证券基础知识 第四章
证券交易知识：第四章证券自营和资产管理业务
第⼀节证券⾃营业务⼀、证券⾃营业务的含义与特点（⼀）证券⾃营业务的含义1、⾃营业务的四层含义2、证券⾃营业务的对象：上市证券与⾮上市证券（⼆）证券⾃营业务的特点（重点掌握）1、决策的⾃主性交易⾏为的⾃主性选择交易⽅式的⾃主性选择交易品种、价格的⾃主性2、交易的风险性3、收益的不稳定性⼆、证券公司证券⾃营业务的管理（⼀）证券⾃营业务的决策与授权（⼆）证券⾃营业务的操作管理（三）证券⾃营业务的风险监控1、⾃营业务的风险法律风险市场风险经营风险2、⾃营业务风险的监控（1）⾃营业务的规模及⽐例控制（重点掌握，重要考点）（2）⾃营业务的内部控制3、证券⾃营业务信息报告三、证券⾃营业务的禁⽌⾏为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握）（⼀）禁⽌内幕交易1、内幕交易以及内幕交易⾏为2、内幕信息（⼆）禁⽌操纵市场1、操纵市场的定义2、操纵市场的⼿段（三）其他禁⽌的⾏为四、证券⾃营业务的监管和法律责任监管措施法律责任第⼆节资产管理业务⼀、资产管理业务的含义及种类资产管理业务的含义资产管理业务的种类为单⼀客户办理定向资产管理业务为多个客户办理集合资产管理业务要区分限定性集合资产管理计划和⾮限定性集合资产管理计划为客户办理特定⽬的的专项资产管理业务⼆、资产管理业务的管理资产管理业务管理的基本原则资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆）证券公司办理资产管理业务的⼀般规定证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆）（四）设⽴集合资产管理计划的备案与批准程序（五）集合资产管理计划说明书（六）资产管理合同（七）资产管理业务的禁⽌⾏为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆）（⼋）客户资产托管（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务三、资产管理业务的风险及其控制（⼀）资产管理业务的风险法律风险市场风险经营风险管理风险（⼆）资产管理业务风险的控制四、资产管理业务的监管和法律责任监管措施第四章模拟试题⼀、单项选择题1、综合类证券公司以盈利为⽬的，并以⾃有资⾦和依法筹集的资⾦，⽤以⾃⼰名义开设的账户买卖有价证券的⾏为是证券公司的（）。
证券基础第四章难记习题适合放进手机
A反映的经济关系不同B风险水平不同C所筹集资金的投向不同D收益不同
5、对基金、股票与债券认识正确的是（CD）
A股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，基金反映的则是信托关系。更正：但公司型基金除外
B债券筹集的资金主要投向实业，股票、基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。更正：债券和股票投实业
15、平衡型基金一般将（25%-50%）的资产投资于债券及优先股。
16、关于证券投资基金的市场风险描述错误的是：D
A能再一定程度上消除来自个别公司的非系统风险
B无法消除市场的系统风险
C证券市场价格因经济因素，政治因素等各种因素的影响而产生波动时，转导致基金收益水平和净值发生变化
D投资者购买基金相对债券而言，能有效的分散投资和利用专家优势，对控制风险有利。
B封闭基金的期限届满即为基金终止，管理人应组织清算小组对基金资产进行清产核资，并将清产核资后的基金净资产按照投资者的出资比例进行公证合理的分配。
C开放式基金一般都是从筹集资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产。
D封闭式基金一般每周或更长时间公布一次基金份额资产净值开放式基金一般在每个交易日连续公布。
修改：每个交易日
6、 关于股票基金正确的是：D
A股票基金是指以上市股票为唯一投资对象的证券投资基金
B股票基金的投资目标侧终于追求资本利得和短期资本增值
C按基金投资的标的划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。
D基金管理人凝定投资组合，将资金投放到一个或几个国家甚至全球的股票市场，以达到分散投资，降低风险的目的。
D、多伦多证券交易所于1991年推出的指数参与份额（TIPS）是严格意义上最早的ETF。
证券从业资格金融市场基础知识第四章 股票第四节 股票估值
证券从业资格金融市场基础知识第四章股票第四节股票估值分类：财会经济证券从业资格主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库科目：金融市场基础知识类型：章节练习一、单选题1、从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是经理层.内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题；二是（）问题。
A.公司的股票价值B.公司的发展前景C.经理层的管理能力D.董事会的决策能力【参考答案】：C【试题解析】：从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是经理层.内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题；二是经理层的管理能力问题。
2、股票投资的主要分析方法包括（）。
①基本分析法②定性分析法③技术分析法④量化分析法A.①②③B.②③④C.①③④D.①②④【参考答案】：C【试题解析】：股票投资分析方法主要有三大类：基本分析法.技术分析法.量化分析法。
3、人为操纵往往会引起股票价格（）。
A.上升B.下降C.不变D.短期剧烈波动【参考答案】：D【试题解析】：人为操纵往往会引起股票价格短期的剧烈波动。
因大多数投资者不明真相，操纵者乘机浑水摸鱼，非法牟利。
人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背公开.公平.公正的原则，一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。
4、A借给B100元，约定以10％的年利率复利计息，5年后还本付息，那么5年后A应该收到（）元。
A.100元B.110元C.150元D.161．05元【参考答案】：D【试题解析】：考点：考查复利计息的计算方式。
5年后A收到100×（1+10％）5=161．05元。
（如果是以单利计算则5年后A收到100+100×10％×5=150元。
）5、股票分析中，量化分析方法可以应用于（）。
①证券估值②策略制定③绩效评估④风险计量A.①②③④B.②③④C.①②D.③④【参考答案】：正确【试题解析】：考点：考查量化分析方法的应用；如证券估值.组合构造与优化.策略制定.绩效评估和风险计量与风险管理等投资等相关问题。
证券投资学第四章行业分析PowerPoint演示文稿
建设资源节约型
建设环境友好型
受益板块
消费类公司
农资类公司；消费类公司
服务业尤其是现代服务业； 先进制造业 东北以及中部地区公司
房地产开发、建筑建材、生活服 务业 社会资源类公司； 生产节能设备公司 社会环保类公司
四、行业的市场结构分析
市场类型综合比较
行业结构与行业竞争
• 行业竞争分析
（三）产业的要素集约度
1、资本密集型 ➢需要大量的资本投入的产业
2、技术密集型 ➢技术含量较高
3、劳动密集型 ➢主要依赖劳动力
（四）我国上市公司的行业分类-1
• 沪市上市公司行业分类(上证所《上市公司行业分 类说明》) – 行业分类的标准 • 基础：摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布 的全球行业分类标准(GICS) • 参照：证监会《上市公司行业分类指引》 – 上市公司行业划分根据上市公司年报每年调整 一次
– 波特将竞争策略定义为企业为了获得利润而在 行业竞争中争取有利地位的手段
– 五力模型
• 现有厂商的竞争 • 潜在进入者 • 替代产品 • 需求方议价能力 • 供应方议价能力
行业结构与行业竞争
• 五力模型结构图
案例：网络设备行业的市场结构
五、行业的经济周期敏感度分析
行业的经济周期敏感度分析
比较项目 与经济周期关 产生原因 系
三、产业的生命周期分析
•产业的生命周期
• 指一个产业从它萌芽、成长、壮大到衰退、消失的过程， 是一个产业在国民经济中所存在的时间长短。
产业的生命周期
案例：小灵通用户生命周期
案例：台湾各类电路板产品生命周期
案例：PHS的生命周期
•证券价 格波动 幅度大 ，风险 高
第四章 证券投资基金-基金按投资标的划分
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：基金按投资标的划分● 定义：按基金的投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等● 详细描述：1、债券基金。
债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
2、股票基金。
股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。
股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
3、货币市场基金。
货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短。
一般在1年以内。
目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：（1）现金；（2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；（4）期限在1年以内（含1年）的债券回购；（5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；（6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；（7）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
货币市场基金不得投资于以下金融工具：（1）股票；（2）可转换债券；（3）剩余期限超过397天的债券；（4）信用等级在AAA级以下的企业债券；（5）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券；（6）流通受限的证券；（7）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。
例题：1.按投资标的划分，证券投资基金可分为（）。
A.债券基金、股票基金、货币市场基金等B.封闭式基金与开放式基金C.成长型基金、收入型基金和平衡型基金D.契约型基金和公司型基金正确答案：A解析：按投资标的划分，证券投资基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。
第四章 证券交易方式 《证券投资学》PPT课件
四、证券期权交易与证券期货交易的比较
（一）证券期权交易与证券期货交易的联系 期权价格围绕着期货价格的波动而变化，
而期权价格则反过来对期货价格产生一定 影响，使二者的价格走势大致与现货价格 趋于一致。
（二）证券期权交易与证券期货交易的区别
第一，买卖标的不同。 第二，交易方式不同 第三，履约方式不同 第四，保障责任制度不同 第五，交易双方的权利与义务关系不同 第六，交易双方的风险与收益不同
第三，在交易价格形成机制上，远期交易一 般在场外市场由交易双方直接见面协商进行， 其成交价格一般是双方协商确定的，并非是 市场均衡价格；而期货交易一般在交易所内， 由众多交易参与者集中竞价形成交易价格。
（二）期货交易与远期现货交易
二者区别：
第一，在交易对象上，远期交易是以证券实物为交 易对象，并就证券实物由交易双方签订成交合同； 而期货合约交易是以标准化合约为交易对象，期 货合约是由期货交易所制定的。
（四）决定和影响证券期权价格的因素
1.期货价格 2.履行价格 3.期权有效期 4.期货价格的波动性 5.市场利率
三、证券期权交易的种类
（一）买进期权 买进期权就是在期权有效期内，期权购
买者按规定的履约价格和数量买进某种证券 资产。
（二）卖出期权
卖出期权又叫看跌期权，就是当投资 者预期证券资产价格下跌时，购买卖出期权， 在期权有效期内，证券资历产价格下跌到履 约价格以下并能免获利时，期权购买者以较 低的价格在市场上买过证券资产，然后再按 履约价格卖给期权卖给期权卖出者来获利。
比较
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一、证券期货交易的概念与特点
（一）证券期货与证券期货交易
证券期货包括证券远期交易和证券期货合约交 易两种方式证券远期交易就是证券买卖成交后，按照 约定的时间、价格、数量进行交易方式。证券期货合 约交易是在证券远期现货合约的基础上产生的。证券 期货合约交易并不是买卖证券本身，而是买卖代表一 定数量证券的合约，通证券期货合约的买卖最终买进 或卖出一定数量的证券。
月证券从业考试基础知识习第四章
1.【判断题】管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，也可以向投资者收取。
( )选项A.正确B.错误2.【判断题】基金管理人可以将其固有财产或者他人财产同基金财产一道从事证券投资。
( )选项A.正确B.错误3.【判断题】设立基金管理公司，注册资本不低于3亿元人民币，且必须为实缴货币资本。
( )选项A.正确B.错误4.【判断题】代表基金份额5%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会。
选项A.正确B.错误5.【判断题】ETF的双重交易特点表现在它的申购和赎回与ETF本身的市场交易是分离的，分别在一级市场和二级市场进行。
( )选项A.正确B.错误6.【判断题】ETF不一定采用指数基金模式。
( )选项A.正确B.错误7.【判断题】我国货币市场基金能够进行投资的金融工具包括剩余期限在497天以内（含497天）的资产支持证券。
( )选项A.正确B.错误8.【判断题】国债基金投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。
( )选项A.正确B.错误9.【判断题】国债的年利率固定，又有国家信用作为保证，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者。
( )选项A.正确B.错误10.【判断题】封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。
( )选项A.正确B.错误11.【判断题】封闭式基金与开放式基金的基金份额首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算。
选项A.正确B.错误12.【判断题】基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。
( )选项A.正确B.错误13.【判断题】开放式基金一般每周或更长时间公布一次，封闭式基金一般在每个交易日连续公布。
( )选项A.正确B.错误14.【判断题】在美国，有50%左右的家庭投资于基金，基金在所有家庭资产中的比例超过50%。
( )选项A.正确B.错误15.【判断题】契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
证券基础知识第四章
证券基础知识第四章1 目前我国基金管理公司的业务主要包括( )。
A. 资产管理业务B. 投资咨询业务C. 企业年金管理业务D. 全国社保基金投资管理业务2 下列说法正确的是( )。
A. 托管费能常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并貝计，按月支付给托管人B. 我国封闭式基金按照0．33％的比例计提基金托管费C. 我国开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常高于0．25％D. 股票型基金的托管费率要低于债券型基金及货币市场基金的托管费率3 固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股。
A. 正确B. 错误4 现有开放式基金A和B，其总资产分别为60亿元和50亿元，总负债分别为30亿元和25亿元，分别发行了25亿惜和20亿份，则A的基金份额资产净值高于B。
A. 正确B. 错误5 经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金惜额转让价格尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。
A. 正确B. 错误6 基金份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系。
A. 正确B. 错误7 基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。
A. 正确B. 错误8 封闭式基金与开放式基金相比，前者适宜于进行长期投资。
A. 正确B. 错误9 证券投资基金与股票、债券的区别是( )A. 风险水平不同B. 持有人不同C. 所筹资金的投向不同D. 反映的经济关系不同10 根据ETF跟踪的指敔不同，可分为股票型ETF、债券型ETF等。
A. 正确B. 错误11 证券投资基金的利润分配方式通常有( )A. 分配基金份额的认购证B. 分配现金C. 分配基金份额D. 分配基金资产组合中的证券12 以下属于开放式基金特有风险的是( )。
A. 技术风险B. 巨额赎回风险C. 管理风险D. 市场风险13 基金与股票的重要区别在于( )。
第四章 证券发行与承销
【学习提示】•证券发行是指发行人将一种新证券首次出售给投资者。
证券的发行市场即指发行新证券的市场。
它既为资金需求者（发行人）提供筹集资金的场所，又为资金供给者（投资者）提供投资的渠道，从而实现金融资源的分配。
证券发行市场是证券交易市场的基础，它为证券交易市场提供买卖的对象，决定着证券交易的品种和规模。
•本章将概述证券种类及发行选择、发行方式和承销方式，介绍投资银行证券发行承销业务操作基本方法和技能。
图1 1990-2004年部分发达国家非金融企业内源、外源融资比例(%)•资料来源：《2004中国证券期货统计年鉴》表2 我国上市公司A股历年融资状况（单位：亿元）•资料来源；《2005中国证券期货统计年鉴》第四章证券发行与承销第一节证券承销的一般营运方式第二节股票承销业务的操作程序第三节股票发行的定价第四节债券发行操作程序与定价第五节基金的发行一、证券发行制度股票和债券的发行，必须符合国家有关法律法规规定的条件和要求，必须向证券监督管理机构申请注册或者获得核准。
•股票发行的管理制度有注册制和核准制两种。
注册制•注册制是指发行人在准备公开发行股票时必须将依法应公开的各种资料完全、准确地向证券主管机构呈报并申请注册。
证券主管机构的职责是依据信息公开原则，对申报文件资料的全面性、真实性、准确性和及时性作形式审查。
核准制•核准制是指发行人在发行股票时，不仅要充分公开其真实情况，而且必须符合公司法及证券管理法律法规规定的必备条件，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。
•我国自2001年3月起对股票发行实行核准制。
审批制•是指发行人在发行股票时，不仅要充分公开其真实情况，而且必须符合公司法及证券管理法律法规规定的必备条件，证券主管机关有权还要依据一定的政策标准或者法律标准决定企业是否可以发行股票。
•政府审批须经过多层次多部门的协商和审核，政府介入和干预的程度较深较全面。
•我国自1991-2001年对股票发行实行审批制。
证券投资学--第四章证券投资基本分析
七、货币政策
• 货币政策也是国民经济宏观调节的主要手段之 一。与财政政策的不同之处是，它的调节弹性 较大，政策的实施见效较快，并且具有抵销财 政政策效应的作用。从证券投资的角度看，它 是一个直接影响证券市场行情的变量。因此， 政府货币政策的变化是证券投资极为关注的问 题。
• 中央银行的货币政策对证券的价格有重要影响。
五、汇率
• 汇率对服票价格的影响主要表现为两个方面：一是对那些要从事进出口贸易的 股份公司而言，汇率的变化会直接影响这些公司的盈利状况，进而影响其股票 价格；二是汇率的变化会导致资本的国际移动，进而影响股市。
• 汇率的变动对债券市场行情的影响也很大。当某种外汇升值时，就会吸引投资 者购买以该种外汇标值的债券，债券价格上涨；反之，当某种外汇贬值时，投 资者纷纷抛出以该种外汇标值的债券，债券价格就会下跌。
从总体来说，松的货币政策将使得证券市场价
格上涨；紧的货币政策将使得证券市场价格下
跌。
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第二节 行业分析
就证券投资分析而言，行业分析是介于宏观和微观之间的重要的经济因 素。通常，在行业分析中，主要分析行业的市场类型、生命周期和影响行业 发展的有关因素。通过分析，可以了解到处于不同市场类型和生命周期不同 阶段上的行业产品生产、价格制定、竞争状况以及盈利能力等方面信息资料， 从而有利于正确地选择适当的行业进行有效的投资。
第四章 证券投资基本分析
• 第一节 宏观经济分析 • 第二节 行业分析 • 第三节 企业经营与财务分析
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第一节 宏观经济分析
一、经济周期
经济从来不是单向性地运动，而是在波动性的经济周期中运行。经验表明， 在影响证券价格变动的市场因素中，经济周期的变动是最重要的因素之一。证 券价格的变动通常是与经济周期相适应的。经济周期分为繁荣、危机、萧条和 复苏四个周期，在不同的时期，证券市场价格波动会表现为不同的特征。
第四章 个人证券理财本章主要内容：1股票、债券、基金介绍
封闭式基金与开放式基金区别
从基金规模看 从基金的期限看 从基金单位的交易方式看 从基金单位的买卖价格形成方式看 从基金投资运作的角度看
2、每股盈余估价法 股票价值=市盈率*每股盈余
股票投资基本因素分析
（一）市场因素分析 1、经济周期和景气变动 2、政治因素 3、政策因素 4、利率因素 5、通货膨胀因素 6、汇率因素
战后美国股市循环与经济循环的时差
股市高峰与经济高峰的时差 1948.06 1953.01 1956.07 1959.07 1968.10 1973.01 1979.10 1981.02 1948.07 1953.02 1957.02 1968.02 1969.03 1973.03 1980.01 1981.07 1 2 6 6 3 2 3 5 股市低谷与经济低谷的时差 1949.06 1953.09 1957.12 1960.10 1970.06 1974.10 1980.03 1982.08 1949.10 1954.08 1958.05 1961.02 1970.11 1975.03 1980.07 1982.11 4 11 5 4 5 6 4 3
股票价值的评估方法
1、折现法： 股票价值P=未来各年股利现值之和 （1）有限期持有 （2）永久持有 （3）股利相同、永久持有 P=D/K （4）固定股利增长、永久持有 P=D1/（ k-g ） D1=D0（1+g）
例：某企业准备购入A股票，预计3年后出售可得2200元，该 股票3年中每年可获股利收入200元，预期报酬率为10%。该 股票的价值为（ ）元。 A.2150.24 B.3078.57 C.2552.84 D.3257.68
（2）按照投资主体：国家股、法人股、 个人股和外资股 （3）按是否记名分：记名股、无记名股
证券交易知识点总结第四章 证券经纪业务
第四章 证券经纪业务本章主要考点1.熟悉证券经纪业务的含义和特点【例1·单选题】目前，我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券、从事经纪业务的（ ）。
A.证券公司B.基金公司C.信托公司D.资产管理公司[答疑编号5245040101]『正确答案』A『答案解析』目前，我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券、从事经纪业务的证券公司。
【例2·单选题】在证券经纪业务中，证券经营机构的收入来自（ ）。
A.赚取差价B.收取佣金C.收取的咨询费用D.证券发行费用[答疑编号5245040102]『正确答案』B『答案解析』在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。
【例3·单选题】证券经纪商对委托人的首要义务是（ ）。
A.承担赔偿责任B.承诺获得收益C.尽量使买卖双方按照自己的意愿成交D.严格按照委托人的要求办理委托事务[答疑编号5245040103]『正确答案』D『答案解析』严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。
【例4·多选题】关于证券经纪业务，以下表述正确的有（ ）。
A.证券经纪商要承担交易中证券价格涨跌的风险B.在证券经纪业务中，委托人的指令具有权威性C.经纪商可以根据情况变化，自行改变委托人的委托价格D.经纪商无故违反委托人指示并使其遭受损失的，应承担赔偿责任[答疑编号5245040104]『正确答案』BD『答案解析』在证券经纪业务中，证券经纪商不承担交易中的价格风险，A 的说法有误。
经纪商不得自行改变委托人的委托价格，C 的说法有误。
【例5·多选题】在证券经纪业务中，包含的要素有（）。
A.委托人B.证券经纪商C.证券交易对象D.中国证券业协会[答疑编号5245040105]『正确答案』ABC『答案解析』在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。
2014-2015年证券资格考试市场基础知识第四章：证券投资基第四节证券投资基金的收入风险与信息披露考点汇总
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》
第四章：证券投资基
第四节证券投资基金的收入、风险与信息披露考点汇总
一、证券投资基金的收入及利润分配
1、基金利润分配通常有2 种方式：分配现金、分配基金份额
2、封闭式基金利润分配：
①每年不少于1 次
②年度利润分配比例不得低于年度实现收益的90%
③一般采用现金分配
3、开放式基金利润分配
①基金合同应约定每年分配的最多次数和最低比例
②现金分配和分红再投资转换为基金份额
4、货币市场基金利润分配：
①现金分红和红利再投资
②每日进行收益分配
③每周五利润分配时同时分配周六和周日的利润;周一到周四分配利润时仅对当日利润进行分配
④周五申购的基金份额不享有周五周六周日的利润，周五赎回的基金份额享有周五周六周日的利润
5、证券投资基金的投资风险
①市场风险
②管理能力风险
③技术风险：通讯系统、网络故障
④巨额赎回风险
6、基金的信息披露
(1)基金管理人、托管人、其他信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证真实性、准确性、完整性和及时性
(2)公开披露基金信息不得有下列行为：
①虚假记载、误导性陈述、重大遗漏
②对证券投资业绩进行预测
③违规承诺收益或承担损失
④诋毁其他基金管理人、托管人、发售机构。
证券从业资格金融市场基础知识第四章 股票第一节 股票概述
证券从业资格金融市场基础知识第四章股票第一节股票概述分类：财会经济证券从业资格主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库科目：金融市场基础知识类型：章节练习一、单选题1、关于国家股和国有股权，下列说法错误的是（）。
A.国家股不能转让B.是国有股权的组成部分C.国有股股利收入纳入国有资产经营预算D.国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构【参考答案】：正确【试题解析】：考点：国家股可以转让，但是需要按照国家的有关规定。
2、股票风险的内涵是股票投资收益的（）。
A.不确定性B.确定性C.资本利得性D.利润不稳定性【参考答案】：正确【试题解析】：股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性。
3、在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为（）等不同类型。
Ⅰ．国家股Ⅱ．法人股Ⅲ．社会公众股Ⅳ．外资股A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【参考答案】：D【试题解析】：在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为国家股.法人股.社会公众股和外资股等不同类型。
4、股份公司的资本公积金，主要来源于（）。
Ⅰ．股票发行的溢价收入Ⅱ．接受的赠与Ⅲ．资产增值Ⅳ．因合并而接受其他公司资产净额A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【参考答案】：D【试题解析】：股份公司的资本公积金，主要来源于股票发行的溢价收入.接受的赠与.资产增值.因合并而接受其他公司资产净额等。
5、股票是（），应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
A.证权证券B.要式证券C.资本证券D.综合权利证券【参考答案】：错误【试题解析】：股票是要式证券，股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
6、（）是指股份公司利用自有资金买回发行在外股份的行为。
A.股票增发B.配股C.股份回购D.以上都不对【参考答案】：C【试题解析】：股份回购是股份公司利用自有资金买回发行在外股份的行为。
第四章 证券投资基金-证券投资基金当事人之间的关系
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：证券投资基金当事人之间的关系● 定义：基金当事人之间的关系是指基金持有人、基金管理人、托管人三者之间的关系。
● 详细描述：基金份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与委托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系。
基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。
基金管理人是基金的组织者和管理者，负责基金资产的经营，是基金运营的核心。
基金托管人与基金管理人必须严格分开，由不具有任何关联关系的不同机构或公司担任，两者在财务上、人事上、法律地位上应该完全独立。
基金份额持有人与托管人的关系是委托与受托的关系。
例题：1.通常，基金托管人与（）签定托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。
A.基金份额持有人B.基金管理人C.基金发起人D.基金服务机构正确答案：B解析：通常，基金托管人与基金管理人签定托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。
2.基金管理人与托管人之间是（）的关系。
A.相互制衡B.委托与受托C.受益人与经营者D.经营者和所有者正确答案：A解析：基金管理人与托管人之间是相互制衡的关系。
3.基金份额持有人与基金管理人之间的关系是（）。
A.委托人、受益人与受托人B.相互监督C.相互制衡D.所有者和经营者正确答案：A,D解析：基金的份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系。
4.基金管理人与基金托管人之间是互相制衡的关系。
A.正确B.错误正确答案：A解析：基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。
5.基金管理人与托管人之间是（ ）的关系。
A.委托与受托B.相互促进C.相互竞争D.相互制衡正确答案：D解析：两个当事人必须在财务，人事、法律地位上都完全独立，因此是相互制衡关系6.基金管理人和基金托管人可以在财务上、人事上、法律地位上完全独立，也可以不独立。
★证券市场基础知识真题及答案第四章_证券市场基础知识试题★
★证券市场基础知识真题及答案第四章_证券市场基础知识试题★历年真题精选第四章证券投资基金一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．契约型基金筹集的资金属于（）。
A．自有资金B．借入资金C．信托财产D．公司资本2．按投资标的划分，证券投资基金可分为（）。
A．债券基金，股票基金，货币市场基金B．封闭式基金与开放式基金C．成长型基金与收入型基金D．契约型基金与公司型基金3．以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的（）特点。
A．风险共担B．收益共享C．集合投资D．分散风险4．封闭式基金的封闭期通常（）。
A．无固定期限B．在5年以上C．在15年以上D．在半年以上5．从长期看，股票型证券投资基金的收益一般（）债券型基金。
A．等同于B．等于或低于C．低于D．高于6．收入型基金是以获取（）为目的。
A．长期稳定收入B．长期资产增值C．当期固定收入D．当期最大收入7．一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股的基金是（）。
A．成长型基金B．收入型基金C．指数基金D．平衡型基金8．指数基金的收益与追踪的当期股票价格指数的变动（）。
A．反方向B．同方向C．无关D．相关性低9．指数基金比较适合于数额较大，风险承受能力较低的（）投资。
A．社会闲资B．对冲基金C．激进的投资者D．社保基金10．通常所说的交易所交易基金(ETF)是指（）。
A．可以在交易所上市交易的封闭式基金B．可以在交易所上市交易的开放式基金C．所有在有组织的市场交易的封闭式基金D．所有在有组织的市场交易的开放式基金11．投资者在申购和赎回ETF时，使用的是（）。
A．其他基金份额B．一揽子股票C．股票和债券D．现金12．证券投资基金托管人是（）权益的代表。
B．基金发起人C．基金持有人D．基金管理人13．基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务时，客户委托的初始资产不得低于（）人民币。
A．4000万元B．5000万元C．3000万元D．2000万元14．我国《证券投资基金法》规定，基金管理公司的注册资本不得低于（）人民币，且必须为实缴货币资本。
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证券基础知识第四章第四章证券投资基金强化训练一、单项选择题。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内。
1．证券投资基金反映的是（）关系。
A．债权债务B．所有权C．信托关系D．产权2．基金的主要投向是（）。
A．实业B．上市公司的投资项目C．信贷D．有价证券3．一般情况下，投资风险由低到高顺序排列正确的是（）。
A．债券基金股票B．基金股票债券C．股票债券基金D．股票基金债券4．基金的投资收益分配原则是（）。
A．按基金投资者的投资资金比例进行分配B．基金管理人承担投资损失，收益归投资者C．按基金投资者的投资单位的数量所占比例进行分配D．按基金投资者的投资时间的先后顺序进行分配5．一般认为，基金起源于（）。
A．美国B．英国C．德国D．瑞士6．英国和中国的香港称基金为（）。
A．共同基金B．单位信托基金C．证券信托投资基金D．联邦基金7．封闭式基金的封闭期限是指（）。
A．基金从成立起到终止之间的时间B．从开始认购到全部份额认购完成时的时间C．从终止时开始清算到清算完毕之间的时间D．从每年的1月1日到该年的12月31日8．基金管理人与基金托管人之间的相互关系类似于下面哪一关系（）。
A．股东大会与董事会B．股东大会与监事会C．董事会与监事会D．董事会与经理室9．基金在进行收益分配时（）。
A．当年亏损，但上年有盈余且上年的盈余超过当年亏损，则必须分配B．当年有收益，上一年亏损，当年收益弥补上一年亏损后必须分配C．当年收益不足弥补上一年亏损时，仍应按当年收益进行分配D．只管当年有无收益，有则必须分配，没有则不必分配10．根据我国现有关规定，基金当年获得收益在弥补上一年亏损后若仍盈余，分配比例最低不得低于基金净收益的（）。
A．2/3B．50%C．80%D．90%11．公司型基金中持有人在基金公司中的地位类似于一般股份有限公司中的（）。
A．股东D．董事C．监事D．经理12．根据我国现有关规定，基金当年获得收益在弥补上一年亏损后若仍盈余，分配形式和分配方式分别是（）。
A．现金，每年至少一次B．现金或基金单位，每年至少一次C．基金单位，每年至少一次D．现金或基金单位，每两年至少一次13．假设某开放式基金首次完成发行的时间为2002年9月1日，则该基金的认购者一般要到（）后，才能提出赎回申请。
A．2002年9月8日B．2002年9月10日C．2002年10月1日D．2002年12月1日14．封闭式基金的基金发起人在设立基金时，基金单位的总数是（）。
A．固定的B．不固定的C．可视投资者的需求追加发行D．有时固定、有时不固定15．基金出现于（）。
A．18世纪末、19世纪初B．19世纪中期C．19世纪末、20世纪初D．18世纪中期16．美国称基金为（）。
A．共同基金B．单位信托基金C．证券信托投资基金D．联储基金17．基金管理费费率通常反比于（）。
A．基金规模B．基金属于的风险程度C．基金的投资仓位D．基金的存在期限18．关于封闭式基金的基金规模和封闭期限，下列说法正确的是（）。
A．规模和期限在任何情况下都不可以改变B．规模在任何情况下不可以改变，期限若经受益人大会通过并经管理部门同意可以延长C．期限在任何情况下不可以改变，规模若经法定程序认可可以增加D．规模和期限若经法定程序认可均可以改变19．关于封闭式基金和开放式基金的交易价格是否包含交易手续费在内，下列说法正确的是（）。
A．两者均不包含B．两者都包含C．前者不包含，后者包含D．前者包含，后者不包含20．国债基金的收益率易受货币市场利率的影响，一般如何影响（）。
A．货币市场利率下调时，国债基金的收益率下降B．货币市场利率上升时，国债基金的收益率上升C．货币市场利率上升时，国债基金的收益率下降D．货币市场利率下调时，国债基金的收益率不变；只有货币市场利率上升时，国债基金的收益率才变21．封闭式基金的首次发行价能否同股票首次发行价一样有溢价（）。
A．不能B．能C．有时能，有时不能D．以上全错误22．关于基金的单位资产净值与基金单位价格的关系，下列说法正确的是（）。
A．两者的变化是完全同方向的B．两者的变化是完全反方向的C．两者的数值是完全相等的D．有时两者的变化是同方向的，有时会受到其他因素的影响是反方向的23．关于封闭式基金与开放式基金的投资策略，下列说法正确的是（）。
A．两者完全相同B．两者完全相反C．前者可以全部将资金用于投资，后者则不能，尤其是长期投资；但两者在短期投资上的策略有时是相同的D．后者可以全部将资金用于投资，前者则不能，尤其是长期投资；且两者在长期投资上的策略有时是相同的24．封闭式基金的投资者要想变现，不可以采取的方式是（）。
A．封闭期内向基金管理人赎回B．通过交易所转让C．通过柜台转让D．通过协议转让给其他投资者25．根据我国现有相关规定，基金托管人的实收资本不得低于（）。
A．50亿元B．80亿元C．100亿元D．30亿元26．假设某基金2002年7月某估价日计算的基金资产总额为18000万元，负债总额为3000万元，管理费率为1%，则该月应提取的管理费为（）。
A．180万元B．150万元C．15万元D．12.5万元27．假设某基金2002年7月某估价日计算的基金资产总额为18000万元，负债总额为3000万元，托管费率为0.2%，则该月应提取的托管费为（）。
A．42万元B．36万元C．30万元D．2.5万元28．按照2002年5月20日收盘价计算，某基金拥有的股票总值是15000万元，债券总值是25000万元，申购新股冻结的资金总额是35000万元，现金余额是15000万元，无其他负债与资产，已经售出基金的份额是5亿基金单位、用已知价法计算基金2002年5月21日该基金的单位资产净值是（）。
A．1.1元B．1.8元C．0.8元D．1元29．根据我国现有关规定，开放式基金赎回费收入扣除基本手续费后，余额应归（）所有。
A．基金投资者B．基金C．中国证监会D．基金的承销商30．假设某开放式基金的单位资产净值为1.20元，申购手续费率为3%，赎回手续费率是2%，则该基金的申购价和赎回价分别为（）。
A．1.2元，1.2元B．[1.2×（1+3%）]元，[1.2x（1+2%）]元C．[1.2×（1+3%）]元，[1.2x（1-2%）]元D．[1.2×（1+3%）]元，1.2元31．我国目前证券投资基金的年托管费率一般是基金资产净值的（）。
A．0.25%B．0.20%C．0.15%D．0.05%32．根据我国现有规定，证券投资基金的年管理费率为资金资产净值的（）。
A．0.05%B．0.10%C．0.20%D．1.5%33．基金买卖有价证券的手续费属于基金的（）。
A．管理费用B．清算费用C．运作费用D．宣传费用34．一般情况下，下列基金中（）的年管理费率最高。
A．货币基金B．债券基金C．股票基金D．认股权证基金35．基金的托管费用通常按照基金（）的一定比例提取。
A．资产净值B．资产总值C．现金余额D．现金流量总额36．基金的托管费用通常（）。
A．逐日计算并累计，按周支付给托管人B．逐周计算并累计，按月支付给托管人C．逐日计算并累计，按月支付给托管人D．逐月计算并累计，按年支付给托管人37．当证券市场普遍上涨时，基金单位净值提升较快的是（）。
A．规模大，持仓比例高B．规模小，持仓比例低C．规模大，持仓比例低D．规模中等，持仓比例中等38．关于基金的运作费用，下列说法正确的是（）。
A．基金规模越小，操作费用比率越高B．基金规模越大，操作费用比率越高C．基金表现越不好，操作费用比率越低D．运做费用比率与基金规模无关39．基金的负债通常的计算方式是（）。
A．逐日提列方式B．逐周提列方式C．逐月提列方式D．逐季提列方式40．据我国现有关规定，拟设立的基金管理公司的最低实收资本为（）。
A．1000万元B．2000万元C．3000万元D．5000万元41．根据我国现有关规定，一个基金投资于股票、债券的比例不得低于该基金资产总值的（）。
A．10%B．20%C．75%D．80%42．根据我国现有关规定，一个基金持有一家上市公司的股票，最高不得超过该基金资产净值的（）。
A．5%B．10%C．15%D．20%43．根据我国现有关规定，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券最高不得超过该证券的（）。
A．10%B．20%C．5%D．8%44．根据我国现有关规定，一个基金投资与国家债券的比例最低不得低于该资金资产的（）。
A．10%B．15%C．20%D．25%二、多项选择题。
以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入空格内。
1．证券投资基金是一种（）的证券投资方式。
A．利益共享、风险共担B．反映信托关系C．间接D．专业理财2．根据投资目标划分，基金可以划分为（）。
A．成长型基金B．收入型基金C．产业型基金D．平衡型基金3．关于基金资产净值，下列说法正确的是（）。
A．基金资产净值是指某一段时间内某一投资基金每份单位实际代表的价值B．基金资产净值是基金单位价格的内在价值C．基金资产净值是衡量——个基金经营好坏的主要指标D．基金资产净值是基金单位交易价格的计算依据4．下列哪些属于证券投资基金的功能包括（）。
A．为中小投资者拓宽了投资渠道B．通过把投资转化为储蓄，有力地促进了产业发展和经济增长C．基金的发展有利于证券市场的稳定D．基金起到了丰富和活跃证券市场的作用5．基金的特点包括（）。
A．集合投资B．分散风险C．专业理财D．分散投资6．按基金的组织形式不同，基金可分为（）。
A．开放式基金B．封闭式基金C．契约型基金D．公司型基金7．以基金是否可以自由赎回为标志，基金可分为（）。
A．开放式基金B．封闭式基金C．契约型基金D．公司型基金8．封闭式基金与开放式基金的主要区别有（）。
A．期限不同B．发行规模限制不同C．基金单位的交易方式不同D．基金单位交易价格的计算标准不同9．基金资产总值包括（）。
A．基金已订立契约但尚未履行的资产B．基金拥有的未上市的国债、公司债、金融债券等债券C．基金所拥有的短期票据D．基金有可能无法全部收回的资产及或有负债所提留的准备金10．根据我国现有关规定，基金投资的禁止行为包括（）。
A．基金投资某1家公司发行的证券，占有该证券总额的8％B．基金托管人从事的国债投资C．基金之间相互投资D．基金管理人从事资金拆借业务11．基金收益的主要来源包括（）。
A．利息B．股息红利C．资本利得D．资本增值12．契约型基金与公司型基金的区别包括（）。
A．契约型基金的资金是信托财产，公司型基金的资金为公司法人的资本B．投资者的地位不同C．基金的营运依据不同D．契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利，而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金公司的权利13．证券投资基金的费用包括（）。