第四章 进入与退出壁垒
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二、政策含义
• 为克服由于规模经济原因形成的自然垄断所可 能产生的不利影响，政府可根据退出无障碍理论的 要求制定相应的管制政策，尽可能保持潜在的竞争 压力，以此约束大企业的行为。其目的在于保持规 模经济的同时，又较好地克服垄断弊端。
•
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一、进入阻挠的一般模型
• • • 潜在进入者的策略有两个：进入或不进入； 在位企业的策略有两个：默许或斗争。 支付向量的顺序：在位企业、进入者。
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垄断利润 双寡头垄断利润 价格战时双方的利润
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• • • •
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（4）在位企业拥有人才；
（5）潜在进入企业需要支付更高的资金成本。
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三、必要资本量壁垒
• • 1．必要资本量是指新企业进入市场必须投入的资本。 生产过程的资本密集程度越高，必要资本量越大，新 企业筹措资金越困难，其资本费用就比在位企业高，因此 新企业进入市场的难度也就越大，这就是必要资本量壁垒 。
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四、网络效应壁垒
• 1．网络效应：指消费的外部性，即随着某种商品的消费 者数量的增加，消费者的效用水平提高，从而消费者将 增加对该商品的需求。 （1）“直接的网络效应”：由于消费某一产品的用户数 量增加而直接导致的网络价值的增大就属于“直接的网 络外部性”。例子：电话、bt下载、传真机等。 （2）“间接的网络效应”：随着某一产品使用者数量的 增加，该产品的互补品数量增多、价格降低而产生的价 值，这种网络效应主要是由基础产品与辅助产品之间技 术上的互补性所形成的。例子：计算机软硬件。
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2．提高转换成本
3．利用长期契约锁定产品需求
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第四节 退出壁垒
• • •
1.退出：一个企业从原来的业务领域中撤出来。 2.退出壁垒：妨碍企业退出的因素被称为退出壁垒。 3.构成退出壁垒的主要因素： – 沉默成本大
– 职工解雇难度大
•
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二、沉没成本(sunk cost)与进入阻挠
• 沉没成本：是指企业在进入市场时所投入的资本 ，当企业退出市场时，不能收回的部分。 由于在位企业的策略性投资是一种不可逆的投资 ，投资的结果产生了沉默成本，使企业受制于此，只 能继续实施其预定的策略，否则将会遭受巨大的损失 。因此，沉默成本在策略性行为中具有重要意义，其 关键之处就在于它的不可回收或不可逆性产生的承诺 价值。
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（三）提高竞争对手的成本（略）
• 主要有： 垂直一体化； 利用政府管制 ； 利用产品 的互补性和配件生产； 提高工资和其他投入品的价 格。
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（四）影响未来的需求结构
• 原有企业也可通过策略性行为增强消费者者对自己产 品的忠诚度，从而使未来的市场需求有利于已，由此 可能锁定消费者偏好或市场需求，最终使进入者在寡 占市场中的需求处于不利地位。 1．产品扩散策略
•
•
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五、产品差异化壁垒
• • 1．产品差异：指产业内相互竞争的厂商所生产的产 品之间替代程度的不完全性。 2．产品差异壁垒主要消费者偏好，消费者偏好还会 因广告宣传活动以及商标法、知识产权法、专利法等 法律的支持而得到加强。
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平 均 成 本
C D
源自文库
需求D
LRAC
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A
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产量
图4-1 规模经济与进入壁垒
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•
如果MES相对于市场容量来说越大，而原有企业已经 在MES的产量上进行生产，那么新企业在进入这一产 业时面临两难选择： 如果新企业以低于MES的产量进入，则新进入企业 的成本必然高于原有企业； 如果新企业已MES进入，那么新企业进入后市场的 总产量可能会超过最大市场容量，引起市场价格下降 到平均成本以下，从而进入会导致新企业亏损。
一、进入退出无障理论的基本内容
• • • • 1．沉默成本：投入后就不可收回的成本。 2．流动性壁垒：限制资本在产业间流动的因素。 3．进入退出无障碍：就是无论企业进入还是退出某个行业时，不 存在任何经济代价。 4．完全可竞争市场：完全可竞争市场（perfectly contestable market）是指市场内的企业从该市场退出时完全不用负担不可回 收的沉没成本，从而完全自由地进入或退出市场。 5．完全可竞争市场是针对完全竞争市场所提出的另一种理想的市 场概念。完全可竞争市场不存在进入退出壁垒，也不象完全竞争 市场那样存在大量小规模的原子型企业，市场上可以只有一家企 业。 6．在沉默成本为零和不存在流动性壁垒的条件下，即使是垄断和 寡头市场，潜在的进入压力会迫使在位企业只能把价格确定在经 济利润为零的水平上，从而实现资源的有效配置。
六、政策法律制度壁垒
• 如果政府认为一个产业中只适合少数几个企业 的生存，为避免过多企业进入引起的过度竞争，政 府就会限制新企业的进入。
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第三节 策略性进入壁垒
策略性行为
• • • 策略性行为是指一个企业通过影响竞争对手对该企 业行动的预期,使竞争者作出对该企业有利的决策行为。 策略性进入壁垒或进入阻挠是位企业通过其策略性行 为设置的进入壁垒。 对策略性进入壁垒的分析是建立在非合作博弈理论和 信息经济学的基础之上，进入和进入阻挠被看成是一个 原有企业和潜在进入企业的博弈过程。 由于原有企业拥有首先行动和信息上的优势，它可以 通过进行不可逆的投资或通过自己的行动向潜在进入企业 传递对自己有利的信息，使潜在进入者预期到进入后无法 获得经济利润，从而主动放弃进入。
• •
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二、绝对成本优势壁垒
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•
绝对成本优势壁垒：指在位企业在任一产量水平下的 平均成本都低于潜在进入者。 在位企业的绝对成本优势源于： （1）在位企业控制了最新的生产工艺； （2）在位企业控制了原材料； （3）在位企业可能控制销售渠道；
一、进入阻挠的一般模型
• （一）进入博弈的扩展形式
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有效的进入阻挠（如图）
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• •
利用逆向归纳法分析该博弈， 如果 ，则已进行策略性投资的在位企业的最 优选择就是斗争，而进入者的最佳策略就是不进入市场 ，此时在位企业的利润水平为 。如果在位企业采 取消极行动，则进入者就会进入，在位企业的利润为 ，因此只有 ，并且 时，即 时，存在一个子博弈精炼纳什均衡 ，在位企业的均衡策略是（采取积极行动，如果发生进 入就进行斗争），潜在进入企业的均衡策略是不进入， 均衡结果是在位企业通过对相关战略资源的投资有效地 阻止了进入并使自己获得了经济利润。
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（二）干中学
• 干中学（learning by doing）,也称学习效应。是指随着 企业所生产的累计产量的增加，由于在生产过程中生产 经验的积累使企业生产的效率不断提高，生产的平均成 本下降。 可以分两个阶段分析。第一阶段：市场上只有在位企业 ；第二阶段：进入者可能进入市场。 第一阶段，为获得更多的生产经验，必须多生产产品， 为将多生产的产品卖出，在位企业降低产品价格以增加 销量。第一阶段降低价格所损失的利润就是原来企业为 阻止进入所采取的策略性投资，这项投资具有承诺价值 ，使原有企业获得生产成本上的优势。如果干中学形成 的成本优势足够大，潜在进入者就可能放弃进入。
•
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第二节 结构性进入壁垒
•
主要介绍： – 规模经济 – 绝对成本优势 – 必要资本量
– 产品差别化
– 网络效应 – 政府管制
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一、规模经济壁垒
• 在市场需求有限，同时存在规模经济的前提下，一 个或少数几个企业在最小有效规模进行生产并获得经 济利润，如果再有新企业以同样的产量进入，则所有 企业都可能亏损。
•
新企业很难筹集到大量资本或者新企业的融资成本比 在位企业高的原因为：金融市场的不完全性、信息不对称 和风险 。由于信息不对称，金融市场不能鉴别新进入企业 是否能够成功。一般而言，新进入企业失败率高于原有企 业，因此，新进入企业的筹资成本高于在位企业。
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三、常见的进入阻挠策略
• （一）过度生产能力投资
•
在位企业在潜在进入者进入前进行过度生产能力投资 ，这些生产能力在进入发生之前是闲置的。一旦进入者进 入，在位企业可利用已投资的闲置生产能力迅速扩大产量 ，实施斗争策略，使进入者蒙受损失。潜在进入者在观察 到在位企业所作的过度生产能力投资后，理性预期到自己 进入后将招致在位者激烈的价格战，自己无法从进入中获 利，因此会放弃进入。 进入者对生产能力进行的投资是一种策略性投资， 具有专用性的特点，是沉默成本，一旦发生进入，在位企 业利用过度生产能力扩大其产出时，其边际成本为可变成 本。而新进者增加产出时的边际成本是（固定成本+可变 成本）。正是由于在位企业在边际成本上的优势，使斗争 策略成为可置信威胁，从而可有效防止潜在进入者进入。
第四章 进入与退出壁垒
• • • •
第一节 进入壁垒与退出壁垒的含义 第二节 结构性进入壁垒 第三节 策略性进入壁垒 第四节 退出壁垒
•
第五节 进入退出无障碍理论
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第一节 进入壁垒与退出壁垒的含义
一、进入壁垒
• • • • • • 1．进入：某产业内出现新的卖者（企业）。 2．进入壁垒 （1）Stigler(1968)：新企业寻求进入某一产业时，所 必需承担的、高于在为企业的生产成本。 （2）Demsetz（1982），基于政府政策视角将进入壁 垒定义为：由于政策限制构成的进入壁垒。 （3）20世纪70年代以来，由于博弈论的发展，策略性 行为成为进入壁垒理论研究的重点。 （4）本教材：使进入者难以成功地进入一个产业，而 使原企业能够持续地获得超额利润，并能使整个产业 保持高集中度的因素。
– 联合生产问题 – 法律、政策上的限制
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第五节 进入退出无障碍理论
• •
主要代表人物鲍默尔。 该学派认为，不要有较多的企业，主要存在潜在的 竞争压力，即存在一个进入退出无障碍的市场结构 就能有好的企业行为和市场绩效。
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二、进入壁垒的分类
• （1）结构性进入壁垒：是指企业自身无法支配的、外 生的，由产品技术特点、资源供给条件、社会法律制度 、政府行为以及消费者偏好等因素所形成的壁垒。 （2）策略性进入壁垒：即进入阻挠，是指产业内在位 企业为保持在市场上的主导地位，获取垄断利润，利用 自身的优势通过一系列的有意识的策略性行为构筑起的 防止潜在进入者进入的壁垒。
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二、政策含义
• 为克服由于规模经济原因形成的自然垄断所可 能产生的不利影响，政府可根据退出无障碍理论的 要求制定相应的管制政策，尽可能保持潜在的竞争 压力，以此约束大企业的行为。其目的在于保持规 模经济的同时，又较好地克服垄断弊端。
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一、进入阻挠的一般模型
• • • 潜在进入者的策略有两个：进入或不进入； 在位企业的策略有两个：默许或斗争。 支付向量的顺序：在位企业、进入者。
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垄断利润 双寡头垄断利润 价格战时双方的利润
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（4）在位企业拥有人才；
（5）潜在进入企业需要支付更高的资金成本。
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三、必要资本量壁垒
• • 1．必要资本量是指新企业进入市场必须投入的资本。 生产过程的资本密集程度越高，必要资本量越大，新 企业筹措资金越困难，其资本费用就比在位企业高，因此 新企业进入市场的难度也就越大，这就是必要资本量壁垒 。
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四、网络效应壁垒
• 1．网络效应：指消费的外部性，即随着某种商品的消费 者数量的增加，消费者的效用水平提高，从而消费者将 增加对该商品的需求。 （1）“直接的网络效应”：由于消费某一产品的用户数 量增加而直接导致的网络价值的增大就属于“直接的网 络外部性”。例子：电话、bt下载、传真机等。 （2）“间接的网络效应”：随着某一产品使用者数量的 增加，该产品的互补品数量增多、价格降低而产生的价 值，这种网络效应主要是由基础产品与辅助产品之间技 术上的互补性所形成的。例子：计算机软硬件。
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2．提高转换成本
3．利用长期契约锁定产品需求
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第四节 退出壁垒
• • •
1.退出：一个企业从原来的业务领域中撤出来。 2.退出壁垒：妨碍企业退出的因素被称为退出壁垒。 3.构成退出壁垒的主要因素： – 沉默成本大
– 职工解雇难度大
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二、沉没成本(sunk cost)与进入阻挠
• 沉没成本：是指企业在进入市场时所投入的资本 ，当企业退出市场时，不能收回的部分。 由于在位企业的策略性投资是一种不可逆的投资 ，投资的结果产生了沉默成本，使企业受制于此，只 能继续实施其预定的策略，否则将会遭受巨大的损失 。因此，沉默成本在策略性行为中具有重要意义，其 关键之处就在于它的不可回收或不可逆性产生的承诺 价值。
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（三）提高竞争对手的成本（略）
• 主要有： 垂直一体化； 利用政府管制 ； 利用产品 的互补性和配件生产； 提高工资和其他投入品的价 格。
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（四）影响未来的需求结构
• 原有企业也可通过策略性行为增强消费者者对自己产 品的忠诚度，从而使未来的市场需求有利于已，由此 可能锁定消费者偏好或市场需求，最终使进入者在寡 占市场中的需求处于不利地位。 1．产品扩散策略
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五、产品差异化壁垒
• • 1．产品差异：指产业内相互竞争的厂商所生产的产 品之间替代程度的不完全性。 2．产品差异壁垒主要消费者偏好，消费者偏好还会 因广告宣传活动以及商标法、知识产权法、专利法等 法律的支持而得到加强。
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平 均 成 本
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源自文库
需求D
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产量
图4-1 规模经济与进入壁垒
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如果MES相对于市场容量来说越大，而原有企业已经 在MES的产量上进行生产，那么新企业在进入这一产 业时面临两难选择： 如果新企业以低于MES的产量进入，则新进入企业 的成本必然高于原有企业； 如果新企业已MES进入，那么新企业进入后市场的 总产量可能会超过最大市场容量，引起市场价格下降 到平均成本以下，从而进入会导致新企业亏损。
一、进入退出无障理论的基本内容
• • • • 1．沉默成本：投入后就不可收回的成本。 2．流动性壁垒：限制资本在产业间流动的因素。 3．进入退出无障碍：就是无论企业进入还是退出某个行业时，不 存在任何经济代价。 4．完全可竞争市场：完全可竞争市场（perfectly contestable market）是指市场内的企业从该市场退出时完全不用负担不可回 收的沉没成本，从而完全自由地进入或退出市场。 5．完全可竞争市场是针对完全竞争市场所提出的另一种理想的市 场概念。完全可竞争市场不存在进入退出壁垒，也不象完全竞争 市场那样存在大量小规模的原子型企业，市场上可以只有一家企 业。 6．在沉默成本为零和不存在流动性壁垒的条件下，即使是垄断和 寡头市场，潜在的进入压力会迫使在位企业只能把价格确定在经 济利润为零的水平上，从而实现资源的有效配置。
六、政策法律制度壁垒
• 如果政府认为一个产业中只适合少数几个企业 的生存，为避免过多企业进入引起的过度竞争，政 府就会限制新企业的进入。
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第三节 策略性进入壁垒
策略性行为
• • • 策略性行为是指一个企业通过影响竞争对手对该企 业行动的预期,使竞争者作出对该企业有利的决策行为。 策略性进入壁垒或进入阻挠是位企业通过其策略性行 为设置的进入壁垒。 对策略性进入壁垒的分析是建立在非合作博弈理论和 信息经济学的基础之上，进入和进入阻挠被看成是一个 原有企业和潜在进入企业的博弈过程。 由于原有企业拥有首先行动和信息上的优势，它可以 通过进行不可逆的投资或通过自己的行动向潜在进入企业 传递对自己有利的信息，使潜在进入者预期到进入后无法 获得经济利润，从而主动放弃进入。
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二、绝对成本优势壁垒
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绝对成本优势壁垒：指在位企业在任一产量水平下的 平均成本都低于潜在进入者。 在位企业的绝对成本优势源于： （1）在位企业控制了最新的生产工艺； （2）在位企业控制了原材料； （3）在位企业可能控制销售渠道；
一、进入阻挠的一般模型
• （一）进入博弈的扩展形式
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有效的进入阻挠（如图）
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利用逆向归纳法分析该博弈， 如果 ，则已进行策略性投资的在位企业的最 优选择就是斗争，而进入者的最佳策略就是不进入市场 ，此时在位企业的利润水平为 。如果在位企业采 取消极行动，则进入者就会进入，在位企业的利润为 ，因此只有 ，并且 时，即 时，存在一个子博弈精炼纳什均衡 ，在位企业的均衡策略是（采取积极行动，如果发生进 入就进行斗争），潜在进入企业的均衡策略是不进入， 均衡结果是在位企业通过对相关战略资源的投资有效地 阻止了进入并使自己获得了经济利润。
© copyrights by 刘春玲 2010. imfec
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（二）干中学
• 干中学（learning by doing）,也称学习效应。是指随着 企业所生产的累计产量的增加，由于在生产过程中生产 经验的积累使企业生产的效率不断提高，生产的平均成 本下降。 可以分两个阶段分析。第一阶段：市场上只有在位企业 ；第二阶段：进入者可能进入市场。 第一阶段，为获得更多的生产经验，必须多生产产品， 为将多生产的产品卖出，在位企业降低产品价格以增加 销量。第一阶段降低价格所损失的利润就是原来企业为 阻止进入所采取的策略性投资，这项投资具有承诺价值 ，使原有企业获得生产成本上的优势。如果干中学形成 的成本优势足够大，潜在进入者就可能放弃进入。
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第二节 结构性进入壁垒
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主要介绍： – 规模经济 – 绝对成本优势 – 必要资本量
– 产品差别化
– 网络效应 – 政府管制
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一、规模经济壁垒
• 在市场需求有限，同时存在规模经济的前提下，一 个或少数几个企业在最小有效规模进行生产并获得经 济利润，如果再有新企业以同样的产量进入，则所有 企业都可能亏损。
•
新企业很难筹集到大量资本或者新企业的融资成本比 在位企业高的原因为：金融市场的不完全性、信息不对称 和风险 。由于信息不对称，金融市场不能鉴别新进入企业 是否能够成功。一般而言，新进入企业失败率高于原有企 业，因此，新进入企业的筹资成本高于在位企业。
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三、常见的进入阻挠策略
• （一）过度生产能力投资
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在位企业在潜在进入者进入前进行过度生产能力投资 ，这些生产能力在进入发生之前是闲置的。一旦进入者进 入，在位企业可利用已投资的闲置生产能力迅速扩大产量 ，实施斗争策略，使进入者蒙受损失。潜在进入者在观察 到在位企业所作的过度生产能力投资后，理性预期到自己 进入后将招致在位者激烈的价格战，自己无法从进入中获 利，因此会放弃进入。 进入者对生产能力进行的投资是一种策略性投资， 具有专用性的特点，是沉默成本，一旦发生进入，在位企 业利用过度生产能力扩大其产出时，其边际成本为可变成 本。而新进者增加产出时的边际成本是（固定成本+可变 成本）。正是由于在位企业在边际成本上的优势，使斗争 策略成为可置信威胁，从而可有效防止潜在进入者进入。
第四章 进入与退出壁垒
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第一节 进入壁垒与退出壁垒的含义 第二节 结构性进入壁垒 第三节 策略性进入壁垒 第四节 退出壁垒
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第五节 进入退出无障碍理论
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第一节 进入壁垒与退出壁垒的含义
一、进入壁垒
• • • • • • 1．进入：某产业内出现新的卖者（企业）。 2．进入壁垒 （1）Stigler(1968)：新企业寻求进入某一产业时，所 必需承担的、高于在为企业的生产成本。 （2）Demsetz（1982），基于政府政策视角将进入壁 垒定义为：由于政策限制构成的进入壁垒。 （3）20世纪70年代以来，由于博弈论的发展，策略性 行为成为进入壁垒理论研究的重点。 （4）本教材：使进入者难以成功地进入一个产业，而 使原企业能够持续地获得超额利润，并能使整个产业 保持高集中度的因素。
– 联合生产问题 – 法律、政策上的限制
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第五节 进入退出无障碍理论
• •
主要代表人物鲍默尔。 该学派认为，不要有较多的企业，主要存在潜在的 竞争压力，即存在一个进入退出无障碍的市场结构 就能有好的企业行为和市场绩效。
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二、进入壁垒的分类
• （1）结构性进入壁垒：是指企业自身无法支配的、外 生的，由产品技术特点、资源供给条件、社会法律制度 、政府行为以及消费者偏好等因素所形成的壁垒。 （2）策略性进入壁垒：即进入阻挠，是指产业内在位 企业为保持在市场上的主导地位，获取垄断利润，利用 自身的优势通过一系列的有意识的策略性行为构筑起的 防止潜在进入者进入的壁垒。