基础财务数据预测分析
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? 生产使用期内，每年应计的无形资产摊 销费用 ? 50 +（50×3）÷15 = 60（万元/年）
三、流动资金的估算
?
流动资金是项目建成投产后垫支
在原材料、在产品、产成品等方面的
资金
三、流动资金的估算
? （一）流动资金的分类 ? （二）流动资产的估算方法 ? （三）铺底流动资金
三、流动资产投资的估算
? 若分期支出则可直接作为生产费用计入产 品成本
例6-3：无形资产投资的摊销
?
某投资项目的土地使用权是以 2000万
元批租方式取得，批租期 40年，项目建设
期3年，生产使用期 15年，试计算项目生产
使用期内，每年应计的无形资产摊销费用
例6-3：无形资产投资的摊销
? 土地批租使用期内，每年应计的无形资 产摊销费用 ? 2000 ÷ 40 = 50（万元/年）
基础财务数据预测分析
二、基础财务数据预测的内容
? 总投资额 ? 产品成本费用 ? 销售收入 ? 销售税金及附加 ? 利润 ? 项目寿命周期
三、步骤
? 1.收集资料 ? 可行性研究报告、政策法规、区域 和同行
? 2.鉴别评审数据资料：重新测算
? 3.编制基础财务数据报表
? 见表6-2 固定资产投资估算表、 6-3 投资计划与资金筹措评估表
? 0％ -对国家急需发展的项目投资 ，适用零税率 ? 5％ -对国家鼓励发展但受能源、交通等制约的项目投资 ? 30％- ④对国家严格限制发展的项目投资，课以重税 ? 10％-更新改造项目投资， ? 15％-对不属于上述四类的其他项目投资，实行中等税负
政策
（四）无形资产与递延资产的估算
? 无形资产投资是为取得土地使用权、专利 权、非专利技术等所投入的 一次性支出
第三节 总成本费用的测算
? 一、总成本费用构成 ? 二、总成本费用分类 ? 二、总成本费用的估算
一、总成本费用构成
直接费用
总
生产成本
制造费用：生产管理费和工资
成
本 费
管理费用
用
期间费用 财务费用
销售费用
二、总成本费用分类
原材料
工资福利
总
可变成本
? （一）流动资金的分类 ? 1.生产领域中的流动资金 ? 2.流通领域中的流动资金
三、流动资产投资的估算 ? 分类
? 1.生产领域中的流动资金 ? （1）储备资金（定额流动资金） ? 原材料、燃料、包装材料、低值易耗品 ? （2）生产资金（定额流动资金） ? 在产品、自制半成品、待摊费用
三、流动资产投资的估算 ? 分类
? Q1（Q2）—— 已建（拟建）同类项目的生产能力
?
f ——价格指数
? n —— 生产规模指数（ 0 ＜ n ≤ 1 ）=0.6
? 规模相近（在1倍以内）n = 1，规模相比在50倍以上 不适用，规模相比在50倍以内
? 加大设备容量 n = 0.6 ~ 0.7 ? 增加设备数量 n = 0.8 ~ 1.0
（二）建设期贷款利息计算
? 1.国内：按实际利率计算
? 基本假定 —— 年中借款
? 建设期各年借款利息=（年初借款本息和 + 本年借款 额÷2）×年利率
? 2.国外：按贷款天数计算
（三）固定资产投资方向调节税
? 根据国家产业政策确定的产业发展序列和经济 规模的要求。
? 应纳税额=总投资额*调节税率 ? 实行差别税率，具体适用税率为五个档次 。
? 国务院规定不同行业最低资本金的比例
? 1. 交通运输、煤炭项目
35％
? 2. 钢铁、邮电、化肥项目
25％
? 3. 电力、机电、建材、化工
? 石油化工、有色金属、轻工
? 纺织、商贸及其他
20％
（二）筹资方案分析评估
? 1.筹资结构分析 ? 2.筹资成本分析 ? 3.资金使用结构分析 ? 4.利率与汇率风险分析
三、流动资产投资的估算 ? 估算方法
? 2.详细分类估算法 ? 流动资金 = 流动资产 - 流动负债 ? 流动资产 = 现金 + 应收账款 + 存货 ? 流动负债 = 应付账款
三、流动资产投资的估算 ? 估算方法
? 2.分项详细估算法 ? 年费用 ? 现金：工资及福利费 + 其他费用 ? 应收账款：销售收入 ? 存货：外购原材料+外购燃料+在产品+产成品 ? 应付账款：外购原材料 + 外购燃料
? 2.流通领域中的流动资金 ? （1）成品资金（定额流动资金）
? 产成品、外购商品
? （2）结算资金（非定额流动资金）
? 应收及预付款、发出商品
? （3）货币资金（非定额流动资金）
? 备用金、库存现金、存款、证券
三、流动资产投资的估算
? （二）流动资产的估算方法 ? 1.扩大指标法：流动资金率法 ? 2.详细分类估算法
三、基础财务数据评估原则
? 1.实事求是 ? 2.尊重科学 ? 3.遵守规章制度
第二节 总投资测算与资金筹措
? 项目总投资
? 固定资产投资
? 建设投资、无形资产投资、递延资 产投资（1年以上待摊费用）
? 流动资金
? 原材料、成品、工资福利
一、固定资产投资的估算
? （一）建设投资估算
? 1.概预算法：建设项目投资构成： ? 建筑工程费用 ? 设备购置费用 ? 设备安装工程费用 ? 其他费用 ? 预备费用
三、流动资产投资的估算 ? 估算方法
? 1.流动资金率法 ? 主要参照类似项目流动资金占销售成 本，销售收入或产量占用资金的百分 比来确定
三、流动资产投资的估算 ? 估算方法
? 1.流动资金率法
? 流动资Байду номын сангаас ＝
?
销售成本 销售成本
项目 销 售 收 入 × 销 售 收 入 流动资金率
正常年产量 单 位 产 量
一、固定资产投资的估算 ? 总投资构成
? 2.单位生产能力测算法
I2=i1 Q2
? I2-拟建项目总投资 ? i1-同类企业单位生产能力投资 ? Q2-拟建项目设计生产能力
一、固定资产投资的估算
? 3.装置能力指数法:0.6
I 2 ? I1 ?( Q2 )n ? f Q1
? I1（I2）—— 已建（拟建）同类项目的投资额
四、资金筹措（资金来源）
? （一）资金构成（资金来源）
资本金
自有资金
资本溢价
资本公积金
资金
接受赠款 借入资金
长期借款 短期借款
其他借款
四、资金构成（资金来源）
? 自有资金 ? 无须还本付息
? 借入资金 ? 须还本付息
? 资本金（注册资金） ? 明确资本金在总投资中的比例
四、资金构成（资金来源）
三、流动资金的估算
?
流动资金是项目建成投产后垫支
在原材料、在产品、产成品等方面的
资金
三、流动资金的估算
? （一）流动资金的分类 ? （二）流动资产的估算方法 ? （三）铺底流动资金
三、流动资产投资的估算
? 若分期支出则可直接作为生产费用计入产 品成本
例6-3：无形资产投资的摊销
?
某投资项目的土地使用权是以 2000万
元批租方式取得，批租期 40年，项目建设
期3年，生产使用期 15年，试计算项目生产
使用期内，每年应计的无形资产摊销费用
例6-3：无形资产投资的摊销
? 土地批租使用期内，每年应计的无形资 产摊销费用 ? 2000 ÷ 40 = 50（万元/年）
基础财务数据预测分析
二、基础财务数据预测的内容
? 总投资额 ? 产品成本费用 ? 销售收入 ? 销售税金及附加 ? 利润 ? 项目寿命周期
三、步骤
? 1.收集资料 ? 可行性研究报告、政策法规、区域 和同行
? 2.鉴别评审数据资料：重新测算
? 3.编制基础财务数据报表
? 见表6-2 固定资产投资估算表、 6-3 投资计划与资金筹措评估表
? 0％ -对国家急需发展的项目投资 ，适用零税率 ? 5％ -对国家鼓励发展但受能源、交通等制约的项目投资 ? 30％- ④对国家严格限制发展的项目投资，课以重税 ? 10％-更新改造项目投资， ? 15％-对不属于上述四类的其他项目投资，实行中等税负
政策
（四）无形资产与递延资产的估算
? 无形资产投资是为取得土地使用权、专利 权、非专利技术等所投入的 一次性支出
第三节 总成本费用的测算
? 一、总成本费用构成 ? 二、总成本费用分类 ? 二、总成本费用的估算
一、总成本费用构成
直接费用
总
生产成本
制造费用：生产管理费和工资
成
本 费
管理费用
用
期间费用 财务费用
销售费用
二、总成本费用分类
原材料
工资福利
总
可变成本
? （一）流动资金的分类 ? 1.生产领域中的流动资金 ? 2.流通领域中的流动资金
三、流动资产投资的估算 ? 分类
? 1.生产领域中的流动资金 ? （1）储备资金（定额流动资金） ? 原材料、燃料、包装材料、低值易耗品 ? （2）生产资金（定额流动资金） ? 在产品、自制半成品、待摊费用
三、流动资产投资的估算 ? 分类
? Q1（Q2）—— 已建（拟建）同类项目的生产能力
?
f ——价格指数
? n —— 生产规模指数（ 0 ＜ n ≤ 1 ）=0.6
? 规模相近（在1倍以内）n = 1，规模相比在50倍以上 不适用，规模相比在50倍以内
? 加大设备容量 n = 0.6 ~ 0.7 ? 增加设备数量 n = 0.8 ~ 1.0
（二）建设期贷款利息计算
? 1.国内：按实际利率计算
? 基本假定 —— 年中借款
? 建设期各年借款利息=（年初借款本息和 + 本年借款 额÷2）×年利率
? 2.国外：按贷款天数计算
（三）固定资产投资方向调节税
? 根据国家产业政策确定的产业发展序列和经济 规模的要求。
? 应纳税额=总投资额*调节税率 ? 实行差别税率，具体适用税率为五个档次 。
? 国务院规定不同行业最低资本金的比例
? 1. 交通运输、煤炭项目
35％
? 2. 钢铁、邮电、化肥项目
25％
? 3. 电力、机电、建材、化工
? 石油化工、有色金属、轻工
? 纺织、商贸及其他
20％
（二）筹资方案分析评估
? 1.筹资结构分析 ? 2.筹资成本分析 ? 3.资金使用结构分析 ? 4.利率与汇率风险分析
三、流动资产投资的估算 ? 估算方法
? 2.详细分类估算法 ? 流动资金 = 流动资产 - 流动负债 ? 流动资产 = 现金 + 应收账款 + 存货 ? 流动负债 = 应付账款
三、流动资产投资的估算 ? 估算方法
? 2.分项详细估算法 ? 年费用 ? 现金：工资及福利费 + 其他费用 ? 应收账款：销售收入 ? 存货：外购原材料+外购燃料+在产品+产成品 ? 应付账款：外购原材料 + 外购燃料
? 2.流通领域中的流动资金 ? （1）成品资金（定额流动资金）
? 产成品、外购商品
? （2）结算资金（非定额流动资金）
? 应收及预付款、发出商品
? （3）货币资金（非定额流动资金）
? 备用金、库存现金、存款、证券
三、流动资产投资的估算
? （二）流动资产的估算方法 ? 1.扩大指标法：流动资金率法 ? 2.详细分类估算法
三、基础财务数据评估原则
? 1.实事求是 ? 2.尊重科学 ? 3.遵守规章制度
第二节 总投资测算与资金筹措
? 项目总投资
? 固定资产投资
? 建设投资、无形资产投资、递延资 产投资（1年以上待摊费用）
? 流动资金
? 原材料、成品、工资福利
一、固定资产投资的估算
? （一）建设投资估算
? 1.概预算法：建设项目投资构成： ? 建筑工程费用 ? 设备购置费用 ? 设备安装工程费用 ? 其他费用 ? 预备费用
三、流动资产投资的估算 ? 估算方法
? 1.流动资金率法 ? 主要参照类似项目流动资金占销售成 本，销售收入或产量占用资金的百分 比来确定
三、流动资产投资的估算 ? 估算方法
? 1.流动资金率法
? 流动资Байду номын сангаас ＝
?
销售成本 销售成本
项目 销 售 收 入 × 销 售 收 入 流动资金率
正常年产量 单 位 产 量
一、固定资产投资的估算 ? 总投资构成
? 2.单位生产能力测算法
I2=i1 Q2
? I2-拟建项目总投资 ? i1-同类企业单位生产能力投资 ? Q2-拟建项目设计生产能力
一、固定资产投资的估算
? 3.装置能力指数法:0.6
I 2 ? I1 ?( Q2 )n ? f Q1
? I1（I2）—— 已建（拟建）同类项目的投资额
四、资金筹措（资金来源）
? （一）资金构成（资金来源）
资本金
自有资金
资本溢价
资本公积金
资金
接受赠款 借入资金
长期借款 短期借款
其他借款
四、资金构成（资金来源）
? 自有资金 ? 无须还本付息
? 借入资金 ? 须还本付息
? 资本金（注册资金） ? 明确资本金在总投资中的比例
四、资金构成（资金来源）