第七章 我国企业年金制度的构建
构建我国企业年金模式
构建我国企业年金模式2004年初劳动社会保障部颁布了《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》，这标志着我国养老保险体制改革的基本框架已经搭建。
我国养老保险体制将从单一的公共养老金制度逐步转变为以“社会养老保障、企业年金和个人储蓄性养老保险”为三支柱的保障体系。
但是，企业年金市场启动以来，发展态势并不如预先设想那样乐观，增长形势一般。
应该说，我国人力资源丰富，企业年金市场拥有巨大的潜在需求，但为什么没能转化成现实的需求，这是值得探讨的。
企业年金模式的僵化是造成这种结果的原因之一：我国企业年金计划在具体实施中必须采用“缴费确定型”（DC型）完全积累制，设立个人账户，采用实账制。
下面，我们首先介绍企业年金计划的两种模式：缴费确定型模式（DC型）和收益确定型模式（DB型）；然后，结合我国国情分析DC模式的适用性；最后，提出一种复合型的年金模式以适应市场需要，并在此基础上建立精算模型为该年金提供理论支持。
一、企业年金计划的DC模式和DB模式缴费确定型模式（DC）是指企业年金的计划参与者定期或不定期的向企业年金计划缴费的模式。
参与者到退休年龄为止，一共向养老金计划缴了多少费是确定的，但该参与者在其退休后可以领取多少养老金是不确定的，会受到投资回报率及以后退休时年金市场价格不确定性的影响，投资风险完全由雇员承担。
DC模式需为每位雇员设置个人账户，进行账户管理，账户资产是完全积累的，雇员拥有部分投资支配权。
收益确定型模式（DB）是指企业年金计划参与企业向计划收益人做出承诺，保证其企业年金收益按照事先约定好的标准发放的模式。
发放标准主要是根据工资水平和工作年限精算出来的。
DC计划通常不需要设立雇员个人账户，雇主定期缴费确保承诺的雇员养老金收益得到实现。
该年金计划资产配置权由企业或受托方掌握，他们拥有丰富的投资经验和专业投资决策人员，巨大的资金规模可以规避资本市场风险，这样雇员不需承担任何投资风险。
二、单一的DC模式在我国适用性分析目前，许多专家主张将DC模式作为我国企业年金发展的唯一选择，认为其是发展我国企业年金的必由之路，指出不应再引入DB型的制度。
论中国企业年金制度的建立与完善
快速 发 展 的 时 期 ， 业 年 金 的 规 模 也 将 加 大 ， 将 形 成 长期 企 这 运作的资金 ， 我国尚在发展完善 中的资本市 场有很大 的促 埘 进作用。从 ２ ０ ０ ３年开 始 ， 国社会 保 障基 金 已投入市 场运 我
营， 企业年金作 为养老 金 的一 大支柱 ， 同时是 社会保 障基金 的重 要组 成部分 ， 大规模进人 资本市场 也是大势所趋 。企 其 业年 金采 用完全积累 的基 金制模式 ， 不仅足 实力雄厚 的机构 投资者 ， 而且是 长期 、 稳定 的投资者 ， 从而 能够增加资本市场 的资金供给 ， 大资本市场规模 ， 扩 同时对 资本 市场的结构 、 稳 定性 、 金融工具创新 和效率都产生 重要的影响 。
２０ ０ ８年 第 １ Ｏ期 （第 １ 第 １ Ｏ卷 Ｏ期 ）
辽 宁 行 政 学 院 学 报
Ｊｕ ａ ｆＬｉｏ ｉｇＡｄ ｎｓｒｔ ｎ Ｃ ｌ ｇ ｏ ｒ ｌｏ ａｎｎ ｍｉｉｔ ｉ ｏｌ ｅ ｎ ａｏ ｅ
Ｎｏ １ ２ ０８ ． ０， ０
（ ｏ．０ Ｎ ．０ Ｖ １１ ． ｏ１ ）
二 、 国企 业 年 金 发 展 难 点 分 析 我 １ 现 阶段我 国养 老保 障体 系 的不 完 善影响企 业年 金的 ． 发展。我国的基本养 老保 险 采用 社会 统筹 和个人 账户村ｌ 结 合的模式 ， 但通 过这 几年 的运行 ， 基本 健康 持 续发 腱 的 日标 ， 反而陷入 了“ 统账混合 ” 困境 。这是 由于 我 围过 去在计 划经济体制 的 下实行的是在单个企业 内部的现收 现付 ， 在向统账结合 的转 轨过程 『 ， ｆ 必然 出现在新制度建立 以前就 参ｌｌ ｌ Ｊ 工作但仍未退 Ｊ Ｉ 休 的人员的个人账 户空 账 ， 而形 成大 规模 的养 老金债务。 从 为丁满足养老金 的支付需 要 ， 在新 制度下 收缴 的养老保 险金 并未 按照统筹账户和个人 账户分开管 理 ， 步畸变为在个人 逐 账户空账 运转下 的实 质现 收现 付制 。基本 养老保 险债务规 模也越来 越大 ， 与预期 日标严重偏 离 。为 Ｊ实现基本养老保 ， 险运 行 ， 不得不 提高缴赞率 ， 这给企业增 ｌＩ 缴 赞负担 ， Ｊｒ Ｊｒ Ｉ 而且 大大挤 占了企业本可 以用 于建立企业 年金 的资金 ， 约束 ． ｒ企
浅析我国企业年金制度的优化与设计
浅析我国企业年金制度的优化与设计我国企业年金制度是指企业为员工提供的一种额外的退休金制度，旨在提高员工的福利待遇，激励员工更加忠诚和努力地为企业工作。
随着我国经济的不断发展和人口结构的变化，企业年金制度也逐渐成为了我国企业人力资源管理的重要组成部分。
目前我国企业年金制度也存在一些问题和不足之处。
本文将对我国企业年金制度进行浅析，探讨其优化与设计的可能途径。
我国企业年金制度存在的问题主要包括参与率低、资金投资效率低、风险管理不完善等。
一方面，由于企业年金制度通常是自愿参加的，许多员工可能因为缺乏有关制度的了解或信任度不高而选择不参与，导致参与率低。
在企业年金基金的资金投资方面，由于监管政策的限制和投资渠道的狭窄，企业年金基金的投资效率并不高，很难取得较高的资金回报。
由于我国企业年金制度相对较新，风险管理方面也存在一定的不完善之处。
针对上述问题，我国企业年金制度的优化与设计可以从以下几个方面进行思考和改进。
应加强对企业年金制度的宣传和教育，提高员工对企业年金制度的了解和信任度。
企业可以通过组织培训、发布宣传资料等方式，向员工介绍企业年金制度的相关政策、福利待遇和风险管理措施，鼓励员工积极参与企业年金制度，提高参与率。
可以针对企业年金基金的投资问题，加大对企业年金基金的投资渠道和范围的放开力度，增加可投资的金融工具种类，鼓励企业年金基金在股票、债券、房地产等多种资产类别上进行投资，提高资金投资的效率和回报。
对于企业年金基金的风险管理问题，可以加强对企业年金基金的监管和管理力度，建立健全的风险管理体系。
配备专业的风险管理团队，加强对投资组合的监测与管理，严格控制投资风险，增加风险管理的透明度和可控性。
还可以考虑建立企业年金制度与社会保障制度的衔接机制，实现企业年金制度与社会保障制度的有机结合，实现共同发展。
建立企业年金制度的灵活性和可持续性，根据员工的需求和企业的实际情况，不断完善和调整企业年金制度，使之更加符合员工、企业和整个社会的利益。
我国企业年金发展的战略构想
我国企业年金发展的战略构想企业年金是我国多层次养老保险体系的重要支柱和社会基本养老保险的一个重要补充。
企业年金的发展关系到养老保险体制改革是否能够顺利进行，关系到企业职工退休后的生活水平及社会的和谐稳定。
随着人口老龄化加速和基本养老保险体系负担的不断加重，我国应逐步建立与完善国家基本养老保险、企业年金和个人储蓄保险三位一体的“三大支柱”养老保障体系。
本文通过分析我国企业年金发展的现状及存在问题，提出我国企业年金发展的对策。
关键词：企业年金社会保障养老保险基本养老保险问题的提出企业年金是在基本养老保险基础上建立的，企业及其职工在依法参加了国家基本养老保险的基础上，根据经济状况自愿建立的一种补充性养老保险制度。
它是我国多层次养老保险体系的重要组成部分，既不属于基本养老保险，也不属于商业养老保险，而是我国多层次养老保险体系的重要支柱和社会基本养老保险的一个重要补充，也是企业建设与社会主义市场经济体制和现代企业制度相适应的收入分配制度的重要内容。
建立和发展企业年金，不仅可以减轻政府负担和基本养老保险的承受力，改善退休人员的生活，而且也有利于完善企业薪酬福利制度，形成有效的人才激励机制，增强企业的凝聚力和竞争力。
尤其在竞争日益加剧的市场形势下，企业年金的重要作用将越来越凸显出来。
而我国一直没有关于企业年金发展的理论和实践，且随着我国逐渐步入老龄化社会，基本养老保险金制度开始陷入越来越严重的财政危机，因而，完善我国企业年金制度体系构建势在必行。
本文通过分析我国企业年金发展的现状及存在问题，提出我国企业年金发展的对策。
我国企业年金发展的必要性（一）有利于提升企业竞争力企业之间的竞争，其实质就是对人才的竞争。
企业年金制度作为一种补充的养老保险计划，被称作是养老保险体系的第二支柱，在世界人口老龄化趋势日益加剧的今天，企业年金计划已经被越来越多的国家认可和采用。
在国外，年金、股票和期权一起被称为企业留住人才的三副“金手铐”。
建立企业年金的实施方案
建立企业年金的实施方案一、引言随着我国经济的快速发展和老龄化问题的逐渐凸显，企业年金作为一种重要的社会保障工具，逐渐受到广大企业和员工的关注。
建立企业年金制度，既是企业责任的体现，也是提高员工福利和保障退休生活质量的有效途径。
本文将以建立企业年金的实施方案为标题，提出一套可行的建议。
二、方案设计1. 设立企业年金基金企业应设立独立的企业年金基金，用于员工的退休福利支付。
该基金可以由企业自行设立，也可以选择与保险机构合作成立。
基金的资金来源可以包括企业自身缴纳、员工个人缴纳和政府补贴等。
2. 缴费规定企业年金的缴费应由企业和员工共同承担。
企业可以制定缴费比例，根据员工的工资水平和企业的经济实力，合理确定企业和员工的缴费比例。
同时，建议设置缴费上限，以保障高收入员工的权益。
3. 投资运营企业年金基金的投资运营是确保基金长期稳定增值的重要环节。
建议企业年金基金可以委托专业的投资机构进行运营，同时设立专门的投资委员会进行监督和管理。
投资策略应以稳健为主，注重风险控制，同时充分利用各类金融工具进行资产配置。
4. 税收优惠政策为鼓励企业设立年金制度，政府可以给予税收优惠政策的支持。
例如，对企业的年金缴费可以在计算企业所得税时予以扣除，这既可以减轻企业的负担，也可以提高企业设立年金制度的积极性。
5. 离职员工的权益保障离职员工的年金权益应得到妥善保障。
建议离职员工可以选择将企业年金转入个人养老金账户或购买商业养老保险。
这样可以保证离职员工的年金权益得到延续，也可以提高企业年金的流动性和灵活性。
6. 监督和评估建立健全的监督和评估机制是企业年金制度顺利运行的重要保障。
建议设立专门的年金监督机构，对企业年金的管理和运营进行监督和评估。
同时，企业本身也应建立相应的内部监督机制，确保企业年金的资金安全和合规运作。
三、实施步骤1. 研究和制定企业年金的实施方案，明确缴费比例、投资运营策略等重要内容。
2. 按照方案要求设立企业年金基金，与保险机构或投资机构签订相应的合作协议。
对我国企业年金认识及建立制度研究
对我国企业年金的认识及建立制度的研究中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2010）11-053-02摘要企业年金作为基本养老保险的重要补充，它的投资收益关系着人们退休待遇的好坏，关系着我国养老保险体制改革的顺利进行，也关系着国民经济健康发展与金融市场的完善。
今天，世界各国的养老保障体制面临严峻考验，在这种情况，我国建立较为完善的企业年金制度就显得十分的必要和迫切了。
关键词金融危机企业年金风险管理我国的社会养老保障体系由三个支柱构成，即：国家基本养老保险、企业年金以及个人储蓄养老保障。
然而受全球老龄化趋势的影响，政府在养老保险方面的负担越来越重，由政府主要负担的养老保障第一支柱作用正逐渐弱化。
我国公民的未来养老保障在很大程度上还要靠企业年金来支撑。
然而企业年金在我国发展极为缓慢，建立适合我国的企业年金制度很重要。
一、企业年金概述企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。
它包括两个含义：其主体是企业，其客体是养老年金，即由企业提供的养老金。
我国进行的养老保险改革，就是要建立基本养老保险、企业年金和个人储蓄养老保险三位一体的养老保险制度。
企业年金作为补充养老保险制度，它的性质和投资原则与基本养老保险有所不同，其投资领域与工具也不一样。
基本养老保险是退休人员生活的基本保障，因此基本养老保险的投资更强调的是安全性，在确保安全性的前提下再考虑盈利性，所以投资领域比较窄，工具较少。
企业年金是对基本养老保险的补充，只有保持较好的收益性，才能吸引更多的企业和职工参与企业年金计划，因此企业年金投资必须同时兼顾收益性和安全性，这也决定了企业年金比基本养老保险投资的领域更宽，工具更多，所面临的投资决策更加复杂。
二、我国企业年金的特征企业年金作为我国养老保障体系的一个重要组成部分，有着自身独特的性质，它具备了国家责任和商业运作双重属性，这也决定了它的投资在安全性、收益性和流动性方面有其独特的要求。
中国企业年金制度及方案设计
一、背景介绍企业年金制度是指由企事业单位自主设立、面向员工和企业共同参与的一种完善企业福利体系的制度，旨在为员工提供更好的退休保障，并促进企业员工的长期稳定就业。
二、制度设计原则1.公平公正原则：年金制度应有明确的参与资格和计算规则，并且所有员工都应享受同等待遇。
2.共同负担原则：企业和员工共同参与年金缴费，共同分担风险。
3.灵活性原则：年金制度应根据企业的实际情况和员工的需求进行灵活设计，灵活调整参与方案。
4.透明度原则：年金制度应公开透明，员工可以清晰了解自己的权益和福利。
三、制度设计要素1.参与资格企业应明确员工参与年金计划的资格要求，例如，入职满一定年限的员工或达到一定职级的员工可以参与。
2.缴费比例企业和员工可以共同商议决定年金缴费比例。
一般来说，企业和员工分别缴纳一定比例的工资作为年金账户的缴费基数。
3.缴费方式可采用工资总额或月工资额的一定比例进行缴费。
为了激励员工在企业更长时间地工作，还可以采取特殊的缴费方式，例如，满一定年限后，员工缴费比例递增。
4.投资方式企业年金基金可以考虑投资于证券市场、债券市场和银行存款等不同的资产，以提高回报率。
5.退休福利员工退休时，可以根据其在企业年金账户中的累计金额给予一次性退休金或者月度养老金。
6.资金管理企业年金资金应设立专门账户，并委托专业机构进行投资和管理，确保资金安全和收益稳定。
四、推广与维护企业应密切关注员工的评价和需求，不断完善年金制度，并通过内部宣传和培训，提高员工对企业年金的了解和认同，增加他们的参与意愿。
总结起来，中国企业年金制度及方案设计应遵循公平公正、共同负担、灵活性和透明度原则。
同时，设计年金的参与资格、缴费比例、缴费方式、投资方式、退休福利和资金管理等要素，以提供员工更好的退休保障和福利，并提高员工的满意度和留存率。
通过良好的推广与维护，使企业年金制度成为企业吸引和留住人才的重要福利手段。
浅析我国企业年金制度建设存在的问题和改进建议
浅析我国企业年金制度建设存在的问题和改进建议摘要：企业年金制度作为我国养老保障体系的重要组成部分，它的建设与发展对于改善职工养老待遇、提升职工福利、促进企业发展有着重要意义。
随着我国社会老龄化程度的日益加深，建立健全企业年金制度已经成为国家和企业必须面对的一个现实问题。
本文从我国企业年金制度建设的特点，结合企业年金制度发展的问题，提出了完善企业年金制度的建议。
关键词：企业年金；企业发展；意义引言：在社会经济的快速发展下，我国人口老龄化的问题也在不断地加剧，社会各界也愈发重视老年人口的养老保障问题。
2004年1月6日，我国劳动和社会保障部颁布《企业年金试行办法》（中华人民共和国劳动和社会保障部令第20号），标志着我国的养老保障制度体系的进一步完善。
企业年金制度是一种非常重要的补充养老保险制度，它可以更好地保障企业职工退休后的生活，减轻国家养老保险压力。
但是，在企业年金制度建设过程中还存在一些问题，这些问题直接影响着我国企业年金制度建设的进程和企业职工的退休生活保障。
一、企业年金制度的特点企业年金制度是由企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的一种补充养老保险制度，是对基本养老保险的重要补充，也是完善我国多层次社会养老保障体系的重要组成部分。
当前我国养老体系的“三支柱”，第一支柱是基本养老保险，是政府法律强制实施的公共养老金计划，因此这一保障广泛且普遍。
第二支柱是企业年金与职业年金，是由雇主发起，企业与个人共同缴费的职业养老金计划，是基本养老保险的有力补充。
第三支柱是个人储蓄性养老保险和商业养老保险。
作为我国养老体系的第二支柱，企业年金具有以下特点：一是年金制度具有非强制性。
不同于城镇企业职工基本养老保险的强制性，它是企业及其职工自愿建立的补充养老保险制度。
二是由企业和职工共同缴费，缴费标准具有灵活性。
三是建立职工个人账户，企业年金基金由具备资格的机构实行市场化投资运营。
四是国家给予税收政策优惠，企业和个人缴费均可按规定享受税收减免优惠。
企业年金制度
一、引言随着我国经济的快速发展和企业改革的不断深化，企业年金制度作为企业补充养老保险的重要组成部分，越来越受到企业和员工的关注。
企业年金制度是指企业在国家规定的基础上，为员工提供的一种补充养老保险制度，旨在提高员工的退休生活质量，减轻国家养老保险的负担。
本文将从企业年金制度的定义、特点、意义、实施原则、运作模式等方面进行详细阐述。
二、企业年金制度的定义企业年金制度是指企业在其经营状况良好、盈利能力较强的情况下，按照国家规定和自身实际情况，自愿为员工建立的一种补充养老保险制度。
企业年金资金来源于企业缴纳的年金费用和员工个人缴纳的年金费用，实行个人账户管理，用于支付员工的退休金、养老金等福利待遇。
三、企业年金制度的特点1. 自愿性：企业年金制度是企业自愿建立的，企业可以根据自身经济状况和员工需求，决定是否建立年金制度。
2. 补充性：企业年金是养老保险的补充，旨在提高员工的退休生活质量，减轻国家养老保险的负担。
3. 个人账户管理：企业年金实行个人账户管理，员工个人年金账户的资金归个人所有，可以继承。
4. 个性化：企业年金制度可以根据企业自身情况和员工需求，制定个性化的年金方案。
5. 法规保障：企业年金制度在国家法律法规的框架下运行，保障企业和员工的合法权益。
四、企业年金制度的意义1. 提高员工退休生活质量：企业年金制度可以为员工提供更加丰厚的退休金，提高员工的退休生活质量。
2. 优化人力资源配置：企业年金制度可以吸引和留住优秀人才，优化企业人力资源配置。
3. 促进企业持续发展：企业年金制度有助于提高员工对企业的认同感和归属感，增强企业凝聚力，促进企业持续发展。
4. 缓解国家养老保险压力：企业年金制度可以减轻国家养老保险的负担，有利于实现养老保险制度的可持续发展。
五、企业年金制度的实施原则1. 公平原则：企业年金制度应遵循公平、公正、公开的原则，确保所有员工都能享受到企业年金待遇。
2. 适度原则：企业年金制度应根据企业自身经济状况和员工需求，合理确定年金缴费标准和待遇水平。
我国企业年金的管理模式
我国企业年金的管理模式2.1我国企业年金管理模式的整体框架按我国相关法律法规的要求，企业建立企业年金计划应采用图2－1所示的委托－受托模式。
我国《企业年金试行办法》第十五条规定：“建立企业年金的企业，应当确定企业年金受托人，受托管理企业年金”，我国企业年金基金不能由企业和职工自行管理，必须交由受托人管理。
设立企业年金的企业及其职工应作为委托人，与受托人签订书面的信托合同。
受托人应与企业年金基金账户管理机构（即“账户管理人”）、企业年金基金托管机构（即“托管人”）和企业年金基金投资管理机构（即“投资管理人”）签订书面的委托合同，由他们处理相关的业务。
中介服务机构是指为企业年金管理提供服务的律师事务所、会计师事务所等专业机构。
劳动和社会保障部是企业年金业务的主要监管部门。
图2－1：我国的委托－受托型企业年金模式2.2法人受托模式和理事会受托模式的比较《企业年金基金管理试行办法》第十条规定：受托人是指受托管理企业年金基金的企业年金理事会或符合国家规定的养老金公司等法人受托机构。
我国企业年金的管理模式因此可分为两大类：法人受托模式和理事会受托模式。
根据市场主体为企业年金计划提供的服务的不同，法人受托模式和理事会受托模式在实际操作中各有几种具体的表现形式（参见表2－1）。
2.2.1 法人受托管理模式法人受托模式是指以符合国家规定的法人受托机构作为企业年金计划的受托人。
2.2.1.1 全分拆在全分拆模式下，企业选择法人受托机构，法人受托机构选择其他服务主体。
受托人、账户管理人、托管人、投资管理人身份各不兼容，之间形成多重监督机制（参见图2－2）。
全分拆模式对法人受托机构的专业能力有较高的要求。
图2－2：全分拆模式（法人受托）2.2.1.2 企业选择的法人受托机构兼任账户管理人，再挑选其他的主体提供托管和投资管理服务（参见图2－3）。
在这种模式下，账户管理人与受托人之间能够更好的沟通，提高年金计划的运作效率。
中国企业年金制度的建立和运作
中国企业年金制度的建立和运作企业年金（原称企业补充养老保险），是指在政府强制实施的公共养老金或国家养老金之外，企业在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度。
企业年金基金是指根据企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。
目前，中国的养老保障制度是由社会统筹养老金、个人账户养老金、企业年金和商业寿险等组成，其中，企业年金是多层次养老保障体系的重要组成部分。
一、企业年金制度框架的建立在实行现代社会保障制度的国家中，企业年金或职业年金已经成为一种较为普遍实行的企业福利计划，又称为“企业退休金计划”或“职业养老金计划”，并且成为所在国养老保障制度的重要组成部分。
上世纪九十年代初，中国开始建立企业年金制度。
1991年，国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定中提出：随着经济的发展，逐步建立起基本养老保险与企业补充养老保险和职工个人储蓄性养老保险相结合的制度。
2000年，国务院明确提出：有条件的企业可为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理。
企业年金实行基金完全积累，采用个人账户方式进行管理，费用由企业和职工个人缴纳，企业缴费在工资总额4%以内的部分，可从成本中列支，并确定辽宁为试点省份。
随后上海等地也陆续推出了对企业年金的税收优惠政策。
为贯彻国务院决定，劳动保障部制定颁布了《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》，会同银监会、证监会、保监会制定颁布了《企业年金基金管理试行办法》。
国务院决定和三个部颁规章颁布实施，确立了企业年金制度的基本框架。
这一制度体系，体现了国家政策支持、企业自主建立、市场管理运营、政府加强监管的原则。
2005年，国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定中进一步明确：为建立多层次的养老保险体系，增强企业的人才竞争能力，更好地保障企业职工退休后的生活，具备条件的企业可为职工建立企业年金。
我国企业年金制度的反思与重构一
2010-
11 山东人力资源和社会保障
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编辑 戚成� 年金 � � � � � � �来自共创和谐社会 平安养老保险
我 国 企 业 年 金 制 度 的 反 思 与 重 构
近二十年来， 我国企业年金的制 度框架基本形成， 市场运营机制初步 建立， 也存在覆盖率低和发展不平衡 等问题� 一, 我国企业年金制度的反思 从目前企业年金的需求方来看， 市场规模有限， 企业需求不足�从企 业年金的供给方来看， 在市场潜力尚 未有效释放为现实需求的情况下， 供 给方 在短时 间内迅 速增 加导致 我国 企业年金市场竞争激烈� 认识不 统一 �政府 部门对 企业 年金认识上的不统一， 客观上造成企 业年金市场发展受阻� �关于企业新 旧财务制度衔接有关问题的通知� 指 出： " 补充养 老保险 属于 企业职 工福 利范畴" ； �新会计准则� 规定： "福利 属于薪酬范围" "将应付的职工薪酬 , 确认为负债" ； �企业年金基金管理试 行办法� 规定： "企业年金基金财产独 立于委托人, 受托人, 账户管理人, 托 管人, 投资管理人和其他为企业年金 基金管理提供服务的自然人, 法人或 其他组 织的 固有财 产及其 管理 的其 他财产" � � 关于企业新旧财务制度衔 接有关问题的通知� 中补充养老保险 属于企 业职工 福利 一说， 与 �新 会计 准则� 相矛盾， 与 �企业年金基金管理 试行办法� 相矛盾� 企业 管理人 员对 企业 年金 也存 在认 识上的 偏差 �有的 管理人 员认 为，建立企业年金会加大企业支出, 影响利润， 没有看到企业建立企业年 金产生的经济效益和社会效益� 有的 管理人员认为， 与其让职工退休后才 享受到企业年金待遇， 还不如直接给 职工 发奖金 或让 职工参 加住房 公积 金制 度�企 业管理 人员 认识上 的偏 差， 导致企业建立企业年金的意愿不 强， 不利于企业年金的健康发展� 发展不平衡�截至2009年底， 我 国企业年金基金规模为2525亿元， 缴 费职工约为1300万人， 企业年金覆盖 职工 仅占参 加基 本养老 保险人 数的 6%左右� 从行业分布看， 建立企业年金计 划的企业大多集中在电力,铁路, 金 融, 保 险, 通 讯, 煤炭 , 有色 金 属 , 交 通, 石油天然气等高收入行业或垄断 行业�从地区分布看， 企业年金主要 集中在上海, 广东, 浙江, 福建, 山东, 北京等沿海和经济发达地区� 从企业 性质看， 参保企业中国有企业占绝大 多数，而占 全国就业人 口75%的230 万家 中小企 业绝大 多数 没有建 立企 业年金�从职工类型看， 企业年金的 分配 过分向 高层管 理人 员和核 心技 术人员倾斜， 从而带来企业分配中的 歧视�
我国企业年金制度建构的取向
个人商业保险之 间的养老保 险制廖 的养老保障体 系的重要组成部分 ，
和管理离不开政府的倡导 、 支持 和 府提供税收优惠政策。强化政府ｊ 要体现在国家税收优惠政策的扶
循 国际惯例 ， 在企业年金基金征缴 本养老保险相对应的税收优惠政舞
（ 徐摘 自 经济纵横）ｏ５ ５ 《 ２ｏ 年
２ 实行商业运作。商业运作 ．
一
个重要特征。发达国家巨额 的盈
是其资本市场发展和提高企业融
因素。既然我 国企业有权决定是 金计划 ， 企业也应有权选择由谁来 基金 ， 政府应从企业年金基金 的管 让企业 自主选择多样化 、 专业性的 年金基金的管理和投资运营。
３ 明确政府责任。企业年金 ．
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系统性约束
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运营， 接受市场和国家的双重监督不背上企业年金基金的财务包袱 运营创造条件。
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会计制度等。虽然我们强调坚持ｊ
业 自主建立原则 ， 但企业年金 又不：
人商业养老保险 ， 它是介于国家基：
中国企业年金制度
中国企业年金制度沿革
– – –
第一阶段（1991-1994年）：补充养老保险开始起步 第二阶段（1995-1999年）：补充养老保险制度明确化 第三阶段（2000-2003年）：企业年金正式命名，试点工 作稳步开展 第四阶段（2004-2006年）：两个试行办法确立中国企业 年金制度框架 第五阶段（2006年至今）：企业年金管理运营市场化、 规范化步伐加快
–
–
1
中国企业年金制度
中国企业年金的制度框架
– –
《企业年金试行办法》确立了中国企业年金基金的信托地位 以受托人为中心的信墙” 信息披露制度确保透明度
2
我国企业年金制度的建立与完善
退休 手续 后才能领 取 ，个人储蓄在 支取
使用 上则 没有限制 。 最后 ， 国家对企业 年 金 的供款 资金 、 基金 积 累 、 投资运 营 、 投
较 为普遍 实行 的企 业补 充养 老金 计划 ，
义称 为 “ 企业退休金计划”或 “ 职业养老 金计划 ”， 并且 成为所在 国养老保险制度
制， 大力发展企 业年金 。 二、我国企业年金 制度的发展及 现
状 分析
是其发起人即雇主， 但在目前社会保险
的缴费中 ． 主的负担 已经很 大。 雇 以北京
第四， 企业 年金投资渠道过 于狭窄 。
为例 ，已达其 １ ： 资支出总额的 ３． 继 １ ％， ９
续 提高 缴 费水 半 势 必会 加 重雇 主的 成
维普资讯
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经济工作・Ｃ Ｎ ＭＣＰ Ａ ￣Ｃ ＥＯ Ｏ Ｉ Ｒ Ｃ Ｅ
一
、
企业年金概述
金计划 ， 政府在税 收 、 金运营等方 面给 基 予优惠 ，允许 一定 比例 内的企业缴 费在 成本 中列 支 ，而商业 寿险产品则一 般没
次 ，企业 年金是 劳动者牺牲部分 当前消 费所 采取的强 制性 年金积 累，在 职工到 达法 定退休年龄并 按有关规定办理正 式
吸引高素质人才 ， 职工队伍 ， 强企 稳定 增
业 竞争力和凝 聚力 的重要手段 。企业 年 金计划根据企业 的盈 利和职工 的绩效为 职 工年金个人账户供 款 ，对于企业 吸引 高 素质人才 ， 稳定 职工 队伍 ， 障职工利 保 益 ，最 大限度地调动 职工的劳动积极 性
中劳动报酬和劳动保障的一项重要内
本． 严重 影响企 业竞争 力 。 从需 求来看 ，
根据 中国保监会 预期 ，我同今 后每年企
论我国企业年金制度的建立
论我国企业年金制度的建立建立年金制度是一件企业、职工、国家“三赢”的事。
尤其是对于职工来说，企业年金是一种补充养老保险，可以解决退休后待遇偏低的问题。
企业年金的责任主体是企业，年金制度是企业依据自身经济状况建立的企业保障制度。
建立企业年金的前提有三个：一是参加基本养老保险，二是具有经济承受能力，三是建立集体协商机制。
在一些私营企业，由于还没有形成劳资协商、谈判机制，雇员往往处于弱势，如果没有法律的强制推行，雇员很难督促企业建立企业年金制度。
一方面，社保基金的风险承受度相对较低，必须在规避风险的前提下谋求尽可能高的收益，不可能为高收益而去冒高风险；另一方面，社保基金是长期资金，追求长期稳定的收益。
一、制约我国企业年金制度发展的主要因素1、允许进入成本列支太少。
目前有26个地区出台税收优惠政策，优惠比例介于4%～12.5%，即企业缴费在工资总额4%～12.5%以内的部分，可从成本中列支。
根据国资委135号文件，中央企业可在税前列支工资总额的4%。
但这仅限于企业年金基金征收阶段，在基金运营和支付阶段还需纳税，同时，除新疆外，还没有针对个人的税收优惠政策。
2、税收优惠政策未普遍体现。
由于相关优惠政策，特别是税收优惠尚未落实或力度不够，许多有实力、有条件建立企业年金的企业尚处于观望态度。
国外实践经验证明，对企业年金缴费实行免税或推迟征税，是推动企业年金发展的最主要因素之一。
目前，大多数国家（如美、英、日等国）一般在企业和职工缴纳年金费用及年金基金投资这两个环节免税，只在退休职工领取企业年金时进行征税。
在这种情况下，企业和职工都享受到税收优惠，有利于企业年金的发展。
建立企业年金制度，源头上应以税收优惠政策拉动，资产运作中应以风险控制，但目前我国的企业需求没有释放，全国统一的税收优惠政策没有出台，投资环境不理想，监管体系尚未建立，配套法规缺失。
如果缺乏税收优惠，企业在同等条件下建立企业年金制度就缺乏优势，即使是经营效益优良的企业，也将更愿意选择即期型员工福利而不愿意选择企业年金这种预期型员工福利。
企业年金建立与管理相关制度
企业年金基金缴费环节
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企业年金基金投资运营环节
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企业年金基金待遇支付环节
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➢ 企业年金基金财产中支付的费用 ➢ 1、受托费——全部受托财产,上限0.2% ➢ 2、托管费——全部受托财产,上限0.2% ➢ 3、投资管理费——委托投资资产,上限1.2% ➢ 账户管理费由举办企业年金计划的企业另行支付 ➢ （上限每户每月不超过5元）
➢企业年金的缴费灵活度高，虽然是企业缴费总额是固 定的，但可以根据员工的表现进行差别分配，因此，具 有约束激励的功能。 ➢企业年金制度是一种长效激励机制。
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➢企业年金的分配具有长期性，有助于留住人 才
➢企业年金的待遇支付可根据服务年限长短决定分配的 比例。 ➢提高员工忠诚度，留住人才。
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➢企业年金可以使即期分配的薪酬制度变成即期分配与 长期分配相结合的薪酬制度。 ➢企业年金分配对公司现有的薪酬制度产生影响，可以 通过企业年金调整现有薪酬结构某些不合理的地方。 ➢企业年金可以在不增加工资总额的情形下，增加职工 的养老金。
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➢企业年金制度不仅是福利分配制度，而且具 有约束激励的功能
1、企业年金基金财产债权不得与委托人、受托人、账户管理人、 托管人、投资管理人及其他当事人的债务相抵销
2、不同企业年金基金财产的债权债务，不得相互抵销
四、关于不得强制执行的规定
非因企业年金基金财产本身承担的债务，不得强制执行的规定 ( 受托费、托管费、投资管理费、交易佣金，对第三人的债务等本 身承担的债务、企业基金财产本身应负担的税款等例外）
• 各管理人只有完整了解并监督执行所 有环节，才能保证企业年金基金的正 常运作。
构建我国企业金制度的思考
构建我国企业年金制度的思考齐美祝徐光宇[关键词] 企业年金401K计划强积金计划DB DC 制度建议[内容提要] 文章在对企业年金概念、特征进行概述基础上，对我国构建企业年金制度的必要性作了分析，同时结合美国养老金计划（简称401K）和香港地区强积金计划介绍，在国家政策制定、保险资金运作、年金法规制定、商业保险创新等方面提出了构建我国企业年金制度的建议。
一、企业年金概述企业年金是我国正在逐步完善的社会养老保险体系三大支柱(基本养老保险、补充养老保险、商业养老保险)之一，是一种依靠企业和个人缴费筹资、通过个人账户管理、养老金待遇与缴费挂钩、完全积累的补充养老保险制度。
企业年金主要特点如下：由企业和职工或劳动关系双方自愿积累，为企业年金提供基金；为职工（被保险人和受益人）建立个人账户；按照确定缴费（DC）的原则，采用多样的、非平均的支付方式，以定期支付为主；基金管理多样化，如基金理事会、养老金管理公司或购买商业保险公司年金等；企业保险基金投资运营商业化、市场化。
随着世界各国人口老龄化进程的加快，企业年金已经成为现代养老保障体系不可缺少的组成部分，占据重要地位。
企业年金在我国约有十年发展历史，回顾发展历程，1991年《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》第一次提出提倡、鼓励企业实行补充养老保险，随后的1995年《国务院关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》、1997年《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》，均重申了国家鼓励企业建立补充养老保险的政策，并对开展原则、经办机构等问题作出了相应规定。
为贯彻《劳动法》和国务院有关文件的精神，1995年原劳动部研究下发了《关于建立企业补充养老保险制度的意见》，从而奠定了建立和发展补充养老保险制度的基本政策框架，这里所指补充养老保险也就是本文称企业年金。
二、建立我国企业年金的必要性分析资料表明，在多数发达国家，企业年金体系汇集着巨额的民间资金流量。
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• 在企业年金的投资方面，投资渠道不合理、投资效益不佳与投 资风险并存。
• 缺乏有经验的专业结构和专业管理人员。
第二节 我国企业年金的发展战略
• 一、健全企业年金的立法与优惠政策
• 1、完善立法以规范企业年金的发展
• 政府部门应尽快依据法律法规，制定统一的政策和规定。确定 企业年金市场的基本框架和运作规则，对企业年金计划的建立 以及账户管理、托管、投资运营等环节进行规范，以保障企业 年金基金的安全，保护受益人的权利。 • 2、利用税收优惠政策推动企业年金的发展 • 首先要抓好试点地区企业年金税收优惠政策的落实工作，进一 步扩大试点范围，将试点区域扩大到中小城市。 • 其次在各地开始实施企业年金计划之前，国家应该明确企业年 金计划可以享受的税收优惠政策。
• 二、建立规范的企业年金治理结构 • 规范的企业年金治理结构是企业年金管理和运营 的组织制度保证，是企业年金基金安全运营的先 决条件。发展企业年金。首先要在《信托法》、 《合同法》的框架下，建立由参保人、发起人、 受托人、账户管理人、基金托管人、投资管理人、 中介机构组成的责权利清晰、明确规范的企业年 金治理结构。
• •
2007年11月19日，中华人民共和国人力资源和社会保障部发布了第10号通告， 通告中公布了第二批认定的24家企业年金基金管理机构。 2008年2月26日，中华人民共和国财政部发布财企[2008]34号《财政部关于 企业新旧财务制度衔接有关问题的通知》，对企业年金的缴费列支渠道等进 行了规定。
• 2004年2月23日，原劳动和社会保障部、中国银行业监督管理委员会、中国 证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会，以联合规章的形式发布了 《企业年金基金管理试行办法》。该办法自2004年5月1日起正式实行。该 办法是企业年金基金管理的重要法规，对企业年金的治理结构、企业年金基 金管理和市场服务主体行为、信息披露、监督管理等方面都做出了系统规定。 •
•
• 在企业补充养老保险阶段，各地进行退休费用社会统筹的基础 上，提出了中国养老保险改革的目标、原则和建立多层次养老 保险制度的框架。制度取向是鼓励企业实行补充养老保险，劳 动部门所属的社会保险管理机构等非营利事业单位，负责具体 经办补充养老保险业务。一些地方性试点性质的企业补充养老 保险的相继推出了地方试点政策文件，对补充养老保险给予程 度不同的税收优惠，这些地方性的政策探索推动了各地企业年 金市场的发展。行业统筹补充养老保险进一步发展，为行业企 业年金基金积累了一定的制度和市场基础。这个阶段的企业年 金管理隶属于社会保险公共管理机构，投资范围限定在储蓄和 国债以及少量的企业债券和金融债券。对企业补充养老保险基 金投资没有明确的规范。
• 1、企业年金管理委员会 • 可由职工代表、企业的工会、人事、财务等部门的代表和 企业法人代表组成，作为企业年金发起人履行委托人的职 能。 • 2、企业年金理事会 • 作为受托人，是受让企业年金财产并允诺代为管理处分的 人，出于企业年金信托管理的中心主体地位。 • 3、企业年金的发起人与受托人之间是信托关系
• 1994年颁布的《劳动法》将其用法律的形式确定下来，国家 鼓励用人单位根据本单位实际情况为劳动者建立补充养老保 险。 • 1995年3月国务院又发布《关于深化企业职工养老保险制度 改革的通知》，规定“国家在建立基本养老保险，保障离退 休人员基本生活的同时，鼓励建立企业补充养老保险和个人 储蓄型养老保险，由企业和个人自主选择经办机构”。
• 2001年， [2001]79号文规定，有条件的企业可为职工建立企业年金，并实行 市场化运营和管理。企业建立企业年金要具备3个条件：一是依法参加基本养 老保险并按时足额缴费；二是生产经营比较稳定，经济效益较好；三是企业 内部管理制度健全。大型企业、行业可以自办企业年金，鼓励企业委托有关 机构经办企业年金。管理和运营企业年金的机构要经国家劳动和社会保障部 门与财政部门的认定和批准。 • 企业年金试点阶段提出了企业年金概念并规定其实行市场化管理，但没有明 确具体的投资制度，各地的企业年金投资管理制度不统一，有的是由地方社 会保险经办机构管理，称之为“经办模式”。有的是由行业经办机构或者企 业自己管理，称之为“自办模式”。还有的是通过商业保险公司的团险管理， 称之为“团险模式”。在企业年金投资方面，到2004年之前，企业年金投资 缺乏统一的投资规则。 • 2000年国务院颁发的《完善城镇社会保障体系试点方案的通知》虽然进一步 规定“实行市场化运营和管理”，但对投资营运的方式、基金管理和资产配 置等也没有任何强制性的规定与细则。
• 为了加强企业年金基金管理，规范企业年金市场运作，保障企业年金基金财 产安全，促进企业年金健康发展，2004年12月31日，原劳动和社会保障部又 发布了《关于印发〈企业年金基金管理运作流程〉、〈企业年金基金账户管 理信息系统规范〉和＜企业年金基金管理机构资格认定专家评审规则＞的通 知》。 •
2005年8月1日，原劳动和社会保障部依据〈企业年金基金管理机构资格认定 专家评审规则〉的通知》发布了第5号通告，通告中公布了第一批认定的37家 企业年金基金管理机构。 2007年9月12日，国务院国有资产监督管理委员会 国资发分配[2007]152号文《关于中央企业试行企业年金制度有关问题的通知》 发布，统一规范中央企业的企业年金制度建设。
• 2004年9月29日，原劳动和社会保障部、中国证券监督管理委员 会又联合发布了《关于企业年金基金证券投资有关问题的通知》。 为了保障企业年金基金财产安全，维护企业年金管理当事人合法 权益，该通知主要对投资管理人的证券投资行为、托管人的托管 行为、受托人的受托行为做出了法规明确规定。
• 2004年12月24日经原劳动和社会保障部第9次部务会议通过， 自2005年3月1日起施行的《企业年金基金管理机构资格认定暂 行办法》，对从事企业年金基金管理业务的法人受托机构、账户 管理人、托管人和投资管理人等企业年金基金管理机构做出了规 定。任何机构必须根据《企业年金基金管理机构资格认定暂行办 法》规定的程序，取得相应的企业年金基金管理资格，才能从事 企业年金基金管理业务。
• 企业年金阶段 • 2003年12月30日经原劳动和社会保障部第7次部务会议通过的，自2004年 5月1日起正式施行《企业年金试行办法》对企业建立企业年金的基本条件、 决策程序、资金来源、管理办法、待遇给付、企业年金基金管理机构、投资 运营、监督管理等提出了明确的规范，原劳动部1995年12月29日发布的 《关于印发〈关于建立企业补充养老保险制度的意见〉的通知》同时废止。 《企业年金试行办法》的出台构建了我国当前企业年金制度的基本框架，标 志着我国开始全面推行企业年金制度。
• 覆盖范围： • 经济水平决定年金发展水平：经济发达地区年金积累较多； 电力、石油、石化、民航、电信、铁道等行业明显高于其 他行业。 • 企业参保积极性高
• 3、我国企业年金特征
• 参与人：依法履行了基本养老保险义务，具有健全的劳动 关系协调机制的企业，可以建立企业年金计划。 • 资金来源：由企业和员工双方基于工资总额和个人工资， 依据国际有关法律、政策和协议向企业年金计划缴费。 • 管理模式：建立完全积累的个人账户。 • 经办机构：包括企业年金理事会、账户托管人、投资管理 人等。
第七章 我国企业年金制度的构建
第一节 全国企业年金的现状、评价及其局限
• 一、企业年金在我国的发展历程和现状
• 1、我国企业年金发展历程
企业年金在中国产生于20世纪80年代末90年代初，以2000年底《关于完善城 镇社会保障体系的试点方案》的颁布到2004年5月1日《企业年金试行办法》 的颁布为界，至今经历了三个阶段，即企业补充养老保险阶段、企业年金试 点阶段和企业年金阶段。 从1991年国务院颁布《关于企业职工养老保险制度改革的决定》提出企业可根 据自身经济能力建立企业补充养老保险起，到2004年劳动和社会保障部 （下简称“劳动保障部”）颁发《企业年金试行办法》、《企业年金基金管 理试行办法》（以下简称两个《试行办法》）之前的时间里，中国没对企业 年金投资管理和运营增值做出过任何明确的规定。两个《试行办法》实施以 来，企业年金基金投资才有明确的规范。
• 2、我国企业年金的发展状况
• 总量：截止2009年末，全国有3.35万户企业建立了企业年 金，参加职工人数为1179万人，企业年金基金积累结存 2533亿元。 • 分布情况：上海市、四川省、江苏省、辽宁省、深圳市等 已经出台了企业年金的具体实施办法。
• 发展情况Biblioteka 行业发展快于地方，水平高于地方。• 2、我国企业年金的局限
• 我国企业年金的制度建设方面是严重滞后的。无论是在地方或 行业，企业年金方案的制定和实施都缺乏统一性和指导性。就 全国而言，企业年金充当第二支柱的作用并没有真正发挥。 • 缺乏基本法律支撑体系，使企业年金运行无法可依。
• 税收优惠不足。
• 在企业年金制度管理方面极不规范。 • 企业年金市场化的运行规则与运行程序尚不成型。
• 政府角色：通过法律和政策的手段推行企业年金制度，并 对其实施严格的监督管理，以确保缴费人和受益人的利益。
• 养老金支付方式：是退休后一次性支付还是在规定年度内 定期支付，由规定或受益人选择。
• 二、我国企业年金的评价及其局限
• 1、我国企业年金的评价
• 减轻基本养老保险的压力
• 通过建立企业年金密切职工同企业的关系，增强 企业凝聚力，调动职工的积极性。 • 可以把消费基金转化为积累基金，有利于资本市 场发育和国民经济增长。 • 养老保险作为一个多层次的保险体系，各层次间 即相互独立，又相互联系。
• 企业补充养老保险阶段
• 从1991年开始到2000年结束，这个阶段企业年金被称为企业 补充养老保险，这是我国企业年金的探索阶段。
• 1991年《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》中 第一次明确提出提倡、鼓励企业实行补充养老保险。文件规 定：“国家鼓励用人单位根据本单位的实际情况为劳动者建 立补充保险。”