从资本市场参与者行为看我国的财务会计问题(doc 49页)
资本市场财务及会计问题分析
2016年13期总第820期一、前言资本市场，主要就是指长期的资金市场，一般指在市场上进行交易的对象在一年或是以上的资金借贷、证券交易等。
在资本市场上，其交易标的时间一般比较长，具有较大的风险，但相对来说，收入也比较稳定。
由于交易标具有其独特的性质和特点，投资者必须对自己所投资的项目做相应的了解，掌握投资对象的基本情况，在这样的条件下，企业的财务管理和会计信息等就需要受到重视。
近年来，部分企业的管理人员为了自身的利益，做出了很多虚假的财务会计信息，导致社会上财务造假案件发生的频率越来越高，很多的投资者也不再信任企业的财务会计信息，这就使得我国财务管理受到了很大的挑战。
对此，我们应该对资本市场下的企业财务及会计问题作一定的分析，了解我国企业财务信息管理状况，清晰的认识到存在的问题，并采取针对性的措施，这样才能使财务会计的作用得到有效的发挥。
二、资本市场下企业财务和会计的本质与区别1.资本市场下财务和会计的本质近年来，随着资本市场的不断发展，社会上参与该市场的对象越来越多，范围也越来越广，这就意味着他们对于投资对象有着更多的信息需求，以便于投资者去了解投资对象的基本信息和发展状况。
但企业的财务会计信息不可能全部呈现出来，也无法满足所有投资者的需求，这就对我国企业的财务会计信息管理提出了新的要求。
因此，我国的财务会计信息的质量要求主要有相关、可靠、可理解、可比、实质重于形式、谨慎性以及及时性等。
从目前来看，我国企业的信息已经逐渐表现出多样化，但这对于投资者来说并没有实际的意义，投资者关心的主要是企业的财务会计信息是否属实，其可靠性、真实性和相关性是否较强。
近年来，我国企业的财务会计信息造假案在频频发生，这就意味着我国有很多企业的财务会计信息存在着失真的情况，从而也导致很多投资者对企业财务会计信息的可靠性产生了怀疑。
因此，我国会计界提出企业对外披露的财务信息必须要追求其相关性。
如今，资本市场快速的发展，市场的参与主体在增多，范围也在不断的扩大，这就使得这些经济资源得到合理的利用。
对资本市场财务及会计问题的研究分析
对资本市场财务及会计问题的研究分析作者：王曙光陈华清来源：《经营管理者·下旬刊》2017年第01期摘要：在经济全球化进程不断深入的时代背景下，我国政府加快了经济建设步伐，市场经济体系逐步趋于完善，资本市场的现代化管理观念开始普及，极大程度上转变了财务管理方式和企业、单位会计准则，为科学指导我国企业开展内部改革，优化企业生产结构，政府机构应结合企业实际情况，不断完善会计准则，促使企业参与到资本市场的经营活动中，增加企业综合竞争力。
基于此，本文以资本市场为基础，分析会计工作与企业财务工作的本质，简要结合其作用，重点探讨解决会计问题与财务会计工作的策略与途径。
关键词：财务管理会计工作资本市场会计准则所谓“资本市场”是指市场中的资金流动，分为证券交易、资金借贷等形式，要求其已经在市场中开展交易超过1年，基于资本市场的条件下，企业经营运行风险更大，整个交易标时间持续较长，但收入较为稳定，因此，在实际投资过程中，投资者会主动了解投资项目，动态掌握项目对象的情况，这直接增加了企业会计工作、财务会计工作的难度。
企业管理者必须立足于自身规模，结合企业发展战略目标、内部组织机构等多种因素，合理解决其存在的会计问题、财务工作问题。
一、基于资本市场条件下会计工作与企业财务的本质受到多种内外部因素的影响，部分企业为获取更多投资，通常会选择公布虚假会计信息或者财务工作信息，在一定程度上扰乱了资本市场的秩序，导致投资者不愿意再相信企业公布的财务信息，因此，为充分发挥资本市场的作用，提升财务管理的有效性，应了解会计工作与企业财务的本质问题，具体分为以下几方面：1.会计工作与企业财务的内涵。
当前，随着我国经济建设步伐的不断加快，资本市场被越来越多的投资者关注，因此，在很大程度上扩大了资本市场的范围与对象，从而为投资者提供了更多信息，但每个企业内部的财务工作信息、会计信息都无法完整地呈现在公众面前，即其不能完全满足投资者的信息需求，这也从侧面反映出必须加大对会计管理工作的重视程度。
资本市场与企业财务决策
资本市场与企业财务决策在当代商业环境中，资本市场与企业财务决策之间存在密切的联系和相互影响。
资本市场是企业融资和投资的重要渠道，企业的财务决策又能够影响资本市场的运作和发展。
本文将探讨资本市场与企业财务决策之间的关系，并分析其对企业经营和发展的影响。
资本市场对企业财务决策的影响是显而易见的。
作为企业融资的主要来源，资本市场的状况和投资者的情绪对企业能否顺利融资起到决定性作用。
当资本市场景气，投资者信心高涨时，企业可以获得更多的资金支持，并以较低的成本进行融资。
相反，当资本市场不景气，投资者信心不足时，企业融资变得困难并需要支付更高的成本。
因此，企业在制定财务决策时必须考虑资本市场的状况和预期，以便获得最优的融资条件。
企业的财务决策也会对资本市场产生影响。
财务决策涉及企业的资本结构、分配政策和风险管理等方面，这些决策会直接影响企业的盈利能力和金融风险水平，进而影响投资者对企业价值的评估。
例如，如果企业选择采用高负债策略进行融资，资本市场可能会对其财务稳定性表达担忧，从而影响其股价和信誉度。
另一方面，如果企业决定通过高分红政策回报股东，资本市场可能会对企业未来的发展潜力感到失望，导致股价下跌。
因此，企业在进行财务决策时需要综合考虑市场的反应和投资者的期望，以平衡短期利益和长期价值的追求。
资本市场还提供了企业进行投资决策的参考依据。
投资者通过研究资本市场的行情和公司财务信息来评估企业的价值和潜力，从而决定是否投资于该企业。
因此，企业需要根据资本市场的需求和预期，制定合理的投资计划和战略，以吸引投资者的关注和资金。
同时，企业还需要关注资本市场的变化和新兴机会，及时调整投资策略，以进一步提升企业的价值创造能力。
资本市场与企业财务决策之间的互动还可以促进资源配置的优化。
资本市场通过提供融资渠道和投资机会，可以促使企业优化资本配置，提高资源利用效率和经营绩效。
企业的财务决策则通过选择合适的融资方式和投资项目，以及保持财务稳定和透明度，为资本市场提供更可靠的信息和更有价值的投资机会，从而提高资本市场的效率和发展水平。
资本市场财务与会计问题研究
资本市场财务与会计问题研究段洪成摘要：随着资本市场观念在我国的普及，资本市场发展和运营的环境越加成熟。
我国的会计准则和财务管理随着资本市场的发展而不断发生变化，因此原有的财务会计准则业务会相应得到完善和补充。
然而，在了解资本市场下的财务和会计问题之前，有必要界定在资本市场之下财务会计的本质与边界，进而了解其在资本市场中的作用。
关键词：资本市场；财务会计；本质与边界；作用一、引言所谓资本市场即是指“长期资金市场”，在资本市场上交易对象达到或者超过一年期的资金借贷以及证券交易等。
在该市场上，交易标的时间相对较长、风险较大以及收入相对较为稳定。
由于资本市场交易标的表现出的性质，它需要投资者对投资对象有一个较为清楚的了解和认识，在这种情况下企业的相关会计财务信息就显的较为重要。
但是，近年来财务会计造假案件频频发生，导致投资者对企业财务会计信息越来越不信任，我国企业的财务会计信息正面临着严峻挑战。
基于此，我们应当在理论上和实践上对资本市场下企业的财务会计问题有一个清晰的认识，只有这样才能使其发挥应有的作用。
二、资本市场下财务和会计的本质与边界（一）资本市场下财务会计的本质资本市场的发展使得市场上参与的对象范围不断扩大，他们对于投资对象的信息需求也随着增加，并呈现出多样化的态势。
但是，企业的财务会计信息并不能够满足所有投资者的投资需求。
因此，我国的财务会计信息的质量要求主要有相关、可靠、可理解、可比、实质重于形式、谨慎性以及及时性等。
虽然企业财务会计信息的质量特征多样，但是对于一个投资者而言，有用的财务会计信息主要满足相关性和可靠性的原则。
众所周知，二十一世纪以来，上市公司的财务造假案例可谓是层出不穷，这使得投资者对财务会计信息的可靠性产生了极大的质疑。
在这种情况下，会计的理论界和实务界都提出，在资本市场下，企业对外披露的财务会计信息更应该追求相关性。
资本市场的发展使得参与主体的范围不断扩大，使得有限的经济资源得到有效的运用，企业会计准则是对企业所提供的财务会计信息进行规范，它并不能够保证信息的完全可靠和有用。
会计操作技能教案资本市场与企业财务的关系与影响
会计操作技能教案资本市场与企业财务的关系与影响会计操作技能教案资本市场与企业财务的关系与影响一、引言在当今的社会经济发展中，资本市场与企业财务之间的关系愈发密切。
资本市场作为企业融资的重要渠道，对企业财务实务操作技能提出了更高的要求。
本教案旨在探讨资本市场与企业财务之间的关系，并深入分析资本市场对企业财务的影响，以培养学生对会计操作技能的理解和应用。
二、资本市场与企业财务的关系1.资本市场的定义与功能a) 资本市场是指实现金融交易的场所，包括证券交易所、股票交易中心等。
b) 资本市场提供了企业融资的渠道，可以通过股票发行、债券发行等方式为企业提供资金支持。
2.企业财务的定义与职责a) 企业财务是指企业内部的财务部门，负责企业的财务管理和会计核算。
b) 企业财务的主要职责包括财务决策、财务分析、财务报告等。
3.资本市场与企业财务的互动关系a) 资本市场为企业提供融资渠道，企业通过发行证券吸收投资者的资金。
b) 企业财务部门需要进行融资方案设计、融资申请、资金使用计划等，与资本市场进行密切沟通和合作。
三、资本市场对企业财务的影响1.融资成本的影响a) 在资本市场上融资存在着一定的成本，如发行费用、利息支出等。
b) 这些融资成本直接影响企业财务状况，需要企业合理评估并优化融资策略。
2.财务报告的透明度要求a) 资本市场对企业财务报告的透明度要求较高，要求企业按照相关法规披露真实、准确的财务信息。
b) 企业财务部门需要加强财务报告编制、审计收集和披露的相关工作，以满足市场的要求。
3.企业价值评估a) 资本市场对企业的价值评估是基于财务信息和市场因素进行的。
b) 企业财务部门需要提供真实、可靠的财务数据，参与并协助企业价值评估的工作。
四、会计操作技能的应用与实践1.财务报表编制与分析a) 企业财务部门需要熟练掌握财务报表的编制流程和标准，以便及时提供准确的财务信息。
b) 针对财务报表分析，需要掌握常用的财务比率分析方法和报表解读技巧。
资本市场关注财务问题
产品或业务类别、境内外销 售等，生产工艺、产品结构、 采购模式和销售模式、单位 产品成本和价格等与可比上 市公司的差异较大且披露信 息不充分
期间费用与可比上市公司差 异、应收账款周转率等营运 能力、资产负债率等负债偿 还能力等财务指标与可比上 市公司差异
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八
收入、利润等报表项目的异常变动、报告期业绩大幅波动
频繁发生经销 商或加盟商开 业或退出应引 起重视
特别重点关注偶发性关联交 易的原因及合理性、价格异 常、交易对手不具有合理用 途
核查所有重要客户的 关键管理及经办人员 是否与被审计单位有 关联关系，是否存在 关联交易非关联化
重点关注出口收入 确认，完工百分比 法确认、经销、代 销收入确认
重点异常情况考虑
2
一
内部控制不健全
采购、发货单据无编号
合同没有签署日 期，没有公章
《审计准则》要求注 会对内部控制进行风 险评估和控制测试； 《首发办法》要求发 行人内控在所有重大 方面有效
未实现不相容岗位分离， 会计、出纳一人兼任； 复核制度未落实
存在大额现金收 支，且无完善的 现金管理制度和 内控措施
3
二
信息披露不合规
未考虑报告期内 大额投资收益合 理性及规范性， 未考虑企业是否 为满足发行条件 进行刻意操作
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九
应收账款、存货、长期资产等资产负债表项目异常变动
应收账款
存货
长期资产
其他问题
①期末应收账款余额 大幅增加，未判断合 理性，未与收入进行 匹配核对； ②未根据企业信用政 策、应收账款发生额 与收入进行匹配核对； ③未分析账龄较长应 收账款的原因； ④未区分合并范围、 非合并范围的关联方 往来，对非并范围的 一定要函证，合并范 围的要与对方往来核 对一致……
从资本市场参与者行为看我国的财务会计问题
1
中国资本市场中的主要参与者
政府 上市公司 中介公司
三师一商
2
一、政府在中国资本市场中 的角色和作用
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中国资本市场主要参与方
在过渡经济中，各级政府与企业间的相互 作用错综复杂。
中央政府 地方政府 上市公司
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问题：
中国各级政府在资本市场中的各自动机是什么？
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此种体制安排的结果如何？
地方政府与中央政府之间产生目标冲突 地方政府与上市公司合谋，通过会计操纵应
对中央政府的监管
地方政府可能会协助本地上市企业进行人为的利 润调整，以规避证监会的监管。
所谓的“中国探戈”
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“中国探戈”的典型图解：三方游戏
中央政府
税收及财政转移 支付政策
上市及配股规定
配股规定
1993年，连续两年盈利
1994年，连续三年盈利 平均资本报酬率（ROE）> 10%
特殊交易限制
1998年，特别处理（“ST”）： 连续两年亏损
或每股资产净值低于面值
1996年，连续三年资本报酬率 不低于10％
专门处理（“PT”）： 连续三年亏损
1999年，平均资本报酬率 为10%，每年不低于6%
统计检验1 －大股东持股对关联交 易的影响
按照第一大股东持股比例对样本进行分组：
0-30%（有影响） 30-50%（相对控股） 50-100%（绝对控股）
检验变量
金额，包括全部关联交易的发生总额和其中六类主要 关联交易的发生金额
占总资产的比重
检验方法：ANOVA 结果见表4
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关联交易类型
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关联方的划分
五大类
我国企业在资本运营中所遇到的财务问题分析
我国企业在资本运营中所遇到的财务问题分析摘要：文章分别从国有企业及上市公司的角度分析了我国企业资本运营中所遇到的财务问题, 并且提岀了解决对策。
最后，得出了我国的企业改革是一个长期的过程，健全投资融资渠逍是解决问题的主要出路。
同时，还要完善财务绩效评价体系，使企业的资本运营得到可持续良性发展。
关键词：资本运营；财务问题；绩效评价引言我国经过20余年的企业改革，已经初步奠立了企业资本运营的基础。
主要体现在: （1）具有较好的市场环境。
目前我国市场范用逐步扩大，大多数商品的价格已经放开，il- 划直接管理范用显著缩小，包括资本市场、产权市场等在内的各类要素市场不断发展，市场对经济活动调肖的作用已经大大增强。
（2）以建立现代企业制度为目标的深化企业改革，逐步明确了企业法人财产权，使企业具有资本运营的自主决策权，逐步成为自主经营、自负盈亏的法人实体和市场竞争主体，这为资本运营提供了主体条件。
（3）我国经过了几十年的生产建设，积累起雄厚的物质基础，形成了庞大的生产能力和资产存量。
据有关资料显示，目前国有资产达九万亿左右。
与此同时，我国又有大量的存疑资产处于闲置与半闲置状态，这些存量资产急需盘活，为企业进行资本运营提供了客体条件【1】。
（4）近年来，许多国有企业完成了公司制改造，企业股份进一步多元化，除了少数由国家垄断经营的企业外，积极发展多元化投资主体的公司，转换企业经营机制，进一步盘活国有资产存量，推动国有企业资本运营。
一、理论综述（-）资本经营财务目标目标往往是由执行主体的性质所决左的。
企业是具有多重性质的，在古典经济学家的眼里，企业是一个创造和追求利润的经济动物：在新资本主义学者的眼里，企业是一个承担着社会责任的各种利益集团结成的社会契约：在传统的以商品经营为核心的财务理论里, 企业是一个生产商品赚取生产利润的”厂商“;，而在资本运营理论中，企业是一个运用资本进行经营的单位，是资本生存、资本增值和获取资本收益的载体，通过齐种资本运营方式获取资本收益或者说产权收益的最大化应该是资本运营追求的目标。
资本市场与企业财务研究
资本市场与企业财务研究引言：资本市场与企业财务是相互关联、相辅相成的。
资本市场为企业提供了融资、投资、激励等机制，同时企业的财务状况也会直接影响资本市场的运作。
因此，对资本市场与企业财务的研究具有重要意义，不仅可以深化对资本市场运作机制的理解，也可以提高企业经营的效率和国民经济的发展水平。
资本市场的功能与作用：1.为企业提供融资渠道：企业发行股票或债券可以在资本市场筹集资金，这有助于企业的扩张和发展。
2.为投资者提供投资选择：资本市场上的股票、债券和基金等金融工具吸引了大量的投资者，通过将资金投入到有成长潜力的企业或项目中，投资者可以获得资本增值的机会。
3.为企业提供市值评估平台：资本市场上的股票价格反映了企业的市值，市场的估值机制可以为企业提供一个公平、客观的估值标准。
4.为企业提供激励机制：股票期权、股权激励等制度可以激发企业管理层和员工的积极性，提高企业的竞争力和绩效。
企业财务管理的重要性：1.提高企业经营效率：企业财务管理可以帮助企业高效运作，合理配置资源，降低成本，提高利润。
2.优化资本结构：企业财务管理可以通过债务或股权融资等方式优化企业的资本结构，降低资金成本，提高企业的偿债能力和盈利能力。
3.提供决策依据：企业财务报表和财务指标可以为企业管理者提供决策依据，包括投资决策、融资决策、分红决策等。
4.保护投资者权益：企业财务信息披露可以保护投资者的权益，减少信息不对称的风险，提高投资者对企业的信任度。
1.资本市场对企业财务状况的影响研究：资本市场对企业的融资成本、企业价值和股票价格等产生直接影响，研究资本市场对企业财务状况的影响，可以帮助企业确定合适的融资方式和策略，提高企业的融资效率。
2.企业财务报表与资本市场的关系研究：企业财务报表是资本市场投资决策的重要依据之一，研究企业财务报表与资本市场的关系，可以帮助企业改进财务报告和信息披露的质量，提高财务报表的有效性。
3.股权激励与企业绩效研究：股权激励是一种重要的企业激励机制，研究股权激励对企业绩效的影响，可以帮助企业设计合理的激励方案，提高管理层和员工的工作动力和创造力。
从资本市场参与者行为看我国的财务会计问题课件
会计师事务所在制定和实施财务会计规范方面发挥着重要作用，以确保规范的一致性和 准确性。
会计师事务所行为对财务信息质量的影响
会计师事务所需要提供高质量的审计服务，以确保财务信息的准确性和可靠性。
监管机构行为对财务会计的影响
监管机构行为对财务会计规范制定和实施的影响
解决我国财务会计问题的建议 提高财务报告的透明度
详细描述
加强会计准则的执行力度，确保 企业按照统一的会计准则进行会 计核算和编制财务报告，可以提 高财务信息的可比性和可靠性， 减少财务舞弊和操纵行为的发生 。
总结词
规范会计师事务所的审计行为是 保障财务报告质量的重要保障。
详细描述
规范会计师事务所的审计行为， 包括提高审计独立性、加强审计 师专业素质和职业道德建设等方 面，可以保证审计报告的真实性 和公正性，进一步保障财务报告 的质量。
总结词
缺乏及时性和准确性
详细描述
一些企业的财务报告发布不及时，数据不准确，影响了 投资者的决策和利益相关者的评估。
会计准则的执行问题
总结词
会计准则执行不力
01
总结词
会计政策选择不当
03
总结词
缺乏专业素养和职业道德
05
02
详细描述
在会计准则执行方面，我国部分企业存在执 行不力的问题，导致会计处理不规范，财务 报表不能真实反映企业的经济业务。
05
结论
我国财务会计问题的严重性
财务信息披露不透明
企业财务报表的编制和披露存在不规范、不透明的情况， 导致投资者难以获取真实、准确的信息。
财务舞弊和造假问题严重
一些企业为了追求短期利益，采取财务舞弊和造假手段， 严重损害了投资者利益和市场公平。
资本市场与公司财务
资本市场与公司财务资本市场在现代经济中扮演了至关重要的角色。
它作为一个金融机构，提供了一个供企业融资的渠道，并且也为投资者提供了一个投资机会。
对于公司而言，资本市场是一个关键的组成部分，可以影响到其财务状况和发展战略。
一、资本市场的功能资本市场的基本功能包括融资、投资、风险管理和价值发现。
作为一个融资渠道，资本市场允许公司通过发行股票或债券来获得资金，以支持其业务发展。
同时，资本市场也为投资者提供了一个投资机会，他们能够通过购买股票或债券来分享公司的成长和利润。
二、公司财务与资本市场的关系公司财务与资本市场的关系密切，公司的财务状况和运营绩效直接影响到其在资本市场上的声誉和市值。
公司需要通过财务报告向资本市场披露其财务状况和业绩表现，以吸引投资者的关注和支持。
同时，公司的财务政策和决策也会受到资本市场的影响，市场的波动和变化会影响到公司的融资成本和筹资能力。
三、公司财务对资本市场的影响公司财务状况对资本市场的影响主要体现在两个方面：公司价值和股东财富。
一方面，公司的财务状况直接影响到其市值，当公司的财务表现良好时，其市值往往会上升；相反，当公司的财务表现不佳时，市值可能会下降。
另一方面，公司的财务状况也会直接影响到股东的财富，当公司的业绩优秀时，股东会享受到资本增值和分红收益；而当公司的业绩不佳时，股东可能会遭受损失。
四、信息披露与透明度在资本市场中，信息披露和透明度对于公司财务至关重要。
投资者需要准确、及时地获取公司的财务信息，以便做出投资决策。
因此，公司需要按照规定披露相关财务信息，这不仅是法律的要求，也是维护市场秩序和投资者利益的需要。
五、公司治理与财务稳健良好的公司治理对于公司的财务稳健和资本市场的健康发展至关重要。
公司应建立健全的内部控制制度，确保财务数据的准确性和完整性。
同时，公司应设立董事会和监事会，加强对高层管理人员的监督，并制定完善的财务决策和风险管理制度。
六、风险管理与资本市场发展风险管理是公司财务的重要组成部分，也是资本市场发展的前提条件。
资本市场与公司财务管理
资本市场与公司财务管理在当今经济全球化的背景下，资本市场对于公司财务管理具有重要的影响和作用。
资本市场作为金融市场的重要组成部分，为公司融资提供了一个有效的渠道，并且通过资本市场的交易，公司的财务状况可以得到广泛的公开和监督。
本文将探讨资本市场与公司财务管理之间的关系以及资本市场在公司财务管理中的作用。
一、资本市场与公司财务管理的关系资本市场是公司进行融资和投资的重要手段之一，它提供了向外部投资者发行股票和债券的平台。
通过向市场发行股票或债券，公司可以从投资者那里获得所需的资金，用于扩大经营规模、创造价值和提高竞争力。
同时，资本市场也为公司提供了股权交易的机会，使公司股东可以通过股票买卖活动来调整自己的投资组合，实现个人的财富增值。
在资本市场的运作中，有效的信息披露和透明度是保证市场公平和有效性的基石。
公司在发行股票或债券之前，需要提供相关的财务信息和业务状况，以便投资者能够准确评估公司的价值和风险。
这些信息对于公司财务管理至关重要，通过向资本市场提交真实准确的财务报表和相关信息，公司可以提高自己的信誉度和声誉，吸引更多的投资者。
二、资本市场在公司财务管理中的作用1. 融资功能资本市场为公司提供了多种融资渠道，包括发行股票、债券等。
通过向资本市场融资，公司可以获得相对廉价和长期的资金，用于企业的扩大和发展。
融资可以为公司提供更多的资源和资本，增强公司的实力和竞争力。
2. 估值功能资本市场的交易活动可以为公司的价值提供一个公开的市场定价，通过股票或债券的交易价格反映公司的市值和投资者对公司的预期价值。
这对于公司财务管理非常重要，可以帮助公司进行估值工作和决策，为公司的投资项目提供参考和依据。
3. 风险分散功能资本市场可以使公司的股权和债务分散到更多的投资者手中，从而降低公司的融资风险和经营风险。
当公司面临困境时，不会过于依赖某个投资者或机构，而是能够通过市场机制来进行资金调配和风险分散。
4. 监督和约束功能资本市场对于公司的财务状况和业绩有着广泛的监督和约束作用。
资本市场与会计信息探析：作用、问题与对策
资本市场与会计信息探析：作用、问题与对策作者：刘洁来源：《财经界·学术版》2014年第16期摘要：资本市场与会计信息密不可分。
会计信息是资本市场上联系上市企业与投资者的纽带，并且是投资者进行投资决策的主要依据。
近年来，人们普遍将会计信息披露质量的研究作为资本市场配置效率研究的一项重要选题。
本文立足于资本市场，围绕资本市场与会计信息之间的关系，通过分析会计信息对资本市场的作用与影响，以及资本市场会计信息的披露问题，探讨了提升资本市场会计信息披露质量的相关措施。
关键词：资本市场会计信息上市公司披露影响一、问题的提出近年来，随着产权机制的发展和资本市场的日益完善，资本市场已成为市场经济的主要构成部分，是我国市场体系的核心环节和企业筹措资金的关键性场所。
同时，资本市场不仅能实现各项资源科学、合理的配置，它还能快速、充分的实现信息聚焦。
从某种程度上可以说，资本市场已然成为现代企业制度中不容小觑的一部分，它是企业家竞争的市场。
而资本市场又与会计信息密不可分。
会计信息披露质量的高低对资本市场具有深远影响。
比如，高质量的会计信息能够减少资金供需者之间的信息不对称现象，获取更多的股权融资机会，从而降低股权融资成本。
而从某种程度上这也代表着高质量的会计信息能够有效性引导资本市场的定价，减少交易成本，提高资本市场的资源配置效率。
资本市场自上世纪90年代被正式提出以来，在我国已发展了二十余载，并取得了长足发展。
与此同时，随着资本市场的逐渐完善，会计信息在其中所扮演的作用也愈发重要。
二、资本市场中会计信息不对称的表现在资本市场的在金融活动中，常常会出现信息不对称的现象。
在这种情况下，一方（通常是上市企业一方）比另一方（资本市场上的其他信息需求者）更具备信息的优势。
在资本市场中，信息不对称的表现主要有两种，即道德风险与“逆向选择”，详见表2-1。
表2-1 资本市场中信息不对称的表现[两种表现＼&具体表现＼&1、道德风险＼&道德风险的存在前提是信息不对称。
财务会计中当前资本市场的影响研究
财务会计中当前资本市场的影响研究在我国改革开放之后，经济开始持续增长，尤其是加入世界贸易组织后，经济更是得到了飞速的发展。
近年来，我国金融市场在整个世界占据着越来越重要的地位，成为全球经济的一个新兴的经济中心。
在全球金融市场中资本市场是一个重要的部分，它对企业的财务环境有着极大的影响，并从一定程度上决定着企业的财务活动，因此，企业要分析当前的资本市场对其财务会计的影响，采取相应的措施，并及时改进与完善相关的制度，以适应当前的环境，促进自身的发展。
本文主要分析了当前资本市场与财务会计之间的关联，阐述了资本市场对企业财务会计的重要影响。
标签：财务会计；资本市场；作用与影响近年来，随着市场经济的发展，资本市场发挥着越来越重要的作用，对上市企业的影响也越来越大。
资本市场是政府及企业筹集资金的最基本的场所，是我国市场体系的核心，它对社会资源的配置和资产的分布起到促进作用。
同时它也是企业进行竞争的重要场所，聚集了大量的信息和资源，逐渐发展成为现代企业制度的重要部分。
这就意味着，资本市场的发展影响国家的整体投资水平和结构，以及资源的分配和利用，并在一定程度上影响到国民经济的增长速度。
因此，对当前市场经济的研究有助于企业财务会计信息的披露。
要促进资本市场的发展、完善企业财务会计信息披露的制度，首先要了解资本市场对于财务会计的影响。
一、资本市场与企业财务会计的关联性1.利用财务会计信息作为二者联系的纽带在整个资本市场，当上市公司的财务会计信息披露出来，市场上的投资者就可以根据这些信息来分析企业的财务状况和经营能力，并根据所得的信息来对企业的发展潜力进行判断，从而选择适合自己投资的企业，合理的运用自己手中的资源。
财务会计信息实际上就是作为决定投资者资金投向的重要依据，是资本市场和企业财务会计之间联系的纽带，将资本市场和企业紧密的联系起来。
由于投资者需要根据企业所披露的信息来决定资金的投向，因此企业财务会计信息的真实性和可靠性非常的重要，它不仅决定着资本市场中资源的有效配置，同时从某个方面反映出政府相关政策是否合理，是对国家资本市场市场化程度的体现。
资本市场财务审计面临的问题及挑战
资本市场财务审计面临的问题及挑战作者：李瑶来源：《财经界·中旬刊》2020年第07期摘要：资本市场一般指的是我们长期所进行的一种以大额、长期资金交易的发生市场，也可以总结为在某一时间段当中，由于长期资金借贷或者是通过金融活动当中的相互制约关系而形成的一种内在规则的市场，它包括了银行在进行长达20年以上的长期借贷款，同时也可以包含证券公司所发行的相关政府类债券以及公司的债券和公司股票等相关金融产品。
在我国资本市场逐步完善的过程中，我国的财务审计也需要面临着一些相应的改进，这样才能够保证在资本市场运行的过程当中，通过外部的审计来及时发现相应的财务违法违规行为，促进我国资本市场的健康发展。
关键词：资本市场;财务审计;问题;挑战近几年来，我国整体经济发展在不断提高的同时，上市公司已实现其内部的整合，这也使得我国整体的经济发展情况有较好的趋势。
但是，随着资本市场的不断兴起，这也使得上市公司在发展的过程当中，需要通过金融业的融资帮助或者是通过负债来实现自身公司的进一步转型，这也使得其整体在发展的过程当中，会给财务审计人员带来一些新的问题。
对此，本文主要介绍了当前上市公司及外部审计部门在在进行相关审计的过程当中，可能会遇到的问题以及相应的挑战，并根据这些现有的成因进行分析和解决，以此来促进我国整体的经济发展获得新的提高。
一、资本市场财务审计面临的问题（一）财务审计人员的综合素质不足为有效改变这一现状，外部审计应在上市公司中进行有机介入。
一方面可以对公司的财务工作进行监督，另一方面也可以帮助公司内部财务审计规范管理。
此外，为了有效应对当前资本市场财务审计的整体变化，就需要财务人员通过对于市场整体的变化进行分析，并根据现有的风险因素进行全面的总结，这样才能够保证在接下来的活动当中，可以实现帮助企业规避在发展过程当中可能面临的风险。
但是，在实际应用的过程当中，由于我国的财务审计人员，其自身存在着综合素质上的不足，这也使得在实际的工作当中，很多高端素质人才无法发挥出其自身的能力作用。
资本市场与财务管理
资本市场与财务管理在当今全球经济发展的背景下，资本市场作为促进经济增长和实现财务管理目标的重要工具之一，日益受到重视。
本文将探讨资本市场与财务管理的关系，分析资本市场对企业财务决策的影响。
一、资本市场的基本概念与功能资本市场是指供求资本的场所，主要包括证券市场和债券市场。
证券市场是股票、股权证券等进行交易的场所，债券市场是债券等固定收益证券进行交易的场所。
资本市场的功能主要包括提供融资渠道、优化配置资本资源、提高企业价值等。
1. 提供融资渠道资本市场为企业提供了多元化的融资渠道，包括首次公开发行股票(IPO)、增发股票、发行债券等。
通过在资本市场融资，企业能够快速筹集到资金，满足企业运营和发展的需要。
2. 优化配置资本资源资本市场通过证券交易机制和价格发现机制，使得投资者能够将资金投向效益较高的企业，从而促进资源的优化配置。
优化配置资本资源不仅可以提高企业的运作效率，还能够促进全球范围内的经济增长。
3. 提高企业价值通过在资本市场进行融资和交易，企业能够提高其市场价值。
资本市场的交易活动使得企业的股票价格更加合理，反映了市场对企业价值的认可。
企业通过不断提高自身价值，吸引更多投资者的关注和资金，从而进一步提高企业市场价值。
二、资本市场与财务管理的关系资本市场与财务管理密切相关，它们互为因果，相互影响。
财务管理是指企业在经营活动中有效配置、使用和控制资金的过程，而资本市场则提供了实现财务管理目标的重要平台。
1. 资本市场对财务决策的影响企业的财务决策涉及融资、投资和分配等方面，而资本市场作为融资渠道之一，对企业的财务决策具有重要影响。
企业通过在资本市场融资，可以降低融资成本、扩大规模、提高企业形象和声誉等。
2. 财务信息披露与资本市场的关系财务信息披露是企业向投资者披露财务状况和经营业绩的过程，对于资本市场具有重要意义。
资本市场的交易是基于信息对称的基础上进行的，而财务信息披露能够提高市场信息透明度，减少信息不对称的风险，促进市场的有效运行。
市场经济条件下会计管理中的问题
市场经济条件下会计管理中的问题随着市场经济的发展和深化，会计管理在企业中的作用愈发凸显。
在市场经济条件下，企业面临的竞争压力更加激烈，要保持竞争力和持续发展，良好的会计管理尤为关键。
市场经济条件下会计管理也面临着一系列的问题和挑战，本文将要探讨这些问题并提出解决对策。
市场经济条件下会计管理面临的问题之一是信息不对称。
在市场经济中，企业面临着来自竞争对手，供应商，客户以及其他利益相关方的信息需求，同时也需要获取这些方面的信息。
由于信息不对称，企业在竞争中往往处于不利的位置。
对于企业来说，获取竞争对手的真实财务状况和经营情况是非常困难的，而对方却可能获取到企业的详细信息。
这就给了对手很大的优势，也给了企业很大的风险。
为了解决这一问题，企业需要积极开展信息披露，加强内部控制和风险管理，保持透明度和诚信，提高信息披露的质量和透明度。
市场经济条件下会计管理面临的问题之一是财务报告真实性和可信度。
在市场经济中，企业需要通过财务报告向外界展示自己的财务状况和经营情况，而这些财务报告的真实性和可信度对企业的信誉和声誉至关重要。
由于市场环境的复杂性和竞争的激烈性，一些企业可能会采取不正当手段来美化自己的财务报告，甚至进行造假。
这就给投资者，债权人和其他利益相关方带来了很大的风险。
为了解决这一问题，企业需要加强内部控制，健全财务报告制度，建立独立的审计机构，加强对财务报告的监管和审核，提高财务报告的真实性和可信度。
市场经济条件下会计管理面临的问题之一是企业税收管理。
在市场经济中，企业需要按照国家的税收法规和政策缴纳税款，同时还需要合理规划税收筹划，降低税收成本。
由于税收法规的复杂性和变化性，以及税收管理的不规范性和不透明性，企业往往面临着税收风险和税收纠纷。
为了解决这一问题，企业需要加强税收风险管理，合法合规地进行税收筹划，建立健全的税收管理制度，开展税收政策宣传和咨询，增强税收合规意识。
市场经济条件下会计管理面临的问题之一是企业成本管理。
资本市场的会计信息披露问题【精品发布】
资本市场的会计信息披露问题【精品发布】资本市场上最重要的信息是财务会计信息, 投资者通过了解和分析财务会计信息作出合理的决策, 财务会计信息直接关系到投资者的利益, 对其具有越来越重要的影响。
目前, 我国资本市场财务会计信息披露存在严重的问题, 这不仅对于财务会计信息使用者——公司管理层、投资者、债权人、各级管理部门等造成了严重的信息不对称, 而且也对资本市场的健康发展产生了负面的影响。
本文通过分析与研究我国资本市场财务会计信息披露问题, 提出改善的意见和建议, 以促进我国资本市场稳步健康发展。
重要词：资本市场;财务会计信息;信息披露1我国资本市场概述1.1资本市场发展历程(1)第一阶段：1978年～1992年, 中国开始对金融业进行体制改革, 伴随着股份制经济的发展, 中国资本市场开始萌生。
(2)第二阶段：1993年～1998年, 随着中国证券监督管理委员会的成立, 全国性资本市场开始形成并得到一定程度的发展。
(3)第三阶段：1999年至今, 以《中华人民共和国证券法》的实施为标志, 中国资本市场得到进一步规范和发展, 中央政府提出建设上海为国际金融中心, 以及创业板的开设, 股指期货的推出, 中国资本市场进入流通融通和健康发展阶段。
1.2资本市场的基本特征资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场, 主要是股票市场和长期债券市场。
因为在长期金融活动中, 涉及资金期限长、风险大, 具有长期较稳定收入, 类似于资本投入, 故称之为资本市场。
1.2.1虽然市场化程度不断提高但行政手段仍起重要作用行政力量在我国资本市场不断完善的今天仍发挥着举足轻重的作用。
在资本市场上, 政府干预是必要的, 其可以引导与监督资本市场的良性健康发展, 一定程度上避免了自由放任的弊端, 但审批程序复杂、管理体制严格也极大地限制了社会主义市场经济体制的自由发展, 极大地阻碍了资本市场的繁荣发展。
1.2.2上市公司发展水平总体有待提高近几年, 我国采取了一系列措施, 不断完善上市公司监管体制机制、提高上市公司财务会计信息披露质量, 这些措施使得上市公司的发展逐步进入正轨, 并向着理想的方向迈进。
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问题：
• 中国各级政府在资本市场中的各自动机 是什么？
5
政府角色
政府角色的冲突：监管者 vs. 所有者
中央政府更多担当上市公司监管者的角色，负 责不同企业与地区之间的资源调配，同时保护 投资者的利益
地方政府更像上市公司的“父母”：与上市公 司存在相互依存的关系
6
中央政府履行着发展资本市场职能
从资本市场参与者行为看我国 的会计问题
• 清华大学经济管理学院 • 陈晓教授
1
中国资本市场中的主要参与者
政府 上市公司 中介公司
三师一商
2
一、政府在中国资本市场中 的角色和作用
3
中国资本市场主要参与方
在过渡经济中，各级政府与企业间的相互 作用错综复杂。
中央政府 地方政府 上市公司
总样本 2314 2600 2508 1346 1485 1203
非股东的 关联方
456 19.71 575 22.12 435 17.34 198 14.71 585 39.39 305 25.35
1998年度
样本数量 比例1
比例2
164
0.53
194
0.63
86
0.28
54
0.17
30
0.10
98
0.32
91
0.29
160.058来自0.03105
0.34
44
0.14
310
NA
413
NA
0.40 0.47 0.21 0.13 0.07 0.24 0.22 0.04 0.02 0.25 0.11 0.75 NA
19
小结
中国政府的角色与其他国家迥异； 启示：
在中国投资时，必须关注各级政府的举 措，
审计师在出具审计意见时应当如何处理 政府协助企业操纵利润等问题。
20
二、资本市场的主要参与者： 上市公司
• • 中国资本市场中的会计博弈：关联交
易
21
业界共识
控股股东通过资产置换等手段“掏空”上市公 司；
25
关联交易的划分
以《企业会计准则——关联方关系及其交易的披 露》的划分为准则
共12大类 包括：购买商品、销售商品、资产股权交易、费
用收入分担、代理费用收入 、租赁、担保抵押 、 管理方面合同 、研究开发项目 、提供资金 、许 可协议以及关联方共同投资 描述性统计见表1
26
购买商品 销售商品 资产股权交易 费用收入分担 代理费用收入 租赁 担保抵押 管理方面合同 研究开发项目 提供资金 许可协议 存在关联交易的公司 深市Ａ股上市公司
27
关联方的划分
五大类
第一大股东集团 第二大股东集团 第三大股东集团 非股东关联方 其他关联方 ：不包括在以上类别之内的
描述性统计（公司年度样本）－表2
28
关联交易方式
购买商品 （比例％） 销售商品 （比例％） 资产股权交易 （比例％） 租赁 （比例％） 担保抵押 （比例％） 提供资金 （比例％）
股票市场和国有企业改革：
股市在国有企业融资中发挥有利作用
公共财政的延伸
国有企业解困
国有企业管理者获得了一些自治权，然而最终 控制权基本仍掌握在地方政府手中。
7
中央政府履行监管职能
股票市场的监管
最初严苛的配额制体系 中央政府行政审批和监管：证监会（CSRC） 注重会计业绩的股票市场监管
为了取得配股资格或其他业绩包装的需要，进 行利润操纵；
为了配合二级市场炒作，利用关联交易制造题 材；
利用关联交易转移利润，逃避税赋； 大股东利用上市公司担保获取银行贷款.
22
典型案例:
亿安科技 ST猴王,四砂股份,蓝田,棱光实业 农凯系, 德隆系, 鸿仪系… 诚成文化 啤酒花 ST达曼 郎顾之争
23
研究命题
上市公司的关联交易行为是否与股权结构 特征相关
多个控股股东并存的股权结构是否能够影 响关联交易的行为
24
数据来源
1997年财政部发布《企业会计准则——关 联方关系及其交易的披露》
证监会和证券交易所公布的上市公司年报 和相关公告
手工收集从1998至2002年间深圳证券交易 所有A股上市公司与其关联方之间的交易 数据
中央政府
税收及财政转移 支付政策
上市及配股规定
执行
地方政府
财政转移支付 及税收
资金来源及其他收益
利润操纵
上市公司
14
上市公司披露从地方政府获得巨额 财政转移支付
北京首创股份有限公司宣布，从1998年起， 该公司每年从北京市政府获得价值人民币 3.6亿元的财政转移支付，用以弥补高速 公路建设造成的亏损
失去补贴和税收优惠对配股资格的影响
将补贴收入剔除 1999年8家公司将失去配股资格 2000年26家公司将失去配股资格
进一步除去地方政府给与企业的税收返还和其他优惠 按照33%的规定税率来计算应那所得税 1999年配股的公司中有65家失去配股资格 2000年将有116家公司配股资格受到影响 当年所有配股公司的平均净资产收益率下降4%
8
中央政府双重角色导致的两难困境
市场不可过热
避免资本市场泡沫
股市不可过冷
保护投资者利益
激活股市
结果：
股价走势为国家政策所左右
9
地方政府的角色
• “辅助之手” v.s. “掠夺之手”
10
辅助作用的体现？
由地方政府最终控制国企 在财政分权之后推动地方经济繁荣 不同管辖区域之间的竞争 － 鼓励吸引资
金投向本地区 其他考虑：政绩评估
11
中央政府颁布的相关法规
配股规定
1993年，连续两年盈利
1994年，连续三年盈利 平均资本报酬率（ROE）> 10%
特殊交易限制
1998年，特别处理（“ST”）： 连续两年亏损
或每股资产净值低于面值
1996年，连续三年资本报酬率 不低于10％
专门处理（“PT”）： 连续三年亏损
江西纸业股份有限公司宣布，1998年和 1999年分别获得价值人民币3.582亿元和 1.269亿元的财政转移支付
15
大型抽样统计
数据来源：Genius 4,437家公司，1994－2000年度 抽样分布
16
财政转移支付
1997年以来获得财政转移支付的公司数量激增
17
初步分析
18
地方政府财政行为的后果
1999年，平均资本报酬率 为10%，每年不低于6%
12
此种体制安排的结果如何？
地方政府与中央政府之间产生目标冲突 地方政府与上市公司合谋，通过会计操纵应
对中央政府的监管
地方政府可能会协助本地上市企业进行人为的利 润调整，以规避证监会的监管。
所谓的“中国探戈”
13
“中国探戈”的典型图解：三方游 戏