货币银行学2(信用、利率)共49页
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第二章 信用和利息 《货币银行学》PPT课件
（七）影响利率的其他因素 1．考虑国家经济政策的要求。 2．制定利率要考虑物价水平的变化。 3．考虑银行的经济核算。
（八）利率的作用 1．聚集社会资金的作用 2．调节投资规模的作用 3．提高资金的使用效益的作用 4．对调节宏观经济总量的作用
第五节 利率市场化
一、利率市场化涵义
利率市场化指政府完全或部分放弃对利率的直接 管制,使利率由金融市场上资金的供求关系决定,按 价值规律自发调节,从而引起其上下波动。
短期金融工具
按期 限分
中长期金融工具
不定期金融工具
永久性金融工具
票据 国库券 公司债券 政府债券
狭义银行券 纸币
股票 政府发行的无限期公债
第四节 利息和利息率
一、利息
利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款 人那取得的一种报酬。
利息来源于劳动者所创造的价值的一部分，利息 也是银行等金融机构费用开支和利润的来源 。
投资信用：政府将一部分财政资金以信用方式加 以运用。
四、消费信用
消费信用是指商业企业、银行和其他金融机构利用赊 销和分期付款等方式推销耐用消费品或房屋等对消费者提 供的信用。
按其性质来说有两种类型： 1.类似于商业信用，由工商企业以赊销或分期付款形式 向消费者提供商品和劳务； 2.属于银行信用，由银行等金融机构向消费者以抵押贷 款方式提供资金。
2．固定利率和浮动利率 固定利率是指在借贷期内不做调整的利率。 浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利率。
3．市场利率、公定利率和官定利率
随市场规律而自由变动的利率就是市场叫法定利率。
由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所 确定的利率是行业公定利率。
二、信用的发展
（一）高利贷信用 高利贷信用是人类最古老的信用形态。 特征： 1、高利息。 2、非生产性。 3、寄生性。 4、贷款范围和数量极为有限。
货币银行学-2信用、利息与利息率
利息率
是指一定时期内，利息额与借贷本金的比率，通常用百分 比表示。
利率体系
根据借贷期限和投资性质，利率可分为年利率、月利率、日利 率等不同类型，这些不同类型的利率共同构成了一个完整的利
率体系。
利率水平
是指一个国家或地区在一定时期内的各种利率的平均水平，它 是衡量一个国家或地区金融发展水平的重要指标之一。
稳定物价
平衡国际收支
在通货膨胀较高时，提高利率可以抑制消 费和投资，从而稳定物价。但过高的利率 也可能导致经济衰退和失业率上升。
在国际金融市场上，利率的差异会影响资 本的流动和国际收支的平衡。
04
货币银行学与经济的关系
货币银行学与经济发展的关系
货币银行学是研究货币、信用、银行和其他金融机构在经济体系中扮演的角色和运作机制的学科，它 与经济发展密切相关。
货币银行学研究金融市场的运作机制和规律， 帮助人们理解金融市场的功能和风险，为金融 市场的稳定发展提供指导。
此外，货币银行学还为金融市场提供了风险管 理、投资组合管理等工具和技术，帮助投资者 和管理者更好地应对市场风险和机遇。
THANKS
感谢观看
利息的作用
储蓄与投资
利息可以促进储蓄和投资，因为 人们为了获得利息收入，会将闲 置资金存入银行或其他投资工具
中。
资源配置
通过利率的变动，可以调节资金的 供求关系，实现资源的优化配置。
经济调控
政府可以通过调整利率水平来调节 经济活动，例如降低利率刺激经济 增长，提高利率抑制通货膨胀。
03
利息率
利息率的定义
货币银行学-2信用、 利息与利息率
目录
• 信用 • 利息 • 利息率 • 货币银行学与经济的关系
货币银行学2
通资金。
A公司
A公司
2020年7月8日5时3分
股票、债券 直接信用/直接融资
银行
B公司 B公司
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
C银行 资产
准备金
+8100
贷款
+72900
总额
2020年7月8日5时3分
+81000
存款 总额 存款 总额
暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
2020年7月8日5时3分
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币，并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2．信用关系是债权债务关系
3．信用是价值运动的特殊形式
（1）让渡的是商品或货币的使用权，保留所有权
经济中最普遍最基本的经济关系。
（二）信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
4、金融机构
信用中介
2020年7月8日5时3分
A公司
A公司
2020年7月8日5时3分
股票、债券 直接信用/直接融资
银行
B公司 B公司
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
C银行 资产
准备金
+8100
贷款
+72900
总额
2020年7月8日5时3分
+81000
存款 总额 存款 总额
暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
2020年7月8日5时3分
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币，并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2．信用关系是债权债务关系
3．信用是价值运动的特殊形式
（1）让渡的是商品或货币的使用权，保留所有权
经济中最普遍最基本的经济关系。
（二）信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
4、金融机构
信用中介
2020年7月8日5时3分
货币银行学二信用与利率机制PPT课件
受信人和授信人 货币、商品、服务 信用关系、债权债务关系 利率、期限 信用工具，如股票、债券
国家助学贷款是一种信用贷款，谁是授信人，谁是受信人？
第一节 信用的产生与发展
3、信用与商品交易不同 商品交换是对等交换 信用是不对等交换，需有利息付出
第一节 信用的产生与发展
二、信用的产生 1、产生的条件：从历史的角度考察信用的
G-G′
第二节 信用形式与信用工具
一、信用的主要形式
（一）高利贷形式
1、定义：高利贷(usury)以高额利息为特征的借 贷，最古老的信用。
2、产生原因：产生于原始社会末期。社会分工和 私有财产的产生导致财富两极分化。一些贫穷家 族以极高的代价向富裕家族求借，于是产生了高 利贷。
第二节 信用形式与信用工具
3、特点：
当 前
①高利率。高利贷利率无任的民 何限制，年利率高达
30～40％，甚至100～200％间借 。
②非生产性。用高利贷借来贷是 的货币，一般都用于
生活消费，很少用于发展生否是 产。在高利贷的压榨
下，债务人会因债台高筑而高利 破产，甚至因为不能
清偿债务而失去自己的劳动贷？ 条件。
第二节 信用形式与信用工具
第二节 信用形式与信用工具
3、银行信用与商业信用的关系： （1）银行信用是在商业信用的基础上产生的,同
时企业在选择信用的时候优先考虑商业信用 （2）商业信用的发展日益依赖于银行信用。银
行信用促使商业信用的进一步完善与发展。
第二节 信用形式与信用工具
（四）国家信用（ government credit）
▲信用活动领域的扩大:从单纯的消费领域
→生产流通领域→宏观经济领域.
第一节 信用的产生与发展
货币银行学-2(信用、利息与利息率
第二章 信用、利息与利息率
想要一辈子都投资成功，并不需要天才的智 商、非凡的商业眼光和内线情报，真正需要 的是，有健全的知识架构供你做决策，同时 要有避免让你的情绪破坏这个架构的能力。
——巴菲特
整理课件
1
第一节 利息与利率
一、利率的相关定义 单利与复利 长期利率与短期利率 名义利率与实际利率 官定利率、公定利率和市场利率 即期利率与远期利率 到期收益率 现值和终值
15
（二）西尼尔——节欲论(Abstinence Theory)
劳动是工人放弃自己的安乐和休息所作的 牺牲，对于这种牺牲的报酬是工资；资本家通 过节欲，节制当前的享乐，把资本出借给他人， 对未来享受节制的报酬就是利息。
整理课件
16
（三）庞巴维克——时差利息论（Time
Preference Theory)
整理课件
13
二、关于利息的来源
问题：如果通货膨胀率 为零，大家能给出利息 存在的合理原因吗？
整理课件
14
（一）萨伊——资本生产论（Capital Productivity Theory)
萨伊认为，资本与劳动力、土地一样具有 生产力，劳动力和土地的报酬是工资和地租， 资本的报酬是利息。
整理课件
名义利率就是对物价变动因素未作剔除利率。 实际利率就是对物价变动因素已作剔除的利率。
ir ie
整理课件
8
中国名义利率和实际利率的变化
Hale Waihona Puke 整理课件9（四）官定利率、公定利率与市 场利率
▲官定利率(official interest rate)又称法定利率， 是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必 须执行.
整理课件
2
想要一辈子都投资成功，并不需要天才的智 商、非凡的商业眼光和内线情报，真正需要 的是，有健全的知识架构供你做决策，同时 要有避免让你的情绪破坏这个架构的能力。
——巴菲特
整理课件
1
第一节 利息与利率
一、利率的相关定义 单利与复利 长期利率与短期利率 名义利率与实际利率 官定利率、公定利率和市场利率 即期利率与远期利率 到期收益率 现值和终值
15
（二）西尼尔——节欲论(Abstinence Theory)
劳动是工人放弃自己的安乐和休息所作的 牺牲，对于这种牺牲的报酬是工资；资本家通 过节欲，节制当前的享乐，把资本出借给他人， 对未来享受节制的报酬就是利息。
整理课件
16
（三）庞巴维克——时差利息论（Time
Preference Theory)
整理课件
13
二、关于利息的来源
问题：如果通货膨胀率 为零，大家能给出利息 存在的合理原因吗？
整理课件
14
（一）萨伊——资本生产论（Capital Productivity Theory)
萨伊认为，资本与劳动力、土地一样具有 生产力，劳动力和土地的报酬是工资和地租， 资本的报酬是利息。
整理课件
名义利率就是对物价变动因素未作剔除利率。 实际利率就是对物价变动因素已作剔除的利率。
ir ie
整理课件
8
中国名义利率和实际利率的变化
Hale Waihona Puke 整理课件9（四）官定利率、公定利率与市 场利率
▲官定利率(official interest rate)又称法定利率， 是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必 须执行.
整理课件
2
货币银行学课件PPT2
二、信用工具的种类
1. 按信用工具发行者的性质
直接信用工具、间接信用工具2. 按信用工具的期限来自短期信用工具、长期信用工具
二、信用工具的种类
3. 按信用工具的交割时间
即期信用工具、远期信用工具
4. 按信用工具的运用目的
消费信用工具、投资信用工具
三、短期信用工具
（一）票据 （二）信用证 （三）国库券 （四）回购协议
四、长期信用工具
（一）股票
股份公司为筹集资金而发给投资者的出资 凭证。
（二）债券
是债务人向债权人承诺在指定到期日偿还 本金并支付利息的有价证券。
（三）股票和债券的区别
（一）股票
1. 记名股票和不记名股票 2. 优先股和普通股 3. 有面值股票和无面值股票 4. 国有股、法人股、社会公众股 5. A股、B股、N股、S股、H股、ADR
金关系，才能签发支票；汇票的出票人与 付款人之间不必先有资金关系；本票的出 票人与付款人为同一个人，不存在所谓的 资金关系。
4. 支票和本票的主债务人是出票人，而汇 票的主债务人，在承兑前是出票人，在承 兑后是承兑人。远期汇票需要承兑，支票 一般为即期无需承兑，本票也无需承兑。
（二）信用证
信用证(Letter of Credit，L／C) ，是指开证银 行应申请人的要求并按其指示向第三方开立 的载有一定金额的，在一定的期限内凭符合 规定的单据付款的书面保证文件。
(3)通知行核对印鉴无误后，将信用证交受益人。
(4)受益人审核信用证内容与合同规定相符后，按 信用证规定装运货物、备妥单据并开出汇票，在 信用证有效期内，送议付行（出口方银行）议付 。
(5)议付行按信用证条款审核单据无 误后，把货款垫付给受益人。
货币银行学2
机构本身对认为需要重点扶植或照顾的企 业、行业或部门所提供的低于一般贷款利 率水平的利率。
20
六.年利率、月利率和日利率 划分依据：计算利率的时间长短 年利率是以年为计息的时间单位计算的利息， 通常以百分比表示，俗称“分”； 月利率是以月为单位计算利息，通常以千分比 表示，俗称“厘”； 日利率也称为“拆息”，是以日为单位计算的 利息，俗称“毫”，以万分比表示。
33
一、古典学派的储蓄投资理论
主要倡导者：庞巴维克、马歇尔和费雪。
也称为“真实利率理论”（real interest theory),
特点：利率由实物资本供求决定。具体而言，资本供给 来源于储蓄，资本需求来源于投资，因而，利率实际由 储蓄和投资决定，与货币无关。由于储蓄和投资都是实 物性的，由此决定的利率被称为实物利率。由于实物利 率是一种均衡利率，因而具有基本稳定不变的特征。 一种由可贷货币供求决定的利率，即货币利率，又称贴 现率或者市场利率，它围绕实物利率上下波动 。 储蓄是利率的递增函数 ，投资是利率的递减函数 。
发展。
14
第三节 利率的种类
利率的含义 利率是利息率的简称，是衡量利息高低
的指标。是一定时期内利息的金额同本金 的比率。
15
一、名义利率与实际利率
• 按照利率是否剔除了通货膨胀率的影响， 可将利率划分为名义利率和实际利率。所 谓名义利率，是指市场现行的利率。实际 利率，又称真实利率，通常有两种含义:根 据价格水平的实际变化进行调整的利率称 为事后实际利率，而根据价格水平的预期 变化进行调整的利率称为事前实际利率。
28
举例说明：
假定年利率6%，10000元现金的终值为：
S5 = 10000Ⅹ(1+6%)5 = 13382.256
20
六.年利率、月利率和日利率 划分依据：计算利率的时间长短 年利率是以年为计息的时间单位计算的利息， 通常以百分比表示，俗称“分”； 月利率是以月为单位计算利息，通常以千分比 表示，俗称“厘”； 日利率也称为“拆息”，是以日为单位计算的 利息，俗称“毫”，以万分比表示。
33
一、古典学派的储蓄投资理论
主要倡导者：庞巴维克、马歇尔和费雪。
也称为“真实利率理论”（real interest theory),
特点：利率由实物资本供求决定。具体而言，资本供给 来源于储蓄，资本需求来源于投资，因而，利率实际由 储蓄和投资决定，与货币无关。由于储蓄和投资都是实 物性的，由此决定的利率被称为实物利率。由于实物利 率是一种均衡利率，因而具有基本稳定不变的特征。 一种由可贷货币供求决定的利率，即货币利率，又称贴 现率或者市场利率，它围绕实物利率上下波动 。 储蓄是利率的递增函数 ，投资是利率的递减函数 。
发展。
14
第三节 利率的种类
利率的含义 利率是利息率的简称，是衡量利息高低
的指标。是一定时期内利息的金额同本金 的比率。
15
一、名义利率与实际利率
• 按照利率是否剔除了通货膨胀率的影响， 可将利率划分为名义利率和实际利率。所 谓名义利率，是指市场现行的利率。实际 利率，又称真实利率，通常有两种含义:根 据价格水平的实际变化进行调整的利率称 为事后实际利率，而根据价格水平的预期 变化进行调整的利率称为事前实际利率。
28
举例说明：
假定年利率6%，10000元现金的终值为：
S5 = 10000Ⅹ(1+6%)5 = 13382.256
货币银行学之信用和利率培训课件.pptx
9月15日左右 浙江祥源钢业、温州宝康不锈钢制品有限公司董事长吴保忠失踪，欠银 行贷款2亿多元，民间借贷8000万元，承兑汇票5000万元没有归还。
9月19日 开业仅2年的信河街温州福燕兄弟实业有限公司(燕窝之类饮食的)倒闭，房 产易主，老板跑路。老板欠了几个亿的高利贷资金链断了，房产被银行转卖。
9月21日 公司占地200亩，年总产值达10个亿的浙江温州东特不锈钢制造有限公司老 板姜国元跑路……
乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体。
实物借贷(physical credit):以实物为对象进行借贷的 活动。
实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及，自然经 济占主导地位的社会。
实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合；偿还 时有数量与质量的要求并易产生矛盾。
货币借贷(monetary credit)：以货币为对象进 行的借贷活动。
信用与货币的关系
信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系, 如货币借贷。但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑 上推导出谁应成为谁的前提条件。
信用与货币关系经历了三个发展阶段:
最初彼此独立发展的阶段。 彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围和规模;信
用的发展促进了货币形式和货币流通的发展。 相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几
主、大地主 债务人:小生产者（不稳定的小生产、超负荷剥削）破
落的奴隶主、地主（奢侈生活）（政治目的）
高利贷存在的条件
就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地（为挥霍 也不怕利率高）；
贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人： —向这方面贷放的货币有限，奇货可居； —极高风险的补偿……
对高利贷的态度
2011温州老板跑路清单
9月19日 开业仅2年的信河街温州福燕兄弟实业有限公司(燕窝之类饮食的)倒闭，房 产易主，老板跑路。老板欠了几个亿的高利贷资金链断了，房产被银行转卖。
9月21日 公司占地200亩，年总产值达10个亿的浙江温州东特不锈钢制造有限公司老 板姜国元跑路……
乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体。
实物借贷(physical credit):以实物为对象进行借贷的 活动。
实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及，自然经 济占主导地位的社会。
实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合；偿还 时有数量与质量的要求并易产生矛盾。
货币借贷(monetary credit)：以货币为对象进 行的借贷活动。
信用与货币的关系
信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系, 如货币借贷。但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑 上推导出谁应成为谁的前提条件。
信用与货币关系经历了三个发展阶段:
最初彼此独立发展的阶段。 彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围和规模;信
用的发展促进了货币形式和货币流通的发展。 相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几
主、大地主 债务人:小生产者（不稳定的小生产、超负荷剥削）破
落的奴隶主、地主（奢侈生活）（政治目的）
高利贷存在的条件
就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地（为挥霍 也不怕利率高）；
贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人： —向这方面贷放的货币有限，奇货可居； —极高风险的补偿……
对高利贷的态度
2011温州老板跑路清单
货币银行学之信用和利率培训课件(PPT 89页)
8月24日 位于温州瓯海区的锦潮电器有限公司老板戴某失踪，原因可能是
其参与经营的担保公司出了问题……
8月29日 位于温州鹿城区的耐当劳鞋材有限公司宣布停工，传言老板戴某
因欠巨债潜逃……
8月31日 永嘉县温州部落之神鞋业公司老板吴伟华失踪了……
9月9日下午 在龙湾颇有名气的家电老板郑珠菊，郑珠菊共欠债权人现金借款、银行 承兑汇票等高达2.8亿元，其中现金1.8亿元，银行承兑汇票1亿元左右“落跑”半个月之 后，在温州经济开发区滨海园区被警方抓获。
乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体。
实物借贷(physical credit):以实物为对象进行借贷的 活动。
实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及，自然经 济占主导地位的社会。
实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合；偿还 时有数量与质量的要求并易产生矛盾。
货币借贷(monetary credit)：以货币为对象进 行的借贷活动。
2011温州老板跑路清单
4月初 温州龙湾区江南皮革有限公司董事长黄鹤失踪。目前公开的原因黄鹤 参与大额赌博，欠下巨额赌资出逃……
4月 温州波特曼咖啡因经营不善，企业主向民间借入高息资金，最终导
致资金链断裂出走，相关门店停止经营……
4月 位于乐清的三旗集团董事长陈福财，因资金链出现困境、企业互保
出现问题出走……
西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从
根本上反对借贷。
我国的民间借贷
当前的民间借贷是否是高利贷？ 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求
时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不
止。 应取的对策。
货币银行学版本2PPT课件：信用与利率机制
3311
（二）汇票
（Bill of Exchange/Postal Order/Draft） 汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令 他在一定期限内支付一定款项给第三人或持票人。
汇票必须经过债务人承兑才有效，债务人承认付款 的手续叫承兑。
由赊购方自己承兑的汇票称为商业承兑汇票 由赊购方委托银行承兑的汇票称为银行承兑汇票
3344
3355
五、长期信用工具
• 股票（stock） • 债券（bond）
3366
股票及其分类：
股票（stock）
是股份公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并 据以获得股息的凭证。是一种资本所有权证券。
1、按股东享有的权利分：
普通股
股东权利
①经营决策参与权； ②公司盈余和剩余财产分配权； ③优先认股权。
1155
四、消费信用(consumer credit)
1. 消费信用的定义
消费信用，是指企业、银行和其他金融机 构向消费者个人提供的，用于生活消费目的的 信用。
消费信用与商业信用和银行信用并无本 质区别，只是授信对象和授信目的有所不同。
1166
2.消费信用的方式
(1)分期付款
购买耐用消费品时，按规定比例支付 一定货款，其余部分在一定时间内分 期偿还。
②预付货款。
买方为购买某种紧俏商品，按照合同规
定预付部分货款给卖方，以保证及时得
到所需商品。
99
2. 商业信用的特点
①商业信用中的债权人和债务人都是企业 ②商业信用与特定的商品买卖相联系
不是闲置货币政资本 ③商业信用与产业资本动态一致
1100
3. 商业信用的局限性
(1)授信规 模局限性
（二）汇票
（Bill of Exchange/Postal Order/Draft） 汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令 他在一定期限内支付一定款项给第三人或持票人。
汇票必须经过债务人承兑才有效，债务人承认付款 的手续叫承兑。
由赊购方自己承兑的汇票称为商业承兑汇票 由赊购方委托银行承兑的汇票称为银行承兑汇票
3344
3355
五、长期信用工具
• 股票（stock） • 债券（bond）
3366
股票及其分类：
股票（stock）
是股份公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并 据以获得股息的凭证。是一种资本所有权证券。
1、按股东享有的权利分：
普通股
股东权利
①经营决策参与权； ②公司盈余和剩余财产分配权； ③优先认股权。
1155
四、消费信用(consumer credit)
1. 消费信用的定义
消费信用，是指企业、银行和其他金融机 构向消费者个人提供的，用于生活消费目的的 信用。
消费信用与商业信用和银行信用并无本 质区别，只是授信对象和授信目的有所不同。
1166
2.消费信用的方式
(1)分期付款
购买耐用消费品时，按规定比例支付 一定货款，其余部分在一定时间内分 期偿还。
②预付货款。
买方为购买某种紧俏商品，按照合同规
定预付部分货款给卖方，以保证及时得
到所需商品。
99
2. 商业信用的特点
①商业信用中的债权人和债务人都是企业 ②商业信用与特定的商品买卖相联系
不是闲置货币政资本 ③商业信用与产业资本动态一致
1100
3. 商业信用的局限性
(1)授信规 模局限性
货币银行学(新)2
7
三、国家信用
政府以债务人身份，发行国 库券与公债券向国内外货币 盈余人借款。税收是还本付 息的来源。
8
四、消费信用
银行与信贷机构或商店以分 期付款的方式提供给消费者 耐用消费品，缓解了生产过 剩与购买力不足的矛盾。调 节商品与消费结构的脱节。
9
五、 国际信用
1、国际商业信用 2、国际银行信用 3、政府间的贷款 4、国际金融市场的借贷
20
2、市场利率与平均利率
1）市场利率是以供求关系决定 的某一时点上的利率。
2）平均利率在市场利率基础上 以产业周期循环为时期变化 的利率平均水平。
21
市场利率的变动表现为：
1）萧条期—借贷资本供大 于求，利率最低。 2）复苏期—借贷资本略供 大于求，利率爬上最低线。
22
3）繁荣期——借贷资本供=求， 利率达到平均水平。 4)危机期——发生支付手段危 机，借贷资本供小于求，利 率最高。
第二章：信用
第一节：信用的产生与发展
一、信用的产生
1、商品经济是信用存在的基础 1）由商品赊销赊欠方式发展为货币 借贷来调节资金余缺。 2）信用是货币的借贷行为与商品买 卖中的延期付款。 3）价值运动的特殊形式。
1
2、信贷、信用与金融的联系
信贷在狭义上仅指银行存贷业 务。各种形式的资金融通都 需要通过信用来进行，金融 涵盖了一切信用活动。
（1）股票投资的内在价值 与收益率确定如：
–1、面额为100元的股票，市场 现存的利率为5%，年股利为10 元.
–P=i/R =10/5%=200元
45
计算公式：
V。
n
t 1
股票未来t年收益 1 贴现率 t
46
n
V=
三、国家信用
政府以债务人身份，发行国 库券与公债券向国内外货币 盈余人借款。税收是还本付 息的来源。
8
四、消费信用
银行与信贷机构或商店以分 期付款的方式提供给消费者 耐用消费品，缓解了生产过 剩与购买力不足的矛盾。调 节商品与消费结构的脱节。
9
五、 国际信用
1、国际商业信用 2、国际银行信用 3、政府间的贷款 4、国际金融市场的借贷
20
2、市场利率与平均利率
1）市场利率是以供求关系决定 的某一时点上的利率。
2）平均利率在市场利率基础上 以产业周期循环为时期变化 的利率平均水平。
21
市场利率的变动表现为：
1）萧条期—借贷资本供大 于求，利率最低。 2）复苏期—借贷资本略供 大于求，利率爬上最低线。
22
3）繁荣期——借贷资本供=求， 利率达到平均水平。 4)危机期——发生支付手段危 机，借贷资本供小于求，利 率最高。
第二章：信用
第一节：信用的产生与发展
一、信用的产生
1、商品经济是信用存在的基础 1）由商品赊销赊欠方式发展为货币 借贷来调节资金余缺。 2）信用是货币的借贷行为与商品买 卖中的延期付款。 3）价值运动的特殊形式。
1
2、信贷、信用与金融的联系
信贷在狭义上仅指银行存贷业 务。各种形式的资金融通都 需要通过信用来进行，金融 涵盖了一切信用活动。
（1）股票投资的内在价值 与收益率确定如：
–1、面额为100元的股票，市场 现存的利率为5%，年股利为10 元.
–P=i/R =10/5%=200元
45
计算公式：
V。
n
t 1
股票未来t年收益 1 贴现率 t
46
n
V=
货币银行学第二章信用利率
（二）信用工具的种类
货币市场的信用工具：
货币市场工具是指期限比较短，一般在一年以 下的资金融通工具。
其常用主要有本票、汇票、支票、信用证、信 用卡等等。
1、本票
1）含义： 本票是指由出票人签发，承诺自己在见票时无条件地
支付一定金额给收款人或持票人的票据，也称为期票。 2）分类： 本票按签发人的性质不同可分银行本票和商业本票。 本票可以通过交付转让和背书转让这两种形式进行流
2）特点： 面额大，并且固定； 期限较短； 利率相对较高，一般比同期普通存款和国库券的利率
略高； 不记名，可以自由转让。
6、
银行卡业务的分类
信用卡 借记卡
贷记卡
准贷记卡
转帐卡（含储蓄卡，下同） 专用卡 储值卡
银行卡的功能
1. 转帐结算 2. 储蓄 3. 存取款 4. 消费信贷
资本市场的信用工具
②相同点： 借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生
息资本，都是不变更所有权而只暂时转让使用 权的借贷，都必须有借有还。
（3）借贷资本的特点
①它是一种资本商品。即借贷资本是一种特殊 的商品资本。
②它是一种所有权资本。即借贷资本是所有权 与使用权相分离的所有权资本。
③它具有特殊的运动形式。借贷资本的运动形
(5)利率——一般要高于银行同期贷款利率，有些甚至 具有高利贷性质。
(6)风险性——较大。民间信用是一种自发的、盲目的 和分散的借贷活动，所以具有较大的风险性。
民间信用的优缺点
民间信用的优点： 扩大了社会融资的范围，其较高的灵活性对社会信用形
式发挥了拾遗补阙的作用。 满足了居民的筹集资金、解决收不抵支困难和实现消费
②形式主要是发行公债（包括中长期国债券和短期国 库券）；也可以发行专项债券、向中央银行透支或 借款；
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xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯
39、勿问成功的秘诀为何，且尽全力做你应该做的事吧。——美华纳
40、学而不思则罔，思而不学则殆。——孔子
45、法律的制定是为了保证每一个人 自由发 挥自己 的才能 ，而不 是为了 束缚他 的才能 。—— 罗伯斯 庇尔
谢谢！
36、自己的鞋子，自己知道紧在哪里。——西班牙
37、我们唯一不会改正的缺点是软弱。——拉罗什福科
货币银行学２（信用、利率）
41、实际上，我们想要的不是针对犯 罪的法 律，而 是针对 疯狂的 法律。 ——马 克·吐温 42、法律的力量应当跟随着公民，就 像影子 跟随着 身体一 样。— —贝卡 利亚 43、法律和制度必须跟上人类思想进 步。— —杰弗 逊 44、人类受制于法律，法律受制于情 理。— —托·富 勒