自考《财务管理学》串讲笔记第二部分
自考00067财务管理学笔记串讲演示教学
第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③资产管理。
④成本费用管理。
⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的理。
①涉及面广。
财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。
③综合性强。
财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。
②激励作用。
③凝聚作用。
④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。
②财务管理目标具有可操作性。
（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。
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00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。
本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。
第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。
从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。
（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。
（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。
公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。
这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。
（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。
当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。
这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。
（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。
由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。
（识记）（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。
2011年自考经济类《财务管理学》串讲笔记
自考《财务管理学》串讲笔记大全版第一章财务管理总论第二章一、企业财务管理的概念：第三章1、企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上看是商品经济。
企业的再生产过程是使用价值的第四章生产和交换过程。
价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。
第五章2、企业资金运动的过程：筹集——投放——耗费——收入——分配第六章3、企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系；第七章⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；第八章⑶企业与税务机关之间的关系；第九章⑷企业内部各单位之间的财务关系；第十章⑸企业与职工之间的财务关系。
第十一章4、财务管理的内容和特点：内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管第十二章理。
第十三章特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
第十四章二、企业资金运动的规律：第十五章1、各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性；第十六章2、资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；第十七章3、不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配；第十八章4、资金运动同物质运动存在着即相一致又相背离的辩证关系；第十九章5、企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。
第二十章三、企业财务管理的目标：第二十一章1、财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企第二十二章业财务管理的基本方向。
第二十三章财务管理目标作用：⑴导向作用；第二十四章⑵激励作用；第二十五章⑶凝聚作用；第二十六章⑷考核作用。
第二十七章财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性；第二十八章⑵财务管理目标具有可操作性；第二十九章⑶财务管理目标具有层次性。
第三十章总体目标与分部目标具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；第三十一章分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；第三十二章具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量第三十三章2、实现财务目标的若干具体问题：⑴利润最大化；第三十四章⑵资本利润率最大化和每股利润最大化；第三十五章⑶企业价值最大化或股东财富最大化。
自考00067财务管理学笔记(强烈推荐)
第一章 财务管理总论 一、 企业财务管理的概念：0、企业财务：指企业财务活动 =企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。
1、 企业资金运动存在的客观必然性：①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。
②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。
③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。
**物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金2、 企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）——分配（终点&前奏）投资者、债权人、其他单位/个人/外商等③投出资金 对外投资 投资收益、投资收回 退出①固定资金货币资金 → 生产储备资金 → 未完工产品资金 → 成品资金 → 货币资金 、 ②工资及其他生产费用弥补生产耗费、进行自我积累 资金筹集 资金投放 资金耗费 资金收入 资金分配企业资金运动过程3、 企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系：投资者—投资—>企业—投资—>受资者(其他单位) {性质上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人<—资金不足—企业—资金闲置—>债务人{性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；企业<========>国家 {税收法律关系} ⑷企业内部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。
**财务关系：指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
**企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。
4、 财务管理的内容和特点：内容包括：筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。
（还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。
2011年自考经济类《财务管理学》串讲笔记
2011年自考经济类《财务管理学》串讲笔记(6)2011年自考经济类《财务管理学》串讲笔记(6)第七章销售收入和利润第一节销售收入管理销售收入预测方法时间序列法，是按照时间的顺序，通过对过去几期实际数据的计算分析，确定预测期产品销售收入的预测值。
由于计算程序的不同，这种方法又可分为历史同期(季)平均法、滚动(或加权)平均法、基数加平均变动趋势法。
因果(相关)分析法，是利用事物内部发展因果关系，并着重研究影响事物发展变化外因的作用，来预测计划期事物发展变化的趋势。
这种方法一般适用于销售量直线上升的企业。
本量利分析法，是在成本划分为变动成本和固定成本的基础上，根据销售成本、销售量与利润三者之间的内在联系，假定已知其中两个因素，来推测另一个因素，以寻求最佳方案。
运用这种方法，既可以预测保本点销售量和销售收入，也可以预测为实现目标利润需要达到的销售量和销售收入。
第二节产品价格的制定重点与难点提示回归分析的概念及与相关分析的区别与联系、一元线性回归模型的建立、参数a、b的解释、估计标准误差的涵义、测算方法与相关系数数量上的联系是本节的重点。
而相关分析与回归分析中应注意的问题是本节的难点。
难点分析相关分析与回归分析中应注意的问题都属于相关分析与回归分析的灵活运用问题。
这需要尽量多地掌握经济分析的理论与实践知识，特别要增加统计检验和预测方面的知识含量，对此，可参阅数理统计中回归分析及计量经济学的有关专著。
第四节利润的预测和计划利润计划表的基本内容企业利润表包括三方面的内容：(1)销售利润计划。
其中产品销售利润计划额，可直接根据前述预测资料确定。
其他销售利润计划，由于数额较小，一般可以上年实际利润为基础，考虑计划年度的变动因素，进行适当调整而确定。
(2)投资净收益计划。
应根据企业对外单位投资的数额、有关单位的经营状况，以及国民经济发展形势和资金市场变化情况等因素来预测其计划年度投资净收益的计划数额。
(3)营业外收支计划。
《财务管理学》第二章重难点串讲
《财务管理学》重难点串讲第二章筹资管理一、企业筹集资金的必然性和要求：1、筹集资金的必然性：⑴企业自主经营要求企业享有筹资的自主权；⑵企业生产发展要求充分利用社会的资金潜力；⑶横向经济联合引起资金的横向流动；⑷社会闲散资金形成企业资金筹集的可靠来源。
2、筹集资金的要求：⑴合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；⑵周密研究投资的方向，大力提高投资效果；⑶认真选择筹资的来源，力求降低资金成本；⑷适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。
二、企业资本金制度：是国家对有关资本金的筹集、管理以及企业所有者的责权利所作的法律规范。
建立企业资本金制度，有利于理顺产权关系，确保资本金的安全完整，维护所有者的权益。
1、企业资本金的概念和构成：概念：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。
从性质上看，资本金是投资者（所有者）投入的资本，是主权资金，不同于债务资金；从目的上看，资本金要将本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事业行政单位资金；从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担民事责任，在有限责任公司和股份有限公司则以其资本金为限对所负债务承担责任；从法律地位看，资本金不同于过去国有企业的国家基金，筹集来的资本金要在工商行政管理部门办理注册登记，已注册的资本金如果追加或减少，必须办理变更登记。
构成：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。
2、企业资金的筹集：基本要求：⑴确定各类企业资本金的最低限额；⑵确定无形资产出资额的最高比例。
资本金筹集的期限问题，三种办法：⑴实收资本制；⑵授权资本制；⑶折衷资本制。
3、企业资本金的保全：具体要求：⑴企业登记注册的资本金应在财务制度规定的期限内缴足；⑵企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走；⑶过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已决定对企业计提的折旧停征“两金”。
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00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。
本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。
第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。
从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。
（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。
（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。
公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。
这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。
（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。
当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。
这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。
（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。
由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。
（识记）（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。
2020年(财务知识)自考财务管理学串讲资料
（财务知识）自考财务管理学串讲资料本章阐述企业财务管理的基本原理，学好本章是学好财务管理课程的基础。
企业财务就是企业于生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。
企业资金运动的经济内容包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配。
企业于资金运动中和各有关方面发生的经济关系，就是财务关系。
财务管理就是组织企业资金运动、处理企业同各方面财务关系的壹项工作。
要搞好企业财务管理，必须充分认识和运用企业资金运动中的规律。
财务管理总体目标是指财务管理工作最终要达到的目的；于财务管理的各个领域中仍有分目标，要于明确以经济效益最大化为财务目标的前提下对利润最大化、资本利润率最大化、企业价值最大化等问题有壹个全面认识。
财务管理实际工作中要对财务管理原则灵活应用。
企业要做好财务管理工作，除了要有明确的目标、正确的管理原则，仍要有适当的体制，掌握财务管理的基本环节。
资金时间价值和投资风险价值是现代财务管理中的俩个重要的价值观念，对于筹资管理、投资管理、成本管理、利润管理有重要的影响。
学员们应该对于资金时间价值的各种计算方法熟练掌握正确应用，投资收益风险需理解有关概念，可不作为重点。
1.财务管理的核心是：财务控制2.若俩个投资项目的预期报酬率相同，但其概率分布不同，则这俩个项目：风险不同。
3.风险投资的概率分布越分散，则，实际收益率低于预期收益率的可能性就越大。
4.企业资金的循环，从货币资金开始，经过若干阶段，分别表现为：生产储备资金、未完工产品资金、成品资金、固定资金，然后又回到货币形态。
5.概率分布越集中（好），实际可能的结果就会越接近预期收益，实际收益率低于预期收益率的可能性就越小，投资的风险程序就小。
收益标准离差率越高，则投资风险越高，应得风险收益率越高。
本章讲述的是筹资管理，于整个企业财务管理中占有重要的地位，应着重掌握。
企业筹集资金是企业筹措和集中生产运营所需资金的财务活动，是企业资金运动的起点。
企业筹集资金具有必然性。
自考“财务管理学”串讲资料
自考“财务管理学”串讲资料本章论述企业财务管理的基本原理，学好本章是学好财务管理课程的基础。
企业财务就是企业在消费进程中的资金运动，它表达企业同各方面的经济关系。
企业资金运动的经济内容包括资金的筹集、投放、消耗、支出和分配。
企业在资金运动中与各有关方面发作的经济关系，就是财务关系。
财务管理就是组织企业资金运动、处置企业同各方面财务关系的一项任务。
要搞好企业财务管理，必需充沛看法和运用企业资金运动中的规律。
财务管理总体目的是指财务管理任务最终要到达的目的；在财务管理的各个范围中还有分目的，要在明白以经济效益最大化为财务目的的前提下对利润最大化、资本利润率最大化、企业价值最大化等效果有一个片面看法。
财务管理实践任务中要对财务管理原那么灵敏运用。
企业要做好财务管理任务，除了要有明白的目的、正确的管理原那么，还要有适当的体制，掌握财务管理的基本环节。
资金时间价值和投资风险价值是现代财务管理中的两个重要的价值观念，关于筹资管理、投资管理、本钱管理、利润管理有重要的影响。
学员们应该关于资金时间价值的各种计算方法熟练掌握正确运用，投资收益风险需了解有关概念，可不作为重点。
1. 财务管理的中心是：财务控制2. 假定两个投资项目的预期报酬率相反，但其概率散布不同，那么这两个项目：风险不同。
3. 风险投资的概率散布越分散，那么，实践收益率低于预期收益率的能够性就越大。
4. 企业资金的循环，从货币资金末尾，经过假定干阶段，区分表现为：消费储藏资金、未完工产品资金、成品资金、固定资金，然后又回到货币形状。
5. 概率散布越集中〔好〕，实践能够的结果就会越接近预期收益，实践收益率低于预期收益率的能够性就越小，投资的风险顺序就小。
收益规范离差率越高，那么投资风险越高，应得风险收益率越高。
第二章财务管理总论本章讲述的是筹资管理，在整个企业财务管理中占有重要的位置，应着重掌握。
企业筹集资金是企业筹措和集中消费运营所需资金的财务活动，是企业资金运动的终点。
财务管理课程第二阶段学习笔记
财务管理课程第二阶段学习笔记网院学号：10011110090 批次：201010 专业：会计学姓名：何晓静成绩：一、学习内容1.学习体系第四章筹资管理第一节筹资管理概述第二节筹资方式第三节资本成本第四节杠杆利益与风险第五节资本结构第五章长期投资决策第一节投资概述第二节投资项目评价的基本方法第三节固定资产更新决策第四节投资项目的风险分析方法第六章对外长期投资第一节债券投资评价第二节股票投资2.学习目标通过第四章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。
熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。
了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了解应计项目筹资。
掌握资本成本的概念和表示方法；掌握个别资本成本、加权资本成本；掌握财务杠杆系数、经营杠杆系数总杠杆系数的计算；掌握最佳资本结构的概念；掌握每股收益分析方法。
熟悉资本成本的表现形式；熟悉决定资本成本的因素；熟悉债务成本和权益成本的不同；熟悉财务杠杆、经营杠杆和总杠杆，财务风险和经营风险的概念。
了解资本成本的作用；了解比较公司价值法。
通过第五章学习，要求掌握现金流量的概念、构成和计算方法；掌握非贴现分析指标和贴现分析指标的含义、计算方法、决策规则。
熟悉现金流量估计应注意的问题；熟悉现金流量与利润的区别；熟悉长期投资风险分析的主要方法。
了解长期投资风险分析方法的计算。
通过第六章学习，要求掌握债券内在价值和到期收益率的计算；掌握债券投资风险的种类及特点；掌握股票内在价值和预期收益率的计算。
熟悉债券投资和股票投资的特点.3.各章节学习重点第四章筹资管理第一节筹资管理概述企业筹资的动机。
主要动机有四类：筹集资本金、扩张性筹资、偿债性筹资和调整资金结构筹资。
20分钟，熟悉企业筹资的要求。
企业筹资的要求是企业筹资时应遵循的程序和应考虑的问题，如认真选择投资方向和项目、合理确定筹资额、保持合理的资本结构等等。
(财务知识)自考财务管理学重点笔记最全版
（财务知识）自考财务管理学重点笔记09年自考财务管理学重点笔记第壹章财务管理总论[单选]我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。
[单选]企业资金运动的中心环节是资金投放。
[单选]企业和投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。
[单选]财务管理区别于其他管理的本质特点是它是壹种价值管理。
[单选]理财目标的总思路是经济效益最大化。
[单选]在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均煎原则。
[单选]财务决策环节的必要前提是财务预测。
[单选]在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。
[单选]具有所有者财务管理和运营者财务管理俩种职能的是董事会。
[单选]资金运动的关键环节是资金收入。
[多选]企业资金的投放包括短期投资、长期投资、运营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。
[多选]财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。
[多选]企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。
[多选]财务管理目标的基本特征是相对稳定性、可操作性、层次性。
[多选]企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。
[多选]进行财务分析的壹般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。
[多选]财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。
[多选]财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。
[多选]企业安排总体财务管理体制，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立利润分配制度、建立成本开支范围制度。
[多选]财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。
[多选]财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。
[多选]确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。
财务管理串讲笔记.
《《财财务务管管理理学学》》第一章 财务管理总论 一、 企业财务管理的概念： 1、 企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上看是商品经济。
企业的再生产过程是使用价值的 生产和交换过程。
价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。
2、 企业资金运动的过程：筹集——投放——耗费——收入——分配3、 企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系；⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；⑶企业与税务机关之间的关系；⑷企业内部各单位之间的财务关系；⑸企业与职工之间的财务关系。
4、 财务管理的内容和特点： 内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管 理。
特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
二、 企业资金运动的规律：1、 各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性；2、 资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；3、 不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配；4、 资金运动同物质运动存在着即相一致又相背离的辩证关系；5、 企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。
三、 企业财务管理的目标：1、 财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企 业财务管理的基本方向。
财务管理目标作用：⑴导向作用；⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。
财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性；⑵财务管理目标具有可操作性；⑶财务管理目标具有层次性。
总体目标与分部目标具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量2、 实现财务目标的若干具体问题：⑴利润最大化；⑵资本利润率最大化和每股利润最大化；⑶企业价值最大化或股东财富最大化。
四、 企业财务管理的原则：1、 资金合理配置原则；2、 收支积极平衡原则；3、 成本效益原则；4、 收益风险均衡原则；5、 分级分权管理原则；6、 利益关系协调原则。
财务管理第二章分解讲解
A[(1i)n (1 i)n1 ...(1 i)]
n
A(1 i)t
t 1
A(
1
i
)n
1
i
(
1
i
)
先付年金终值和普通年金(后付年金)终值 的关系：
F
A'
(
1
i )n i
1
1
1
A'( F/A,i,n
1)
1
或 A'(F/A,i,n)(1 i)
期数加1， 系数减1
例题：某人每年年初存入银行1000元， 银行年存款利率为8%，则第十年末的 本利和应为多少？
解：
4.永续年金现值
永续年金：是指无限期支付的年金，永续年金没有 终止的时间，即没有终值。
永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式导
出：
由于：P
A
1
( 1 i )n i
当n→∞时，(1+i)-n的极限为零，故上式可写成：
P
A
1 i
例题： 某大学决定建立科研奖金，现准备存入一笔现 金，预计以后无限期地在每年年末支取利息20000元 用来发放奖金。在存款年利率为10%的条件下，现在 应存入多少？
A[(1 i) 0 （1 i）1 (1 i)2 .... (1 i)n2 (1 i)n1]
n
A (1 i)t1 t 1
n
式中， （1 i）t1 t1
称为年金终值系数或年金复利
系数，通常写作FVIFA i，n或（F/A, i，n）。
因此，普通年金（后付年金）终值的计算公式 也可表现为：
在利率i（即年名义利率APR)除以m，指数n年上 乘以m，公式如下：
F P *（1 i ）mn m
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00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。
本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。
第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。
从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。
（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。
（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。
公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。
这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。
（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。
当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。
这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。
（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。
由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。
（识记）（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。
财务管理学笔记整理(完整版)
第一章、总论1.1 财务管理的概念1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。
1.1.1 企业财务活动1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称（1）、企业筹资引起的财务活动筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。
收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。
权益资本：吸收直接投资、发行股票负债资本：申请借款、发行公司债券关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？（2）、企业投资引起的财务活动投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等关键问题：如何评估投资方案？（3）、企业经营引起的财务活动采购材料或商品、支付工资、销售商品……为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债）例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）ABA、采购原材料B、销售商品C、购买国库券D、支付利息（4）、企业分配引起的财务活动股东收益利润留存关键问题：利润这块饼子如何切？1.1.2 企业财务关系企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
1、企业同其所有者之间的财务关系主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。
2、企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。
3、企业同其被投资单位之间的财务关系指企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。
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自考《财务管理学》串讲笔记第二部分第二章筹资管理一、企业筹集资金的必然性和要求：1、筹集资金的必然性：⑴企业自主经营要求企业享有筹资的自主权；⑵企业生产发展要求充分利用社会的资金潜力；⑶横向经济联合引起资金的横向流动；⑷社会闲散资金形成企业资金筹集的可靠来源。
2、筹集资金的要求：⑴合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；⑵周密研究投资的方向，大力提高投资效果；⑶认真选择筹资的来源，力求降低资金成本；⑷适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。
二、企业资本金制度：是国家对有关资本金的筹集、管理以及企业所有者的责权利所作的法律规范。
建立企业资本金制度，有利于理顺产权关系，确保资本金的安全完整，维护所有者的权益。
1、企业资本金的概念和构成：概念：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。
从性质上看，资本金是投资者（所有者）投入的资本，是主权资金，不同于债务资金；从目的上看，资本金要将本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事业行政单位资金；从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担民事责任，在有限责任公司和股份有限公司则以其资本金为限对所负债务承担责任；从法律地位看，资本金不同于过去国有企业的国家基金，筹集来的资本金要在工商行政管理部门办理注册登记，已注册的资本金如果追加或减少，必须办理变更登记。
构成：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。
2、企业资金的筹集：基本要求：⑴确定各类企业资本金的最低限额；⑵确定无形资产出资额的最高比例。
资本金筹集的期限问题，三种办法：⑴实收资本制；⑵授权资本制；⑶折衷资本制。
3、企业资本金的保全：具体要求：⑴企业登记注册的资本金应在财务制度规定的期限内缴足；⑵企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走；⑶过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已决定对企业计提的折旧停征“两金”。
主要要求：⑴过去企业固定资产的盘亏、损毁冲减国家基金，其盘盈增加国家基金，今后应计入当期损益，按其净收益或者净损失作为营业外收入或支出处理；⑵材料物资因国家统一调整价格而发生的折价或溢价，过去都调整国家基金，今后应按其实际购入成本计入营业费用，即其价差由当期损益负担；⑶企业收回的对外投资与其投出时的账面价值的差额，应作为投资收益或投资损失处理，不作增减资本金处理。
4、企业资本金的管理：三、筹资渠道和金融市场：1、筹资渠道：企业取得资金的来源，筹集资金的方式是指企业取得资金的具体形式。
全民所有制企业资金来源的七项渠道：⑴国家财政资金；⑵银行信贷资金：银行对企业的贷款也是企业重要的资金来源；⑶非银行金融机构资金；⑷其他企业单位资金；⑸职工资金和民间资金；⑹企业自留资金；⑺外商资金。
2、金融市场：概念：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。
特点：⑴金融市场是以资金为交易对象的市场；⑵金融市场可以是有形市场，也可以是无形的市场。
构成因素：⑴资金供应者和资金需求者；⑵信用工具；⑶调节融资活动的市场机制。
类型：⑴金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场；⑵资金市场按融资期限长短，分为货币市场和资本市场；⑶资金市场按交易性质，分为证券市场和借贷市场；⑷长期证券市场按证券交易过程，分为一级市场和二级市场；⑸资金市场主要有如下形式：①短期借贷市场；②短期债券市场；③票据承兑市场；④长期借贷市场；⑤长期债券市场；⑥股票市场。
四、自有资金的筹集：1、吸收直接投资：⑴吸收投资的种类：①吸收国家投资，主要是国家财政拨款，由此而形成国家资本金；②吸收企业、事业单位等法人单位的投资，由此而形成法人资本金；③吸收城乡居民和企业内部职工的投资，形成个人资本金；④吸收外国投资者和我国港澳台地区投资者的投资，形成外商资本金。
⑵吸收投资中的出资形式：①现金投资；②实物投资；③工业产权和非专利技术投资；④土地使用权投资。
⑶吸收投资的程序：①确定吸收投资所需的资金数量；②联系投资单位，商定投资数额和出资方式；③签署投资协议，付诸实施。
2、发行股票：股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证。
⑴股票的种类：①股票按股东权利和义务的不同，分为普通股和优先股；②股票按票面有无记名，分为记名股票和无记名股票；③股票按票面是否标明金额，分为面值股票和无面值股票；④股票按投资主体的不同，分为国家股、法人股、个人股和外资股。
⑵股票发行的程序：始发股：①发起人议定公司注册资本，并认缴股款；②提出发行股票的申请；③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议；④招认股份，缴纳股款，交割股票。
增发新股：①作出发行新股的决议；②提出发行新股的申请；③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议；④招认股份，缴纳股款，交割股票。
⑶新股发行价格的确定：①分析法：每股资产总值－负债总值每股价格＝投入资本总额×面值②综合法：每股年平均利润÷资本利润率每股价格＝投入资本总额×面值⑷股票发行、流通的实践问题：①总的来说，建立股份制，发行股票，发展股票市场，必须在规范化上下功夫，要制止“变形”、“走样”，反对降低标准；②对建立股份制，发行股票采取积极谨慎的方针；③坚持股权平等，同股同利，利益共享，风险共担的原则，防止国有资产流失；④对股票的收益，过去同时使用股息、红利两个提法，有的规定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息打进成本，红利从利润中开支；⑤我国股份制企业中内部职工持股的企业占80%多，但还存在许多混乱现象，造成利益分配上过分向个人倾斜的趋向。
3、联营筹资4、企业内部积累五、借入资金的筹集：1、银行借款：种类：⑴长期借款：①固定资产投资借款；②更新改造借款；③科研开发借款。
⑵短期借款：①生产周转借款；②临时借款。
办理借款的程序：⑴企业提出申请，银行进行审查；⑵签订借款合同和协议书；⑶支取使用借款；⑷归还借款。
借款信用条件：⑴补偿性余额；⑵信用额度；⑶周转信用协议。
借款实际利率：实际利率＝借款人实际支付的利息÷借款人所得的借款⑴按复利计算：k＝〔（1＋i）n－1〕÷n⑵一年内分次计算利息的复利：i m？nk＝1＋m －1÷n⑶贴现利率：ik＝1－i⑷单利贷款，要求补偿性余额：ik＝1－r（i表示名义利率，k表示实际利率）2、发行企业债券：⑴债券的种类：①债券按有无抵押品担保，分为抵押债券和信用债券；②债券按偿还期限不同，分为短期债券和长期债券；③债券按是否记名，分为记名债券和无记名债券。
⑵债券发行的程序：①作出发行债券的决议；②提出发行债券的申请；③公告企业债券募集办法，委托证券经营机构承销；④发售债券，收缴债券款；⑤按期还本付息。
⑶债券发行价格的确定：发行价格高低，取决于：①债券票面价值，即债券面值；②债券利率；③市场利率；④债券到期日。
债券债券面值n债券面值×债券利率售价＝（1＋市场利率）n＋∑（1＋市场利率）tt＝1⑷债券发行、流通的实践问题3、融资租赁：租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租让给承租人使用的一种交易行为。
⑴融资租赁：是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给租赁单位使用的信用业务。
⑵经营租赁：是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种服务性业务，又称服务性租赁。
⑶融资租赁的基本程序：①选择租赁公司，提出委托申请；②选择设备，探询价格；③签订购货协议；④签订租赁合同；⑤交货验收；⑥设备供应厂商委托收货款，租赁公司承付货款；⑦投保；⑧交付租金；⑨合同期满处理设备。
⑷融资租赁租金的计算：①设备原价；②预计设备残值；③利息；④租赁手续费；⑤租赁期限。
每次应设备原价－预计残值＋利息＋手续费付租金＝较付租金的次数4、商业信用：⑴应付账款；⑵商业汇票；⑶票据贴现：贴现息＝汇票金额×贴现天数×（月贴现率÷30天）应付贴现票款＝汇票金额－贴现息⑷预收货款。
六、资金成本：1、资金成本的含义和作用：⑴含义：就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用；资金占用费用资金成本率＝筹集资金总额－资金筹集费用⑵性质⑶作用：①资金成本是选择资金来源、拟订筹资方案的依据；②资金成本是评价投资项目可行性的主要经济标准；③资金成本是评价企业经营成果的最低尺度。
2、各种资金来源的资金成本：⑴长期债券成本率：I （1－T）Kd＝Q（1－f）（Kd为债券成本率；I为债券总额的每年利息支出；T 为所得税税率；Q为债券发行总额；f为筹资费率）⑵优先股成本率：DpKp＝Pp（1－f）（Kp为优先股成本率；Dp为优先股总额的每年股利支出；Pp为优先股股金总额；f为筹资费率）⑶普通股成本率：Dc Kc＝Pc（1－f）＋G（Kc为普通股成本率；Dc为下一年发放的普通股总额的股利；Pc为普通股股金总额；G为普通股股利预计每年增长率；f为筹资费率）⑷留用利润：DcKn＝Pc＋G（Kn为留用利润成本率，其他符号同前）3、加权平均的资金成本：Kw＝∑WjKj（Kw为加权平均资金成本率；Wj为第j种资金来源占全部资金的比重；Kj为第j种资金来源的资金成本率。
）4、资金结构对资金成本的影响：⑴资金结构同资金成本的关系；P124⑵不同资金结构方案的比较：P125~127七、资金结构：1、财务杠杆的原理：税息前利润－固定性资金成本－所得税＝所有者收益所有者收益÷普通股数量＝普通股每股利润ΔEPS／EPSDFL＝ΔEBIT／EBIT（DFL为财务杠杆系数；EPS为普通股每股利润，ΔEPS ／EPS为普通股每股利润变动率；EBIT为税息前利润，ΔEBIT／EBIT为税息前利润变动率）EBITDFL＝ dEBIT－I－L－1－T（I——债券或借款利息；L——租赁费；d——优先股股利；T——所得税税率）2、筹资无差别点：筹资无差别点经营利润＝借入资金成本率×（自有资金＋借入资金）借入资金成本率×（自有资金＋借入资金）筹资无差别点销售收入＝1－销售成本率－销售税率3、利用无差别点调整资金结构。