周益明掏空明星电力案例分析 ppt课件

顶着“福布斯年轻富豪”光环的周益明，在入主 明星电力时净资产实际为负数，那么他是如何取 得明星电力价值3.8亿元控股权的呢？ 并进而掏空 上市公司的呢 ？？？
Fra Baidu bibliotek
明伦集团
课本：43页
四川明星电力股份有限公司
明星电力是遂宁市３８０万人口水、电、气的主要供应商。 ２００２年８月，周益明得知明星电力欲转让２８.１４ ％的国有股，价值为３.８亿元。当时的明星电力没有外 债，企业流动资金达１亿元，良好的资产状况引起了他的 强烈兴趣。
是指金融机构A拿到贷款项目之后，本身由于暂时缺乏资金没有能 力运作，于是找金融机构B商量，让它帮忙发放资金，等A金融机构 资金到位后，B则退出。这笔贷款对于B来说，就是所谓的过桥贷款。 行，扮演金融机构B角色的主要是商业银行。从一般意义上讲，过 桥贷款是一种短期贷款（short－term loan），其是一种过渡性的贷 款。可以理解为银行和其他金融机构向借方提供的一项临时或短期 借款
出收购明星电力资金上有 缺口，希望他们能“支持 一下”。但银行资金不得 用于上市公司收购，为了 规避监管，华夏银行广州 分行、浦发行深圳罗湖支 行及广发行深圳分行春风
路支行都做了一个“过桥 贷款”的方案：以企业流
动资金的名义给周益明放 贷，使得他获得了３.８亿 元资金，完成了“空手套 白狼”式的资本运作。42
银行高管出谋划策
在明星电力案中， 银行内部“潜规则” 被周益明发挥得淋 漓尽致，他不仅用 银行贷款组建了集 团公司，还凭借与 几个银行高管的 “深交”，违法获 取贷款直接用作收 购资金。
操作流程
❖ ２００２年８月，周益明得知明星电力部分股权将 转让的消息时，他的企业还只是深圳市明伦实业有 限公司，周益明一边虚构明伦集团与遂宁市洽谈收 购事宜，一边临时组建所谓的集团公司。他先以１ ０万元买来深圳某公司，用８０００万元银行贷款 进行反复倒账，虚增母公司及７个子公司的注册资 本金３亿元，直到２００２年１２月，明伦集团才 正式完成了工商注册。
象的发生？ 4. 如何加强公司董事会的独立性，加强对公司董事
会的监督？
❖ 此时的周益明可谓“万事俱备，只欠东
风”。虽然顶着“２７亿元身价”的光环，
但他仍拿不出一分钱来收购明星电力股权，
他的眼睛又盯在了银行贷款上。而按证券 市场管理的有关规定，银行贷款严 禁用于上市公司收购，这似乎又是个
“不可能完成的任务”，但周益明与银行高 管的“深交”发挥了关键作用。
❖ 据郭、韩等交代，２００
３年周益明向他们明确提
❖ 周益明与华夏银行广州分行 行长郭俊明和上海浦东发展 银行深圳罗湖支行行长韩茂 胜等人“交情匪浅”。郭俊 明曾接受过周益明的两台高 级小轿车，逢年过节还有银 行卡等“过节费”可拿，周 还曾许诺送他一栋别墅。而 韩茂胜曾为了增加银行存款 业绩，找周益明帮过不少忙， 韩也在其中得到“政绩”和 “实惠”。
收购明星电力的过程
中介机构造假
而按照规定，收购上市公司的资金不能超过集团公司 净资产的５０％，周益明和他的明伦集团根本没有资 格和实力收购明星电力股份，因为当时他的净资产实 际为负数，这似乎是个“不可能完成的任务”。
后话： 中喜会计师事务所所长吴光影承认，整个审计报告出 炉过程中，事务所根本没有派人到明伦集团进行资产核对，在 此之前他甚至都没听说过有明伦集团这么一家公司。事实上， 这家于１９９５年成立的会计师事务所曾因违规受到过警告处 分，后于２００５年更名，同年又因违规被注销。多年来，这 样一个屡次违规的会计师事务所一直活跃在这一行业，据公安 机关透露，中喜会计师事务所两年内出具的虚假审计报告竟然 多达５０００份！
成功收购
有人质 疑，但 是没有 去调查
第一大股东
“两面三刀”大耍掏空之术
一面， 控制董 事会
另一面， 修改公司 章程中董 事会投资 决策权
董事会在不超过公司上年度末 净资产总额的8%的权限内行使 投资决策权改为30%
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后话48
思考题：
1. 如何在国有企业转让过程中，防止国有资产流失？ 2. 如何解决民营企业中股权结构设置不合理的问题？ 3. 如何更好地防止大股东侵犯中小股东的利益的现
周益明是浙江省慈 溪市人。2002年12月 31日组建明伦集团， 2003年3月收购明星电 力28％的股份，成为 第一大股东，入主上 市公司四川明星电力 股份有限公司，当时 年仅29岁。31岁的周 益明以9.8亿元身价跻 身《福布斯》中国内 地富豪榜，名列第207 位，是当时深圳最年 轻的上榜富豪。