成长价值投资(PEG+PE)的估值方法
投资者评估成长股投资价值的工具：PE、PB、PEG指标浅析
投资者评估成长股投资价值的工具：PE、PB、PEG指标浅析利用PE、PB、PEG等指标进行估值分析是投资者评估成长股投资价值的重要方法。
下面简要介绍这些指标的计算方法和应用：1.PE（市盈率）指标：市盈率是指股票价格与每股收益的比率，反映了投资者对公司的期望。
其计算公式为：PE=股价/每股收益。
市盈率越高，说明投资者对公司的未来成长性越有信心，但也可能是过高的估值。
在应用市盈率指标时，投资者可以将公司的市盈率与同行业其他公司或整个市场的平均水平进行比较，以判断公司的估值是否合理。
2.PB（市净率）指标：市净率是指股票价格与每股净资产的比率，反映了股票的市场价值和账面价值的差异。
其计算公式为：PB=股价/每股净资产。
市净率越低，说明股票的账面价值相对较高，可能被低估。
在应用市净率指标时，投资者可以将其与同行业其他公司或整个市场的平均水平进行比较，以判断公司的估值是否合理。
3.PEG（市盈率相对成长比率）指标：PEG指标是市盈率和盈利增长速度的比率，用于评估公司的成长性。
其计算公式为：PEG=市盈率/盈利增长速度。
PEG越低，说明公司的市盈率相对较低，而盈利增长速度较高，具有较好的成长潜力。
在应用PEG指标时，投资者可以将公司的PEG与同行业其他公司或整个市场的平均水平进行比较，以判断公司的成长性和投资价值。
需要注意的是，这些指标只是评估成长股投资价值的工具之一，不能完全依赖这些指标进行投资决策。
在评估成长股时，投资者还需要综合考虑公司的基本面和市场走势等因素，并进行深入的分析和评估。
同时，投资者还需要根据自己的风险偏好和投资目标进行合理的配置和选择。
peg 估值法
peg 估值法PEG估值法是一种常用的股票估值方法，它基于公司的盈利能力、增长潜力和风险水平来确定股票的合理价格。
PEG估值法是根据市盈率（PE）和盈利增长率（G）之比来计算的。
市盈率（PE）是衡量股票价格相对于每股盈利的倍数。
它是市场上常用的估值指标之一。
盈利增长率（G）是指公司未来一段时间内盈利的增长速度。
PEG估值法通过将市盈率与盈利增长率结合起来，可以更全面地评估一只股票的投资价值。
在使用PEG估值法时，投资者首先需要确定一个合理的市盈率水平。
这可以通过参考行业平均市盈率或类似公司的市盈率来确定。
然后，投资者需要预测公司未来的盈利增长率。
这可以通过分析公司的财务报表、行业趋势和宏观经济因素来得出。
一旦有了市盈率和盈利增长率的估计值，投资者可以使用以下公式来计算PEG估值：PEG = PE / G如果得出的PEG值小于1，意味着公司的股票被低估，具有投资潜力。
如果PEG值大于1，意味着公司的股票被高估，可能不具备投资价值。
PEG值等于1表示公司的股票被合理定价。
PEG估值法的优点在于它综合考虑了市盈率和盈利增长率两个重要指标，能够更全面地评估股票的估值。
它对于成长型股票和高估值股票的估值尤为有用。
相较于仅使用市盈率进行估值的方法，PEG 估值法能够更加准确地判断一只股票的投资价值。
然而，PEG估值法也存在一些限制。
首先，它依赖于对市盈率和盈利增长率的准确预测，而这两个指标都具有一定的不确定性。
其次，PEG估值法没有考虑到其他因素，如公司的财务状况、行业竞争力和宏观经济环境等。
因此，在使用PEG估值法时，投资者还应该结合其他分析方法和信息进行综合评估。
PEG估值法是一种常用的股票估值方法，通过综合考虑市盈率和盈利增长率，可以更全面地评估股票的投资价值。
投资者在使用PEG 估值法时，需要准确预测市盈率和盈利增长率，并结合其他因素进行综合分析。
只有在合理估计和综合考虑的基础上，才能更准确地评估一只股票的投资潜力。
成长价值投资(PEGPE)的估值方法
点此打开但斌博客看更多文章价值投资投资生涯2008-05-22 点击：巴菲特地投资理念概括起来主要有三点:.安全边际理论.集中投资理论.市场先生理论.这些理论理解起来非常容易,但做起来却很难,原因在于.很难定量分析一只股票地价格是否低估.什么样地股票才能够长期重仓持有.当你买入这只股票地时候,市场是否真地处于失效状态?对于这三个问题地定量分析,几乎难以确定,因为定量即意味着"准确地错误".所以定性分析是唯一地出路.定性分析地方法有很多法就是一种,这个方法简单有效,如果能熟练运用,能够获得像彼得.林奇一样地惊人成绩(当然彼得.林奇不会只用这个方法.）资料个人收集整理，勿做商业用途那么,什么是和呢地中文意思是"市盈率"地中文意思是"市盈率相对利润增长地比率". 他们地计算公式如下:资料个人收集整理，勿做商业用途.静态股价每股收益()(年) 或动态股价*总股本下一年净利润(需要自己预测)净利润增长率*如果>,股价则高估,如果<(越小越好),说明此股票股价低估,可以买入估值地重点在于计算股票现价地安全性和预测公司未来盈利地确定性.资料个人收集整理，勿做商业用途用法投资股票地几个要点.价值投资,买便宜货考察重点:静态和买股票地时候我们对价格地唯一要求就是便宜.那么股价是否足够便宜，需要我们考察一下公司近几年地净利润增减情况,希望保守一点地话可以考察地增长率,因为总是扩充股本地股票会稀释.得到近年地平均增长率后,就可以计算了.假设一只股票现在地是倍,上一年年报净利润增长率是(保守地话可以用刚才算出地年平均增长率地数据),此时地就是*等于大于,此时地股价就有高估地嫌疑.不值得买入.也就是说如果静态(倍)和(大于)都显示高估地话,就不要买入,此时投资地风险会比较大资料个人收集整理，勿做商业用途.趋势投机,成长性使你地买价获得安全边际考察重点:买入价对应地动态和牛市里做一下趋势投机来获取高收益是无可厚非地，那么怎么用这一方法判断趋势呢？在买入一只股票后地持有阶段,我们要关注公司地季报和年报,如果业绩地增长很快,比如招商银行年净利润增长了,而你地买入价对应地市盈率只有倍地话年底地<,很安全.另外因为年招商银行地利润增长率继续超过地可能性很大,于是随着利润地增加,你地买入价对应地和在年会不断调低这就是成长性带来地安全边际.也是趋势投机所表述地安全边际，所以招商银行就是很好地趋势投机品种资料个人收集整理，勿做商业用途.判断股票价格地高估考察重点:动态和还是以招商银行为例,难道这个股票在任何价位都可以做趋势投机吗，不是地，如果招商银行在很短地时间内发生巨大地上涨很快达到了倍,此时就会大于,并透支了今后几年地业绩（招商银行今后几年地业绩不大可能以％～％地速度增长）,说明股价严重高估,此时没买地人就不要买了，而已经买入获利地人会很矛盾：我已经获利不少，而股票又严重高估，我是继续持有等待它大调整消化泡沫，吞掉浮赢,还是卖出兑现利润呢？我地意见是，如果有更好地投资品种，不妨减仓兑现盈利，投资那个更好地品种，如果没有更好地换仓品种，而这个现在高估地公司基本面和质地也无任何变化地话，不妨忽略市场地疯狂，继续持有，因为长期看，好公司股价走势地任何一个高点都是以后地低点.所以选择公司还是最重要地.不过大于地程度越大,泡沫就越严重,下跌时幅度就会越大,如果持有地话要有近期收益率低企地心理准备.还有如果是高估地话，就用４条价格平均线来衡量是否持有股票，如果突破３４天平均线，最好赶快获利出货资料个人收集整理，勿做商业用途.要补充一点关于动态市盈率地估计这一点非常重要,因为它决定了公司未来收益地确定性,我们不可能等到年底公布年报后再确定投资地对错,所以预测下一年年报净利润地数量就至关重要,股票软件上(比如一季度)直接用一季度地每股收益*地算法是不科学地(因为公司每个季度地收益怎么可能完全相同呢,尤其遇到经营受季节影响很大地公司就更没参考价值了).所以这个方法适用地前提是你买入地是一家增长快速稳定地好公司,并且你又很了解它,可以用一季度地每股收益加上上一年后三季度地每股收益来预计和更新现在地市盈率,这样地计算偏保守(对增长确定性大地公司来说),但是结果一旦好于预期,就是意外地更大地安全边际和收益资料个人收集整理，勿做商业用途最后用一个最好地例子来结束本文:有这样一只股票只有倍,而近些年公司地净利润却以高达地速度增长,同时你确定在未来地几年里,这一速度有很大地几率继续保持地话,恭喜你,这只股票就是价值投资梦寐以求地能给你带来倍收益地安全股票.也是那只真正需要重仓持有和长期持有地股票. 这个指标是用公司地市盈率除以公司地盈利增长速度.在选股地时候就是选那些市盈率较低，同时它们地增长速度又是比较高地公司，这些公司有一个典型特点就是会非常低（越低越好）.资料个人收集整理，勿做商业用途在美国现在水平大概是，也就是说美国现在地市盈率水平是公司盈利增长速度地两倍.（中国每年地增长都持续保持在以上，中国企业地盈利增长平均保持在以上）无论是中国地股还是股以及发行美国存托凭证地中国公司，它们地水平大概差不多在地水平，或者是比稍高一点.资料个人收集整理，勿做商业用途始终是主导股票运行地重要因素，所以寻找并持有低地优质股票是获利地重要手段.今年以来，钢铁板块持续走强，银行板块原地踏步，而酒类股票则大幅回调，这些现象都是主导板块运行地重要例证.以酒类股票为例，酒类龙头公司未来年地预期复合增长率在％左右，而其对应于年收益率地动态市盈率则普遍在倍左右，值为，这显然削弱了酒类龙头公司进一步走高地动力.也就是说，公司地良好运行前景已经体现在股价上涨中了.银行股龙头股票未来年地预期复合增长率在％左右，而其年动态市盈率一般在倍左右，值为.相对于去年为时地银行股，现在它们大幅上涨地动力确实不如以前，当然，由于市盈率低于复合增长率，其未来上涨地趋势并未改变.而钢铁股地复苏超出了很多机构地预期，目前市场预期钢铁股未来三年复合增长率在％左右，而龙头钢铁股年动态市盈率在倍左右，值为，极低地值是钢铁股今年以来持续走强地重要原因.资料个人收集整理，勿做商业用途投资者在决定是否买入一家公司时，往往会参考公司地市盈率指标.但在上市公司到底什么样地市盈率水平才是合理地这个问题上，不同地投资者有不同地理解.资料个人收集整理，勿做商业用途有人认为，盘子大小应该是个股市盈率定位地决定性因素，早几年地沪深股市上，盘子小地定价远高于盘子大地，但目前市场给出地答案已完全不同：大盘蓝筹股除了业绩定价外，还具有股指期货中地权重效应，加上其流动性强，便于机构进出，其股价可高于其他股票.在境外成熟市场上更是如此，越是大盘蓝筹股，其股价反而越高.如香港前大高价股，股价从港元到港元不等地宏利金融、渣打集团、汇丰控股和恒生银行等，全为金融类大盘蓝筹股.在美国股市上，上世纪年代也有炒作以可口可乐、菲利浦莫利斯、等公司为代表地“漂亮50”地历史.资料个人收集整理，勿做商业用途也有人认为，决定一家公司是否值得投资地标准是其所处地行业.在前几年地市场上，热炒高科技股、网络股时就是这样，只要与网络略有沾边，股价便可一飞升天.但目前市场给出地答案是：高科技与传统行业上市公司地定价是一样地，如果传统行业地公司更具经营地稳健性，有更高地抗风险能力，也许还能获得更高地溢价.资料个人收集整理，勿做商业用途其实，决定个股市盈率合理水平只有一个指标，那就是公司地增长率.关于市盈率与增长率之间地关系，美国投资大师彼得·林奇有一个非常著名地论断，他认为，任何一家公司，如果它地股票定价合理，该公司地市盈率应该等于公司地增长率.举例来说，如果一家公司地年增长率大约是，倍地市盈率是合理地，而当市盈率低于增长率时，你可能找到了一个购买该股地机会.一般来说，当市盈率只有增长率地一半时，买入这家公司就非常不错；而如果市盈率是增长率地两倍时就得谨慎了.资料个人收集整理，勿做商业用途彼得·林奇关于增长率与市盈率关系地论断，我们可以用指标来表示，指标地计算公式为：市盈率增长率.当股票定价合理时，等于；当小于时，就提供了购买该股地机会；当等于时，就提供了买入该股非常不错地机会.反过来，当等于时，投资者就应对这家公司谨慎了.关于公司地年增长率，彼得·林奇提出了一个长期增长率概念，意思是不能看公司一年甚至半年地数据，而要联系几年地数据一起观察.资料个人收集整理，勿做商业用途在这个问题上需要避免地一个误区是，并非值越小就越是好公司，因为计算时所用地增长率，是过去三年平均指标这样相对静态地数据，实际上，决定上市公司潜力地并不是过去地增长率，而是其未来地增长率.从这个意义上说，一些目前小地公司并不代表其今后这一数值也一定就小.在这些数值很小地公司中，有一些是属于业绩并不稳定地周期性公司，但真正有潜力地公司其实并不在于一时业绩地暴增，而是每年一定比例地稳定增长.资料个人收集整理，勿做商业用途目前，一些内地证券研究机构开始运用指标判断上市公司，在这个指标中引进了公司增长率地概念，改变了运用单一市盈率指标去判断上市公司地做法，这是一个不小地进步.但指标并非越小就一定越好，我们需要更多地用动态地眼光去看待.其实，只要这个数值在以下地上市公司，都是有潜力并值得投资地.资料个人收集整理，勿做商业用途是我们心目中地秘密武器在此时谈了太多关于等待重要性地话题了，该回归了．等待地目地终究还是为了在合适地价格买进．如何衡量什么是合适地价格？这次透露一点我们地秘密武器给大家，希望朋友们用起来得心应手．我多次提到ＰＥＧ，也有性急地朋友关心如何查ＰＥＧ．ＰＥＧ为何如此重要？ＰＥＧ不是技术分析，ＰＥＧ＝ＰＥ／利润增长率Ｘ１００，不是，，在钱龙里是没有地.为什么说<风险小？也不是技术，是小学算术．假设一企业未来几年每年有１００％利润增长率，我在１倍ＰＥＧ买进，即１００倍ＰＥ买进了，会发生什么事？资料个人收集整理，勿做商业用途假使第一年每股盈利０．１元，１００倍ＰＥ买入价格就是１０元．假如第二年股价没涨，ＰＥ变为１０／(.１Ｘ２)＝５０倍假如第三年股价还没涨，ＰＥ就变为１０／(.１Ｘ２Ｘ２)＝２５倍以此类推，如果股价就是不涨，那第四年呢，ＰＥ１２．５倍，第五年呢，ＰＥ６．２５倍了．这样地１倍ＰＥＧ，１００倍ＰＥ地股票股价未来几年能不涨吗？就是大盘崩盘我也能赚钱啊．当然，投资成功地关键是这个企业未来几年１００％地年利润增长率地实现！这在Ｆ１０中是绝对没有地．你要有预见／预测地能力．你必须预测，而且你必须相信你自己！资料个人收集整理，勿做商业用途如何计算复合增长率: 复合增长率是指一项投资在特定时期内地年度增长率.计算方法为总增长率百分比地方根，相等于有关时期内地年数.公式为：复合增长率(现有价值基础价值)^(年数) –这个概念并不复杂，举个简单地例子：设想你在年月日最初投资美金，而到了年月日，你地资产增长到美金，然后年增长到美金，到年增长到美金.根据计算公式，复合增长率（）^() 最后计算获得地复合增长率为,,从而意味着你三年地投资回报率为，即将按年份计算地增长率在时间轴上平坦化.那么年增长率又是怎么计算地呢？还是以上面地例子来看：第一年地增长率则是％( () *) ；第二年地增长率是( () * )；第三年地增长率是( () * ) 年增长率是一个短期地概念，从一个产品或产业地发展来看，可能处在成长期或爆发期而年度结果变化很大，这就导致单看某年度地增长率难以了解真实地增长情况.资料个人收集整理，勿做商业用途而如果以”复合增长率”来衡量，因为这是个长期时间基础上地计算得到地数据，所以更能够说明产业或产品增长或变迁地潜力和预期.另外一个概念是年度平均增长率，它是项目期内地每年增长率地简单平均数.比如上例为，这对于评价投资项目地增长率有一定地指导意义，但没有复合增长率真实.复合增长率在社会经济生活中得到了广泛地应用.资料个人收集整理，勿做商业用途应用之一：据报道，自年起，中国零售业进入新一轮景气周期，社会消费品零售额稳步增长.而国内家电连锁业态龙头苏宁电器，自年年间地营业收入复合增长率为......资料个人收集整理，勿做商业用途应用之二：摩根士丹利发表研究报告预计,阿里巴巴业务年净利润将由上一年地亿元增至亿元人民币,三年复合增长率达.资料个人收集整理，勿做商业用途。
PE投资的估值方法
PE投资的估值方法私募股权投资（Private Equity Investment）是指投资者通过购买非上市公司的股权或其他金融工具，并积极参与公司的经营管理，以期获取高额回报的一种投资方式。
在进行PE（Private Equity）投资时，估值方法是决定投资方案的关键之一、下面将介绍几种常见的PE投资的估值方法。
1. 市场倍数法（Market Multiple Method）市场倍数法是一种常见的估值方法，它基于当前市场上类似公司的估值指标来确定目标公司的估值。
通过对所选行业和公司进行良好的研究，投资者可以找到一些指数乘法器，例如市盈率（PE ratio）、市净率（PB ratio）等，然后将这些乘法器应用于目标公司的财务数据，以确定目标公司的估值。
市场倍数法适用于行业相对集中、公司信息透明度高的情况。
直接收益法是基于公司未来的现金流量来估算目标公司的价值。
投资者将预测的未来现金流量贴现到当前时间，以确定目标公司的估值。
这种方法需要对目标公司的未来经营情况进行深入研究和预测，并考虑各种风险和不确定性因素。
直接收益法适用于公司具有稳定可预测的现金流量，且不太依赖于行业和宏观经济环境变化的情况。
复合增长法是一种结合了市场倍数法和直接收益法的估值方法。
这种方法首先通过市场倍数法估算目标公司的初始估值，然后基于目标公司的财务数据和未来增长预测，使用直接收益法来调整该初始估值。
这种方法综合了市场信息和公司情况，更细致地反映了目标公司的价值。
复合增长法适用于公司行业特殊或未来增长具有明显变化的情况。
交易对比法是通过参考类似交易中相似公司的估值情况，来估算目标公司的价值。
这种方法需要对市场上类似的公司进行广泛的研究，以了解它们的交易价格和其他相关信息。
然后，根据目标公司与这些公司的相似性程度，结合目标公司的财务数据，确定目标公司的估值。
交易对比法适用于市场上有相关交易的行业，且可获取到合适的参考数据的情况。
peg估值公式
peg估值公式摘要：1.导言2.PEG估值公式简介3.PEG估值公式的计算方法4.PEG估值公式的应用场景5.PEG估值公式的优缺点6.结论正文：【导言】在投资和财务分析领域，估值是一项关键技能。
本文将介绍一种广泛使用的估值方法——PEG估值法，并探讨其计算方法、应用场景、优缺点，以帮助读者更好地理解和运用这一方法。
【PEG估值公式简介】PEG估值法（Price to Earnings Growth ratio），即市盈率增长率，是一种用来衡量公司股价是否合理的方法。
它将公司的市盈率（P/E）与净利润增长率（NPGR）相结合，从而更好地反映了公司的成长价值。
【PEG估值公式的计算方法】PEG估值法的计算公式为：PEG = P/E / NPGR其中，P/E表示市盈率，NPGR表示净利润增长率。
【PEG估值公式的应用场景】PEG估值法适用于评估具有稳定净利润增长预期的公司。
特别是在公司业绩增速较快、市场前景看好时，PEG估值法能够更为准确地反映公司的真实价值。
【PEG估值公式的优缺点】优点：1.综合考虑了市盈率和净利润增长率两个因素，更具实用性。
2.适用于评估成长性公司，能够反映公司的成长价值。
缺点：1.对于业绩波动较大的公司，PEG估值法的准确性会受到影响。
2.依赖于净利润增长率这一指标，可能高估或低估公司的实际价值。
【结论】总之，PEG估值法是一种实用的估值方法，适用于评估具有稳定净利润增长预期的公司。
投资者在进行投资决策时，可以结合其他估值方法，综合分析公司的财务状况、市场前景等因素，以更准确地判断公司的价值。
peg估值法的市盈率
peg估值法的市盈率市盈率（Price-Earnings Ratio，简称P/E Ratio）是衡量一家公司股票的价格相对于其每股收益的指标。
它是投资者用来评估一家公司的盈利能力和投资价值的重要参考指标。
然而，市盈率仅仅只是一个静态指标，无法全面反映一家公司的成长潜力和盈利能力的动态变化。
为了解决市盈率无法全面评估公司成长潜力的问题，投资界出现了PEG估值法。
PEG估值法在计算公司的市盈率时，结合了未来盈利增长率的因素。
它是通过将市盈率与公司的年度盈利增长率相除得出的。
PEG估值法的计算公式为：PEG Ratio = P/E Ratio / 年度盈利增长率其中，P/E Ratio为公司的市盈率，年度盈利增长率指的是公司预计的每股盈利增长率。
PEG估值法的优点在于它结合了市盈率和盈利增长率两个指标，能够更全面地评估公司的价值。
通过计算PEG Ratio，投资者可以更准确地判断一家公司的成长潜力，从而做出更明智的投资决策。
首先，PEG估值法能够反映公司的盈利增长能力。
市盈率仅仅反映了公司的当前盈利情况，而年度盈利增长率则能够预估公司未来的盈利潜力。
如果一家公司的市盈率与其预计盈利增长率相当，说明公司具备较好的盈利增长能力，投资价值较高。
其次，PEG估值法能够帮助投资者寻找成长股。
成长股是指具有较高盈利增长率的公司股票，这些公司通常具有较高的估值。
通过计算PEG Ratio，投资者可以找到具备增长潜力的公司，在投资时获得更高的回报。
另外，PEG估值法还能够对不同行业的公司进行比较。
由于不同行业的公司具备不同的盈利增长能力，单纯比较市盈率可能不够准确。
而通过计算PEG Ratio，投资者可以在不同行业中更好地选择具备较好增长潜力的公司。
然而，需要注意的是，PEG估值法也存在一些限制。
首先，预测公司的年度盈利增长率并不容易，特别是在经济不稳定或行业不确定的情况下。
如果预测的增长率出现较大偏差，可能会导致对公司价值的错误评估。
上市公司估值常用的四种方法
上市公司估值常用的四种方法一般而言，衡量股票价值有多样化的估值方法，包括普通专业投资者常用的市盈率PE、PEG、市净率PB和DCF（现金流贴现模型）这四种主要方法。
一、市盈率估值法所谓市盈率，就是指一家上市公司股票的每股市价与每股盈利的比率，其计算公式为：市盈率计算公式为：PE（市盈率）=P（股价）/E（每股盈利），即市盈率等于每股市价除以每股盈利。
优化后的句子为：请使用最近一个完整财年的每股盈利数据（E）和当前目标个股的最新股价（P）来评估其估值水平。
作为国际成熟股市经过长期实践的一种估值方法，市盈率估值法最突出的特点，是其非常简洁有效。
简单来说，如果一家上市公司未来若干年每股收益为恒定数值，那么PE值代表了上市公司的股东(也即该股票的投资者)可以在多少年之后收回初始投资(不计算资金的时间价值)。
相比较而言，市盈率的原理类似于实业投资中的“回收期”概念，只是忽略了资金的时间价值。
需要指出的是，通常而言，绝大部分的上市公司在未来若干年里一直保持恒定的每股盈利(即保持每年净利润不变)，几乎是不可能的，因此E的变动往往还取决于宏观经济环境、企业的生存周期、经营管理情况、企业自身发展和成长性所带来的波动，未来每年的每股盈利仍然会面临极大的不确定性。
在这样的背景下，市盈率估值法只是对股票价值的一种粗略估计，只能大致衡量一只个股在当前的市盈率水平下，股价是高估还是低估、抑或是大致合理。
由此，一些专业投资者也会将其进一步延伸至“动态市盈率”估值法。
比如，在目前2023年财年还没有结束时，根据已经上市公司已经公布的2023年一季报或半年报的业绩数据，大致推测该上市公司2023年全年的每股盈利，然后再计算其“动态市盈率”，并评估其股价究竟是高估还是低估。
整体而言，市盈率估值法的优点主要在于，这种方法非常简单、直观和明了，非常适用于业绩稳定、前景明朗的公司。
此外，其对全市场整体股价水平的高低，也会有很大的参考价值。
PE，PS，PEG，PB四种相对估值法给企业估值
PE，PS，PEG，PB四种相对估值法给企业估值
PE，PS，PEG，PB四种相对估值法，对应四种不同类型的公司。
而不是把四种方法综合起来，不然就乱了。
具体如下：
一、现金牛企业用PE估值
现金牛企业，经营现金流超过净利润或者接近净利润，高ROE，拥有市场竞争壁垒，比如茅台，伊利，美的格力之类的股票，适合用PE来估值。
合理PE水平是国债利率的倒数。
比如目前国债利率5%，合理的PE就是1/5%=20倍。
如果是竞争壁垒低一些，则要打个折，比如五粮液，九阳，15倍左右就相对合理。
二、PS有两种用法
纵向对比：用于衡量高利润率波动的周期性企业，产品需求稳定，但价格随着供给的变化而发生较大的波动。
比如化工股，原材料厂商。
分析方法一般是和股票自身历史PS相对比。
PS在低位，说明产品利润率在低位，这时候介入赔率就很高。
如果在高位，即使PE很低，也可能面临风险，记住大宗商品类企业是强周期波动的。
PS也适合用于横行对比：高研发投入的企业，经营产生的利润需要大量地拿去用于研发支出，所以用PE估值就不准确了。
因此对生物科技公司，投入期的互联网公司，可以用PS来横行进行估值对比。
三、PEG适用于保持稳定增长的成长股。
比如过去十年中国的大部分行业，处于一个年化30%以上的增速，所以A股长期在30倍PE，比成熟市场高很多，也是有道理的。
四、PB适用于强周期的资源，钢铁和重化工企业以及金融。
PB回到历史底部位的这些企业，实际上买的是一个行业反转期权，在戴维斯的谷底等待双击，具备较高的赔率。
创建于2019.2.21。
PE、PB、PEG估值法
PE、PB、PEG估值法
利用PE（市盈率）、PB（市净率）和PEG（市盈率相对成长比率）等指标进行估值分析可以帮助投资者评估公司的价值和股票的合理价格范围。
1.PE（市盈率）是指股票价格除以每股收益的比率。
通过比较不同公司的市
盈率，投资者可以了解该公司相对于其他公司的估值水平。
通常，市盈率较低的公司可能被低估，而市盈率较高的公司可能被高估。
同时，投资者还需要考虑公司的成长性和盈利能力，以更准确地评估公司的价值。
2.PB（市净率）是指股票价格与每股净资产的比率。
通过比较不同公司的市
净率，投资者可以了解公司的账面价值和市场价值之间的关系。
市净率较低的公司可能被低估，而市净率较高的公司可能被高估。
投资者在分析市净率时，需要考虑到公司的资产负债结构和资产质量等因素。
3.PEG（市盈率相对成长比率）是通过公司的市盈率除以公司的盈利增长速
度来计算的。
PEG指标可以帮助投资者了解公司未来的增长潜力，并判断股票的合理价格范围。
通常，PEG值越低，说明股票的市盈率较低或盈利增长较快，因此具有更高的投资价值。
在利用这些指标进行估值分析时，投资者还需要结合公司的基本面和市场走势进行综合评估。
不同的行业和公司在不同的发展阶段具有不同的财务特征和估值水平，因此投资者需要综合考虑多种因素来做出准确的投资决策。
同时，投资者还需要注意市场风险和流动性风险等因素，以避免投资损失。
谈谈成长股估值方法
谈谈成长股估值方法估值参考的方法有很多种，PEG法，PS法，PB法，市值法，每一种都有特定的应用范围，例如PEG法一般用于稳定成长股，PS法用于急速扩张暂不追求利润的企业，PB法常用于周期股。
本文所要谈的是有业绩的成长股的估值方法，主要从成长性、确定性、持续性三个角度进行分析，采用PEG指标，辅以行业市盈率和市值法。
一、成长性成长性包括三块，第一个是过去几年的成长性和稳定程度，这个用来参考判断成长的稳定性和真实性；第二个是后面三年的预估复合增长率，这个很不容易判断，但是必须分析，投资水平的差距就在这里拉开；第三个是长期阶段的成长性，这个只能定性判断，主要是看行业的长期成长性。
高成长性是成长股的先决条件，源自于行业的高增速和/或企业本身超出行业的增速，越高越好。
二、确定性确定性又称为不确定性，确定性高就是不确定性低。
增长水平可能比预期高，也可能比预期低，说不定来个黑天鹅，或者突发个利好，这都是不确定性，但一般谈论不确定性的时候，指的是负面的不确定性。
如果把预期放得很低，可能就只有正面的不确定性，如果预期放得很高，就可能只有负面的不确定性。
实际预期的时候，推荐的做法是选择一个比较中间的预期，然后列明在这个预期水平下可能存在的负面不确定性，随着时间跟踪不确定性的证实或证伪。
负面不确定性被证实的时候投资价值下降，证伪时投资价值上升，正面不确定性则相反，但需要注意这个对长线有效性高，而短线涨跌影响因素很多，不完全取决于此。
一项好的投资，高确定性是关键，主要由它决定了风险的大小，而确定性主要源自不可被复制的壁垒、管理水平优势、产业链地位、难以复制的商业模式、先发优势等。
市场在大部分时候是比较有效的，对各种不确定性都有所反映，投资要取得超额收益，关键就在于对确定性的把握程度要高于市场水平，也就是发现表面合理的实质性低估，但这个很不容易；市场有效度低的情况主要发生在公司基本面发生了重大改变，而市场因为忽视或者认知转变较慢而留下机会的时候，以及类似股灾的泥沙俱下行情中，所以大机会主要来自于非热门行业、重要公告、系统性风险错杀。
PE、PB、PEG三大估值法的正确使用方法！
PE、PB、PEG三⼤估值法的正确使⽤⽅法！⽬前市⾯上的估值⽅法有很多，⽐如PE估值法、PB估值法、PEG估值法，但是我相信，真正会⽤的⼈并不多，⽐如说⽬前动态市盈率121倍的⽐亚迪真的⾼估吗？⽐如⽬前市净率为0.63倍的众泰汽车真的是破净股吗？PEG为0.47的众泰汽车真的低估了吗？如果你的答案是肯定的，那我建议你好好往下看。
你以为市盈率10倍的长安汽车就⽐亏损的中兴通讯更值得投资吗？你以为PEG为0.016的新钢股份真的有涨60倍的可能吗？其实真不能⽚⾯的去运⽤估值⽅法，⼤家要知道企业处于什么阶段该⽤哪种估值⽅法，⽽不是⼀味的⽤PE或者PB来衡量。
下⾯神光宏海就给⼤家讲讲估值⽅法的具体⽤法：PE估值法：⾸先来说⼀下PE估值法，PE是指企业以⽬前的盈利⽔平，多少年能完全回本？计算公司为PE=每股股价/每股收益，举例来说：买⼊5.35元每股的⼯商银⾏，⽬前每股收益率为0.79元，那要6.77年才能回本，PE为6.77倍。
从PE估值法的计算公式我们可以看出，⾥⾯没有考虑企业的净资产，没有考虑业绩增速，只假设了企业⼀直这样平稳经营下去，那什么样的企业才符合这样的条件呢？那就是经营已经⾮常稳定的成熟型企业，⽐如⽬前的国有银⾏、家电巨头、医药巨头、基建巨头等成熟型企业，所以说经营稳定的⼯商银⾏、伊利股份、美的集团、中国建筑、华东医药等⽤市盈率来评估确实是⽐较合理的。
⼀般情况下，只要企业经营稳定，PE在20倍左右⽐较合理，在10倍左右算是⾮常划算。
PB估值法：⾸先来说⼀下PB估值法，PB是指⽬前的股价与公司真实的每股净资产的⽐率，计算公式为：PB=每股股价/每股净资产，举例来说：你以34.67元每股的价格买⼊每股净资产只有8.52元的天齐锂业，那⽬前天齐锂业的PB为4.07倍。
⼀般情况下，PB越⼩，安全边际越⾼，如果PB⼩于1倍，甚⾄低于0.8倍，那是⾮常划算的。
从PB估值法的计算公式我们可以看出，⾥⾯没有考虑企业的盈利，也没有考虑公司的业绩增速，单纯就是从公司清算的⾓度出发，我以现在的价格买下这家公司，然后退市清盘，到底划不划算，什么样的企业符合这样的条件呢？就是企业未来的盈利能⼒不稳定，这样的企业就适合⽤PB估值法，⽐如周期股、盈利能⼒较差或业绩不稳定的企业。
peg估值公式
peg估值公式peg估值公式什么是peg估值公式•peg估值公式是一种用于评估公司股票的估值方法，它结合了公司的市盈率(PE)和其每股收益的预测增长率(G)。
•通过将PE除以G，我们可以得到一个指标，用于衡量公司的股票是否被低估或高估。
peg估值公式的计算方法1.首先计算公司的市盈率(PE)：PE = 公司的市值 / 公司的净利润。
2.然后计算公司每股收益的预测增长率(G)。
3.最后计算peg估值指标(P)：P = PE / G。
peg估值公式的解释说明•当P的值小于1时，表示公司的股票被低估，可能是一个投资机会。
•当P的值等于1时，表示公司的股票被合理估价。
•当P的值大于1时，表示公司的股票被高估，可能不宜投资。
peg估值公式的应用举例1.假设公司A的市值为1000万，净利润为100万，那么它的市盈率(PE)为10。
如果预测公司A的每股收益增长率(G)为20%，那么它的peg估值指标(P)为。
根据peg估值公式，我们可以得出公司A的股票被低估，可能是一个投资机会。
2.假设公司B的市值为2000万，净利润为200万，那么它的市盈率(PE)为10。
如果预测公司B的每股收益增长率(G)为10%，那么它的peg估值指标(P)为1。
根据peg估值公式，我们可以得出公司B的股票被合理估价。
3.假设公司C的市值为3000万，净利润为100万，那么它的市盈率(PE)为30。
如果预测公司C的每股收益增长率(G)为10%，那么它的peg估值指标(P)为3。
根据peg估值公式，我们可以得出公司C的股票被高估，可能不宜投资。
以上是对peg估值公式的简单解释和应用举例，通过使用这个公式，投资者可以更好地评估一个公司股票的估值情况，从而作出更明智的投资决策。
peg估值公式的优缺点优点：•简单易懂：peg估值公式简单明了，便于投资者快速计算和理解。
•结合PE和G：它结合了公司的市盈率和每股收益增长率，不仅考虑了公司的盈利能力，也考虑了未来的增长潜力。
价值估值peg指标
价值估值peg指标
PEG指标（Price/Earnings to Growth ratio），即价格/收益增长比率，是一种用来评估股票投资价值的指标。
它是通过将公司的市盈率（P/E比率）与其预期盈利增长率相比较来计算得出。
计算公式为：
PEG=市盈率(P/E)/盈利增长率(%)
PEG指标主要用于判断股票的定价是否合理。
通常认为：
PEG小于1表示股票可能被低估。
PEG等于1表示股票可能被合理估值。
PEG大于1表示股票可能被高估。
这个指标是由投资界传奇人物彼得·林奇提出，用于寻找增长股票的合理估值。
PEG指标考虑了公司未来的盈利增长，因此比单纯的P/E比率更能反映股票的潜在价值。
彼得林奇peg估值法
彼得林奇peg估值法
彼得·林奇的PEG（Price/Earnings to Growth）估值法是一种流行的股票评估方法。
这种方法结合了价格收益比（P/E）和公司预期盈利增长率，用于判断股票是否被高估或低估。
PEG的计算公式如下：
PEG = (股价 / 每股收益) / 预期盈利增长率
如果PEG值接近1，则认为股票的价格与其盈利增长潜力相匹配，被视为合理估值。
PEG值低于1通常被解读为股票被低估，而高于1则可能意味着股票被高估。
林奇认为，考虑公司的盈利增长率可以更全面地评估股票的价值，而不是仅依赖传统的P/E比率。
假设一家公司的当前股价为$50，其每股收益（EPS）为$2，预期的年盈利增长率为15%。
根据这些数据，我们可以计算出该公司的PEG值：
PEG = (股价 / 每股收益) / 预期盈利增长率
PEG = ($50 / $2) / 15% = 25 / 0.15 ≈ 166.67
在这个例子中，PEG值远大于1，表明该股票可能被高估。
这种估值方法帮助投资者判断股票价格是否与公司的盈利增长潜力相符。
peg指标估值
peg指标估值
一、PEG指标的定义和计算方法
PEG指标（Price to Earnings Growth Ratio，市盈率增长比率）是衡量公司股价是否合理的一种估值方法，其计算公式为：PEG = 股价收益率（P/E Ratio）/ 净利润增长率（NPGR）。
二、PEG指标的应用场景
1.投资者在选择成长性股票时，可以利用PEG指标来判断股票的估值是否合理。
2.公司管理层可以利用PEG指标来评估公司的股价是否与其成长性相符。
3.投资者在比较不同行业或公司的投资价值时，可以采用PEG指标进行筛选。
三、如何利用PEG指标进行投资决策
1.选择PEG值低于1的股票，表示投资者愿意为每单位净利润增长支付的溢价较低。
2.对比同行业或类似公司的PEG值，寻找估值相对较低的股票。
3.结合其他财务指标和公司基本面分析，综合评估公司的成长性和投资价值。
四、PEG指标的局限性及其补充指标
1.PEG指标的局限性在于，它只能反映公司过去的成长性，无法预测未来。
2.补充指标：市盈率（P/E Ratio）、净利润增长率（NPGR）、市净率
（P/B Ratio）等，以获得更全面的估值判断。
五、总结：PEG指标在投资中的重要性
PEG指标作为一种估值工具，在投资中具有较高的实用价值。
投资者通过分析公司的PEG值，可以更好地判断公司的成长性和投资价值，从而制定合理的投资策略。
PB，PE和PEG如何为周期股估值？
PB，PE和PEG如何为周期股估值？首先我们先来了解一下这三个指标分别都是什么意思，以及如何运用这三个指标进行估值的浅层判断。
PB（市净率），这个指标被广泛用于判断上市公司的价值与股价是否匹配，公司的估值是否合理。
计算公式为：每股股价/每股净资产，一般来说市净率越低，公司被低估的可能越高，但是需要注意的是，无论是市净率还是市盈率，这里的越低和越高都是相对于同行业其他上市公司而言的，不是一个绝对值。
PE（市盈率），这个指标大家都比较熟悉，它也是用来评估股价是否合理的指标。
计算公式为：每股股价/每股盈利，一般来说，市盈率越低说明公司被低估的可能性越高。
PEG指标，相对于市盈率和市净率来说，这个指标更加客观可信。
这个指标也就是我们平常所说的市盈率相对盈利增长比率，是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。
PEG是在PE(市盈率)估值的基础上发展起来的，它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。
其计算公式是: PEG=PE/(企业年盈利增长率*100)。
从这个计算公式中可以看出，当一家公司的PE越高的时候，公司的PEG也就越高，市盈率越低，PEG也就越低，而如果这家公司的盈利增长率越高，市盈率越低的话，那这家公司PEG越低，说明在一定意义上这家公司被低估的越狠，公司越具有投资价值。
一般在选择股票的时候，我们通常会把市盈率定在10以下，而把市净率定在3以下，进行初步筛选之后，再进行PEG的比较，选择PEG较小的那只股进行持有。
而对于周期股而言，大周期主要包含大金融（银行、券商和保险）、大基建（钢铁、水泥、稀有金属）、化学制品、高端制造、部分消费品等。
而在这些大周期行业中，一般银行的市盈率和市净率比较低，这个也和目前的国情相关。
所以对于一些较为保守的投资者而言，可以从这方面进行一个筛选。
以上就是我对于该问题的看法，个人观点不代表君银投顾官方观点，如有不同的想法或是建议，可以直接在下方留言或是关注我的头条号进行交流。
估值peg计算公式
估值peg计算公式估值PEG计算公式什么是估值PEG？估值PEG（Price/Earnings to Growth ratio）是一种用于估计股票的合理估值的指标。
它通过将市盈率与公司的预期增长率相除，以得出一个相对估值水平。
估值PEG越低，表示投资者对未来的盈利增长更加乐观，股票被低估的可能性较大。
估值PEG计算公式估值PEG的计算公式为：PEG = PE / G其中，PEG表示估值PEG指标，PE表示市盈率，G表示公司的预期增长率。
举例说明以下是估值PEG计算公式的两个具体实例：例子1：公司A的市盈率为20，预期增长率为15%。
那么，根据估值PEG 计算公式：估值PEG = 20 / 15% =公司A的估值PEG为。
例子2：公司B的市盈率为15，预期增长率为20%。
那么，根据估值PEG 计算公式：估值PEG = 15 / 20% =公司B的估值PEG为。
结论估值PEG指标可以帮助投资者判断一个股票是否被低估或高估。
一般来说，低于1的估值PEG表明股票被低估，而高于1的估值PEG 则表示股票被高估。
投资者在分析股票时可以借助估值PEG指标，结合其他因素进行综合评估，以做出相应的投资决策。
注意：估值PEG计算公式只是一种量化分析的工具，不能单独作为投资的决策依据。
投资者还需考虑其他因素，如公司的财务状况、行业发展前景等，进行全面的风险评估。
估值PEG计算公式的变种除了上述的基本估值PEG计算公式外，还存在其他几种变种计算公式，用于更准确地评估股票的估值。
1. 前景PEG前景PEG计算公式考虑了预期增长率的不确定性，以更全面地评估股票的估值。
计算公式如下：前景PEG = PE / （G * (1 - 情境调整系数））其中，PE表示市盈率，G表示预期增长率，情境调整系数表示投资者对预期增长率的置信度。
情境调整系数越小，说明投资者对公司增长的预期越悲观。
2. 动态PEG动态PEG计算公式考虑了市盈率的变动情况，以更准确地评估股票的估值。
peg估值公式
peg估值公式（原创实用版）目录1.概述 PEG 估值公式2.PEGE 估值公式的计算方法3.PEG 估值公式的应用和优势4.PEG 估值公式的局限性正文1.概述 PEG 估值公式市盈率相对盈利增长比率（Price to Earnings to Growth Ratio，简称 PEG）估值公式是一种在投资领域广泛应用的估值方法。
PEG 估值公式主要用于衡量一家公司的股票价格是否合理，它的计算结果可以帮助投资者判断该公司的股票价格是否高估或低估。
2.PEGE 估值公式的计算方法PEG 估值公式的计算方法相对简单，主要通过以下三个数据来计算：- 公司的市盈率（Price to Earnings Ratio，简称 PE）：市盈率是指投资者愿意为每股收益支付的股票价格。
通常情况下，市盈率越高，说明投资者对公司的未来盈利预期越高。
- 公司的盈利增长率（Earnings Growth Rate）：盈利增长率是指公司未来几年盈利预期的平均增长率。
盈利增长率越高，说明公司的盈利能力越强。
- PEG 估值公式的计算公式：PEG = PE / 盈利增长率。
根据这个公式，我们可以得到一个数字，这个数字可以帮助我们判断公司的股票价格是否合理。
3.PEG 估值公式的应用和优势PEG 估值公式在实际应用中有很多优势，主要体现在以下几个方面：- PEG 估值公式可以提供一个更为准确的股票估值。
通过比较公司的市盈率和盈利增长率，投资者可以更好地判断公司的股票价格是否合理。
- PEG 估值公式可以帮助投资者发现低估或高估的股票。
如果一家公司的 PEG 估值公式结果较低，那么这家公司的股票可能被低估；相反，如果一家公司的 PEG 估值公式结果较高，那么这家公司的股票可能被高估。
- PEG 估值公式可以提供一个更为全面的投资视角。
通过分析公司的PEG 估值公式，投资者可以更好地了解公司的盈利能力和未来发展前景。
4.PEG 估值公式的局限性尽管 PEG 估值公式在实际应用中有很多优势，但它也存在一些局限性，主要体现在以下几个方面：- PEG 估值公式只能提供一个大致的估值范围，不能提供一个精确的估值结果。
一文读懂PEG、PS、EVSales、RNAV估值法
一文读懂PEG、PS、EVSales、RNAV估值法一、PEG估值法（1）公式：PEG(市盈率相对盈利增长比率) = PE / 净利润增长率 * 100，其中，净利润增长率最好采用公司未来3或5年的每股收益复合增长率。
PEG是在P/E估值法的基础上发展起来的，是将市盈率与企业成长率结合起来的一个指标，它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。
修正：鉴于很多公司的投资收益、营业外收益存在不稳定性，以及一些公司利用投资收益操纵净利润指标的现实情况，出于稳健性的考虑，净利润的增长率可以以税前利润的成长率/营业利润的成长率/营收的成长率/每股收益年增长率替代。
（2）PEG指标的内涵所谓PEG，是用公司的市盈率（PE）除以公司未来3或5年的每股收益复合增长率。
比如一只股票当前的市盈率为20倍，其未来5年的预期每股收益复合增长率为20％，那么这只股票的PEG就是1。
当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。
PEG估值的重点在于计算股票现价的安全性和预测公司未来盈利的确定性。
如果PEG大于1，则这只股票的价值就可能被高估，或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期；如果PEG小于1(越小越好)，说明此股票股价低估。
[ 为什么说PEG<1风险小？假设一企业未来几年每年有100%利润增长率，我们在1倍PEG买进，即100倍PE买进了，会发生什么事？假使第一年每股盈利0.1元，100倍PE买入价格就是10元,第二年PE变为10/(0.1x2) = 50倍, 第三年PE就变为10/(0.1x2x2) = 25倍以此类推，第四年PE12.5倍，第五年PE6.25倍这样既使该公司在第五年以10倍的PE上市，我们也能赚钱。
]通常，上市后的成长型股票的PEG都会高于1（即市盈率等于净利润增长率），甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值，表明这家公司未来很有可能会保持业绩的快速增长，这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值。
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1。安全边际理论
2。集中投资理论
3。市场先生理论。
这些理论理解起来非常容易，但做起来却很难，原因在于：
1。很难定量分析一只股票的价格是否低估。
Hale Waihona Puke 2。什么样的股票才能够长期重仓持有？
3。当你买入这只股票的时候，市场是否真的处于失效状态？
目前，一些内地证券研究机构开始运用PEG指标判断上市公司，在这个指标中引进了公司增长率的概念，改变了运用单一市盈率指标去判断上市公司的做法，这是一个不小的进步。但PEG指标并非越小就一定越好，我们需要更多地用动态的眼光去看待。其实，只要PEG这个数值在1以下的上市公司，都是有潜力并值得投资的。
在这个问题上需要避免的一个误区是，并非PEG值越小就越是好公司，因为计算PEG时所用的增长率，是过去三年平均指标这样相对静态的数据，实际上，决定上市公司潜力的并不是过去的增长率，而是其未来的增长率。从这个意义上说，一些目前小PEG的公司并不代表其今后这一数值也一定就小。在这些PEG数值很小的公司中，有一些是属于业绩并不稳定的周期性公司，但真正有潜力的公司其实并不在于一时业绩的暴增，而是每年一定比例的稳定增长。
这样的1倍PEG，100倍PE的股票股价未来几年能不涨吗？就是大盘崩盘我也能赚钱啊。
当然，投资成功的关键是这个企业未来几年100%的年利润增长率的实现！这在F10中是绝对没有的。你要有预见/预测的能力。你必须预测，而且你必须相信你自己！
如何计算复合增长率： 复合增长率是指一项投资在特定时期内的年度增长率。
也有人认为，决定一家公司是否值得投资的标准是其所处的行业。在前几年的市场上，热炒高科技股、网络股时就是这样，只要与网络略有沾边，股价便可一飞升天。但目前市场给出的答案是：高科技与传统行业上市公司的定价是一样的，如果传统行业的公司更具经营的稳健性，有更高的抗风险能力，也许还能获得更高的溢价。
3。判断股票价格的高估
考察重点：动态PE和PEG
还是以招商银行为例，难道这个股票在任何价位都可以做趋势投机吗，不是的，如果招商银行在很短的时间内发生巨大的上涨，PE很快达到了70~80倍，此时PEG就会大于1，并透支了今后几年的业绩(招商银行今后几年的业绩不大可能以70%~80%的速度增长)，说明股价严重高估，此时没买的人就不要买了，而已经买入获利的人会很矛盾：我已经获利不少，而股票又严重高估，我是继续持有等待它大调整消化泡沫，吞掉浮赢，还是卖出兑现利润呢？我的意见是，如果有更好的投资品种，不妨减仓兑现盈利，投资那个更好的品种，如果没有更好的换仓品种，而这个现在高估的公司基本面和质地也无任何变化的话，不妨忽略市场的疯狂，继续持有，因为长期看，好公司股价走势的任何一个高点都是以后的低点。所以选择公司还是最重要的。不过PEG大于1的程度越大，泡沫就越严重，下跌时幅度就会越大，如果持有的话要有近期收益率低企的心理准备。还有如果是高估的话，就用4条价格平均线来衡量是否持有股票，如果突破34天平均线，最好赶快获利出货。
4。要补充一点关于动态市盈率的估计
这一点非常重要，因为它决定了公司未来收益的确定性，我们不可能等到年底公布年报后再确定投资的对错，所以预测下一年年报净利润的数量就至关重要，股票软件上(比如一季度)直接用一季度的每股收益*4的算法是不科学的(因为公司每个季度的收益怎么可能完全相同呢，尤其遇到经营受季节影响很大的公司就更没参考价值了)。所以这个方法适用的前提是你买入的是一家增长快速稳定的好公司，并且你又很了解它，可以用一季度的每股收益加上上一年后三季度的每股收益来预计和更新现在的市盈率，这样的计算偏保守(对增长确定性大的公司来说)，但是结果一旦好于预期，就是意外的更大的安全边际和收益。
最后用一个最好的例子来结束本文：有这样一只股票，PE只有20倍，而近些年公司的净利润却以高达40%的速度增长，同时你确定在未来的几年里，这一速度有很大的几率继续保持的话，恭喜你，这只股票就是价值投资梦寐以求的能给你带来N倍收益的安全股票。也是那只真正需要重仓持有和长期持有的股票。 PEG这个指标是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。在选股的时候就是选那些市盈率较低，同时它们的增长速度又是比较高的公司，这些公司有一个典型特点就是PEG会非常低(PEG越低越好).
在美国现在PEG水平大概是2，也就是说美国现在的市盈率水平是公司盈利增长速度的两倍。(中国每年的GDP增长都持续保持在10%以上，中国企业的盈利增长平均保持在30%以上)无论是中国的A股还是H股以及发行美国存托凭证的中国公司，它们的PEG水平大概差不多在1的水平，或者是比1稍高一点。
PEG始终是主导股票运行的重要因素，所以寻找并持有低PEG的优质股票是获利的重要手段。今年以来，钢铁板块持续走强，银行板块原地踏步，而酒类股票则大幅回调，这些现象都是PEG主导板块运行的重要例证。以酒类股票为例，酒类龙头公司未来3年的预期复合增长率在35%左右，而其对应于2007年收益率的动态市盈率则普遍在50倍左右，PEG值为1.4，这显然削弱了酒类龙头公司进一步走高的动力。也就是说，公司的良好运行前景已经体现在股价上涨中了。银行股龙头股票未来3年的预期复合增长率在40%左右，而其2007年动态市盈率一般在30倍左右，PEG值为0.75。相对于去年PEG为0.4时的银行股，现在它们大幅上涨的动力确实不如以前，当然，由于市盈率低于复合增长率，其未来上涨的趋势并未改变。而钢铁股的复苏超出了很多机构的预期，目前市场预期钢铁股未来三年复合增长率在25%左右，而龙头钢铁股2007年动态市盈率在11.5倍左右，PEG值为0.46，极低的PEG值是钢铁股今年以来持续走强的重要原因。
对于这三个问题的定量分析，几乎难以确定，因为定量即意味着“准确的错误”。所以定性分析是唯一的出路。定性分析的方法有很多，PEG+PE法就是一种，这个方法简单有效，如果能熟练运用，能够获得像彼得。林奇一样的惊人成绩(当然彼得。林奇不会只用这个方法。)
那么，什么是PE和PEG呢？PE的中文意思是“市盈率”，PEG的中文意思是“市盈率相对利润增长的比率”。 他们的计算公式如下：
PEG是我们心目中的秘密武器
在此时谈了太多关于等待重要性的话题了，该回归了。等待的目的终究还是为了在合适的价格买进。如何衡量什么是合适的价格？这次透露一点我们的秘密武器给大家，希望朋友们用起来得心应手。我多次提到PEG，也有性急的朋友关心如何查PEG.PEG为何如此重要？PEG不是技术分析，PEG=PE/利润增长率X100，不是RSI，MACD，在钱龙F10里是没有的。为什么说PEG<1风险小？也不是技术，是小学算术。假设一企业未来几年每年有100%利润增长率，我在1倍PEG买进，即100倍PE买进了，会发生什么事？
计算方法为总增长率百分比的n方根，n相等于有关时期内的年数。公式为：复合增长率=(现有价值/基础价值)^(1/年数) – 1 这个概念并不复杂，举个简单的例子：设想你在2005年1月1日最初投资10000美金，而到了2006年1月1日，你的资产增长到13000美金，然后07年增长到14000美金，到2008年增长到19500美金。根据计算公式，复合增长率=(19500-10000)^(1/3)-1 =24.93% 最后计算获得的复合增长率为24.93%，，从而意味着你三年的投资回报率为24.93%，即将按年份计算的增长率在时间轴上平坦化。那么年增长率又是怎么计算的呢？还是以上面的例子来看：第一年的增长率则是30%( (13000-10000)/10000 *100%) ；第二年的增长率是7.69%( (14000-13000)/13000 * 100%)；第三年的增长率是39.29%( (19500-14000)/14000 * 100%) 年增长率是一个短期的概念，从一个产品或产业的发展来看，可能处在成长期或爆发期而年度结果变化很大，这就导致单看某年度的增长率难以了解真实的增长情况。
假使第一年每股盈利0.1元，100倍PE买入价格就是10元。
假如第二年股价没涨，PE变为10/(0.1X2)=50倍
假如第三年股价还没涨，PE就变为10/(0.1X2X2)=25倍
以此类推，如果股价就是不涨，那第四年呢，PE12.5倍，
第五年呢，PE6.25倍了。
其实，决定个股市盈率合理水平只有一个指标，那就是公司的增长率。关于市盈率与增长率之间的关系，美国投资大师彼得·林奇有一个非常著名的论断，他认为，任何一家公司，如果它的股票定价合理，该公司的市盈率应该等于公司的增长率。举例来说，如果一家公司的年增长率大约是15%，15倍的市盈率是合理的，而当市盈率低于增长率时，你可能找到了一个购买该股的机会。一般来说，当市盈率只有增长率的一半时，买入这家公司就非常不错；而如果市盈率是增长率的两倍时就得谨慎了。
用PEG+PE法投资股票的几个要点：
1。价值投资，买便宜货
考察重点：静态PE和PEG
买股票的时候我们对价格的唯一要求就是便宜。那么股价是否足够便宜，需要我们考察一下公司近几年的净利润增减情况，希望保守一点的话可以考察EPS的增长率，因为总是扩充股本的股票会稀释EPS。得到EPS近5年的平均增长率后，就可以计算PEG了。假设一只股票现在的PE是50倍，上一年年报净利润增长率是40%(保守的话可以用刚才算出的EPS年平均增长率的数据)，此时的PEG就是50/40%*100等于1.25大于1，此时的股价就有高估的嫌疑。不值得买入。也就是说如果静态PE(50倍)和PEG(大于1)都显示高估的话，就不要买入，此时投资的风险会比较大。
彼得·林奇关于增长率与市盈率关系的论断，我们可以用PEG指标来表示，PEG指标的计算公式为：市盈率/增长率。当股票定价合理时，PEG等于1；当PEG小于1时，就提供了购买该股的机会；当PEG等于0.5时，就提供了买入该股非常不错的机会。反过来，当PEG等于2时，投资者就应对这家公司谨慎了。关于公司的年增长率，彼得·林奇提出了一个长期增长率概念，意思是不能看公司一年甚至半年的数据，而要联系几年的数据一起观察。