股权母基金是什么意思
股权母基金是什么意思
最近很多投资者都听到一个名词，股权母基金，那么股权母基金究竟是什么意思股权母基金有什么特点？今天金斧子小编就为大家进行梳理，帮助大家快速了解。
股权母基金是什么意思？私募股权投资母基金（PE FOFs）即通过对私募股权基金（PE）进行投资，从而对PE 投资的项目公司进行间接投资的基金。
银行定存的优势是非常安全;劣势是利率太低，如果提前支取只能按照活期计息。
PE FOFs是FOFs的一个类别。
FOFs（Fund of Funds）指投资于基金组合的基金，与一般基金最大的区别在于FOFs是以“基金”为投资对象，而基金多以股票、债券、期权、股权等金融产品为投资对象。
股权母基金有什么特点？集腋成裘散户变身机构从基金管理的角度来看，其实大多数散户投资人都是不太受到欢迎，因为其中少数人不理解投资程序和方法而一味追求短期利益，从而影响到基金经理的投资进程和发挥。
因此，不少优质PE基金会设立较高的投资门槛，投资一个PE基金往往需要上百万美金的投入。
PE FOFs，可以凝聚起所有散户成为机构投资人，聚集资金形成一定规模，由PE FOFs代表所有散户投资者与基金管理人商谈，选择优质的PE基金。
精挑细选有效分散风险PE是一种高收益且风险较高的资产类别。
市场上PE基金数量众多，也意味着投资者选择出好的PE基金的难度在逐渐加大。
而且PE基金受时间、项目、地域和基金经理能力等诸多因素影响，表现参差不齐。
在PE市场中，中小投资人由于资金规模较小，一般一次只能投资几个甚至一个PE，而在6-8年的投资时间里，即便是非常优秀的PE基金，也会有投资失误的时候。
PE FOFs则能够通过资产再组合，选择不同的PE基金和项目以覆盖不同的行业、地域和投资团队，来达到帮助中小投资人有效分散PE投资风险的目的。
高效投资专业动态管理在当前竞争激烈的市场中，能否抓住转瞬即逝的投资机会十分关键。
对于那些对某些行业不太了解但又不想错失投资良机的投资人，投资PE FOFs是一种高效的选择。
股权投资基金
第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金”,其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”即企业非公开发行和交易股权的投资基金;私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转换为普通股的优先股和可转换债券;在国际市场上,股权投资基金既有以非公开方式募集私募的,也有以公开方式募集公募的;在我国,目前股权投资基金只能以非公开方式募集;第二节股权投资基金的起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国;早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在;20世纪50年代至70年代创业投资基金主要投资于中小成长型企业,此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金;1976年KKR成立以后,开始出现了专业化运作的并购投资基金,即经典的狭义意义上的私人股权投资基金;二、国际股权投资基金的发展现状国际股权投资基金行业经过加多年的发展,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段;国际股权投资基金规模庞大,投资领域广阔,资金来源广泛,参与机构多样;三、我国股权投资基金发展的历史阶段我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段;一探索与起步阶段1985～2004年二快速发展阶段2005~2012年三统一监管下的制度化发展阶段2013年至今四、我国股权投资基金发展的现状第三节股权投资基金的基本运作模式和特点一、股权投资基金的基本运作模式和特点股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出;投资相对于证券投资基金,股权投资基金具有的特点有：一投资期限长、流动性较差二投后管理投入资源多三专业性较强四投资收益波动性较大二、股权投资基金的收益分配方式股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构;就收益分配而言,则主要在投资者与管理人之间进行;三、股权投资基金生命周期中的关键要素一基金期限二投资期与管理退出期三项目投资周期四滚动投资四、股权投资基金运作中的现金流在基金募集过程中,股权投资基金通常采用承诺资本制;基金成立后,通常需要一段时间来完成投资计划,在此期间,投资者实缴资本中尚未投资出去的部分称为未投资资本多数股权投资基金会约定,暂时闲置的未投资资本只能投资于低风险、高流动性的资产;第四节股权投资基金在经济发展中的作用一、股权投资行业的社会经济效益创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征;二、我国股权投资行业的发展趋势从发展趋势来看,未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动,与此相适应,金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主;第二章股权投资基金的参与主体第一节股权投资基金的基本架构股权投资基金的参与主体主要包括基金投资者、基金管理人、基金服务机构监管机构和行业自律组织;股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人; 股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者,并负责基金资产的投资运作; 股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构,主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等;第二节股权投资基金的投资者股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者; 股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金,政府引导基金、母基金等;第三节股权投资基金的管理人一、股权投资基金管理人的主要职责和义务股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用,基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担;股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益;二、股权投资基金管理人的激励机制和分配制度股权投资基金管理人有权获得业绩报酬;业绩报酬按投资收益的一定比例计付;常见做法是投资者在获得约定的门槛收益率后,管理人才能获得业绩报酬;第四节股权投资基金的服务机构股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所会计师事务所等;除基金合同另有约定外,股权投资基金应当由基金托管机构托管基金合同约定基金不进行托管的,应当在基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制;股权投资基金可以由基金管理人自行募集,也可委托基金销售机构募集;股权投资基金销售机构应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构;律师事务所和会计师事务所作为专业、独立的中介服务机构,为机构,为基金提供法律和会计服务;第五节股权投资基金的监管机构和自律组织一、政府监管机构中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构,依法对股权投资基金业务活动实施监督管理;二、行业自律组织中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织,依法对股权投资基金业开展行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展;第三章股权投资基金的分类第一节按投资领域分类1、并购基金2、不动产基金 3 、定向增发投资基金定增基金第二节按组织形式分类1、公司型基金2、合伙型基金3、契约型基金第三节按资金性质分类一、人民币股权投资基金和外币股权投资基金二、外币股权投资基金的基本运作方式外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式;第四节母基金一、股权投资母基金一股权投资母基金的概念股权投资母基金基金中的基金是以股权投资基金为主要投资对象的基金; 二股权投资母基金的运作模式股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资;三股权投资母基金的特点和作用1,分散风险; 2,专业管理; 3,投资机会; 4,规模优势;5,富有经验; 6,资产规模;二、政府引导基金政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资; 第四章股权投资基金的募集与设立第一节股权投资基金的募集机构一、股权投资基金的募集行为股权投资基金的募集,是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为;募集行为包括推介基金、发售基金份额、办理投资者认／申购认缴、份额登记、赎回退出等活动;基金的募集分为自行募集和委托募集;二、募集机构基金募集机构主要分为两种：直接募集机构和受托募集机构;直接募集机构是指基金管理人,受托管理机构是指基金销售机构;三、募集机构的资质要求销售机构参与股权投资基金募集活动,需满足以下三个条件：1在中国证监会注册取得基金销售业务资格;2成为中国证券投资基金业协会会员;3接受基金管理人委托签署销售协议;四、募集机构的责任与义务第二节股权投资基金的募集对象一、合格投资者的概念和范围合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平,并且具备相应的风险识识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人;根据中国证监会的规定,股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元;此外,对于单位投资者,要求其净资产不低于1000万元；对个人投资者,要求其金融资产不低于3 00万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元; 二、当然合格投资者以下投资者视为当然合格投资者：1社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金 2依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划 3投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员 4中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他投资者以合伙企业契约等非法人形式通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数;但是符合前述第1、第2、第4项规定的投资者投资于股权投资基金时,不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数;第三节股权投资基金的募集方式及流程一、股权投资基金募集人数限制目前,我国股权投资基金投资者人数限制如下：1公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人; 2合伙型基金：不超过50人; 3契约型基金：不超过200人; 二、投资者非法拆分基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分;任何机构和个人不得为规避合格投资者标准,募集以基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,或者将基金份额或其收益权进行非法拆分转让,变相突破合格投资者及其人数标准;募集机构应当确保投资者已知悉基金转让的条件;三、禁止性募集行为四、募集流程及要求股权投资基金的募集流程包括以下步骤：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认;第四节股权投资基金的设立一、股权投资基金组织形式的选择股权投资基金成为运作股权投资业务的主体,需要具备一定的组织形式;我国现行的股权投资基金组织形式主要为公司型、合伙型及契约型,影响组织形式选择的因素众多,主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应度及基金运营实务的要求,以及税负等;二、股权投资基金的设立流程一公司型基金的设立与备案 1．设立条件 2．设立步骤与备案二合伙型基金的设立与备案三契约型基金的设立与备案三、股权投资基金的基本税负一公司型基金的税负分析 1．流转税—增值税2.所得税二合伙型基金的税负分析三契约型基金的税负分析第五节基金投资者与基金管理人的权利义务关系一、基金投资者与基金管理人的基础法律关系一公司型基金投资者和基金管理人的基础法律关系二合伙型基金投资者和基金管理人的基础法律关系三契约型基金投资者和基金管理人的基础法律关系二、公司型基金合同一组织形式相关主要包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股、退股及转让；股东大会；高级管理人员；财务会计制度；终止、解散及清算；章程的修订; 二股权投资业务相关主要包括：投资事项；管理方式；托管事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；信息披露制度;三合规与自律相关主要包括：声明与承诺；一致性；份额信息备份；报送披露信息; 三、合伙型基金合同在合伙型基金中,普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过有限合伙协议委托管理协议等系列协议,约定相关权利和责任,同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范; 四、契约型基金合同一组织形式相关二股权投资业务相关三合规与自律相关第六节外商投资股权投资基金募集与设立中的特殊问题一、跨境股权投资的历史沿革二、QFLP工作内容合格境外有限合伙人,是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后,将境外资本兑换为人民币资金,投资于境内的基金; 三、外商投资创业投资企业对投资者人数、认缴出资额的最低限额、组织形式、管理团队等进行了规定; 第五章股权投资基金的投资第一节股权投资基金的一般投资流程一个完整的股权投资基金投资流程通常包括项目收集、项目初审、项目立项签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资后管理、项目退出等主要阶段;第二节尽职调查一、尽职调查的目的范围和方法尽职调查,又称审慎性调查,一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后经协商一致,对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动;（一）尽职调查的目的尽职调查的目的有三方面：价值发现、风险发现和投资可行性分析;（二）尽职调查的范围尽职调查主要可以分为业务、财务和法律三大部分;三尽职调查的方法尽职调查的操作流程一般包括制订调查计划、调查及收集资料、起草尽职调查报告与风险控制报告、进行内部复核、设计投资方案等几个阶段;二、业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查一业务尽职调查业务尽职调查内容主要包括：1业务内容2历史沿革3主要股东实际控制人／团队4行业因素5客户供应商和竞争对手6对标分析二财务尽职调查现场调查是财务尽职调查不可或缺的环节;（三）法律尽职调查法律尽调更多的是定位于风险发现; 四风险控制风险控制一般包括风险识别、风险评估以及风险应对三个步骤;三、尽职调查报告和风险控制报告一尽职调查报告: 尽职调查报告至少包括业务尽调、财务尽调和法律尽调的内容;二风险控制报告 :投资决策委员会根据尽职调查报告和风险控制报告进行决策;第三节股权投资基金常用的估值方法一、估值方法概述估值方法通常包括相对估值法、折现现金流法、成本法、清算价值法、经济增加值法等;二、相对估值法相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数,从而获得对企业股权价值的估值参考结果,包括市盈率、市现率、市净率和市售率等多种方法; 市盈率等于企业股权价值与净利润的比值每股价格／每股净利润;市现率指的是企业股权价值与税息折旧摊销前收益EBITDA的比值,相应地,企业股权价值等于EBITDA乘以市现率;EBITDA为税后净利润、所得税、利息费用、折旧和摊销之和;市净率PB也称市账率,等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值,或者每股价格除以每股账面价值;市销率P/S或PSR也称市售率,等于企业股权价值与年销售收入的比值; 三、折现现金流法折现现金流法是通过预测企业未来的现金流,将企业价值定义为企业未来可自由支配现金金流折现值的总和,包括红利模型和自由现金流模型等; 四、成本法成本法包括账面价值法和重置成本法; 五、清算价值法清算大致分为破产清算和公司解散清算; 六、经济增加值法EVA=税后净营业利润-资本成本=R-CA第四节投资协议与投资备忘录的主要条款一、概述二、估值条款三、估值调整条款四、回购条款五、反摊薄条款六、董事会席位条款七、保护性条款八、竞业禁止条款九、优先购买权/优先认购权条款十、保密条款十一、排他性条款第五节跨境股权投资中的特殊问题一、跨境股权投资的类型跨境股权投资包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资,以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资;二、跨境股权投资的法律依据、审批流程和架构设计跨境股权投资可以采取直接投资的架构;第六章股权投资基金的投资后管理第一节投资后管理的概述一、投资后管理的概念、内容和作用一投资后管理的概念投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后,基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策,为被投资企业实施风险监控,并提供各项增值服务等一系列活动;二投资后管理的内容通常,投资后管理的主要内容可以分为两类,第一类为股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动；第二类为股权投资基金对被投资企业提供的增值服务;三投资后管理的作用对于股权投资基金而言,投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况,并根据不同情况及时采取必要措施,保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值,增加投资收益;此外,投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用;二、投资后阶段信息获取的主要渠道一参与被投资企业股东大会股东会、董事会、监事会二关注被投资企业经营状况三日常联络和沟通工作第二节投资后项目监控一、投资后阶段常用的监控指标一经营指标二管理指标三财务指标四市场信息追踪指标二、投资后项目监控的主要方式一跟踪协议条款执行情况二监控被投资企业财务状况三参与被投资企业重大经营决策第三节增值服务一、增值服务的价值提高投资回报;降低投资风险;二、增值服务的主要内容1.完善公司治理结构2.规范财务管理系统3.为企业提供管理咨询服务4.提供再融资服务5.提供外部关系网络6.上市辅导及并购整合第七章股权投资基金的项目退出第一节项目退出概述股权投资基金的项目退出主要有三种方式：股份上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出;第二节股份上市转让或挂牌转让退出一、上市退出的主要市场ⅠPO主要包括国内A股IPO和海外IPO; 国内A股IPO市场包括主板、中小企业板和创业板;二、境内主板和创业板上市基本要求一境内主板上市基本要求二创业板上市基本要求三、项目在境内申报上市流程一成立股份公司二上市前辅导三上市申报和核准四促销和发行五股票上市及后续四、已上市企业股份转让的交易机制及操作流程一竞价交易二大宗交易大宗交易分为协议大宗交易和盘后定价大宗交易;三协议转让五、间接上市流程重组上市一般有两条路径：一是上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产,从而达到重组上市的目的;二是非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权;六,全国中小企业股份转让系统挂牌的基本要求七．全国中小企业股份转让系统的交易机制和规则第三节股权转让退出一、非上市股权转让的基本流程外部股权转让的程序,可分为六个步骤：1股权转让交易双方协商并达成初步意向;2聘请中介机构对目标公司进行尽职调查;3履行必需的法律程序;4转让方与受让方进行谈判,并签署股权转让协议;5股权转让协议签署后,目标公司应当根据所转让股权的数量,注销或变更转让方的出资证明书,向受让方签发出资证明书,并相应修改公司章程和股东名册中相关内容;6向工商行政管理部门申请公司变更登记;二、区域性股权交易市场基本情况目前我国资本市场分为交易所市场主板、中小板创业板和场外市场;场外市场包括全国中小企业股份转让系统新三板与区域性股权交易市场;三、国有股权非上市转让的特殊要求一国有股权非上市转让的审批二国有股权非上市转让的审计评估三国有企业股权非上市转让的交易四转让价款的支付五国有股权非上市转让协议的效力四、并购的流程和方法一并购的定义企业并购包括兼并和收购两种方式二并购退出的流程和方法并购的流程主要包括以下几个步骤：1．前期准备阶段2.尽职调查阶段3.价值评估阶段4.协商履约阶段五、回购的流程和方法一回购概述股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份,从而使股权投资基金实现退出的行为;二回购的流程和方法发起、协商、执行和变更登记构成股权回购的基本运作程序;第四节清算退出一、清算退出概述清算是指企业结束经营活动,处置资产并进行分配的行为;清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式二、清算退出的流程和方法一清算退出的方法清算退出主要有两种方式;一是破产清算,即公司因不能清偿到期债务,被依法宣告破产的,由法院依照有关法律规定组织清算组对公司进行清算二是解散清算,即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业;二清算退出的流程和方法1．清查公司财产、制订清算方案2.了结公司债权、债务3．分配公司剩余财产公司清偿了全部公司债务之后,如果公司财产还有剩余的,清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东股东之间如果依法约定了分配顺序和份额,可以按约定进行分配；如果没有约定,则按股权比例进行分配;第八章股权投资基金的内部管理第—节基金投资者关系管理一、基金投资者关系管理的意义基金投资者关系管理具有以下意义：第一,有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系,增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉;第二,有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础,获得长期的市场支持;第三,能有效增加基金信息披露透明度,有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称;二、基金各阶段与投资者互动的重点第二节基金权益登记一、公司型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出公司型股权投资基金的增资、退出、权益分配及清算退出等操作涉及权益变动和登记;二、合伙型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出。
母基金要点简介
关于国内母基金情况的报告目前市场上广泛运用的母基金情况简要报告如下：一、母子基金概述母子基金（Fund of fund,简称“FOF”）指投资于基金组合的基金，即通过对特定项目子基金进行投资，从而对投资的项目公司进行间接投资的基金。
母基金的组织形式基本上采取有限合伙制，主要业务包括基金投资、二级市场以及直接投资等，与一般基金最大的区别在于FOF是以“基金”为投资对象，而基金多以股票、债券、期权、股权等金融产品为投资对象。
1、母基金的发展历程母基金于1975年起源于美国，近年来在世界范围内发展起来。
除了美国之外，在欧洲、加拿大等国家也在飞速膨胀，并于上世纪的90年代进入亚洲，2005年后随资本市场的迅速发展兴起。
2、国内母基金的发展状况国内母基金也随着私募股权行业的发展悄然生长，受不同资金来源和基金管理人影响，运作模式上体现出不同特征，本土市场上逐渐形成了以母基金形式运作的三大基金阵营：政府引导基金、国有企业参与设立的母基金、民营资本运作的市场化母基金。
政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资于政府引导产业，以支持当地企业发展的专项资金。
如广东的粤东西北基金、广州基金。
国有企业参与设立的母基金，是由国有企业或有国资背景的企业牵头设立，以投资于特定行业或特定区域的专项投资基金。
如广东省环保产业发展母基金、广东省低碳产业发展母基金、广州国资国企创新投资母基金等。
民营资本运作的市场化母基金的目标主要是设立主体对其相关产业链的投资与产业整合项目的战略部署、重大科技成果转化、中小企业发展等方向的PE类投资。
二、母基金运作模式1母基金架构回本分利管理费收入基金管理公司其他资金方LP GP银行资金资管通道或信托通道LP***股权投资基金（母基金）夹层或劣后级LP优其先他级出LP 资人财政引导子国企改制子城市基础设产业发展子上市公司并中小企业发项目直投......基金及3基金施子基金基金购子基金展子基金通过回购、上市、转让、资产重组等方式退出，获得增值效益。
股权母基金直接投资
金斧子财富： 母基金：是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。
FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。
母基金定义是以股权投资基金为“主要”投资对象的基金。
为分散风险，其名下一般会包括很多方式的组合投资，其中包括直接投资。
所以股权母基金直接投资是不冲突的。
9月14日现场消息，中国科学院科技成果转移转化基金正式启动。
这一专项基金由国科控股（中国科学院控股有限公司）作为基石投资人，联合中央和地方政府引导基金、金融资本及社会资本共同设立。
据国科控股董事长吴乐斌介绍，专项基金将以“母基金+直投”结合的方式投资，母基金规模为30-50亿元人民币。
基金将围绕战略性新兴产业的重点领域，结合区域布局，设置20-30支子基金，母基金和子基金合计撬动的总资金规模，预计在200亿元人民币左右。
所以现在这样的基金也陆续成立起来，前景和市场都是客观的。
更多母基金项目咨询，请直接咨询金斧子官网。
金斧子财富平台，目前专门针对高净值大额资产配置，理财服务以及海外投资。
【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募等产品，方便的网上路演平台。
私募股权投资母基金优劣势分析
私募股权投资母基金优劣势分析私募股权投资母基金是指由私募基金公司成立的用于投资其他私募基金的基金。
母基金可以将多个私募基金的资金打包，形成一个总体的投资组合，以实现更高的收益和风险分散。
私募股权投资母基金是一种相对复杂的投资工具，其优势和劣势需要慎重分析。
优势：1. 风险分散：母基金可以投资于多个私募股权基金，分散投资风险。
通过在不同领域、不同地区、不同行业的私募基金中进行投资，可以有效降低整体投资组合的风险。
2. 专业管理: 母基金的管理团队通常拥有丰富的投资经验和专业知识，能够对各类私募基金进行严格的尽职调查和筛选，以确保投资组合的质量和收益率。
3. 规模效应：母基金拥有较大的投资规模，可以获得更好的交易条件和投资机会，同时更容易参与到一些大型项目中去，从而获得更高的收益。
4. 灵活性：母基金可以根据市场情况和投资策略的需要，动态调整投资组合，以适应不断变化的市场环境。
5. 透明度：母基金的投资组合通常会定期向投资者披露，投资者可以清楚地了解自己的投资组合和投资状况。
1. 难以选择：私募股权投资母基金需要选择多个私募基金作为投资标的，这就需要对各个私募基金的投资策略、风险收益特征等进行充分了解和评估，投资者需要具备较高的投资知识和专业能力。
2. 高门槛：私募股权投资母基金通常面向的是机构投资者和高净值投资者，投资门槛较高，一般普通投资者难以参与。
3. 风险：尽管母基金可以帮助分散风险，但母基金本身也存在一定的风险，比如选择不当的私募基金、市场波动等都可能对母基金的投资收益产生不利影响。
4. 管理费用：母基金的管理费用相对较高，需要支付给母基金的管理公司，加上各个私募基金的管理费用，对投资者来说成本较高。
5. 退出机制：母基金的投资周期通常较长，且较为固定，投资者在需要提前退出时可能受到一定的限制和不便。
结论:母基金作为私募股权投资的一种投资工具，具有一定的优势和劣势。
对于有一定投资经验和资金实力的投资者来说，可以考虑将一部分资金配置到母基金中，以实现更好的风险分散和更高的收益。
科目三私募股权投资基金章节重点归纳
科目三私募股权投资基金章节重点归纳第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”即企业非公开发行和交易股权的投资基金。
私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。
在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。
在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。
第二节股权投资基金的起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。
早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在。
20世纪50年代至70年代创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。
1976年KKR成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。
二、国际股权投资基金的发展现状国际股权投资基金行业经过加多年的发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。
国际股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源广泛，参与机构多样。
三、我国股权投资基金发展的历史阶段我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。
（一）探索与起步阶段（1985～2004年）（二）快速发展阶段（2005~2012年）（三）统一监管下的制度化发展阶段（2013年至今）四、我国股权投资基金发展的现状第三节股权投资基金的基本运作模式和特点一、股权投资基金的基本运作模式和特点股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。
投资相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点有：（一）投资期限长、流动性较差（二）投后管理投入资源多（三）专业性较强（四）投资收益波动性较大二、股权投资基金的收益分配方式股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。
就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。
三、股权投资基金生命周期中的关键要素（一）基金期限（二）投资期与管理退出期（三）项目投资周期（四）滚动投资四、股权投资基金运作中的现金流在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制。
私募股权投资基金基础知识教材知识要点精讲
私募股权投资基金基础知识教材知识要点精讲第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念【考试大纲要求】了解私募股权投资基金的概念了解私募股权投资基金在资产配置中的位置和作用知识点一、私募股权投资基金的概念国际所称〝股权投资基金〞，其全称应为〝公家股权投资基金〞,是指主要投资于〝公家股权〞，即企业非地下发行和买卖股权的投资基金。
公家股权包括未上市企业和上市企业非地下发行和买卖的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。
在国际市场上，股权投资基金既有以非地下方式募集〔私募〕的，也有以地下方式募集〔公募〕的。
在我国，目前股权投资基金只能以非地下方式募集。
知识点二、私募股权投资基金在资产配置中的位置和作用股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有〝高风险、高希冀收益〞的特点。
第二节股权投资基金的来源和开展【考试大纲要求】了解私募股权投资基金的来源与开展历程了解国际私募股权投资基金开展的现状了解我国私募股权投资基金开展及监管的主要阶段了解我国私募股权投资基金开展的现状知识点一、股权投资基金的来源与开展历史股权投资基金来源于美国。
1946 年成立的美国研讨与开展公司(ARD),被公以为全球第一家以公司方式运作的创业投资基金。
早期的股权投资基金主要以创业投资基金方式存在。
1953 年，美国小企业管理局〔SBA)成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业开展职责。
美国以存款和融资担保的方式鼓舞成立小企业投资公司，经过小企业投资公司添加对小企业的股权投资。
从此，美国的创业投资市场末尾迅速开展。
1973 年美国创业投资协会〔NVCA)成立，标志着创业投资在美国开展成为专门行业。
20 世纪 50 年代至 70 年代，创业投资基金主要投资于中小生长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。
20 世纪 70 年代以后，创业投资基金末尾将其范围拓展到对大型成熟企业的并购投资，相应地，〝创业投资〞概念从狭义开展到狭义。
私募股权投资母基金优劣势分析
私募股权投资母基金优劣势分析【摘要】私募股权投资母基金是一种通过私募基金投资私募股权投资项目的基金，是私募股权投资市场中的一个重要角色。
随着市场需求的增长，私募股权投资母基金逐渐兴起。
本文将就私募股权投资母基金的优势和劣势进行分析。
优势方面包括多样化的投资机会、专业化的管理团队和更灵活的投资策略；劣势方面则包括高风险、高费用和流动性差。
结论部分将探讨私募股权投资母基金的发展前景和提出相关建议，以促进其健康发展。
私募股权投资母基金在整个私募股权投资领域中扮演着重要的角色，未来有望迎来更大的发展机遇，但也需要在风险管理和监管规范方面持续改进。
【关键词】私募股权投资母基金、优势、劣势、发展背景、发展前景、建议1. 引言1.1 私募股权投资母基金的定义私募股权投资母基金是指由私募股权投资机构发起成立的，用于管理一系列私募股权投资基金的基金。
母基金在私募股权投资行业中占据着重要地位，它不直接参与投资项目，而是通过投资子基金来实现对不同项目的分散投资，从而降低风险。
母基金通常由专业的投资团队管理，他们会对市场进行深入的分析和研究，选择最具潜力的投资项目，为投资人获取最大化的回报。
私募股权投资母基金的特点包括投资期限长、风险高、回报率较高等。
母基金通常会对投资项目进行持续跟踪和管理，以确保投资目标的实现。
母基金还可以通过多样化的投资策略和方法来降低风险，提高投资回报。
私募股权投资母基金的发展也受到了监管政策的影响，监管政策的趋严将对母基金的发展产生一定的影响，并要求母基金加强风险管理和合规性管理。
私募股权投资母基金是一种专业化、综合化的投资机构，它在私募股权投资市场中扮演着重要的角色，为投资人提供了更多的选择和机会。
私募股权投资母基金的发展趋势将更加多元化和专业化，为投资者赢得更多的投资机会。
1.2 私募股权投资母基金的发展背景随着国内经济结构调整和改革开放的深入推进，我国私募股权投资母基金行业逐渐兴起。
国家政策的支持、监管环境的逐步完善以及市场需求的增加，都为私募股权投资母基金的发展提供了有力支持。
母基金介绍
• 根据私募股权研究机构-PE才智公司的研究，母基金在选择表现较好的基金
方面确实比较成功。FOF确实能够选择好的PE基金。在《2008年PE组合基 金回顾中》，该机构全球78个PE母基金迚行了分析，这些母基金每个至少参 与10只以上表现较好的PE基金，共投资2512个PE基金。将这2512个基金按照 业绩迚行高地拍了，按数量评分为4组。发现母基金在选择基金方面确实比 较成功。31%的投资投入了前25%的PE基金，即排名最高的一组（Q1）， 62%的投资高于中等水平(Q1&Q2)，只有13%的投资投入了最差组(Q4)。该机 构在《2011年PE组合回顾》中迚一步调查了230个PE基金经理、25加上市的 组合基金、超过150个机构投资人，对230个基金经理管理的超过600个母基金 迚行了绩效分析。也得出了类似的结论。
金——总规模达600亿元的“国创母基金”正式成立。国创母基金 由国开金融有限责任公司和苏州创业投资集团有限公司共同发起设 立，注册在苏州工业园区，是国内规模最大的人民币母基金。基金 总规模600亿元，首期资金规模150亿元，分为PE（私募股权投资） 母基金和VC（风险投资）母基金两个板块。
欧美FOF的三大基本功能：
金、对冲基金和私募股权投资基金等领域。因此，FOF被相应的分为共同基金的基金 （Fund of Mutual Funds），信托投资基金的基金（Fund of Investment Trust funds）对冲 基金的基金（Fund of Hedge Funds，FOHFs）和私募股权投资基金的基金（Private Equity Fund of Funds，PE FOF） 。
母基金简介
• 母基金（Fund of Fund，FOF），是一种专门投资于其他基金的基金。FoF幵不直接投资
私募股权投资母基金优劣势分析
私募股权投资母基金优劣势分析私募股权投资母基金是指一种专门用于投资私募股权基金的基金。
母基金由一些具备强大实力和专业经验的机构投资者设立，旨在通过投资私募股权基金，从而实现长期收益和资产配置的目标。
母基金的出现为投资者提供了一种全新的投资渠道，但同时也存在一些优势和劣势。
下面将对私募股权投资母基金的优劣势进行分析。
优势：1. 分散风险：母基金通常会投资于多只私募股权基金，从而能够分散投资风险。
不同的私募股权基金可能投资于不同行业、地区和阶段的企业，可以有效降低整体投资组合的风险。
2. 专业化投资：母基金通常由专业的投资团队管理，他们通常具备丰富的投资经验和专业知识，可以对私募股权基金进行深入的尽职调查和选股分析，从而提高投资成功的概率。
3. 长期资本：母基金通常具备长期资本，可以更好地支持私募股权基金的投资周期。
这种稳定的资本来源可以为私募股权基金提供更多的投资机会，同时也可以更好地支持目标企业的成长和发展。
4. 高收益：私募股权投资母基金通常面向机构投资者，其投资门槛相对较高，因此可以获得更高的收益。
由于母基金通常会投资于高风险、高收益的私募股权基金，因此也具备较高的收益潜力。
5. 资源整合：母基金可以整合资源，为目标企业提供更多的支持。
除了资金外，母基金还可以为目标企业提供行业资源、管理经验和市场渠道等，帮助企业实现成长和创新。
劣势：1. 高门槛：私募股权投资母基金通常面向机构投资者，其投资门槛较高，普通投资者很难参与。
这使得私募股权投资母基金成为相对封闭的投资渠道，缺乏透明度和流动性。
3. 投资周期长：私募股权基金通常投资周期较长，母基金也需要配合这种长期投资策略。
这意味着投资者需要有较高的资金实力和较长的投资期限，同时也需要有足够的耐心和坚定的信念，以应对持续的投资波动和不确定性。
4. 缺乏透明度：由于私募股权基金和母基金都属于封闭性的投资工具，缺乏透明度和市场监管，投资者很难获取和评估相关信息。
私募股权投资母基金优劣势分析
私募股权投资母基金优劣势分析私募股权投资母基金是由投资管理公司为投资人打造的股权投资基金，旨在通过投资子基金的方式获取更高的收益。
相对于传统的单一股权投资基金，私募股权投资母基金的优势和劣势如下。
优势：1. 分散风险。
私募股权投资母基金投资资金金额大、规模大、具有专业的投资管理团队，这使得基金公司可以把投资风险分散到较多的子基金中去，降低整体投资风险。
2. 灵活性高。
私募股权投资母基金具有灵活性高的优势，可以根据市场需求及时调整投资策略，或是选择其他投资产品，为投资人获取更高的收益。
3. 专业的投资管理团队。
母基金通常会聘请一支专业的股权投资管理团队，负责对子基金的管理和运作，并协助投资人进行相关决策，提高了投资成功的概率。
4. 监管更严格。
私募股权投资母基金在政府监管部门的监管下运作，符合各项法规和规定，有利于保障投资人的合法权益，降低操纵手段及风险。
1. 投资门槛高。
根据中国证券监督管理委员会的规定，私募股权投资母基金的最低认购门槛为100万元人民币。
这对于个人投资人而言，是一个相当大的资金压力。
2. 非市场化流动。
私募股权基金并不像股票等市场化的投资品种那样具有流动性。
基金在锁定期内不能赎回，只能在锁定期到期后出售，这降低了投资者的资金灵活性。
3. 投资风险较高。
虽然私募股权投资母基金投资门槛高，管理团队专业化，但投资股权等非流通性资产仍然存在较高风险。
4. 需要较长的投资周期。
私募股权投资母基金通常需要数年到数十年的时间来实现投资回报，这需要投资人具备较强的耐心和长期的资金承受力。
总之，私募股权投资母基金既有其优势也有劣势。
投资者在进行投资决策时，应该认真考虑自身的投资需求和风险承受能力等因素，理性投资。
私募股权投资母基金优劣势分析
私募股权投资母基金优劣势分析1. 引言1.1 私募股权投资母基金概述私募股权投资母基金是指专门从事私募股权投资活动的母基金公司。
私募股权投资母基金通常由一些专业的基金管理人员组成，他们通过募集资金并投资于各种非上市公司，以期获得长期的投资回报。
私募股权投资母基金在全球范围内已经成为重要的资本市场参与者，其规模不断扩大，并在不同的行业领域中发挥着重要作用。
私募股权投资母基金的运作方式通常包括募集资金、投资管理和退出策略三个主要环节。
基金公司通过向潜在投资者推广基金产品，吸引资金投资于私募股权项目，进而实现对投资项目的管理和监督。
私募股权投资母基金的优势在于可以为投资者提供专业化的投资管理服务，帮助他们实现资金的分散投资和风险的控制。
不过，私募股权投资母基金也面临着一些挑战和劣势，如市场风险、信息不对称、管理费用高等问题。
在选择私募股权投资母基金时，投资者需要仔细评估基金公司的实力和信誉，以及投资项目的潜在收益和风险。
私募股权投资母基金市场仍然存在较多的发展空间，将来将继续成为资本市场的重要参与者。
2. 正文2.1 私募股权投资母基金优势分析1. 投资回报率高：私募股权投资母基金通常能够获得相对稳定且较高的投资回报率，这是因为他们可以通过多种渠道获取机会，包括直接投资、并购重组等，进而实现资本的增值。
2. 分散投资风险：母基金通常会将资金分散投资于不同的项目和行业，从而降低投资风险。
即使某个项目出现问题，整体投资组合的风险也可以被分散。
3. 封闭期较长：与普通私募基金相比，母基金的封闭期通常较长，这意味着投资者需要有更长的投资视野和耐心，但也有助于长期价值投资的实现。
4. 专业化管理团队：母基金通常会聘请专业化的管理团队来进行投资决策和管理，他们具有丰富的行业经验和投资技巧，能够帮助投资者获取更多价值。
5. 长期目标导向：母基金的投资策略通常以长期目标为导向，注重长期价值的实现，这与短期投机不同，有利于投资者获取更加稳定和可持续的投资回报。
通俗易懂介绍母基金
通俗易懂介绍母基金
嘿，亲爱的小伙伴们！今天我来给大家讲讲母基金。
母基金啊，简单说就是一个超级资金大集合。
它就像是一个资金的大篮子，把好多好多的钱都装在里面。
母基金的特点
它有啥特点呢？母基金是很分散的，它不会把鸡蛋都放在一个篮子里，而是会投资到各种各样的子基金或者其他资产里面。
这样一来，风险就被分散啦，不会因为某一个投资出问题就亏得很惨。
其次呢，母基金通常是由专业的团队来管理的，这些人可厉害了，他们懂市场，会分析，能帮咱们做出比较好的投资决策。
为啥要有母基金
那为啥要有母基金呢？一方面，对于那些不太懂投资，但是又想参与的人来说，母基金是个不错的选择。
不用自己去研究各种投资产品，交给专业的人就行。
另一方面，母基金可以汇集很多小投资者的钱，形成一个大资金，这样就能去投资一些比较大的、优质的项目啦。
母基金就是一个让咱们投资更省心、更安全的好东西。
小伙伴们，你们明白了不？。
股权投资基金简介
股权投资基金简介股权投资基金是一种以股权投资为主要运作方式的投资基金。
股权投资是指通过购买上市或非上市公司的股权来获取投资回报的一种投资方式。
股权投资基金是专门为了实施股权投资而设立的基金，通常由一家或多家投资者集资设立，由基金经理负责运作。
股权投资基金的投资策略主要包括早期投资、成长期投资和成熟期投资。
早期投资是指投资初创期的高风险、高回报的项目，致力于寻找潜力高、成长空间大的企业。
成长期投资是指对经营相对稳定、市场扩展潜力较大的企业进行投资，帮助企业实现规模扩张和市场份额增长。
成熟期投资则是指对已经取得一定规模和市场地位的企业进行投资，帮助其实现更高的竞争力和盈利水平。
股权投资基金的投资收益主要来源于买卖股权、上市退出和股息分红。
基金可以通过买卖股权来实现投资回报，即在股权价格上涨时卖出股权获利。
另外，基金也可以通过企业上市退出来实现投资回报，即在企业上市时出售所持股权以获得回报。
此外，基金还可以通过企业的盈利向其股东分配股息分红。
股权投资基金对于投资者来说，具有较高的回报潜力和较高的风险。
由于股权投资的特性，其风险相对较高。
投资者需要具备一定的风险承受能力和投资经验。
同时，投资者还需要对目标企业有较为准确的判断和相对全面的调研，以便做出明智的投资决策。
总之，股权投资基金是一种以股权投资为主要方式的投资基金，通过投资购买股权来获取投资回报。
它的投资策略包括早期投资、成长期投资和成熟期投资。
它具有较高的回报潜力和较高的风险，需要投资者具备一定的风险承受能力和投资经验。
股权投资基金是一种以股权投资为主要运作方式的投资基金。
股权投资是指通过购买上市或非上市公司的股权来获取投资回报的一种投资方式。
股权投资基金是专门为了实施股权投资而设立的基金，通常由一家或多家投资者集资设立，由基金经理负责运作。
股权投资基金的投资策略主要包括早期投资、成长期投资和成熟期投资。
早期投资是指投资初创期的高风险、高回报的项目，致力于寻找潜力高、成长空间大的企业。
(精品)私募股权投资基金基础知识重点笔记
私募股权投资基金基础知识第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金概念全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。
包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。
也有公开募集（公募）的。
在我国，只能以非公开方式募集。
准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。
第二节股权投资基金起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。
1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。
早期主要以创业投资基金形式存在。
1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。
1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。
20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。
70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。
1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。
特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。
过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。
2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。
狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。
【投资】私募股权投资母基金(PEFOF)知识超级汇总!
私募股权投资母基金（PEFOF）知识超级汇总！导读：私募股权投资母基金（PE FOF）即通过对私募股权基金（PE）进行投资，从而对PE投资的项目公司进行间接投资的基金。
一、母基金（PE FOF) 介绍PE FOF是FOF的一个类别。
FOF（Fundof Funds）指投资于基金组合的基金，与一般基金最大的区别在于FOF是以“基金”为投资对象，而基金多以股票、债券、期权、股权等金融产品为投资对象。
作为一种间接投资方式，FOF广泛存在于共同基金（即国内的证券投资基金）、信托基金、对冲基金和私募股权投资基金等领域。
因此，FOF被相应的分为共同基金的基金（Fund of Mutual Funds），信托投资基金的基金（Fundof Investment Trust funds）对冲基金的基金（Fund of Hedge Funds，简称FOHFs）和私募股权投资基金的基金（Private Equity Fund of Funds，简称PEFOF。
）PE FOF和私募基金扮演的角色最大的不同在于，同时扮演了普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）的双重角色：面对投资者时，FOF充当GP 角色，为投资者管理资金并选择PE基金进行投资；而当面对创投基金、并购基金和成长基金等PE基金时，FOF又充当了LP的角色，成为各类PE基金的投资人。
二、PE FOF发展历程PE FOF于1975年起源于美国，最初形式为投资于一系列私募股权基金的基金组合。
上世纪90年代，PE资本在美国的大规模兴起使PE FOF迅速扩容。
据统计数据显示，1990年美国市场上仅有16只FOF，所管理的总资产为14亿美元，至1999年年底，FOF的数量已达到213只，管理总资产达到了480亿美元。
同时，PE FOF投资领域也在逐渐放宽，尝试参与PE 二级市场投资分散风险，逐渐形成了FOF拓宽投资者特殊投资渠道、合理配置资产、利益风险制衡等优点。
近年来，FOF基金在世界范围内发展起来，除了美国之外，在欧洲、加拿大等国家也在飞速膨胀，并于上世纪的90年代进入亚洲，起初发展十分缓慢，直至2005年才随资本市场的迅速发展兴起。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
最近很多投资者都听到一个名词，股权母基金，那么股权母基金究竟是什么意思股权母基金有什么特点？今天金斧子小编就为大家进行梳理，帮助大家快速了解。
股权母基金是什么意思？
私募股权投资母基金（PE FOFs）即通过对私募股权基金（PE）进行投资，从而对PE 投资的项目公司进行间接投资的基金。
银行定存的优势是非常安全;劣势是利率太低，如果提前支取只能按照活期计息。
PE FOFs是FOFs的一个类别。
FOFs（Fund of Funds）指投资于基金组合的基金，与一般基金最大的区别在于FOFs是以“基金”为投资对象，而基金多以股票、债券、期权、股权等金融产品为投资对象。
股权母基金有什么特点？
集腋成裘散户变身机构
从基金管理的角度来看，其实大多数散户投资人都是不太受到欢迎，因为其中少数人不理解投资程序和方法而一味追求短期利益，从而影响到基金经理的投资进程和发挥。
因此，不少优质PE基金会设立较高的投资门槛，投资一个PE基金往往需要上百万美金的投入。
PE FOFs，可以凝聚起所有散户成为机构投资人，聚集资金形成一定规模，由PE FOFs代表所有散户投资者与基金管理人商谈，选择优质的PE基金。
精挑细选有效分散风险
PE是一种高收益且风险较高的资产类别。
市场上PE基金数量众多，也意味着投资者选择出好的PE基金的难度在逐渐加大。
而且PE基金受时间、项目、地域和基金经理能力等诸多因素影响，表现参差不齐。
在PE市场中，中小投资人由于资金规模较小，一般一次只能投资几个甚至一个PE，而在6-8年的投资时间里，即便是非常优秀的PE基金，也会有投资失误的时候。
PE FOFs则能够通过资产再组合，选择不同的PE基金和项目以覆盖不同的行业、地域和投资团队，来达到帮助中小投资人有效分散PE投资风险的目的。
高效投资专业动态管理
在当前竞争激烈的市场中，能否抓住转瞬即逝的投资机会十分关键。
对于那些对某些行业不太了解但又不想错失投资良机的投资人，投资PE FOFs是一种高效的选择。
对于投资普通PE基金的投资人，往往在6-8年的投资期内只能等待基金经理的运作和投资结果，几乎没有太多的灵活性。
而在PE FOFs的投资模式中，PE FOFs管理人可以通过资产的再平衡以达到控制投资、保持增值等目的。
同时，管理人可以随时代表投资人和PE基金经理保持沟通，为其提供资本支持，管理剩余现金；并向投资人及时提供信息，做出专业报告，评估资产组合风险。
如需投资私募理财，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供
阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！
出师表
两汉：诸葛亮
先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。
然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。
诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。
宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。
若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。
侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。
将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。
亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。
先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。
侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。
臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。
先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。
后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。
先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。
受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。
今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。
此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。
至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。
愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。
若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。
臣不胜受恩感激。
今当远离，临表涕零，不知所言。