货币金融学课件 第五讲 商业银行

利用最新计算机技术审查风险评估程序（续）。方
法主要有：
VaR法（value-at-risk）。开发一套统计程序，计算在规定时期
内，投资组合可能承担的最大损失（在险价值） 压力测试（stress testing）。即，假定一系列“不同寻常”的 不利事件接连发生，估算机构可能遭受的损失
附：金融衍生品交易

可签发 “可转让提款单” 可有限签发 支票
货币市场存款账户
② 非交易存款

储蓄存款 定期存款 普通定期存款 定期存款开放账户（书面通知提现，可以续存） 可转让定期存单（CDs）（面额：10万－100万美元） 消费者存单（面额：100－1000美元）
3. 非存款性负债
同业拆借 央行借款 发行债券
回购协议
国际金融市场借款 持股公司发行商业票据等。
三、商业银行的资产业务
是商业银行运用资金的业务，是利润的主要来源 用由负债业务获得的资金“购买”有收入的资产 商业银行的主要资产业务： ① 现金项目

准备金 应收现金 存放同业 主要是政府证券
② 证券

③ 贷款 工商业贷款、不动产贷款、消费贷款、国外贷款 信用贷款、抵押贷款、优惠利率贷款、租赁贷款 短、中、长期贷款

个人信托——管理财产、办理证券投资等 法人信托——股票发行、登记注册、职工福利基金管理等 保管业务——保藏贵重物品等
银行卡 租赁 信息咨询
3. 商业银行的表外业务
担保
承诺 衍生交易
五、 商业银行管理
1. 商业银行管理的“三性”原则：


盈利性 流动性 安全性
三者之间的相互关系？
一级准备：现金； 二级准备：证券＋短期贷款； 三级准备：中长期贷款等
商业银行的资产负债表：
资产（资金运用）
现金 存放中央银行 存放同业 ຫໍສະໝຸດ 放同业 贷款 证券 固定投资 其他资产
负债（资金来源）
存款 同业存款 同业拆放 借入款项 发放债券 其他负债
所有者权益
四、中间业务与表外业务
1. 概念界定
中间业务：不需动用自有资金，而是利用自身拥有的
为了规避利率、外汇等风险，或为其它业务提供便利
，商业银行经常从事金融衍生交易等表外业务 虽不直接影响资产负债表，但为了战胜市场，常有投 机活动，风险很高。1995巴林银行即为一例 因此，管理的重点是减少与交易员之间的“委托－代 理”问题。方法有：


将记账业务人员与交易人员分离 设置交易金额与机构可承担风险的上限 利用最新计算机技术审查风险评估程序（代续）
本讲思考题
商业银行的资产与负债业务主要有那些？ 商业银行的中间业务主要有哪些？ 商业银行在运营中可能遇到的风险可划分为哪
些类型？ 商业银行应管理利率风险的策略有哪些？
商业银行体系在金融体系中的地位和作用是怎
样的？
3. 商业银行在金融机构体系中的地位（二）
是规模最大的金融机构

在美国的整个金融体系中，商业银行营业额约占一半；资产 总额约占40％。 在中国，截至2011年3月末，我国银行业资产总额达101.2万 亿元。其中，
大型商业银行资产总额49.8万亿元； 股份制商业银行资产总额15.9万亿元； 城市商业银行资产总额8.1万亿元。
同时无需改变资产负债表
麦考利久期＝
N CP CP / ( 1 i ) ( 1 i ) 1 1
N
其中： D久期； N到期期限； CP时间“t”的现金 支付； “t”发生现金支付 的时间； i利率
信用风险管理战略
甄别与监督（信用记录、限制性条款）
外汇贬值→空头→期货合约价格下降→盈利；
外汇升值→多头→期货合约价格上升→盈利；
也可以直接进行远期合约交易
一般地，银行可以在期货市场上进行套期保值操
作，具体做法是：在期货市场上做一笔与现货市 场金额相同但方向相反的交易，这样即可锁定成 本，减小损失，但同时也失去了获得更多利润的 机会 ——例如： 若银行现在买入100万美元并打算三个月后卖 出，则现在可同时在期货市场上卖出等额的三个 月美元期货。这样，若美元贬值，则用期货盈利 弥补现货损失；然而，若美元升值，则现货盈利 被期货损失所抵消！
2. 商业银行管理理论
资产管理理论：

真实票据论 转换理论 预期收入理论 超货币供给理论
资产管理中主要考虑的四个方面：


寻找既愿支付高利率又不违约的借款人 试图购买高回报低风险的证券 通过证券和贷款资产的多样化来降低风险 确保资产的流动性，从而不必付出高昂的成本来满足法定 准备金的要求
长期存款
20
问题：
利率敏感性缺口＝（
） 如果利率突然提高2个百分点，该银行利润增还是减 ？利润变化多少？（ ）
3.
商业银行经营中可能面临的风险类型：
信用风险（违约） 市场风险（利率） 外汇风险（汇率） 购买力风险（通货） 内部风险（管理） 政策风险（国家）

利率风险管理战略（续）
截至2010年末，证券业、基金、保险等行业资产合计9.65万亿
经营项目最多，业务多样化程度最高


与央行共同构成全国支票结算中心 是重要的货币创造者
4. 商业银行的组织形式：
单一银行制 优点：不垄断、服务好、成本低 二战后趋势：分支机构增加、分支网络发展 分支行制 优点：规模经济、资金使用效率高、风险分散 银行持股公司 20世纪60年代美国发起，经过80－90年代发展，促使美国从法律 上终结了“单元制”，持股公司发展成了巨型金融集团 代理行制 签“代理协议” 连锁银行 法律上独立，决策上受控制
存款 资本金
9000 500
净值 500 万元
资 不 抵 债
B银行（低资本金）
资产 准备金 贷款 1000 8500 存款 资本金
单位：万元
负债 9600 －100
2. 存款性负债
① 交易性存款（可开出支票的账户）

支票存款（活期存款）
可签发 支票
可转让提款单存款户 （NOW） 超级可转让提款单存款账户 （Super-NOW）
二、 商业银行的负债业务
决定了商业银行的资金来源，是其运营的基础 主要包括： 银行资本
存款性负债
非存款性负债
1. 银行资本
银行资本的核心部分是银行的所有者权益
所有者权益又称为：自有资本／股权资本／核心资本（一级资本
） 等等 所有者权益的构成要素： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 银行资本＝核心资本＋附属资本 附属资本又称为“次级资本” 次级资本＝各项准备金＋长期借款
流动性管理策略：


资金汇集法

资金汇集一个“资金池”，再依次分配
资金匹配法

汇集到不同的“资金池”，分别在不同领域分配
使资产与负债的流动性相匹配
缺口检察法

期限匹配与利差
资产负债期限匹配，则利差就是收益
资产负债期限不匹配，则利率变化可能影响收益
内部风险管理战略
关键之一是控制交易风险
网点、技术、信息等优势提供服务，并据以收取手 续费的业务 表外业务：指未列入资本负债表且不影响资产负债总 额的业务（关键是狭义表外业务）
2. 商业银行的中间业务：
汇兑
信用证
承兑 结算（代客户办理资金结算） 代收
代理
信托（不同于代理——信托：财产权转移，代理：No）

第五讲 商业银行
一、 概 述
1. 商业银行的产生与发展
早在古巴比伦和中世纪（500－1500）的一些文
明国家（如古罗马），银行业已经存在。 近代银行起源于文艺复兴时期（1500－1650） 的意大利。 威尼斯银行（1580）——最早的近代银行，首 次采用“银行”名称（Banca，意大利语）。 英格兰银行（1694）——英政府支持，私人创 办，第一家股份制银行。
除缺口管理外，还有：久期分析（公式见下页）
资产或负债的久期越长，对利率越敏感，反之则反是
预期利率将上升，可延长资产久期以增强其利率敏感
性，或缩短负债久期以降低其利率敏感性 预期利率将下降，则情况相反。
注意：
改变久期是长期行为 当银行经营具有专业化倾向时，久期难调整
故，短期内可采取金融衍生交易来降低利率风险，
（逆向选择）
存款保险制度削弱了储户监督其银行资产组合风险
程度的动力（搭便车）
问题：
我国建立存款保险制度的发展现状？ 存款保险制度的建立将可能对我国的银行业和金融业
发展带来怎样的影响？
本讲关键术语
银行持股公司 资产业务、负债业务、中间业务、表外业务
核心资本、附属资本
信用风险、市场风险 利率缺口
浮动利率 资产 固定利率 资产
浮动利率 负债
固定利率 负债
零缺口
正缺口
负缺口
例：假定某商业银行的资产负债表如下（单位： 亿元）
资产： 可变利率贷款 短期证券 准备金 长期贷款 长期证券
负债：
20 10 10 40 10 可变利率存单
货币市场存款 联邦基金
30
15 5
支票存款和储蓄存款 30
负债管理理论：

购买理论 销售理论
20世纪60年代之后，负债管理理念变化对国际银行业
的影响：
积极设置资产增长目标，与此同时，通过发行负债等形式
筹集所需资金。 支票存款重要性下降，而可转让定期存单和银行借款的重 要性大大提高。 银行增加了贷款在资产中的比例。
资产负债联合管理理论
银行资本倾向于是“负债”，而不倾向于“业务”
银行资本管理战略
资本金比例过高，会导致股权收益率降低
如何降低资本金比率？
回购股票 多向股东派发红利 膨胀资产负债表
如何提高资本金比率？
反之
附1：银行资本的作用
资本金充足性管理——资本金可防范银行倒闭 ( 如图 )
A银行（高资本金）
例如：
在利率频繁波动时，若预期利率将下降，则银
行可做国库券期货多头交易（？）；若预期利 率将上升，则银行可做国库券期货空头交易（ ？） 金融衍生交易也可消除汇率波动的风险——持 有外汇头寸——若预期外币将要贬值，则银行 可做外汇期货空头（？）； 若预期外币将要 升值，则银行可做外汇期货多头（？）
贷款专业化（只给特定行业发放贷款。优点：信息更
完全；缺点：无法资产分散化） 贷款承诺（长期联系、收集信息） 抵押品和补偿余额（在账户中保有最低限额资金） 信用配给
即使借款人愿意支付更高利率，也拒绝任何规模贷款——防
范逆向选择 向借款人发放贷款，但规模小于借款人要求——防范道德风 险
附：存款保险制度
例如：美国联邦存款保险公司（FDIC）对最高
限额10万美元的存款提供保险
若出现银行倒闭，储户可免于损失 FDIC对银行行为进行监督 大额存款人（＞＄10万）有选择银行的动机
，在一定程度上是FDIC监督的补充
存款保险制度的影响：
——信息不对称的视角
参加存款保险的银行可能会过度冒险（道德风险） 存款保险制度吸引了偏好风险的企业家进入银行业
资产 准备金 贷款 1000 9000
单位：万元
负债
存款 资本金
9000 1000
B银行（低资本金）
资产 准备金 贷款 1000 9000
单位：万元
负债
存款 资本金
9600 400
假 如 产 生 500万元 坏 帐
出现坏帐之后的资产负债表：
A银行（高资本金）
资产
单位：万元
负债
准备金 贷款
1000 8500
该理论的基本思想是从资产和负债两方面综合分析，以
实现不同资产与负债在诸如利率、期限、流动性等方面 的协调与搭配，从而尽可能满足“三性”要求。
“缺口”分析法： 利率敏感性缺口
浮动利率 资产 固定利率 资产 浮动利率 负债 固定利率 负债 浮动利率 资产
固定利率 资产
浮动利率 负债 固定利率 负债
2. 商业银行在金融机构体系中的地位（一）
大银行体制——“双轨制”——中国金融体制的特点
大银行人为压低利率——服务大企业 体制外的小银行以高利率为小企业服务 银行是重要融资中介 债券市场受压制 股票市场主要为大企业服务
资本项目下的资本流动受管制
政府在很大程度上直接或间接控制资金配置