第四章财务报表分析-33页精选文档
财务报表分析报告(ppt课件)
实际年利率
rE
1
rN
m
m
1
财务管理
五、复利和折现的实际应用
1．贷款等额摊还
已知现值求年金 例：某企业借入贷款5000万元，年利率10%，5年年末等额摊还。
500A 0(PV1% 0A5),
A 500050001319 (PV10A %5,) 3.791
贷款等额摊还计算表 单位：万元
财务管理
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企 业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
财务管理
一、偿债能力
2．速动比率 速动比 流 率流 动动 资 存 负 产货 债
财务管理
第二节 财务管理目标
一、企业目标 二、财务管理目标 三、委托代理关系
财务管理
一、企业目标
生存：以收抵支、到期偿债 发展：扩大收入、投资、筹资 获利：资产收益超过投资要求的回报
财务管理
二、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价 企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）短期行为倾向 2．股东财富最大化、公司股票价格最高化 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
财务管理
三、企业财务关系
1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券
财务报表分析课程标准【精选文档】
一、课程性质及定位本课程是会计专业的一门岗位课，适用于会计专业，属于理论+实践类课程.本课程定位于培养学生采用一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财务状况和经营成果、财务信用和财务风险，以及财务总体情况和未来发展趋势进行分析与评价的能力.能较好地为财务报表使用人——外部使用人（主要是债权人如银行)和内部使用人（主要是管理层如总经理）——提供财务分析。
二、本课程教学目标与任务通过本课程的学习,学生应学会阅读主要财务报表，理解财务报表信息的含义,掌握企业财务报表分析的基本方法和思路，认识体现企业财务活动及效果的指标，培养学生运用企业财务报表分析的基本方法进行财务报表分析的能力。
具体而言,学完本课程后，应达到以下要求：掌握财务报表的编制基础及基本构成;掌握财务报表的分析程序和基本分析方法；掌握按报表要素进行分析的基本方法及财务报告的综合分析方法;掌握运用基本理论对公司报告进行分析的技能。
三、先修及后续课程建议先修会计学基础、财务会计、成本会计、会计电算化、财务管理、管理会计、管理学等课程；本课程的后续课程有审计学、岗前综合培训、顶岗实习等。
四、本课程教学内容及基本要求第1章财务报表分析概述教学内容:财务报表分析的意义、内容和要求；财务分析、财务报表分析以及经济分析的辨析；财务报表分析的目的；财务报表分析的程序与基本方法.基本要求：了解财务报表分析的意义；熟悉财务报表分析的内容和要求;明确财务报表分析的目的；掌握财务报表分析的步骤和方法。
第2章资产负债表分析教学内容:资产负债表分析的目的与内容;资产负债表的项目分析;资产负债表的水平分析；资产负债表的垂直分析。
基本要求：理解资产负债表分析的目的和内容；掌握资产负债表的项目分析；掌握资产负债表的水平分析；掌握资产负债表的垂直分析.第3章利润表分析教学内容：利润表分析的目的和内容；利润表各项目分析；利润表综合分析。
基本要求:了解利润表分析的目的和内容;掌握利润表项目分析；掌握利润表综合分析。
财务报告及报表分析(经典)PPT课件
现金流量表
经营活动产生的现金流量
筹资活动产生的现金流量
企业通过销售商品或提供劳务所收到 的现金。
企业筹集资金或偿还债务所收到的现 金。
投资活动产生的现金流量
企业用于购置固定资产、无形资产和 其他长期资产的现金支出。
所有者权益变动表
所有者权益变动表是反映企业所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表。
05
案例一：某公司财务报告分析
公司背景介绍
该公司的历史、业务范围、主要产品 或服务。
财务报表概览
展示该公司的资产负债表、利润表和 现金流量表，并简要说明各报表的主 要内容。
财务指标分析
通过比率分析、趋势分析和同行业比 较，评估该公司的盈利能力、偿债能 力和运营效率。
风险提示
分析该公司的潜在财务风险和经营风 险，并提出相应的风险应对措施。
随着企业规模的扩大和资本市场的日益成熟，财务报表作为 企业与外界沟通的桥梁，其重要性愈发凸显。因此，掌握财 务报表分析技能对于投资者、债权人、企业管理人员等利益 相关者至关重要。
报告的范围和限制
范围
本课件将涵盖资产负债表、利润表、现金流量表等主要财务报表的编制与分析， 以及财务指标与财务比率的计算和应用。
信息披露不充分
企业可能存在未披露或少披露的情况，导致信息使用者无法全面 了解企业的真实状况。
信息时效性不足
财务报告的编制和披露需要一定的时间，导致信息使用者无法及时 获取最新的财务信息。
信息质量不可靠
由于各种原因，如人为操纵、错误或舞弊等，财务报告的信息质量 可能不可靠，影响信息使用者的决策。
案例分析
分析该行业面临的主要风险和机遇，为投 资者和企业管理者提供决策依据。
财务报表分析(PPT 39页)
B 市销率=每股市价/每股销售收入
C市净率（市账率）=每股市价/每股净资产
每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股 股数
练习：
该公司当前股票市场价格为10．5元，流通在外 的普通股为3000万股。
计算：1．普通股每股利润 2．公司股票当前的市盈率、每股股利 3．每股净资产
计算题：
（3）假如你是该公司的财务经理，试说明在2008年应从 哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
案例二
1.经过简化的ABC公司2008年度的资产负债表和损益表 如下:(1) ABC公司资产负债表（表1： 2008年12月31 日 单位:万元）
表3
指标 流动比率 速动比率 资产负债率 利息保障倍数 平均收现期 存货周转次数 总资产周转次数 销售净利率 资产报酬率 权益乘数 权益报酬率
2、比较财务比率
因素分析法
因素分析法：是依据财务指标与其驱动因素之间的关系， 从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
原理：设某一分析指标R由相互关联的ABC三个 组成。
运用因素分析法，准确计算各个影响因素对分 析指标的影响方向和影响程度，有利于企业进 行事前计划、事中控制和事后监督。
2007
8 45 15 4.42 3.10%
1.91
2008
要求:根据以上资料 (1)完成表 2 和表 3(保留两位小数)； (2)分析公司的变现能力、长期偿债能力、资产管理效率和盈利能力
要求:根据以上资料
(1)完成表2和表3(保留两位小数)；
(2)分析公司的变现能力、长期偿债能力、 资产管理效率和盈利能力,并指出公司可能存在 的问题。
2、销售净利率反映企业净利润和销售收入的关系。提 高销售净利率是提高企业盈利的关键。
财务报表分析完整版课件全套ppt教学教程 最全电子讲义(最新)
其他财务报表分析的主体
第一章 概论
财务报表分析主体—— 企业所有者
所有者或股东作为企业的投资人，是企业收益的最终获得者和风险的最终承担者。
资产结构与战略 资本结构与战略
财务状况质量
决定
盈利能力
营运能力
企业投资的风险水平
企业投资的收益水平
对经营管理者的受托责任履行情况 进行评价
第一章 概论
财务报表分析主体——企业债权人
内部分析 目标多元化
为扩大分析领域、提高分析效 果、发展分析技术提供了前提条 件；
内部分析内容与手 段扩大化
将会越来越成为财务报表分 析的重心。
第一章 概论
第二节 概念、主体和目的
狭义概念
仅以企业对外提供的财务报表为主要依据，运 用比率分析等手段，对企业的偿债能力、盈利 能力与营运能力加以判断，并有重点、有针对 性地对其有关项目进行质量分析，从而对企业 整体的财务状况质量进行评价，为报表使用者 的经济决策提供财务信息支持的一种分析活 动。
财务报表分析主体——政府职能机构
审核企业经营的合法性、 进行产品质量监督与安全 检查
监督企业是否遵循了相 关政策法规，检查企业 税收缴纳情况
除关注投资所产生的社会效应外，还必 然对投资的经济效益予以考虑，在谋求 资本保全的前提下，期望能够同时带来 稳定增长的财政收入
工商行 政部门
税务与财政 部门
各级 国资委
第一章 概论
2. 趋势分析法
（3）定基分析法
定基分析法就是选择一个固定的期间作为基期，计算相关项目在各分析期的水平相对于基期水平的百分比。这种
分析方法不仅能看出不同期间的变动方向和幅度，还可以看出一个较长期间内的总体变化趋势，便于进行较长时期的
财务报表分析详细PPT课件
相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
第31页/共79页
1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
第32页/共79页
2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
第30页/共79页
分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
第26页/共79页
第28页/共79页
返回
4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节
财务报表分析(模板)
财务报表分析(模板)1.背景财务报表分析是一个重要的财务管理工具，能够帮助企业了解其财务状况、经营绩效以及未来发展趋势。
本文档提供了一个财务报表分析的模板，以便企业能够更好地进行财务分析和决策。
2.财务报表分析模板2.1利润表分析利润表是反映企业经营成果的核心财务报表。
以下是利润表分析的一般步骤：1.分析总收入：查看总收入的增长趋势，比较不同期间的收入变动，评估企业的销售情况。
2.分析成本和费用：分析各项成本和费用的比例和变动趋势，确定是否存在不合理的费用支出。
3.计算利润率：计算毛利润率、净利润率等指标，评估企业的盈利能力。
2.2资产负债表分析资产负债表是反映企业财务状况的重要财务报表。
以下是资产负债表分析的一般步骤：1.分析资产结构：查看不同类型资产的比例和变动趋势，评估企业的资产组合是否合理。
2.分析负债结构：分析负债的比例和变动趋势，判断企业是否存在较高的负债风险。
3.计算资产负债率：计算资产负债率、债务比率等指标，评估企业的偿债能力。
2.3现金流量表分析现金流量表是反映企业现金收支情况的财务报表。
以下是现金流量表分析的一般步骤：1.分析经营活动现金流：查看经营活动现金流的变动趋势，评估企业的经营能力和现金流稳定性。
2.分析投资活动现金流：分析投资活动现金流的比例和变动趋势，判断企业的投资策略是否合理。
3.分析筹资活动现金流：分析筹资活动现金流的比例和变动趋势，评估企业的融资能力和偿债能力。
3.结论财务报表分析是企业进行战略决策和管理的重要依据。
通过利润表、资产负债表和现金流量表的分析，企业可以更好地评估自身的财务状况和经营绩效，并采取相应的措施来提高盈利能力和偿债能力。
以上提供的财务报表分析模板可供企业参考使用。
最新实用财务报表分析PPT课件
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
财务报表分析(2)共34页文档
３.其他
（五）股东权益内部结转
１.资本公积转增股本
２.盈余公积转增股本
３.盈余公积弥补亏损
四、本年年末余额
五、股东权益变动表的结构内容——总体
• 股东权益变动表——“谁动了我的奶酪？”，它 反映一定时期股东权益的变动情况，包括总量和 结构的变动情况。
• 是时期报表、动态报表。
• 股东权益变动表采用矩阵的形式列报，先纵向列 示导致股东权益变动的交易或事项，再按股东权 益的组成部分及总额列示交易或事项对股东权益 的影响。
财务报表分析（2）
第三节 利润表和股东权益变动表分析 第四节 现金流量表分析
中央财经大学会计学院 陈守中
第三节 利润表及股东权益变动表分析
• 一、利润表的结构内容 • 二、利润表分析的作用 • 三、利润构成分析 • 四、利润表的项目及其变动分析 • 五、股东权益变动表的结构内容 • 六、股东权益变动表的分析 • 七、利润表的比率分析与比较分析（后面再
“本年增减变动额”项目
• 净利润——“一块大奶酪！”，当年实现的净利润 额，并对应列在未分配利润栏。
• 直接计入股东权益的利得和损失——“水涨船高”， 包括可供出售金融资产公允价值变动净额（对应 列在资本公积栏），权益法下被投资单位其他权 益变动的影响（对应列在资本公积栏），与计入 股东权益项目相关的所得税影响（对应列在资本 公积栏）。
• 管理费用——“效率越高，花钱越少”，反映企 业为组织和管理生产经营发生的管理费用。
• 财务费用——“钱是不能白用的”，反映企业筹 集生产经营所需资金等而发生的筹资费用。
• 资产减值损失——“潮起潮落总有时”，反映企 业各项资产发生的减值损失。
• 公允价值变动收益——“有失有得”，反映企业 应当计入当期损益的资产或负债公允价值变动收 益。
财务报表分析课件
经营活动现金流量的分析方 法
经营活动现金流量的影响因 素
经营活动现金流量的应用
投资活动现金流量分析
投资活动现金流量表的 构成
投资活动现金流量的分 类
投资活动现金流量的计 算方法
投资活动现金流量的分 析方法
投资活动现金流量的影 响因素
投资活动现金流量的应 用案例
筹资活动现金流量分析
发展能力指标分析
销售增长率：衡量企业销售增长情况 净利润增长率：反映企业盈利能力变化 资产增长率：反映企业资产规模变化
股东权益增长率：反映企业股东权益变化 现金流量增长率：反映企业现金流量变化 资本积累率：反映企业资本积累情况
综合财务指标分析
资产负债率：反映企业财务状况和偿债能力 利润率：衡量企业盈利能力和经营效率 现金流量：反映企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量情况 市盈率：反映投资者对企业未来盈利能力的预期
变动情况
财务报表附注： 对财务报表中 的重要事项进 行说明和补充
财务报表的编制要求
真实性：财务报表必须真实反映企业的财务状况和经营成果 完整性：财务报表必须包括所有必要的财务信息，不得遗漏或隐瞒 准确性：财务报表的数字必须准确无误，不得出现错误或遗漏 及时性：财务报表必须在规定的时间内编制完成，不得拖延或延误
现金流量分析：分析公司的现金流量 情况，了解公司的偿债能力和运营能 力
财务报告分析在决策中的应用
财务报告分析 可以帮助企业 了解自身的财 务状况和经营
情况
财务报告分析 可以帮助企业 发现潜在的风
险和问题
财务报告分析 可以帮助企业 制定合理的经 营策略和投资
决策
财务报告分析 可以帮助企业 进行财务预测
财务报表分析(电子版教材 精华)
（财务报表分析概述）《财务报表分析》以“已经编成的财务报表”为基础，围绕“财务报表的分析利用”展开。
本课程不讲报表的编制，也不讲财务报表以外的分析问题。
通过本门课程的学习，可以加深对财务报表的理解，掌握财务报表分析的方法，具备评价企业经营成果和财务状况的能力。
本课程的内容分为三个部分：第一部分包括第一章和第二章，是财务报表分析的基础知识。
第一章“财务报表分析概述”是对财务报表分析的总体介绍，回答谁分析、分析什么、为什么分析、如何分析等基本问题。
第二章“财务报表的初步分析”是正式分析的准备工作，包括阅读、比较、解释和调整报表数据，为计算财务比率和分析企业的风险和收益建立必要的基础。
第二部分包括第三章至第八章，是财务报表分析的核心内容。
第三章“短期偿债能力分析”和第四章“长期偿债能力分析”是对企业抵御风险能力的分析；第六章“获利能力分析”和第七章“投资报酬分析”是对企业获取收益能力的分析。
第五章“资产运用效率分析”和第八章“现金流量分析”，既与抵御风险能力有关，也与获取收益能力有关。
第三部分是第九章“业绩的计量与评价”，是对企业业绩评价方法的综合。
本课程的主要特点是：1、强调财务报表分析是连接统一的财务报表与各种使用目的的桥梁，通过财务报表分析帮助报表使用人改善决策，重视财务报表、财务报表分析和报表使用人决策之间的联系。
2、强调财务报表分析的发展，它随着会计和管理的发展而发展，不是一成不变的。
3、强调财务报表分析方法的使用条件和结论的局限性，不夸大它的作用和适用范围。
4、强调公认的、基本的概念、程序和方法，尽量减少不可靠、不成熟、不常用的内容。
5、在强调“分析”与“综合”的结合，提高学生的总体把握能力。
6、强调财务报表分析是一个“分析研究过程”，而非计算过程，针对特定企业、特定目的的分析程序要由分析者根据具体目的和可以收集到的资料来建立。
第一章财务报表分析概述➢学习要求：（1）了解财务报表分析有哪些需求者，以及他们分别需要哪些信息；（2）了解财务报表分析的主要内容、主要原则、使用资料的范围；（3）一般掌握财务报表分析的一般步骤；（4）一般掌握财务报表分析及其在企业决策中的重要性；（5）一般掌握财务报表附注和决策的相关性；（6）重点掌握财务报表分析的方法。
财务报表解读与分析PPT课件
2 财务报表及解读
财务报表 3
现金流量表
2 财务报表及解读
① 现金流量表能够提供哪些基本信息：
①三部分现金流量的规模 (总量增长与贡献) ②三部分现金流量的结构 (各部分之间互补关系) ③公司整体流动性(现金持有量增减情况)
2 财务报表及解读
② 现金流量表能够提供哪些基本信息：
①对内实务与非实物资产投资 (与自营相关) ②对外金融资产投资(非经营资产) ③对子公司及其他经营单位的股权投资(与经营是
2 财务报表及解读
资产负债表是企业的永恒价值载体
时间起点 期初价值
会计期间
时间终点 期末价值
资产 负债表 1
资产 负债表 2
利润表、现金流量表、权益变动表 价值创造
2 财务报表及解读
财务报表1
资产负债表
2 财务报表及解读
资产
流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产
否相关)
2 财务报表及解读
③ 现金流量表能够提供哪些基本信息：
①短期借款的融资特征(流量与存量的关系) ②长期债务与股权再融资(新增资本) ③偿还债务本金(补贴收入、非流动资产处置等) ④分配股利、利润 (所得税影响)
2 财务报表及解读
2.3 现金流量表解读： 概念回顾
现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，不 能随时用于支取的存款不属于现金。
流动负债 36.51% 非流动负债 41.40%
所有者权益
非流动资产 3.60%
21.57%
保利地产（600048）
行业类型：房地产业
非流动资产 27.37%
财务报表分析课件
（11）其他流动资产项目的阅读。“其他流动资产”项目 反映企业除以上流动资产外的其他流动资产。
你可以自己直接去验资注册，还有更简单的渠道，比如 原来有注册好的（公司），你直接把注册资本，比如原 来他100万，你可以直接给它增到5000万。 记者：这些公司是空壳的。 周益明：说空壳的比较通俗一点，就是无资产，还有无资 金？就是一个正负零的一个公司。
记者：这就是明伦集团，一个自称27亿总资产的公司总部， 看上去五脏俱全，从董事会、行政部门到生产厂房，但是 在这儿生产的光电产品每年亏损400万，而集团的其它子
（3）应收票据项目的阅读。 “应收票据”项目反映的是报告企业持有的应收商业汇票 的账面价值，而非面值。该项目的增加意味着企业短期的
任务一 资产负债表阅读
债权增加，其原因可能是赊销产生的应收债权，它表明企 业已经确认了收入，但却未真正增加收益。它的增加，会 降低资金周转速度。它的减少，可能有3种情况。一是应 收资金收回；二是到期转账增加了应收账款；三是办理了 银行贴现业务。这3种情况中若是第一、三种可能表明企 业资金已经回笼，但第三种可能还要结合资产负债表附注 部分进一步分析，是否实质上转移了所有权亦或是具有连 带还款义务，若是实质上转移了所有权，则表明企业的资 金收回，若是仍具有连带还款义务，则表明企业的该笔资 金仍处于悬而未决的境遇；若是第二种可能意味着资金仍 未收回。此项目增加或减少是利好消息还是不利消息，还 需通过进一步的报表分析来实现。
财务报告分析第四章(3篇)
第1篇第四章财务报表分析一、引言财务报表是企业经营活动的全面反映，是投资者、债权人、政府和社会公众了解企业财务状况、经营成果和现金流量的重要依据。
财务报表分析是对财务报表所提供的数据进行深入挖掘和解读，以评估企业的财务状况、经营成果和现金流量。
本章将从以下几个方面对财务报表进行分析。
二、资产负债表分析1. 资产结构分析（1）流动资产分析流动资产包括现金及现金等价物、应收账款、预付款项、存货等。
流动资产分析主要关注以下几个方面：①现金及现金等价物：分析企业的现金储备状况，了解企业短期偿债能力。
②应收账款：分析企业的应收账款周转率，了解企业的信用风险和回款能力。
③存货：分析企业的存货周转率，了解企业的存货管理水平和市场供需状况。
（2）非流动资产分析非流动资产包括长期投资、固定资产、无形资产等。
非流动资产分析主要关注以下几个方面：①长期投资：分析企业的长期投资收益和风险。
②固定资产：分析企业的固定资产折旧、折旧年限和净值，了解企业的资产质量。
③无形资产：分析企业的无形资产价值和使用寿命，了解企业的无形资产对业绩的贡献。
2. 负债结构分析负债包括流动负债和非流动负债。
负债结构分析主要关注以下几个方面：（1）流动负债分析①短期借款：分析企业的短期借款规模和利率，了解企业的短期偿债能力。
②应付账款：分析企业的应付账款周转率，了解企业的供应商关系和信用风险。
（2）非流动负债分析①长期借款：分析企业的长期借款规模和利率，了解企业的长期偿债能力。
②长期应付款：分析企业的长期应付款构成和还款期限，了解企业的负债结构。
3. 股东权益分析股东权益包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。
股东权益分析主要关注以下几个方面：（1）实收资本：分析企业的实收资本规模和变动情况，了解企业的注册资本状况。
（2）资本公积：分析企业的资本公积构成和变动情况，了解企业的资本结构调整。
（3）盈余公积和未分配利润：分析企业的盈余公积提取比例和未分配利润的分配情况，了解企业的盈利分配政策。
财务报表报告分析-财务报告分析内容(PPT74页)(1)
第五单元 财务报表内容分析
主要内容： v 短期流动性 v 资本结构与长期偿债能力分析 v 预测分析 v 投入资本报酬率
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
一、短期流动性— 短期风险
v 短期流动性是企业履行短期债务的能力，也反映了企业的风险
4 计算营业利润占利润总额的比重， 分析企业主营业务利润对利润的 贡献程度
5 计算费用与成本比例与结构，分 析企业耗费构成
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
•五、分析资产投资效率水平: 分析资产周转率
分解资产周转率， 可以进行一系列的 企业资产营运效率 分析
• 1 计算总资产周转率，分析企业资产创 造营业收入的能力，可以看出资产的总 体营运效率。
现金流量表反映的财务管理内容
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
五、利润分配表
功能 提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况
关系 期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-分配利润-转增资本
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整 结果，并预计给投资者带来的可能影响
小结
•
•
•
•
•动
•活
流
•资
动
•获•利
性
•投
•能•力
•筹
•资
估价
•活
•债•能•力 偿
•财务报表分析
•现金流量
•报酬
•战
•动
•测
•资
•略
•预
利
•本 •活
•活
财务报表分析课件总结
财务报表分析课件总结损益表1.收入分析与预测步骤(1)收入构成分析: 业务构成、地域构成(2)各个主要产品所在行业的前景分析(3)行业内企业竞争力分析（定价优势, 成本优势）(4)公司内部策略分析（各个产品的关系是互补、扰乱还是没有关系）(5)其他信息（已签订的订单, 已预收的收入, 宏观政策）(6)确定未来的发展空间（成长空间, 产能约束, 产能约束放松—提高生产效率或融资增加产能）(7)在上述基础上预测未来收入2.由收入导出利润收入-成本-销售费用-管理费用-财务费用-税收-其他投资者分去的收益（公允价值损益、投资损益、汇兑损益）=利润3.成本（费用）收入比体现了股东、或代表股东的管理层, 和其他各色人等的“讨价还价”能力。
4.分析成本费用损益重点关注(1)区分性质: 经营or财务(2)可持续性如何5.稳定性如何: 靠人吃饭or靠天吃饭6.影响损益表的重要会计原则(1)权责发生制（应计制）（损益表净利润—经营活动现金流=应计利润）7.配比原则: 当期的成本费用只是为了当期收入产生做出贡献的支出, 该原则是利用企业过去成本费用率预测未来成本费用率的理论基础, 增加了成本费用科目的可持续性8.稳健性原则：一些支出是为了本期及未来期间的收入做出贡献, 但是量和时不能可靠估计, 稳健起见, 尽早进入费用, 避免高报资产和利润。
该原则降低了成本费用科目的可持续性, 影响配比原则的使用。
9.成本费用科目与收入的配比性产品成本、管理费用与收入: 配比性高坏账费用、折旧费用与收入: 高研发费用、广告与收入: 低（因为常常当期全部费用化）10.营业外收支: 低11.市盈率P/E负的利润不能用于计算PE, 包含临时性的或一次性项目的利润会使得PE短期波动较大, 只有来源于正常和可重复性的利润计算的PE才有意义。
资产负债表1.隐性资产某些事项可能产生未来的现金流, 但不能再账面确认为资产（管理天赋, 员工才能, 政治联系等）(1)重点关注:(2)隐性资产的影响与收入和利润的持续性（隐性资产是否已体现在过去的业绩中）(3)隐性资产和业务的成长性（这个影响还能持续多久）2.冗余资产3.对于未来业绩没有贡献, 账面价值往往高估其可变现净值, 扭曲盈利率、周转率、市净率等指标。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2019年 变动率
0.413 7.25 16.05 1.47 1.37 3.49
0.047 0.35 1.71 0.06 0.31 0.2
2019年同行业相关指标（家电行业34家企业）
指标
海信 电器
净资产收益率（%）7.600
每股收益（%） 0.460
总资产报酬率（%）3.690
非经常性损益比率 （%）
美的电器的经营性利润比重从总体上看,呈 上升趋势,说明利润的持续稳定性增强.
还可以看每个产品或市场各自的盈利能力 和未来发展潜力.
7%
12%
11%
70%
空调 压缩机 冰箱 洗衣机
（二）盈利的含金量
经营活动现金流量净 额/营业收入、资产 平均余额
营业收入的现金比率
三个比率
全部资产现金回收率 收益现金的比率
4
小于0
只有账面上的营业利润，没有伴随营业利 润的现金收入，营业利润质量很差
（三）盈利的成长性
不同时期常用的盈
1、盈利能力的趋势分析 利能力指标对比
2019-2019年美的电器（000527）盈利能力数据
指标值
2019年
2019年
2019 年
营业毛利率（%） 17.86 17.30 18.88
营业利润率（%） 3.14 3.62 5.57
要求：与历史，与同行业比较分析
海信电器相关财务数据
单位：元
财务指标 营业收入 利润总额 净利润 归属于母公司所有者的净 利润 非经常性损益 归属于母公司所有者的扣 除非经常性损益后净利润 营业利润 经营性利润 经营活动现金净流量
2019年
13,407,101,432.47 268,976,714.97 211,293,195.36
（二）与资产相关的 资产报酬率=息税前利润或净利润/平均资产总额
（三）与融资有关的 净资产收益率=净利润/平均净资产 每股收益=净利润/普通股股数平均数 市盈率=每股市价/每股收益
二、企业盈利能力的分析
（一）盈利的持续稳定性
三个比率
营业利润的比重 经营性利润的比重 非经营性损益的比重
比重越高，公 司利润的持续 性越强，利润 质量越高
224,968,771.24
48,359,598.80
176,609,172.44
205,150,158.20 234,513,546.19 217352680
2019年
14,838,636,157.26 290,627,712.05 212,221,014.88
203,834,865.55
92,607,578
一个分析工具
利润结构百分比报表 损益表中各项目/营业收入
2019-2019年美的电器（000527）经营性利润比重情况
经营性利润比重
150% 100%
103.08%
100.28%
84.83%
98.62% 95.24%
50%
0% 2008年度
2007年度 2006年度 2005年度
经营性利润比重
2004年度
总资产报酬率（%） 4.38 6.11 7.01
净资产收益率（%） 20.18 22.56 26.79
净利润增长率（%） 29.59 79.99 68.70
90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%
0% 2006年
Байду номын сангаас
2007年
2008年
营业毛利率 营业利润率 总资产报酬率 净资产收益率 净利润增长率
每股经营活动现金流量净额/每股收益
收益现金比率与收益质量判断
序 号
收益现 金比率
收益质量
1
大于1
营业利润伴随着更大的现金流入，有足够 的现金保证，营业利润质量好
2
0.5~1
营业利润伴随着一定的现金流入，有较高 的现金保证，营业利润质量好
3
0~0.5
营业利润虽伴随着一定的现金流入，但保 证程度较低，营业利润质量较差
111,227,287.55
217,518,743.32 262,410,798.22 173796763
2019年与2019年盈利能力比较表
财务指标
2019年
基本每股收益
0.46
净资产收益率（%）7.6
营业毛利率（%） 17.76
营业利润率（%） 1.53
销售净利率（%） 1.68
总资产报酬率（%）3.69
盈利持续稳定性、含金量、成长性分析
一、盈利持续稳定性分析
2019年与2019年盈利比重比较表
财务指标
2019年
营业利润比重（%） 76.27
经营利润比重（%） 87.19
非经营损益比重 （%）
17.98
2019年 74.84 90.29 31.86
变动率 1.43 -3.1 -13.88
2019年同行业相关指标（家电行业34家企业）
指标
海信 排 行业平 行业最 行业最 电器 名 均值 高值 低值
非益经比常重性（损%）17.98 14 23.538 153.99 -712.64
2019-2019年美的电器（000527）盈利能力趋势图
2019-2019年美的电器的营业毛利率、营业利润 率、总资产报酬率、净资产收益率呈现稳定增长趋势， 但增幅不大，总体而言，企业未来利润增长看好。
结
2、销售增
3、资产增
合
长能力分析
长能力分析
4、资本保 障能力分析
当年
当年营业收入、总资产（或净资产）的增加额 ×100%
83.640
排名
行业平 均值
行业最高值
14 26.427 1069.140
9 0.200 2.015
14 8.660 256.890
14 23.538 153.990
30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00%
5.00% 0.00%
26.43% 7.60% 净资产收益率
8.66% 3.69%
总资产报酬率
海信电器 行业平均值
2019年度海信电器净资产收益率和总资产报酬率指标与同行业对比图
2019年海信电器的盈利能力指标 均比2019年有一定程度的上升，但与 同行业34家企业相比，除了每股收益 以外，其他指标均低于行业平均值， 说明2019年海信电器的盈利能力处于 行业中游，应关注公司是否有新的利 润增长点。
上年营业收入、年初总资产（或净资产）
2019-2019年美的电器（000527）环比销售增长图
2、销售增 长能力分析
3、资产增 长能力分析
4、资本保 障能力分析
三年平均
本年营业收入、年
末资产（或净资产）
[
-1] ×100%
3 三年前营业收入、
三年前年末资产
（或净资产）
案例分析
分析资料：海信电器2019年（基 年）、2019年会计报表（报告年）