《外汇风险的概念,外汇风险的类型》详解课件
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第六章外汇风险管理
JR
International finance
国际金融学
第六章
外汇风险管理
第一节 外汇风险的概念及其类型
一、外汇风险的概念
外汇风险(foreign exchange exposure)，又称 “汇率风险”或“外汇暴露”。一般指在国际 经济、贸易、金融活动中，一个组织、经济实 体或个人的以外币计价的资产和负债因汇率变 动而蒙受的意外损失或所得的意外收益。 对外汇持有人来说，外汇风险可能具有两个结 果：或是遭受损失；或是获得收益。
如果一个国际企业在某笔进出口贸易中，未使用外币
而使用本币计价和收付，这笔交易就不存在外汇风 险。
2.外汇风险具有或然性、不定性和相对性 三大特性。 或然性是外汇风险有发生与不发生两种 可能； 不定性则指风险大小不定； 相对性指损失相对于某一特定时刻而言。 外汇风险的特性决定了外汇风险管理只 能以稳定并尽可能降低成本为目标。
(3)外汇交易和货币市场业务的综合运用— —BSI法和ESI法
复习思考题
1．何谓外汇风险?按其经营活动中发生的时间顺序，外 汇风险划分为哪几种?各指什么? 2．试述外汇风险的构成因素，并解释时间风险与价值 风险。 3．什么是外汇风险管理?企业如何采取措施防范交易风 险? 4．企业在什么情况下采取提前或推迟收付法避免外汇 风险? 5．何谓BSI法?试分析BSI法是怎样消除应收账款和应 付账款的外汇风险的? 6．何谓LSI法?试分析LSI法是怎样消除应收账款和应
二、外汇风险的类型
依据外汇交易的性质，分为 金融性风险 和 商业
性风险；
依据外汇风险存在的状态，分为 买卖风险 、 交 易结算风险和评价风险。 按风险发生的时间—结账时、报账时、未来时， 分为以下三种 (1)交易风险 (transaction exposure)是指在运用外 币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇 率变动而引起的损失或盈利的可能性，即在约 定以外币计价的交易过程中，由于结算时的汇 率与签订合同时的汇率不同而面临的风险。
International finance
国际金融学
第六章
外汇风险管理
第一节 外汇风险的概念及其类型
一、外汇风险的概念
外汇风险(foreign exchange exposure)，又称 “汇率风险”或“外汇暴露”。一般指在国际 经济、贸易、金融活动中，一个组织、经济实 体或个人的以外币计价的资产和负债因汇率变 动而蒙受的意外损失或所得的意外收益。 对外汇持有人来说，外汇风险可能具有两个结 果：或是遭受损失；或是获得收益。
如果一个国际企业在某笔进出口贸易中，未使用外币
而使用本币计价和收付，这笔交易就不存在外汇风 险。
2.外汇风险具有或然性、不定性和相对性 三大特性。 或然性是外汇风险有发生与不发生两种 可能； 不定性则指风险大小不定； 相对性指损失相对于某一特定时刻而言。 外汇风险的特性决定了外汇风险管理只 能以稳定并尽可能降低成本为目标。
(3)外汇交易和货币市场业务的综合运用— —BSI法和ESI法
复习思考题
1．何谓外汇风险?按其经营活动中发生的时间顺序，外 汇风险划分为哪几种?各指什么? 2．试述外汇风险的构成因素，并解释时间风险与价值 风险。 3．什么是外汇风险管理?企业如何采取措施防范交易风 险? 4．企业在什么情况下采取提前或推迟收付法避免外汇 风险? 5．何谓BSI法?试分析BSI法是怎样消除应收账款和应 付账款的外汇风险的? 6．何谓LSI法?试分析LSI法是怎样消除应收账款和应
二、外汇风险的类型
依据外汇交易的性质，分为 金融性风险 和 商业
性风险；
依据外汇风险存在的状态，分为 买卖风险 、 交 易结算风险和评价风险。 按风险发生的时间—结账时、报账时、未来时， 分为以下三种 (1)交易风险 (transaction exposure)是指在运用外 币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇 率变动而引起的损失或盈利的可能性，即在约 定以外币计价的交易过程中，由于结算时的汇 率与签订合同时的汇率不同而面临的风险。
外汇风险及其防范课件
外汇风险及其防范课件
• 外汇风险概述 • 外汇风险识别与评估 • 外汇风险防范策略与措施 • 外汇风险管理工具与技术 • 外汇风险防范案例分析 • 外汇风险防范的挑战与未来发展
01
外汇风险概述
外汇风险的定义与分类
外汇风险定义
外汇风险是指在不同货币的汇率 变动中，以外币计价的资产、负 债、收入和支出因汇率变动而引 起的价值上的风险。
外汇风险分类
外汇风险可分为交易风险、折算 风险和经济风险三类。
外汇风险产生的原因
汇率波动
不同货币之间的汇率会因各种经济、 政治因素而产生波动，导致以外币计 价的资产和负债的价值发生变化。
跨国交易
资本流动
资本流动可能导致汇率波动，从而对 外汇风险产生影响。
跨国交易中通常涉及不同货币的支付 和收款，汇率波动可能导致交易损失。
经过调整风险管理策略，该公司的外 汇风险得到了有效控制。公司的出口 业务保持稳定增长，汇率波动对公司 的影响也得到了有效缓解。
案例二：某银行外汇风险管理策略优化案例
背景介 绍
风险管理策略优化
效果评估
某银行是一家国际性银行，其业务涉 及多个国家和地区。近年来，由于全 球经济形势的不稳定和金融市场的波 动，该银行面临较大的外汇风险。
跨境资本流动管理 加强跨境资本流动管理，减少资本流动对汇率的 冲击，降低外汇风险。
THANKS
感谢观看
政策不确定性
各国货币政策和财政政策的不确定性可能导致汇率波动，增加外汇 风险 。
信息不对称
外汇市场信息不对称，难以准确预测汇率走势，给外汇风险防范带来 困难。
外汇风险防范的未来发展趋势
1 2 3
智能化技术应用 利用大数据、人工智能等技术提高外汇风险预测 的准确性和效率。
• 外汇风险概述 • 外汇风险识别与评估 • 外汇风险防范策略与措施 • 外汇风险管理工具与技术 • 外汇风险防范案例分析 • 外汇风险防范的挑战与未来发展
01
外汇风险概述
外汇风险的定义与分类
外汇风险定义
外汇风险是指在不同货币的汇率 变动中，以外币计价的资产、负 债、收入和支出因汇率变动而引 起的价值上的风险。
外汇风险分类
外汇风险可分为交易风险、折算 风险和经济风险三类。
外汇风险产生的原因
汇率波动
不同货币之间的汇率会因各种经济、 政治因素而产生波动，导致以外币计 价的资产和负债的价值发生变化。
跨国交易
资本流动
资本流动可能导致汇率波动，从而对 外汇风险产生影响。
跨国交易中通常涉及不同货币的支付 和收款，汇率波动可能导致交易损失。
经过调整风险管理策略，该公司的外 汇风险得到了有效控制。公司的出口 业务保持稳定增长，汇率波动对公司 的影响也得到了有效缓解。
案例二：某银行外汇风险管理策略优化案例
背景介 绍
风险管理策略优化
效果评估
某银行是一家国际性银行，其业务涉 及多个国家和地区。近年来，由于全 球经济形势的不稳定和金融市场的波 动，该银行面临较大的外汇风险。
跨境资本流动管理 加强跨境资本流动管理，减少资本流动对汇率的 冲击，降低外汇风险。
THANKS
感谢观看
政策不确定性
各国货币政策和财政政策的不确定性可能导致汇率波动，增加外汇 风险 。
信息不对称
外汇市场信息不对称，难以准确预测汇率走势，给外汇风险防范带来 困难。
外汇风险防范的未来发展趋势
1 2 3
智能化技术应用 利用大数据、人工智能等技术提高外汇风险预测 的准确性和效率。
外汇风险(ppt)
又称国际保付代理，承购出口应收账款业务等。
它是商业银行或附属机构通过收购出口债券而向出口 商提供的一项综合性金融业务。
其核心内容是以收购出口债券的方式向出口商提供出 口融资和风险担保。
其特色在于，是一项集商业资信调查、应收账款管理、 信用风险担保及贸易融资于一体的综合性金融业务。
分为出口保理业务和进口保理业务。
23
第三节 外汇风险防范的综合措施
常用的外汇风险防范的综合措施有：
◆借款—即期交易—投资法 （Borrow-Spot-Investment, BSI法）
◆提前收付—即期交易—投资法 （Lend-Spot-Investment, LSI法）
2 May 2020
24
一、BSI法和LSI法在应收外汇账款中的运用
2 May 2020
22
五、利用外汇业务防范外汇风险
1、即期合同法：通过资金的反向流动来消除外汇 风险。
企业有外汇流入，应卖出相应外汇头寸；企业有 外汇流出，应买入相应外汇头寸；交割日期和收 付结算日期最好在同一时点。
2、远期合同法； 3、期货合同法； 4、期权合同法； 5、掉期合同法；
2 May 2020
第5章 外汇风险及其管理
2 May 2020
1
本章教学目的
通过本章的学习，要求学生：
★ 掌握外汇风险的含义与类型 ★ 外汇风险对经济的影响 ★ 熟练掌握外汇风险管理的原则 ★ 熟练掌握防范外汇风险的基本方法
2 May 2020
2
第一节 外汇风险概述
一、外汇风险的概念
1、外汇风险（Foreign Exchange Risk） 也称汇率风险，是指在国际经济交易中，由于 汇率的变动而给外币债权或债务持有人造成的 损失或收益的可能性（不确定性）。 包括广义的外汇风险和狭义的外汇风险。 2、外汇风险是收益和损失的统一。 3、承受外汇风险的主体：团体、个人；政府、民间机 构；经济组织、非经济组织。
它是商业银行或附属机构通过收购出口债券而向出口 商提供的一项综合性金融业务。
其核心内容是以收购出口债券的方式向出口商提供出 口融资和风险担保。
其特色在于，是一项集商业资信调查、应收账款管理、 信用风险担保及贸易融资于一体的综合性金融业务。
分为出口保理业务和进口保理业务。
23
第三节 外汇风险防范的综合措施
常用的外汇风险防范的综合措施有：
◆借款—即期交易—投资法 （Borrow-Spot-Investment, BSI法）
◆提前收付—即期交易—投资法 （Lend-Spot-Investment, LSI法）
2 May 2020
24
一、BSI法和LSI法在应收外汇账款中的运用
2 May 2020
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五、利用外汇业务防范外汇风险
1、即期合同法：通过资金的反向流动来消除外汇 风险。
企业有外汇流入，应卖出相应外汇头寸；企业有 外汇流出，应买入相应外汇头寸；交割日期和收 付结算日期最好在同一时点。
2、远期合同法； 3、期货合同法； 4、期权合同法； 5、掉期合同法；
2 May 2020
第5章 外汇风险及其管理
2 May 2020
1
本章教学目的
通过本章的学习，要求学生：
★ 掌握外汇风险的含义与类型 ★ 外汇风险对经济的影响 ★ 熟练掌握外汇风险管理的原则 ★ 熟练掌握防范外汇风险的基本方法
2 May 2020
2
第一节 外汇风险概述
一、外汇风险的概念
1、外汇风险（Foreign Exchange Risk） 也称汇率风险，是指在国际经济交易中，由于 汇率的变动而给外币债权或债务持有人造成的 损失或收益的可能性（不确定性）。 包括广义的外汇风险和狭义的外汇风险。 2、外汇风险是收益和损失的统一。 3、承受外汇风险的主体：团体、个人；政府、民间机 构；经济组织、非经济组织。
外汇风险管理知识介绍(ppt 28页)
1 .外汇买卖风险 是以一度买进或卖出外汇而将来又必须反过 来卖出或买进外汇作为形式特征的一种交易 风险. 外汇银行是这种风险的主要承担者.
某银行外汇头寸表
时间 第一天
1美元兑人 买入 民币
卖出
6.86 100万美元 80万美元
余额
(受险部分 )
多头20万 美元
第二天 第三天
6.83 6.87
70万美元 100万美元 空头10万 美元
110万美元 100万美元 0
2. 交易结算风险
交易结算风险是进出口企业和有大宗涉外劳务 交易的企业承担的主要交易风险.
例:加拿大某企业向马来西亚出口一批商品,双方 于某年10月1日正式签定合约.合约规定,该笔出 口交易以马来西亚林吉特为计价结算货币,出口总 额包括出口商品价款、运输费和保险费共计200 万林吉特,10月10日为装船日，下一年2月1日为 结算日.林吉特对加拿大元的即期汇率在10月1日 为MYR/CAD=0.5810, 在10月10日为 MYR/CAD=0.5715, 第二年2月1日为
97年6 2430.74 885.8 月30日
林吉特 菲律宾比 泰铢 索
2.523 26.35 24.70
98年12 7979.1 1203.2 3.8 月31日
38.9
36.34
贬值率 69.54 %
26.38 33.61 32.26 32.03
二、外汇风险的类型
(一) 交易风险: 是指在以外币计价的交易中, 由于外币和本币汇率的变动而遭受损失的可 能性.
MYR/CAD=0.5510,
某企业进口结算一览表
项目
时间
1美元兑 金额(万 结算损失 年度损失 换日元 美元) (万日元) (万日元)
某银行外汇头寸表
时间 第一天
1美元兑人 买入 民币
卖出
6.86 100万美元 80万美元
余额
(受险部分 )
多头20万 美元
第二天 第三天
6.83 6.87
70万美元 100万美元 空头10万 美元
110万美元 100万美元 0
2. 交易结算风险
交易结算风险是进出口企业和有大宗涉外劳务 交易的企业承担的主要交易风险.
例:加拿大某企业向马来西亚出口一批商品,双方 于某年10月1日正式签定合约.合约规定,该笔出 口交易以马来西亚林吉特为计价结算货币,出口总 额包括出口商品价款、运输费和保险费共计200 万林吉特,10月10日为装船日，下一年2月1日为 结算日.林吉特对加拿大元的即期汇率在10月1日 为MYR/CAD=0.5810, 在10月10日为 MYR/CAD=0.5715, 第二年2月1日为
97年6 2430.74 885.8 月30日
林吉特 菲律宾比 泰铢 索
2.523 26.35 24.70
98年12 7979.1 1203.2 3.8 月31日
38.9
36.34
贬值率 69.54 %
26.38 33.61 32.26 32.03
二、外汇风险的类型
(一) 交易风险: 是指在以外币计价的交易中, 由于外币和本币汇率的变动而遭受损失的可 能性.
MYR/CAD=0.5510,
某企业进口结算一览表
项目
时间
1美元兑 金额(万 结算损失 年度损失 换日元 美元) (万日元) (万日元)
外汇风险管理实务概述PPT课件( 20页)
5
例：假设有一个价值90万美元的进出口合同， 双方商定以美元支付，以英镑、瑞士法郎、日元三 种货币保值，它们所占的权数各为1/3。签订合同 时汇率为:
USD1=GBP0.5；USD1=SFH1.5; USD1=JPY120;
则三种货币计算的30万美元分别相当于15万英 镑，45万瑞士法郎，3600万日元。若付款时汇率变 为：USD1=GBP0.45；USD1=SFH1.4; USD1=JPY130;
•
10、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。
•
11、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。
•
12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不占绝对优势，那你就选择善良。
•
13、时间，抓住了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获。
2
• 2、在资本输出入中的情况
•
由于汇率的变动使债权人少收本币（或其他货
• 币），债务人多付本币（或其他货币）。 • 如我国日元债务，由于日元汇率上升，使我国还债 • 时多付美元还日元（我国外汇储备中美元占大部分）。
• 3、在外汇银行外汇买卖中
•
由于持有外汇头寸的多头或空头，汇率的变动使
• 其蒙受损失。
•
第四章 外汇风险管理实务
•
第一节 外汇风险概述
• 一、外汇风险的概念
•
因汇率变动对以外币计价的资产或负债的价值产生影
• 响而可能造成的损失。
• 二、外汇风险的种类
•
可分为：会计风险、交易风险、经济风险。
• （一）会计风险
外汇风险管理ppt课件
3）其他管理方法
（1）提前或错后收付外汇（Leads & Lags）。是指涉外经济主体根 据对计价货币汇率的走势预测， 将收付外汇的结算日或清偿日提 前或错后，以达到防范外汇风险 或获取汇率变动收益的目的。
预测计价货 预测计价货 币汇率上浮 币汇率下浮
出口商或债 权人
进口商或债 务人
错后收汇 提前付汇
折算方法有以下几种：
1）流动/非流动法 2）货币/非货币法 3）时态法 4）现行汇率法
流动/非流动法
将海外分支机构的资产负债分为流 动资产和流动负债。按这种方法， 流动资产和负债用现行汇率折算； 非流动资产和负债用原始汇率折算。
流动资产：是指迅速可以变现的资 产，包括库存现金、应收帐款、有 价证券持有额和存货。
货币保值，是指选择某种与 合同货币不一致的、价值稳定的 货币，将合同金额转换为所选货 币来表示，在结算或清偿时，按 所选货币表示的金额以合同货币 来完成收付。
2）金融市场操作
（1）现汇交易 （2）远期外汇交易 （3）期货交易 （4）期权交易
（5）借款与投资 （6）借款－现汇交易－投资（ＢＳ
Ｉ法） （７）提前收付－现汇交易－投资
的汇率变动为USD1=JPY120，折合 美元为83.3万美元，挽回损失3.7万美 元；同时到期的银行利息支出约为１.５ 万美元。该出口商利用借款法挽回了兑换 损失，在支付了银行利息后还剩余２.１ 万美元。
投资法
欧盟某成员国的某进口商将在90天后支 付一笔价值为500万美元的货款给美国 的某出口商。为防止90天后欧元同美元 汇率变动导致兑换损失，该进口商决定 采用投资法。若当时汇率为 EUR1=USD1.1000 ，90天后变为 EUR1=USD1.0000，该进口商投资 于美国政府国债，月息为2‰ ，试问该 进口商采用投资法的损益
外汇风险管理ppt课件 (2)
精选PPT课件
2.1 交易风险的评估
1.银行外汇买卖风险评估 但外汇交易记录表只是交易记录，没有告诉我们 目前外汇头寸的盈亏情况，为了分析盈亏情况，就 要重新设计核算表：
精选PPT课件
2.1 交易风险的评估
1.银行外汇买卖风险评估 从表看出，因汇率的变化，按照市场汇率，若现在结
束头寸，该银行将亏损10832.88美元。同样可用VaR 评估方法来估算风险。 若某银行某天持有100万美元的现汇，以日元为计价 货币计算，按当日汇率，该头寸为12268万日元 （100×122.68）。按照VaR评估方法计算在某一概 率水平下，第二天该头寸可能发生的最大损失。若只 考虑汇率影响，并假设根据日元对美元汇率变动的概 率分布估计，计算在99%概率水平下，该汇率第二天 的最大波幅为3%。这样把美元算出的头寸金额乘以 波动幅度，就得其损失值。
1.2 外汇风险的类型
3.经济风险 经济风险又称经营风险，是指意料之外的因汇率
变动可能引起企业未来一定期间盈余能力与现金 流量变化的一种潜在风险。 具体来讲，就是汇率的变动通过对生产成本、销 售价格以及产销数量的影响，使企业最终收益发 生变化。因此经济风险比会计风险和交易风险大 得多，这是因为其影响是长期的，而后两者是一 次性的。 不过经济风险的影响是错种复杂的，有正面影响 （盈利），也有负面影响（亏损）。
精选PPT课件
目录
1 外汇风险的概念与类型
2
外汇风险的评估
3
外汇风险的管理技术
4
汇率预测
精选PPT课件
2
外汇风险的评估
2.1 交易风险的评估 2.2 经济风险的评估 2.3 会计风险的评估
精选PPT课件
2.1 交易风险的评估
1.银行外汇买卖风险评估 银行承担的外汇买卖风险主要是在买卖某种货币 上由于金额和期限的不匹配，导致持有该货币的多 头寸或者空头寸。这种敞口头寸，就是其受险部分， 会受到汇率波动的影响。
2.1 交易风险的评估
1.银行外汇买卖风险评估 但外汇交易记录表只是交易记录，没有告诉我们 目前外汇头寸的盈亏情况，为了分析盈亏情况，就 要重新设计核算表：
精选PPT课件
2.1 交易风险的评估
1.银行外汇买卖风险评估 从表看出，因汇率的变化，按照市场汇率，若现在结
束头寸，该银行将亏损10832.88美元。同样可用VaR 评估方法来估算风险。 若某银行某天持有100万美元的现汇，以日元为计价 货币计算，按当日汇率，该头寸为12268万日元 （100×122.68）。按照VaR评估方法计算在某一概 率水平下，第二天该头寸可能发生的最大损失。若只 考虑汇率影响，并假设根据日元对美元汇率变动的概 率分布估计，计算在99%概率水平下，该汇率第二天 的最大波幅为3%。这样把美元算出的头寸金额乘以 波动幅度，就得其损失值。
1.2 外汇风险的类型
3.经济风险 经济风险又称经营风险，是指意料之外的因汇率
变动可能引起企业未来一定期间盈余能力与现金 流量变化的一种潜在风险。 具体来讲，就是汇率的变动通过对生产成本、销 售价格以及产销数量的影响，使企业最终收益发 生变化。因此经济风险比会计风险和交易风险大 得多，这是因为其影响是长期的，而后两者是一 次性的。 不过经济风险的影响是错种复杂的，有正面影响 （盈利），也有负面影响（亏损）。
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目录
1 外汇风险的概念与类型
2
外汇风险的评估
3
外汇风险的管理技术
4
汇率预测
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2
外汇风险的评估
2.1 交易风险的评估 2.2 经济风险的评估 2.3 会计风险的评估
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2.1 交易风险的评估
1.银行外汇买卖风险评估 银行承担的外汇买卖风险主要是在买卖某种货币 上由于金额和期限的不匹配，导致持有该货币的多 头寸或者空头寸。这种敞口头寸，就是其受险部分， 会受到汇率波动的影响。
外汇风险管理知识介绍PPT课件( 28页)
•
15、总不能流血就喊痛，怕黑就开灯，想念就联系，疲惫就放空，被孤立就讨好，脆弱就想家，不要被现在而蒙蔽双眼，终究是要长大，最漆黑的那段路终要自己走完。
•
5、从来不跌倒不算光彩，每次跌倒后能再站起来，才是最大的荣耀。
•
6、这个世界到处充满着不公平，我们能做的不仅仅是接受，还要试着做一些反抗。
•
7、一个最困苦、最卑贱、最为命运所屈辱的人，只要还抱有希望，便无所怨惧。
2004年1月的市场行情如下: 即期汇率 EUR/USA 1.2000 远期汇率(6) EUR/USA 1.1500
6个月欧元看涨期权(履约价格1.2000) 期权费:每欧元0.025美元 假如6个月后,市场汇率可能出现以下三种情况; (1)欧元贬值,美元升值,市场汇率:EUR/USA 1.1000 (2) 市场汇率与签约时间相同:EUR/USA 1.2000 (3)欧元升值,美元贬值,市场汇率:EUR/USA 1.3000 分析该公司可采取几种方法来防范汇率风险.
100 500
700
第三次 签约: 01年6月20日 进口 结算: 01年 700
1300
第四次 签约: 01年9月20日 进口 结算: 02年1月10日
117 126
100 900
2100
合计
400 2400 4400
(二)折算风险（会计风险）
是指企业在进行决算或编制财务报表时,因汇 率变动而使以外币计价的项目在折算成本币 后发生帐面损失的可能性.
三.综合法
综合利用的防险方法有：
1、借款—即期合同—投资法（Borrow— Spot—Invest,简称BSI法）
2、提前收付—即期合同—投资法(Lead — Spot—Invest,简称LSI法)
外汇风险管理PPT课件
30
补例1：加列篮子货币保值条款
我国出口企业有价值为60万美元的合同，以欧元、
英镑、日元三种货币保值，它们所占的权数为0.4、
0.35、0.25，和美元的汇率定为
USD1=EUR0.82、 USD1=GBP0.6、
USD1=JPY110，汇率变动的幅度以2%为界，
则以此三种货币计算的价值分别为（）万美元、（）
USDl=CNY8．2820。 问题1：在这一交易过程中，外汇风险是否存在? 如果存在， 存在于哪一方? 问题2：在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险? 问题3：蒙受损失的一方，损失的金额是多少?
With the exchange risk keeping watch and marrying again
2
➢ 二、外汇风险的构成要素
外汇风险的构成要素一般包括：本币、外币和时间。这 三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可。
3
外汇风险的构成因素
本币
外币
时间
一个国际企业在其业务中,必然要涉 及本币和外币相互交换的问题,从交易达 成到应收账款的实际收进，应付账款的实 际付出，借贷本息的最后偿付均有一个期 限，这个期限就是时间因素。在确定的时 间内，外币与本币的折算比率可能发生变 化，从而产生外汇风险。
分析：
从案例中，我们不难看出，美元汇率较 三个月前上涨了。由于该公司事先与银行 签订了3个月远期外汇买卖合同，所以应按 合同中的汇率交割，该公司支付827．6万元， 可 获 100 万 美 元 。 而 此 时 的 汇 率 为 ： USDl=CNY8．2820，作为银行来说，少收 人民币0．6万元，银行遭受了外汇买卖的风 险。
分析：在这个案例中，外汇风险明显存在时间风险
和价值风险。时间风险是由结算方式和付款日期产生的， 出票后90天付款，就构成了90天汇率变动的时间风险；在 合同达成到实际支付这两个时间上，美元与人民币汇率确 实发生了变化，美元汇率上浮，作为进口商，进口购汇费 用增加了2．5万元(250× 8．2630 - 250 × 8．2530 = 2．5），构成了美元与人民币转换的价值风险。
补例1：加列篮子货币保值条款
我国出口企业有价值为60万美元的合同，以欧元、
英镑、日元三种货币保值，它们所占的权数为0.4、
0.35、0.25，和美元的汇率定为
USD1=EUR0.82、 USD1=GBP0.6、
USD1=JPY110，汇率变动的幅度以2%为界，
则以此三种货币计算的价值分别为（）万美元、（）
USDl=CNY8．2820。 问题1：在这一交易过程中，外汇风险是否存在? 如果存在， 存在于哪一方? 问题2：在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险? 问题3：蒙受损失的一方，损失的金额是多少?
With the exchange risk keeping watch and marrying again
2
➢ 二、外汇风险的构成要素
外汇风险的构成要素一般包括：本币、外币和时间。这 三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可。
3
外汇风险的构成因素
本币
外币
时间
一个国际企业在其业务中,必然要涉 及本币和外币相互交换的问题,从交易达 成到应收账款的实际收进，应付账款的实 际付出，借贷本息的最后偿付均有一个期 限，这个期限就是时间因素。在确定的时 间内，外币与本币的折算比率可能发生变 化，从而产生外汇风险。
分析：
从案例中，我们不难看出，美元汇率较 三个月前上涨了。由于该公司事先与银行 签订了3个月远期外汇买卖合同，所以应按 合同中的汇率交割，该公司支付827．6万元， 可 获 100 万 美 元 。 而 此 时 的 汇 率 为 ： USDl=CNY8．2820，作为银行来说，少收 人民币0．6万元，银行遭受了外汇买卖的风 险。
分析：在这个案例中，外汇风险明显存在时间风险
和价值风险。时间风险是由结算方式和付款日期产生的， 出票后90天付款，就构成了90天汇率变动的时间风险；在 合同达成到实际支付这两个时间上，美元与人民币汇率确 实发生了变化，美元汇率上浮，作为进口商，进口购汇费 用增加了2．5万元(250× 8．2630 - 250 × 8．2530 = 2．5），构成了美元与人民币转换的价值风险。
第5章外汇风险管理ppt课件
2021/4/20
（二）受险金额的综合
• 人民币贬值的受险金额：出口应收款、应收 票据、应收利息、出口合同额、外币赊销额 、外币现金、外币存款以及出口预约额等。 • 人民币升值的受险金额：进口合同额、外币 赊购款、其他应付款项、应付利息以及预约 的进口额等。
2021/4/20
三、外汇风险的防守和进攻战略
2021/4/20
二、外汇风险的种类
（二）银行外汇风险 1、外汇买卖风险（代客买卖、自营买卖） •空头受险额（远期外汇交易） •多头受险额（即期、远期、期货外汇交易）
在人民币坚挺、升值时，外汇多头损失、空 头赢利；在人民币疲软、贬值时，外汇多头 赢利、空头损失。 2、外汇信用风险
2021/4/20
（一）防御性战略—“风险厌恶”型 1、偶尔从事出口的企业—远期外汇交易 2、主要从事出口的企业 • 变动出口商品价格 • 远期外汇市场 • 融资手段 3、跨公司 • 资产管理 • 负债管理
2021/4/20
（二）进攻性战略—“风险偏好” 型
• 以硬通货货币报价 • 外币汇率下跌，大量借该外币债务。
• 诊断—对风险及损失、后果和起因进行评价 ，找出原因并检查。
2021/4/20
第二节 外汇风险管理战略
• 一、外汇风险管理原则 • 二、受险金额的掌握和管理 • 三、外汇风险的防守和进攻战略 • 四、外汇风险的分散化和长期化战略
2021/4/20
一、外汇风险管理原则
• 全面重视原则 • 管理多样化原则 • 收益最大化原则
第五章 外汇风险管理
• 第一节 外汇风险概述 • 第二节 外汇风险管理战略 • 第三节 银行外汇风险管理 • 第四节 企业外汇风险管理
2021/4/20
（二）受险金额的综合
• 人民币贬值的受险金额：出口应收款、应收 票据、应收利息、出口合同额、外币赊销额 、外币现金、外币存款以及出口预约额等。 • 人民币升值的受险金额：进口合同额、外币 赊购款、其他应付款项、应付利息以及预约 的进口额等。
2021/4/20
三、外汇风险的防守和进攻战略
2021/4/20
二、外汇风险的种类
（二）银行外汇风险 1、外汇买卖风险（代客买卖、自营买卖） •空头受险额（远期外汇交易） •多头受险额（即期、远期、期货外汇交易）
在人民币坚挺、升值时，外汇多头损失、空 头赢利；在人民币疲软、贬值时，外汇多头 赢利、空头损失。 2、外汇信用风险
2021/4/20
（一）防御性战略—“风险厌恶”型 1、偶尔从事出口的企业—远期外汇交易 2、主要从事出口的企业 • 变动出口商品价格 • 远期外汇市场 • 融资手段 3、跨公司 • 资产管理 • 负债管理
2021/4/20
（二）进攻性战略—“风险偏好” 型
• 以硬通货货币报价 • 外币汇率下跌，大量借该外币债务。
• 诊断—对风险及损失、后果和起因进行评价 ，找出原因并检查。
2021/4/20
第二节 外汇风险管理战略
• 一、外汇风险管理原则 • 二、受险金额的掌握和管理 • 三、外汇风险的防守和进攻战略 • 四、外汇风险的分散化和长期化战略
2021/4/20
一、外汇风险管理原则
• 全面重视原则 • 管理多样化原则 • 收益最大化原则
第五章 外汇风险管理
• 第一节 外汇风险概述 • 第二节 外汇风险管理战略 • 第三节 银行外汇风险管理 • 第四节 企业外汇风险管理
2021/4/20
外汇风险管理精要PPT课件
18
用远期合约进行套期保值
• 对冲空头头寸
精选PPT课件
19
用远期合约进行套期保值
• 远期贴水和升水：多头头寸
精选PPT课件
20
用远期合约进行套期保值
• 远期贴水和升水：空头头寸
精选PPT课件
21
用远期合约进行套期保值
• 通过即期市场进行套期保值 • 轧平一年以上的头寸 • 展期和结束远期合约
• 一种货币能否参与远期市场的交易，主要取决于该种货币是否能够自由 兑换，本国是否存在严格的金融管制以及所在国家经济实力是否强大等 远期外汇交易是通过远期外汇合约来明确的。
精选PPT课件
4
远期外汇交易
• 远期外汇报价 • 择期远期交易 • 外汇期货市场：外汇期货合约 、外汇期货基差
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5
间存在时差；（2）用电话达成的交易通常需要书面证实，加上交易结 算本身也需要时间。 • 交割时间的先后之差意味着存在风险 。
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3
远期外汇交易
• 指买卖双方在成交时先就交易的货币种类、价格、数量以及交割的期限 等达成协议，并用合约的形式确定下来，在规定的交割日双方再履行合 约，办理有关货币金额的收付结算。
远期外汇交易
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6
外汇期权交易
精选PPT课件
7
外汇期权交易
• 外汇期权合约 • 外汇期权市场
精选PPT课件
8
外汇期权交易
• 外汇期权价值
精选PPT课件
9
外汇期权交易
精选PPT课件
10
互换
• 互换市场
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11
互换
• 货币互换
精选PPT课件
外汇风险管理ppt课件
争议
精品课件
财务会计准则公告第52号
1981年，第52号《外币折算》 根据环境，选择使用时态法或现行汇率法 母公司货币观，子公司的活动是母公司的扩展和延
伸，用时态法，折算损益记入损益表 子公司货币观，用现行汇率法，折算损益记入资产
负债表
精品课件
3、折算风险的控制
资产负债表保值 合约保值
精品课件
2、折算方法的选择
财务会计准则公告第8号
1975年，第8号《外币交易会计与外币财务报表折 算》，时态法是唯一公认会计准则。
认为外币折算是一种计量变换的过程，是对报表项 目按外币重新表述，它仅仅改变计量的货币单位， 不改变计量项目的属性
折算损益不允许递延，在汇率变动的当期记入损益 表
经济风险（economic exposure）
指汇率变动对企业的产销数量、价格、成本、费用 等产生的影响，从而导致企业未来现金流量发生改 变的风险。
交易风险（transaction exposure）
指汇率变动对企业已发生尚未结算的外币债权、债 务的价值产生的影响，从而导致企业未来收入或支 出的现金价值发生改变的风险。
精品课件
资产负债表保值
风险资产，折算时使用现行汇率的资产 风险负债， 目的是风险资产和风险负债在总额上相等 【例】美国跨国公司一海外子公司期末有1000
美元的风险净资产，
将现金兑换成美元 从银行借款，兑换成美元持有
精品课件
合约保值
即利用外汇远期市场进行保值 假设上述公司预计当地汇率下跌，风险净资产
680 700 1380
680 700 1380
1500 2600 4100 11000
375 500
80 2430 -150
精品课件
财务会计准则公告第52号
1981年，第52号《外币折算》 根据环境，选择使用时态法或现行汇率法 母公司货币观，子公司的活动是母公司的扩展和延
伸，用时态法，折算损益记入损益表 子公司货币观，用现行汇率法，折算损益记入资产
负债表
精品课件
3、折算风险的控制
资产负债表保值 合约保值
精品课件
2、折算方法的选择
财务会计准则公告第8号
1975年，第8号《外币交易会计与外币财务报表折 算》，时态法是唯一公认会计准则。
认为外币折算是一种计量变换的过程，是对报表项 目按外币重新表述，它仅仅改变计量的货币单位， 不改变计量项目的属性
折算损益不允许递延，在汇率变动的当期记入损益 表
经济风险（economic exposure）
指汇率变动对企业的产销数量、价格、成本、费用 等产生的影响，从而导致企业未来现金流量发生改 变的风险。
交易风险（transaction exposure）
指汇率变动对企业已发生尚未结算的外币债权、债 务的价值产生的影响，从而导致企业未来收入或支 出的现金价值发生改变的风险。
精品课件
资产负债表保值
风险资产，折算时使用现行汇率的资产 风险负债， 目的是风险资产和风险负债在总额上相等 【例】美国跨国公司一海外子公司期末有1000
美元的风险净资产，
将现金兑换成美元 从银行借款，兑换成美元持有
精品课件
合约保值
即利用外汇远期市场进行保值 假设上述公司预计当地汇率下跌，风险净资产
680 700 1380
680 700 1380
1500 2600 4100 11000
375 500
80 2430 -150
相关主题
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在两个内流出。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 4、
3个月
• • •
多头地位 一个企业在3个月后将有一笔外汇资金流 入，则该企业处于多头地位。 存在时间风险、价值风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 5、
6个月Leabharlann • • •空头地位 一个企业在6个月后将有一笔外汇资金 流出，则该企业处于空头地位。 存在时间风险、价值风险。
课题五 外汇风险
3个月后若美元与人民币 的汇率高于6.3 若汇率等于6.3
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
则该公司不仅可收回成本 获得8万元人民币的利润 还可获得超额利润 则该公司收回成本后 刚好获得8万元人民币的利润
则该公司收回成本后 所得的利润少于8万元人民币 则该公司刚好只能收回成本 没有任何利润 则该公司刚好只能收回成本 没有任何利润
课题五 外汇风险
• 3.当一个企业有（ ）时，它具有双重外汇风险。 • A.同时间的相同外币、相同金额的流出、流入 • B.一种外币流入，另一种外币流出，且流出、流
入的时间不同 • C.本币收付 • D.流入的外币和流出的外币属同种外币、同等金 额
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 4.由于外汇汇率变动而引起的国际企业未来收益变
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 例如： • 某公司因业务需要，与银行签订合同购
买了3个月100万美元的远期外汇。
假设三个月美元 市场汇率上涨 意味该公司可以 以一个较为便宜的价格买入美元 可获得收益 意味该公司要以 一个较高的价格买入美元， 要遭受损失
假设三个月美元 市场汇率下跌
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• （一）外汇风险的概念
•
又称汇率风险，是指一个组织、经济实体 或者个人的以外币计价的资产（债权、权益） 与债务（负债、义务），因外汇汇率波动而 引起其价值上涨或者下跌的可能性。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容
汇率变动方向
外币头寸状况
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• • •
假设此时的汇率已变为USD1=JPY90 则该公司购买1.03亿日元需支付114.44万 美元，虽然该公司以日元借款的名义利率 为3％，但实际利率却高达14.44％。
(114.44—100)÷100×100％= 14.44％
•
•
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• （四）外汇风险图示
• 总体规则：
• •
方块表示公司 箭头表示货币流动 单线箭头表示外币流动 虚线箭头表示另一种外币流动 双线箭头表示本币流动
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 1、
•
单线箭头指向方块，则外币流入；其流 入可能是来自售货、股息、银行借款或其 他。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 课堂小结：
• （一）外汇风险的概念
•
是指一个组织、经济实体或者个人的以外币计 价的资产（债权、权益）与债务（负债、义务）， 因外汇汇率波动而引起其价值上涨或者下跌的可 能性。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
课题五 外汇风险
• 课堂训练：
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 1.外汇风险构成因素一般有：（ ） • A.本币 B.外币 • C.利率 D.时间 • E.空间 • • • • •
2.外汇风险大小与：（ ） A.收付汇时间的长短成正相关关系 B.收付汇时间的长短成反相关系 C.与付款人的资金结构成正相关系 D.与付款人资金结构成反相关系
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 2、
•
单线箭头从方块移开，则外币流出；其流 出可能是向供应商支付货款、偿还银行贷款 与国外投资引起的支付。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 3、
1个月 2个月
• 表示一种外币在一个月内流入，另一种外币
若汇率高于5.5、 低于6.3
若汇率等于5.5
若汇率低于5.5
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 例如： • 某家美国公司在国际金融市场上以3％
•
的年利率借入1亿日元，期限1年。借到 款项后，该公司立即按当时的汇率 USD1=JPY100，将1亿日元兑换成100万 美元。 1年后，该公司为归还贷款的本息，必 须在外汇市场买入1.03亿日元，而此时如 果美元对日元的汇率发生变动，该公司 将面临外汇交易风险。
•
美元，汇率为USD1=CNY6.7，折成人民币 为670万元。如未来美元贬值，人民币升值， 汇率变为USD1=CNY6.3，该公司100万美 元的银行往来账户余额折成人民币后就只 有630万元了。 在两个折算日期之间，该公司这100万美 元的价值，按人民币折算减少了40万元。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• （二）外汇风险的类型
• • •
1、交易风险，是指由于外汇汇率波动而引起的 应收资产与应付债务价值变化的风险。 2、会计风险，是指企业在会计处理和外币债权、 债务决算时，将必须转换成本币的各种外币计价 项目，加以折算时所产生的风险。 3、经济风险，是指由于外汇汇率发生波动而引 起国际企业未来收益变化的一种潜在风险。
• 9、
1个月 3个月
•
• •
一个企业在1个月后将有一笔外币资金流 出，3个月后有同一种外汇资金流入。 流出的外币与流入的外币种类相同、金 额相同、时间不同，无价值风险但存在时 间风险。 存在外汇风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 10、
3个月
• • •
一个企业在3个月后将有一笔外币资金流 出，3个月后有另一种外汇资金流入。 流出的外币与流入的外币种类不同。 存在双重外汇风险。
• 4.简述汇率风险的构成要素及其相互关系。
外汇技术分析,外汇技术分析方法,外汇交易技术分析 ； •；外汇分析软件,外汇分析软件哪个好,外汇分析软件有哪些 /special/whfxrj.html 外汇分析软件,外汇分析软件哪个好,外汇分析软件有哪些 ； •；外汇公司,正规的外汇公司,外汇公司排名 /special/whgsi.html 外汇公司,正规 任务目标 的外汇公司,外汇公司排名；
• •
化的一种潜在的风险是：（ ） A.交易风险 B.操作风险 C.会计风险 D.经济风险
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 5.下列几种情形下，企业会面临外汇风险的有：
• • •
•
（ ） A.企业对外收支都使用本币 B.企业对外收支都使用外币，并且币种相同、金 额相同和时间相同 C.企业在不同时间收支币种相同、金额相同的外 汇 D.企业在不同时间收支币种不同、金额也不同的 外汇
外币汇率上升 本币汇率下降
外币汇率下降 本币汇率上升
课堂训练 课堂小结 课后任务
具有外币收入或 债权的 具有外币支出或 债务的
获得收益
遭受损失
遭受损失
获得收益
课题五 外汇风险
• （二）外汇风险的类型
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
•
• • •
1、交易风险
由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债 务价值变化的风险。 主要表现： （1）即期或延期支付的进出口商品，在货款尚 未支付时，汇率变化带来的风险。 （2）以外币计价的国际信贷活动，在债权债务 尚未清偿时存在的风险。 （3）待交割远期外汇合同一方，在合同到期时 由于汇率变化发生的额外的收益或者损失。
•
•
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 例如： • 中国某公司签订了价值10万美元的出口合
同，3个月后交货、收汇。假设该公司的出 口成本、费用为55万元人民币，目标利润为 8万元人民币，则3个月后当该公司收到10万 美元的货款时，由于美元对人民币的汇率不 确定，该公司将面临交易结算风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 6、
3个月
• • •
收取本币 一个企业在3个月后将有一笔本币资金流 入，不存在本币与外币折算问题。 不存在外汇风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 7、
1个月
• • •
支付本币 一个企业在1个月后将有一笔本币资金流 出，不存在本币与外币折算问题。 不存在外汇风险。
• 3、经济风险
•
是指由于外汇汇率发生波动而引起国际 企业未来收益变化的一种潜在风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• （三）外汇风险的构成要素
本币 外币 时间 1、只要存在兑换，兑换的汇率就会发生 变化，就会存在风险，即价值风险。 2、兑换的时间拖得越长，汇率发生波动 的可能性就越大，即时间风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 8、
1个月
•
•
•
一个企业在1个月后将有一笔外币资金流 出，同时又有同一种外汇资金流入。 流出的外币与流入的外币种类相同、金 额相同、时间相同。 时间风险和价值风险都不存在，无外汇 风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 4、
3个月
• • •
多头地位 一个企业在3个月后将有一笔外汇资金流 入，则该企业处于多头地位。 存在时间风险、价值风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 5、
6个月Leabharlann • • •空头地位 一个企业在6个月后将有一笔外汇资金 流出，则该企业处于空头地位。 存在时间风险、价值风险。
课题五 外汇风险
3个月后若美元与人民币 的汇率高于6.3 若汇率等于6.3
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
则该公司不仅可收回成本 获得8万元人民币的利润 还可获得超额利润 则该公司收回成本后 刚好获得8万元人民币的利润
则该公司收回成本后 所得的利润少于8万元人民币 则该公司刚好只能收回成本 没有任何利润 则该公司刚好只能收回成本 没有任何利润
课题五 外汇风险
• 3.当一个企业有（ ）时，它具有双重外汇风险。 • A.同时间的相同外币、相同金额的流出、流入 • B.一种外币流入，另一种外币流出，且流出、流
入的时间不同 • C.本币收付 • D.流入的外币和流出的外币属同种外币、同等金 额
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 4.由于外汇汇率变动而引起的国际企业未来收益变
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 例如： • 某公司因业务需要，与银行签订合同购
买了3个月100万美元的远期外汇。
假设三个月美元 市场汇率上涨 意味该公司可以 以一个较为便宜的价格买入美元 可获得收益 意味该公司要以 一个较高的价格买入美元， 要遭受损失
假设三个月美元 市场汇率下跌
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• （一）外汇风险的概念
•
又称汇率风险，是指一个组织、经济实体 或者个人的以外币计价的资产（债权、权益） 与债务（负债、义务），因外汇汇率波动而 引起其价值上涨或者下跌的可能性。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容
汇率变动方向
外币头寸状况
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• • •
假设此时的汇率已变为USD1=JPY90 则该公司购买1.03亿日元需支付114.44万 美元，虽然该公司以日元借款的名义利率 为3％，但实际利率却高达14.44％。
(114.44—100)÷100×100％= 14.44％
•
•
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• （四）外汇风险图示
• 总体规则：
• •
方块表示公司 箭头表示货币流动 单线箭头表示外币流动 虚线箭头表示另一种外币流动 双线箭头表示本币流动
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 1、
•
单线箭头指向方块，则外币流入；其流 入可能是来自售货、股息、银行借款或其 他。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 课堂小结：
• （一）外汇风险的概念
•
是指一个组织、经济实体或者个人的以外币计 价的资产（债权、权益）与债务（负债、义务）， 因外汇汇率波动而引起其价值上涨或者下跌的可 能性。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
课题五 外汇风险
• 课堂训练：
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 1.外汇风险构成因素一般有：（ ） • A.本币 B.外币 • C.利率 D.时间 • E.空间 • • • • •
2.外汇风险大小与：（ ） A.收付汇时间的长短成正相关关系 B.收付汇时间的长短成反相关系 C.与付款人的资金结构成正相关系 D.与付款人资金结构成反相关系
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 2、
•
单线箭头从方块移开，则外币流出；其流 出可能是向供应商支付货款、偿还银行贷款 与国外投资引起的支付。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 3、
1个月 2个月
• 表示一种外币在一个月内流入，另一种外币
若汇率高于5.5、 低于6.3
若汇率等于5.5
若汇率低于5.5
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 例如： • 某家美国公司在国际金融市场上以3％
•
的年利率借入1亿日元，期限1年。借到 款项后，该公司立即按当时的汇率 USD1=JPY100，将1亿日元兑换成100万 美元。 1年后，该公司为归还贷款的本息，必 须在外汇市场买入1.03亿日元，而此时如 果美元对日元的汇率发生变动，该公司 将面临外汇交易风险。
•
美元，汇率为USD1=CNY6.7，折成人民币 为670万元。如未来美元贬值，人民币升值， 汇率变为USD1=CNY6.3，该公司100万美 元的银行往来账户余额折成人民币后就只 有630万元了。 在两个折算日期之间，该公司这100万美 元的价值，按人民币折算减少了40万元。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• （二）外汇风险的类型
• • •
1、交易风险，是指由于外汇汇率波动而引起的 应收资产与应付债务价值变化的风险。 2、会计风险，是指企业在会计处理和外币债权、 债务决算时，将必须转换成本币的各种外币计价 项目，加以折算时所产生的风险。 3、经济风险，是指由于外汇汇率发生波动而引 起国际企业未来收益变化的一种潜在风险。
• 9、
1个月 3个月
•
• •
一个企业在1个月后将有一笔外币资金流 出，3个月后有同一种外汇资金流入。 流出的外币与流入的外币种类相同、金 额相同、时间不同，无价值风险但存在时 间风险。 存在外汇风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 10、
3个月
• • •
一个企业在3个月后将有一笔外币资金流 出，3个月后有另一种外汇资金流入。 流出的外币与流入的外币种类不同。 存在双重外汇风险。
• 4.简述汇率风险的构成要素及其相互关系。
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• •
化的一种潜在的风险是：（ ） A.交易风险 B.操作风险 C.会计风险 D.经济风险
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 5.下列几种情形下，企业会面临外汇风险的有：
• • •
•
（ ） A.企业对外收支都使用本币 B.企业对外收支都使用外币，并且币种相同、金 额相同和时间相同 C.企业在不同时间收支币种相同、金额相同的外 汇 D.企业在不同时间收支币种不同、金额也不同的 外汇
外币汇率上升 本币汇率下降
外币汇率下降 本币汇率上升
课堂训练 课堂小结 课后任务
具有外币收入或 债权的 具有外币支出或 债务的
获得收益
遭受损失
遭受损失
获得收益
课题五 外汇风险
• （二）外汇风险的类型
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
•
• • •
1、交易风险
由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债 务价值变化的风险。 主要表现： （1）即期或延期支付的进出口商品，在货款尚 未支付时，汇率变化带来的风险。 （2）以外币计价的国际信贷活动，在债权债务 尚未清偿时存在的风险。 （3）待交割远期外汇合同一方，在合同到期时 由于汇率变化发生的额外的收益或者损失。
•
•
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 例如： • 中国某公司签订了价值10万美元的出口合
同，3个月后交货、收汇。假设该公司的出 口成本、费用为55万元人民币，目标利润为 8万元人民币，则3个月后当该公司收到10万 美元的货款时，由于美元对人民币的汇率不 确定，该公司将面临交易结算风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 6、
3个月
• • •
收取本币 一个企业在3个月后将有一笔本币资金流 入，不存在本币与外币折算问题。 不存在外汇风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 7、
1个月
• • •
支付本币 一个企业在1个月后将有一笔本币资金流 出，不存在本币与外币折算问题。 不存在外汇风险。
• 3、经济风险
•
是指由于外汇汇率发生波动而引起国际 企业未来收益变化的一种潜在风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• （三）外汇风险的构成要素
本币 外币 时间 1、只要存在兑换，兑换的汇率就会发生 变化，就会存在风险，即价值风险。 2、兑换的时间拖得越长，汇率发生波动 的可能性就越大，即时间风险。
课题五 外汇风险
任务目标 课堂内容 课堂训练 课堂小结 课后任务
• 8、
1个月
•
•
•
一个企业在1个月后将有一笔外币资金流 出，同时又有同一种外汇资金流入。 流出的外币与流入的外币种类相同、金 额相同、时间相同。 时间风险和价值风险都不存在，无外汇 风险。