第五章外汇交易A.pptx

（二）单位货币和计价货币
即期汇率是即期外汇交易的汇率。 如：GBP/USD=1.8100
英镑为单位货币 美元为计价货币
USD/GBP=1/1.8100=0.5525
美元为单位货币 英镑为计价货币
（二）汇率标价法
主要外汇市场采用的是统一的“美元标价法”
（四）买入价和卖出价
直接标价法：第一个价格是银行的买入价 第二个价格是银行的卖出价
3.传统外汇市场和创新外汇市场
（三）外汇市场的特征
1. 全球一体化的市场 地区分布
美洲：纽约、多伦多 欧洲：伦敦、巴黎、法兰克福、苏黎世、米兰、布鲁
塞尔、阿姆斯特丹 亚洲：东京、香港、新加坡
主要交易的货币 美元、英镑、欧元、瑞士法郎、日元、澳大利亚元、 加拿大元、新加坡元、港元等
2.全天候交易的市场
3.政府干预频繁的市场 4.汇率波动剧烈的市场 5.金融创新不断的市场
二、外汇市场的构成
1.外汇银行
外汇指定银行，是指经过本国中央银行或银行业监管当 局批准设立的，可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机 构。
外汇银行可分为三种类型： （1）专营或兼营外汇业务的本国商业银行； （2）在本国经营的外国商业银行分行； （3）经营外汇买卖业务的本国其他金融机构。
（四）欧洲大陆外汇市场
1.组成：法兰克福市场、苏黎世市场、巴黎市场和一些欧 元区成员国的小规模的市场组成。
2.主要是德国的法兰克福外汇市场； 3.苏黎世市场是世界著名的国际金融中心，而
且不通过外汇经纪人或外汇中间商。
（五）中国香港外汇市场
1.是一个无形市场； 2.70年代以前以港元与英镑兑换为主，以后交易的货
易时间内，集中起来进行外汇交易。 无形市场没有具体的交易场所，也没有固定的开盘
和收盘时间，交易的参与者利用电话、电报、电传 和计算机网络等手段进行交易。
2、银行间市场和客户市场 银行间市场亦称“同业市场”，由银行之间进行外汇 交易的市场。 也称为批发外汇市场。 客户市场指外汇银行与一般顾客(进出口商、个人等) 之间进行交易的市场。也称零售外汇市场。
币以美元为主； 3.2002年成为全球第七大外汇市场。 4.交易分为两类：港币和外币兑换（主要是美元）
美元和外币兑换
（六）悉尼外汇市场
1.大洋洲最重要的金融中心； 2.是一天中最早交易的外汇市场； 3.主要的交易品种是：澳大利亚元兑美元
新西兰元对美元 澳大利亚元对新西兰元
（七）新wenku.baidu.com坡外汇市场
1.时区差距的优势； 2.组成：本国银行、经批准可经营外汇业务的
（五）即期汇率的计算
例1：外汇市场上的即期汇率为: USD/JPY=131.70/78，GBP/USD=1.8120/40 计算求解下列问题： （1）写出美元对日元的美元卖出价。 （2）如果客户将100万英镑兑换为美元，按即期 汇率，能够得到多少美元？
解： （1）汇率标价法属于直接标价法，因此美元兑日元
例2：外汇市场上汇率标价为： USD/HKD=7.7856/66，USD/JPY=131.70/78 求：HKD/JPY.
解：符合计算规则（1），应该交叉相除： 港元的买入价=131.70÷7.7866=16.9137 港元的卖出价=131.78÷7.7856=16.9261 所以， HKD/JPY=16.9137/16.9261
的美元卖出价格是131.78。 （2）汇率标价法属于间接标价法，英镑相当于本币，美元
相当于外币。客户要卖出英镑，买入美元，相当于银 行要买入英镑，卖出美元，因此应该使用外币卖出价 格，即1英镑=1.8120美元，
1000000×1.8120=USD1812000 故该客户可以得到181.2万美元。
（六）套算汇率的计算 套算汇率的规则： 若两个即期汇率都是以美元作为单位货币，则套算汇率 交叉相除。 若两个即期汇率都是以美元作为计价货币，则套算汇率 交叉相除。 若一个即期汇率是以美元作为单位货币，另一个即期汇 率是以美元作为计价货币，则套算汇率为同边相乘。
请你查一下我国有哪些外汇指定银行？
2.外汇市场的客户
外汇市场客户是与外汇银行进行外汇买卖的公司和个 人。
3.中央银行 4.外汇经纪商
外汇经纪商是指介于外汇银行之间、外汇银行和外汇 其他参加者之间进行联系、接洽外汇买卖的经纪人公司或 个人。
三、世界主要的外汇市场
（一）伦敦外汇市场
1.无形市场； 2.建立最早，交易规模最大； 伦敦外汇市场日均成交量1.8万亿美元 美国外汇市场日均成交量7150亿美元 东京外汇市场日均成交量3025亿美元 3.外汇掉期是其主要交易工具，占比超过50%。
第五章 外汇交易
第一节 外汇市场 第二节 传统的外汇交易 第三节 创新的外汇交易
第一节 外汇市场
一、外汇市场的特征 二、外汇市场的构成 三、世界主要的外汇市场
一、外汇市场的含义和类型
（一）外汇市场的概念
外汇市场是外汇供给者、外汇需求者及交易中介机构 进行外汇交易的场所。
（二）类型
1.有形市场和无形市场 有形市场的交易者在专门的交易所里，在规定的交
如：USD/HKD的即期汇率为7.7856/7.7866
买入价 卖出价
间接标价法：第一个价格是外币的卖出价 第二个价格是外币的买入价
如：GBP/USD＝1.8123/1.8145
卖出价 买入价 一般情况下，相同的部分会省略，只写出不同的部 分，如：USD/HKD=7.7856/7.7866计为USD/HKD=7.7856/66
外国银行和外汇经纪人组成； 3.主要交易是即期交易、掉期交易和远期交易 。
第二节 传统的外汇交易
一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 三、套汇交易
一、即期外汇交易
（一）定义
即期外汇交易，又称现汇交易，是指交易双方以约 定的汇率交换两种不同的货币，并在两个营业日内交割 的外汇交易。
交割是指外汇交易双方互换货币的行为。 交割的那个营业日称为交割日，也称结算日。
（二）纽约外汇市场
1.仅次于伦敦外汇市场； 2.是一个完全自由的外汇市场； 3.汇率的变动的剧烈比伦敦市场大； 4.是世界美元交易的清算中心。
（三）东京外汇市场
1.是亚洲最大、世界第三外汇交易中心； 2.以美元兑换日元为主，占90%以上； 3.日本央行频繁干预外汇市场 4.外汇掉期是其主要交易工具。