盈余管理

随着证券市场的不断发展，盈余管理已经成为上市公司的热点话题。目前，我国上市公司存在普遍的盈余管理的行为，这不仅严重损害会计信息的使用者的相关的利益，同时也干扰了资本市场的有效运行。本文根据我国上市公司盈余管理的现状和主要动机，通过我国上市公司盈余管理的具体案例，分别从会计和非会计方面阐述了我国上市公司盈余管理的方式，从而发现其存在的问题，并进一步提出了对我国上市公司盈余管理行为的治理对策。从而对提高上市公司会计信息的可靠性和相关性，改善证券市场资源的有效配置，有着十分重要的意义。

关键词：盈余管理；动机；方式

自2007年，新的会计准则已经出台了，盈余管理随着新会计准则的出台和实施也变得越来越厉害，企业都把会计准则作为一种手段，从而扩大企业的盈余空间。会计信息的使用者由于上市公司盈余管理行为，无法客观的了解企业的真实经营状况，从而不能做出很好的决策，这严重影响了证券市场资源配置的效率。因此，如何进一步修订和完善会计准则体系，如何识别和制约盈余管理，提高上市公司的会计信息质量，成为当前急需解决的问题。

1.2研究意义

1、有助于企业提供更加全面的会计报表的相关信息。在众多的会计信息之中，会计的盈余管理占据的比例是最大的，因而它的真实性和公允客观性更有利于会计信息的使用者做出更加正确的决策。盈余管理不但使得会计信息失真，也会使得会计信息质量受到影响。对于盈余管理的研究，目前更加有利于了解上市公司的动机和手段，使会计信息使用者识别公司的盈余管理行为，一定程度上约束公司的盈余管理行为，提高上市公司信息披露的质量。

2、有助于会计准则和制度进一步的发展和完善。在会计准则制定时，会兼顾各方相关者的利益，导致了会计准则的非唯一性，给公司留下了一定的弹性和会计选择权。因此，公司有可能选择对自己有利但不当的会计政策和处理方法，以实现公司自身价值的最大化。对盈余管理的研究，能确定会计准则在哪些方面能发挥作用，还有哪些方面有改进的地方。

3、有助于提高证券市场的资源配置效率。在我国，上市资格在证券市场是一种稀缺资源，必须是有优势的公司才能拥有它，一旦不符合要求，就会被剥夺上市的资格，而盈余管理行为有助于公司取得上市资格。它可以操纵利润，粉饰公司的业绩，误导投资者的决策，使其取得上市资格，但同时也损害了证券市场的资源优化配置功能。通过案例来探讨一下，我国上市公司盈余管理的动机和手段，全面了解上市公司盈余管理行为，谨慎地

看待上市公司的财务报表，采取有针对性的措施，优化证券市场资源的有效配置。

本文主要通过分析上市公司目前的营运管理的现状、动机和手段，来分析其盈余管理中的主要问题，并提出相应的建议，从而进一步遏制上市公司盈余管理。这对于规范上市公司，改善上市公司会计披露的真实性，完善上市公司信息披露机制，维护证券市场的投资者的利益具有强烈的理论和显示意义。

2.1盈余管理的定义

对于“盈余管理是什么”的问题，在会计学术界中一直都存在着争议，有着各种各样的答案。下面有几个比较有代表性的看法：

雪珀(Schipper)研究发现，盈余管理的本质其实是企业的管理层有目的的去控制企业对外界报告财务报表的过程，以达到其获取相关利益的"披露管理"。①

斯考特(Scott)研究发现，盈余管理其实是企业在相应的会计准则所允许的范围里面，通过对不同的会计政策的选用，使得企业的经营者利益或者是企业的市场价值达到最大化的一种行为。②

秦荣生研究发现，盈余管理其实是指的企业可以自由的选择会计政策和会计变更以及会计估计时，那么企业会选择一种令自身效用最大化或者是企业市场价值最大化的行为。③

综述所述，盈余管理就是对企业的利润进行操控，也就是上市企业的经营者在会计准则允许的范围里面，为了自己或者股东的利益得到最大化，在企业编制财务报表时，选择有利于自己的会计准则，从而对会计的盈余进行操控和调整。由于存在着信息的不对称，每个人获得的信息都是有不同程度的差异的。企业的管理者掌握的信息相对来说比较充分，在信息方面处于一个有利的地位，而外部的信息使用者则处于不利的地位，对企业不了解，这样就会损害会计信息使用者的相关的利益。

在一个企业的很长的经营的过程中看，盈余管理其实并不会增加也不会减少企业的实际利润，但是会改变不同的会计期间中，企业的利润分布。因此可以说，企业的盈余管理行为影响的是企业的数据，盈余管理可以影响会计中的报告盈利，而不是企业的实际利润。会计政策的变更、应计项目的管理、关联交易、资产重组以及会计方法的选用、交易事项发生的具体时间的管控等手段都会对会计数据有相应的影响，从而达到盈余管理的目的。

2.2盈余管理与会计舞弊的区别

（1）真实性、合法性

①Schipper K. Commentary on earnings management[J].Accounting Horizons,1989(12):91-102

②Scott W R. Financial Accounting Theory[M].Prentice Hall,1997

③秦荣生.财务会计新课题：盈余管理[J].当代财经,2001(6):35

盈余管理是会计准则和法律允许的范围内，但因为会计准则和法律法规的制定要适用于各方面，兼顾相关者的利益，因此会留有一定的选择空间，企业管理当局就会选择使自身利益最大化的会计政策进行会计处理。而会计舞弊是会计准则和法律法规所不允许的，利用非法手段凭空捏造会计盈余、粉饰财务报告，直接或间接地损害企业价值的行为。

3.2上市公司盈余管理的主要动机

盈余管理的动机很多，而且十分复杂，对盈余管理行为的产生也起着决定性作用。我国上市公司引起盈余管理行为的动机跟国外的也有相同之处，但由于经济环境、法律环境等不同，也存在一定的差异，其动机主要表现在以下几个方面。

上市公司往往会发行新股，目的只有一个，就是想从证券市场募集资金，企业在募集资金的时候，募集资金的大小取决于股票发行的额度和发行价格。我国公开发行股票的额度是有所限制的，不是公司说发行多少就多少；如果企业发行的额度没有办法改变，就只有提高股票的价格，这就有一个计算的公式，股票发行价格其实就等于每股收益和发行时候的市盈率的乘积。市盈率一般不能变，上市公司要想提高股票发行的价格，只能够提高每股收益。上市公司就会通过盈余管理提高每股收益，从而获得较高的发行价格。

根据我国证券交易的有关规定，如果上市企业存在连续两年利润为负或者当年每股净资产低于面值的情况，就要实施不同于其他股票的交易制度，企业的股票就要被冠以“ST”（或*ST）符号以示区别；如果企业是连续三年的利润为负，上市的企业就要暂停在股票市场上交易，即被“摘牌退市”。于是，企业为了躲避“特别处理”或“摘牌”的处罚，一些上市企业就会想各种办法来避免，利润企业就会采用应付账款、存货等进行调节，来达到盈余管理的目的。这样，上市公司经常会出现某一年的巨额亏损，但是第二年又扭亏为盈，第三年又接着巨额亏损，出现这样的现象就很好解释了。有些上市公司已经被ST 了，为了避免不被强制退市，这些上市企业都会表现出特别强烈的扭亏的欲望，来达到不被退市的目的。如果企业正常的经营就可以保证企业不被退市，企业的利益相关者必定会进行利润的操纵，借此可以扭亏，因此，盈余管理也相应的产生了。