第8章 营运资本管理的Excel模型

8.5 存货管理的Excel模型
（3）考虑数量折扣、陆续到货的经济订货批量模型。 在经济订货批量基本模型的基础上，考虑到存货不能一次到达，各批存货可能陆续入库， 对基本模型可做一些修改，使其进一步完善
8.5 存货管理的Excel模型
8.5.2 基本经济订货批量决策模型 ღ【例8-9】
8.5 存货管理的Excel模型
8.2 投资决策模型的相关函数与工具运用
8.2.2 工具与方法
1．建立自定义函数
自定义函数需要在Excel提供的Visual Basic编辑器环境下的某个模块中编写。为了编写自定义函数， 首先必须打开Visual Basic编辑器，并插入一个新的模块。 2．使用自定义函数 自定义函数的使用方法与Excel的内置函数的使用方法是一样的。
8.5 存货管理的Excel模型
1．经济订货批量基本模型
经济订货批量=
8.5 存货管理的Excel模型
2．经济订货批量基本模型的扩展
（1）再订货点与订货提前期
再订货点R= L×d
8.5 存货管理的Excel模型
（2）存货的陆续供应与耗用
订货批量Q=
每年最佳订货次数：N*=D/Q*。 最佳订货周期：t*=1年/N*。 经济订货量占用资金：I*=（Q*/2）×单价
第8章 营运资本管理的Excel模型
8.1 营运资本管理模型概述 8.2 营运资本管理模型的相关函数与
工具运用 8.3 最佳现金持有量的Excel模型 8.4 应收账款信用政策决策的Excel模型 8.5 存货管理的Excel模型
学习目标
SQRT、IF和INT函数的应用； 如何定义和使用自定义函数； 最佳现金持有量模型的设计； 应收账款信用政策决策模型的设计； 存货管理模型的设计。
收账政策
1.应收账款信用政策制定的基本因素
8.4 应收账款信用政策决策的Excel模型
2．最优信用政策的决策 （1）机会成本 （2）管理成本 （3）坏账成本
8.4 应收账款信用政策决策的Excel模型
最优信用政策的确定就是找出使所有成本最低时的应收账款投资。应收账款的持有成本主要有如下几个方面 （1）机会成本
8.1 营运资本管理模型概述
营运资本不仅是应付企业正常流动负债的资源（如企业必须用货币资金来偿还日常应收账款、应收票据等），更是企业 减少管理费用的切入点（如日本企业提出的“零存货”管理模式），说明了企业欲从流动资产入手降低管理成本的事项。 营运资本管理也是企业日常经营决策的重要组成部分，主要涉及供需短期的经营活动和财务活动的决策问题。
营运资本的规划问题
最佳现金持有量 赊销策略与最优信用
最优经济订货批量
8.2 投资决策模型的相关函数与工具运用
1．SQRT函数 （1）用途。返回正平方根。 （2）语法。SQRT(number)
8.2.1 相关函数
2．IF函数
3．INT函数 （1）用途。将数字向下舍入到最接近的整数。 （2）语法。INT(number)
8.3 最佳现金持有量的Excel模型
8.3.2 最佳现金持有量选择模型的设计
成本分析模式
【例8-3】 某企业有3种现金持有方案，如图8-12所示，选取单元格区域，单击工具栏中的 求和按钮，即可立即求出各个方案的总持有成本。
8.3 最佳现金持有量的Excel模型
8.3.2 最佳现金持有量选择模型的设计
（1）机会成本、管理成本和短缺成本
最佳现金持有量
成本分析模式 鲍莫尔模式
（2）企业持有现金将发生管理成本 （3）企业持有现金不足将发生短缺成本 总成本=持有成本+变现成本
T=（C/2）×r+（A/C）×b
8.3 最佳现金持有量的Excel模型
成本分析模型下的最佳现金持有量
鲍莫尔模型下的最佳现金持有量
坏账成本=赊销收入×坏账损失率
8.4 应收账款信用政策决策的Excel模型
8.4.2 应收账款信用标准模型的设计
ღ【例8-5】
8.4 应收账款信用政策决策的Excel模型
8.4.3 应收账款信用条件模型的设计
ღ【例8-6】
8.4 应收账款信用政策决策的Excel模型
8.4.4 应收账款收账政策模型的设计 ღ【例8-7】
鲍莫尔模式
【例8-4】 某企业预计全年需要现金9 000元，现金交易性成本为每次80元，有价证券投资 的年利率为10%，求企业的最佳现金持有量。
8.4 应收账款信用政策决策的Excel模型
8.4.1 应收账款信用政策的基本因素与最优信用政策的决策
信用标准
应收账款信用政 策的基本因素
信用期限
折扣期限与现 金折扣
机会成本=应收账款占用资金×资本成本率（或投资报酬率） =年赊销收入×（应收账款平均收账期/360）×变动成本率×机会成本率 （2）管理成本 应收账款的管理成本是指企业为管理应收账款而相应发生的开支，包括从应收账款发生到收回期 间所有与应收账款管理有关的费用，主要包括调查客户信用状况的费用；收集信用信息，分析潜 在客户信用状况的费用；应收账款簿记费用；其他费用等。 （3）坏账成本
8.4 应收账款信用政策决策的Excel模型
8.4.5 应收账款信用政策的综合决策模型
ღ【例8-8】
8.5 存货管理的Excel模型
1．经济订货批量基本模型
பைடு நூலகம்
8.5.1 存货管理的基础理论
2．经济订货批量基本模型的扩展 （1）再订货点与订货提前期 （2）存货的陆续供应与耗用 （3）考虑数量折扣、陆续到货的经济订货批量模型。
8.5.2 基本经济订货批量决策模型 ღ【例8-10】
8.2 投资决策模型的相关函数与工具运用
【例8-1】 根据不允许缺货且陆续均衡供货和消耗情况下的经济订货批量计算公式建立一个自定义函数
添加【开发工具】选项卡
【Visual Basic】命令
【插入】菜单→【模块】菜单项→ 【过程】命令
8.3 最佳现金持有量的Excel模型
8.3.1 最佳现金持有量确定的方法分析