国际金融专题复习题答案(供参考)

《国际金融专题》复习题答案（供参考）

――李妍婷（整理）第一章导论 (1)

第二章国际收支基础 (1)

1.国际收支平衡表的记账原则和记帐方法。（必考） (1)

2.国际收支平衡表的局部差额分析。 (3)

3.金本位下、固定汇率纸币本位下、浮动汇率下国际收支的自我调节机制（重点）. 5

4.概念： (6)

（1）国际收支平衡表 (6)

（2）自主性交易和补偿性交易 (6)

（3）赤字和盈余 (6)

（4）全面性控制与选择性控制 (6)

（5）冲销政策 (7)

（6）外汇缓冲政策 (7)

第三章国际收支理论 (7)

1.M－L条件的推导及其含义（重点） (8)

2.弹性论对货币贬值三个阶段和J曲线的论述（重点） (8)

3.货币论中不同汇率制度下收入、价格和货币扩张对国际收支的影响（重点） (10)

4.用货币论的基本模型比较固定汇率制度和浮动汇率制度的优劣（重点） (13)

5.名词解释： (13)

（1）贸易条件 (14)

（2）贬值的价格效应与数量效应 (14)

（3）贬值的消费者和生产者反应时滞（重点） (15)

（4）外汇市场操作 (15)

（5）冲销性外汇操作 (15)

第四章外汇与外汇基础 (15)

1.外汇的基本特征 (15)

2.汇率的标价方法和套算汇率的方法（重点） (16)

3.通过掉期率来表示远期汇率的方法（重点） (18)

4.金本位下通过黄金输送点保持固定汇率的作用机制（重点） (19)

5.Walras拍卖者和造市者的不同，外汇市场均衡价格的产生机制 (19)

6.几个概念： (20)

（1）逆风行事原则 (20)

（2）货币替换 (21)

（3）联合干预 (21)

（4）肮脏浮动 (21)

（5）单向投机的自我实现 (21)

7.描述固定汇率制的运行机制 (21)

第五章汇率理论 (23)

1.一价定率和商品套购的过程与结果 (23)

2.绝对购买力平价和相对购买力平价的含义和计算（重点） (24)

3.抛补套利和非抛补套利的含义 (24)

4.利率平价公式的推导过程和含义（重点） (25)

5.用预期收益率曲线分析利率变动对均衡汇率的影响 (26)

6.比较汇率的弹性价格货币模型与粘性价格模型的异同。 (27)

7.用汇率的弹性价格货币模型所提供的汇率简化公式分析货币、收入、利率和通货膨

胀等变量对于汇率的影响 (28)

8.以预期收益率曲线分析汇率超调模型的基本思想。（重点） (29)

第六章外汇市场导论 (31)

1.远期外汇交易中进行套期保值和期汇投机的原理（重点） (31)

2.如何将套利和掉期交易相结合进行抛补保值 (32)

3.比较外汇期货交易和远期外汇交易的异同 (34)

4.利用利率平价判断套利机会的方法 (34)

5.利用期货交易中的买入对冲和卖出对冲进行套期保值的方法 (35)

6.利用利率平价判断期货交易中套期保值的完全性 (35)

7.现汇期权、外汇期货期权和期货式期权的区别 (37)

8.用图表示外汇期权的损益状况（必考） (38)

9.概念： (39)

（1）外汇敞口风险 (39)

（2）造市银行 (40)

（3）抛补保值 (40)

（4）掉期交易 (40)

（5）择期交易 (41)

（6）基点差和基点差风险 (41)

（7）欧式期权和美式期权（重点） (41)

（8）期权的执行价格和期权价格（期权费或保险费） (41)

第七章国际货币体系和欧洲货币一体化 (42)

1.布雷顿森林体系崩溃的原因（重点） (42)

2.特里芬难题（重点） (42)

3.最优货币区理论（重点） (43)

第一章导论

无

第二章国际收支基础

1.国际收支平衡表的记账原则和记帐方法。（必考）

解答：

（1）国际收支平衡表的项目如下表所示。

（2）记帐原则：国际收支平衡表按照借贷复式簿记法记录和编制，根据“有借必有贷，借贷必相等”的记帐规则，每一笔交易都要以相同金额同时记入借方和贷方。其中，凡是引起外汇流出的项目记入该项目的借方，凡是引外汇流入的项目记入该项目的贷方。具体到国际收支平衡表中的各项目，记入借、贷的原则如下表所示。

（3）记帐方法：摘录讲义上的6个例子如下，需理解并掌握。

A、日本出口价值为1亿日圆的生鱼片给中国。

⏹货币流入日本，流出中国。因此，

在日本的国际收支表上：

借：短期资本1亿日圆（对外资产增加）

贷：商品1亿日圆（引起外汇流入的项目，出口）

在中国的国际收支平衡表上：

借：商品1亿日圆（引起外汇流出的项目，进口）

贷：短期资本1亿日圆（对外资产减少，对外负债增加）

B、美国向中国提供为期5年的数额为5000万美元的农业优惠贷款，存入美国银行的中国账户上。

⏹货币流出美国，流入中国，故，

在美国的国际收支表：

借：长期资本5000万美元（货币流出）

贷：短期资本（美国银行对外资产减少，对外负债增加）

在中国的国际收支平衡表上：

借：短期资本（对外资产的增加，在美国银行的账户上的资产增加）贷：长期资本（货币流入中国，入贷出借）

C、马可菠萝到中国旅行，消费在元大都银行的存款10万里拉。

⏹马可菠萝产生旅行支出，意大利货币流出，中国货币流入。故，

在意大利的国际收支平衡表上：

借：劳务（旅行）10万里拉（货币流出意大利，记入借方）

贷：短期资产（意大利在中国的短期资产减少）

在中国的国际收支平衡表上：

借：短期资产（中国的短期资产增加）

贷：劳务（旅行）（货币流入中国，记入贷方）

D、韩国向朝鲜民主共和国无偿赠送100头奶牛，价值200万韩元。

⏹韩国奶牛出口，但没有货币的流动。故，

在韩国的国际收支平衡表上，记为：

借：单方面转移200万韩元（冲抵项目）

贷：商品200万韩元（商品出口，记入贷方）

在朝鲜的国际收支表上，记为：

借：商品（商品进口，本来有货币流出，故记入借方）

贷：单方转移（冲抵项目）

E、美国投资者购买500英镑英国国库券，并用以下方式进行支付：

借记他在美国银行的账户，贷记英国财政部在纽约的账户。

美国：

借：证券投资500英镑（货币流出美国）