人人网融资

中国互联网市值第三的公司
创多项IPO记录
一，接受风险投资最多
二，基石投资者背景最“红”
三，承销团队最豪华
四，IPO融资数额最高
IPO融资之路不顺
IPO融资之路不顺
在2011年6月下旬后长期单边下滑
2011年底股价：3.3美元
2012年5月15日，股价：5.84美元， 较IPO首日创下的20.9美元历史最高价 下跌72.1%。
人人网上市融资及财务分析
人人网上市融资
股票代码：“RENN”，
Biblioteka Baidu 发行：4290万股美国存托股票
预计募集资金：5.078亿美元。
研发和技术投资： 1.8亿美元
销售和营销活动： 1.8亿美元
其余部分：战略收购和投资。
人人网上市融资
发行价：14美元 开盘价：19.5美元 上涨39.28% 21点50分，人人上涨36%报19.04美元 市值：74.82亿美元 陈一舟： 以22.8%的持股比例位列第一大个 人股东。 最终募集资金：8.5亿美元
概念介绍
私募 私募亦称直募指的是私下或直接向特 定群体募集资金的方式。与之相对应 的是公募
公募 公募是向社会公众，即普通投 资者公开募集资金的募集方式。 公募又称公开发行，是指发行 人通过中介机构向不特定的社 会公众广泛地发售证券，通过 公开营销等方式向没有特定限 制的对象募集资金的业务模式。
2011年度营业费用组成
2% 14% 营销费用 研发费用 51% 33% 管理费用 无形资产减值
分析及展望
成长阶段 加强技术、产品创新以及效率优 化 未来获益
谢谢！
1.开放平台 2.商业模式 3.盈利模式
SNS竞争分析
人人网 vs Facebook
1.用户增长量 2.商业模式
SNS竞争分析
人人网 vs 新浪微博
1.用户规模成长速度
2.腾讯优势
SNS竞争分析
人人网 vs 腾讯
推动上市的双重力量
客观：缓解微博冲击 SNS新一轮造势
据研究报告显示，人人网目前 有 1.6 亿注册用户，月度活跃 用户数近 1 亿。而微博用户也 已经突破 1 亿大关 ( 且仍在持续 高速增长 ) 。据缔元信发布的 微博研究报告显示。微博用户 中有八成是 SNS用户，重合度 极高。由于用户时间成本有限， 微博等新型平台的崛起使用户 在SNS的停留时间大幅下降。 知名互联网专家刘兴亮更预测 称：“时间越往后推移，微博 的冲击就越大。”
公募的载体包括股票、债券、 基金等多种形式。
上市条件
主体资格 公司治理 独立性 同业竞争 关联交易 财务要求 股本及公众持股
人人网上市前财务状况
1. 2009年扭亏为盈 营收平均年复合增长率 135.7%
人人网上市前财务状况
2、成本和费用在总营收中占比持续下降
人人网上市前财务状况
3、毛利率和调整后的净利率持续上升
主观：新一轮互联网泡 沫到来 概念争夺战开打
所谓互联网泡沫，最明显和直 接的表现就是一波波的上市狂 潮。人人网的主要竞争对手开 心网同样在列。据国外媒体报 道，开心网的赴美上市进程也 已经开锣，已指定花旗集团和 摩根大通担任上市承销商，双 方均意在争夺“中国 Facebook”和“国内SNS第 一股”的两大概念。
2011及2012年年度业绩对比
项目（单位： 美元） 净营业收入 毛利润 2011年 1.18亿 9170万 2012年 1.761亿 1.095亿
营业成本
经营费用 运营亏损
2620万
1.219亿 3020万
6660万
2.012亿 9170万
亏损原因
经营费用 ：营销费用、研发费用、
管理费用和无形资产减值
The way to financing
人人网融资及发展之路
content
概念简介 上市条件 融资过程 上市后财务状况 分析总结
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概念简介
人人网
人人网（renren. com)原名校内网，于1999年5月创立。是由千橡集团将旗 下著名的校内网更名而来。2009年8月4日，将旗下著名的校内网更名为人人网， 社会上所有人都可以来到这里，从而跨出了校园内部这个范围，为整个中国互联 网用户提供服务的SNS社交网站，给不同身份的人提供了一个互动交流平台，提高 用户之间的交流效率，通过提供发布日志、保存相册、音乐视频等站内外资源分 享等功能搭建了一个功能丰富高效的交流互动平台。
人人网业务组成
人人网
人人游戏 糯米网 经纬网
概念简介
融资
指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资 产而集资所采取的货币手段。 融资通常是指货币资金的持有者 和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。
广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为
狭义的融资只指资金的融入