资产 （2）租赁筹资限制较小 （3）免遭设备陈旧过时的风险 （4）由于分期支付租金，可减低不能偿付危险 （5）租费可在所得税扣除，承担企业可享受税前利益 2 、缺点： （1）成本较高（租金总额通常高于设备价值的30％） （2）承租企业不能享有设备残值，只能视为机会成本
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长期筹资方式
（二）银行借款的信用条件 1 、授信额度－－银行与企业正式或非正式协议规定的
借款最高限额，再授信额度内，企业随时向银行申请 借款。 2 、周转授信协议－－这是一种为大公司使用的授信额 度，与一般授信额度不同，银行负法律责任，所以银 行要收取一定的承诺费用。 3 、补偿余额－－银行要求企业将借款的10～20%平 均存款余额留存银行，这主要是降低银行风险。
《财务管理(第五章)》课件
营运能力分析
衡量企业运营的效率和盈利 能力，如应收账款周转率和 存货周转率。
盈利能力分析
分析企业盈利能力的指标， 如净利润率和毛利率。
资本预算决策
投资项目评估指标
使用财务指标评估投资项目 的利润和风险。
资本成本的计算
计算资本投资的成本，包括 权益成本和债务成本。
投资决策方法
使用财务工具和方法进行投 资决策，如净现值和内部收 益率。
资金管理与筹资
1
现金管理
有效管理现金流入和流出，确保企业的正常运作和支付能力。
2
融资与筹资方式
探索不同的融资和筹资方式，如借款、发行股票和合作伙伴关系。
财务风险管理
1 财务风险的种类
了解市场风险、信用风险和流动性风险等不同类型的财务风险。
2 财务控制和风险管理
采取措施来减少风险，并确保企业在面临不确定性时能够稳定运作。
实现财务安全、高效使用资金、提高利润和回报。
财务报表分析
1
资产负债表
展示企业资产、负债显示企业在一定期间内的收入、成本
和利润。
3
现金流量表
记录企业现金流入和流出的情况，评 估企业的现金流量状况。
财务指标分析
偿债能力分析
评估企业偿还债务的能力， 如流动比率和速动比率。
《财务管理(第五章)》 PPT课件
这个PPT课件将帮助您深入了解财务管理的重要性和目标，以及如何进行财 务报表分析、财务指标分析和资本预算决策。同时还探讨资金管理与筹资以 及财务风险管理。让我们一起来探索财务管理的奥秘！
财务管理概述
财务管理的定义
掌握企业的财务情况，进行有效的财务决策和资金管理。
财务管理的目标和重要性
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权益融资：所筹资金不用还本，因而也称之为自有资本、主权资本 或权益资本
债务融资：所筹资金到期应还本付息，又称之为借入资本或债务资 本
按资金使用期限的长短分：
短期融资：通常采用商业信用和银行短期借款方式来融通 长期融资：通常采用吸收直接投资、发行股票、债券、长期贷款、
融资租赁和内部积累等方式来融通。
3.刘元生
(现任仁达国际（香港）有限公司、仁达科技集团有限公司
及北京、上海仁达信息工程公司董事长。 )
4.融通深证100指数证券投资基金
5.TOYO SECURITIES ASIA LIMITED-A/C CLIENT
15
（二）筹资方式
筹资方式是企业筹集资金所采取的具体形式，它说明企业运 用什么具体形式从各种渠道筹措所需的资金。
3
讲授
第五章 融资管理概论 ➢ 企业融资的动机与原则 ➢ 企业融资的渠道与方式 ➢ 企业融资的类型 ➢ 资金需要量的测算
4
知识点：
➢ 了解企业的融资渠道、方式、及其对 应关系
➢ 熟悉企业融资的主要类型 ➢ 掌握销售百分比法预测资金需要量
5
重点与难点：
企业融资的动机 企业融资应当坚持的原则 企业资金需要量的测算方法及优缺点
企业创建的需要
法律对企业资本金的要求
企业发展的需要
扩大生产经营规模或对外投资
保证经营活动顺利进行的需要 偿还企业债务的需要 调整资本结构的需要
9
二、筹资的基本原则 规模适当（数量）
以“投”定“筹”的原则 合理预测资金需要量，确定合理筹资规模
及时筹措（时间） 来源合理（渠道） 方式经济（方式）
2
4 相对于普通股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有（）
A优先认股权
B优先表决权
C优先分配股利权 D优先分配剩余财产权
答案：CD
5影响融资租赁每期租金的因素有（）
A设备买价 B融资租赁成本 C租赁手续费 D租赁支付方式
答案：ABCD
判断题（为什么）： 融资租赁下，租赁期满，设备必须作价转让给承租人。
检查检验
企业融资的动机与原则是什么？ 企业资金的来源构成? 资金需要量的测算方法有哪些？各自有哪
些优缺点？ 什么是销售百分比法，如何运用此法预测
企业短期资金需要量？（步骤） P194练习一
1
1 与股票筹资相比，债券筹资的特点是（） A 筹资风险大 B 资金成本高 C 限制条件少 D 分散经营控制权 答案：A 2 企业选择筹资渠道时，下列各项中需要优先考虑的因素是（） A 资金成本 B 企业类型 C 融资期限 D 偿还方式 答案：A 3 根据财务管理理论，按照企业资金来源性质不同可以将筹资分为（） A 直接融资和间接融资 B 内源融资和外源融资 C 权益融资和债务融资 D 短期融资和长期融资 答案：C
18
小结：
权益
企业资本
债务
内
内部留存收益筹资 部
筹
吸收直接投资
资
股票筹资
银行借款 发行企业债券
融资租赁 商业信用融资
外 部 筹 资
19
资金需要量的预测
只有在合理预测资金需要量的基础上，才能合 理安排资金的筹集渠道和筹集方式。
企业资金按使用时间的长短分为长期资金和短 期资金两类。
长期资金主要是用于购建固定资产、取得无形资 产或对主要有：
吸收直接投资。主要适用于非股份制企业 发行股票 发行债券 银行或非银行金融机构借款 融资租赁 商业信用(现代信用是处于借贷关系中的资本的运动形态,是买卖行为
与借贷行为的结合)。 。
利用留存收益
16
不同的筹资方式各具特点，企业应根据自身条 件选择适当的筹资方式以及各种不同筹资方式 的有效组合，以达到提高筹资效益和降低筹资 风险的目的。(成本+风险)
17
（三）筹资渠道和筹资方式的关系
两者之间有着密切的关系，筹资渠道是说明企业的 资金是从哪里取得的，而筹资方式则说明企业运用 何种形式筹集资金。
一种筹资渠道的资金采用多种筹资方式来筹集，一 种筹资方式可以从多种筹资渠道来实现。
居民个人资金（发行股票，发行债券） 发行债券（居民个人资金，其他法人单位资金）
6
重要概念及学习方法
融资方式、吸收直接投资、发行股票、银行 借款、商业信用、发行债券、融资租赁
在理解的基础上，通过动手训练巩固本章中 所罗列各种方法的计算及应用
7
企业筹资是指企业根据生产经营和 其他方面的需要，通过筹资渠道， 并运用一定的筹资方式，经济有效 地筹措所需资金的财务活动。
8
一、企业筹资的动机（或目的、必然性）
节约资金成本 合理安排借入资金同自有资金的比例，充分利用负债经
营所带来的财务杠杆利益(由于固定财务费用的存在而导致普通每股 收益变动率大于息税前利润变动率的杠杆效应，称作财务杠杆 )，同时又 要尽可能降低财务风险（适度举债→资金结构）
10
三、筹资的分类
按资金来源的渠道（教材：资金来源性质不同）分：
11
按资金来源范围分：
内部融资
企业的留存收益 计提的折旧
外部融资
12
按是否有金融中介分。(资金所有者和资金 使用者)
直接融资
投入资本 发行股票 发行债券 商业信用等
间接融资
银行信贷
13
四、筹资渠道和筹资方式
（一）筹资渠道
筹资渠道是指企业取得资金来源的方向和通道，它说明企业 的资金是从哪些途径(出资人)筹措的。
量)
流动资金需要量的多少决定于两个因素：
其一，经营规模的大小。流动资金需要量与经 营规模大小成正比。经营规模用销售额表示。
短期资金是企业在生产经营中周转使用的流动资 金，其占用形态是各项流动资产。
20
一、资金周转速度预测法 二、因素分析法 三、销售百分比法 四、直线回归法 共同点：都是针对于短期资金的筹集。 计算的起点都是下期销售量
21
一、资金周转速度预测法（1）
定义：(根据流动资金周转速度进行预测流动资金需要
我国目前的筹资渠道主要有以下七种： 1．国家财政资金
2．银行信贷资金 3．非银行金融机构资金 4．其他法人单位资金 5．企业内部留存资金（包括留存收益和计提折旧） 6．居民个人资金 7．外商资金
14
万 科 （2009.12.31）前五大股东
1.华润股份有限公司
2.中国人寿保险股份有限公司－分红－个人 分红
债务融资：所筹资金到期应还本付息，又称之为借入资本或债务资 本
按资金使用期限的长短分：
短期融资：通常采用商业信用和银行短期借款方式来融通 长期融资：通常采用吸收直接投资、发行股票、债券、长期贷款、
融资租赁和内部积累等方式来融通。
3.刘元生
(现任仁达国际（香港）有限公司、仁达科技集团有限公司
及北京、上海仁达信息工程公司董事长。 )
4.融通深证100指数证券投资基金
5.TOYO SECURITIES ASIA LIMITED-A/C CLIENT
15
（二）筹资方式
筹资方式是企业筹集资金所采取的具体形式，它说明企业运 用什么具体形式从各种渠道筹措所需的资金。
3
讲授
第五章 融资管理概论 ➢ 企业融资的动机与原则 ➢ 企业融资的渠道与方式 ➢ 企业融资的类型 ➢ 资金需要量的测算
4
知识点：
➢ 了解企业的融资渠道、方式、及其对 应关系
➢ 熟悉企业融资的主要类型 ➢ 掌握销售百分比法预测资金需要量
5
重点与难点：
企业融资的动机 企业融资应当坚持的原则 企业资金需要量的测算方法及优缺点
企业创建的需要
法律对企业资本金的要求
企业发展的需要
扩大生产经营规模或对外投资
保证经营活动顺利进行的需要 偿还企业债务的需要 调整资本结构的需要
9
二、筹资的基本原则 规模适当（数量）
以“投”定“筹”的原则 合理预测资金需要量，确定合理筹资规模
及时筹措（时间） 来源合理（渠道） 方式经济（方式）
2
4 相对于普通股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有（）
A优先认股权
B优先表决权
C优先分配股利权 D优先分配剩余财产权
答案：CD
5影响融资租赁每期租金的因素有（）
A设备买价 B融资租赁成本 C租赁手续费 D租赁支付方式
答案：ABCD
判断题（为什么）： 融资租赁下，租赁期满，设备必须作价转让给承租人。
检查检验
企业融资的动机与原则是什么？ 企业资金的来源构成? 资金需要量的测算方法有哪些？各自有哪
些优缺点？ 什么是销售百分比法，如何运用此法预测
企业短期资金需要量？（步骤） P194练习一
1
1 与股票筹资相比，债券筹资的特点是（） A 筹资风险大 B 资金成本高 C 限制条件少 D 分散经营控制权 答案：A 2 企业选择筹资渠道时，下列各项中需要优先考虑的因素是（） A 资金成本 B 企业类型 C 融资期限 D 偿还方式 答案：A 3 根据财务管理理论，按照企业资金来源性质不同可以将筹资分为（） A 直接融资和间接融资 B 内源融资和外源融资 C 权益融资和债务融资 D 短期融资和长期融资 答案：C
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小结：
权益
企业资本
债务
内
内部留存收益筹资 部
筹
吸收直接投资
资
股票筹资
银行借款 发行企业债券
融资租赁 商业信用融资
外 部 筹 资
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资金需要量的预测
只有在合理预测资金需要量的基础上，才能合 理安排资金的筹集渠道和筹集方式。
企业资金按使用时间的长短分为长期资金和短 期资金两类。
长期资金主要是用于购建固定资产、取得无形资 产或对主要有：
吸收直接投资。主要适用于非股份制企业 发行股票 发行债券 银行或非银行金融机构借款 融资租赁 商业信用(现代信用是处于借贷关系中的资本的运动形态,是买卖行为
与借贷行为的结合)。 。
利用留存收益
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不同的筹资方式各具特点，企业应根据自身条 件选择适当的筹资方式以及各种不同筹资方式 的有效组合，以达到提高筹资效益和降低筹资 风险的目的。(成本+风险)
17
（三）筹资渠道和筹资方式的关系
两者之间有着密切的关系，筹资渠道是说明企业的 资金是从哪里取得的，而筹资方式则说明企业运用 何种形式筹集资金。
一种筹资渠道的资金采用多种筹资方式来筹集，一 种筹资方式可以从多种筹资渠道来实现。
居民个人资金（发行股票，发行债券） 发行债券（居民个人资金，其他法人单位资金）
6
重要概念及学习方法
融资方式、吸收直接投资、发行股票、银行 借款、商业信用、发行债券、融资租赁
在理解的基础上，通过动手训练巩固本章中 所罗列各种方法的计算及应用
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企业筹资是指企业根据生产经营和 其他方面的需要，通过筹资渠道， 并运用一定的筹资方式，经济有效 地筹措所需资金的财务活动。
8
一、企业筹资的动机（或目的、必然性）
节约资金成本 合理安排借入资金同自有资金的比例，充分利用负债经
营所带来的财务杠杆利益(由于固定财务费用的存在而导致普通每股 收益变动率大于息税前利润变动率的杠杆效应，称作财务杠杆 )，同时又 要尽可能降低财务风险（适度举债→资金结构）
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三、筹资的分类
按资金来源的渠道（教材：资金来源性质不同）分：
11
按资金来源范围分：
内部融资
企业的留存收益 计提的折旧
外部融资
12
按是否有金融中介分。(资金所有者和资金 使用者)
直接融资
投入资本 发行股票 发行债券 商业信用等
间接融资
银行信贷
13
四、筹资渠道和筹资方式
（一）筹资渠道
筹资渠道是指企业取得资金来源的方向和通道，它说明企业 的资金是从哪些途径(出资人)筹措的。
量)
流动资金需要量的多少决定于两个因素：
其一，经营规模的大小。流动资金需要量与经 营规模大小成正比。经营规模用销售额表示。
短期资金是企业在生产经营中周转使用的流动资 金，其占用形态是各项流动资产。
20
一、资金周转速度预测法 二、因素分析法 三、销售百分比法 四、直线回归法 共同点：都是针对于短期资金的筹集。 计算的起点都是下期销售量
21
一、资金周转速度预测法（1）
定义：(根据流动资金周转速度进行预测流动资金需要
我国目前的筹资渠道主要有以下七种： 1．国家财政资金
2．银行信贷资金 3．非银行金融机构资金 4．其他法人单位资金 5．企业内部留存资金（包括留存收益和计提折旧） 6．居民个人资金 7．外商资金
14
万 科 （2009.12.31）前五大股东
1.华润股份有限公司
2.中国人寿保险股份有限公司－分红－个人 分红