跨国公司在华发展趋势与特点
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跨国公司在华投资的新趋势和新特点
2007年全球范围的金融海啸爆发之后,曾经在世界经济发展中风光无限的虚拟经济遭到重创,实体经济也由于国际贸易发展预期降低、跨国公司经营风险不可控程度上升和市场流动性水平下降,而减少了跨国直接投资的项目与金额。为应对金融危机,中国政府推出了高达4万亿元的投资计划,中国再次成为跨国公司直接投资的重点地区,跨国公司通过对多重利益关系再平衡,调整着其对中国的投资战略,呈现出新趋势和新特点。
一、跨国公司投资资金技术密集型项目增加
由于国内外经济形势和产业的发展变化,我国廉价劳动力带来的竞争优势逐渐消失,在原有劳动密集型产业的基础上,更多的跨国公司选择了向以资本技术密集型产业为代表的上下游环节的扩张,来完成在华企业的转型,以达到对潜在市场的更好挖掘与开拓。
表1 2007-2011年跨国公司投资额按行业分类(单位:万美元)
数据来源:根据对2008-2012年度的《中国统计年鉴》整理得出。
如表1所示,在跨国公司的投资分类中,制造业依然占据市场份额第一的比重。但是,制造业在总投资额中的比例却由2005年的54.66%,一路走低,下降到了2011年的44.92%。由此可见,传统的以廉价劳动力为代表的制造业,在外商投资中的份额正在被其他新进产业所蚕食。与制造业本身相关联的跨国企业,根据中国政府政策及跨国公司战略需求,进行结构与功能的调整。一方面,把受劳动力成本上升影响较大、科技含量不高、附加值较低的产业,如鞋帽制造业、服装加工业等企业迁移到像越南、缅甸等劳动力价格更加低廉的国家;另一方面,通过对像化学原料及制品、医药制造企业等高技术、高投入产业上、下游行业的扩展,来满足着本地市场与全球价值链的需求,确保企业利益的最大化。
根据韩燕、钱春海对资金技术密集型项目的分类1,我们可以把资金技术密集型企业分文教体育用品制造业;石油加工、炼焦及核燃料加工业;化学原料及化学制品制造业;医药制造业;化学纤维制造业;塑料制品业;黑色金属冶炼及压延加工业;有色金属冶炼及压延加工业;通用设备制造业;专用设备制造业;交通运输设备制造业;电气机械及器材制造业;通信设备、计算机及其他电子设备制造业;仪器仪表及文化、办公用机械制造业,共计14个类别。
按照其分类,结合2002年到2011年的相关数据,如附录所示,外资在资金技术密集型项目中企业数量由2002年的34466个增加到2011年的57216个,十年间增长了105.38%;外资资金技术密集型企业在外资投资的工业企业中所占的比例也由2002年的43.96%,提高到了2011年的54.38%。外资投资资金技术密集型项目的工业产值方面,2002年为20417.12亿人民币,2011年增长到了156099.6亿人民币,十年增长近6.7倍,而外资资金技术密集型项目的总产值在外资投资工业总产值的比例也上升到了71.47%(如图1所示)。跨国公司在华投资资金技术密集型项目保持着很高的比例,相比较劳动密集型项目和资源密集型项目,优势明显。
1 韩燕,钱春海. FDI对我国工业部门经济增长影响的差异性[J]. 南开经济研究. 2008(6):P147.
0.00%
10.00%
20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%
2002年
2003年
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
外资资金企业单位数工业总产值
图1 2002-2011年外资资金技术密集型项目占外资工业投资的相关比重 在2011年外资投资我国资金技术密集型项目中,通信设备、计算机及其他电子设备制造业占到了外资投资资金技术密集型项目总产值的31.10%,位居首位。而交通运输设备制造业、化学原料及化学制品制造业、电气机械及器材制造业分别以17.85%、10.20%、9.88%紧随其后,但外商投资通信设备、计算机及其他电子设备制造业的优势明显。如图2所示,
图2 2011年按行业分类外资资金技术密集型企业的工业产值
二、服务业成为跨国公司投资的重点
跨国公司为了顺应全球化发展趋势,及应对中国市场经济由“短缺经济,卖方市场”向
“过剩经济,买方市场”的转变,相应调整了原有的发展战略,更加强调对潜在市场的挖掘,强调大规模、系统化、战略化的发展策略。跨国公司纷纷通过对原有产业链的上伸下延或开拓新的领域,来保证企业的发展,而这一方面在以第三产业为代表的服务业中表现得尤为突出。
2007年国际金融危机爆发之后,服务业在全球跨国公司投资总额的比例由危机前的50%,一路下降到了2010年的39%;而工业制造业则从最低的39%,上升到了2010年的50%,取代了服务业保持多年的全球跨国投资份额第一的地位。2011年,在工业制造业下降的趋势下,服务业开始缓慢上升(如表2所示),在金融危机的影响下,跨国公司在服务业的投资表现的更加谨慎。
表2 2005-2011年跨国投资额在三大产业中的比例
年份基础产业
(Primary)
工业制造业(Manufacturing) 服务业(Services)
2008 10% 42% 48%
2009 13% 39% 48%
2010 11% 50% 39%
数据来源:联合国贸发会议《世界投资报告2012》。
与全球市场中以服务业为代表的跨国公司投资金额大幅下降相反,跨国公司对中国的服务业一直保持着较高的热情。中国国家统计局将服务业划分为以金融业,房地产业,水利、环境和公共设施管理业,教育,交通运输、仓储和邮政业,批发和零售业,居民服务和其他服务业,住宿和餐饮业,科学研究、技术服务和地质勘查业,租赁和商务服务业和信息传输、计算机服务和软件业为代表的15个大类。通过对近年来跨国公司对我国服务业相关领域的投资额分析(如表3所示),在2011年我国实际利用外资金额中,以十五大类为代表的服务业实际利用外资额为582.53亿美元,占到全国各行业实际利用外资总额的50.21%,而同期第一产业占比为1.73%,第二产业占比为47.06%。在2004年,服务业占实际利用外资的总额仅为23.18%,第一产业占比1.84%,第二产业占比74.98%。外资对以服务业为代表的第三产业投资不断增加,跨国公司对华投资的结构趋于合理。
表3 2004-2011年服务相关行业实际利用外资金额单位(亿美元)