财务管理全套PPT课件
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因此，企业再生产过程表现为两方面的循环
一方面表现为实物商品的循环；
另一方面表现为资金运动过程，即资金的 循环。
资金运动是企业经营活动重要的一个方面 ，也就是企业的财务活动。由财务活动引 起的人与人之间的经济利益关系就是企业 的财务关系。
2.财务管理的概念
财务管理是企业管理的一个组成部分， 它是根据财经法规制度，按照财务管理 的原则，组织企业财务活动、处理财务 关系的一项经济管理工作。（P5）
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
2.投资活动（续）
在企业投资活动中的资金流出有： 购买内部所需资产、对外投放资金（如 投资购买其他企业的有价证券或与其他 企业联营等）。
企业投资活动中的现金流入有： 企业变卖对内、对外的各种投资而收回 的资金及收益。
3.资金营运活动
（1）企业的营运资金主要是满足企业日常 营业活动的需要而垫付的资金。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
一方面表现为实物商品的循环；
另一方面表现为资金运动过程，即资金的 循环。
资金运动是企业经营活动重要的一个方面 ，也就是企业的财务活动。由财务活动引 起的人与人之间的经济利益关系就是企业 的财务关系。
2.财务管理的概念
财务管理是企业管理的一个组成部分， 它是根据财经法规制度，按照财务管理 的原则，组织企业财务活动、处理财务 关系的一项经济管理工作。（P5）
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
2.投资活动（续）
在企业投资活动中的资金流出有： 购买内部所需资产、对外投放资金（如 投资购买其他企业的有价证券或与其他 企业联营等）。
企业投资活动中的现金流入有： 企业变卖对内、对外的各种投资而收回 的资金及收益。
3.资金营运活动
（1）企业的营运资金主要是满足企业日常 营业活动的需要而垫付的资金。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理课件(PPT 36页)
贴现市场是指通过票据贴现的方法，来融通短期资金的场所。贴现市场 有其特殊的运行机制。票据贴现是指票据持有者，将未到期的票据转让 给银行，并向银行贴付一定的利息，以提前获取现款的一种票据转让行 为。票据贴现对于持票人来说，等于提前取得了本来必须要到规定的期 限才能支付的款项；而对于银行来说，等于向票据持有人提供了一笔相 当于票面金额的贷款，只是银行应该得到的利息，已经预先扣除罢了。 在贴现市场交易的金融工具，主要有国库券、短期债券、银行承兑汇票 及其它商业票据。贴现市场的参与者有工商企业、商业银行和中央银行。
企业理财与家庭（个人）理财
• 家庭理财（案例） 问题1：
我们知道住房贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。 假如你2012年1月1日从银行贷款100万元购买了一套住房， 贷款合同约定按照人民银行公布的5年以上贷款利率每月 等额偿还贷款本息，还款期限为30年，那么这笔等额的款 项是怎么算出来的？
问题2： 假如你一个月的工资是5000元，每个月的
金融市场是进行资金 融通的场所。
• 经济环境 • 法律环境 • 金融市场环境 • 社会文化环境
金融市场环境
金融市场
外汇市场 资金市场 黄金市场
货币市场 资本市场
短期证券市场 短期借贷市场 长期证券市场 长期借贷市场
金融市场的基本类型
一级市场 二级市场
短期资本市场 （货币市场） 其主要功能是调节短期资本融通。
3、 大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单（简称CD）是由银行发行的、规定一定期限的、可
在市场上流通转让的定期存款凭证。 例如：大额可转让定期存单储蓄是一种固定面额、固定期限、可以转让 的大额存款定期储蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位。 存单的面额有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、 100000元、500000元共八种版面，购买此项存单起点个人是500元，单 位是50000元。存单期限共分为3个月、6个月、9个月、12个月四种期限。
企业理财与家庭（个人）理财
• 家庭理财（案例） 问题1：
我们知道住房贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。 假如你2012年1月1日从银行贷款100万元购买了一套住房， 贷款合同约定按照人民银行公布的5年以上贷款利率每月 等额偿还贷款本息，还款期限为30年，那么这笔等额的款 项是怎么算出来的？
问题2： 假如你一个月的工资是5000元，每个月的
金融市场是进行资金 融通的场所。
• 经济环境 • 法律环境 • 金融市场环境 • 社会文化环境
金融市场环境
金融市场
外汇市场 资金市场 黄金市场
货币市场 资本市场
短期证券市场 短期借贷市场 长期证券市场 长期借贷市场
金融市场的基本类型
一级市场 二级市场
短期资本市场 （货币市场） 其主要功能是调节短期资本融通。
3、 大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单（简称CD）是由银行发行的、规定一定期限的、可
在市场上流通转让的定期存款凭证。 例如：大额可转让定期存单储蓄是一种固定面额、固定期限、可以转让 的大额存款定期储蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位。 存单的面额有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、 100000元、500000元共八种版面，购买此项存单起点个人是500元，单 位是50000元。存单期限共分为3个月、6个月、9个月、12个月四种期限。
财务管理(PPT58页)
11.1.3 ERP中的财务管理模块
1．会计核算 （1）总账模块。它的功能是处理记账凭证输入、登记，输出日记账、一
般明细账及总分类账，编制主要会计报表。 （2）应收账模块。应收账是指企业应收的由于商品赊欠而产生的正常客
户欠款账。 （3）应付账模块。会计里的应付账是企业应付购货款等账，它包括了发
票管理、供应商管理、支票管理、账龄分析等。 （4）现金管理模块。现金管理主要是对现金流入流出的控制以及零用现
效评估，账户分析等。 （3）财务决策。财务管理的核心部分，中心内容是作出有关资金的决策，包括资
金筹集、投放及资金管理。
11.2 财务管理业务概述
11.2.1 11.2.2 11.2.3 11.2.4
会计科目的编码 会计核算 会计凭证 财务处理
11.2.1 会计科目的编码
新会计制度中规定，一级科目不允许任意改变，也不可以打乱重编，但可根据 实际情况自行增设、减少或合并某些科目，企业也可根据经济情况自行编制二 级、三级、甚至四级科目代码，例如，某单位会计科目代码级别分为4级，分 别为：第一级3位、第二级2位、第三级3位、第四级3位，如图11.1所示。
（8）成本模块。它将依据产品结构、工作中心、工序、采购等信息进行产品的各 种成本的计算，以便进行成本分析和规划。还能用标准成本或平均成本法按地 点维护成本。
2．财务管理 财务管理的功能主要是基于会计核算的数据，再加以分析，从而进行相应的预测，
管理和控制活动。它侧重于财务计划、控制、分析和预测。 （1）财务计划。根据前期财务分析做出下期的财务计划、预算等。 （2）财务分析。提供查询功能和通过用户定义的差异数据的图形显示进行财务绩
与实现。成本是一项综合经济指标，企业经营中各方面工作的业绩都 可以直接或间接地在成本中反映。 （3）固定资产管理。固定资产管理描述ERP系统对企业固定资产的管理。 固定资产是企业的重要资源，它包括生产与非生产的资产，企业的固 定资产占用企业的大量资金，固定资产管理是企业的一项重要基础工 作。
财务管理总论(PPT 40页)
处于不同经济周期的企业，企业的经营 状况、财务状况和理财手段也不尽相同。
不同经济周期采取的不同理财策略
峰
谷
谷
复苏
增加厂房、 设备实行长 期租赁 建立存货 引入新产品 增加劳动力
繁荣
衰退
萧条
扩充厂房、设 备 继续增加存货 提高价格 开展营销规划 增加劳动力
停止扩张，出 建立投资标准， 售多余设备， 保持市场份额， 停产不利产品，缩减管理费用， 停止长期采购，放弃次要开资， 削减存货，停 削减存货，裁 止增加雇员 减雇员
总的来说，企业价值最大化 被认为是现代企业理财的最优目标
最优目标。
第三节 财务管理环境
一、经济环境 二、金融市场环境 三、法律环境
企业的财务管理环境又称理财环境，
是指对企业财务活动和财务管理产生 影响作用的企业内外部条件的总称。
一般情况下，影响企业理财的外 部环境条件是企业财务决策难以改变 的约束条件，而企业内部环境条件大 多是可控的，所以我们把研究的重点 放在企业外部条件上。
2、企业与债权人、债务人之间的财务关系 ——收支结算（现象） ——债权债务关系（本质）
3、政府有关部门：税务、工商、财政 4、企业内部各单位：内部经济核算 5、职工：激励与控制、报酬计划
注：只要企业进行财务活动，他都会与相
关的利益者产生财务关系，但是一旦财务活 动结束，不一定意味着财务关系的终结。财 务关系是基于财务活动而产生的，但它一旦 形成将会独立于财务活动而存在。
第一章 财务管理总论
第一节 财务管理概论 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的环境
第一节 财务管理的概念
一、概念 二、企业财务活动 三、企业财务关系 四、财务管理的基本环节
一、财务管理的含义和内容
不同经济周期采取的不同理财策略
峰
谷
谷
复苏
增加厂房、 设备实行长 期租赁 建立存货 引入新产品 增加劳动力
繁荣
衰退
萧条
扩充厂房、设 备 继续增加存货 提高价格 开展营销规划 增加劳动力
停止扩张，出 建立投资标准， 售多余设备， 保持市场份额， 停产不利产品，缩减管理费用， 停止长期采购，放弃次要开资， 削减存货，停 削减存货，裁 止增加雇员 减雇员
总的来说，企业价值最大化 被认为是现代企业理财的最优目标
最优目标。
第三节 财务管理环境
一、经济环境 二、金融市场环境 三、法律环境
企业的财务管理环境又称理财环境，
是指对企业财务活动和财务管理产生 影响作用的企业内外部条件的总称。
一般情况下，影响企业理财的外 部环境条件是企业财务决策难以改变 的约束条件，而企业内部环境条件大 多是可控的，所以我们把研究的重点 放在企业外部条件上。
2、企业与债权人、债务人之间的财务关系 ——收支结算（现象） ——债权债务关系（本质）
3、政府有关部门：税务、工商、财政 4、企业内部各单位：内部经济核算 5、职工：激励与控制、报酬计划
注：只要企业进行财务活动，他都会与相
关的利益者产生财务关系，但是一旦财务活 动结束，不一定意味着财务关系的终结。财 务关系是基于财务活动而产生的，但它一旦 形成将会独立于财务活动而存在。
第一章 财务管理总论
第一节 财务管理概论 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的环境
第一节 财务管理的概念
一、概念 二、企业财务活动 三、企业财务关系 四、财务管理的基本环节
一、财务管理的含义和内容
《财务管理》全套PPT课件
企业并购与重组中的财务管理问题
企业并购的动因与财务分析
阐述企业并购的驱动因素，如协同效应、市场份额扩张等，并分析 并购过程中的财务分析要点。
企业重组的财务策略与实施
探讨企业在重组过程中可采取的财务策略，如资产剥离、债务重组 等，并分析其实施步骤与注意事项。
并购与重组中的财务风险防范
分析企业在并购与重组过程中可能面临的财务风险，如估值风险、 融资风险等，并提出相应的防范措施。
资本成本与资本结构
01
02
03
资本成本
包括筹资费用和用资费用 ，反映企业为筹集和使用 资金而付出的代价。
资本结构
指企业各种资本的构成及 其比例关系，包括债务资 本和权益资本的构成。
最优资本结构
在风险可控的情况下，使 得企业加权平均资本成本 最低，企业价值最大的资 本结构。
杠杆效应与风险控制
杠杆效应
有价证券管理
根据企业的投资目标和风险承受能力，选择适当的有价证券进行投资 ，实现资金的保值增值。
应收账款与存货管理
应收账款管理
制定信用政策，评估客户信用状 况，加强应收账款的催收工作， 减少坏账损失。
存货管理
建立科学的存货管理制度，合理 确定存货规模和结构，采用先进 的存货控制方法，降低存货成本 。
流动性分析
计算流动比率和速动比率等指标，评估企业短期偿债能力。
长期偿债能力分析
运用资产负债率、产权比率等指标，衡量企业长期偿债能力和财 务风险。
利润表分析
收入分析
分析企业主营业务收入、其他业 务收入及投资收益等收入来源， 评估企业盈利能力。
成本费用分析
研究企业营业成本、期间费用等 支出情况，揭示企业成本控制能 力和经营效率。
财务管理培训课件PPT(共 36张)
存收益可供分配。 ▪ （2）资本保全约束：不能侵蚀资本，保证债权人 ▪ （3）偿债能力约束：现金股利分配会减少现金 ▪ （4）超额累积利润约束：增加留存收益会提高股
增加资本利得，而资本利得税率小于股利收入税率
▪ 2.股东因素 ▪ （1）控制权的考虑：发行新股会增加股东人数，
权，所以少分配股利，利用留存收益筹资。 ▪ （2）避税考虑：股利收入税率>资本利得税率 ▪ （3）稳定收入考虑：更多分配股利，生活需要 ▪ （4）规避风险考虑：拿到手里更保险
▪ 3.公司因素 ▪ （1）盈利稳定性：盈利越稳定，股利支付水平越高 ▪ （2）资产流动性：现金股利会影响流动资产的比例 ▪ （3）现金流量：收付实现制、权责发生制 ▪ （4）筹资能力：规模越大筹资能力越强，股利支付 ▪ （5）未来投资需求：如果有投资则少支付股利 ▪ （6）资金成本：留存收益成本较低 ▪ （7）股利政策惯性：股利分配政策的连续性、稳定
▪ 4.其他因素 ▪ （1）债务契约：保护债权人利益，借款合同签订
能用过去的留存收益发放股利、营运资金标准、提 基金、利息保障倍数标准 ▪ （2）通货膨胀或紧缩：通货膨胀导致购买力下降 配更少，紧缩导致销售不畅，利润下降，股利分配 ▪ （3）汇率与国际市场变化：从事外贸企业有影响
第二节 股利理论和股利政策
▪ 一、股利理论 ▪ 关于股利和股价间的关系存在着不同的观点，形成
股利理论。 ▪ 1.股利无关论 ▪ 股利政策不会对公司股票价格有影响，股票价格完
司投资决策获利能力和风险组合决定。也成为莫米 （MM理论） ▪ 前提：资本市场具有强势效率，信息对称；没有任 费用；不存在所得税；投资决策和股利决策相互独
东支付股利的政策，支付股利多少与公司经营业绩 优点在于不会给企业带来财务负担。但是对公司股 响，说明公司经营不稳定，股价也不稳定。
增加资本利得，而资本利得税率小于股利收入税率
▪ 2.股东因素 ▪ （1）控制权的考虑：发行新股会增加股东人数，
权，所以少分配股利，利用留存收益筹资。 ▪ （2）避税考虑：股利收入税率>资本利得税率 ▪ （3）稳定收入考虑：更多分配股利，生活需要 ▪ （4）规避风险考虑：拿到手里更保险
▪ 3.公司因素 ▪ （1）盈利稳定性：盈利越稳定，股利支付水平越高 ▪ （2）资产流动性：现金股利会影响流动资产的比例 ▪ （3）现金流量：收付实现制、权责发生制 ▪ （4）筹资能力：规模越大筹资能力越强，股利支付 ▪ （5）未来投资需求：如果有投资则少支付股利 ▪ （6）资金成本：留存收益成本较低 ▪ （7）股利政策惯性：股利分配政策的连续性、稳定
▪ 4.其他因素 ▪ （1）债务契约：保护债权人利益，借款合同签订
能用过去的留存收益发放股利、营运资金标准、提 基金、利息保障倍数标准 ▪ （2）通货膨胀或紧缩：通货膨胀导致购买力下降 配更少，紧缩导致销售不畅，利润下降，股利分配 ▪ （3）汇率与国际市场变化：从事外贸企业有影响
第二节 股利理论和股利政策
▪ 一、股利理论 ▪ 关于股利和股价间的关系存在着不同的观点，形成
股利理论。 ▪ 1.股利无关论 ▪ 股利政策不会对公司股票价格有影响，股票价格完
司投资决策获利能力和风险组合决定。也成为莫米 （MM理论） ▪ 前提：资本市场具有强势效率，信息对称；没有任 费用；不存在所得税；投资决策和股利决策相互独
东支付股利的政策，支付股利多少与公司经营业绩 优点在于不会给企业带来财务负担。但是对公司股 响，说明公司经营不稳定，股价也不稳定。
财务管理培训课件(共36张)
第七章 收益分配
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
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4.利润及其分配的管理 企业的利润要按规定的程序进行分配。首先要
依法纳税；其次要用来弥补亏损，提取盈余公积； 最后要向投资者分配股利。
企业财务人员需要确定股利支付率的高低，根 据公司自身的具体情况确定最佳的分配政策。
9
企业财务管理的特点
1、财务管理是一项综合性管理工作 财务管理通过价值形式，把企业的一切物质条
3、企业目标与社会责任 自觉承担；强制命令。
17
财务管理的对象
财务管理的对象：现金及其流转 （1）现金增加是净利和折旧之和 （2）利润会使企业的现金增加，折旧也会使企业的现 金增加，不过，现金还同时使得固定资产的价值减少。 （3）在企业不添加固定资产的情况下，只要亏损额不 超过折旧额，企业的现金余额并不减少。
3.营运资本管理 企业在正常的生产经营中，需要采购材料或商
品，要支付工资和其他营业费用；当企业将产品售 出后便可取得收入，收回资金；若企业现有资金不 能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹 集所需资金。
企业财务人员在此环节中需要考虑的问题是如 何加速资金的周转、提高资金的利用效率。
8
财务管理的基本内容
固定资产、无形资产等，形成企业的对内投资；企 业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券， 与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等， 形成企业的对外投资。
企业财务人员需要分析投资方案资金的流入流 出，以及获取报酬的等待时间等，并尽可能将投资 资金投放在能给企业带来最大报酬的项目上。
7
财务管理的基本内容
20
财务管理的环境
宏观环境：
政治法律因素：一个国家或地区的政治制度、体制、方针政策 、法律法规等方面，常常影响、制约企业的财务管理活动。国 内政治环境要素主要有政治制度、政党和政党制度、政治性团 体、党和国家的方针政策、政治政策，法律环境要素主要包括 一些企业组织法规、财务会计法规、税法等。 经济因素： （1）经济周期：经济复苏阶段，及时投资，增加存货、放宽 信贷；经济繁荣阶段，采取扩张政策；衰退阶段，收缩规模， 减少风投；萧条阶段，维持现有规模。 （2）税收制度：税负是企业的一种支出，财务人员应在理财 活动中精心安排、仔细筹划，在不违法的前提下减少税负。 （3）金融环境：熟悉金融市场的各种类型以及管理规则，可 以让企业财务人员有效组织资金筹措和资本投资活动。 21
公司股价的高低反映了公司理财目标的实现程度
1、投资报酬率：指通过投资而应返回的价值，企业从 一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。
2、投资风险：指对未来投资收益的不确定性，在投资 中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。
3、投资项目：在规定期限内完成某项开发目标（或一 组目标）而规划的投资、政策以及机构方面等其他活 动的综合体。
件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制 ，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。
2、财务管理与企业各方面有着广泛联系
在企业的日常经营活动中，一切设计资金的收
支活动，都与财务管理有关。每一个部门都会通过
资金的使用与财务部门发生联系，每一个部门也要
在合理使用资金、节约资金支出等方面接受财务部
门的指导，收到财务部门的约束，一次来保证企业
资等方式筹资，表现为企业资金的收入；企业偿 还借款、支付利息和股利及付出各种筹资费用， 表现为企业资金的支出。
企业财务人员需预测所需资金、筹资方式等 问题，既保证筹集的资金能满足企业经营与投资 的需要，又要使筹资风险在企业掌控之中。
6
财务管理的基本内容
2.企业投资管理 企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的
经济效益的提高。
10
企业财务管理的特点
3、财务管理能迅速反应企业生产经营状况 在企业管理中，决策是否恰当、经营是否合理、
技术是否先进、产销是否顺畅。都可以迅速地在企业 财务指标中的得到反映。财务部门应通过自己的工作 ，像企业领导及时通报有关财务指标发变化情况，以 便把各部门的工作都纳入提高经济效益的轨道，努力 实现财务管理目标。
18
财务管理的内容
（1）筹资决策 预测企业的资金需求量、规划资金来源、研究可
行的筹资方式、确定企业的资本成本与资本结构。
（2）投资决策 预测企业的投资规模、确定企业的投资结构、研
究企业的投资环境、评价企业的投资方案、选择可行 的投资方案。
（3）股利政策决策
19
财务管理的环境
宏观环境：
教育因素：事实证明，在教育落后的情况下，为提高财务管 理水平所做的努力往往收效甚微。又如，科学的发展对财务 管理理论的完善也起着至关重要的作用。经济学、数学、统 计学、计算机科学等诸多学科的发展，都在一定程度上促进 了财务管理理论的发展。 社会文化因素：社会文化是某一特定人类社会在其长期发展 历史过程中形成的，它主要由特定的价值观念、行为方式、 伦理道德规范、审美观念、宗教信仰及风俗习惯等内容构成 ，任何企业都处于一定的社会文化环境中，企业财务管理活 动必然受到所在社会文化环境的影响和制约。
财务管理
1
目录
1
总论
2 货币时间价值与风险分析
3
项目投资
4 证券与金融衍生品
2
目录
5 短期资产管理 6 货币时间价值与风险分析
7
筹资管理
8
利润分配
3
第一章 财务管理总论
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财务管理的概念
是组织企业财务活动、处理财务关系的 一项经济管理工作。
实质就是理财。
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财务管理的基本内容
1.企业筹资管理 企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投
综上所述： 企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是
根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企 业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
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财务管理的目标
财务管理的目标是企业理财活动希望 实现的结果，是评价企业理财活动是 否合理的基本标准。
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财务管理的目标
1、企业管理目标对公司理财目标的要求：
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影响公司理财目标实现的因素
公司股价的高低反映了公司理财目标的实现程度 4、资本结构：投资回报率 > 企业借款利息（资本成 本），则借款越多，赚得越多，风险越大。 5、股利政策
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股东、经营者及债权人的冲突与协调
1、股东与经营者 监督、有限授权；激励（工资、利润分配、股票期
权、绩效股）。
2、股东与债权人 限定性条款；拒绝往来、提高利率。
企业管理目标
生存 持续经营 到期偿还债务
发展 规模扩大 效益提高
获利
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财务管理的目标
2、公司企业新创造的财富， 利润越多则企业的财富增加得越多，越接近企 业的目标。
股东财富最大化：通过财务上的合理运营，为 股东创造最多的财富。
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影响公司理财目标实现的因素
依法纳税；其次要用来弥补亏损，提取盈余公积； 最后要向投资者分配股利。
企业财务人员需要确定股利支付率的高低，根 据公司自身的具体情况确定最佳的分配政策。
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企业财务管理的特点
1、财务管理是一项综合性管理工作 财务管理通过价值形式，把企业的一切物质条
3、企业目标与社会责任 自觉承担；强制命令。
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财务管理的对象
财务管理的对象：现金及其流转 （1）现金增加是净利和折旧之和 （2）利润会使企业的现金增加，折旧也会使企业的现 金增加，不过，现金还同时使得固定资产的价值减少。 （3）在企业不添加固定资产的情况下，只要亏损额不 超过折旧额，企业的现金余额并不减少。
3.营运资本管理 企业在正常的生产经营中，需要采购材料或商
品，要支付工资和其他营业费用；当企业将产品售 出后便可取得收入，收回资金；若企业现有资金不 能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹 集所需资金。
企业财务人员在此环节中需要考虑的问题是如 何加速资金的周转、提高资金的利用效率。
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财务管理的基本内容
固定资产、无形资产等，形成企业的对内投资；企 业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券， 与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等， 形成企业的对外投资。
企业财务人员需要分析投资方案资金的流入流 出，以及获取报酬的等待时间等，并尽可能将投资 资金投放在能给企业带来最大报酬的项目上。
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财务管理的基本内容
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财务管理的环境
宏观环境：
政治法律因素：一个国家或地区的政治制度、体制、方针政策 、法律法规等方面，常常影响、制约企业的财务管理活动。国 内政治环境要素主要有政治制度、政党和政党制度、政治性团 体、党和国家的方针政策、政治政策，法律环境要素主要包括 一些企业组织法规、财务会计法规、税法等。 经济因素： （1）经济周期：经济复苏阶段，及时投资，增加存货、放宽 信贷；经济繁荣阶段，采取扩张政策；衰退阶段，收缩规模， 减少风投；萧条阶段，维持现有规模。 （2）税收制度：税负是企业的一种支出，财务人员应在理财 活动中精心安排、仔细筹划，在不违法的前提下减少税负。 （3）金融环境：熟悉金融市场的各种类型以及管理规则，可 以让企业财务人员有效组织资金筹措和资本投资活动。 21
公司股价的高低反映了公司理财目标的实现程度
1、投资报酬率：指通过投资而应返回的价值，企业从 一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。
2、投资风险：指对未来投资收益的不确定性，在投资 中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。
3、投资项目：在规定期限内完成某项开发目标（或一 组目标）而规划的投资、政策以及机构方面等其他活 动的综合体。
件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制 ，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。
2、财务管理与企业各方面有着广泛联系
在企业的日常经营活动中，一切设计资金的收
支活动，都与财务管理有关。每一个部门都会通过
资金的使用与财务部门发生联系，每一个部门也要
在合理使用资金、节约资金支出等方面接受财务部
门的指导，收到财务部门的约束，一次来保证企业
资等方式筹资，表现为企业资金的收入；企业偿 还借款、支付利息和股利及付出各种筹资费用， 表现为企业资金的支出。
企业财务人员需预测所需资金、筹资方式等 问题，既保证筹集的资金能满足企业经营与投资 的需要，又要使筹资风险在企业掌控之中。
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财务管理的基本内容
2.企业投资管理 企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的
经济效益的提高。
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企业财务管理的特点
3、财务管理能迅速反应企业生产经营状况 在企业管理中，决策是否恰当、经营是否合理、
技术是否先进、产销是否顺畅。都可以迅速地在企业 财务指标中的得到反映。财务部门应通过自己的工作 ，像企业领导及时通报有关财务指标发变化情况，以 便把各部门的工作都纳入提高经济效益的轨道，努力 实现财务管理目标。
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财务管理的内容
（1）筹资决策 预测企业的资金需求量、规划资金来源、研究可
行的筹资方式、确定企业的资本成本与资本结构。
（2）投资决策 预测企业的投资规模、确定企业的投资结构、研
究企业的投资环境、评价企业的投资方案、选择可行 的投资方案。
（3）股利政策决策
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财务管理的环境
宏观环境：
教育因素：事实证明，在教育落后的情况下，为提高财务管 理水平所做的努力往往收效甚微。又如，科学的发展对财务 管理理论的完善也起着至关重要的作用。经济学、数学、统 计学、计算机科学等诸多学科的发展，都在一定程度上促进 了财务管理理论的发展。 社会文化因素：社会文化是某一特定人类社会在其长期发展 历史过程中形成的，它主要由特定的价值观念、行为方式、 伦理道德规范、审美观念、宗教信仰及风俗习惯等内容构成 ，任何企业都处于一定的社会文化环境中，企业财务管理活 动必然受到所在社会文化环境的影响和制约。
财务管理
1
目录
1
总论
2 货币时间价值与风险分析
3
项目投资
4 证券与金融衍生品
2
目录
5 短期资产管理 6 货币时间价值与风险分析
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筹资管理
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利润分配
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第一章 财务管理总论
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财务管理的概念
是组织企业财务活动、处理财务关系的 一项经济管理工作。
实质就是理财。
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财务管理的基本内容
1.企业筹资管理 企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投
综上所述： 企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是
根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企 业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
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财务管理的目标
财务管理的目标是企业理财活动希望 实现的结果，是评价企业理财活动是 否合理的基本标准。
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财务管理的目标
1、企业管理目标对公司理财目标的要求：
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影响公司理财目标实现的因素
公司股价的高低反映了公司理财目标的实现程度 4、资本结构：投资回报率 > 企业借款利息（资本成 本），则借款越多，赚得越多，风险越大。 5、股利政策
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股东、经营者及债权人的冲突与协调
1、股东与经营者 监督、有限授权；激励（工资、利润分配、股票期
权、绩效股）。
2、股东与债权人 限定性条款；拒绝往来、提高利率。
企业管理目标
生存 持续经营 到期偿还债务
发展 规模扩大 效益提高
获利
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财务管理的目标
2、公司企业新创造的财富， 利润越多则企业的财富增加得越多，越接近企 业的目标。
股东财富最大化：通过财务上的合理运营，为 股东创造最多的财富。
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影响公司理财目标实现的因素