现代企业管理研究第四讲企业财务参考课件

20
（二）财务控制方法
• 预算控制 • 内部控制
21
（三）预算控制 • 成功企业的做法：
•每年都要制定一个5年计划 •每年按月份准备年度预算 •每月应该进行业务检查
•每季度或每年最后一个季度都要对 下三个月进行预测
22
5年计划的决定因素
• 依照战略性业务单位--部门或公司所制 定的战略
• 净资产收益率的目标
四、汇率对现金的影响 12
五、现金净增加额
（一）财务决策管理
13
筹资：资本结构
➢负债是一把“双刃剑”，有利有弊。 ➢负债后，资产必须发挥预期的效益
* 适度负债，有利于股东的利益；
* 过度负债，可能导致企业陷入财务 困境。
➢同样的负债比例，因行业不同，效果
不同。
14
投资决策：现金流量
•NPV > 0, 投资可以接受 •NPV < 0, 拒绝投资 •NPV = 0, 投资收益很少
• 销售机会（市场总规模；市场份额） • 设备生产能力的需要（厂房及设备） • 可以利用的资金
• 技术路径图需加以更新（改进不合理的 工作环节和程序）
• 引进新产品的目标需要加以确定
23
每月应该进行业务检查
• 将实际结果与预算作比较 • 报告前一期的业务发展趋势 • 对与预算不一致的情况和发展趋
势作出解释 • 做好纠正计划
《现代企业管理研究》
第四讲 企业财务管理
主讲人：中央党校经济学部 陈宇学
1
本讲主要内容
一、财务管理的地位与角色 二、财务管理的内容与方法 三、财务控制的基本理念和方 法
2
一、财务管理在现代企 业管理中的地位和角色
3
企业管理
人
财
物
信息
• 管理人（人才流）的科学与艺术 • 管理财（资金流）的科学与艺术 • 管理物（物流）的科学与艺术 • 管理信息（信息流）的科学与艺术
（一）财务控制的发展 （二）财务控制的方法 （三）预算控制 （四）成本管理
19
（一）财务控制的发展
1800s末1900s初：成本控制
1900s初－1960s：经营、融资控制、 内部控制和战略控制
1970s：代理人控制和外部控制
1980s以后：内外结合控制，内部多 角度控制
2000s以后：全面风险管理
4
总裁
生产技术 营销
副总
副总
财务 人力资源 总务
副总
副总
副总
会计长 财务长
5
会计长
财务副总
财务长
财 管 税数 务 理 务据 会 会 会处 计 计 计理
簿 记
现短 应 资 金期 收 本 管投 账 预 理资 款 算
管和 理存
财 务 分 析
融资
资本
决
结 构
策管
股 利 政 策
理
与 外 部 金 融 机 构
10
利润表反映的财务管理内容
项
目
销售收入
减： 变动成本
固定成本 （付现部分）
源自文库
固定成本 （非付现部分）
息税前利润
减： 费用化利息
税前利润
投资收益
减： 所得税
税后利润
财务管理 销售规模及市场风险
经营杠杆
经营风险 财务杠杆
资本运营
税务规划
股东收益和风险
11
现金流量表反映的财务管理内容
项
目
财 务管理
一、经营现金净流量
26
3、编制预算
• 预算的编制程序 • 预算的编制方法 • 弹性预算
27
素材和资料部分来自 网络，如有帮助请下载!
1 ．经营活动产生的现金流量
营业现金及其盈余产生能力：可用于 支持经营性流动资产需求、偿还债 务本息和支持长期投资的内源融资
二、投资现金净流量
2 ．投资活动产生的现金流量
投资于实物资产、权益性及债权性 资产和这类投资的本金与收益的回 收。
三、筹资现金净流量
3 ．筹资活动产生的现金流量
外源融资能力 ：吸收投资、发行股票， 分配利润、支付股利、偿付债务本息、 返还股本或投资。
24
1、预算管理过程
将企业的总体目 标和规划用文字
计
划
说明
反馈
将计划用数量和 表格形式反映出 来形成预算
经理使用预算指 导、监督和调节 经营活动
编制
反馈
经理使用实际数 与预算相对比的 报告作评价
控制
业绩评价
25
销售预测
企业历史销售量；未完成的订单； 预算期内企业的产品定价策略； 预算期内企业的营销计划； 企业的市场份额； 企业所处行业的经济环境。 宏观经济环境。
货
的
管
关
理
系
6
创造 财富 决策参谋 纽带
监控器 显示器
财务管理的作用 7
财务管理五个职能发挥的如何？
显示器：准确、及时和客观？ 监控器：服务与监督？ 纽带：财务与销售、技术等的合作协
调？ 决策参谋：发挥了吗？ 保值、增值：财务能创造财富吗？
8
二、财务管理的主要内容
财务决策管理：筹资、投资和股利分配 营运资金管理：现金、应收账款和存货管理 财务控制：预算控制和内部控制
15
股利政策
• 股利政策影响因素
法律因素、企业经营因素和股东要求因素。
• 股利分配政策
剩余股利政策 稳定股利政策 固定股利支付率政策 基本股利加额外股利政策。
16
（二）营运资金管理
1、营运资金管理概述 2、现金管理 3、应收账款管理 4、存货管理
17
三、财务控制的基本理 念和方法
18
主要内容
9
资产负债表反映的财务管理内容
资产
现金 短期投资 应收帐款 长期投资 固定资产
财务管理（投资） 负债及所有者权益 财务管理（融资）
现金管理
短期借款
银行信用
证券评价
应付帐款
商业信用
应收账款管理 长期负债
负债融资（资本结构）
证券评价
实收资本／股本 权益融资（资本结构）
投资管理
未分配利润 股利分配（留存收益）