证券投资学第一章导论ppt课件
合集下载
证券投资学PPT第一章(1)
『正确答案』ACD
Chengyi College
证券投资学PPT第一章(1)
11
练习
【例题·多选题】证券可以看成是各类记载并代表一定权利的 （ ）。 A.货币凭证 B.法律凭证 C.资本凭证 D.书面凭证
『正确答案』BD
Chengyi College
证券投资学PPT第一章(1)
12
练习
【例题·单选题】有价证券是（ A.真实资本 B.商品资本 C.货币资本 D.虚拟资本
2. 政府（中央政府和地方政府）和中央政府直属机构
政府发行债券是为了协调财政资金短期周转、弥补财政赤 字、兴建政府投资的基础项目以及实施某种特殊政策；
政府发行证券的品种仅限于债券； 中央政府债券不存在违约风险，被视为“无风险证券”； 中国人民银行从2003年起发行中央银行票据。
Chengyi College
『正确答案』BCD
Chengyi College
证券投资学PPT第一章(1)
24
练习
【例题·判断题】 1.凭证式国债、电子式储蓄国债、普通封闭式基金份额和非上市公
众公司的股票属于非上市证券。
2.债券一般并无明确的还本付息期限，如股票通常被视为无期证券 。
3.货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证 券，主要包括两大类：一类是商业证券；另一类是银行证券。
）的一种形式。
『正确答案』D
Chengyi College
证券投资学PPT第一章(1)
13
练习
【例题·单选题】有价证券之所以能够买卖是因为它（ A.具有价值 B.具有使用价值 C.代表着一定量的财产权利 D.具有交换价值
）。
『正确答案』C
Chengyi College
Chengyi College
证券投资学PPT第一章(1)
11
练习
【例题·多选题】证券可以看成是各类记载并代表一定权利的 （ ）。 A.货币凭证 B.法律凭证 C.资本凭证 D.书面凭证
『正确答案』BD
Chengyi College
证券投资学PPT第一章(1)
12
练习
【例题·单选题】有价证券是（ A.真实资本 B.商品资本 C.货币资本 D.虚拟资本
2. 政府（中央政府和地方政府）和中央政府直属机构
政府发行债券是为了协调财政资金短期周转、弥补财政赤 字、兴建政府投资的基础项目以及实施某种特殊政策；
政府发行证券的品种仅限于债券； 中央政府债券不存在违约风险，被视为“无风险证券”； 中国人民银行从2003年起发行中央银行票据。
Chengyi College
『正确答案』BCD
Chengyi College
证券投资学PPT第一章(1)
24
练习
【例题·判断题】 1.凭证式国债、电子式储蓄国债、普通封闭式基金份额和非上市公
众公司的股票属于非上市证券。
2.债券一般并无明确的还本付息期限，如股票通常被视为无期证券 。
3.货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证 券，主要包括两大类：一类是商业证券；另一类是银行证券。
）的一种形式。
『正确答案』D
Chengyi College
证券投资学PPT第一章(1)
13
练习
【例题·单选题】有价证券之所以能够买卖是因为它（ A.具有价值 B.具有使用价值 C.代表着一定量的财产权利 D.具有交换价值
）。
『正确答案』C
Chengyi College
证券投资学-第一章PPT课件
通过量化手段评估和管理投资 风险，制定相应的投资策略和
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
第1章 证券投资概述 《证券投资学》PPT课件
✓美国证券市场由1934年成立的证券交易管理委员会统一管理，它 是美国联邦政府的一个独立的金融管理机构。下设公司管理局、市 场管理局、投资银行管理局和司法执行局等若干职能部门，主要负 责市场规章制度的制定、解释和执行，市场秩序的维护和信息的收 集与传播。
✓英国证券市场的监管体系相当完善，其两大特点是自律和立法。 英国证券市场的自律体系由三个机构构成：证券交易商协会、收购 与合并问题专家组和证券业理事会。三个机构与政府相对独立，在 一定程度上进行非正式合作。证券交易所在政府有关部门的指导下 实行自我监督和管理。英国的自律和立法管理体系对证券业的管理 相当成功。
证券市场的新特点和新趋势发展
证券市场在整个20世纪的成长过程中虽多有磨难，但 是仍然在不断发展壮大，经历了若干次质的飞跃。发展到 今天，它已经形成了一个较为规范、完整和现代化的市场 体系。这主要表现在如下几个方面：
➢ 金融证券化
➢证券市场多样化
➢证券投资法人化
文本
➢证文券本市场法制化 文本
文本
➢证券市场网络化
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规 定的文本其他形式。
有价证券是证券的一种,是指标有票面金额 ,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特 定财产拥有所有权或债权的文凭本证。
第二节 证券市场的产生与发展
一、西方国家证券市场的产生与发展
证券市场产生于何年何月？这无论在经济理 论学家那里，还是在历史学家那里都很难找到 可靠的佐证。然而有一点人们是可以相信的， 那就是，证券市场的形成是与股份公司的产生 和信用制度的深化密切相联的。 文本 纵观西方文证本券市场的发文展本历史，大致文可本以分 为五个阶段。
✓英国证券市场的监管体系相当完善，其两大特点是自律和立法。 英国证券市场的自律体系由三个机构构成：证券交易商协会、收购 与合并问题专家组和证券业理事会。三个机构与政府相对独立，在 一定程度上进行非正式合作。证券交易所在政府有关部门的指导下 实行自我监督和管理。英国的自律和立法管理体系对证券业的管理 相当成功。
证券市场的新特点和新趋势发展
证券市场在整个20世纪的成长过程中虽多有磨难，但 是仍然在不断发展壮大，经历了若干次质的飞跃。发展到 今天，它已经形成了一个较为规范、完整和现代化的市场 体系。这主要表现在如下几个方面：
➢ 金融证券化
➢证券市场多样化
➢证券投资法人化
文本
➢证文券本市场法制化 文本
文本
➢证券市场网络化
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规 定的文本其他形式。
有价证券是证券的一种,是指标有票面金额 ,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特 定财产拥有所有权或债权的文凭本证。
第二节 证券市场的产生与发展
一、西方国家证券市场的产生与发展
证券市场产生于何年何月？这无论在经济理 论学家那里，还是在历史学家那里都很难找到 可靠的佐证。然而有一点人们是可以相信的， 那就是，证券市场的形成是与股份公司的产生 和信用制度的深化密切相联的。 文本 纵观西方文证本券市场的发文展本历史，大致文可本以分 为五个阶段。
证券投资学最新版精品课件第一篇 基础知识篇第一章 导论1
❖第四节 证券投资学的学科性质和
❖
研究对象
第一节 投资概述
❖ 一、投资的含义 ❖ 二、投资的分类 ❖ 三、证券与证券投资
一、投资的含义
❖ 投资 ❖英文:Investment概念 指货币转化为资本
的行为与过程。也就是投资者通过购买、 持有金融资产或实物资产，获得该资产在 未来所产生的与所承担的风险成比例的预 期收益的过程。
❖ 其次，证券市场是金融市场的一个重要组 成部分。证券投资学研究的一个重要内容 是证券市场运行和证券投资者如何在证券 市场进行运作，因此必然涉及一些货币金 融知识，需要研究货币供应、市场利率及 其变化对证券市场价格以及证券投资者收 益的影响。并且证券投资活动自始至终与 银行等金融机构联系在一起，因此货币银 行学理论是证券投资学必不可少的基础知 识。
教学指引：
课程简介
证 券 投 资学
知识结构图
投资工具篇
证 券
投资市场篇
投
投资分析篇
资
学
实盘操作篇
风险管理篇
股票 债券 证券投资基金 金融衍生品
证券发行市场（一级） 证券交易市场（二级）
证券投资基本分析 证券投资技术分析
交易软件的下载与安装 盘面的解读与研判
证券投资的技巧与策略
证券投资的风险与收益 证券投资组合的选择 证券定价理论
❖ 根据投资者能否直接控制其投资资金的运 用来划分的。
❖ 直接投资是指投资者将资金直接用于开办 企业、进行项目建设或购置设备、并购其 他企业的经济行为。其基本特征使投资者 能有效地控制投资资金的使用，并能对其 全过程的管理。
间接投资
❖ 间接投资是指投资者通过购买金融资产， 以获取一定预期收益的经济行为。其特点 是投资者可以根据金融市场行情灵活地买 卖金融工具，以规避风险、获取收益，但 投资者难以有效控制资金运用状况
第1章 证券投资学PPT课件
B：货币证券：代表对一定货币有所有权的证书。如：支 票、商业票据等。
C：资本证券：代表对一定资本有所有权和收益权的投资 凭证。它的流动是长期的或是源源不断的。如：股票、 债券等。
2、按证券发行者的性质划分： A：直接证券：非金融机构发行的证券。 B：间接证券：金融机构发行的证券。
3、按是否在证券交易所注册并挂牌交易划分： A：上市证券：经证券主管机构审查批准，并在证 券交易所注册登记，允许上市交易的股票、债券等。 B：非上市证券：未在证券交易所注册登记，不能 公开上市交易的股票、债券等。
第三节 证券在经济发展中的作用
一、融资功能
迅速、广泛地筹集大规模的资金，具有稳定性和长期性。
二、资源配置功能
以证券为媒介，产权在市场上自由转让和买卖，及时调 整经济结构、产业结构和产品结构。
三、分散和转移风险功能
通过有限责任制度分散筹资人的风险；通过流通市场 转让和组合投资分散投资者的风险。
四、信息传播功能
3、风险性：投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值 、证券的产生和发展
1、股份制的形成和发展为证券产生提供了现实的物质基 础。
2、现代信用制度的建立为证券发展提供了制度保证。
二、证券的发展趋势
1、证券经营国际化 2、证券交易技术现代化 3、证券竞争激烈化 4、场外交易市场发展迅速 5、证券投资机构化
11
第一章 证券概述
第一节 证券的概念及特征
一、证券的概念
是有价证券的简称，具有一定票面金额、代表财产所 有权或债权的一种书面证明或凭证。其基本属性有： 1、证券是一种财产所有权证书。 2、证券是一种商品。 3、证券是一种金融工具。
二、证券的种类
1、按权利和用途不同划分：
A：商品证券：代表对一定商品有所有权的证书。如：提 货单、购物券等。
C：资本证券：代表对一定资本有所有权和收益权的投资 凭证。它的流动是长期的或是源源不断的。如：股票、 债券等。
2、按证券发行者的性质划分： A：直接证券：非金融机构发行的证券。 B：间接证券：金融机构发行的证券。
3、按是否在证券交易所注册并挂牌交易划分： A：上市证券：经证券主管机构审查批准，并在证 券交易所注册登记，允许上市交易的股票、债券等。 B：非上市证券：未在证券交易所注册登记，不能 公开上市交易的股票、债券等。
第三节 证券在经济发展中的作用
一、融资功能
迅速、广泛地筹集大规模的资金，具有稳定性和长期性。
二、资源配置功能
以证券为媒介，产权在市场上自由转让和买卖，及时调 整经济结构、产业结构和产品结构。
三、分散和转移风险功能
通过有限责任制度分散筹资人的风险；通过流通市场 转让和组合投资分散投资者的风险。
四、信息传播功能
3、风险性：投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值 、证券的产生和发展
1、股份制的形成和发展为证券产生提供了现实的物质基 础。
2、现代信用制度的建立为证券发展提供了制度保证。
二、证券的发展趋势
1、证券经营国际化 2、证券交易技术现代化 3、证券竞争激烈化 4、场外交易市场发展迅速 5、证券投资机构化
11
第一章 证券概述
第一节 证券的概念及特征
一、证券的概念
是有价证券的简称，具有一定票面金额、代表财产所 有权或债权的一种书面证明或凭证。其基本属性有： 1、证券是一种财产所有权证书。 2、证券是一种商品。 3、证券是一种金融工具。
二、证券的种类
1、按权利和用途不同划分：
A：商品证券：代表对一定商品有所有权的证书。如：提 货单、购物券等。
证券投资导论(ppt53页).pptx
为筹措资金，按照信用原则，向投 资者发行的债务凭证。
1．中央政府债券：公债券或国库券，简称国债。 目的是弥补预算赤字、建设公共设施、归还旧债 本息等。
2．地方政府债券：地方债券或称市政债券，是各 级地方政府为了特定的目的而发行并偿还的债券。
25
考考你
《中华人民共和国预 算法》规定：地方政 府不得发行债券。
某股东持有该股100股，若3月10日该股票 收市价为20元，股票市值100×20=2000元
11日，股票开市价为19.5元/股，该股东手 中的市值+现金=19.5×100+50=2000元。
50元还要交20%（减半征收）的所得税。
46
例2
公司同时宣布每10股送3股红股 11日，该股东手中有股票100+30=130股 11日，股票的除权价（开盘价）为
之所以叫“中央银行票据”，是为了突出其 短期性特点(最短3个月,最长1年)。
央票是中央银行调节基础货币的一项货币政 策工具，目的是减少商业银行可贷资金量。 商业银行在支付认购央行票据的款项后，其 直接结果就是可贷资金量的减少。
29
金融债券
定义：银行及非银行金融机构发行的债券。
金融机构资金来源大部分靠吸收存款，但 为改变资产负债结构或者特定用途，也可 发行债券增加资金来源。
20÷1.3=15.38元/股 该股东的股票市值为
130×15.38=2000元 市值不变（数字游戏）
47
例3
公司还同时宣布每10股转赠2股 11日，该股东手中有股票100+20=120股 11日，股票的除权价（开盘价）为
20÷1.2=16.67元/股 该股东的股票市值为
120×16.67=2000元 市值不变（数字游戏）
1．中央政府债券：公债券或国库券，简称国债。 目的是弥补预算赤字、建设公共设施、归还旧债 本息等。
2．地方政府债券：地方债券或称市政债券，是各 级地方政府为了特定的目的而发行并偿还的债券。
25
考考你
《中华人民共和国预 算法》规定：地方政 府不得发行债券。
某股东持有该股100股，若3月10日该股票 收市价为20元，股票市值100×20=2000元
11日，股票开市价为19.5元/股，该股东手 中的市值+现金=19.5×100+50=2000元。
50元还要交20%（减半征收）的所得税。
46
例2
公司同时宣布每10股送3股红股 11日，该股东手中有股票100+30=130股 11日，股票的除权价（开盘价）为
之所以叫“中央银行票据”，是为了突出其 短期性特点(最短3个月,最长1年)。
央票是中央银行调节基础货币的一项货币政 策工具，目的是减少商业银行可贷资金量。 商业银行在支付认购央行票据的款项后，其 直接结果就是可贷资金量的减少。
29
金融债券
定义：银行及非银行金融机构发行的债券。
金融机构资金来源大部分靠吸收存款，但 为改变资产负债结构或者特定用途，也可 发行债券增加资金来源。
20÷1.3=15.38元/股 该股东的股票市值为
130×15.38=2000元 市值不变（数字游戏）
47
例3
公司还同时宣布每10股转赠2股 11日，该股东手中有股票100+20=120股 11日，股票的除权价（开盘价）为
20÷1.2=16.67元/股 该股东的股票市值为
120×16.67=2000元 市值不变（数字游戏）
1第一章证券投资导论
2020/7/19
二、证券投资学的学习方法与要求
• （一）既重视规范分析，也重视实证分析，定性分 析和定量分析相结合；
• （二）强调结论、观点的特定性即适用背景； • （三）重视相关因素的综合分析； • （四）强调动态的分析考察； • （五）强调分析方法的多样性和综合运用。
2020/7/19
第三节 证券投资学的基本原理
制。
2020/7/19
附 一、投资与投机
• 投机：专门以获取交易差价的投资行为。 • 投资与投机的区别： • 1、投资时间长短； • 2、投资风险大小； • 3、是否重视证券的实际价值； • 投资的积极与消极作用： • 积极作用：平衡价格、保持证券的流动性、分担风险
。 • 消极作用：市场混乱、盲目投机。
2020/7/19
• （三）有价证券 • 指那些代表着一定的价值，能够设定、证
明持有人的收入权益，并可以在市场上转让 流通，从而具有价格表现的证券。
2020/7/19
二、证券投资的范畴及基本特征
（一）投资的概念：指经济主体购买金融资产或实物资产，以 便在未来某个时间获得与承担风险成比例的收益的经济行 为。金融资产是以存款、大额定期存单、国库券、公司债 券、股票等形式的资产；实物资产是指以土地、机器设备 、建筑物以及运输工具等形式的资产。
附三 开立账户、委托及交易
• （一）客户要参与股票交易，首先要开立帐户。 • 帐户分为股票帐户和资金帐户。
• （二）证券投资的基本特征 • （1）收益性；（2）流通性；（3）风险性 • （4）成长性；（5）社会性
2020/7/19
三、证券投资的目标及原则
（一）证券投资的目标 1、确定具体的预期收益；2、具体目标要切实可行
二、证券投资学的学习方法与要求
• （一）既重视规范分析，也重视实证分析，定性分 析和定量分析相结合；
• （二）强调结论、观点的特定性即适用背景； • （三）重视相关因素的综合分析； • （四）强调动态的分析考察； • （五）强调分析方法的多样性和综合运用。
2020/7/19
第三节 证券投资学的基本原理
制。
2020/7/19
附 一、投资与投机
• 投机：专门以获取交易差价的投资行为。 • 投资与投机的区别： • 1、投资时间长短； • 2、投资风险大小； • 3、是否重视证券的实际价值； • 投资的积极与消极作用： • 积极作用：平衡价格、保持证券的流动性、分担风险
。 • 消极作用：市场混乱、盲目投机。
2020/7/19
• （三）有价证券 • 指那些代表着一定的价值，能够设定、证
明持有人的收入权益，并可以在市场上转让 流通，从而具有价格表现的证券。
2020/7/19
二、证券投资的范畴及基本特征
（一）投资的概念：指经济主体购买金融资产或实物资产，以 便在未来某个时间获得与承担风险成比例的收益的经济行 为。金融资产是以存款、大额定期存单、国库券、公司债 券、股票等形式的资产；实物资产是指以土地、机器设备 、建筑物以及运输工具等形式的资产。
附三 开立账户、委托及交易
• （一）客户要参与股票交易，首先要开立帐户。 • 帐户分为股票帐户和资金帐户。
• （二）证券投资的基本特征 • （1）收益性；（2）流通性；（3）风险性 • （4）成长性；（5）社会性
2020/7/19
三、证券投资的目标及原则
（一）证券投资的目标 1、确定具体的预期收益；2、具体目标要切实可行
第一章 导论 《证券投资学》PPT课件
投资基金特点
第一，投资基金与股票、债券的投资性质不同； 第二，投资基金与股票、债券反映的关系不同； 第三，投资基金与股票、债券的收益和风险不
同； 第四，在市场应用上基金与股票不同。
返回本节
五、证券投资的功能与作用
（一）证券投资的功能 （1）实现价值增值。 （2）支撑社会融资。 （3）化解供求压力，稳定经济运行。 （4）传递经济信息。
（二）证券投资作用
（１）有利于将闲散资金转化为长期资金。 （２）有利于资本的最佳配置。 （３）有利于改善长期资本的流动性。 （４）有利于企业调整产品结构，提高经
济效益。 （５）有利于企业建立和完善自我约束、自
我发展的 经营管理机制。
返回本章
证券投资的范畴
证券投资由三个基本因素 ①收益 ②风险 ③时间
（三）证券投资的基本特征
（1）收益性 （2）流通性 （3）风险性 （4）成长性 （5）社会性
返回本节
三、证券投资的机理
（一）证券投资的目标 证券投资者不用货币购买消费品而
用以投资，其基本行为动因首先是 “投资”，即以股票的市场价格浮动 高低而谋利为目的。
最有效的方法是指尽可能用最少的 资本投入获取最大投资收益的方法。
最安全的途径是指最大限度地防范 和控制投资风险，努力在资金安全的 前提下实现预期的增值目的。
返回本章
二、证券投资学的学习方法与要求
（ 1 ）既重视规范分析，也重视实证分析， 定性分析与定量分析相结合。
（ 2 ）强调结论、观点的特定性即适用背景， 而不刻意追求其普遍适用性或惟一性。
返回本节
四、证券投资的基本要素
（一）证券投资的主体 （二）证券投资的客体 （三）证券投资的中介机构 （四）证券投资基金
证券投资学导论ppt课件-43页PPT文档资料
25
2019/11/6
导论
石河子大学商学院孙家瑜
内容提要
导论
投资与证券 证券投资 证券投资者和投机者
26
2019/11/6
石河子大学商学院孙家瑜
投资
导论
什么是投资
投资就是为了获得可能的不确定的未来值而 做出的确定的现值牺牲。
投资是经济主体为了获得未来的预期收益， 预先垫付一定价值量以经营某项事业的经济 行为。
石河子大学商学院孙家瑜
证券投资
导论
证券投资
投入货币或者实物形成证券形态的金融资产， 并且通过持有或运用这种资产获取增值的行 为。
实物投资与证券投资（广义的直接投资和 间接投资）
实物投资是对现实的物质资产的投资，它的 投入形成社会资本存量和生产能力的增加并 带来了社会物质财富和服务的增加。证券投 资形成金融资产
7
2019/11/6
石河子大学商学院孙家瑜
城市家庭财产结构
导论
8
2019/11/6
石河子大学商学院孙家瑜
中国城市家庭人民币资产构成
导论
资产项目 人民币资产合计 其中：储蓄存款
股票（A股） 国库券
储蓄性保险 住房公积金余额
手存现金 借出款
其他有价证券 其他
户均拥有金额（元） 73706 51156 7374 3210 3094 3036 2730 2512 359 235
证券投资学
导论
孙家瑜
导论
授课教师：孙家瑜 办 公 室：金融教研室108 E-mail：eagle2170163 网络教学平台 120.95.238.93
2
2019/11/6
石河子大学商学院孙家瑜
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here
（三）证券投机的方式及作用 1、证券投机的合法方式主要有以下几种： （1）炒买炒卖。就是不断地买进卖出证券以获取价差收入。 （2）买空卖空。其显著的特点是没有证券实物交投，一般只 是结算差价。 （3）套利交易。投机者利用不同市场或不同时间的证券价格 差异，从中赚取利润。可分异地套利和调期套利两种。
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here
二、证券投资学的基本内容 证券投资学是研究证券投资运行及其规律和对经济影响的经济学 科，其基本内容为: （1）证券投资的基本知识和基本理论 （2）证券投资的主体分析 （3）证券投资的客体研究 （4）证券投资市场机制介绍 （5）证券投资的分析和管理 （6）国际证券投资研究
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here
（二）证券投资与投机的区别 1、交易的动机不同
投资者旨在取得证券的利息和股息收入 投机者则以获取价差收入为目的。
2、投资对象不同
投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比 较稳定或稳中有升的证券 投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here
一、证券投资的概念、特点及分类
（一）证券投资的概念 证券投资是指自然人、法人及其他社会团体通过有价证券的购买 和持有，借以获取收益的投资行为。随着证券投资的发展，它已 成为现代社会中的重要投资方式，在拓宽投资渠道、优化资源配 置、促进经济发展等方面发挥了重要作用。
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here
（二）证券投资的特点 1、投资主体的广泛性 2、投资信息的公开性 3、市场调节的自发性 4、投资回报的风险性
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here
（三）证券投资的分类 （1）按投资时间划分
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here
三、证券投资的基本步骤 （一）收集资料 （二）研究分析 （三）作出决策 （四）购买证券 （五）证券管理
Ysubtopic goes here
一、金融市场
金融市场是资金供求双方运用金融工具进行各种金融交易活动的 场所，是所有资金的需求和供给的市场。 在金融市场上，金融交易的对象、方式、条件、期限是多种多样 的，从不同的角度来观察金融市场可以有不同的分类。
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here
二、货币市场
货币市场是经营一年以下短期资金借贷的市场，又称为短期资金 市场。 货币市场按照使用的信用工具和借贷形式的不同，可分为银行短 期信贷市场、短期证券和贴现市场。 1、银行短期信贷市场 2、短期证券市场 3、贴现市场
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here
3、风险承受能力不同
投资者首先关心的是本金的安全 投机者则一心只想通过冒险立即获得一笔收入。
4、运作方法有差别
投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化， 并以其作为他们选购或换购证券的依据。 投机者则而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作为决策的依据。
短期投资是指期限在1年以内的证券投资； 长期投资是指期限在1年以上的证券投资。 （2）按投资方式划分 直接证券投资是指投资者到证券市场上购买股票、债券等有价证券； 间接证券投资是指投资者购买投资基金，而投资基金又是通过证券交
易来获利的。
（3）按收入的性质划分 可分为固定收入投资和不定收入投资。
Your Topic Goes Here
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here 2、证券投机的作用 （1）有利于增强证券的流动性。 （2）有利于市场的正常运行。 （3）为证券保值创造条件。 （4）有助于平衡证券价格。 （5）有助于证券的发行。
Your Topic Goes Here
• Your subtopic goes here （四）证券投资与赌博的区别 著名的吴教授曾经评述过中国股市“赌场论”,中国的投 机市场是“赌场”吗？
• Your subtopic goes here
二、证券投资、投机与赌博三者区别
（一）证券投机的概念
广义的投机，任何投资都是为了赚取利润，使其资本增值，从这个意义上来 说，投机即投资。 狭义的投机，一般是指甘冒遭受经济损失的风险，进行商品、证券等交易活 动，利用其市场价格波动赚取利润的行为。 本节讨论证券投机所使用的是投机的狭义定义。
西班牙语：Gracias（格拉喜亚 思）