外汇风险管理 习题与答案

第四章外汇风险管理

一、填空题

1、外汇风险有广义和狭义之分：_＿_＿_＿＿_外汇风险是指既有损失的可能，也有盈利的可能;狭义的外汇风险仅指由于汇率变动使经济实体或个人造成损失的可能。我们一般所说的外汇风险指的是＿＿＿__＿__。

2、外汇风险的构成要素一般包括:____＿_＿_、__＿_＿___、＿_______。这三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可

3、外汇风险分为一般管理和综合管理。＿__＿__＿_所采取的方法是单一的,而_＿＿_＿__＿采取的是两种以上方法结合在一起多方位的管理。

４、注意货币汇率变化趋势,选择有利的货币作为计价结算货币，这是一种根本性的防范措施。一般的基本原则是____＿___，即出口选硬币作为计价货币，进口选软币作为计价货币。

5、将不同的外汇风险防范方法相互配合，综合利用,才能达到消除风险的最佳效果,我们称之为外汇风险的综合管理方法。常见的外汇风险的综合管理方法有三种：_＿______、________、＿__＿____。

二、不定项选择题

１、外汇风险的不确定性是指（)。

A.外汇风险可能发生,也可能不发生

B.外汇风险给持汇者或用汇者带来的可能是损失也可能是盈利

C.给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是盈利

D.外汇汇率可能上升,也可能下降

２、在资本输出人中,如果外汇汇率在外币债权债务清偿时较债权债务关系形成时发生下跌或上涨,当事人就会遭受风险。这属于( )。

A.时间风险Ｂ.交易风险

C．经济风险Ｄ.转换风险

３、一笔应收或应付外币账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接影响。时间越长，外汇风险就越()。

A．大B．小

C．没有影响 D.无法判断

4、出口收汇的计价货币要尽量选择（)。

A.软币

B.硬币

C.黄金

D.篮子货币

5、LSＩ法中的Ｓ是指（);L是指()。

Ａ.提前收付B．借款

C．即期合同 D.投资

６、时间结构对外汇风险的影响是（)。

A．时间越长,风险越大Ｂ.时间越长,风险越小

C．时间越短,风险越大D．时间越短，风险越小

7、ＢＳI消除外汇风险的原理是( )。

Ａ．在有应收账款的条件下，借入本币

B．在有应收账款的条件下，借入外币

C．在有应付账款的条件下,借入外币

D．在有应付账款的条件下，借入本币

8、外汇风险的构成因素包括（)。

A.时间Ｂ．地点

C．本币D．外币

9、软硬货币此降彼升,具有负相关性质。进行合理搭配，能够减少汇率风险,其主要方式有（)。

A．软硬货币对半B.软或硬货币多些

C.介于软硬货币之间Ｄ．随意配比

10、常见的外汇风险的综合管理方法有（）。

A．BSＩ法Ｂ.LSI法

C．远期合同法D.平衡抵消法

三、判断分析题

1、外汇风险是指一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产和负债因汇率变动而蒙受的意外损失。()

2、交易风险是指在约定的外币计价的交易过程中，由于结算时的利率与签订合同时的利率不同而面临的风险。()

3、只要企业在进出口贸易中不使用外币,就不存在外汇风险。()

４、在进口贸易中,选择用硬币结算可以防范外汇风险。()

5、外汇风险的一般管理方法，是多元种类的外汇风险防范措施,既能消除时间风险，又能消除价值风险(）

四、名词解释

1、外汇风险２、会计风险３、交易风险4、经济

风险

5、外汇风险管理６、平衡法7、组对法８、借款

法

9、投资法10、出口信贷11、出口押汇12、打包放

款

１3、福费廷14、保付代理15、易货贸易法16、ＢSI 法

17、LSI法18、远期合同法

五、简答题

1、什么是外汇风险？它的构成要素及类型有哪些?

2、什么是外汇风险管理？它有哪些管理原则和策略？

3、外汇风险管理的一般方法有哪些？其与综合管理法有何区别？

4、何谓BSＩ法?试分析ＢＳI法怎样消除应收账款和应付账款的外汇风险。

5、何谓LSI法?试分析LSI法怎样消除应收账款和应付账款的外汇风险。

6、简述怎样利用远期合同法进行外汇风险管理。

六、论述题

1、企业在签订涉外经济合同时,应从哪些方面防范外汇风险？而在出口收汇时应贯彻什么原则？

2、结合所学知识和自身认识,谈谈防范外汇风险的重要性。

第四章参考答案

一、填空题

１、广义,狭义；

2、本币，外币,时间；

３、一般管理，综合管理；

４、“收硬付软”；

５、ＢSＩ法，LＳI法,远期合同法。

二、不定项选择题

1、B；２、B;3、A；4、B;５、C,A；

６、AD；7、BD;8、ＡCD；９、ABC；1０、ABＣ

三、判断分析题

1、×外汇风险是指在一定时期内由于国际外汇市场汇率发生变化，给企业、银行等经济组织及个人,以外币计价的资产(债权、权益)和负债(债务、义务)带来损益的可能性。

2、×交易风险是指在以外币计价的交易活动中，由于该种货币与本国货币的汇率发生变化而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。

3、√

4、×出口选硬币(汇率呈上升趋势的货币)作为计价货币，进口选软币（汇率呈下降趋势的货币）作为计价货币。

5、×外汇风险的一般管理方法，是单一种类的外汇风险防范措施，有的只能消除时间风险，不能消除价值风险。

四、名词解释

略,参见教材。

五、简答题

1、外汇风险又称汇率风险，是指在一定时期内由于国际外汇市场汇率发生变化，给企业、银行等经济组织及个人，以外币计价的资产（债权、权益)和负债(债务、义务)带来损益的可能性。外汇风险的构成要素一般包括:本币、外币和时间。外汇交易者面临的风险基本可以分为三类:会计风险、交易风险及经济风险。

2、外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法,预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。(1)保证宏观经济原则;（2)分类防范原则；（３)稳妥防范原则。

３、外汇风险的一般管理方法包括：（1）选好或搭配好计价货币；(２）平衡抵消法避险;（３)利用国际信贷;（4)运用系列保值法;(5)利用各种外汇交易；(6）其他防范技术。

外汇风险的一般管理方法，是单一种类的外汇风险防范措施,有的只能消除时间风险,不能消除价值风险，如提前或推迟收付法；有的既能消除时间风险,又能消除价值风险，如远期合同法。因此，将不同的外汇风险防范方法相互配合，综合利用,才能达到消除风险的最佳效果，我们称之为外汇风险的综合管理方法。

4、BＳI法，即借款-即期合同-投资法(Borrow-Spｏt-Invesｔｍeｎt), 是指具有外汇应收账款或应付账款的企业综合使用借款、即期合同与投资来消除外汇风险的方法。

（1)为防止应收账款的计价外汇贬值,首先从银行借入与应收外汇等值的外币,借款期限到收汇日;同时，通过即期交易,把外币兑换成本币;然后,将本币存入银行或进行投资,以投资收益来补贴借款利息和其他费用。届时应收账款到期,就以外汇货款归还银行贷款。在签订贸易合同后,进口商先从银行借入购买应付外币所需的本币，同时在即期外汇市场用本币购进未来结算所需的外币,然后将这笔外币投资，投资期限与付款期限相同。付款到期时,企业收回外币投资，并支付货款。