投资银行(2).ppt
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议发言。3点半，收工！ ”
1
中国资本市场仍处于起步阶段， 给投行提供了广阔的发展空间
2
国有或国家控股的背景
1 注册资本较小
1
2 大多数国内投资银行业务单一
2
3 中国的投行业创新严重不足
3
4
专业人才不足
4
欧洲商人通过承兑贸易商人们的汇 票为自身和其他商人进行短期融资
股票和债券的承销(一级市场)
利用自己的良好信誉和实力为需要资金的企业融资
发行完成后的交易经纪(二级市场)
现在是投行最核心的业务之一
企业重组、兼并与收购
交易经纪及项目融资、对冲工具和衍生品发行等金融创新服务
[Image Info] www.wizdata.co.kr
5round×30min
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是经营资 本的金融服务者和中 介人，主要供应者手 中的闲置资源和资金 的使用者提供配置和 组合的中介服务，创 造源源不断的价值。
萌芽期
发展期
二十世纪以后
近三十年
金融创新，投 行业务多样化
证券业与证券交易的飞 速发展成为投资银行业 迅速发展的催化剂
十八、十九世纪众多销售政 府债券和贴现企业票据的金 融机构逐渐演变
中国投行Fra Baidu bibliotek遇
中国待遇最好的 投行——中金
苛刻面试
一根棍子上面有无数只蚂蚁， 假设两只蚂蚁碰到之后就会 180度调头反向前进，碰到， 再调头，直到棍子的某一头， 然后掉下来；然后再假设1 只蚂蚁从棍子的这头到那头 一共需要5分钟，那么问题 是：需要多少时间，这根棍 子上所有的蚂蚁会掉下来？
5min / 3
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高盛
摩根斯坦利 美林 花旗
中国本土投行的发展
中国当代大型投行
2010年度投行业绩盘点显示：
中信
中金
平安证券
中银国际
银河证券
国泰君安
以上几家大型券商业绩处于投行业领先地位。
中国市场仍是本土投行的天下
外资投行
10%
90%
2010年170亿元承销费本土投行尽揽9成
中国市场仍是本土投行的天下
2010年全球最大IPO农行上市, A股承销由4家本土投行瓜分
1
中国资本市场仍处于起步阶段， 给投行提供了广阔的发展空间
2
国有或国家控股的背景
1 注册资本较小
1
2 大多数国内投资银行业务单一
2
3 中国的投行业创新严重不足
3
4
专业人才不足
4
欧洲商人通过承兑贸易商人们的汇 票为自身和其他商人进行短期融资
股票和债券的承销(一级市场)
利用自己的良好信誉和实力为需要资金的企业融资
发行完成后的交易经纪(二级市场)
现在是投行最核心的业务之一
企业重组、兼并与收购
交易经纪及项目融资、对冲工具和衍生品发行等金融创新服务
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5round×30min
“““我9一点每个半天an进上al公y午st司过七，生点开日半始的之看时前m候开od，始el，女工1朋作0点友，和从首客加先 要户拿阅电大读话飞前讨来一论给天两他晚小庆上时生市，，场结12中点果的和他最t整ea新m天讨情干论况活m，一od并直el。在 上1到点午凌跟八晨进点6b点和oo，k新，只加2听点坡见午以他饭及每，东隔3京点几的和小交律时易师就商通打开电电电话话话， 会4说点议：到。不客这要户样等公，我司我吃开们晚会能饭，够，7对点不前回要一到等天公我晚司吃上得蛋的知糕市要，场 情连不况夜要有写等较一我好个睡的觉tea了，ser解不。。要9点会等做议我另结送一束你b后上oo，k飞，我机1们1…点就…另开” 始一给con各f c自all的。客。户。打3点电写话完。te”aser，总结明早会
是经营资 本的金融服务者和中 介人，主要供应者手 中的闲置资源和资金 的使用者提供配置和 组合的中介服务，创 造源源不断的价值。
萌芽期
发展期
二十世纪以后
近三十年
金融创新，投 行业务多样化
证券业与证券交易的飞 速发展成为投资银行业 迅速发展的催化剂
十八、十九世纪众多销售政 府债券和贴现企业票据的金 融机构逐渐演变
中国投行Fra Baidu bibliotek遇
中国待遇最好的 投行——中金
苛刻面试
一根棍子上面有无数只蚂蚁， 假设两只蚂蚁碰到之后就会 180度调头反向前进，碰到， 再调头，直到棍子的某一头， 然后掉下来；然后再假设1 只蚂蚁从棍子的这头到那头 一共需要5分钟，那么问题 是：需要多少时间，这根棍 子上所有的蚂蚁会掉下来？
5min / 3
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高盛
摩根斯坦利 美林 花旗
中国本土投行的发展
中国当代大型投行
2010年度投行业绩盘点显示：
中信
中金
平安证券
中银国际
银河证券
国泰君安
以上几家大型券商业绩处于投行业领先地位。
中国市场仍是本土投行的天下
外资投行
10%
90%
2010年170亿元承销费本土投行尽揽9成
中国市场仍是本土投行的天下
2010年全球最大IPO农行上市, A股承销由4家本土投行瓜分