水利监理工程师-建设项目讲义投资控制

3. 按效用分
① 积极投资指用于购买机器设备等直接生产产品 的生产资料的投资。这种投资旨在获得最大的 经济效益，而较少考虑到投资风险。投资的结 果是为了实现技术进步，提高生产效率。
② 消极投资指用于建设道路、厂房等非直接生产 产品的生产资料的投资。投资的目的是寻求各 种投资间的最佳组合，分散投资风险，而不以 收益最大为目标。
利用外资
外国政府贷款 国际金融组织贷款 借用国外资金国 在外 国商 外业 金银 融行 市贷 场款 上发债 行券
吸收外国银行、 企业和私人投资
利用出口信贷
合资经股 营权式经 营 吸收国外资本直 合 合接作 作投开 经资 契 发 营约式经 营
外资独营
资金的时间价值及其计算
资金时间价值，就是指货币资金在时间推移过程 中，与劳动结合的增值能力。常以利润、利息和 收益的形式来反映，通常以利息和利息率两个指 标表示。
建设项目资金筹措的渠道
1. 建设项目资本金 2. 国内银行贷款 3. 债券筹资 4. 股票筹资 5. 设备租赁 6. 利用外资
股票筹资
债券筹资
优点
1、弹性大，股息或红利不必 按期支付，公司融资风险低； 2、股票无到期日，属永久性 投资； 3、能降低公司负债率，提高 公司的财务信用。
1、支出固定，只需付给债券人固 定的债券利息； 2、企业控制权不变； 3、少纳所得税； 4、可以提高自有资金利润率。
【例】某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款 1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年 600万元，第三年400万元。年利率为6%，计算建设 期利息。
第 1年 应 计 13利 0 6 0 % 息 9万元
2
第 2 年 应 计 30 9 0 利 1 6息 0 6 0 % 3.5 6万 4 元
1. 按投放途径或方式分
① 直接投资是将资金直接投入投资项目，形成固 定资产和流动资产的投资。包括房地产投资， 固定资产投资，生产存货投资，租赁、承包， 实际经营投资，收藏品等实物投资。
② 间接投资是指通过购买股票、债券及其他的特 权票据所进行的投资，它形成证券金融资产。 包括股票投资、债券投资、信托投资、期货投 资、特权投资等。
国民经济评价的项目效益和费用
（1）直接效益。是指由项目产出物产生并在项目范围 内计算的经济效益。
（2）间接效益。是指由项目引起而在直接效益中未得 到反映的那部分效益。
（3）直接费用。是指项目使用投入物所产生并在项目 范围内计算的经济费用。
（4）间接费用。是指由项目引起而在项目的直接费用 中未得到反映的那部分费用。
2. 按形成资产的性质分
① 固定资产投资是指用于购置和建造固定资产的投 资。固定资产指在社会再生产过程中，可供较长 时间反复使用，使用年限一年以上，单位价值在 规定的限额以上，并在其使用过程中基本上不改 变原有实物形态的劳动资料和物质资料。
② 流动资产是指在企业的生产经营过程中经常改变 其存在状态的资金运用项目，如工业企业的原材 料、在产品、产成品，银行存款和库存现金等。
建设项目经济评价包括财务评价和国民经济评价。 财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的条 件下，计算项目范围内的效率和费用，分析项目 的盈利能力、清偿能力，以考察项目在财务上的 可行性；国民经济评价是在合理配置国家资源前 提下，从国家整体的角度分析计算项目对国民经 济的净贡献，以考察项目的经济合理性。
建设期和部分运行初期的借款利息应根据不同的 资金筹措方案进行计算。借款利息计算与计息方 法和偿还方式有关。
(1) 按季、月计息简化为按年计息。即相当于将名 义年利率折算成有效年利率(实际利率)，作相应 换算。
(2) 利息计算与借款偿还。
每 年 应 年 计初 利借 息款 本 本 2 年 息借 累 年 款 计 利 额 率
（5）外部效果。为项目的间接效益和间接费用的统称。
（6）关于税金、补贴、利润和国内借款利息计算。 项目向国家交纳的税金，国家对项目的补贴，项 目运行利润，国内借款利息等，由于不发生实际 资源的增加和耗用，而是国民经济内部的“转移 支付”，因而均不计为项目的效益和费用。
（7）其他相关项目的效益和费用。项目范围内主要 为本项目服务的商业、教育、文化、卫生、住宅 等生活福利设施的投资应计为项目的费用。
2
第 3 年应 3计 0 9 0 6利 0 3.0 5 6 息 4 1 4 0 6 % 0 6.7 8 万 3 元
2
建设期利息总和为114.27万元。
资金的时间价值及其计算
AAAAA
F A AA A
0 12345
n-3 n-2 n-1 n
P
一次支付分期领取，利率为 i
经济评价指标与计算
wenku.baidu.com
4. 按资金的来源分
① 净投资是指来源于国民收入，即V+m 部分的投 资，它相当于国民收入积累额中用于增加固定 资产和流动资产的部分，在扩大投资时，净投 资是构成资金价值量的源泉，起着举足轻重的 作用。
② 折旧再投资指来源于固定资产补偿价值的那部 分投资。它由生产过程中磨损的固定资产的转 移价值所构成。
5. 按其时间长短分
投资按其时间长短来分有长期投资和短期投资。 长短期的区分一般以一年为界。一年以上的投资
称为长期投资，一年以下的称为短期投资。另有 一种分法，是在长短期投资之间再划出一段时期， 即指 1～5 年或 1～7 年期限的投资，称为中期 投资，在 5～7 年以上的投资，方称之为长期投 资。
缺点
1、资金成本高，股息和红利 在税后利润中支付； 2、增发普通权须给新股东投 票权和控制权，降低原有股 东的控制权。
1、固定利息支出会使企业承受一 定的风险，特别是企业盈利波动大 时，按期偿还本息较困难； 2、发行债券会提高企业的负债比 率，增加企业风险，降低企业财务 信誉； 3、债券合约的条款，常常对企业 的经营管理有较多的限制。
水利监理工程师-建设项目投资控
精品jin
一、建设项目投资控制概述
建设项目投资是指某一经济主体为获取项目将来 的收益而垫付资金用于项目建设的经济活动，所 垫付资金就是建设项目投资。总之，建设项目投 资是一个以资金形成资产，通过管理资产，提高 资产效益，最后资产转为资金的动态增值循环过 程，是一个从资金流到物质流再到资金流的动态 过程。