紫鑫药业审计案例分析-精品文档

空出世”，且其背景也颇为“神秘”。
客户关系
在定向增发以及大股东解禁的关键时点，神秘 客户带来惊人利润，带动股价一路飙升，连创新高。 其间，究竟隐藏着怎样的秘密？又是否有着不可告 人的“暗箱操作”？
上海证券报记者调查大量信息后发现，这几大
客户背后与紫鑫药业之前存在诸多牵连。多家公司 最终均直接指向紫鑫药业实际控制人郭春生或其家 族，这些公司的注册、变更、高管、股东等信息中 无不存在紫鑫药业及其关联方的影子。
客户关系
第二大客户——毫州千草药业：被紫鑫 药业隐匿的孙公司
客户关系
第一大客户——四川平大生物：已是紫鑫 药业影子公司
采购能Biblioteka Baidu与经营情况严重不符
紫鑫药业2019年年报显示，四川平大生物制品有限 从上述经营情况看，平大生物2019年要拿出 多万元采购 责任公司是第一大客户，共采购了 7068. 7000 58万元产品， 紫鑫药业产品，并不是一件轻松的事。 平大生物老生产厂区占 占全部营收的 11%。同时，从应收账款余额披露情况看， 地不足1 0亩（新厂区尚未投入生产），厂房陈旧，生产车间也 平大生物没有上榜，说明其 7000多万元采购款应基本 仅为几间平房。厂区并没有生产繁忙的景象，一大半的车间均未 全额付清。作为 2019年突然现身的第一大客户，平大 有工人操作，仅包装车间有 10余名工人在工作。公司所有的主打 产品均为何首乌茶，由于客户买的茶比较看重生产日期，包装时 生物到底采购了紫鑫药业什么产品？如此大宗采购，平 间当然越近越好，所以包装车间都是流水作业，除了生产发酵环 大生物是否有能力支付？有没有能力加工？截止 2019 节需要一点其他中药成分外，生产原料几乎全部为何首乌，这与 年 12月31日，平大生物总资产9716万元，所有者权益 紫鑫药业主营的人参和中药并无关联，而且也未曾听说公司从外 4604 万元，2019年实现主营业务收入3011万元，净利 省大量采购原料的问题。 润279.6万元。
客户关系
紫鑫药业的大客户有哪些：
四川平大生物制品有限责任公司 亳州千草药业饮品厂 吉林正德药业有限公司 通化立发人参贸易有限公司 通化文博人参贸易有限公司
客户关系
这五家公司合计为紫鑫药业带来2。3亿收入，
占比达到36%。
记者查阅紫鑫药业历年的定期报告，上述公司 均未曾露面。而对比2009年年报，紫鑫药业前五名 客户累计采购金额不足2700万元，占当年营业收入 的10%。而就在业绩暴增的2019年，五大客户“横
2009 年为0．30 元，呈下降趋势，直到 2009 年底，吉林省 身是通化紫金药业有限责任公司 ，于 2019 年5万元。 月 扩股决议，公司注册资本增资扩股为人民币 300
2019年3月2日在深圳证券交易所上市。
“人参神话”
• 2019年11月，传统中药企业紫鑫药业与吉林通化市 政府合作，首次涉足人参业务，便很快炮制出一场 惊心动魄的“人参神话”。据紫鑫药业2019年年报 显示，在涉足人参业务仅一个多月后，其“人参系 列产品”的业务收入就已经高达3.59亿元，远超其 传统中成药业务。同时,其股价也是不鸣则已,一鸣 惊人.从2019年下半年开始,一年多时间暴涨了300%, 这是漫漫熊市中的奇迹,公司因此成功高价增发,再 融资10亿元.
“人参神话”
神话破灭
• 在医药行业整体利润率急速下降的总趋势下，由
于紫鑫药业骄人业绩，引起了众人的关注，上海证
券报记者于2019年8月16日发表在中国证券网的 《自导自演上下游客户，紫鑫药业炮制惊天骗局》 文章，引爆了紫鑫药业事件。
BOOM！
真相揭秘
紫鑫药业如何自导自演施展骗局的？
紫鑫药业的大客户有哪些？
客户与紫鑫药业的关系？
自导自演
这是一个庞大而复杂的网络，以人参贸易为托， 紫鑫药业因其涉足人参业务创造了惊人的业绩，上演了 一轮波澜壮阔的大牛行情。凭借着人参概念，业绩与股价双 上下游关系错综复杂，客户信息扑朔迷离，而最终 双飙升，紫鑫药业由此引起了市场强烈关注，其中不乏大批 专业投资者。从2019年底开始，包括长江证券、国海证券在 均指向上市公司实际控制人及其关联方；这又是一 内的多家券商连续发出十多篇关于紫鑫药业的研究报告，且 无一不是围绕紫鑫药业人参业务展开。其中类似“人参龙头 个隐秘的操作手法，借助吉林人参产业规划的政策 呼啸前行”、“人参奇货可居”、“引爆利润增长点”、 “利润高速增长”等字眼屡见不鲜，且均是“买入”、“推 东风，却并未加以正面利用，反而以其为幌，大肆 荐”评级。 注册空壳公司，隐瞒关联交易，进行体内自买自卖。
紫鑫药业—— 审计案例分析
小组成员： 钟 陶 顾 林
柳海高 达坤东宽
公司简介
• 吉林紫鑫药业股份有限公司 ( 股票代码002118) 前 公司于2019年11月，根据临时股东会通过的增资 公司上市后，2019年每股收益为0．74元，2019年为0.44元，
密集出台了人参产业振兴政策，该公司通过定向增发募资约 25 日由敦化市康平保健食品有限责任公司、敦化市 10 亿元进军人参系列化项目。增发完成后，公司具备 800 2019 年 5月28日，公司名称变更为吉林紫鑫药业股份 吨的人参深加工能力，形成中成药、人参深加工及精加工两 吉泰经贸有限责任公司共同发起设立的有限责任公 有限公司。 2019年1月29 日经证监会证监发行字 条业务主线，并成为吉林省首批人参药食同源试点企业，有 12 个产品获批，其人参产业爆炸性发展，业绩与股价齐飞， 司。该公司是一家集科研、开发、生产、销售、药 (2019)25 号文核准，同意该公司向社会公开发行人 被市场称为“股市人参”。 2019 年该公司实现营收6．4 亿 元，同比增长151%，实现净利1．73 亿元，同比暴增184%， 用动植物种植养殖为一体的高科技股份制企业。 民币普通股 (A股) 1，690 万股，每股面值人民币1 每股收益0．84 元，且2019 年上半年紫鑫药业再掀狂潮， 实现营业收入3．7 亿元，净利润 ．11 亿元，分别同比增长 元，每股发行价格为人民币 9．1 56 元。该公司于 226%和325%。