欧债危机的措施

应对欧债危机的各项措施

在2011年7月21日召开的欧元区各国首脑会议就针对希腊的第二轮援助计划达成一致。欧盟与国际货币基金（IMF）将向希腊提供总额1090亿欧元的贷款，其中欧盟部分的贷款将主要由欧洲金融稳定基金（EFSF）提供。相对而言，本轮贷款的各项条件比第一轮要宽松得多：贷款利率降至3.5%、还款期限延长至15～30年。同时，EFSF的功能得到扩展，一是可以用来充实欧洲金融机构的资本金，二是在特殊情况下可以用来直接干预二级市场。此外，国际金融协会（IIF）还发布了鼓励私人部门参与援助希腊计划的声明，该计划鼓励私人部门将持有的希腊国债转换为15年至30年的新债。预计上述计划能够使得未来3年内私人部门贡献540亿欧元的资金，同时帮助希腊削减约135亿欧元的债务。

国际货币基金组织（IMF）于2011年9月底重新激活一个规模为5710亿美元的资金池，以确保有能力帮助欧洲各国应付日渐恶化的主权债务危机。早在4月，IMF就激活了期限为六个月的“新借款安排”。此次，IMF决定从10月1日开始将新借款安排期限延长六个月。

2011年9月29日，德国议会以523票赞成、85票反对的绝对多数通过了欧洲金融稳定基金（EFSF）的改革方案。该改革方案是在7月21日的欧盟峰会上达成的，主要内容是扩大EFSF的权限，授权该基金在二级市场买入欧元区国债以及援助区内银行等。根据该方案，德国向EFSF提供的担保额将从之前的1230亿欧元提高至2110亿欧元。

2011年10月4日，比利时宣布拆分德克夏银行集团，德克夏成为在欧债危机中倒下的第一家银行。比利时首相伊夫·莱特姆表示，比利时政府将成立一家“坏账银行”，以处理德克夏银行集团的风险金融资产，同时方便进行拆分工作。法国和比利时已就剥离德克夏的不良资产达成协议。如果有需要，两国还将为比利时境内的该银行业务提供担保。具体救助方案，可能于近日出台。

在为期两天的英国央行货币政策会议后，英格兰银行于10月6日宣布维持利率0.5%不变；同时，决定于下周启动新一轮量宽政策，增加债券购买规模750亿英镑，从而使得资产购买总额增至2750亿英镑，以刺激经济增长和减轻欧元区债务危机对英国带来的严重冲击。英格兰银行将在10月10日当周重启购买英国公债，预计完成此项资产购买计划需要四个月。符合购买条件的公债范围保持不变，所购国债的期限结构也保持不变。

2011年10月13日，斯洛伐克国会在第二轮投票中通过了欧元区救助基金欧洲金融稳定基金（EFSF）扩容议案，实现了欧元区十七国全数通过此议案的目标，从而使该基金进入可操作阶段。

2011年10月21日，欧元区财长会议在布鲁塞尔举行，会议决定批准向希腊发放总额为80亿欧元的第六笔援助贷款。按照规定，向希腊发放贷款的决议还须提交IMF批准。

2011年10月23日，欧盟及欧元区首脑会议拉开帷幕。据称，在率先举行的欧盟各国财长会晤中，欧元区财长原则上提出把对希腊债权资产减计的幅度从过去的21%进一步提高到“不低于50%”。欧盟各国财长还就欧洲银行业需得到约1000亿欧元注资达成共识，以防止金融财政危机在整个欧元区蔓延。但是，最终结果要等到26日的首脑会议结束后才能知晓。

2011年10月31日晚，希腊总理帕潘德里欧突然宣布，将就欧盟解决希腊债务危机的方案举行全民公决，同时拟就此事在议会进行信任投票。11月2日，希腊内阁一致通过了总理帕潘德里欧提出的全民公决计划。此决定立即引起全球金融市场的大幅震荡，美欧股市11月1日普遍大跌；债券市场上，希腊、意大利10年期国债收益率升高；外汇市场上，欧元走弱。

2011年11月4日，希腊副总理兼财政部长韦尼泽洛斯向欧盟官员通报，该国已决定放弃就欧盟救援方案举行全民公决的计划。韦尼泽洛斯还表示，希腊希望在7日举行的欧盟会议上发出强有力的声音，提供获得第六笔救援贷款及实施欧盟救援方案所需要的政治保障。

2011年12月7日，希腊议会投票通过2012年紧缩财政预算。新方案预计在2012年为希腊财政增收45亿欧元（约合60亿美元），减支50亿欧元（约合67亿美元），在支付贷款利息前实现财政盈余。而“息前盈余”被认为是希腊偿还外债的关键一步。

2011年12月9日，经过长时间的磋商，欧洲理事会主席范龙佩举行新闻发布会称，欧元区17个成员国以及6个未加入欧元区的欧盟国家将缔结政府间条约，强化财政纪律。此举意味着欧盟成员国放弃通过修改欧盟《里斯本条约》来强化财政纪律，而是选择另立条约，推动欧元区向着财政联盟方向迈进。

由于英国和匈牙利已明确表示不参加新条约，捷克和瑞典需要由议会批准，因此欧盟目前共有23个成员国愿意加入新条约。欧盟峰会与会各国领导人已一致同意，提前一年启动欧元区永久性救助机制欧洲稳定机制，以扩大救助能力。欧洲国家领导人还同意，由欧洲央行负责管理欧元区现有的临时性救助基金欧洲金融稳定工具和将于2012年7月启动的欧洲稳定机制。

2012年3月2日，欧元区成员国推迟批准面向希腊的1300亿欧元救助资金中超过一半资金的发放，他们要求希腊政府拿出更多证据，证明其将实施仓促达成的开支削减和改革措施。欧元区17个成员国的财政部长昨天在布鲁塞尔开会，他们批准发放相关资金，以支撑规模为2060亿欧元的重组私人部门所持希腊债券的方案。但他们要求欧盟(EU)和国际货币基金组织(IMF)的官员最迟在下周对38项措施的实施进行“详细评估”，然后才会移交剩余的715亿欧元资金。

将救助资金分成两部分后，欧元区让态度强硬的欧洲北部国家得以进一步延缓资金发放。债券置换完成后，希腊对3月20日到期的145亿欧元债券违约的风险就会消失。一些政策制定者乐观地认为，救助资金能在下周完全发放。各

国官员定于3月9日，即债券置换预定完成的次日开会，予以最终批准。官员们表示，在必须解决的问题中，包括由于希腊政府改变发放失业福利金的方式而重新出现的3亿欧元缺口。希腊官员同意回到最初的方案，但官员们表示，他们希望确保这已得到实施。

作为复杂债务互换的一部分，新一轮救助包括将提供给私人部门债券持有者的355亿欧元，这一互换将令他们所持的2060亿欧元债务缩水一半以上。此外，还有230亿欧元已获得批准，用于对希腊银行进行资本重组，当这些银行所持的债券在互换计划中减值之后，它们的储备金将大幅缩水。另外，还有350亿欧元用于确保希腊银行能够获得欧洲央行(ECB)提供的流动性。