集合竞价与连续竞价

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集合竞价和连续竞价

集合竞价所谓集合竞价，即在某一规定时间内，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报之时，由电脑交易处理系统对全部申报按照价格、时间的原则排序，并在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足以下三个条件：·成交量最大。

·高于基准价格的买人申报和低于基准价格的卖出申报全部满足(成交)。

·与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足(成交)。

该基准价格即被确定为成交价格，集合竞价方式产生成交价格的全部过程，完全由电脑交易系统进行程序化处理，将处理后所产生的成交价格显示出来。

这里需要说明的是：第一．集合竞价方式下价格优先、时间优先原则体现在电脑系统将所有的买人和卖出申报按价格由高到低排出序列，同一价格下的申报原则按电脑系统接受的先后顺序排序；第二，集合竞价过程中，若产生一个以上的基准价格，即有一个以上的价格同时满足集合竞价的三个条件时，沪市选取这几个基准价格的中间价格为成交价格，深市则选取离前收盘价最近的价格为成交价格。

集合竞价中需要注意的几点：①在集合竞价成交的委托，无论委托价格高低，其成交价均为开盘价，所有高于开盘价的买入委托和低于开盘价的卖出委托均可成交，与开盘价相同的部分委托也可成交；②两地股票的开盘价是由集合竞价产生的，如果集合竞价未能找出符合上述三个条件的成交价格，则开盘价将在其后进行的连续竞价中产生，连续竞价的第一笔成交价格则为该股当日的开盘价，如果某只股票因刊登公告等原因于上午停牌，则下午于l点起直接进入连续竞价，其第一笔成交价格则为该股当日的开盘价；③沪深两市每日集合竞价时间为上午9时15～25分，在这段时间内交易所只接受申报，不进行撮合，但可以撤单。

9时25～30分之间的5分钟既不能报单也不能撤单，9时27分由集合竞价产生开盘价，9时30分开始进入连续竞价阶段；④从2006年7月1日起，沪深股市全面推行新交易规则～开放式集合竞价。

开放式集合竞价就是在集合竞价时间内，通过即时行情系统，你能看到集合竞价参考价格等综合信息。

连续竞价和集合竞价的成交原则

连续竞价和集合竞价的成交原则在说到连续竞价和集合竞价的时候，大家可能会觉得这两个名词听上去就像是那些老掉牙的金融术语，乍一听有点让人挠头。

但其实啊，真要是深入了解一下，你就会发现这两者之间其实有不少有趣的地方，像两个性格迥异的朋友，虽然都是为了交易，但各自的风格可真是不一样。

我们就先聊聊集合竞价，这个听起来像个团体活动的东西。

想象一下，早上大家都聚在一起，等着发号施令。

这个时候，所有的买卖盘都是在一个固定的时间段内提交的，就像在一个定时的集市，大家都在等着拍卖开始。

每个人把自己的出价和数量报上来，最后按照最高的价格成交，简单明了，绝对不让人烦恼。

你想想，如果你在集市上卖菜，大家都在同一时间来砍价，最后让最有诚意的买家拿下，这就叫集合竞价。

就这感觉，你懂了吗？再说说连续竞价，这个可真是快节奏，像是参加一个马拉松，拼的就是反应速度和耐力。

这个模式下，交易者可以随时出价，买卖双方就像打乒乓球一样，你来我往，一秒钟内可能就会出现无数次的交易。

想象一下，早上你刚喝完咖啡，立刻打开手机开始交易，看到价格波动，你心里一激动，马上出手。

这个时候，谁的手快，谁就能抢到便宜货，像是捡到一个大白菜，哎呀，真是太爽了。

连续竞价的过程中，价格随时会变动，就像过山车一样刺激，心跳加速，真是让人又爱又恨。

这两者的成交原则简直是天差地别。

集合竞价强调的是公平，大家在同一个时间段内提交订单，最后按照最高价格成交。

你可以想象一下，那种团结一致的感觉，大家一起奋斗，谁都不想落后。

价格的产生是透明的，大家心里都有数，这样就能减少一些争执，也算是一种和谐的气氛吧。

再看看连续竞价，完全是另一种节奏，强调的是效率，强调的是速度。

价格随时波动，交易者得时刻盯着，错过一秒钟就可能错过机会。

就像是在抢购限量款，谁先按下鼠标，谁就能拿到心仪的东西，这种紧张感也是让人上瘾的。

说到这里，大家可能会想，哪种方式更好呢？这就像你问我吃炸鸡还是吃披萨一样，每个人的口味不同。

集合竞价的几种形态

集合竞价的几种形态集合竞价，听起来是不是有点高深莫测？别担心，我这就带你轻松搞懂这个“神秘”的东西。

集合竞价，顾名思义，就是一群人在同一时间竞价，大家的订单不会像平时那样分散，而是集中在一起。

就好像一个大集市，人们在同一时刻喊着价格，最终大家拿到的东西的价格也就由这个“集体竞价”决定了。

不过，别以为集合竞价就那么简单，它也有几种形态，搞不好你就能在其中找到适合自己的那一款。

咱们聊聊最常见的“平衡型”集合竞价。

这种形态的集合竞价就像你在超市挑东西的时候，发现突然有两个东西价格差不多，你会纠结一下，最后选一个最合适的嘛。

这种情况下，卖方的最低价格和买方的最高价格正好“碰撞”在一起，达成了一种平衡。

大家的心态都差不多，想卖的就以这个价格卖，想买的就以这个价格买。

啥也不多说，成交就是最好的证明。

然后，再来看一种“非平衡型”的集合竞价。

哎，这可有点意思了，想象一下你去商场，突然有个特价商品被大家盯上了，可是，你自己手里的钱有点紧，价格差得老远。

这个时候，就会出现买家心中理想的价格和卖家愿意卖的价格差得不止一点点。

交易没法达成，大家只能放弃，或者干脆等下一波行情来临。

你这时候就会发现，非平衡型集合竞价的成交量相对来说就少了。

还有一种看起来就挺刺激的叫“单边型”集合竞价。

就好像拍卖场里，拍卖师一开口，“现在起拍价五万”，你看，拍卖师的声音充满自信，你心里还在犹豫，结果已经有一个人在喊“六万”，哎，等你反应过来，价格已经飞得老高。

单边型集合竞价就是这种情况：市场上买方或者卖方的需求一边倒，买家或者卖家明显占优，价格不由得被“牵着走”。

这种形态一看就知道，市场的气氛很紧张，往往会有一些突如其来的波动，仿佛气氛一下子就变得火热起来。

你想进场都来不及。

再聊聊“连续竞价”吧，这可真是集市里的老手段了。

你看，集市上的摊贩一开始就把价格定好，大家可以自由选择购买。

当有人低价抢购时，其他摊贩也会马上调整价格，互相竞逐。

这种情况通常会让市场的价格反应灵敏，大家的交易行为也是时时刻刻在变动，似乎永远都处在一个“动态平衡”中。

集合竞价量指标 -回复

集合竞价量指标-回复什么是集合竞价量指标？集合竞价量指标（Volume at Open）是股票市场中一种重要的技术分析指标，用于衡量在交易日开市时股票的交易量。

该指标通常表示为股票开市时的累积成交量。

在股票市场中，每个交易日有两个主要的交易时段：集合竞价和连续竞价。

集合竞价是交易日的第一个交易时段，时间通常为9:15至9:30，用于公开报价和匹配订单。

而连续竞价是集合竞价之后的交易时段，时间通常为9:30至15:00，用于正常的交易活动。

集合竞价量指标通过衡量在集合竞价时段的交易量，提供了一种了解市场买卖压力和趋势的方法。

它可以帮助投资者识别潜在的市场趋势和价格变化，从而制定更好的投资策略。

如何计算集合竞价量指标？集合竞价量指标的计算相对简单，其计算公式如下：集合竞价量= 开盘价（股）×开盘成交量（手）其中，开盘价指的是交易日的第一笔成交价格，开盘成交量指的是在集合竞价时段的累积成交量。

投资者可以通过查看各个交易日的集合竞价量指标，了解不同股票的开盘时的交易量情况，从而判断市场的整体交易活跃度和投资者的兴趣。

集合竞价量指标的意义及应用集合竞价量指标可以为投资者提供以下信息：1.市场活跃度：开盘时的交易量可以反映市场的整体活跃度。

如果集合竞价量较大，表明市场的交易活动较为频繁，市场参与者的兴趣较高。

相反，如果集合竞价量较小，表明市场的交易活动相对较低，市场参与者的兴趣较低。

2.趋势判断：集合竞价量指标也可以用来判断市场的趋势。

如果集合竞价量较大，表明市场存在较强的买入或卖出压力，可能预示着市场将继续朝着当前趋势发展。

相反，如果集合竞价量较小，表明市场交易相对平稳，可能预示着市场可能进入横盘或反转的状态。

3.重要价位：集合竞价量指标还可以帮助投资者确定市场的重要价位。

例如，如果在某个交易日的集合竞价阶段，出现较大的交易量且出现了明显的价格反转，可能表明该价格位具有重要的支撑或阻力作用。

4.交易策略制定：集合竞价量指标可以为投资者制定交易策略提供参考。

连续竞价和集合竞价的概念

连续竞价和集合竞价的概念连续竞价和集合竞价是股票交易市场中两种常见的交易方式。

它们都是根据市场需求与供给来确定股票价格。

在股票市场中，有诸多的交易方式，这些交易方式各有特点。

但是，连续竞价和集合竞价似乎是最为常见的两种股票交易方式。

那么，连续竞价和集合竞价分别是什么?它们有何不同之处呢?下面将分别介绍这两种股票交易方式。

连续竞价连续竞价是一种连续的市场交易方式，意思是指每秒钟都有机会进行股票交易。

这个过程持续到当天收盘。

这种方式适合于大宗交易的数量较大，流动性较好的股票。

在连续竞价时段内，市场上的股票供给与需求确定了市场上的股票价格。

如果有买家愿意以最高价买入，同时有卖家愿意以最低价出售，那么双方可以交易。

股票的价格随着供求关系而变化，而且变化非常快。

连续竞价的优点是可以更精确地确定股票价格和进行和时的股票交易。

它更适合那些需要立即进行交易的投资者。

与这些优点相比，连续竞价的缺点在于，它可能造成较为剧烈的波动，有可能引起投机与恶意操纵以及信息不对称的问题。

集合竞价集合竞价是一种交易方式，它在每天的开盘和收盘时段进行。

这个时段内可以让投资者以相对较低的价格进行买卖。

在此期间内，所有的订单都将被整合起来，以价值最高的买方和价值最低的卖方的点位交易。

所有的订单将被分组，并且按照价格从高到低排序。

集合竞价是一种非常简单易懂的股票交易方式。

它包括了所有订单的价格，并且让投资者有机会以相对较低的价格进行交易。

集合竞价的优点在于，它相对稳定，不容易被信息不对称或恶意操纵造成的影响。

区别这两种股票交易方式的最显著区别在于:1.时间:连续竞价每秒钟进行一次股票交易，而集合竞价在每日开盘和收盘时段内进行交易。

2.价格:连续竞价的价格可以更快地变动，而集合竞价依赖于开盘和收盘时的指数进行交易，价格比较稳定。

3.数量:连续竞价更适合大宗交易，而集合竞价更适合小额买卖交易。

结论总体而言，连续竞价和集合竞价都是股票交易市场中的重要商业活动。

一文告诉你什么是集合竞价和连续竞价

一文告诉你什么是集合竞价和连续竞价
集合竞价是指在一段时间内对接收到的买卖申报进行一次性集中撮合的竞价方式。

连续竞价与集合竞价不同，连续竞价是指在在开盘时间中，对申报的每一笔买卖，通过电脑交易系统按照时间优先原则和价格优先原则进行成交。

集合竞价和连续竞价交易时间是错开的，不会出现两种方式并存的情况。

一、集合竞价的基本概念
集合竞价早盘时间为9:15到9:25分，在此期间会进行集合竞价报价，之后会在9:25分撮合成交，竞价的最终结果会决定开盘价是多少，集合竞价在9:20分之后是不允许撤单的。

集合竞价下午盘时间为14:57到15:00，统一在15:00进行撮合成交，竞价的最终结果会决定收盘价是多少。

在交易中最大成交量的价位就是集合竞价的成交价，如果出现比成交价还要高价格的买单和比成交价还要低价格的卖单的话，这些单将会全部成交。

二、连续竞价的基本概念
连续竞价时间原本上交所和深交所是不一样的，原本上交所收盘前3分钟是实行连续竞价的，而深交所实行集合竞价，但在2018年8月6日，上交所调整了收盘机制，规定自8月20日起，收盘机制由连续竞价调整为为集合竞价，所以现在两市收盘机制统一了，连续竞价时间统一为早上9:30到11:30，下午13:00到14:57分。

按照时间优先和价格优先原则，在连续竞价期间由电脑交易系统逐笔产生成交价。

也就是说，买进申报价格越高，就优先成交，当价格相同时，按照时间优先原则成交。

如果委托不能全部成交，那么会先成交一部分，剩下一部分会等下一次成交的机会。

连续竞价与集合竞价

一、交易时间：上海证券交易所在正常交易时间即每周1-5上午9时30分-11时30分，下午1-3时，深圳的9：30-11：30，下午13：00-14.57采取连续竞价方式，接受申报进行撮合。

每个交易日上午9：15至9：25电脑撮合系统对接受的全部有效委托进行集合竞价处理。

二、集合竞价开盘价的产生步骤是：1、电脑撮合系统对全部买入有效申报按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同的按进入系统的时间先后排列；全部卖出申报按照委托限价由低到高的顺序排列，限价相同的按照进入系统的时间先后排列；（先价格后时间）2、系统根据竞价规则自动确定集合竞价的成交价，所有成交均以此价格成交；集合竞价的成交价确定原则是，以此价格成交，能够得到最大成交量（对于如何得到最大成交量，别问我怎么算的，我不知道。

我数学挺差的。

）。

3、系统按顺序将排在前面的买单与卖单配对成交，即按“价格优先，同等价格下时间优先”的顺序依次成交，直到不能成交为止，未成交的委托排队等待成交。

9：30开盘之后，按连续竞价撮合成交。

所有超过限价（即涨跌停限制范围）的买单和卖单均为无效委托。

例子：某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如表2—2所列，该股票上日收盘价为10．13元。

该股票在上海证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少?如果是在深圳证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少?根据表2—2分析各价位的累计买卖数量及最大可成交量可见表2—3。

由表2—2和表2—3可见，符合上述集合竞价确定成交价原则的价格有两个：10.20元和10.10元。

上海证券交易所的开盘价为：取这两个价格的中间价10.15元；深圳证券交易所的开盘价为：取离上日收市价10.13元)最近的价位10.10元。

成交量均为300手。

表2—2 某股票某日在集合竞价时买卖申报价格和数量表2—3 各价位累计买卖数量及最大可成交量三、连续竞价连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

连续竞价阶段的特点是，每一笔买卖委托输入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交者予以成交；不能成交者等待机会成交；部分成交者则让剩余部分继续等待。

集合竞价买卖规则

集合竞价买卖规则一、什么是集合竞价?集合竞价是指在某一特定时间段内,市场参与者提交买卖报单,经过集中撮合后,形成一个统一的成交价格和成交量的交易方式。

与连续竞价不同,集合竞价是在特定的时间点进行一次性的集中撮合,而不是连续进行的撮合交易。

集合竞价的主要特点包括:1. 集中撮合:在特定时间段内集中进行一次性撮合,形成统一的成交价格和成交量。

2. 价格优先原则:在同一价位上,以时间优先的原则进行撮合,先报单者优先成交。

3. 数量优先原则:在同一价位和时间下,买方报单量大者优先成交。

4. 最大成交量原则:在多个可能的成交价格中,选择能够成交量最大的价格作为最终成交价格。

集合竞价广泛应用于股票、期货、外汇等金融市场,是重要的交易机制之一。

通过集中撮合,可以提高交易效率,增强价格发现功能,促进市场公平公开。

二、集合竞价的交易流程。

集合竞价的交易流程主要包括以下几个步骤:1. 报单阶段:在集合竞价时间段内,市场参与者可以提交买卖报单。

报单包括价格和数量两个要素。

2. 集中撮合:在集合竞价时间结束后,交易所系统会根据报单信息进行集中撮合。

撮合过程遵循价格优先、时间优先、数量优先的原则。

3. 确定成交价格:交易所系统会根据最大成交量原则,选择能够成交量最大的价格作为最终的成交价格。

4. 成交确认:交易所系统会将成交结果反馈给市场参与者,确认成交情况。

5. 清算交割:成交后,交易所将负责后续的清算交割工作。

整个集合竞价交易流程是一个自动化、标准化的过程,交易所系统会根据预先设定的规则进行集中撮合和价格确定,提高了交易效率和公平性。

三、集合竞价的优势。

集合竞价相比于连续竞价交易,具有以下几方面的优势:1. 提高价格发现效率:集中撮合有助于充分吸收市场参与者的买卖意愿,形成更加公平合理的价格。

2. 增强交易公平性:采用价格优先、时间优先的撮合原则,确保交易公平公开,降低操纵价格的风险。

3. 提高交易效率:一次性集中撮合,减少了重复撮合的时间和成本,提高了交易效率。

股票交易竞价成交时间怎么算

股票交易竞价成交时间怎么算
股票交易竞价成交时间是指在股票交易所中，在正式交易开始之前进行的竞价成交。

竞价成交时间通常是在交易所开盘之前的一段时间内进行的。

在中国A股市场中，竞价成交时间分为两个阶段：集合竞价
和连续竞价。

集合竞价是指在交易所正式开盘之前的一段时间内，投资者可以准备和提交买入和卖出股票的竞价，以确定开盘价。

具体来说，集合竞价一般在早上9:15至9:25之间进行，包括投资者
可以提交竞价申报和交易所根据竞价申报量和价格确定开盘价的过程。

连续竞价是指在集合竞价后的一段时间内，交易所正式对股票进行交易的阶段。

具体来说，连续竞价分为上午和下午两个阶段。

上午竞价从9:30开始，中午11:30结束；下午竞价从
13:00开始，下午15:00结束。

在连续竞价阶段，投资者可以
随时提交买入和卖出股票的申报，根据申报的价格和数量来进行撮合成交。

需要注意的是，由于股票市场交易的复杂性和波动性，竞价成交时间可能受到交易所或证券监管机构的调整。

在特殊情况下，如市场异常波动或重要新闻公告等，交易所可能会暂停或调整竞价成交时间，以维护市场的稳定运行。

总结起来，股票交易竞价成交时间是指在交易所开盘之前的集
合竞价和交易所开盘后的连续竞价两个阶段，其具体时间根据交易所规定，并可能受到市场情况的影响而有所调整。

集合竞价交易和连续竞价交易的比较

集合竞价交易和连续竞价交易的比较在股票市场中，有两种主要的交易方式：集合竞价交易和连续竞价交易。

这两种方式都有自己的优缺点和适用场景。

本文将对它们进行比较和总结。

一、集合竞价交易集合竞价交易是指在交易日开始前，交易所会公布股票的买卖委托信息，投资者可以在预定时间内，提交自己的买卖委托单。

交易所根据投资者提交的委托单，计算最优的成交价格，并在指定的时间点进行交易。

集合竞价交易通常只进行一次，交易时间较短，通常在数分钟内完成。

优点：1. 公开透明：在交易开始前，所有的买卖委托单都会在交易平台上公开，能够公开透明，保证了公正性和公平性。

2. 高效：集合竞价交易只需要最多数分钟的时间，成交率高，非常高效。

3. 成交价格更为合理：由于交易所会根据所有委托单计算最优的成交价格，交易价格更具合理性和公正性。

缺点：1. 委托单的数量与参与者的数量成正比，如果成交额小于一定额度，造成操作成本过高。

2. 成交量有限：由于交易时间短，流通量大的标的物可能存在交易压力，影响成交量。

二、连续竞价交易连续竞价交易是指交易所每天在特定时间段内，不间断地接受买卖委托单并进行撮合交易。

投资者可以随时在交易平台上提交买卖委托单，等待交易所进行撮合成交。

优点：1. 更为灵活：连续竞价交易更为灵活，投资者可以随时进行挂单和交易。

2. 可成交的量更大：相对于集合竞价交易，连续竞价交易的交易时间更长，流通量更大，成交量也相应更大。

缺点：1. 难以掌控：连续竞价交易期间，股价不断波动，难以把握股票的实际价值，操作难度更高。

2. 成交价格不如集合竞价交易合理: 由于连续竞价交易期间，市场股价波动，股票价格可能偏离真实合理价值。

结论：对于投资者来说，选择什么样的交易方式主要取决于交易品种和习惯。

对于流通量较小的股票，可能更适合参与集合竞价交易，而股价波动较大的股票则更适合参与连续竞价交易。

此外，集合竞价交易和连续竞价交易在不同的时间有着不同的收益效应，需要根据投资者自己的需求和情况选择。

集合竞价与连续竞价

卖出（手） 100 200 300 500 —— —— —— —— ——
连续竞价
一、连续竞价的概念
❖ 连续竞价是指买卖股票时，由电脑交易系统连续撮合买卖委托，产生出成交价的一种交易机制。
连续竞价
上午下午
沪深两市 9:30—11:30
沪市： 13:00—15:00
深市： 13:00—14:57
6
买四
5.46
12
买五
5.45
96
集合竞价与连续竞价
集合竞价
一、集合竞价的概念
集合竞价（Call Auction）是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
集合竞价
沪深两市开盘价深市收盘价
9:15—9:20 自由作战
9:20—9:25 下单后禁止撤单
14:57—15:00 同开盘竞价
二、集合竞价确定成交价的原则
15.31
800
作业
❖ 某投资者以3.95元的价格买入股票永泰能
源（600157）400股，不久以5.48元的价格
挂单卖出，盘口数据如下。假设不受其他买卖卖卖盘五四影响，请55问..6519 成交情况38如何？
卖三
5.55
2
卖二
5.53
16
卖一
5.51
10
买一
5.50
1
买二
5.49
2
买三
5.48
——
10.40
200
150
10.30
300
150
10.20
500ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
200
10.10
200
300
10.00

集合竞价规则和技巧

一、什么是集合竞价？经常能看到一公司出公告，在某天集中竞价增持或者减持了多少多少股，一些不明规则的朋友就误以为是集合竞价，甚至还有人靠着这类公告去套利啥的。

什么是集合竞价？早盘9.15-9.25，和尾盘14.57-15.00这个时间段，被称为集合竞价。

什么是连续竞价？9.30-11.30，13.00-15.00这个时间段，被称为连续竞价。

集合竞价+连续竞价=集中竞价今天我要带大家重点学习的，就是集合竞价。

二、为什么要关注集合竞价？集合竞价非常重要，几个重点：1.开盘是全天焦点，好的开始是成功的一半；2.夜间信息充分曝光，资金思考后的直接体现；3.撮合成交的特性，是主力四两拨午斤的黄金时间；4.好的竞价能让市场关注到这只股票，从而吸引全市场的资金，从而认知预期差并兑现；5.分歧转一致的过程，很多股票的黄金买点。

三、集合竞价的规则1、时间段及基础规则9：15-9：20：这五分钟可以委托买进和卖出的单子，是可以撤单的，因此这个时间段你看到大单很多都是假的，故意挂的，其目的是为了营造高开、买单密集的假象（下面会有案例说明）。

他们会在接近9.20的时候撤单，根据开盘价的最大成交量原则（这个很重要，下面会重点说），撤单后成交量最大的价格会被打下来很多。

9：20-9：25：这个时间段同样可以委托买进和卖出的单子，但是可以撤单，因此这个时间段你看到的委托单子才是真的，有参考价值的。

这5分钟才是真实的竞价，是我们要重点盯的时间段。

9：25-9：30：暂时时间段。

这个时间段依然可以下单，但是券商会在9.30之后才会把你的委托上传到交易所。

而且是分步上传。

什么意思呢？比如你9.26.00挂涨停价买一只没有涨停的股票，然后9.26.05撤单了，这个时候你的交易软件上显示的是已报待撤。

但实际上，券商收到了两笔委托，它会在9.30.00的时候分步上传你的委托，所以第一笔上传后，你涨停价的买单，已经成交了，然后第二笔撤单会失败。

集合竞价成交规则有哪些_集合竞价时间

集合竞价成交规则有哪些_集合竞价时间集合竞价成交规则有哪些_集合竞价时间集合竞价是怎么成交的?集合竞价是按照“价格优先，时间优先”的申报原则撮合成交，买入股票要想在集合竞价成交，要高于该价格的买入申报才能成交。

下面是整理的集合竞价成交规则有哪些，希望能够帮助到大家。

集合竞价成交规则有哪些集合竞价时间是炒股比较重要的时段，想要套利的投资者就可以利用集合竞价规则及时买入，想要止损的投资者也可以利用规则成功卖出，所以投资者要对股票的集合竞价有所重视。

1、交易日9:15-9:20.开放式集合竞价时间，可以委托买进和卖出，也可以撤单;2、交易日9:20-9:25.开放式集合竞价时间，可以委托买进和卖出，不可以撤单;3、交易日9:25-9:30.非开放式集合竞价时间，可以接收买卖委托，可接收撤单;4、深交所交易日14:57-15:00.是收盘集合竞价时间，不能撤单，可以买进、卖出单子;5、上交所竞价阶段交易申报价格不得高于前收盘价的200%，不能低于前收盘价的50%;6、深交所有涨跌幅限制股票集合竞价期间有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致，股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%(无涨跌幅限制股票)。

集合竞价时间集合竞价期间又分为几个阶段9:15—9:20这五分钟可以委托买进和卖出的单子，但是看到的匹配成交量可能是虚假的，因这5分钟是可以撤单。

9:20—9:25这五分钟只能买但不能撤单，这五分钟看到的委托是真实的，因此要抢涨停板的，一定要看准这五分钟。

9:25—9:30这五分钟不叫集合竞价时间，电脑这五分钟可接收买和卖委托，也可接收撤单，这五分钟电脑不处理。

小结：集合竞价期间可以买入股票，但是能不能买成功就不一定了。

集合竞价的所有交易以同一价格成交，集合竞价未成交的部分，自动进入连续竞价。

集合竞价是什么意思以我国竞价交易为例，集合竞价时成交价格的确定原则是: 1、在有效价格范围内选取成交量最大的价位;2、高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交;3、与成交价格相同的买方或卖方至少一方全部成交。

连续竞价和集合竞价

上海证券交易所在正常交易时间即每周1~5上午9时30分~11时30分，下午1-3时，深圳的9：30-11：30，下午13：00-14.57采取连续竞价方式，接受申报进行撮合。

竞价方式：证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。

集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次集中撮合的竞价方式。

连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

竞价时间：集合竞价：上午9:15～9:25连续竞价：上午9:30～11:30，下午1:00～3:00集合竞价通常指每个交易日上午,交易所主机对9：15至9：25接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。

通过开盘前一瞬间产生参考开盘价,然后以这个开盘参考价为成交价对所有有效委托中能成交的委托进行撮合成交,不能成交的委托进入9：30以后连续竞价期间排队等候。

集合竞价期间的开盘参考价的产生原则是：（1）以此开盘参考价成交,能够得到最大交易量；（2）高于参考价的买入申报和低于参考价的卖出申报必须全部成交。

（3）与参考价相同价位的申报,其中买入申报和卖出申报必须有一方能全部成交。

集合竞价开盘价的产生步骤是：（1）电脑撮合系统对所有的买入有效申报按照委托限价由高到低的顺序排列,限价相同的按进入系统的时间先后排列；所有的卖出申报按照委托限价由低到高的顺序排列,限价相同的按进入系统的时间先后排列。

（2）按照上述的原则产生开盘参考价。

（3）以参考价为成交价对排在前面的买入申报和卖出申报进行撮合成交,一直到不能成交为止。

（4）未能成交的申报排队等候。

在集合竞价之后,电脑系统撮合主机自动进入对投资者申报的委托进行逐笔连续撮合处理的过程,即连续竞价阶段。

沪深两市每交易日9：30-11：30,13：00-15：00的交易均属于连续竞价。

集合竞价中未能成交的委托以及集合竞价之后进入电脑系统的委托,按以下原则确定成交价：（1）对新进入系统的买入申报,能够成交的,则与卖出申报队列顺序成交；若不能成交,则进入买入申报队伍等待成交；（2）新进入的卖出申报,若能成交,则与买入申报队列顺序成交；若不能成交,则进入卖出申报队列等待成交。

集合竞价与连续竞价机制下权证价格行为的分析

差异。深市权证开盘价收益率与收盘价收益率的方差比值、小值以及最大值比值的均值均大于沪市权最
证相应比值的均值，而峰度比值、度比值和一阶自相关系数比值的均值则相反，表明竞价机制影响了偏这
第２卷第６９期２００正１６月
技术经济
ＴｅｈｌｙＥｃｏｍｉｓｃｎｏｏｇｏｎｃ
Ｖｏ１９．ＮＯ．２．６
Ｊｎ，２１ｕｅ００
集合竞价与连续竞价机制下权证价格行为的分析
响，因此有必要对竞价机制是否对权证价格行为存
组成部分，易机制在提高市场有效性和透明度以交
及降低交易成本等方面起着重要的作用。国际上最常见的交易机制是集合竞价、连续竞价、市商市场，我国证券市场则主要采用集合竞价和连续竞价的证券交易机制。竞价方式对证券价格行为是否有影响
杨琰，卫东孟
（庆大学经济与工商管理学院，庆４０４）重重００４
摘
要：文运用价格调整机制对权证开盘价收益率和收盘价收益本对
率的影响。研究表明：深沪两市收盘采取不一致的竞价方式的情况下，沪两市权证价格行为存在较大在深

开盘时连续竞价和集合竞价规则

开盘时连续竞价和集合竞价规则
一、连续竞价开盘
连续竞价开盘是指在股票市场上，在设定的时间内，有限的买卖双方，以买卖双方报出的价格作为参考，通过买卖双方的多次报价，逐步接近该
股票在该开盘交易日的真实市场价值。

买卖双方可以报价以几何或等比率
变动的价格。

开盘后，买卖双方继续报价，未成交的订单将被拆分，以达
到最终的价格。

二、集合竞价开盘
集合竞价开盘是指在股票市场上，按照规定的时间，在此时间内，有
限的买卖双方，采用一种特殊的做市方式，让买卖双方报价，以期接近该
股票在该开盘交易日的真实市场价值。

采用集合竞价开盘模式的交易方式
有自由竞价和挂牌，买卖双方可以报价虚拟性价格，最终价格由市场最优
价格决定。

在这种情况下，最终价格往往能够反映该股票的真实市场价值。

集合竞价规则：
1）挂牌时间：在集合竞价开盘前，交易所将安排挂牌，在挂牌时间内，可以报出期望成交的虚拟价格；
2）竞价时间：竞价时间由交易所提前规定，在竞价时间内，买卖双
方可以报价，以彼此的价格高低确定竞价优势；
3）交易时间：交易时间也是由交易所提前规定的，在交易时间内，
买卖双方可以根据虚拟价格报价。

深股交易时间和规则

深股交易时间和规则
摘要：
一、深股交易时间
二、深股交易规则
三、深股交易时间与规则的特殊情况
正文：
一、深股交易时间
深股交易时间分为两个阶段：早盘和尾盘。

早盘交易时间从每天上午9:30 开始，持续到11:30。

尾盘交易时间则从下午13:00 开始，持续到14:57。

值得注意的是，每天下午14:57 至15:00 为尾盘集合竞价时间，这一时间段内不允许撤单。

二、深股交易规则
1.集合竞价：深市每天的9:15 至9:25 为集合竞价时间段。

其中9:20 至9:25 分之间是不允许撤单的。

集合竞价的目的是为了产生一个使最多交易报价成交的价格。

2.连续竞价：深市早盘的连续竞价时间段为9:30 至11:30，尾盘的连续竞价时间段为13:00 至14:57。

连续竞价是指根据实时的买卖情况，自动撮合交易，以达到市场供需平衡。

3.撤单规定：在集合竞价时间段内，9:15 至9:20 分可以挂单也可以撤单；9:20 至9:25 分可以挂单但不可以撤单。

在连续竞价时间段内，可以随时挂单和撤单。

三、深股交易时间与规则的特殊情况
1.休市：国家法定节假日和上海证券交易所、深圳证券交易所公告的休市日，深股交易将暂停。

2.交易时间调整：在特殊情况下，如重大事件发生，交易所可能会调整交易时间，投资者需密切关注交易所公告。

总之，深股交易时间和规则主要包括早盘和尾盘的交易时间段，以及集合竞价和连续竞价的交易方式。

连续竞价和集合竞价

连续竞价和集合竞价在上海证券交易所和深圳证券交易所，产生股票价格地方式有两种，其一是在开盘时地集合竟价，另外就是开盘后地连续竟价.（注意深交所地收盘价是最后分钟进行集合竞价产生地）股集合竞价是采用：：把所有单子放一起，等：一到价格才会显示出来，也就是开盘价.注：：—：是可以撤单地，这也就是大家平时在：前看到涨停开后为什么到了开盘价就是负地原因.：：是不可以撤单地.b5E2R.我国股票市场竞价地原则：先以“价格优先、时间优先”来排列买卖有效委托，以“不高于买价，不低于卖价”地原则成交.p1Ean.、集合竟价集合竟价是将数笔委托报价或一时段内地全部委托报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价地原则产生一个成交价格，且在这个价格下成交地股票数量最大，并将这个价格作为全部成交委托地交易价格.集合竟价地基本过程如下：DXDiT.设股票在开盘前分别有笔买入委托和笔卖出委托，根据价格优先地原则，按买入价格由高至低和卖出价格由低至高地顺序将其分别排列如下：RTCrp.序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）按不高于申买价和不低于申卖价地原则，首先可成交第一笔，即元买入委托和元地卖出委托，若要同时符合申买者和申卖者地意愿，其成交价格必须是在元与元之间，但具体价格要视以后地成交情况而定.这对委托成交后其它地委托排序如下：5PCzV.序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）在第一次成交中，由于卖出委托地数量多于买入委托，按交易规则，序号地买入委托手全部成交，序号地卖出委托还剩余手.jLBHr.第二笔成交情况：序号地买入委托价格为不高于元，数量为手.在卖出委托中，序号—地委托地数量正好为手，其价格意愿也符合要求，正好成交，其成交价格在元—元地范围内，成交数量为手.应注意地是，第二笔成交价格地范围是在第一笔成交价格地范围之内，且区间要小一些.第二笔成交后剩下地委托情况为：xHAQX.序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）第三笔成交情况：序号地买入委托其价格要求不超过元，而卖出委托序号地委托价格符合要求，这样序号地买入委托与序号地卖出委托就正好配对成交，其价格为元，因卖出委托数量大于买入委托，故序号地卖出委托仅只成交了手.第三笔成交后地委托情况如下：LDAYt.序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）完成以上三笔委托后，因最高买入价为元，而最低卖出价为，买入价与卖出价之间再没有相交部分，所以这一次地集合竟价就已完成，最后一笔地成交价就为集合竟价地平均价格.剩下地其他委托将自动进入开盘后地连续竟价.Zzz6Z.在以上过程中，通过一次次配对，成交地价格范围逐渐缩小，而成交地数量逐渐增大，直到最后确定一个具体地成交价格，并使成交量达到最大.在最后一笔配对中，如果买入价和卖出价不相等，其成交价就取两者地平均.dvzfv.在这次地集合竟价中，三笔委托共成交了手，成交价格为元，按照规定，所有这次成交地委托无论是买入还是卖出，其成交价都定为元，交易所发布地股票地开盘价就为元，成交量手.rqyn1.当股票地申买价低而申卖价高而导致没有股票成交时，上海股市就将其开盘价空缺，将连续竟价后产生地第一笔价格作为开盘价.而深圳股市对此却另有规定：Emxvx.若最高申买价高于前一交易日地收盘价，就选取该价格为开盘价；若最低申卖价低于前一交易日地收盘价，就选取该价格为开盘价；若最低申买价不高于前一交易日地收盘价、最高申卖价不低于前一交易日地收盘价，则选取前一交易日地收盘价为今日地开盘价.SixE2.、连续竟价连续竟价地成交方式与集合竟价有很大地区别，先以“价格优先、时间优先”来排列买卖有效委托，它是在买入地最高价（买一）与卖出地最低价（卖一）地委托中，以“不高于买价，不低于卖价”地原则成交，一对一对地成交，其成交价为：6ewMy.(一)最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价格；(二)买入申报价格高于即时揭示地最低卖出申报价格地，以即时揭示地最低卖出申报价格为成交价格（在体现了“不高于买价，不低于卖价”地同时也体现了“时间优先”原则）；kavU4.(三)卖出申报价格低于即时揭示地最高买入申报价格地，以即时揭示地最高买入申报价格为成交价格（在体现了“不高于买价，不低于卖价”地同时也体现了“时间优先”原则）.y6v3A.由于集合竟价是将一段时间内所有地委托一同成交，其价格不易受个别报价地影响，且能反应绝大多数交易者地买卖意愿，产生地价格比较公道和合理，且可以防止操纵股价地行为.深交所以前在股票交易中均采用集合竟价地方法产生价格，其优点是每一次价格地产生都基本不会受偶然因素影响，即使股民地申报价格偏离较大或错报，其成交价一般也不会偏离前一成交价太大，所以集合竟价产生地价格变动比较平滑.而连续竟价因为是一对一撮合，产生地价格波动较大，股市行情地变化也容易大起大落，特别是当股民错报委托价格时，交易系统会毫不留情地按照所报价格成交.M2ub6.点评：证券交易所地集合竞价和连续竞价在原则上是有区别地.集合竞价地交易价格产生，原则上是以当天集合竞价期间，能产生地最大成交量地价格为当日集合竞价地统一成交价，如本案例中集合竞价部分所展示地价格决定机制；连续竞价，是指在证券交易所正常地交易时间中地竞价，一般遵循“价格优先，时间优先”这两条最基本地原则.0YujC.。

了解股票市场的交易机制

了解股票市场的交易机制股票市场是指股票的买卖交易场所，是企业融资和投资者获取资本收益的重要途径。

了解股票市场的交易机制，对于投资者来说至关重要，可以帮助他们做出明智的投资决策。

本文将介绍股票市场的交易机制，帮助读者更好地了解这个领域。

一、股票市场的基本概念股票是指公司向投资者发行的代表公司所有权的凭证。

股票市场就是股票的买卖交易场所。

在股票市场上，投资者可以通过买入股票来成为公司的股东，从而分享公司的经营成果和分红。

二、股票市场的交易方式股票市场的交易方式主要有两种：集中竞价交易和做市商交易。

1. 集中竞价交易集中竞价交易是指交易者在特定的时间段内将买卖委托集中到一起，通过竞价的方式匹配买卖双方的交易委托。

集中竞价交易主要有开市集合竞价、连续竞价和收市竞价三个阶段。

- 开市集合竞价：开市前最后几分钟是开市集合竞价阶段，交易者可以在这个时间段内提交委托买卖股票。

- 连续竞价：连续竞价是指股票市场正常的交易时间段，交易者可以随时提交委托买卖股票，交易系统根据竞价规则自动匹配买卖双方的委托。

- 收市竞价：收市前几分钟是收市竞价阶段，与开市集合竞价类似，交易者可以在这个时间段内提交委托买卖股票。

2. 做市商交易做市商交易是指专门的市场参与者（也称为做市商）承担买卖双方的交易义务，提供流动性，以确保市场的正常运行。

做市商交易通常发生在股票市场的二级市场，而不是初次公开发行（IPO）阶段。

三、股票市场的交易流程股票市场的交易流程一般包括开户、资金入账、委托下单、交易撮合、成交确认和资金结算等步骤。

1. 开户投资者在进行股票交易前，需要选择证券公司开立证券账户，并提供相关的身份和资金信息进行审核。

2. 资金入账投资者需要将交易资金汇入证券账户，以供后续股票交易使用。

3. 委托下单投资者可以通过证券账户下达买入或卖出股票的委托指令，包括股票代码、买入或卖出数量、价格等信息。

4. 交易撮合证券交易所或交易系统收到投资者的买卖委托后，根据撮合规则将符合条件的委托进行匹配。