创业投资基本知识
第一章 创业投资概述
第一节 创业投资的概念与特征
6、创业投资是分阶段注入资金的组合投资 创业资本投资根据创业企业发展的5个阶段实行 分阶段注资机制。分阶段注资可以有力地限制资 金管理人的机会主义行为，是创业投资控制风险 的重要手段。 与多采取单一项目投资方式的普通股权投资不同， 创业投资由于其项目失败率高达70%以上，为分 散风险，多采取组合投资方式，即把资金同时投 向一个包括10个项目以上的项目组合，用成功 项目的高收益来弥补失败项目的损失。
第一节 创业投资的概念与特征
7、创业投资的收益方式主要是资本增值 创业资本通常在企业最需要资金时进入，在企业 经营成功时退出，它不是为了追求短期利润和经 常性收入，而是在投资较长一段时间后通过公开 上市和股权转让等方式获得高额的资本增值收益。 而普通股权资本注重的是投资对象的当前收入， 并以获取股息和红利为主要收益来源。
第一节 创业投资的概念与特征
（3）欧洲创业投资协会（EVCA）认为：创 业投资是一种有专门的投资公司，向具有巨大 发展潜力的成长型、扩张型或重组型的未上市 公司，提供资金支持并辅以管理参与的投资行 为。 （4）欧洲投资银行认为：创业投资是为形成 和建立专门从事某种新思想或新技术生产的小 型公司而进行的股份形式承诺的投资。
除外如果创业企业进入成熟阶段后的运作不理想或处于破产边缘或资金周转不灵创业投资还会对这类处于困境中的成熟企业提供资金通过并购和重组使其重获新生turnaround然后在适当的时候撤出其投资我们将之称为重建期投资rebuildstage这时的创业资本称为重组基金turnaroundfund重建期投资通常以企业合并consolidation或杠杆收购leveragebuyout两种方式进行
创业投资理论与实务概要
交易谈判与协议签订
商业计划书
商业计划书常见错误
忽视商业计划 书所起的重要 作用
商业计划书过于简单 或过度追求包装
商业计划书是写 给创投公司的
商业计划书
一份完整的计划书内容应包括如下主要部分： 摘要 公司及未来 团队介绍 技术及管理 市场及产业分析 财务报告预测 投资收益测算 风险因素等
常见的融资误区
常见的融资误区
过于看重技术 企业定价过高 现金流预测不准 忽视团队股权
创投公司并不 片面崇尚高技 术，更看重真 正市场化的公 司
创业者没有必 要过于追求高 水平的企业作 价，而应该从 投资者的角度 来看自己企业 的价值
融资额度不 足会让企业 的现金流很 快陷入困境
个人英雄主义 、单打独干， 很难把企业做 强做大。
个人的专业经验和能力相对 专业机构弱
（三）创业公司融资渠道比较分析
（三）民间集资 融资成本太高 在中国的法律地位模糊
（三）创业公司融资渠道比较分析
（四）创业投资
一种高风险高回报的投资
以权益资本的方式存在的一种 私募股权投资形式 投资于创业企业或高成长型企 业，占有被投资企业的股权
实现增值目的，并在恰当的时 候套现推出
定义1：创业投资就是准备冒风险的资金，它是准备为一个有迅速发 展潜力的新公司或新产品经受最初风险的资金，而不是用来购置与 这一公司或产品有关的各种资产为目的的资金。(U.S.A， Douglas Greenwood《经济学百科全书》) 定义2：创业投资是由专业投资者投入到新兴的、迅速发展的、有巨 大竞争潜力的企业中的一种与管理服务相结合的股权性资本。(美国 全美创业投资协会NVCA) 其本质是股权投资
创业板投资知识测试题及答案
创业板投资知识测试题及答案1. 创业板是什么？创业板是中国证券市场中的一种股票交易板块，是为了支持成长性较强的创新型和成长型企业而设立的。
创业板相对于主板而言，更容易上市，具有更高的风险和回报潜力。
2. 创业板的投资特点有哪些？- 高风险高回报：创业板上市公司通常具有较高的成长性，但也伴随着较高的风险。
- 创业板企业较为年轻：创业板上市公司多为新兴行业和新兴技术的企业，发展潜力相对较大。
- 市盈率较高：由于成长性较强，创业板上市公司的市盈率通常较高。
3. 创业板投资的风险有哪些？- 成长性风险：创业板企业的成长性较高，但也存在着很大的不确定性和风险，可能面临产品技术风险、市场需求风险等。
- 市场风险：创业板市场相对不稳定，价格波动较大，投资者需谨慎把握。
- 政策风险：相关政策变动可能对创业板企业产生较大影响。
4. 创业板投资的注意事项有哪些？- 充分了解企业基本情况：投资者需要仔细研究创业板上市公司的业务模式、竞争优势、财务状况等关键指标。
- 观察行业发展趋势：创业板上市公司多为新兴行业，了解和分析行业发展趋势对投资决策十分重要。
- 分散投资风险：投资者可以通过分散投资降低风险，不要把所有投资集中在创业板上。
- 注意市场热点：创业板市场有时会出现投机炒作，投资者需谨慎判断。
5. 创业板投资需具备的知识和技能有哪些？- 财务分析能力：对创业板上市公司的财务状况进行分析，了解公司盈利能力、偿债能力等关键指标。
- 宏观经济分析能力：了解宏观经济环境对创业板市场的影响，能够把握投资机会。
- 行业研究能力：对相关行业的发展趋势、竞争格局等进行研究，预测和评估行业前景。
- 投资风险评估能力：能够分析和评估投资风险，做出合理的投资决策。
以上是关于创业板投资的一些基本知识和相关问题的回答，希望对您有所帮助！。
创业有哪些常识知识点总结
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创业投资概要
1.创业投资概要(1)创业投资定义“创业投资”，系指向具有高增长潜力的未上市创业企业进行股权投资，并通过提供创业管理服务参与所投资企业的创业过程，以期通过股权转让实现高资本增值收益的资本运营方式。
(2)创业投资组织形式从投资主体看，典型创业投资组织形式包括了独立创业投资基金（IVC）、大企业附属创业投资机构、小企业投资公司（SIBC）、天使投资等形式。
就IVC而言，在组织结构上，包括有限合伙制、公司制和信托制。
不同组织结构的创投绩效不同。
以美国为例，美国的创业投资基金的组织形式主要经历了两种形式：公司制与有限合伙制。
其中公司制又包括私人风险投资公司、小企业投资公司和大企业下属的创业投资公司。
这样算来创业投资组织形式就有四种：有限合伙制是最主要的，它占了总数的2/3；第二种类型是大公司或金融机构的附属机构，从事创业投资业，占总数的14％；第三种是独立的私人创业投资公司，占总数的9％；最后是小企业投资公司（SBICs），属于非有限合伙人制，占总数的8％。
值得一提是SBICs，不仅在创业投资业的早期，它有力地推动了这一行业的发展，即使在今天，创业投资业高度发达，它仍旧起了重要的作用。
附：有限合伙制是由承担无限连带责任的一般合伙人（General partner）和承担有限责任的有限合伙人（Limited partner）按照共同出资（有限合伙人提供99%的资金，一般合伙人提供1%的资金）、共享利益和共担风险的原则组成的合伙制。
这种特殊的合伙制有固定的存续期，一般是8～10年。
它结合了有限责任公司和普通合伙制的特点。
有限合伙人和一般合伙人都享有对合伙经营成果的收益权和合伙解散时的剩余财产分配权。
但一般合伙人对合伙企业有经营上的控制权，而有限合伙人不得干预合伙企业的日常经营管理，因此有限合伙制既保留了合伙经营上的独立性和灵活性，又引入有限责任公司股东的有限责任制度。
创业投资一般采取创业投资基金的方式运作。
创新创业基础知识点
创新创业基础知识点创新创业是指通过创新思维和行动，在市场中发现机会并利用资源创造新产品、新服务或新商业模式的过程。
创新创业既是一种思维方式，也是一种能力和技能。
对于想要从事创新创业的人来说，掌握一些基础知识点是非常重要的。
下面将介绍一些创新创业的基础知识点。
第一，市场调研。
市场调研是创新创业的第一步，也是最重要的一步。
市场调研可以帮助创业者了解目标市场的需求和竞争情况，从而确定产品或服务的定位和特色。
市场调研的方法包括问卷调查、深度访谈、参观观察等，创业者需要根据自己的情况选择合适的方法进行调研。
第二，商业模式。
商业模式是指创业者通过整合资源和各种活动来创造价值，并获得盈利的方式。
一个好的商业模式可以帮助创业者在市场中取得竞争优势。
创业者需要对自己的商业模式进行不断的优化和调整，以适应市场的变化和发展。
第三，团队建设。
团队是创新创业中至关重要的一环。
一个强大的团队可以帮助创业者充分发挥各自的优势，共同面对挑战并取得成功。
创业者需要懂得如何搭建团队，如何管理团队，以及如何激发团队成员的潜能和创造力。
第四，市场营销。
市场营销是指将产品或服务推向市场，并吸引消费者购买的过程。
创业者需要深入了解目标市场的消费者需求，确定目标市场和目标客户，并制定相应的市场营销策略。
市场营销的手段包括广告、公关、促销等，创业者需要根据自己的情况选择合适的手段进行营销。
第五，风险管理。
创新创业是充满风险的过程，创业者需要了解各种风险，并采取相应的措施进行管理和应对。
风险管理的方法包括风险评估、风险预警、风险控制等，创业者需要在创业过程中保持警惕，做好风险管理工作。
第六，融资和投资。
创新创业需要资金的支持，创业者需要了解各种融资和投资方式，并选择合适的方式来筹集资金。
创业者还需要学会如何与投资人进行有效的沟通和协商，以吸引他们的投资。
总之，创新创业是一项复杂而困难的任务，但只要掌握了一些基础知识点，就能够在创业的道路上更加游刃有余。
创新创业十大基本知识
创新创业十大基本知识一、需求识别和市场分析创新创业的第一步是准确识别市场需求，并进行深入的市场分析。
了解目标市场的规模、趋势、竞争对手以及消费者行为等因素，有助于制定切实可行的商业模式和发展策略。
二、商业计划书的撰写商业计划书是创业过程中的重要文件，它详细描述了创业者的业务理念、市场定位、运营策略和财务预测等内容。
撰写商业计划书能够帮助创业者思考问题、衡量风险，也是吸引投资者的有效工具。
三、团队建设与管理构建一个高效的团队对于创业成功至关重要。
创业者需要具备良好的领导能力，懂得招募和管理各类人才，优化团队结构，培养员工士气，以确保公司内部协同合作，追求创新与发展。
四、融资和投资管理创新创业往往需要大量的资金投入，因此，创业者需要与银行、风险投资等机构合作，争取到所需的融资，或者吸引投资者的青睐。
同时，合理的资金运营和投资管理能够确保企业的可持续发展。
五、法律合规与知识产权保护在创新创业过程中，合法合规的经营必不可少。
创业者需要了解相关的法律法规，并积极寻求专业法律意见。
保护知识产权也是创新创业的重要一环，创业者应加强对于专利、商标和版权等知识产权的保护意识。
六、市场营销和品牌建设市场营销是企业获取客户和推广产品的关键环节。
创业者需要制定有效的市场营销策略，包括定位目标客户群体、制定宣传推广计划以及品牌建设等，以提升企业的知名度和市场份额。
七、技术创新和产品研发创新创业往往离不开技术创新和产品研发。
创业者应关注行业的最新趋势和技术前沿，不断寻求创新点和突破口。
通过持续的研发努力，提供有竞争力和差异化的产品或服务。
八、风险评估和应对策略创新创业伴随着各种风险和挑战，创业者需要具备风险评估和管理的能力。
通过对市场、竞争、技术和财务等方面的风险进行全面评估，制定相应的应对策略，降低风险对企业发展的影响。
九、持续学习和自我提升创新创业的环境和条件都在不断变化，创业者需要具备持续学习和适应变化的能力。
不断学习行业动态、市场趋势和管理知识，与时俱进，提升自身的综合素质和竞争力。
创业投资基本知识普及
创业投资基本知识普及随着创业热潮的不断升温，创业投资也成为了一个备受关注的领域。
而作为投资者，了解基本的创业投资知识显得尤为重要。
接下来，本文将对创业投资的基本知识进行普及，帮助大家更好地了解创业投资。
一、什么是创业投资？创业投资是指在早期的初创企业中进行投资，通常是在初创企业还没有盈利前进行资金的注入。
创业投资的目的是为创业者提供必要的资金、资源和指导，帮助他们打造独具特色的创新产品和服务，从而促进企业的成长与发展。
二、创业投资的类型有哪些？创业投资主要有三种类型：天使投资、种子轮投资和风险投资。
1.天使投资天使投资通常是指在创业初期，由个人投资者或天使投资机构向初创企业提供资金支持。
天使投资的投资额度相对较小，一般在10-50万元人民币之间。
投资者往往通过个人关系或社交网络找到创业者，并通过资本和经验的支持，帮助创业者实现商业模式的落地。
2.种子轮投资种子轮投资是指初创企业在产品开发的初期所需的大量资金，以用于产品的开发、测试和推广等工作。
通常，种子轮投资的金额在50万元至200万元人民币之间。
对于投资者来说，种子轮投资是最早的投资机会，也是最高风险的阶段。
3.风险投资风险投资是指在创业企业发展较为成熟、已具有一定市场规模的情况下进行的投资。
此时，企业需要更多的资金来推动业务的扩张。
风险投资的资金量通常在100万元人民币以上，投资者也更加关注企业运营情况和市场表现。
风险投资一般包括B轮、C轮和D轮等不同的阶段，每个阶段的投资有不同的预期回报和风险。
三、创业投资需要关注的要素有哪些？1.项目本身创业投资一般都关注项目本身的市场潜力、运营能力、商业模式等方面。
当投资者对项目进行评估时，通常会从产品创新性、市场需求、商业模式、社会意义和团队实力等角度进行考量。
2.投资回报投资者关注的核心问题是投资回报。
投资者要评估企业的盈利能力、成长空间、市场占有率等因素，以确定投资价值，并制定投资策略。
投资者需要根据企业的发展情况，在适当的时候退出投资，并获得预期的回报。
创业投资人要考察的9个方面
创业投资人要考察的9个方面创业投资人要考察的9个方面创业投资是指投资人将资金投入到初创企业中，以期获取高额回报。
然而，创业投资并非一项简单的决策，投资人需要全面考察创业项目的各个方面，以降低投资风险，并增加成功的概率。
本文将介绍创业投资人在考察创业项目时应关注的九个方面。
1. 创业团队：创业团队是企业的核心竞争力，因此投资人要仔细评估创业团队的能力、经验和动力。
投资人需要了解创业团队的成员背景、过去的工作经历和业绩，以及他们之间的合作关系。
一个优秀的创业团队应该有能力应对市场变化、解决问题，并领导企业实现长期发展。
2. 市场需求：投资人需要了解创业项目所处的市场需求情况。
他们应该研究目标市场的规模、增长趋势、竞争对手，以及潜在的机会和威胁。
只有当市场需求强劲且适合创业项目时，投资人才能获得较高的回报。
3. 商业模式：商业模式是企业运营的核心。
投资人需要评估创业项目的商业模式是否可行，并具有可持续性。
他们需要了解企业如何创造和交付价值，以及是否有稳定的收入来源。
4. 技术和知识产权：对于科技型创业项目，投资人需要评估技术方案的可行性和创新性。
投资人还应关注创业项目的知识产权，包括专利、商标和版权等。
有稳固的技术基础和知识产权保护可以帮助创业项目建立竞争优势。
5. 财务状况：财务状况是创业项目是否可行的重要指标。
投资人需要评估创业项目的财务情况，包括收入、成本、利润和现金流。
他们还应该了解企业的资金需求，以及是否需要进一步的融资。
6. 市场定位和营销策略：投资人需要评估创业项目的市场定位和营销策略。
他们应了解企业的目标客户群和竞争对手，并评估企业如何与顾客进行沟通和营销活动。
一个明确的市场定位和有效的营销策略可以帮助创业项目获得更多的市场份额。
7. 风险管理：创业投资带有一定的风险，因此投资人需要评估创业项目的风险管理能力。
他们应该了解创业项目面临的各种风险，包括市场风险、技术风险和法律风险等。
投资人还应询问创业团队如何识别、评估和降低这些风险。
《创业投资与财务》课件
创业投资最早起源于美国，随着硅谷的兴起和科技企业的发展，创业投资逐渐成为一种重要的投资方 式。如今，创业投资已经遍布全球，成为推动经济发展的重要力量。在中国，随着改革开放的深入和 创新创业的兴起，创业投资也逐渐发展壮大，为中国的经济发展做出了重要贡献。
02
创业投资的主要参与者
创业者
定义
创业者是创业活动的主体，具有创新思维和创业精神，通过创建 新企业或拓展现有企业实现自身价值。
THANKS
感谢观看
02
分析国家对创业投资的政策支持，如税收优惠、政府引导基金
等。
法规与政策对创业投资的影响
03
探讨法律法规和政策环境对创业投资活动的影响和作用。
监管机构与监管要求
主要监管机构
介绍创业投资领域的主要监管机构，如证监会 、发改委等。
监管要求与流程
详细阐述监管机构对创业投资的具体监管要求 和流程，如备案、信息披露等。
详细描述
初创期是企业开始扩大生产和市场开拓的阶段，此时需 要大量资金用于购置设备、租赁场地、雇佣员工等。
总结词
投资者包括风险投资机构和个人投资者
详细描述
初创期企业已经有了一定的业务基础和市场前景，吸引 了更多的投资者，包括风险投资机构和个人投资者。
总结词
投资决策基于企业整体表现和市场潜力
详细描述
投资者在决定是否投资初创期企业时，会综合考虑企业 的整体表现和市场潜力，以及管理团队的执行能力和经 验。
投资者期望从投资中获得的回报，包括资本增值和股息收入 等。
退出机制
投资者在何时、以何种方式退出投资，常见的退出方式有IPO 、私募转让、管理层回购等。
05
创业投资的法律与监管环 境
了解不同类型的创业投资
了解不同类型的创业投资创业投资，作为一种投资行为，指的是投资者利用资金、资源和专业知识，投资于初创企业或新兴行业，以期望在市场竞争中获取高额回报。
在当今商业环境中，了解不同类型的创业投资是创业者和投资者都应该具备的重要知识。
本文将介绍几种常见的创业投资类型，并分析其特点和适用场景。
1. 天使投资（Angel Investment）天使投资是指由个人投资者（也被称为天使投资人）直接投资于初创企业，提供早期阶段的资金和资源支持。
天使投资通常发生在风险投资之前，旨在帮助初创企业验证其商业模式和产品概念。
天使投资人往往是具有丰富创业经验和产业资源的成功企业家或高净值个人。
他们在投资决策中更加注重团队素质、商业模式以及个人的创新能力。
天使投资的投资金额一般较小，通常在几十万至数百万人民币之间。
2. 风险投资（Venture Capital）风险投资是指专业的投资机构或公司投资于高成长潜力的初创企业，以期望获得高风险高回报的投资。
相对于天使投资，风险投资通常发生在初创企业证明了商业模式和市场潜力之后，进入了扩张期或成长期。
风险投资机构提供的资金通常较大，旨在支持企业的规模扩张、产品研发以及市场拓展。
与此同时，风险投资机构也会对企业进行更加严格的尽职调查，注重企业管理团队的专业素质、市场竞争力和盈利模式。
风险投资一般会持有较大比例的股权，并在决策中发挥重要话语权。
3. 私募股权投资（Private Equity）私募股权投资是指专业投资机构以非公开方式投资于中小型企业，目的是通过持有股权以获得高回报。
相对于风险投资，私募股权投资更加注重中期和长期投资，追求稳定的回报和现金流。
私募股权投资机构在投资决策中通常关注企业盈利能力、战略规划和成长潜力，并会提供专业化的管理和战略支持。
私募股权投资一般具有较长的退出周期，通常通过企业上市或者股权转让实现投资回报。
4. 众筹（Crowdfunding）众筹是一种通过大众的资金和资源支持，帮助创业者筹集资金的方式。
创新创业基础知识点
创新创业基础知识点随着经济的不断发展和社会的不断变革，创新与创业已经成为现代社会中备受关注的话题。
创新创业的基础知识点对于每个希望在这个领域中有所作为的人来说都是至关重要的。
本文将介绍一些创新创业的基础知识点，帮助读者了解这个领域的基本概念和要素。
一、创新和创业的定义和关系创新是指通过引入新的思想、观念、产品、服务、技术等，创造出新的价值并满足市场需求的过程。
创新可以发生在不同的领域，包括科技、商业、教育等。
而创业则是指将创新变为商业机会，并将其转化为商业实践的过程。
创业者通过创新创造出的商业模式和产品，可以实现自己的价值并为社会创造财富。
二、创新创业的重要性创新创业对于社会和经济的发展具有重要意义。
首先，创新创业可以推动科技进步和社会进步。
通过不断地创新，人们可以开发新的技术和产品，提高生产力和效率，解决社会问题。
其次，创新创业可以促进经济增长和就业机会的产生。
创新创业活动可以刺激经济的发展，带动相关行业的发展，提供就业机会和增加税收收入。
最后，创新创业可以培养人才和创造价值。
通过培养创新和创业意识，我们可以培养出更多有创新精神和创业能力的人才，为社会创造更多的价值。
三、创新创业的要素和条件成功的创新创业需要一些关键的要素和条件。
首先，创新创业需要有创新的思维和能力。
创新需要不拘泥于传统的思维模式，敢于挑战现状，并提出新的解决方案。
其次，创业需要有商业意识和商业技能。
创业者需要具备市场分析、产品推广、财务管理等方面的知识和技巧。
再次，创新创业需要有良好的团队合作和资源整合能力。
创新和创业往往需要团队共同协作，整合人力、物力和财力等资源。
最后，创新创业需要有良好的环境和政策支持。
政府和社会应该提供良好的创新创业环境，包括投资机会、法律保护、支持政策等，激发创新创业的热情。
四、创新创业的风险与挑战创新创业虽然具有很大的潜在回报，但也存在一定的风险与挑战。
首先，创新往往伴随着不确定性。
创新者需要面对包括技术验证、市场认可、商业模式验证等方面的不确定性，需要不断尝试和调整。
高等师范院校大学生必备的创业投资知识
高等师范院校大学生必备的创业投资知识自1998年清华大学在国内首次举办创业计划大赛以来,到2002年4月,国家教育部将清华大学、中国人民大学、北京航空航天大学、武汉大学、上海交通大学、西安交通大学、黑龙江大学和南京经济学院这8所高等院校确定为开展大学生创业教育的试点院校后,全国各高校普遍出现了开展大学生创业的热潮。
但始终令人困扰的一个问题是:一方面,大学生创业的热情异常高涨,据一些地方统计,七成大学生对创业感兴趣;另一方面,又是居高不下的创业失败率,大学生创业失败率高达70%,而成功率只有2%～3%。
因此,如何在大学生中宣传贯彻创业思想、引导大学生自主创业投资、增强创业投资知识来增加创业资金显得尤为重要。
下面具体谈谈高等师范院校大学生自主创业应具备的投资知识,提升大学生创业成功率。
一、高等师范院校大学生自主创业选择良好的投资项目提高创业成功率一般来说,高等师范院校大学毕业生在以下领域创业比较具有优势。
(一)、高新技术领域。
拥有某种专利技术或核心技术的理工科师范毕业生,可积极参加各类创业大赛,在获得脱颖而出机会的同时吸引风险投资基金,创办高新技术企业。
例如从事软件开发、网页制作、网络服务等。
(二)、创意型领域。
观察和分析人们价值观的转变,可以发掘创业机会。
例如,迎合人们追求美的需求,某些特殊的工艺品可能大受欢迎;又如,由于人们对于饮食需求认知的改变,某些小批量生产的精美食品、健康食品,某些富有情调的咖啡屋、餐厅会特别吸引顾客。
(三)、智力服务型领域。
智力是高等师范院校大学生创业的资本,在智力服务领域创业,大学生游刃有余,例如,家教中介、设计工作室、翻译事务所、专业性较强的咨询公司等,就非常适合高等师范院校大学生创业。
(四)、新兴产业领域。
分析产业与市场结构变迁的趋势,可以发掘创业机会,进而创办新兴产业。
例如,经济活动信息化推进了电子商务与物流,政务活动信息化催生了对电子政务的需求。
总之,高等师范院校大学生自主创业不是一件轻而易举的事,创业者除了需要激情与胆识,更需要理性选择,选择自己熟悉的领域,使创业与专业相结合,才能使创业之路走得更加稳妥。
关于创业投资有哪些原则
关于创业投资有哪些原则创业投资是指投资者选择创业项目，并为其提供资金和资源支持的行为。
创业投资的目的是帮助创业者实现其商业理念，同时获得投资回报。
在进行创业投资时，投资者需要遵循一些原则，以确保投资的成功和有效管理。
以下是关于创业投资的一些原则。
首先，投资者需要明确自己的投资目标和风险承受能力。
投资者应该清楚自己希望获得怎样的回报，并对投资所承担的风险有充分的认识和心理准备。
投资者可以根据自己的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的创业项目。
其次，投资者在选择创业项目时需要进行尽职调查。
尽职调查是指投资者对创业项目进行详尽的调查和分析，以评估其商业前景和风险。
投资者可以通过与创业者面谈，查看其财务数据和商业计划，以及与业内专家咨询来了解创业项目的潜力和可行性。
只有在做足尽职调查工作后，投资者才能更好地评估创业项目的价值和可投资性。
第三，投资者需要关注创业团队的能力和激情。
创业团队是创业项目成功与否的重要因素。
投资者需要评估团队成员的经验、技能和领导才能，以及对创业项目的执着和激情。
一个优秀的创业团队能够克服困难，推动项目的发展，并具备应对市场变化和竞争的能力。
第四，投资者需要投资于有市场需求的创业项目。
一个创业项目的商业前景取决于市场需求是否足够大，并且项目能否满足这一需求。
投资者可以从市场调研和竞争分析中评估市场需求的规模和趋势，并确定创业项目的竞争优势和市场份额。
第五，投资者需要分散投资风险。
创业投资存在一定的风险，因此投资者应该将资金分散投资于不同的创业项目，以降低整体风险。
同时，投资者还应该控制单个创业项目所占投资组合的比例，以防止过度集中投资。
第六，投资者需要与创业者建立良好的合作关系。
投资者与创业者之间的合作关系对于项目的成功至关重要。
投资者应该与创业者保持紧密的沟通和合作，提供必要的支持和资源，共同推动项目的发展和成长。
第七，投资者需要及时退出投资。
一个成功的创业项目可能会带来丰厚的投资回报，但同样也可能会失败。
创业板投资入门知识
创业板投资入门知识1. 什么是创业板市场？答：创业板市场是为了适应创业和创新的需要而设立的新市场。
与主板市场只接纳成熟的、已形成足够规模的企业上市不同，创业板以成长型创业企业为服务对象，重点支持具有自主创新能力的企业上市，具有上市门槛相对较低，信息披露监管严格等特点，它的市场风险要高于主板。
2. 我国为什么要设立创业板市场？答：创业板是服务于自主创新企业及其他成长型创业企业的市场，是多层次资本市场的重要组成部分。
首先，推出创业板意义重大，是完善我国资本市场层次与结构，拓展资本市场深度与广度的重要举措，能够为数量众多的成长型创业企业提供资本市场服务与示范效应，发挥拉动民间投资，推动产业结构调整，以创业板促就业的重要作用。
其次，推出创业板是为了满足企业需求多元化和投资需求多元化的必要之举，是资本市场发展的必然结果，创业板体现了对中小企业整体的支持，是构建中小企业金融支持体系的关键环节。
同时，创业板的推出，能够为市场引入成长性好、创新能力强的上市公司，为投资者提供更多的投资选择，为活跃市场，丰富市场层次带来新的活力。
3. 创业板在多层次资本市场中处于什么位置？答：主板、中小板、创业板、场外转让市场都是我国多层次资本市场的重要组成部分，由于服务对象的不同，各层次市场在发行标准、制度设计、风险特征、估值水平等方面都有所区别。
四个层次的市场共同构成我国的多层次市场体系，服务于处于不同时期、不同成长阶段的企业，创业板在其中处于承上启下的关键位置。
待时机成熟后，多层次市场体系内部将研究建立通畅的转板机制。
4. 从企业的生命周期看，什么样的企业适合到创业板上市？答：从企业的生命周期看，主板市场主要服务于经营相对稳定的大型成熟企业，中小板市场主要服务于达到成熟阶段的中小企业，而创业板市场则主要定位于成长阶段中接近成熟期这一区间的中小企业，相比成熟企业，这些企业在稳定性、规模等方面都相对差一些。
5. 我国的创业板对行业有限制吗？是不是只有新经济、新模式的企业才能在创业板上市？答：创业板对行业没有明确限制。
创业需要具备什么知识
创业需要具备什么知识创业是一项充满挑战的旅程，而成功的创业者需要具备广泛的知识和技能来引领他们的企业走向成功。
以下是创业者需要具备的一些重要知识：1. 行业知识：创业者应该对自己所选择的行业有深入的了解。
他们需要了解市场趋势、竞争对手和消费者需求，以便制定有效的商业计划和战略。
2. 专业知识和技能：具备一定的专业知识和技能是成功创业的基础。
这些知识和技能可以来自于教育背景、工作经验或个人培训。
例如，一个技术创业者可能需要精通计算机编程和软件开发，而一个食品创业者可能需要了解食品安全和生产流程。
3. 金融知识：了解财务管理和投资是创业者必备的知识。
他们需要能够制定可行的预算、掌握成本管理和现金流管理的基本原则，并能够了解投资选项，并做出明智的决策，以确保企业的财务健康。
4. 营销知识：创业者需要了解市场营销的基本原理和战略。
他们需要知道如何确定目标市场和理解消费者行为，以便开发有效的营销策略和推广计划。
5. 沟通和人际关系技巧：成功的创业者需要与各种利益相关者进行有效的沟通，包括员工、合作伙伴、客户、投资者等。
良好的沟通和人际关系技巧有助于建立关系网络，增加合作机会，并赢得他人的支持和信任。
6. 领导才能：创业者需要具备良好的领导才能，能够激发团队成员的潜力，并有效地组织和管理资源。
他们需要能够做出明智的决策，并在困难和挑战面前保持稳定和专注。
7. 创新思维：创业者需要具备创新思维能力，能够找到新的商业机会和解决问题的方法。
他们应该在不断学习和适应变化的环境中保持开放的思维，以推动企业的发展和创新。
总之，创业者需要具备广泛的知识和技能来应对创业旅程中的各种挑战。
这些知识和技能将帮助他们制定有效的商业战略，管理企业运营，并实现成功创业的目标。
创业是一项充满挑战的旅程，对于一个创业者来说，成功需要不仅仅是一个好的创意，还需要具备广泛的知识和技能来应对各种挑战。
以下是创业者需要具备的一些重要知识和技能。
创业之初需要知道的融资知识
创业之初需要知道的融资知识（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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创业融资与投资知识点整理
创业融资与投资知识点整理在当今的商业世界中，创业融资与投资是一个至关重要的领域。
对于创业者来说，了解如何获得资金以推动业务发展是关键；对于投资者而言，找到有潜力的项目并做出明智的投资决策则是核心目标。
以下是对创业融资与投资相关知识点的整理。
一、创业融资的渠道1、个人储蓄这是许多创业者最初的资金来源。
使用自己的积蓄可以避免外部债务和潜在的利益冲突，但往往资金有限。
2、亲友借款向亲朋好友借款是一种常见的方式。
优点是手续相对简单，信任度较高，但要注意明确还款计划，避免影响关系。
3、天使投资天使投资者通常是富有经验和资金的个人，他们愿意在创业早期提供资金支持，以换取股权。
他们能带来不仅是资金，还有行业经验和人脉资源。
4、风险投资风险投资机构专注于投资具有高增长潜力的初创企业。
他们通常会在企业发展的特定阶段介入，要求较高的股权份额，并对企业的发展有较大的影响力。
5、银行贷款创业者可以向银行申请贷款，但银行往往对企业的信用记录、盈利能力和抵押物有较高要求。
6、众筹通过互联网平台向大众募集资金，包括股权众筹和奖励众筹等形式。
能扩大资金来源，但需要精心策划和有效的宣传。
二、投资的类型1、股权投资投资者购买企业的股权，成为股东，分享企业的盈利和增长，同时承担相应的风险。
2、债权投资以借款的形式提供资金，约定利率和还款期限，风险相对较低，但收益也较为固定。
3、夹层投资结合了股权和债权的特点，通常在风险和回报上介于两者之间。
三、创业融资的准备工作1、明确商业计划清晰阐述企业的商业模式、市场定位、盈利预测和发展战略，让投资者了解项目的潜力和可行性。
2、组建优秀团队一个有能力、有经验、有激情的团队能增加投资者的信心。
3、准备财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表，展示企业的财务状况和运营情况。
4、了解法律法规确保融资过程合法合规，避免潜在的法律风险。
四、投资决策的考量因素1、行业前景选择具有增长潜力和广阔市场空间的行业。
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创业投资概念和特征
定义：向具有高增长潜力的未上市企业进行股权投资， 并参与企业的创业过程，条件成熟时通过股权转让实现 资本增值收益的资本运营方式
投资期可能长达5~7年，被称为“勇敢而有耐心的资 本”。低流动性和高风险性，以及与之相适应的投资回 报
股权投资：不谋求控股，承认并尊重企业家价值
条件成熟时套现退出，以实现资本增值
动态定价（对赌协议）案例
徐工VS凯雷
2005年10月，徐工集团在与凯雷签订股权转让协 议时，对新增的6000万美元注资采取了对赌协议 的方式，双方约定，若2006年徐工机械达到约定 赢利目标，则凯雷收购85％股权的出资额将由 2.55亿美元增至3.15亿美元。
新入壁垒的现状和未来 供应商和客户相对讲价的能力； 替代品的威胁 目前和未来竞争强度和形式
如果以上预测是合理的，那么在目前市场评估的水平下 终值是否具有流通性（可上市，或被其他企业收购）
退出机制
不同阶段投资的折现率（理论）
投资阶段
种子资本 启动融资 第一轮VC投资 第二轮VC投资 过桥融资
企业保护自己的措施：
确定发展目标具备可执行性 分阶段融资
动态定价和分阶段投资
为创业家和投资者提供双向保护的投资定价
动态定价：一种带有附加条件的价值评估方式，主要解决未来 不确定和信息不对称这两个问题。即媒体常说的“对赌协议”， 英文名称为“ValuationAdjustmentMechanism（VAM）”，直 译过来是“估值调整协议”。在西方资本市场，估值调整几乎 是每一宗投资必不可少的技术环节。
创业 公司
回收帐户
管理 公司
股东
按原始出资额取回出资 1
按原始出资额取回门槛收益 3
(IRR6%)
全部收益的80%
2 按原始出资额取回出资
4 按原始出资额取回门槛收益
5 IRR6%到7.5%之间收益
6
全部收益的20%
私募股权基金组织形式
政策背景
2003年五部委文件《外商投资创业投资企业管理规定》，允许公司制，也 允许非法人制企业（至少拥有一个必备投资者）
投资家理念
投资者的理念：
任何一个伟大的业务都是容易发现但难以组织。 主意到处都有，关键是执行能力
几个容易混淆的概念：
投资于高科技还是高成长？ 商业决策优先于技术决策（不是投资高科技，而是投资高 科技带来的高增长）
投资重点：技术/产品还是投资管理团队/商业模式 可口可乐例子/“竞业禁止条款”
创业投资ABC
提纲
第一部分：概念和模式 第二部分：企业家如何与投资者交流
第一部分：概念和模式
概念 市场概貌 起源和现状 盈利模式 营运机制 组织形式 LP与GP
私募股权投资基金概念
私募股权投资/PE （Private Equity Investment）是指通过私募形 式对非上市公司进行的权益性投资。 广义的私募股权投资涵盖企业首次公开发行股票（IPO）前 各阶段的权益投资。即对IPO前，从种子期到成熟期的企业 进行的投资。包括创业投资/风险投资（VC)、杠杆收购、成 长基金等 狭义的私募股权投资PE主要指对已经形成一定规模的，并 产生稳定现金流的成熟企业，或者创业投资后期企业的投资 在中国，私募股权投资PE与创业投资VC没有严格区别，此 与行业成熟度有关，也与政府鼓励政策有关
市场概貌：私募证券基金和私募投资基金
私募基金包括私募证券投资基金和私募股权基金：
私募证券投资基金(包括对冲基金)，主要投资于上市证券，包 括股票和债券，以及各种权证
私募股权投资基金主要投资未上市公司的股权，伴随企业成长 的不同发展阶段
发达国家成熟市场私募股权基金分类：
杠杆收购约占PE行业的60%，即通过借债购买上市公司，让公 司退市一段时间整顿，之后以更高的价格再度上市。
回报率 （折现率）
80%
50%~70%
备注
对“主意”进行投资 从研发到市%
向正在营运的企业提供资金
30%~50% 20%~35%
已经具备连续生产、持续销售 并有利润企业，提供营运资金 和固定资产融资
为IPO准备
最佳融资时机和融资规模
融姿时机
要在企业有钱的时候去融资 要在企业经营顺利的阶段去融资
市场概貌：货币市场和资本市场
金融市场分类：货币市场和资本市场。 资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金 融市场 货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场 资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集 短期资金。
资本市场特点： 融资期限长。至少在1年以上，也可以长达几十年。 流动性较差。多用于解决中长期融资需求，流动性和变现性 相对较弱。 风险大而收益较高。由于融资期限较长，发生重大变故的可 能性也大，投资者需承受较大风险，作为对风险的报酬，其 收益也较高 资本市场投资工具包括股票、债券和投资基金。 投资基金按照发行方法之差异，分为公募基金和私墓基金
定价基础：企业资产还是企业盈利能力？ 在不同企业家手中，同样资产提供的价值有很大差异
企业内在价值就是它未来赚取现金流和利润的能力。 现有盈利能力，以及未来持续增长潜力
商业计划书要素
人：创建企业及提供关键服务的人，包括创业者、供应 商等
机会：对业务的描述，包括销售什么产品、销售对象、 业务能否成长、成长速度、业务的经济指标以及业务取 得成功的关键；
门槛收益，然后管理人获得业绩报酬 有限经营期限，到期清算套现
以上机制形成了对管理公司的综合约束
营运模式:管理公司与托管机构互相制衡
基金 投资人 投资人 投资人 管理公司 其他投资人
创投 委搜托寻 谈管判理
投资委员会
报审
批准
投资组合公司
帐户托管
托管机构
资金投入
营运模式：现金流分配
投资帐户
每年2%的管理费
港湾VS华平、龙科
2001年至2004年期间，华平、龙科创投等机构分三次对港湾公 司注资9800万美元，同时与港湾管理层签下对赌协议，约定一 旦港湾未能实现持续增长的销售额指标，投资方将会获得更多 股权。同时规定，一旦港湾上市不成，李一男等管理团队将失 去对企业的控制权。
结果，港湾被“老东家”华为收购
全球私募股权基金发展势头方兴未艾 据人民银行研究局副局长焦瑾璞称：私募股权基金募集规模2005年 1730亿美元，2006年2150亿美元。2007年投资规模达到7380亿美元 另有报道称，全球私募股权基金规模达到4000多亿美元，甚至一万亿 美元
中国私募股权基金近三年连年翻番（清科研究中心统计） 2006年新设基金79支，总规模181亿美元 2007年新设基金122支，总规模410亿美元 2008年1～4月，中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金数量 为46支，募资规模为300亿美元 弘毅和鼎晖今年各募资50亿人民币基金（社保基金各投资10亿元 ）
分阶段投资：指投资者承诺的投资资金并非一次性全部投人,而 是分阶段投人,每次只提供确保企业发展到下一阶段的所需资金。 对投资者而言，借此观察企业经营层执行能力和商业计划可行 性；对创业家而言，不同阶段的定价有利于企业价值实现
动态定价（对赌协议）案例
蒙牛VS摩根士丹利、鼎晖及英联投资
2004年蒙牛上市前，与三名外资股东摩根士丹利、鼎晖和 英联投资签订对赌协议，约定蒙牛在未来3年内年盈利复合 增长率若未达到50％，蒙牛管理层就必须将所持7.8％的公 司股权转让给外资股东。由于蒙牛2005年4月公布的年报优 异，三名外资股东也因此提前结束了这份协议。
创业投资如何定价
投资评估步骤：
预测三到五年终期净收入； 确定价格收益比（市盈率） 通过上述两者（预测净收入和市盈率）可以
计算公司的预测终值； 终值以非常高的贴现率转化为现值
测算终值的三个关键问题
企业的收入预测是否合理
整个行业的预测 新入行业水平和竞争 企业内部持续成长的能力
企业的毛利率预测是否合理
私募股权基金盈利模式
私募股权基金投资收益主要来自两个方面：
投资组合公司成长：投资标准成熟企业年增长不小于20%（三年为 1.76倍），早期和中期企业年增长不少于35%（三年2.46倍）
不同定价模式相差一倍到两倍：非上市公司一般为6~8倍，上市公司 定价一般为15倍~25倍
但有不可预见风险
私募股权基金平均收益率超过20%，但不同基金之间相差很大
成熟企业为何要融资
成熟期企业仍然需要带增值服务的资本 具有丰富经验和广泛人脉关系的创业投资家将
以外部投资者身份审视企业运作并提供服务：
协助建立一个平衡的董事会 为企业的发展计划、财务管理、组织架构以及法律
事务等提供建议 为企业带来市场、技术和管理等方面的人脉关系 在企业合并、收购、重组和上市的过程中提供帮助
环境：宏观形势、法规环境、利率、人口趋势、通货膨 胀以及创业者不可控制的其他变化、因素
风险和回报：评估所有可能顺利及出错的可能性，并讨 论创业者如何应付
企业优势描述
业务的独特性/唯一性在哪里？
产品特性/质量 技术 市场规模/销售渠道 细分市场优势
建立长期竞争优势的几个基础：
团队 成本 渠道
修定后的《合伙企业法》2007年6月1日实施，新增“有限合伙”章节
不同组织形式比较：
公司制
合伙制
投资人责任 全部股东有 限责任
税负 管理
双重征税
自己管理或 委托管理
全部合伙人 无限责任
先分后税
合伙人自我 管理为主
有限合伙制
有限合伙人有限责任 普通合伙人无限责任 先分后税 有限合伙人不执行合伙事务 普通合伙人执行合伙事务
VC占整个PE行业的四分之一，VC更关注早期和中期的项目， 风险比较大，当然进入成本也比较低。
私募股权基金起源和现状
私募股权基金起源于美国。最早的私募股权投资公司为1976年成立的KKR， 一家专门从事并购业务的投资公司。