证券投资决策试题
证券投资考试题及答案
证券投资考试题及答案一、单选题1. 股票投资的收益主要来源于：A. 股票价格的波动B. 股票的分红C. 企业利润的增长D. 股票回购答案：B2. 证券投资分析中，技术分析主要依据的是：A. 宏观经济数据B. 公司财务报表C. 历史价格和交易量数据D. 市场情绪答案：C3. 以下哪项不是证券投资基金的特点？A. 专业管理B. 风险分散C. 投资门槛高D. 流动性强答案：C二、多选题1. 证券投资分析中，以下哪些属于基本分析的内容？A. 行业分析B. 公司分析C. 市场趋势分析D. 宏观经济分析答案：A, B, D2. 投资者在进行证券投资时，应考虑的风险包括：A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：A, B, C, D三、判断题1. 股票的内在价值是指股票在公开市场上的交易价格。
答案：错误2. 债券的收益率与市场利率成反比。
答案：正确3. 投资组合的多样化可以完全消除非系统性风险。
答案：错误四、简答题1. 请简述股票和债券的区别。
答案：股票是公司发行的所有权凭证，代表持有者对公司的所有权和收益权，但无固定收益；债券是公司或政府发行的债务凭证，代表持有者对债务人的债权，通常有固定的利息收益。
股票风险相对较高，收益潜力也较大；债券风险相对较低，但收益相对稳定。
2. 请解释什么是市盈率（PE），并说明其在投资决策中的作用。
答案：市盈率（PE）是衡量股票价格与公司盈利能力的指标，计算公式为股票价格除以每股收益。
市盈率反映了投资者愿意为每单位盈利支付的价格。
在投资决策中，较低的市盈率可能意味着股票被低估，而较高的市盈率可能意味着股票被高估。
投资者通常使用市盈率来评估股票的相对价值。
五、计算题1. 假设某公司股票的当前价格为50元，每股收益为2元，计算该股票的市盈率。
答案：市盈率 = 50元 / 2元 = 25倍2. 如果某投资者购买了价值10000元的债券，年利率为5%，计算第一年的利息收入。
证券投资考试题库及答案
证券投资考试题库及答案一、单选题1. 证券投资的基本原则不包括以下哪一项？A. 风险与收益平衡原则B. 长期投资原则C. 短期投机原则D. 价值投资原则答案：C2. 下列哪项不是证券投资分析的基本方法？A. 基本面分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 个人情绪分析答案：D3. 股票的内在价值是指什么？A. 股票的市场价格B. 股票的账面价值C. 股票的清算价值D. 股票的预期收益折现值答案：D4. 债券的信用评级通常由哪个机构进行？A. 证券交易所B. 信用评级机构C. 银行D. 证券公司答案：B5. 以下哪个不是证券投资的风险类型？A. 市场风险B. 信用风险C. 利率风险D. 个人风险答案：D二、多选题6. 投资者在进行证券投资时，应考虑哪些因素？A. 投资目标B. 投资期限C. 风险承受能力D. 投资成本答案：ABCD7. 以下哪些属于证券投资的收益来源？A. 股息B. 利息C. 资本利得D. 证券借贷答案：ABC8. 投资者在分析上市公司财务报表时，应关注哪些指标？A. 净利润B. 资产负债率C. 市盈率D. 现金流量答案：ABCD三、判断题9. 证券投资的收益与风险是成正比的。
（对/错）答案：对10. 所有债券的信用风险都是相同的。
（对/错）答案：错四、简答题11. 简述证券投资的基本原则。
答案：证券投资的基本原则包括风险与收益平衡原则、长期投资原则、价值投资原则等。
投资者在进行证券投资时，应充分考虑自身的风险承受能力，选择与自己投资目标和期限相匹配的投资产品，同时注重投资的安全性和收益性。
12. 什么是技术分析？它在证券投资中的作用是什么？答案：技术分析是一种通过研究历史市场数据（主要是价格和成交量）来预测未来市场趋势的方法。
它在证券投资中的作用主要是帮助投资者识别市场趋势、支撑和阻力水平，以及市场情绪，从而制定相应的投资策略。
五、案例分析题13. 假设你是一名证券分析师，你的客户持有某上市公司的股票。
证券投资考试题及答案
证券投资考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 证券投资中，以下哪项不是投资组合理论中的风险来源？A. 市场风险B. 利率风险C. 公司特有风险D. 通货膨胀风险答案：C2. 根据现代投资组合理论，以下哪项不是分散投资的主要目的？A. 降低非系统性风险B. 提高投资收益C. 减少投资组合的波动性D. 优化投资组合的风险收益比答案：B3. 在证券市场中，股票的内在价值通常由以下哪个因素决定？A. 市场情绪B. 公司盈利能力C. 宏观经济状况D. 股票的交易价格答案：B4. 以下哪项不是证券投资分析的基本方法？A. 基本分析B. 技术分析C. 心理分析D. 数量分析答案：C5. 债券的到期收益率是指？A. 债券的票面利率B. 债券的购买价格C. 债券的年利息收入与债券市场价格的比率D. 债券的年利息收入与债券面值的比率答案：D6. 以下哪项不是股票投资的风险？A. 市场风险B. 利率风险C. 公司特有风险D. 通货膨胀风险答案：D7. 股票的市盈率是指？A. 股票价格与每股收益的比率B. 股票价格与每股净资产的比率C. 股票价格与每股现金流的比率D. 股票价格与每股股息的比率答案：A8. 证券投资中，以下哪项不是债券的主要类型？A. 政府债券B. 企业债券C. 金融债券D. 优先股答案：D9. 以下哪项不是证券投资的基本原则？A. 风险与收益相匹配B. 长期投资优于短期投资C. 多样化投资D. 只投资熟悉的领域答案：D10. 以下哪项不是影响股票价格的主要因素？A. 公司盈利能力B. 市场利率C. 投资者情绪D. 公司的地理位置答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 以下哪些因素会影响债券的市场价格？A. 利率水平B. 通货膨胀预期C. 债券的信用评级D. 债券的到期时间答案：A、B、C、D2. 以下哪些指标可以用来衡量股票的投资价值？A. 市盈率B. 市净率C. 股息率D. 股票的交易量答案：A、B、C3. 以下哪些因素会影响股票的波动性？A. 宏观经济状况B. 行业发展趋势C. 公司的财务状况D. 市场情绪答案：A、B、C、D4. 以下哪些是证券投资的风险管理方法？A. 资产配置B. 止损策略C. 对冲交易D. 增加投资答案：A、B、C5. 以下哪些是证券投资的收益来源？A. 股息收入B. 资本利得C. 利息收入D. 投资组合的再平衡答案：A、B、C、D三、判断题（每题1分，共10分）1. 投资组合的多样化可以完全消除非系统性风险。
证券投资策略优化与调整考核试卷
考生姓名：__________答题日期：__________得分：__________判卷人：__________
一、单项选择题（本题共20小题，每小题1分，共20分，在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）
1.以下哪种策略属于主动投资策略？（）
A.被动投资策略
9. D
10. D
11. C
12. C
13. C
14. D
15. D
16. A
17. C
18. D
19. A
20. C
二、多选题
1. BCD
2. ABCD
3. ABC
4. ABCD
5. ABCD
6. ABC
7. ABCD
8. ABC
9. CD
10. ABCD
11. ABC
12. ABCD
13. ABC
C.跟踪误差
D.最大回撤
11.以下哪个策略属于事件驱动投资策略？（）
A.价值投资策略
B.成长投资策略
C.套利投资策略
D.趋势投资策略
12.以下哪个因素可能导致股票价格下跌？（）
A.公司发布盈利预增公告
B.行业政策利好
C.市场利率上升
D.公司高管增持股票
13.以下哪个概念与行为金融学密切相关？（）
A.市场有效假说
2.量化投资通过历史数据分析，构建模型进行投资决策。优化与调整可能面临的挑战包括模型过度拟合、市场结构变化等。应对措施包括定期回测、风险控制等。
3.宏观经济因素如GDP、利率等影响市场整体表现。调整投资组合可采取分散投资、对冲策略等降低风险。
4.事件驱动策略利用特定事件引起的股价波动获利。风险包括事件不确定性、市场情绪变化等。收益来源于事件预期的实现。
证券投资决策习题
第八章证券投资决策习题一、单项选择题1. 某公司股票的β系数为2.0，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该股票的报酬率为（）。
A. 8%B. 14%C. 16%D. 20%2. 如果某种证券的β系数为1，则表明该证券（）。
A. 基本没有风险B. 与市场上的所有证券的平均风险一致C. 投资风险很低D. 比市场上的所有证券的平均风险高一倍3. β系数是反映个别股票相对于平均风险的股票的变动程度的指标。
它可以衡量（）。
A. 个别股票相对于整个市场平均风险的反向关系B. 个别股票的公司特有风险C. 个别股票的非系统风险D. 个别股票的市场风险4. 某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股1元，估计股利年增长率为10%，则该种股票的价格为（）。
A. 20B. 24C. 11D. 185. 某企业于2004年4月1日以10000元购得面额为10000元的新发行债券，票面利率为12%，两年后一次还本，每年支付一次利息，该公司若持有该债券至到期日，其到期收益率为（）。
A. 12%B. 16%C. 8%D. 10%6. 下列各项中，不属于证券投资风险的是（）。
A. 违约风险B. 流动性风险C. 经营风险D. 期限风险7. 一般而言，证券风险最小的是（）。
A. 政府证券B. 金融证券C. 公司证券D. 股票8. 投资于国库券时可不必考虑的风险是（）。
A. 利率风险B. 违约风险C. 购买力风险D. 再投资风险9. 进行合理的投资组合能降低投资风险，如果投资组合包括市场上全部股票，则投资者（）。
A. 不承担市场风险，也不承担公司特有风险B. 既承担市场风险，又承担公司特有风险C. 只承担市场风险，不承担公司特有风险D. 不承担市场风险，但承担公司特有风险10. 下列证券中，能够更好地避免证券投资通货膨胀风险的是（）。
A. 国库券B. 优先股C. 公司债券D. 普通股11. 从投资人的角度来看，下列观点中不能被认同的是（）。
年自考财务管理学练习题第七章证券投资决策
第七章证券投资决策一、单项选择题1、市场利率上升时，债券价值的变动方向是（）。
A.上升B.下降C.不变D.随机变化2、甲公司在2008年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率8%，于每年6月30日和12月31日付息，到期时一次还本。
ABC公司欲在2011年7月1日购买甲公司债券100张，假设市场利率为6%。
则债券的价值为（）元。
已知（P/A，3%，3）＝2.8286；（P/F，3%，3）＝0.9151；（P/A，6%，2）＝1.8334；（P/F，6%，2）＝0.8900A.998.90B.1108.79C.1028.24D.1050.113、下列各项中，不会对债券价值的计算产生影响的是（）。
A.债券面值B.票面利率C.到期日D.发行价格4、假设市场上有甲乙两种债券，甲债券目前距到期日还有3年，乙债券目前距到期日还有5年。
两种债券除到期日不同外，其他方面均无差异。
如果市场利率出现了急剧上涨，则下列说法中正确的是（）。
A.甲债券价值上涨得更多B.甲债券价值下跌得更多C.乙债券价值上涨得更多D.乙债券价值下跌得更多5、现有一份刚发行的面值为1000元，每年付息一次，到期归还本金，票面利率为14%，5年期的债券，若某投资者现在以1000元的价格购买该债券并持有至到期，则该债券的投资收益率应（）。
A.小于14%B.等于14%C.大于14%D.无法计算6、关于债券投资，下列各项说法中不正确的是（）。
A.债券期限越长，对于票面利率不等于市场利率的债券而言，债券的价值会越偏离债券的面值B.只有债券价值大于其购买价格时，才值得投资C.长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券D.债券只可以年为单位计息7、某投资者购买A公司股票，并且准备长期持有，要求的最低收益率为11%，该公司本年的股利为0.6元/股，预计未来股利年增长率为5%，则该股票的内在价值是（）元/股。
A.10.0B.10.5C.11.5D.12.08、甲股票目前的股价为10元，预计股利可以按照5%的增长率固定增长，刚刚发放的股利为1.2元/股，投资人打算长期持有，则股票投资的收益率为（）。
证劵投资试题库(附参考答案)
证劵投资试题库（附参考答案）一、单选题（共52题，每题1分，共52分）1.( )是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。
A、上证综指B、沪深300指数C、深证成分指数D、行业分类指数正确答案：C答案解析：深证成分指数是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。
2.波浪理论认为一个完整的周期分为( )。
A、上升5浪，调整3浪B、上升3浪，调整3浪C、上升4浪，调整2浪D、上升5浪，调整2浪正确答案：A3.能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品的是( )。
A、建构模块工具B、结构化金融衍生工具C、金融远期合约D、金融互换正确答案：B答案解析：考查结构化金融衍生工具相关概念。
4.债券票面利率是债券年利息与债券票面价值的比率，又称为（）。
A、名义利率B、实际收益率C、持有期收益率D、到期收益率正确答案：A5.将金融市场划分为一级市场和二级市场的标准是（）。
A、交易工具B、发行流通性质C、交割方式D、金融资产的种类正确答案：B答案解析：本题主要考查金融市场的分类，不同的划分标准，划分结果不同。
6.商业汇票属于（）。
A、资本证券B、有价证券C、商品证券D、货币证券正确答案：D7.对基金取得的股利收入、债券的利息收、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代收代缴( )的个人所得税。
A、15%B、20%C、30%D、25%正确答案：B8.在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后的股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着( )。
A、上升趋势的结束B、没有特殊意义C、上升趋势的开始D、上升趋势的中继正确答案：A9.上市公司的财务报表必须依法及时向社会公开，这体现了证券交易的（）原则。
A、透明B、及时C、公开D、公平正确答案：C答案解析：证券交易原则的理解运用。
10.( )认为收盘价是最重要的价格。
A、形态理论B、切线理论C、波浪理论D、道氏理论正确答案：D11.做市商收取买卖证券差价的证券交易机制是( )。
证券投资分析试题及答案
证券投资分析试题及答案第一部分：单项选择题（共30题，每题2分）1. 以下哪个因素对证券市场的影响最大？A. 宏观经济指标B. 公司财务状况C. 技术分析指标D. 政治环境答案：A2. 下面哪种方法可以用来衡量一个公司的盈利能力？A. ROE（净资产收益率）B. EPS（每股收益）C. P/E比率（市盈率）D. 客观分析答案：A3. 股票市场的“牛市”期间，以下哪项投资策略较为适合？A. 短期交易B. 长期投资C. 保守风险控制D. 短期投机答案：B4. 技术分析是一种运用历史数据和图表来预测未来股价走势的方法。
以下哪种是技术分析的主要工具？A. 法律法规分析B. 财务分析C. 基本面分析D. K线图分析答案：D5. 以下哪个指标是衡量股票价格波动性的常用工具？A. Bollinger带B. 均线系统C. MACD指标D. RSI指标答案：A6. “风险溢价”是指投资者愿意接受的超过无风险回报的额外收益。
以下哪个指标可以体现风险溢价？A. Beta系数B. P/E比率C. ROED. 市净率答案：A7. 以下哪种市场指标可以反映市场整体的涨跌情况？A. 摩根股价指数B. 申万指数C. 上证指数D. 深证成指答案：C8. 投资组合理论中的“有效前沿”代表了投资者在特定风险偏好下能够获得的最佳收益。
以下哪种情况会导致有效前沿向上移动？A. 资本市场利率的上升B. 投资标的的收益率下降C. 投资者风险偏好增加D. 投资者预期回报降低答案：B9. “市场心理”指的是投资者对市场走势的情绪和信心。
以下哪种心理状态往往表明市场即将见顶或见底？A. 恐慌心理B. 超买心理C. 乐观心理D. 冷静心理答案：A10. 市盈率（P/E比率）是衡量股票价格是否被高估或低估的重要指标。
以下哪种情况可能导致股票的市盈率升高？A. 公司业绩下滑B. 投资者情绪低迷C. 市场整体上涨D. 利润增长放缓答案：C第二部分：分析题1. 请解释以下术语并举例说明：a) Beta系数；b) 宏观经济指标；c) 市净率。
证券投资学试题及答案
证券投资学一、单项选择题1. 具有经营管理权的股东是（1）优先股股东（2）普通股股东（3）可转换优先股股东2. 无权参加股东大会的股东是（1）优先股股东（2）普通股股东（3）蓝筹股股东3. 红筹股是哪个国家或地区股票市场上特有的一种股票？（1）中国（2）美国（3）香港4. 安全性最高、收益最低的债券是（1）金融债券（2）企业债券（3）国债券5. 不可以赎回的投资基金是（1）开放式基金（2）封闭式基金（3）投资基金6. 由中央政府发行的债券称为（1）金融债券（2）企业债券（3）国债券7. 为成立公司而发行股票称为（1）设立发行（2）增资发行（3）改善资本结构8. 股票发行市场是（1）一级市场（2）二级市场（3）三级市场9. 狭义的股票上市是指在（1）柜台市场上市（2）证券交易所上市（3）股票发行市场上市10. 顾客向经纪人借钱买股票，然后再卖出股票还债，这种交易称为（1）融资（2）融券（3）看跌期权11. 股票看跌期权的买主从期权交易中获利的条件是（1）股价上涨到执行价格与权利金之和以上（2）股价下跌到执行价格与权利金之差以下（3）股价不变12. 必须进行实物交割的交易方式是（1）期货交易（2）现货交易（3）期权交易13. 证券投资基本分析能帮助投资人（1）判断股票的短期走势（2）选择买卖时机（3）正确地选择投资对象14. 行业处于初创阶段的特点是（1）高风险无收益（2）高风险高收益（3）收益稳定15. 当正乖离持续扩大，远离同期移动平均线时其操作策略是，（1）买进（2）卖出（3）持股不动16. 当负乖离持续扩大，远离同期移动平均线时其操作策略是，（1）买进（2）卖出（3）持股不动17. 研判压力点的目的是（1）寻找买点（2）寻找卖点（3）判断市场趋势18. 证券投资的可分散风险是指（1）证券投资风险（2）非系统风险（3）系统风险19. 顺势投资法适合于（1）机构投资者（2）中小投资者（3）大户20. 在证券市场上，政策风险是属于（1）证券投资风险（2）非系统风险（3）系统风险二、名词解释1. 成长股2. 蓝筹股3. 法人股4. B股5. 公债券6. 公司债券7. 投资基金8. 开放式基金9. 股票发行市场10. 股票承销商11. 股票上市12. 停牌13. 股票交易市场14. 场内交易市场15. 场外交易市场16. 融资17. 证券投资基本分析18. 行业生命周期19. 完全竞争型市场20. 证券投资技术分析21. 长期趋势22. K线23. 短线投资24. “拨档子”操作法25. 顺势投资法三、简答题1. 公司债券的利率为何比公债券高？2. 股票基金的特点。
证券投资题库(含答案)
一、判断题1．收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
×2．投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。
√3．证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
√二、单项选择题1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为_C___。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费2．直接投融资的中介机构是__D____。
A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构3．金融资产是一种虚拟资产，属于__B_______范畴。
A 实物活动B 信用活动C 社会活动D 产业活动三、多项选择题1．投资的特点有_ABCD______。
A 是现在投入一定价值量的经济活动B 具有时间性C 目的在于得到报酬D 具有风险性2．证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在_ABCD___促进经济增长等方面。
A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置四、名词解释1．证券投资第1章证券投资要素一、判断题1．投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动。
×2．股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。
√3．股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。
×4．采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本。
√5. 优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不受到限制。
×6．债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
×7．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。
×8．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。
2023年证券投资分析真题及答案-(2)
证券投资分析历年真题及答案（二）一、单项选择1. 证券投资是指投资者购置▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得旳投资行为和投资过程。
A.有价证券B.股票C.股票及债券D.有价证券及其衍生品2. 进行证券投资分析波及到▁▁▁▁。
A.决定投资目旳和可投资资金旳数量B.对个别证券或证券组合旳详细特性进行考察分析C.确定详细旳投资资产和投资者旳资金对多种资产旳投资比例D.预测证券价格涨跌旳趋势3. 下列哪项说法是对旳旳？▁▁▁▁。
A.投资者投资证券以盈利为目旳, 因此, 在制定投资目旳时, 不必考虑亏损旳也许B.基本分析是用来处理“何时买卖证券“旳问题C.投资组合旳修正实际上是前面几步投资过程旳反复, 可以忽视不做D.组建证券投资组合时, 投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题4. 从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得旳信息资料属于: ▁▁▁▁。
A.历史资料B.媒体信息C.内部信息D.实地访查5. 在下列哪种市场中, 组合管理者会选择消极保守型旳态度, 只求获得市场平均旳收益率水平？A.无效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场6. 伴随▁▁▁▁旳颁布实行, 对证券投资征询业及其从业人员旳管理开始纳入法制轨道。
A.《证券、期货投资征询管理暂行措施》B.《证券法》C.《证券从业人员管理暂行条例》D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》7. 在对证券价格波动原因旳解释中, 学术分析流派旳观点是: ▁▁▁▁。
A.对价格与价值间偏离旳调整B.对市场供求均衡状态偏离旳调整C.对市场心理平衡状态偏离旳调整D.对价格与所反应信息内容偏离旳调整8. 证券投资分析旳三个基本要素是: ▁▁▁▁。
A.理论、信息和措施B.价、量、势C.信息、环节、措施D.方略、信息、理论9. 不以“战胜市场”为目旳旳证券投资分析流派是: ▁▁▁▁。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派10. 基本分析旳理论基础建立在下列哪个前提条件之上？▁▁▁▁。
证券投资学试题全部及答案
第一章证券概述一、单选题１、证券按其性质不同，可以分为（）。
Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券３、有价证券是（）的一种形式。
Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。
Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（）。
Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。
Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性二、多选题１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。
Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券２、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
属于货币证券的有（）。
Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票４、下列属于货币证券的有价证券是（）。
Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。
这类证券有（）。
Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。
Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券三、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
（）２、购物券是一种有价证券。
（）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。
证券投资考试试题及答案解析
第七章证券投资一、考试大纲(一)掌握证券的含义、特征与种类(二)掌握证券投资的含义与目的；掌握证券投资的对象与种类；掌握证券投资的风险与收益率(三)掌握企业债券投资收益率的计算；掌握债券的估价；掌握债券投资的优缺点(四)掌握企业股票投资收益率的计算；掌握股票的估价；掌握股票投资的优缺点(五)掌握基金投资的种类；掌握基金投资的估价与收益率(六)熟悉效率市场假说(七)了解影响证券投资决策的因素(八)了解债券投资的种类与目的(九)了解股票投资的种类与目的(十)了解基金投资的含义与特征；了解基金投资的优缺点二、本章教材与去年相比有变动的部分：1、第一节增加了“效率市场假说”、“证券投资的对象”、“息票收益率”、“本期收益率”、“持有期收益率”、“证券投资的程序”，修改补充了“证券的含义与种类”、“证券投资风险与收益”、“证券投资的分类”、“证券投资的含义”等内容；2、第二节增加了“债券收益的来源及影响因素”、债券收益率的计算中增加了“债券票面收益率”、“债券持有期收益率”、“债券到期收益率”等内容；3、第三节股票投资中也增加了“股票收益率的计算”内容；4、第四节增加了“投资基金的含义”、“投资基金的估价与收益率”，修改补充了“投资基金的种类”等内容；5、删除了原“证券投资组合的风险与收益率”，将它调整到新教材第五章中讲述。
三、历年考题解析本章历年考题分值分布（一）单项选择题1．对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是（）。
（2000年）A．流动性风险B．系统风险C．违约风险D．购买力风险[答案]C[解析]本题的考点是证券投资风险的种类及其含义。
证券投资风险包括违约风险．利息率风险．购买力风险．流动性风险和期限性风险。
违约风险：是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。
2．一般认为，企业进行长期债券投资的主要目的是（）。
（2000年）A．控制被投资企业B．调剂现金余额C．获得稳定收益D．增强资产流动性[答案]C[解析]本题的考点是证券投资的目的。
证券市场投资决策与心理因素考核试卷
B.市场对某一信息的过度反应
C.投资者对某一投资品种的过度偏好
D.市场效率的提高
19.以下哪些因素可能影响投资者在投资决策中的情绪波动？（）
A.市场环境的变化
B.个人经济状况的变化
C.社会事件的发生
D.投资经验的积累
20.以下哪些心理偏差可能导致投资者在投资决策时对风险和收益的评估出现偏差？（）
A.依据个别案例进行决策
B.忽视概率信息
C.对小样本过度信任
D.过度依赖历史数据
9.以下哪些因素会影响投资者在投资决策中的心理承受能力？（）
A.投资者年龄
B.投资经验
C.教育背景
D.个人性格
10.以下哪些心理现象可能导致投资者在投资决策时出现偏差？（）
A.情绪波动
B.知觉偏差
C.记忆偏差
D.逻辑推D.对确定性的过度追求
14.在投资决策中，以下哪些心理偏差可能导致投资者对市场信息反应过度或不足？（）
A.选择性知觉
B.确认偏误
C.情绪偏差
D.信息过载
15.以下哪些心理因素可能影响投资者在投资过程中的耐心和决策？（）
A.短期偏差
B.长期规划
C.后悔厌恶
D.期望效应
16.以下哪些行为表明投资者在投资决策中可能受到心理因素的影响？（）
A.对热门股票的过分关注
B.对冷门股票的忽视
C.对市场趋势的盲目跟随
D.对投资风险的合理评估
17.以下哪些心理偏差可能导致投资者在投资决策时出现非理性决策？（）
A.过度自信
B.确认偏误
C.概率忽视
D.理性分析
18.在证券市场中，以下哪些现象可能与心理因素有关？（）
证券投资学试题试卷答案真题
证券投资学试卷一、单项选择题 (每题1分，共20分)1.以证券市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析基础与投资决策基础的投资分析流派是()。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派2.下述哪项为可转换债券可转换成股票的股数?( )A.转换比率B.流动利率C.价格收益比D.转换溢价E.可转换底价3.若全市场组合的平均收益率为0.59,无风险资产的平均收益率为0.54,证券市场线的斜率为1,则全市场组合的特雷指数为( )。
A.0.047B.0.05C.0.053D.0.0564.根据我国《证券法》,对证券公司实行( )管理。
A.分业B.混合C.综合D.分类5.私募发行是向( )投资者发行证券的一种方式。
A.广泛的、特定的B.少数的、不特定的C.广泛的、不特定的D.少数的、特定的6.期权持有者所可能承受的最大损失为( )。
A.标的资产的市场价值与期权费之和B.标的资产的市场价值与期权费之间的差额C.看涨期权持有者和看跌期权持有者的状况有所不同D.期权费7.APT是1976年由( )提出的。
A.林特纳B.莫迪格利安尼和米勒C.罗斯D.夏普8.附息债券息票一般以( )为一期。
A.1个月B.3个月C.6个月D.1年9.不适合短线买进的股票是()。
A.买卖量都较小,股价轻度下跌B.遇个股利空但放量不跌C.无量大幅急跌D.分红除权后上涨10.连接连续上升的低点,得到( )。
A.轨道线B.压力线C.上升趋势线D.下降趋势线11.APT与CAPM的不同之处在于APT( )。
A.更重视市场风险B.把分散投资的重要性最小化了C.认识到了多个非系统风险因素D.认识到了多个系统风险因素12.杠铃式投资法是将证券投资资金集中投放在短期证券与长期证两类证券上,并随( )变动不断调整资金在两者之间的分配。
A.市场反映B.市场风险C.市场行情D.市场利率13.1975年10月20日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货,标志着利率期货的正式产生的交易所是( )。
证券投资分析考试试题
证券投资分析考试试题一、单项选择题（每题 1 分，共 20 分）1、下列关于证券投资基本分析的说法中，错误的是（）A 基本分析主要研究影响证券价格的宏观经济因素、行业发展状况、公司经营状况等B 基本分析的目的是预测证券价格的未来走势C 基本分析认为证券价格由其内在价值决定D 基本分析能够准确预测证券价格的短期波动2、某公司股票的市盈率为 20，每股收益为 2 元，则该股票的价格为（）A 20 元B 40 元C 80 元D 100 元3、以下属于技术分析理论的是（）A 道氏理论B 随机漫步理论C 资产组合理论D 以上都是4、当经济处于繁荣期时，下列行业中通常表现较好的是（）A 公用事业B 钢铁行业C 食品行业D 医药行业5、某公司的资产负债率为 50%，则该公司的权益乘数为（）A 05B 1C 2D 46、下列财务指标中，反映公司偿债能力的是（）A 销售毛利率B 资产净利率C 流动比率D 净资产收益率7、以下哪种货币政策工具会增加货币供应量？（）A 提高法定存款准备金率B 公开市场卖出债券C 降低再贴现率D 发行央行票据8、当市场利率上升时，债券价格通常会（）A 上升B 下降C 不变D 无法确定9、下列关于股票投资风险的说法中，错误的是（）A 系统性风险可以通过多样化投资来分散B 非系统性风险可以通过多样化投资来分散C 经营风险属于非系统性风险D 利率风险属于系统性风险10、某投资者以 10 元的价格买入一只股票，持有一年后以 12 元的价格卖出，期间获得现金股利 05 元，则该投资者的持有期收益率为（）A 20%B 25%C 30%D 35%11、技术分析中的支撑线和压力线（）A 可以相互转化B 是固定不变的C 是证券价格波动的结果D 以上都对12、相对强弱指标（RSI）的值在（）之间。
A 0 100B －100 100C 0 200D －200 20013、下列哪种情况可能导致股票价格上涨？（）A 公司发布亏损公告B 宏观经济衰退C 市场资金面紧张D 公司实施股票回购14、移动平均线的特点包括（）A 滞后性B 追踪趋势C 稳定性D 以上都是15、下列关于投资组合的说法中，错误的是（）A 投资组合可以降低非系统性风险B 投资组合的风险与各资产的风险和相关系数有关C 投资组合的预期收益率等于各资产预期收益率的加权平均值D 投资组合可以消除系统性风险16、某公司股票的β系数为 15，市场平均收益率为 10%，无风险收益率为 5%，则该股票的预期收益率为（）A 125%B 15%C 175%D 20%17、下列关于债券投资的说法中，错误的是（）A 债券的价格与市场利率反向变动B 债券的信用评级越高，风险越小C 可转换债券具有债券和股票的双重属性D 国债的违约风险高于公司债券18、以下哪种情况可能导致黄金价格上涨？（）A 美元升值B 全球经济增长强劲C 通货膨胀预期上升D 以上都不对19、证券投资基金的特点包括（）A 集合投资B 分散风险C 专业管理D 以上都是20、下列关于期权的说法中，错误的是（）A 期权的买方只有权利没有义务B 期权的卖方只有义务没有权利C 看涨期权的买方预期标的资产价格上涨D 看跌期权的买方预期标的资产价格下跌二、多项选择题（每题 2 分，共 20 分）1、基本分析的主要内容包括（）A 宏观经济分析B 行业分析C 公司分析D 技术分析2、影响股票价格的宏观经济因素包括（）A 经济增长B 通货膨胀C 货币政策D 财政政策3、公司财务分析的主要指标有（）A 盈利能力指标B 偿债能力指标C 营运能力指标D 成长能力指标4、技术分析的主要方法包括（）A K 线分析B 切线分析C 形态分析D 指标分析5、以下属于系统性风险的有（）A 政策风险B 利率风险C 经营风险D 信用风险6、债券的基本要素包括（）A 票面价值B 票面利率C 偿还期限D 发行主体7、投资组合的风险分散原理基于（）A 各资产收益率的相关性B 各资产收益率的标准差C 投资组合中资产的数量D 以上都是8、证券投资基金的分类方法包括（）A 按投资对象分类B 按投资目标分类C 按组织形式分类D 按运作方式分类9、衍生证券包括（）A 期货B 期权C 互换D 远期合约10、有效市场假说将市场分为（）A 弱式有效市场B 半强式有效市场C 强式有效市场D 无效市场三、判断题（每题 1 分，共 10 分）1、基本分析认为股票价格取决于其内在价值，而技术分析认为股票价格由市场供求关系决定。
证券投资决策试题
第八章 证券投资决策一、单项选择题1．避免违约风险的方法是（）。
A .分散债券的到期日B .投资预期报酬率会上升的资产C •不买质量差的债券D .购头长期债券2 ．某公司发行的股票，预期报酬率为 20% ，预期第一年的股利为每股 2 元，则该种股票 的价格为元，估计股利年增长率为 10%, 则该股票的价格为（ ）。
A ．22 元B ．20 元C ．18 元D ．10元3. 某企业于 2003 年 4 月 1 日按总面值 10 000 元的价格购买新发行的债券，票面利率 12% ，两年后一次还本，每年支付一次利息，该公司若持有该债券至到期日，其到期收益 率为（ ）。
A ． 12%B ． 8%C ． 10%D ．11%4. 某公司股票的 系数为 2 ，无风险利率为 6% ，市场上所有股票的平均报酬率为 10% ，7 .下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散化的是（ ）。
A .通货膨胀B .经济危机C .企业经营管理不善D .利率上升8 .下列说法中正确的是（ ）。
A •现金流动性强，持有大量现金的机会成本低B .股票风险性大，但要求的收益率也高C .政府债券的收益性不如股票，但风险却相同D .政府债券无违约风险也无利率风险 9.下列投资中，风险最小的是（ ）。
A .购买企业债券B •购买政府债券C •投资开发新项目D •购 买股票10 ．不会获得太高的收益，也不会承担巨大风险的投资组合方法是（）。
A •选择足够数量的证券进行组合 起组合C. 把投资收益呈负相关的证券放在一起进行组合 一起进行组合11. 按证券体现的权益关系不同，证券可分为（A ．短期证券和长期证券 C ．所有权证券和债权债券A ． 14%B ． 26%C.8%5. 下列不属于证券投资风险的是（）。
A .流动性风险B ．利息率风险C .购买力风险风险6.下列各项中，不属于证券市场风险的是（ ）。
A .违约风险B ．利率风险C ．通货膨胀风险D.20% D .财务D ．心理B ．把风险大、中、小的证券放在一 D .把投资收益呈正相关的证券放在）。
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第八章证券投资决策一、单项选择题1．避免违约风险的方法是（）。
A．分散债券的到期日 B．投资预期报酬率会上升的资产C．不买质量差的债券 D．购买长期债券2．某公司发行的股票，预期报酬率为20%，预期第一年的股利为每股2元，则该种股票的价格为元，估计股利年增长率为10%,则该股票的价格为（）。
A．22元 B．20元 C．18元 D．10元3.某企业于2003年4月1日按总面值10 000元的价格购买新发行的债券，票面利率12%，两年后一次还本，每年支付一次利息，该公司若持有该债券至到期日，其到期收益率为（）。
A．12% B．8% C．10% D．11% 4.某公司股票的 系数为2，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该公司股票的报酬率为（）。
A．14% B．26% C.8% D.20%5.下列不属于证券投资风险的是（）。
A．流动性风险 B．利息率风险 C．购买力风险 D．财务风险6.下列各项中，不属于证券市场风险的是（）。
A．违约风险 B．利率风险 C．通货膨胀风险 D．心理预期风险7．下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散化的是（）。
A．通货膨胀 B．经济危机 C．企业经营管理不善 D．利率上升8．下列说法中正确的是（）。
A．现金流动性强，持有大量现金的机会成本低B．股票风险性大，但要求的收益率也高C．政府债券的收益性不如股票，但风险却相同D．政府债券无违约风险也无利率风险9．下列投资中，风险最小的是（）。
A．购买企业债券 B．购买政府债券 C．投资开发新项目 D．购买股票10．不会获得太高的收益，也不会承担巨大风险的投资组合方法是（）。
A．选择足够数量的证券进行组合 B．把风险大、中、小的证券放在一起组合C．把投资收益呈负相关的证券放在一起进行组合 D．把投资收益呈正相关的证券放在一起进行组合11. 按证券体现的权益关系不同，证券可分为（）。
A．短期证券和长期证券 B．固定收益证券和变动收益证券C．所有权证券和债权债券 D．政府证券、金融证券和公司证券12．如果投资组合包括全部股票，则投资者（）。
A．不承担任何风险 B．只承担市场风险 C．只承担公司特有风险D．既承担市场风险，又承担公司特有风险13．下列关于β系数，说法不正确的是（）。
A．β系数可用来衡量可分散风险的大小B．某种股票的β系数越大，风险收益率越高，预期报酬率也越大C．β系数反映个别股票的市场风险，系数为0，说明该股票的市场风险为零D．某种股票β系数为1，说明该种股票的风险与整个市场风险一致14．某公司购买A股票，面值10元，市价25元，持有期间每股获现金股利4元，1个月后售出，售价为30元，则其投资收益率为（）。
A．36% B．40% C．16% D．25% 15．利率与证券投资的关系，以下叙述正确的是（）。
A．利率上升，则证券价格上升 B．利率上升，则企业派发股利将增多C．利率上升，则证券价格会下降 D．两者没有关系16．由于通货膨胀而使证券到期或出售中所获得的资金购买力减少的风险称作（）。
A．利息率风险 B．违约风险 C．流动性风险 D．购买力风险17．证券投资组合策略中收益最高的策略为（）。
A．保守型策略 B．冒险性策略 C．适中型策略 D．1/3 法18．下列（）为长期债券投资的缺点。
A．对企业资产和盈利的求偿权居于最后 B．购买力风险比较大C．价格受众多因素的影响 D．收入不稳定，与企业经营状况有关19．下列（）属于证券投资组合的非系统风险。
A．国家税法的变化 B．公司破产C．国家财政政策和货币政策的变化 D．世界能源状况的改变20．关于β系数，下列叙述错误的是（）。
A．某股票的β值大于1 ，则其风险大于市场平均风险B．某股票的β值等于1 ，则其风险等于市场的平均风险C．某股票的β值小于1 ，则其风险小于市场平均风险D．β值越小，该股票越安全21．两种股票呈完全负相关指的是（）。
A．两股票收益变化完全相同 B．两股票收益变化刚好相反C．当把此两股票组合成证券组合，可分散掉一部分系统性风险D．当把此两股票组合成证券组合，系统性风险将被完全分散掉22．有一笔国债，5年期，平价发行，票面利率12.22%，单利计算，到期一次还本付息，其到期收益率是（）。
A．9% B．11% C．12.22% D．12%23.某种股票当前的市场价格是400元、每股股利是20元，预期的股利增长率是5%，则其市场决定的预期收益率为( )。
A.5%B.5.5%C.10%D.10.25%24.一般而言，金融投资不是( )。
A. 直接投资B. 对外投资C. 风险投资D. 证券投资25.无法在短期内以合理价格卖掉某证券的风险为( )。
A.再投资风险B. 违约风险C.利率变动风险D.变现力风险二、多项选择题1.投资基金的特点有( )。
A.开放性B. 规模性C.组合性D.专业性2. 关于债券投资风险及其规避的论述正确的有( ) 。
A.债券投资面临的风险主要包括违约、利率、购买力、变现力、期限性五方面的风险B.购买信誉好，实力雄厚公司的债券，可以避免违约风险C.购买即将到期的优质长期债券避免利率风险、变现力风险和期限性风险D.购买国债一般不可能面临违约风险、变现力风险E.购买国债仍可能遇到利率风险、期限性风险和购买力风险3. A公司去年支付每股0.22元现金股利，固定成长率5%,现行国库券收益率为6%，市场平均风险条件下股票的必要报酬率为8%，股票 系数等于1.5，则( )。
A.股票价值5.775元B. 股票价值4.4元C. 股票预期报酬率为8%D.股票预期报酬率为9%4.股票投资的缺点有( ) 。
A.求偿权居后B.购买力风险高C. 收入稳定性强D.价格不稳定5.债券到期收益率是( ) 。
A.能够评价债券收益水平的指标之一B.它是指购进债券后，一直持有该债券至到期日所获取的收益率C.它是指按复利计算的收益率D.它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率6.影响期权价值的主要因素有( )。
A.协定价格与市场价格B.权利期间C.利率D.标的物价格的波动性E.标的资产的收益7.等量资本投资，当两种股票完全正相关时，把这两种股票合理地组合在一起，下列表达不正确的为( )。
A.能适当分散风险B.不能分散风险C.能分散一部分风险D.能分散全部风险8.债券投资的风险包括( )。
A.利率风险B. 违约风险C.变现力风险D.期限性风险E. 购买力风险9.下列各项中，属于引起证券投资组合非系统风险的因素是( ) 。
A.公司投资项目失败B.公司劳资关系紧张C.公司的产品价格下降D.公司财务管理失误10.股票投资优点有( )。
A.拥有一定的经营控制权B.能获得比较高的收益C.本金可归还，安全性较高D.适当降低购买力风险11．证券投资可能有（）几类风险。
A．违约风险 B．购买力风险 C．流动性风险 D.期限性风险12．证券投资风险中的违约风险，可能由（）情况造成。
A．企业财务管理失误，不能及时清偿债务B．利息率变动引起证券价格变动而使投资人遭受损失C．自然原因如火灾引起的非常破坏事件D．投资人想出售有价证券但不能立即出售13．保守型策略的好处有（）。
A．能分散掉所有非系统风险 B．证券投资管理费比较低C．收益较高，风险不大 D．不需高深证券投资知识14．下列因素中，能够影响债券内在价值的有（）。
A．债券的期限 B．债券的计息方式（单利还是复利）C．当前的市场利率 D．票面利率E．债券的付息方式（分期付息还是到期一次付息）15．下列说法中正确的是（）。
A．运用资本资产定价模式也能确定普通股的资金成本B．可以把市场利率视为投资于股票的机会成本C．若某股票的β系数等于2，则说明若市场收益率上升1%，则该股票的收益率只能上升0.5%D．如果投资组合中包括全部股票，则投资人只承担市场风险，而不承担公司特有风险16．下列关于β系数的表述中正确的有（）。
A．某股票的β系数越大，说明其市场风险越大B．某股票的β系数等于1，则它的风险与整个市场的平均风险相同C．某股票的β系数等于2 ，则它的风险程度是股票市场的平均风险的2倍D．某股票的β系数是0.5，则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半17．由影响所有公司的因素引起的风险，可以称为（）。
A．可分散风险 B．不可分散风险 C．系统风险 D．市场风险18．若按年支付利息，则决定债券投资的年到期收益率高低的因素有（）。
A．债券面值 B．票面利率 C．购买价格 D．偿还年限19．从财务管理角度看，政府债券不同于企业债券的特点包括（）。
A．抵押代用率高 B．流动性强 C．违约风险大 D．可享受免税优惠20．企业进行证券投资应考虑的因素有（）。
A．风险程度 B．变现能力 C．投资期限 D．收益水平21．下列风险中，一般固定利率债券比变动利率债券风险大（）。
A．违约风险 B．利率风险 C．购买力风险 D．变现力风险22．按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两项目（）。
A．若A、B项目完全负相关，组合后非系统风险完全抵消B．若A、B项目完全负相关，组合后风险不扩大也不减小C．若A、B项目完全正相关，组合后可分散风险完全抵消D．若A、B项目完全正相关，组合后风险不扩大也不减少23．按照资本资产订价模式，影响特定股票预期收益率的因素有（）。
A．无风险收益率 B．平均风险股票的必要收益率C．特定股票的β系数 D．经营杠杆系数 E．财务杠杆系数24．关于投资者要求的投资收益率，下列说法中正确的有（）。
A．风险程度越高，要求的报酬率越低 B．无风险报酬率越高，要求的报酬率越高C．无风险报酬率越低，要求的报酬率越高 D．风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高25．关于股票或股票组合的β系数，下列说法中正确的是（）。
A．股票的β系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异股票的程度B．股票组合的β系数反映股票投资组合相对于平均风险股票组合的变异程度C．股票组合的β系数是构成组合的股票的β系数的加权平均数D．股票的β系数衡量个别股票的系统风险E．股票的β系数衡量个别股票的非系统风险三、判断题1．开放型基金发行的股票或受益凭证等基金券的总数是不固定的，可根据公司发展需要追加发行。
（）2．开放型基金券的买卖价格是由供求关系决定的，并不一定能反映出基金券的净资产价值。
（）3．期权费或称期权价格是指期权购买者为获得期权合约所赋予的权利而向期权出售者支付的费用，这一费用一经支付，不管期权购买者执行该期权还是放弃该期权均不予退还。
（）4．一般说来，企业进行股票投资风险要小债券投资风险。
（）5．有一种股票的β系数为1.5，无风险收益率10% ，市场上所有股票的平均收益率为14%，该种股票的报酬率为16%。