外汇风险防范 案例

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外汇诈骗案例

外汇诈骗案例

外汇诈骗案例外汇市场是一个高风险、高回报的金融投资市场,吸引了众多投资者的目光。

然而,随着外汇市场的火热,也出现了越来越多的外汇诈骗案例。

这些案例不仅让投资者蒙受巨大的经济损失,更让人们对外汇市场产生了极大的质疑和恐惧。

下面,我们就来看一些外汇诈骗的典型案例,希望能够引起大家的警惕,避免成为下一个受害者。

案例一,虚假交易平台。

小明是一名对外汇市场感兴趣的投资者,他在互联网上搜索到了一个外汇交易平台,该平台宣称可以提供高额的收益,吸引了小明的注意。

小明在平台上注册了账号,进行了一笔外汇交易,并获得了一定的收益。

然而,当他想要将收益提现时,却发现平台无法正常操作,客服也无法联系,最终导致小明的资金无法取回。

案例二,假冒经纪人。

小红是一名外汇投资新手,她在社交媒体上结识了一个自称是外汇经纪人的人,对方声称可以帮助小红进行外汇交易并获得高额回报。

小红被对方的花言巧语所迷惑,将自己的资金委托给了对方进行交易。

然而,当小红想要查询交易情况或提取收益时,对方却开始推诿和拖延,最终失去了所有的投资。

案例三,虚假交易信号。

张先生是一名经验丰富的外汇投资者,他在一个外汇交易群中购买了一些所谓的高成功率交易信号,以期获得更多的交易机会。

然而,这些交易信号却并没有给他带来预期的收益,反而让他在短时间内亏损了大量资金。

以上这些案例都是真实发生的外汇诈骗事件,它们给我们敲响了警钟。

在外汇市场中,我们需要保持清醒的头脑,不要被高额回报所迷惑,要选择正规、可靠的交易平台进行投资,不要轻信陌生人的承诺,更不要盲目跟风购买所谓的交易信号。

只有保持理性、谨慎的态度,才能在外汇市场中规避风险,获得稳健的投资回报。

总之,外汇市场虽然充满诱惑,但也隐藏着各种风险和陷阱。

投资者需要树立正确的投资理念,增强风险意识,提高识别诈骗的能力,以免成为不法分子的下一个目标。

希望以上案例能够引起大家的重视和警惕,避免在外汇市场上受到不必要的损失。

汇率风险案例

汇率风险案例

汇率风险案例在国际贸易和投资活动中,汇率风险是一个不可忽视的因素。

汇率波动可能对企业的盈利能力和经营稳定性造成重大影响。

下面我们就来看一个汇率风险案例,了解一下企业在面对汇率风险时可能采取的措施。

某企业A与国外合作伙伴签订了一份合同,合同金额为1000万美元,合同约定一年后付款。

在签订合同时,美元对人民币的汇率为1:6.5。

然而,在一年后付款时,由于汇率波动,美元对人民币的汇率变为1:7。

这意味着企业A将需要支付更多的人民币来兑换相同数量的美元,从而增加了成本。

面对这种汇率风险,企业A可以采取以下几种措施来应对:首先,企业A可以选择使用远期外汇合约来锁定汇率。

通过与银行签订远期外汇合约,企业A可以以预先确定的汇率购买美元,从而规避汇率波动带来的风险。

虽然这样做可能会增加一定的成本,但可以有效地保护企业不受汇率波动的影响。

其次,企业A可以考虑在国际市场上寻找其他合作伙伴,尽量减少对单一货币的依赖。

多元化合作伙伴可以降低企业在汇率波动下的风险,避免过度依赖某一货币带来的损失。

此外,企业A还可以通过在国际市场上进行套期保值操作来规避汇率风险。

通过购买外汇期货或期权等金融工具,企业A可以锁定未来的汇率,从而降低汇率波动对企业盈利能力的影响。

总的来说,面对汇率风险,企业需要根据自身的实际情况和市场条件,制定相应的汇率风险管理策略。

通过合理的风险管理措施,企业可以有效地规避汇率波动带来的风险,保障自身的经营稳定性和盈利能力。

以上就是关于汇率风险案例的介绍和应对措施,希望对大家有所启发。

在国际贸易和投资活动中,汇率风险是一个不可避免的问题,企业需要认识到其重要性,并采取相应的措施加以规避。

只有有效地管理汇率风险,企业才能在国际市场上立于不败之地。

汇率风险案例分析

汇率风险案例分析

汇率风险案例分析案例一:进口企业面临本币贬值家中国的进口企业从美国进口原材料,合同约定以人民币支付,合同金额为100万美元。

当企业签订合同时,汇率为1美元兑换6.5人民币。

然而在交付货物前,由于外部经济环境变化,人民币贬值,汇率变为1美元兑换7人民币。

这种情况下,企业需要支付的成本将增加,合同金额变为700万人民币,比原来增加了500万人民币。

如果企业没有采取任何保护措施,将直接面临这500万人民币的亏损。

为减轻汇率风险,企业可以采取不同的对冲措施。

一种可能的对冲手段是通过远期外汇合同来锁定固定的汇率。

例如,在签订合同时,企业可以与银行签订远期外汇合同,以固定汇率兑换货币。

通过这种方式,企业在货物交付前就可以锁定6.5人民币兑换1美元的汇率,避免了汇率波动所带来的风险。

案例二:境外投资回流受阻家中国企业在美国设立分公司,投资1亿美元用于开展业务。

当企业决定进行投资时,汇率为1美元兑换6.5人民币。

然而,在分公司运营一年后,由于经济环境变化,人民币升值,汇率变为1美元兑换6人民币。

这种情况下,如果企业决定将收益回流到中国,投资将遭受损失。

假设分公司在运营一年后盈利5000万美元,按照当初汇率计算,这笔收益应该为3.25亿人民币。

然而,由于汇率变化,实际回流的金额将减少到3亿人民币。

企业将直接面临2500万人民币的亏损。

为减轻汇率风险,企业可以采取不同的对冲手段。

一种可能的对冲措施是通过外汇期权来锁定汇率。

企业可以购买人民币卖出美元的远期期权合约,以固定汇率将收益兑换成人民币。

通过这种方式,企业可以在未来一定时间内将收益锁定在一定的汇率下,减少汇率风险。

总结来说,汇率风险是企业在国际贸易和投资中面临的一个重要问题。

企业应通过采取对冲手段来减轻汇率风险,例如利用远期外汇合同或外汇期权锁定汇率。

这样可以保护企业不受汇率波动的影响,确保财务稳定。

海外的财务风险案例

海外的财务风险案例

海外的财务风险案例随着全球化的加速推进,越来越多的公司和个人纷纷涉足海外市场,以追求更广阔的商业机遇和更高的回报。

海外投资也随之带来了各种财务风险,这些风险可能来自不同的方面,包括市场波动、政治局势、汇率波动、金融不稳定等各种因素。

以下将以案例的形式,介绍几个典型的海外财务风险案例,以帮助投资者更好地理解和防范这些风险。

案例一:汇率波动造成的损失某国际贸易公司在中国投资了大量资金,用于购买原材料和投资生产线。

由于人民币兑美元汇率的剧烈波动,该公司的成本大幅增加,导致项目盈利严重受损。

尽管公司尝试通过远期外汇合约来对冲汇率风险,但由于行使价格高昂并且操作不当,仍未能有效降低汇率波动所带来的损失。

案例二:政治风险带来的投资不确定性一家跨国公司在某非洲国家进行了海外投资,计划建设一座大型矿山项目。

由于该国政局不稳定,出现了政治动荡和战争局面,该公司的投资项目受到了严重影响。

政府的不稳定政策导致项目的建设进度受到了严重拖延,公司不得不承担高昂的延误成本,并最终导致项目无法按时盈利。

案例三:金融市场崩溃引发的经济危机某基金公司在欧洲多国进行了大规模的金融投资,以获取更高的回报。

但由于欧洲债务危机的爆发,多国金融市场陷入崩溃,公司所有的投资都面临了严重的价值缩水。

最终,该基金公司损失惨重,甚至有可能面临资不抵债的风险。

这些案例都表明,海外投资存在着诸多财务风险,投资者需要具备一定的风险意识和专业知识,才能更好地应对和规避这些风险。

投资者需要加强对汇率风险、政治风险和市场风险等方面的认识,以充分了解海外投资项目可能面临的风险。

投资者应该选择适合自己风险承受能力的投资产品,同时采取有效的风险管理工具,如期货合约、远期外汇合约等,来进行风险对冲。

建立完善的风险管理体系和监控机制,对投资项目进行定期的风险评估和监测,及时发现并应对可能存在的财务风险,也是非常重要的。

海外投资带来的财务风险不可忽视,投资者需要具备足够的风险意识和专业知识,才能更好地应对这些风险。

企业 外汇风险 案例

企业 外汇风险 案例

企业外汇风险案例企业外汇风险是指企业在国际贸易和投资过程中所面临的外汇汇率波动所带来的风险。

由于国际间的货币汇率是浮动的,企业在进行跨国交易时,汇率波动可能会导致企业的成本增加或收入减少,从而对企业的盈利能力和财务状况造成影响。

以下是10个企业外汇风险的案例。

1. 汇率波动导致进口成本增加:一家中国企业从美国进口原材料,由于人民币贬值,其所需支付的美元成本增加,导致企业利润下降。

2. 汇率波动影响出口收益:一家德国企业向中国出口产品,由于人民币升值,其所获得的欧元收益减少,导致企业的出口业绩下滑。

3. 外汇风险影响投资回报率:一家日本企业在美国设立子公司进行投资,由于日元升值,其从美国子公司所获得的利润转换成日元后减少,降低了投资回报率。

4. 汇率波动导致债务成本增加:一家英国企业发行美元债券,由于英镑贬值,其所需支付的英镑本金和利息增加,增加了企业的财务负担。

5. 汇率波动影响海外子公司盈利:一家法国企业在巴西设立子公司,由于巴西雷亚尔贬值,其子公司的利润转换成欧元后减少,影响了企业整体盈利能力。

6. 外汇波动导致合同成本增加:一家澳大利亚企业与加拿大企业签订了货物采购合同,由于澳元贬值,其所需支付的加元成本增加,增加了企业的采购成本。

7. 汇率波动影响国际投资组合价值:一家投资公司持有多个国家的股票和债券,由于汇率波动,其投资组合的价值会发生变化,影响了投资者的投资收益。

8. 外汇风险导致资金流动困难:一家印度企业在中国设立了生产基地,由于人民币贬值,其从中国的子公司获得的资金转移回印度变得困难,影响了企业的资金运作。

9. 汇率波动影响国际合作伙伴关系:一家墨西哥企业与美国企业合作进行产品研发,由于墨西哥比索贬值,其所需支付的美元费用增加,可能导致合作伙伴关系破裂。

10. 外汇波动导致财务报表波动:一家韩国企业在国际市场上销售产品,由于韩元升值,其财务报表中的销售额和利润会发生波动,影响了企业的财务分析和决策。

外汇交易案例

外汇交易案例

升水率是多少?
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分析:
0.01×12 升水率(%)= ×100%≈1.9% 2.06×3
而两地利差为3%,出现了汇差与利差的偏差。 这时投资者就会将投资转存英国,获取高利收益,带来 套利交易。
结论:若打破前面的假设条件,考虑市场诸多因素的作用,
将会使汇差偏离利差时。偏离幅度越大,获利机会 越多。
(2)将100万$按年息10%投资存款6个月,半年后本利 和为: 100万$×(1+5%)=105万$
(3)将105万$按远期汇率兑换成日元 105万$×139.40=14637万 J¥ (4)扣除成本,利息和费用
1.4亿×(1+7.5%÷12×6)=1.4525亿 J¥ =14525万 J¥
(5)获利:14637万J¥-14525万 J¥=112万 J¥
可见虽然美元贬值了,但日本出口商却因外汇保值多 得到1100万美元而避免了贬值的损失。
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二.汇率分析案例
——欧元兑美元长期汇率走势分析
作为史上第一个区域共同货币,欧 元自诞生之日起就受到多方关注。 更富戏剧性的是,自投入使用以来, 欧元兑美元长期汇率走出了一个明显 的“V”形。为什么会发生这一现象?
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案例 9
我国某企业从法国进口一套设备,需在3个月后向法 国出口商支付120万欧元,该企业拟向中国银行申请美 元贷款以支付这笔进口货款, 若按当时1 USD=1.2 €的汇率计算,该企业需申请 100万$贷款,为固定进口成本和避免汇率变动的风险, 该企业向银行支付10000$的期权费购买一笔期权。 三个月后,根据汇率变化可能出现下列三种情况: ①美元对欧元汇率由1 USD=1.2 €下跌至1USD=1.15 € ②美元对欧元汇率由1 USD=1.2 €上升至1USD=1.25 € ③美元对欧元汇率三个月后仍为1 USD=1.2 €

外汇远期案例

外汇远期案例

外汇远期案例
假设一家中国的进口商需要在未来的三个月内向美国的供应商支付100万美元的货款。

当前的汇率是1美元兑换6.5人民币。

如果按照当前的汇率进行支付,进口商需要支付650万人民币。

然而,由于汇率的波动,进口商可能需要支付更多的人民币,这将增加进口成本。

为了规避这种风险,进口商可以选择进行外汇远期交易。

进口商可以与银行签订外汇远期合同,约定在未来三个月内以1美元兑换6.6人民币的价格购买100万美元。

这样,无论未来汇率如何波动,进口商都能够以稳定的价格购买美元,从而规避汇率风险。

假设在未来三个月内,汇率波动导致实际汇率为1美元兑换6.8人民币。

如果进口商没有进行外汇远期交易,那么他们需要支付680万人民币才能购买100万美元。

而由于之前签订了外汇远期合同,他们只需要按照合同约定的价格支付660万人民币,从而节省了20万人民币的成本。

通过这个案例,我们可以看到外汇远期交易的优势。

它可以帮助企业规避汇率波动带来的风险,确保未来的货币兑换价格稳定。

同时,外汇远期交易也为企业提供了更多的预测能力,使他们能够更好地进行成本控制和经营规划。

总的来说,外汇远期交易是一种有效的风险管理工具,可以帮助企业规避汇率波动风险,确保未来的货币兑换价格稳定。

在国际贸易中,尤其是在跨国企业的经营中,外汇远期交易具有重要的意义。

希望通过这个案例,大家对外汇远期交易有了更深入的理解,能够更好地运用这种交易方式来规避风险,实现稳健的经营。

外汇风险与防范措施案例

外汇风险与防范措施案例

外汇风险与防范措施案例案例1:延期到货30天损失30万美金案1993年10月,我某进出口公司代理客户进口比利时纺织机械设备一套,合同约定:设备总价为99,248,540.00比利时法郎;价格条件为 FOB Antwerp;支付方式为100%信用证;最迟装运期为1994年4月25日。

1994年元月,我方开出100%合同金额的不可撤销信用证,信用证有效期为1994年5月5日。

开证金额是由用户向银行申请相应的美元贷款276万元(开证日汇率美元对比利时法郎为1:36)。

1994年3月初,卖方提出延期交货请求,我方用户口头同意卖方请求:延期31天交货。

我进出口公司对此默认,但未作书面合同修改文件。

3月底,我进出口公司根据用户要求对信用证作了相应修改:最迟装运期改为5月26日;信用证有效期展至1994年6月21日。

时至4月下旬,比利时法郎汇率发生波动,4月25日为1:37(USD/BFR),随后一路上扬。

5月21日货物装运,5月26日卖方交单议付,同日汇率涨为1:32。

在此期间,我进出口公司多次建议用户作套期保值,并与银行联系做好了相应准备。

但用户却一直抱侥幸心理,期望比利时法郎能够下跌。

故未接受进出口公司的建议。

卖方交单后:经我方审核无误,单证严格相符,无拒付理由,于是我进出口公司于6月3日通知银行承付并告用户准备接货,用户却通知银行止付。

因该笔货款是开证行贷款,开证时作为押金划入用户的外汇押金账户。

故我进出口公司承付不能兑现。

后议付行及卖方不断向我方催付。

7月中旬,卖方派员与我方洽谈。

经反复协商我方不得不同意承付了信用证金额,支出美金310余万元。

同时我进出口公司根据合同向卖方提出延迟交货罚金要求BFR1,984,970.00(按每7天罚金0.5%合同额计),约合62,000.00美元(汇率为1:32)。

最终卖方仅同意提供价值3万美元的零配件作为补偿。

此合同我方直接经济损失约31万美元,我银行及进出口公司的信誉也受到严重损害。

企业防范外汇风险案例大全

企业防范外汇风险案例大全

企业防范外汇风险案例大全外汇风险是指企业在跨境贸易活动中,由于汇率波动所带来的金融损失。

为了防范外汇风险,企业可以采取多种措施,包括选择适当的外汇管理政策、使用衍生工具进行套期保值、制定合理的采购和销售战略等。

以下是一些企业防范外汇风险的案例,帮助企业更好地了解如何应对和管理外汇风险。

1.安排并购货款分期支付公司计划进行海外并购交易,涉及大额的外币款项。

为了降低外汇波动带来的风险,公司与卖方商定分期支付款项,每笔款项支付的时间间隔为3个月。

这样,公司可以在汇率变化较大的时候只支付部分款项,以规避外汇风险。

2.使用外汇期货进行套期保值公司计划从国外采购原材料,需要付款,但汇率波动较大。

该公司为了确保采购成本的稳定,研究了市场上的外汇期货合约,并选择了合适的合约进行套期保值。

通过购买外汇期货合约锁定汇率,公司成功降低了采购成本的不确定性。

3.多元化供应链公司对其中一国家的供应商过于依赖,汇率波动可能导致采购成本的上升。

为了降低这种风险,公司决定多元化供应链,与其他国家的供应商建立合作关系。

这样,公司可以根据不同国家的汇率变动进行采购,减少对其中一特定汇率的依赖。

4.制定灵活的定价策略公司的产品主要出口到欧洲市场,欧元的汇率波动对其销售收入有较大影响。

为了应对这种风险,公司制定了灵活的定价策略。

根据汇率波动情况,公司可以适时调整定价,使得产品的售价与市场需求相适应,降低外汇风险对销售收入的影响。

5.建立外汇储备公司经常进行海外投资,需要频繁进行外汇兑换。

为了应对汇率波动的风险,该公司决定建立外汇储备。

每当公司收到外币的销售收入或者有相应的外币流入时,公司将一部分外币兑换成本地货币,并储存起来,以备日后使用。

这样,公司可以灵活运用外汇储备来应对汇率波动。

总之,企业在面对外汇风险时,应该根据自身情况灵活运用不同的防范措施。

选择合适的外汇管理政策、使用衍生工具进行套期保值、制定灵活的采购和销售策略,以及建立外汇储备等措施,都可以帮助企业降低外汇风险所带来的金融损失。

银行外汇业务风险案例

银行外汇业务风险案例

银行外汇业务风险案例
案例一:瑞士央行瑞郎贬值风险
在2015年1月15日,瑞士央行宣布解除对瑞士法郎与欧元的1.20的汇率底线,导致瑞郎瞬间贬值约30%。

这对于在瑞士
央行之前采取做多瑞郎的投资者来说是一个巨大的打击。

许多投资者资金损失严重,甚至导致一些外汇交易商破产。

这个案例揭示了外汇业务中的市场风险。

虽然央行行动通常难以预测,但投资者应该对相关的金融政策有所了解,并且要在交易中考虑市场的不确定性。

案例二:巴林银行外汇交易丑闻
在1980年代末到1990年代初,巴林银行(Bank of Bahrain)
因为外汇交易丑闻而遭受损失。

该银行的某些交易员不法操作,在外汇市场上执行了不当的交易策略并其中伪造了账户报表。

这个案例揭示了外汇业务中的操作风险和道德风险。

银行需要建立严格的内部控制和审计机制,以避免员工滥用权限和非法操作。

案例三:汇率操纵丑闻
在2013年至2014年期间,一些大型银行被指控在外汇市场上操纵汇率。

这些银行的交易员通过协议操纵交易价格,以牟取个人利益。

这些行为对市场的公平性和透明度造成了严重影响,
并导致一些银行面临巨额罚款。

这个案例揭示了外汇业务中的操作风险和合规风险。

银行需要实施更加严格的监管和内控,以确保员工行为符合道德和法规要求。

外汇风险管理的方法外汇风险及管理案例

外汇风险管理的方法外汇风险及管理案例

外汇风险管理的方法外汇风险及管理案例
1、外汇风险:
外汇风险是指因外汇兑换率变动导致的损失,是企业或个人在国际贸
易活动中,因收付款货币不一致而可能产生的财务风险。

企业做国际贸易,需要定期进行外汇兑换,有可能受到外汇风险的影响,外汇风险分为汇率
风险、购汇风险、付汇风险、利率风险等。

2、外汇管理案例:
案例一:专家考研
专家考研是一家专业从事出国留学服务的公司,为中国学生提供美国、英国、加拿大、澳大利亚、新西兰、新加坡、日本等留学筹款服务。

为了
避免因汇率波动而引起的财务风险,专家考研公司积极采取管理措施,预
先采购外汇,跟踪汇率变化,及时进行汇率调整,有效控制汇率风险。

案例二:克拉科斯特斯汀集团
克拉科斯特斯汀集团是一家专注于互联网和电子商务的美国公司,在
中国拥有较大的市场份额,公司的经营范围覆盖多个国家和地区。

由于克
拉科斯特斯汀集团业务跨国,在进行收款时,外汇风险是它必须面对的一
个主要问题。

为此,公司采取了浮动汇率投资机制,及时把利润放入外汇
市场,在汇率变动的时候进行调整,最大限度地降低外汇风险。

外币业务案例分析

外币业务案例分析

外币业务案例分析随着全球经济的发展和国际贸易的增加,外币业务在银行业中扮演着重要的角色。

外币业务涉及到外汇兑换、跨境支付、外币存款等多个方面,对于银行和客户来说都具有重要意义。

本文将通过分析几个外币业务的案例,探讨其暗地里的商业逻辑和风险管理。

案例一:外汇兑换某银行的客户小王计划去美国旅游,需要将人民币兑换成美元。

他前往银行柜台办理外汇兑换业务,根据当天的汇率,小王将人民币兑换成为了相应的美元金额。

这个案例反映了银行在外汇兑换业务中的角色。

银行在外汇兑换业务中扮演着市场的中介角色。

银行通过与外汇市场的交易,提供给客户相应的外汇兑换服务。

银行在外汇市场上进行买卖外汇的操作,通过汇率的波动来获取利润。

同时,银行还需要管理外汇风险,避免因汇率波动而导致的损失。

案例二:跨境支付某公司在国际贸易中与一家美国公司进行合作,需要将货款支付给对方。

为了方便和快捷,该公司选择使用银行的跨境支付服务。

他们通过银行的电子银行系统,将相应的款项转账给美国公司。

银行在跨境支付业务中扮演着资金的中转角色。

银行通过建立国际支付网络,将客户的资金从一个国家转移到另一个国家。

银行需要与其他银行建立合作关系,确保资金的安全和及时到账。

同时,银行还需要遵守国际支付的相关法规和规定,确保合规性。

案例三:外币存款某个富有的投资者小李希翼将一部份资金转移到海外进行投资。

他选择了一家银行的外币存款产品,将一部份人民币存入该银行的外币账户中。

通过这种方式,小李可以在海外进行投资,同时享受外币存款的利息收益。

银行在外币存款业务中扮演着资金的保管角色。

银行接受客户的外币存款,并按照客户的要求进行管理和投资。

银行需要确保客户的存款安全,并提供相应的利息收益。

同时,银行还需要管理外汇风险,避免因汇率波动而导致的损失。

在外币业务中,银行面临着一定的风险和挑战。

首先是市场风险,即汇率波动带来的风险。

银行需要通过有效的风险管理工具,如外汇衍生品等,来对冲汇率风险。

外汇风险的案例

外汇风险的案例

外汇风险的案例我有个朋友叫小李,他一直觉得自己挺有投资眼光的。

有一次,他听说澳元的利率比较高,而且澳大利亚的经济看起来也挺不错的,各种资源出口得红红火火的。

于是呢,小李就脑袋一热,把自己辛辛苦苦存的10万块人民币都换成了澳元,当时的汇率大概是1澳元能换5块人民币,他就换了2万澳元。

他心里美滋滋的,想着就等着澳元升值,自己再换回人民币,就能大赚一笔了。

可谁知道呢,天有不测风云。

没过多久,澳大利亚那边发生了一些自然灾害,好多矿山都受到了影响,资源出口一下子就减少了很多,这对澳大利亚的经济打击可不小。

结果呢,澳元就开始贬值了。

等小李反应过来的时候,汇率已经变成1澳元只能换4块人民币了。

这时候他要是把手里的2万澳元换回人民币,就只能换回8万了,一下子就亏了2万人民币啊。

小李那叫一个心疼啊,本来想赚钱的,结果却因为没有考虑到外汇市场的风险,被现实狠狠地打了脸。

这就像他本来想坐一艘能驶向财富岛的船,结果那船却漏了个大洞,差点把他的本金都给淹了。

还有一个大公司的例子。

有个跨国企业,我们就叫它ABC公司吧。

ABC公司在美国和欧洲都有业务,他们在欧洲赚了不少欧元,但是公司总部是用美元结算财务报表的。

ABC公司想着欧元一直比较稳定,就没太在意汇率的事儿。

可是有一年,欧洲那边突然出了一些政治上的动荡,再加上经济增长放缓,欧元就开始大幅贬值了。

这可把ABC公司害惨了。

本来在欧洲赚了1000万欧元,按照之前的汇率能兑换成1200万美元呢。

结果汇率一变,只能兑换成1000万美元了。

就这么一下子,200万美元就没了,这可是一笔不小的数目啊。

就好比ABC公司本来已经把树上的果子都摘下来装到篮子里了,结果因为汇率这个“怪风”一吹,篮子里的果子就少了好多,公司的利润一下子就缩水了很多,股东们也都很不开心,公司的高层也只能在那懊悔当初没有好好做外汇风险的防范措施。

外汇风险防范案例

外汇风险防范案例

实验三:外汇风险防范一、实验内容分析以下案例,写出分析思路与结论。

案例1〔1〕利用人民币远期结售汇业务躲避汇率风险某年9月20日,广东一企业出口一批货物,预计3个月后即12月20日,收入2 000万美元。

假设银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8.3649~8.4068,该企业同银行签订了人民币远期结售集合同。

试分析该企业防止外汇汇率风险的结果。

而如果12月20日市场汇率变为8.2649~8.3068,假设不做远期结售汇,该企业的损益情况又会是怎样?〔2〕利用期权交易躲避汇率风险一美国制造商购置日本某企业商品,货款为24亿日元,双方约定3个月后以日元支付。

如果签订进出口合同时的期权价格为200000$,协议价格为$1=JP¥240;同时,3个月的远期汇率为$1=JP¥240。

那么该美国企业有两种选择:一是用外汇期权交易躲避汇率风险;二是用远期外汇交易躲避汇率风险。

假设3个月后市场汇率将出现以下三种情况,试分析该美国企业分别采用这两种交易方式在三种情况下的损益情况,并比拟这两种交易方式的特点。

日元升值,3个月后现汇汇率为$1=JP¥220;日元稳定不变,3个月后现汇汇率仍为$1=JP¥240;日元贬值,3个月后现汇汇率为$1=JP¥260。

案例22021年下半年,人民币升值的压力逐渐增大,不少企业已做了相应的准备。

但即便如此,汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。

最近,一服装公司的经理比拟头痛:公司准备向美国出口一批服装。

双方将在2021年1月1日签订合同,约定以美元支付总额为500万美元的货款,结算日期为2021年7月1日。

目前,汇率为1美元兑人民币元。

由于美元一直贬值,公司结汇后的人民币收入可能会明显减少,如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢?如果选用避险工具后,美元却升值了,又如何处理呢?银行介绍,目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权、掉期期权以及它们的组合。

具体的使用,要看企业使用外汇的实际状况。

跨国企业外汇风险管理案例

跨国企业外汇风险管理案例

跨国企业外汇风险管理案例跨国企业外汇风险管理是一项重要的任务,企业需要有效地管理外汇风险以保护盈利能力和财务稳定性。

下面将介绍一个跨国企业外汇风险管理案例并提供相关的参考内容。

案例:某跨国企业ABC公司是一家在全球范围内经营的制造业公司,其主要业务涉及原材料采购、产品制造和销售。

由于公司在多个国家有业务,存在不同货币的交易,其面临着外汇风险。

为了管理外汇风险,ABC公司采取了以下措施:1. 外汇期货合约:ABC公司使用外汇期货合约来对冲其货币风险。

通过购买或卖出外汇期货合约,公司可以锁定特定货币的汇率,减少由于汇率波动引起的损失。

例如,公司可以购买美元期货合约来对冲未来需求的美元支付。

2. 金融套期保值:ABC公司采用金融套期保值来管理货币风险。

公司可以使用货币掉期或货币期权等金融工具来锁定一定的汇率,以保护其现金流和利润。

例如,公司可以购买欧元掉期合约来锁定一定的欧元兑换率,以减少对欧元支付的不确定性。

3. 货币多元化:ABC公司通过多元化其货币资产和负债来降低外汇风险。

公司可以在多个货币中持有现金或投资,以分散其货币风险。

此外,公司还可以在多个国家设立子公司,使其业务和现金流更加分散,减少对单一货币的依赖。

4. 货币风险评估:ABC公司定期评估其货币风险,以及对现有和新的交易可能产生的风险。

公司可以使用量化和定性的方法来测量和评估风险,并根据评估结果采取相应的对冲和管理措施。

5. 财务规划和预测:ABC公司进行详细的财务规划和预测,包括预测货币汇率和市场趋势。

通过准确的财务规划和预测,公司可以更好地识别并应对外汇风险,采取相应的对冲和管理措施。

跨国企业外汇风险管理是一项复杂而关键的任务,需要企业具备相关的知识和技能。

以上案例提供了一些常见的外汇风险管理措施和方法,企业可以根据自身情况选择适合的方法来管理外汇风险。

汇率风险避险案例

汇率风险避险案例

汇率风险避险案例汇率风险是指由于汇率波动给国际投资和贸易活动带来的潜在风险。

对于跨国企业或者从事国际贸易的企业来说,汇率波动可能会对其财务状况和盈利能力产生重大影响。

为了避免和降低汇率风险,企业可以通过采取一系列的避险策略。

下面将介绍几个汇率风险避险案例。

1.前置套期保值A公司计划在未来六个月内向B国出口产品,预计接收到的货款总额为100万美元。

为了避免美元对本币贬值带来的损失,A公司可以选择在出口合同签订之前与银行达成一份远期外汇合约,以锁定未来的汇率。

假设A公司与银行签订的远期合约汇率为每美元1.2本币,那么公司将在合同结束时以100万美元的价格出售产品,并且可以按照固定的汇率将货款兑换成本币。

2.后置套期保值B公司从C国进口原材料,预计在未来六个月内需要支付给C国的货款总额为100万欧元。

为了避免欧元对本币升值带来的额外支出,B公司可以在收到原材料之后与银行达成一份远期外汇合约,将未来的欧元兑换成本币。

假设B公司与银行签订的远期合约汇率为每欧元0.8本币,那么公司将以固定的汇率将货款兑换成本币,并避免货币升值导致的损失。

3.期权避险C公司计划在未来三个月内向D国出口产品,但是对未来的汇率走势并不确定。

为了避免不确定性带来的风险,C公司可以购买一份远期外汇期权。

假设公司购买的远期外汇期权是以每美元1.2本币的价格,如果到期时汇率低于这个价格,公司可以行使该期权,并以固定的汇率将货款兑换成本币。

如果汇率高于该价格,公司可以选择不行使期权,继续按照市场汇率进行兑换。

4.多币种贷款E公司计划在未来五年内在F国开展子公司业务。

为了避免未来汇率波动对财务状况的不利影响,E公司可以考虑在本国以外的国家借贷资金,避免将所有贷款都置于一个特定的货币中。

通过分散贷款货币的风险,E公司可以减轻由于本币贬值或者其他货币升值带来的损失。

总之,对于企业来说,汇率风险是不可避免的。

然而,通过采取适当的避险策略,企业可以降低汇率风险带来的影响,保护自身财务状况和盈利能力。

外汇风险管理案例

外汇风险管理案例

外汇风险管理案例外汇风险管理是企业进行国际贸易时必须面对的一个重要问题,合理有效地管理外汇风险对于企业的稳定经营至关重要。

以下是一个关于外汇风险管理的案例,以供参考。

假设某企业A位于中国,主要业务为出口产品到美国,以美元结算。

企业A在过去几年中一直依赖于美国市场,但是由于美元汇率的波动,企业A面临着较大的外汇风险。

为了管理这些风险,企业A采取了以下几个措施:1. 使用远期外汇合约:企业A可以与银行签订远期外汇合约,锁定未来一段时间内的汇率。

通过远期合约,企业A可以确保在未来的出口交易中获得相对稳定的汇率,从而避免由于汇率波动带来的风险。

2. 多种货币结算方式:企业A可以考虑与美国客户进行其他货币的结算,例如欧元或英镑。

通过多种货币结算方式,企业A可以降低对美元的依赖程度,从而减少由于美元汇率波动带来的风险。

3. 货币对冲交易:企业A可以通过货币对冲交易来减少外汇风险。

例如,如果企业A预计美元贬值,他们可以购买与美元贬值相关的外汇期权或外汇期货合约,以便在美元贬值时获得一定的保值效果。

4. 监测国际市场动态:企业A应及时关注国际市场的变化,特别是与美元汇率相关的信息。

通过不断监测和研究,企业A可以预测未来的汇率变动,并及时采取相应的对策,以减少外汇风险。

5. 分散风险:企业A可以考虑与其他国家和地区开展贸易,以分散外汇风险。

通过与多个国家和地区进行贸易,企业A 可以在面临某个国家或地区的外汇风险时,通过其他国家或地区的交易来平衡风险。

6. 增加产品附加值:企业A可以通过提高产品的附加值,降低价格敏感性,从而减少外汇波动对企业收入的影响。

例如,通过技术创新、品牌建设等方式增加产品的附加值,使产品在市场上的竞争力更强,从而减少价格波动对企业的影响。

总之,外汇风险管理对于企业的国际贸易活动至关重要。

通过合理有效地管理外汇风险,企业可以降低贸易风险,保障自身的经营稳定。

以上是一个关于外汇风险管理的案例,希望能对读者有所启示和参考。

跨国公司外汇风险管理案例

跨国公司外汇风险管理案例

跨国公司外汇风险管理案例引言跨国公司面临着来自不同国家货币波动的外汇风险,这对于公司的财务部门来说是一个挑战。

有效的外汇风险管理可以帮助跨国公司避免货币波动带来的损失,保护其利润和财务稳定性。

本文将介绍一个实际的跨国公司外汇风险管理案例。

案例背景XYZ公司是一家总部位于美国的跨国公司,业务涵盖全球范围。

公司在多个国家开展业务,包括欧洲、亚洲和南美洲等地。

由于国际商业交易的复杂性和不确定性,公司面临着来自不同货币的外汇风险。

近年来,XYZ公司的业务规模不断扩大,从国际销售中获取的收入也大幅增加。

然而,由于货币波动引起的汇率变动,公司的利润受到了一定程度的影响。

为了提高利润的可预测性和保护公司的财务稳定性,XYZ公司决定实施外汇风险管理措施。

分析与策略在制定外汇风险管理策略之前,XYZ公司的财务团队进行了详细的市场分析和评估。

他们发现,对于公司来说,欧元和日元是最具风险的货币,因为它们与美元之间的汇率波动较大。

基于市场分析的结果,XYZ公司决定采取以下策略来管理外汇风险:1.前期锁定汇率:公司与合作伙伴达成协议后,即可根据合同金额和预期的汇率波动情况,提前锁定货币兑换汇率。

通过这种方式,公司能够规避未来汇率波动带来的风险,确保业务交易的稳定性。

2.多元化财务投资:为了降低外汇风险,XYZ公司决定将一部分资金用于多元化财务投资。

公司通过投资于不同国家和地区的金融市场,分散外汇风险。

这种多元化策略可以帮助公司平衡多个货币之间的汇率波动。

3.使用金融衍生产品:XYZ公司开始使用金融衍生产品来管理外汇风险。

公司购买了期货和期权合约,以锁定未来的汇率。

这些金融衍生产品可以提供给公司在货币市场上进行对冲交易的灵活性。

4.定期监测和更新策略:XYZ公司意识到外汇风险管理策略需要定期监测和更新。

公司建立了一个专门的团队来跟踪市场情况,并根据需要调整现有的策略。

定期的市场分析和策略更新可以确保公司能够及时应对外汇风险的变化。

企业防范外汇风险案例大全

企业防范外汇风险案例大全

案例一:工行案例:锁定出口收汇待核查帐户中外汇资金汇率风险A企业是绍兴一家大型纺织品生产企业,产品主要出口到阿联酋等中东国家,出口结算方式采用美元前T/T50%+后T/T50%。

自2008年7月14日起,企业出口收汇必须执行国家外汇管理局联合商务部和海关总署新发布的《出口收结汇联网核查办法》,出口收汇必须先划入待核查账户,只有经过海关数据的联网核查之后才可以办理结汇或划出资金的手续。

由于A企业有大量的美元预收货款,收汇资金进入待核查账户与通过海关联网核查往往有近20天的间隔期,在人民币对美元汇率持续升值的大背景下,客户的正常美元收汇资金在这几天中承担了市场汇率升值的风险。

为此,A企业很是着急。

08年8月初,工行对A企业进行了专门的走访,据了解,A企业在8月-9月期间累计有约150万美元的预收货款,在人民币汇率波动加剧的今天,如何规避这部分预收货款的汇率风险成为企业最大的需求。

针对A企业的情况,工行重点推荐了“汇即通”远期结汇产品。

“汇即通”结汇业务是工行推出的针对客户待核查账户美元收汇资金的一款结汇产品。

客户与工行签订“汇即通”远期结汇交易委托书,在交易委托书中约定交割金额、交割汇率及交易到期日,其中交割金额不得超过待核查账户的资金余额,交割汇率为客户签约时的市场即期结汇汇率,交易到期日为交易签约日确定的期限为1个月的标准起息日。

客户在与工行签订“汇即通”远期结汇交易委托书之后,在交易到期日之前的任一工作日,如果客户待核查账户中的收汇资金通过海关数据的联网核查,客户即可按交易委托书约定的成交汇率与工行进行资金交割。

经过沟通,2008年8月12日,A企业与工行签定“汇即通”远期结汇交易业务协议书,协议约定总成交金额150万美元,交易方式为一个月内择期交易。

2008年8月12日,A企业待核查账户收汇150万美元,当天的即期结汇价为。

企业向工行提交“汇即通”远期结汇委托书,约定金额为150万美元,约定交割汇率为,约定到期日为9月12日。

外汇政策风险案例分享

外汇政策风险案例分享

外汇政策风险案例分享在全球化的经济环境中,各国政府为了维护本国经济的稳定和发展,会制定一系列的外汇政策。

这些政策对于国际贸易和投资具有重要的影响。

然而,外汇政策的调整往往会带来一定的风险,企业和个人在进行跨国经营和投资时,需要关注这些风险,并采取相应的措施进行规避。

本文将通过一个实际案例来分析外汇政策风险的影响及应对策略。

某中国企业A公司是一家生产型企业,主要向美国市场出口产品。

近年来,随着美国经济增长放缓,美元汇率波动较大,给A公司的出口业务带来了很大的压力。

为了降低汇率风险,A公司决定采用远期外汇交易的方式进行套期保值。

然而,在实际操作过程中,A公司并未充分考虑到美国的外汇政策对远期外汇交易的影响,导致在一次大规模的外汇操作中遭受了较大的损失。

具体来说,当时美国政府为了刺激经济增长,采取了宽松的货币政策,导致美元持续贬值。

在这种情况下,A公司认为通过远期外汇交易锁定美元汇率,可以降低汇率波动带来的损失。

然而,由于A公司对美国的外汇政策了解不足,没有预料到美国政府可能会采取干预汇市的措施。

果不其然,在美国财政部宣布将采取一系列措施稳定汇市后,美元汇率迅速反弹,导致A公司远期外汇交易的损失加大。

在这个案例中,A公司未能充分了解美国的外汇政策,导致了在远期外汇交易中的失误。

为了避免类似的风险,企业和个人在进行跨国经营和投资时,应当关注以下几个方面:1.了解目标国家的外汇政策:在进行跨国经营和投资时,首先要了解目标国家的外汇政策,包括汇率制度、外汇管制、货币政策等。

这些政策对于跨国经营和投资具有重要的影响,需要密切关注政策的变动。

2.关注国际经济形势:除了目标国家的外汇政策外,还需要关注国际经济形势,特别是主要经济体的货币政策和财政政策。

这些政策的变化往往会对全球汇市产生重要影响,从而影响到跨国经营和投资的风险。

3.选择合适的避险工具:在进行跨国经营和投资时,可以通过选择合适的避险工具来降低外汇政策风险。

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实验三:外汇风险防范一、实验内容分析以下案例,写出分析思路与结论。

案例1(1)利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险某年9月20日,广东一企业出口一批货物,预计3个月后即12月20日,收入2 000万美元。

若银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8.3649~8.4068,该企业同银行签订了人民币远期结售汇合同。

试分析该企业避免外汇汇率风险的结果。

而如果12月20日市场汇率变为8.2649~8.3068,若不做远期结售汇,该企业的损益情况又会是怎样?(2)利用期权交易规避汇率风险一美国制造商购买日本某企业商品,货款为24亿日元,双方约定3个月后以日元支付。

如果签订进出口合同时的期权价格为200 000$,协议价格为$1=JP ¥240;同时,3个月的远期汇率为$1=JP¥240。

则该美国企业有两种选择:一是用外汇期权交易规避汇率风险;二是用远期外汇交易规避汇率风险。

假设3个月后市场汇率将出现下列三种情况,试分析该美国企业分别采用这两种交易方式在三种情况下的损益情况,并比较这两种交易方式的特点。

日元升值,3个月后现汇汇率为$1=JP¥220;日元稳定不变,3个月后现汇汇率仍为$1=JP¥240;日元贬值,3个月后现汇汇率为$1=JP¥260。

案例22009年下半年,人民币升值的压力逐渐增大,不少企业已做了相应的准备。

但即便如此,汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。

最近,一服装公司的经理比较头痛:公司准备向美国出口一批服装。

双方将在2010年1月1日签订合同,约定以美元支付总额为500万美元的货款,结算日期为2010年7月1日。

目前,汇率为1美元兑人民币6.85元。

由于美元一直贬值,公司结汇后的人民币收入可能会明显减少,如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢?如果选用避险工具后,美元却升值了,又如何处理呢?银行介绍,目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权、掉期期权以及它们的组合。

具体的使用,要看企业使用外汇的实际状况。

结合该服装公司的情况,银行设计了二种方案。

1.用远期外汇交易锁定汇率,即在7月1日以实现约定的价格(1美元兑人民币6.80元)结汇。

这样就回避了汇率变动可能带来的风险,到时候该企业可以用6.80的汇率换回3400万人民币。

2.企业买入一笔看跌美元期权。

期权的标的是美元兑人民币,执行价为6.85,期限是6个月,名义本金为500万美元。

按照目前报价,看跌期权的期权费是3万美元。

期权到期日,美元兑人民币的汇率如果低于6.85就可执行看跌期权,如果高,可视情况放弃执行期权,执行期权,企业用500万美元换回来的是3425万元人民币。

放弃或执行所付出的成本:3万美元的期权费,约折合20.55万人民币。

如果美元兑换人民币价格高于6.85时,企业将部分或全部回收期权费,并有可能获取美元升值后的额外收益。

问题:试对两种方案作出点评。

案例3某企业进出口业务外汇风险防范中国某企业的业务涉及进出口交易,该企业进口支付的货币除美元外,主要还有欧元和英镑,这就存在非美元货币在实际对外支付时,与签订商务合同或开立远期信用证时的成本汇率相比升值的风险。

从实际情况看,该企业签订的一批进口合同大都是在2002年年中,那时欧元兑美元汇价在平价下方,英镑兑美元也在1.5美元左右,而2003年合同执行到需要分批对外支付时,欧元、英镑兑美元已大幅上涨,企业为此蒙受了巨大的由于汇率大幅变动引起的汇率风险损失。

此外,该企业每个月大约还有100万美元的外汇收入,但有约合400万美元左右的非美元(欧元、英镑)对外支付,存在收入外汇的币种、金额与支付外汇的币种、金额不匹配,而且这种不匹配的情况在可预见的未来一段时期内依然存在,主要是支付的外汇金额大于收入的外汇金额,而且收入的货币主要是美元,而支付的货币主要是欧元、英镑等非美元,表明公司有必要采取积极的保值避险措施,对未来可测算的外汇支付(特别是非美元货币的对外支付)锁定汇率风险。

问题:试分析该企业能够采取什么方法防范汇率风险?案例4利用外汇交易防范外汇风险张先生是一家大型跨国贸易公司的财务部经理,每天为公司业务忙的焦头烂额。

一天下午,张先生正在看上月的会计报表,突然桌上的电话铃响了,原来是财务经办王小姐:“张经理,进口欧洲的那批设备下个月到港,后天就要给外商支付首付款560万欧元,但现在咱们账户上只有120万欧元,美元倒是有3000万的富余,怎么办?”张先生不假思索地说:“这好办,找中国银行做即期外汇交易。

”按照张先生的指点,李小姐找到中国银行资金全球金融市场部客户业务处交易员高明,以当天市场价格EUR/USD=1.0735的价格买到了需要的欧元,顺利完成了对外支付。

公司业务蒸蒸日上,营业额和利润不断增长。

但是,由于公司主要出口对象在日本和拉美,收到的货币以日元、瑞郎和巴西雷亚尔为主,而近期,这些货币的价格波动剧烈,给公司造成很大风险。

张先生又找到了高明,高明建议张先生叙做远期外汇交易进行保值,锁定风险。

按照高明的建议,张先生将预计三个月后收到的一笔14.5亿日元按照目前远期市场行情115.85卖出,卖得美元12,516,185,从此高枕无忧,不再为市场汇率波动烦心。

做完交易,张先生突然想起一个问题:“高明,三个月后是12月6号,万一出点意外那天外方款付不到怎么办?”高明微笑着说:“正是考虑到这种情况,我们银行提供择期交易,择期最长三个月,就是说企业可以在12月6号到明年3月6号期间内任意一天都可以按照115.85的价格来交割日元。

”一天,张先生郁闷地打电话给高明:“高明啊,还记得上次115.85卖的那笔日元吗?现在市场价格到了115.30,业务部门向公司老总告状,说当时还不如不做保值。

”高明说:“利润锁定的同时也就意味着放弃了更大利润的可能,但也可以确保不再承担市场波动风险。

按项目成本估算在117.00就可以保本,在115.85锁定利润并没有错。

”张先生于是问:“那有没有当时锁定利润,但市场价格上涨后又可以按照市场价格卖日元的方法呢?”问题:1、根据上述资料背景,分析三笔外汇交易的类型,阐述各自的特点及作用。

2、针对张先生最后的提问,假如你是高明,你会建议他怎样做?为什么?案例5外汇风险管理之历史经典:海因茨的辩护1986年2月14日,Lufghansa (德国汉莎航空)集团主席赫尔·海因茨·拉胡拉应公司董事会要求回答公司外汇套保相关问题。

本次会议的主要目的是确定是否应该结束赫尔·海因茨·拉胡拉的任职。

赫尔·海因茨·拉胡拉已经被前联邦德国运输部长传讯,要求其解释Lufghansa公司在购买美国波音公司客机的过程的外汇风险管理问题。

1985年1月,在赫尔·海因茨·拉胡拉的主持下,Lufghansa 公司从波音公司购买了20架737客机。

合同的总金额达到5亿美元,货款在一个年后(即1986年1月)用美元支付。

由于自1980年以来美元持续上涨,至1985年1月1美元差不多可兑换3.2德国马克。

如果美元再继续上涨,Lufghansa 购买客机的成本将大幅增加。

海因茨在外汇汇率的决策上有自己的主见或想法。

像当时有些人的看法一样,他相信随着美元的持续上涨,到1986年1月,美元价格也许会出现回落。

但是他并不是完全拿自己的钱作赌注,他采用了一个折衷方案,他以3.2德国马克=1美元价格购入2.5亿远期美元,剩下的2.5亿美元则放任自流。

当时摆在Lufghansa公司前的几个选择:Lufghansa公司和海因茨可以采用下列几种外汇管理方案:1.不从事风险规避方案;2.采用远期外汇买卖的方法;3.一部分采用风险规避的方法,另一部分放任自流;4.采用外汇期权的方法;5.现时买入美元,一直持到付款日。

我们事先不知道每一种方案的最终的花费是多少,因为每种方案的最终结果跟未来汇率的变化息息相关。

当然对于一般的公司来说,最常见的采用如远期或期权等金融合同来规避外汇风险的方法使公司外汇现金流配对。

在正常情况下,如果Lufghansa公司在美国出售机票时采用美元,公司就有美元的流入。

尽管这种方法正好通过美元的流入与购买波音客机的美元流出来配对在理论上是行得通的,但是实际情况却非常复杂,常常是现金融流不匹配,因为Lufghansa公司在其美元的收入中,一年甚至是几年达到5亿美元几乎是不可能的。

1.不从事风险规避。

不从事风险规避是风险最大的方法。

它一方面有可能带来最大的收益(如果美元对马克贬值),但也有可能带来无限的潜在的亏损(如果美元对马克不断升值)。

如果外汇的汇率1986年1月降到1美元=2.2德国马克,则购买波音737的货款仅为11亿德国马克。

当然如果1986年1月1美元=4德国马克,总货款将高达20亿马克。

2.完全规避风险的远期外汇买卖。

如果Lufghansa对风险非常敏感而希望完全消除外汇风险,其可以购买5亿美元的远期外汇合同。

假定合同的价格为1美元=3.2德国马克,则总成本为16亿马克。

3.部分规避风险的远期外汇买卖。

这种方法只是对外汇头寸中的风险作一部分的补偿,而剩下的部分不做任何风险规避。

海因茨预测美元将会下跌,所以他希望Lufghansa公司将从没有规避的外汇头寸中间获得收益。

这种策略在某种程度上来说有点主观臆断,但无论如何决定正确的头寸有很多种方法,如(20-80%、40-60%、50-50%等),如果采用50%-50%的策略,则2.5亿美元以1美元兑换3.2德国马克的远期外汇买卖的合约,剩下的2.5亿美元在期末按照当时市场的价格购买。

采用部分远期外汇买卖合约的策略必须要注意两个要点:第一,海因茨总的潜在风险是无穷大的,美元以天文数字般的大幅度升值的可能性仍然存在。

因此2.5亿美元可以兑换无穷数量的德国马克;第二点和第一点完全不同,如果出现美元大幅下跌,那么远期外汇头寸将出现亏损,最大理论亏损就是美元价值为零,此时达到最大亏损额即8亿马克。

4.外汇期权交易。

外汇期权交易是一种非常常见的外汇风险管理办法。

如果海因茨以1美元=3.2马克的价格购买看跌期权,他就能使很多人相信他是目前最好的方法。

如果美元持续上涨到1美元=3.2德国马克,购买5亿美元的成本将会锁定16亿美元。

加上期权的费用。

与此同时,如果美元按照海因茨的预测出现下跌,Lufghansa公司在合约期满进将放弃期权,而在即期市场以较低的价格购买美元。

在这个例子中海因茨将不得不以1美元=3.2德国马克的执行价格总计16亿美元购买看跌期权。

1985年1月1日,当海因茨在众多方案进行选择德国马克的看跌期权费用大约为合同金额的6%,也就是9600万德国马克或者是3000万美元,购买这单期权的总成本将会是11.6亿德国马克。

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