周益明掏空明星电力案例分析 ppt课件

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顶着“福布斯年轻富豪”光环的周益明,在入主 明星电力时净资产实际为负数,那么他是如何取 得明星电力价值3.8亿元控股权的呢? 并进而掏空 上市公司的呢 ???
Fra Baidu bibliotek
明伦集团
课本:43页
四川明星电力股份有限公司
明星电力是遂宁市380万人口水、电、气的主要供应商。 2002年8月,周益明得知明星电力欲转让28.14 %的国有股,价值为3.8亿元。当时的明星电力没有外 债,企业流动资金达1亿元,良好的资产状况引起了他的 强烈兴趣。
是指金融机构A拿到贷款项目之后,本身由于暂时缺乏资金没有能 力运作,于是找金融机构B商量,让它帮忙发放资金,等A金融机构 资金到位后,B则退出。这笔贷款对于B来说,就是所谓的过桥贷款。 行,扮演金融机构B角色的主要是商业银行。从一般意义上讲,过 桥贷款是一种短期贷款(short-term loan),其是一种过渡性的贷 款。可以理解为银行和其他金融机构向借方提供的一项临时或短期 借款
出收购明星电力资金上有 缺口,希望他们能“支持 一下”。但银行资金不得 用于上市公司收购,为了 规避监管,华夏银行广州 分行、浦发行深圳罗湖支 行及广发行深圳分行春风
路支行都做了一个“过桥 贷款”的方案:以企业流
动资金的名义给周益明放 贷,使得他获得了3.8亿 元资金,完成了“空手套 白狼”式的资本运作。42
银行高管出谋划策
在明星电力案中, 银行内部“潜规则” 被周益明发挥得淋 漓尽致,他不仅用 银行贷款组建了集 团公司,还凭借与 几个银行高管的 “深交”,违法获 取贷款直接用作收 购资金。
操作流程
❖ 2002年8月,周益明得知明星电力部分股权将 转让的消息时,他的企业还只是深圳市明伦实业有 限公司,周益明一边虚构明伦集团与遂宁市洽谈收 购事宜,一边临时组建所谓的集团公司。他先以1 0万元买来深圳某公司,用8000万元银行贷款 进行反复倒账,虚增母公司及7个子公司的注册资 本金3亿元,直到2002年12月,明伦集团才 正式完成了工商注册。
象的发生? 4. 如何加强公司董事会的独立性,加强对公司董事
会的监督?
❖ 此时的周益明可谓“万事俱备,只欠东
风”。虽然顶着“27亿元身价”的光环,
但他仍拿不出一分钱来收购明星电力股权,
他的眼睛又盯在了银行贷款上。而按证券 市场管理的有关规定,银行贷款严 禁用于上市公司收购,这似乎又是个
“不可能完成的任务”,但周益明与银行高 管的“深交”发挥了关键作用。
❖ 据郭、韩等交代,200
3年周益明向他们明确提
❖ 周益明与华夏银行广州分行 行长郭俊明和上海浦东发展 银行深圳罗湖支行行长韩茂 胜等人“交情匪浅”。郭俊 明曾接受过周益明的两台高 级小轿车,逢年过节还有银 行卡等“过节费”可拿,周 还曾许诺送他一栋别墅。而 韩茂胜曾为了增加银行存款 业绩,找周益明帮过不少忙, 韩也在其中得到“政绩”和 “实惠”。
收购明星电力的过程
中介机构造假
而按照规定,收购上市公司的资金不能超过集团公司 净资产的50%,周益明和他的明伦集团根本没有资 格和实力收购明星电力股份,因为当时他的净资产实 际为负数,这似乎是个“不可能完成的任务”。
后话: 中喜会计师事务所所长吴光影承认,整个审计报告出 炉过程中,事务所根本没有派人到明伦集团进行资产核对,在 此之前他甚至都没听说过有明伦集团这么一家公司。事实上, 这家于1995年成立的会计师事务所曾因违规受到过警告处 分,后于2005年更名,同年又因违规被注销。多年来,这 样一个屡次违规的会计师事务所一直活跃在这一行业,据公安 机关透露,中喜会计师事务所两年内出具的虚假审计报告竟然 多达5000份!
成功收购
有人质 疑,但 是没有 去调查
第一大股东
“两面三刀”大耍掏空之术
一面, 控制董 事会
另一面, 修改公司 章程中董 事会投资 决策权
董事会在不超过公司上年度末 净资产总额的8%的权限内行使 投资决策权改为30%
46
后话48
思考题:
1. 如何在国有企业转让过程中,防止国有资产流失? 2. 如何解决民营企业中股权结构设置不合理的问题? 3. 如何更好地防止大股东侵犯中小股东的利益的现
周益明是浙江省慈 溪市人。2002年12月 31日组建明伦集团, 2003年3月收购明星电 力28%的股份,成为 第一大股东,入主上 市公司四川明星电力 股份有限公司,当时 年仅29岁。31岁的周 益明以9.8亿元身价跻 身《福布斯》中国内 地富豪榜,名列第207 位,是当时深圳最年 轻的上榜富豪。
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