商业银行资产负债管理策略(7)
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三性原则的协调：“两利相权取其重、 两弊相权舍其轻”。
3
二、经营管理理论
（一）资产管理理论 （二）负债管理理论 （三）资产负债综合管理理论
4
（一）资产管理理论
产生的时代背景：20世纪60年代之前。由于早期 银行资金来源的短期性和被动性，资金来源的水 平和结构被认为是独立于银行决策之外的。在这 种环境下，银行经营管理的重点是维护流动性， 在满足流动性的前提下追求盈利。故，资金配置 的重心应该放在银行业务的资产方面。 主要观点：由于资金来源的水平和结构是不可控 制的外生变量，银行应主要通过对资产方面项目 的调整和组合来实现三性原则和经营目标。
评价：该法的好处是可以减少流动性资产的持有数量，增加 银行盈利。主要缺陷：片面根据负债的周转速度来确定银行 的资产分配数量，一方面银行有些资金来源具有期权性质， 实际的资金周转与银行预计的周转速度不一定一致，因此， 银行仍然无法排除流动性不足情况的发生；另一方面，该法 完全忽视了资产方也可以提供流动性供给的实际，又可能导 致流动性的过剩。
12
二﹑负债管理策略
负债管理思想强调通过主动负债（借入资金） 来保持银行经营的流动性，进而实现三性原则 的目标要求，整个资金配置管理的重点放在负 债方面。 严格来讲，负债管理理论并未形成比较具体的、 系统的管理方法。其策略的核心是“主动向外 负债、满足流动性要求，增加资产盈利，实现 银行经营目标。”
第七章
商业银行资产 负债管理策略
第一节 资产负债管理策略的发展演变 二节 融资缺口模型方法及运用 三节 久期缺口模型方法及运用 四节 我国的资产负债比例管理
1
商业银行经营原则和管 理理论的简单回顾
一、经营原则 二、管理理论
2
一、经营原则
三性原则的含义 盈利性 流动性 安全性 三性原则的相互关系 既对立（盈利性与安全性和流动性） 又统一（安全性与流动性）
10
（二）资金分配法
产生于20世纪40年代。
主要内容：商业银行在把现有的资金分配到各类资产上时， 应该使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限 相适应，即银行资产与负债的偿还期应该保持高度的对称关 系。
这是一种根据负债的期限结构选择资产配置的管理方法。 它强调资产的期限必须与负债的期限保持高度的对称性，故 该法也称为“期限对称方法”。
5
（二）负债管理理论
产生的时代背景：是在20世纪60年代金融创新 中发展起来的理论，主要流行于20世纪6、70年 代。 核心思想：银行的流动性不仅可以通过加强资产 管理获得，向外借款也可获得流动性，只要能够 随时借款，流动性就有保证。主张以借入资金的 办法来保持银行流动性，从而扩张资产业务，增 加银行收益。
15
主要内容
在利率波动环境中，不可预期的利率波动从两个方面给银 行带来风险： 第一，利率敏感资产与利率敏感负债之间的缺口状态，它 会使利率在上升或下降时影响到银净利息差额或利润； 第二，利率波动引起固定利率资产和固定利率负债的市值 变动，从而影响到按市场价值计算的银行自有资本净值。 如果银行能够准确地预测利率走势，就可以通过主动调整 利率敏感性资金的配置状况，达到保值避险，甚至增加利 润的目的。 小结：在整个资金配置的融资计划和决策中，银行可以主 动地利用对利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置状 态，使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。
6
（三）资产负债综合管理理论
产生的时代背景：20世纪70年代末80年代初， 西方各国纷纷取消或放松利率管制，金融自由 化兴起并深入。 主要观点：将银行资产和负债两个方面加以对 照，并作对应分析，通过共同调整资产和负债， 使双方达到合理配置，进而实现经营目标。
7
第一节 资产负债管理策 略的发展演变
商业银行在长期的经营实践中，伴随着其经营管理思 想的形成和不断的发展进步，创造出了许多经营管理的策 略和具体方法。
一、资产管理策略 二、负债管理策略 三、资产负债综合管理策略
8
一、资产管理策略
（一）资金汇集法 （二）资金分配法 （三）线性规划法
9
（一）资金汇集法
是商业银行最早的经营管理方法。 主要内容：资金来源不管是活期、定期、借入资 金或是资本金，都将所有资金汇集成一个资金池， 然后根据银行的资金需要予以配置运用。 评价：资金汇集法简单易行，操作成本较低，被 广泛运用于20世纪30年代的经济大萧条期间。其 缺点也很明显，主要是没有充分的考虑不同负债 内在的流动性结构，容易造成流动性过剩，从而 降低了银行的整体盈利水平。
16
第二节 融资缺口模型 方法及运用
一、有关融资缺口模型的术语和定义 二、融资缺口模型的运用 三、对融资缺口模型的简单评价
17
一﹑有关融资缺口模 型的术语和定义
13
三﹑资产负债综合管理策略
产生背景 主要内容
14
产ຫໍສະໝຸດ Baidu背景
资产负债综合管理理论产生于20世纪70年代末80年 代初，西方各国纷纷取消或放松利率管制、金融自 由化兴起并不断深化的背景下。各种浮动利率资产 和浮动利率负债不断涌现，银行在金融市场上主动 融资的同时，也面临着新的风险，主要是利率风险。 传统银行的收益主要来源于存贷利差。在市场利率 不断波动的环境中，资产和负债的配置状况会对银 行利润和经营状况产生很大影响。故，商业银行开 始把资金管理的目标转向如何通过协调负债与资产 的关系来保持银行净利息的正差额，以及控制正的 自有资本净值方面。
11
（三）线性规划法
这是一种引入数学方法，通过建立线性关系的目标函数， 来计算、寻求最佳资金配置结果的方法（实质上是解决存 在一定约束条件下如何使目标函数最大化或最小化的一种 运筹学方法）。 应用在决定银行的资产分配数量的模型中的步骤包括三步：
1、建立目标函数。 2、确定约束条件。
3、模型建立完成后，银行就可以通过特定方法或借 助于计算机求出最优解。 评价：使用这种方法以计算机的普及、应用为前提。由于 需采集大量的数据，由专业的技术人员进行计算，并对计 算结果进行评价和筛选，最终得出结论。虽然资金管理的 精确性得到了极大的提高，但是管理成本因此而增加，考 虑到“规模经济”因素，故对规模较小的银行不太适用。
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二、经营管理理论
（一）资产管理理论 （二）负债管理理论 （三）资产负债综合管理理论
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（一）资产管理理论
产生的时代背景：20世纪60年代之前。由于早期 银行资金来源的短期性和被动性，资金来源的水 平和结构被认为是独立于银行决策之外的。在这 种环境下，银行经营管理的重点是维护流动性， 在满足流动性的前提下追求盈利。故，资金配置 的重心应该放在银行业务的资产方面。 主要观点：由于资金来源的水平和结构是不可控 制的外生变量，银行应主要通过对资产方面项目 的调整和组合来实现三性原则和经营目标。
评价：该法的好处是可以减少流动性资产的持有数量，增加 银行盈利。主要缺陷：片面根据负债的周转速度来确定银行 的资产分配数量，一方面银行有些资金来源具有期权性质， 实际的资金周转与银行预计的周转速度不一定一致，因此， 银行仍然无法排除流动性不足情况的发生；另一方面，该法 完全忽视了资产方也可以提供流动性供给的实际，又可能导 致流动性的过剩。
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二﹑负债管理策略
负债管理思想强调通过主动负债（借入资金） 来保持银行经营的流动性，进而实现三性原则 的目标要求，整个资金配置管理的重点放在负 债方面。 严格来讲，负债管理理论并未形成比较具体的、 系统的管理方法。其策略的核心是“主动向外 负债、满足流动性要求，增加资产盈利，实现 银行经营目标。”
第七章
商业银行资产 负债管理策略
第一节 资产负债管理策略的发展演变 二节 融资缺口模型方法及运用 三节 久期缺口模型方法及运用 四节 我国的资产负债比例管理
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商业银行经营原则和管 理理论的简单回顾
一、经营原则 二、管理理论
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一、经营原则
三性原则的含义 盈利性 流动性 安全性 三性原则的相互关系 既对立（盈利性与安全性和流动性） 又统一（安全性与流动性）
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（二）资金分配法
产生于20世纪40年代。
主要内容：商业银行在把现有的资金分配到各类资产上时， 应该使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限 相适应，即银行资产与负债的偿还期应该保持高度的对称关 系。
这是一种根据负债的期限结构选择资产配置的管理方法。 它强调资产的期限必须与负债的期限保持高度的对称性，故 该法也称为“期限对称方法”。
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（二）负债管理理论
产生的时代背景：是在20世纪60年代金融创新 中发展起来的理论，主要流行于20世纪6、70年 代。 核心思想：银行的流动性不仅可以通过加强资产 管理获得，向外借款也可获得流动性，只要能够 随时借款，流动性就有保证。主张以借入资金的 办法来保持银行流动性，从而扩张资产业务，增 加银行收益。
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主要内容
在利率波动环境中，不可预期的利率波动从两个方面给银 行带来风险： 第一，利率敏感资产与利率敏感负债之间的缺口状态，它 会使利率在上升或下降时影响到银净利息差额或利润； 第二，利率波动引起固定利率资产和固定利率负债的市值 变动，从而影响到按市场价值计算的银行自有资本净值。 如果银行能够准确地预测利率走势，就可以通过主动调整 利率敏感性资金的配置状况，达到保值避险，甚至增加利 润的目的。 小结：在整个资金配置的融资计划和决策中，银行可以主 动地利用对利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置状 态，使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。
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（三）资产负债综合管理理论
产生的时代背景：20世纪70年代末80年代初， 西方各国纷纷取消或放松利率管制，金融自由 化兴起并深入。 主要观点：将银行资产和负债两个方面加以对 照，并作对应分析，通过共同调整资产和负债， 使双方达到合理配置，进而实现经营目标。
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第一节 资产负债管理策 略的发展演变
商业银行在长期的经营实践中，伴随着其经营管理思 想的形成和不断的发展进步，创造出了许多经营管理的策 略和具体方法。
一、资产管理策略 二、负债管理策略 三、资产负债综合管理策略
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一、资产管理策略
（一）资金汇集法 （二）资金分配法 （三）线性规划法
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（一）资金汇集法
是商业银行最早的经营管理方法。 主要内容：资金来源不管是活期、定期、借入资 金或是资本金，都将所有资金汇集成一个资金池， 然后根据银行的资金需要予以配置运用。 评价：资金汇集法简单易行，操作成本较低，被 广泛运用于20世纪30年代的经济大萧条期间。其 缺点也很明显，主要是没有充分的考虑不同负债 内在的流动性结构，容易造成流动性过剩，从而 降低了银行的整体盈利水平。
16
第二节 融资缺口模型 方法及运用
一、有关融资缺口模型的术语和定义 二、融资缺口模型的运用 三、对融资缺口模型的简单评价
17
一﹑有关融资缺口模 型的术语和定义
13
三﹑资产负债综合管理策略
产生背景 主要内容
14
产ຫໍສະໝຸດ Baidu背景
资产负债综合管理理论产生于20世纪70年代末80年 代初，西方各国纷纷取消或放松利率管制、金融自 由化兴起并不断深化的背景下。各种浮动利率资产 和浮动利率负债不断涌现，银行在金融市场上主动 融资的同时，也面临着新的风险，主要是利率风险。 传统银行的收益主要来源于存贷利差。在市场利率 不断波动的环境中，资产和负债的配置状况会对银 行利润和经营状况产生很大影响。故，商业银行开 始把资金管理的目标转向如何通过协调负债与资产 的关系来保持银行净利息的正差额，以及控制正的 自有资本净值方面。
11
（三）线性规划法
这是一种引入数学方法，通过建立线性关系的目标函数， 来计算、寻求最佳资金配置结果的方法（实质上是解决存 在一定约束条件下如何使目标函数最大化或最小化的一种 运筹学方法）。 应用在决定银行的资产分配数量的模型中的步骤包括三步：
1、建立目标函数。 2、确定约束条件。
3、模型建立完成后，银行就可以通过特定方法或借 助于计算机求出最优解。 评价：使用这种方法以计算机的普及、应用为前提。由于 需采集大量的数据，由专业的技术人员进行计算，并对计 算结果进行评价和筛选，最终得出结论。虽然资金管理的 精确性得到了极大的提高，但是管理成本因此而增加，考 虑到“规模经济”因素，故对规模较小的银行不太适用。