风险无处不在——创业企业风险管理概论

第一章：风险无处不在——创业企业风险管理概论

学习目标：

通过本章的学习，你将能够：

●了解创业与经营风险的定义、特征、来源和分类

●理解创业企业风险与一般企业风险的区别

●了解企业风险管理的一般程序理解创业企业风险管理的特殊性

除了死亡、税收外，没有什么是确定的。对于创业者而言，除了风险外，没有什么是确定的。

——佚名

对许多创业者而言，创业不仅能获得较大的经济收益，更重要的是做自己的老板自由。感觉到自己是独立的，还可以规划自己的企业、以自己所希望的方式一天天地经营自己的企业；做自己喜欢做的事情，感觉到自己的人格魅力……所以，越来越多的人加入到创业大军的队伍中来。

但是，同时创业者和创业企业也承担着巨大的风险。如果创业失败，将失去很多，包括物质和精神两方面的。对于大部分从事以科学技术上的新发明、新创造为基础的技术商品化活动的创业企业，不可避免地存在开发失败的风险。据统计，发达国家中小高新技术企业创业的失败率高达70%。如美国的NASDAQ市场2000年一季度有176家公司上市，同时有173家退出，NASDAQ市场成立至今已有数千家上市公司摘牌。也就是说，20%－30%的创业公司的巨大成功是以70%－80%的企业失败作为代价的。而服务行业的开店创业者5年内的创业失败率更是高达95%，可见创业失败率之高，风险之大。

第一节创业以及创业风险

创业是指发现、创造和利用商业机会，组合生产要素并创造价值，创立自己的事业，以获得商业成功的过程或活动。

创业是企业整个成长过程中的孕育期，这一时期的特点是：

（１）可塑性强。创业企业处在孕育的过程中，产品的方向、工艺技术装备、建厂地点等的选择余地都很大。企业建成什么样，主要取决于创业者的实力、经验、技能、发展目标以及市场定位等因素。

（２）投入大，且只有投入没有产出。

（３）对企业以后的发展影响大。在创业阶段，若各方面的工作做得比较好，

基础扎实，企业建成投产后就能顺利发展；相反，如果工作做得仓促过粗、决策失误，就可能造成先天不足，甚至流产。

一般意义上的风险是指导致各种损失事件发生的可能性。这些损失事件是我们所不希望发生的，因此，在企业的风险管理中，我们可以把风险理解为与预期目标出现偏差的可能性，应用于创业企业，风险是指给创业企业财产与潜在获利机会带来的不确定性。

这里的财产不仅指各种库存与设备，而且包括诸如公司的雇员或与企业声誉相关的因素，即通常所说的无形资产。

所以，创业风险就是指由于创业环境的不确定性，创业机会与创业企业的复杂性，创业者、创业团队与创业投资者能力与实力的有限性，而导致创业活动偏离预期目标的可能性及其后果。

一、创业风险的特征

创业风险主要具有如下几个特点：

（一）创业风险的客观存在性

创业风险是客观存在的，是不以人的意志为转移的。在创业过程中，由于内外部事物发展的不确定性是事物发展变化过程的特性，因此创业风险也必然是客观存在的。客观性要求我们采取正确的态度承认和正视创业风险，并积极对待创业风险。当然，客观性并不否认创业风险的存在也有主观的一面。

（二）创业风险的不确定性

创业的过程往往是将创业者的某一个“奇思妙想”或创新技术变为现实的产品或服务的过程。在这一过程中，创业者面临各种各样的不确定因素，如可能遭受到已有市场竞争对手的排斥、进入新市场面临着需求的不确定、新技术难以转化为生产力等。此外，在创业阶段投入较大，而且往往只有投入没有产出，因此可能面临资金不足的可能，从而导致创业的失败。也就是说，影响创业的各种因素是不断变化且难以预知的，这种难以预知就造成了创业风险的不确定性。

（三）创业风险的损益双重性

创业风险对创业收益不是仅有负面影响。如果能正确认识且充分利用创业风险，有时会使收益有很大程度的增加。

（四）创业风险的相关性

创业风险的相关性是指创业者面临的风险与其创业行为及决策是紧密相连的。同一风险事件对不同的创业者会产生不同的风险，同一创业者由于其决策或采取的策略不同，会面临不同的风险结果。

（五）创业风险的可变性

创业风险的可变性是指当创业的内部与外部条件发生变化时，必然会引起的创业风险变化。创业风险的可变性包括创业过程中风险性质的变化、风险后果的变化以及出现新的创业风险这三个方面。

（六）创业风险的可测性与测不准性

创业风险的可测性是指创业风险是可测量的，即可通过定性或定量的方法对其进行估计。创业风险的测不准性是指创业风险的实际结果常常会出现偏离误差范围的状况，它一般是因创业投资的测不准、创业产品周期的测不准与创业产品市场的测不准等造成的。

在国外有这样一句谚语：“除了死亡、税收外，没有什么是确定的。”在企业创业的过程中，套用这句谚语则可以改为：除了风险外，没有什么是确定的。这实际上是指出了风险存在的普遍性，风险事件的发生将给企业带来不同程度的损失。风险的这种普遍存在性使企业的风险管理工作具有了一般意义。它使企业可以预防可能出现的与其希望结果的较大偏差，以保证企业经营目标的实现，也使创业企业可以沿着正常的渠道健康成长。

二、创业风险的来源

从创业风险的定义中我们可以知道，创业环境的不确定性，创业机会与创业企业的复杂性，创业者、创业团队与创业投资者的能力与实力的有限性，是创业风险的根本来源。

具体来说，外部经济市场与技术环境的不确定性变化，如宏观经济的波动或产业的巨变等都是创业风险的可能来源之一，然而，更深入的研究表明，由于创业的过程往往是将某一构想或技术转化为具体的产品或服务的过程，在这一过程中存在几个基本的、相互联系的缺口，它们是上述定义中不确定性的来源之一，以及复杂性和有限性的主要来源。也就是说，创业风险在给定的宏观条件下往往就直接来源于这些缺口。

（一）融资缺口

融资缺口存在于学术支持和商业支持之间，是研究基金和投资基金之间存在的断层。其中，研究基金通常来自个人资产、政府机构或公司研究机构，它既支持概念的创建，又支持概念可行性的最初证实；投资基金则将概念转化为有市场的产品原型（这种产品原型有令人满意的性能，对生产成本有足够的了解，并且能够识别是否有足够的市场)。即创业者可以证明其构想的可行，但往往没有足够的资金将其实现商品化，从而给创业带来了一定的风险。通常，只有极少数基金愿意鼓励创业者跨越这个缺口，包括富有的个人(通常在建立公司和/或开发新产品方面有非常惊人的经验）、专门投资于早期项目的风险投资公司，以及政府资助计划等。

（二）研究缺口

研究缺口主要存在于仅凭个人兴趣所做的研究判断和基于市场潜力的商业判断之间。当一个创业者最初证明一个特定的科学突破或技术突破可以成为商业产品基础时，他仅仅停留