销售百分比法PPT参考幻灯片
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
❖ 2010年公司需增加的资金 ＝流动资产增加额－流动负债增加额 ＝2000－600＝1400（万元）
❖ 2010年的销售收入＝20000×（1＋20%）＝24000（万元） 2010年的净利润＝24000×10%＝2400（万元） 2010年的留存收益＝2400×（1－60%）＝960（万元）
❖ 对外筹集的资金量＝（1400＋320）－960＝760（万元）14
销售百分比法的计算公式为：
对外筹资需要量＝
A S1
(S )
B S1
(S )
EP(S2 )
销售增长率
13
❖ 流动资产增长率为20% 2009年末的流动资产＝1000＋3000＋6000＝10000（万元） 2010年流动资产增加额＝10000×20%＝2000（万元）
❖ 流动负债增长率为20% 2009年末的流动负债＝1000＋2000＝3000（万元） 2010年流动负债增加额＝3000×20%＝600（万元）
❖ S1：基期的销售额
❖ ΔS：增长的销售额
5
确定随销售额变动而变动的资产和负债项目
❖ 资产项目：现金、应收账款、存货等 ❖ 负债项目：应付票据、应付账款等
不包括短期借款、长期负债等 如果企业现有的生产能力已经饱和，则固定 资产也会随销售的增加而增加。
6
对外筹资需要量
❖ 对外筹资需要量=资金需求量-留存收益增加 ❖ 留存收益增加=预计销售收入*销售净利率*
资产的增加额=随销售变化的资产/基期销售收入*销售变动额
思考：资产的增加额是否就是资金的需要量呢？
4
❖ 资金的需求量=（预计资产合计-基期资产合 计）-（预计负债合计-基期负债合计）
❖
=增加的资产-增加的负债
❖ 增加的资产=A/S1(ΔS)
❖ 增加的负债=B/S1(ΔS)
❖ A：随销售变化的资产
❖ B：随销售变化的负债
半变动 资金
随产销量变动而同比例变动的资金 。 包括：直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资 金，另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等 也具有变动资金的性质。
虽随产销量变动而变动，但不成正比例变动的资金 。 如：一些辅助材料上占有的资金。
企业资金需要量的预测
——销售百分比法
1
预测资金需要量应和企业生产经营 规模相联系，生产规模扩大，销售 数量增加，会引起资金需要增加； 反之，则会使资金需求量减少。
2
销售百分比法
❖ 假定资产、负债与销售收入存在稳定的百分 比关系，根据预计销售收入和相应的百分比 预计资产、负债，然后确定融资需求的一种 财务预测方法。
10
❖ 某公司20×2年预计营业收入为50000万元， 预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。 据此可以测算出该公司20×2年内部资金来源 的金额为（ ）。 A.2000万元 B.3000万元 C.5000万元 D.8000万元
11
❖ 已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日 的资产负债表（简表）如下： 2009年12月31日 单位：万元
（1-股利支付率） ❖ =预计销售收入*销售净利率*留存收益率
假设某公司下一年预计的销售收入4000万元， 计划销售净利率为4.5%，由于需要扩大生产 规模，公司不支付股利。
7
销售百分比法的计算公式为：
对外筹资需要量＝
A S1
(S )
B S1
(S
)
EP(S2
)
或对外筹资需要量＝
S S1
( A B) PE(S2 )
资金习性预测法
（一）资金习性的含义
含义
资金习性是指资金变动与产销量变动之间的依存关系。 按资金习性可将资金分为不变资金、变动资金和半变动资金。
不变 资金
一定产销量范围内，不受产销量变动影响的资金。 包括：为维持营业而占有的最低数额的现金，原材料的 保险储备，厂房、机器设备等固定资产占有的资金。
分类 变动 Hale Waihona Puke Baidu金
式中，A为随销售变化的资产(变动资产)；B为随销售变化 的负债(变动负债)；S1为基期销售额；S2为预测期 销售额；△S为销售的变动额；P为销售净利率；E 为分留比存；SB收1 为益变比动率负；债SA1 占为基变销动售资额产的占百基分期比销售。额的百
8
❖ 光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5－1所 示。假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率 10%，利润留存率40%。20×3年销售预计增长20%，公 司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。
资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产 无形资产
资产总计
期末余额 1000 3000 6000 7000 1000
18000
负债及所有者权益 应付账款 应付票据 长期借款 实收资本 留存收益
负债与所有者权益 合计
期末余额 1000 2000 9000 4000 2000
18000
该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标， 公司需新增设备一台，需要320万元资金。据历年财务数据分析， 公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2010 年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。 12
5
1 000
N
2 000
N
1 000
N
8 000
15
9
❖ 首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比 其次，确定需要增加的资金量 需要增加的资金量＝2000×50%－2000×15%＝ 700（万元） 最后，确定外部融资需求量
❖ 外部融资需求量＝700－12000×10%×40%＝220 （万元）
3
2011年：销售收入为3000万 2012年：预计销售收入4000万
（下表单位：万元）
项目
2011年实际 销售百分比
货币资金 44
1.47%
应收账款 14
0.47%
存货
119
3.97%
2012年预测
59 19 159
资产的增加额=（59-44）+（19-14）+（159-119） =（59+19+159）-（44+14+119）=60
❖ 下表 光华公司资产负债表（20×2年12月31日） 单位：万元
资产
货币资金 应收账款
存货 固定资产
合计
金额 与销售关系
500
5
1 500
15
3 000
30
3 000
N
8 000
50
负债与权益
短期借款 应付账款 预提费用 应付债券 实收资本 留存收益
合计
金额 与销售关系
2 500
N
1 000
10
500
❖ 2010年的销售收入＝20000×（1＋20%）＝24000（万元） 2010年的净利润＝24000×10%＝2400（万元） 2010年的留存收益＝2400×（1－60%）＝960（万元）
❖ 对外筹集的资金量＝（1400＋320）－960＝760（万元）14
销售百分比法的计算公式为：
对外筹资需要量＝
A S1
(S )
B S1
(S )
EP(S2 )
销售增长率
13
❖ 流动资产增长率为20% 2009年末的流动资产＝1000＋3000＋6000＝10000（万元） 2010年流动资产增加额＝10000×20%＝2000（万元）
❖ 流动负债增长率为20% 2009年末的流动负债＝1000＋2000＝3000（万元） 2010年流动负债增加额＝3000×20%＝600（万元）
❖ S1：基期的销售额
❖ ΔS：增长的销售额
5
确定随销售额变动而变动的资产和负债项目
❖ 资产项目：现金、应收账款、存货等 ❖ 负债项目：应付票据、应付账款等
不包括短期借款、长期负债等 如果企业现有的生产能力已经饱和，则固定 资产也会随销售的增加而增加。
6
对外筹资需要量
❖ 对外筹资需要量=资金需求量-留存收益增加 ❖ 留存收益增加=预计销售收入*销售净利率*
资产的增加额=随销售变化的资产/基期销售收入*销售变动额
思考：资产的增加额是否就是资金的需要量呢？
4
❖ 资金的需求量=（预计资产合计-基期资产合 计）-（预计负债合计-基期负债合计）
❖
=增加的资产-增加的负债
❖ 增加的资产=A/S1(ΔS)
❖ 增加的负债=B/S1(ΔS)
❖ A：随销售变化的资产
❖ B：随销售变化的负债
半变动 资金
随产销量变动而同比例变动的资金 。 包括：直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资 金，另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等 也具有变动资金的性质。
虽随产销量变动而变动，但不成正比例变动的资金 。 如：一些辅助材料上占有的资金。
企业资金需要量的预测
——销售百分比法
1
预测资金需要量应和企业生产经营 规模相联系，生产规模扩大，销售 数量增加，会引起资金需要增加； 反之，则会使资金需求量减少。
2
销售百分比法
❖ 假定资产、负债与销售收入存在稳定的百分 比关系，根据预计销售收入和相应的百分比 预计资产、负债，然后确定融资需求的一种 财务预测方法。
10
❖ 某公司20×2年预计营业收入为50000万元， 预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。 据此可以测算出该公司20×2年内部资金来源 的金额为（ ）。 A.2000万元 B.3000万元 C.5000万元 D.8000万元
11
❖ 已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日 的资产负债表（简表）如下： 2009年12月31日 单位：万元
（1-股利支付率） ❖ =预计销售收入*销售净利率*留存收益率
假设某公司下一年预计的销售收入4000万元， 计划销售净利率为4.5%，由于需要扩大生产 规模，公司不支付股利。
7
销售百分比法的计算公式为：
对外筹资需要量＝
A S1
(S )
B S1
(S
)
EP(S2
)
或对外筹资需要量＝
S S1
( A B) PE(S2 )
资金习性预测法
（一）资金习性的含义
含义
资金习性是指资金变动与产销量变动之间的依存关系。 按资金习性可将资金分为不变资金、变动资金和半变动资金。
不变 资金
一定产销量范围内，不受产销量变动影响的资金。 包括：为维持营业而占有的最低数额的现金，原材料的 保险储备，厂房、机器设备等固定资产占有的资金。
分类 变动 Hale Waihona Puke Baidu金
式中，A为随销售变化的资产(变动资产)；B为随销售变化 的负债(变动负债)；S1为基期销售额；S2为预测期 销售额；△S为销售的变动额；P为销售净利率；E 为分留比存；SB收1 为益变比动率负；债SA1 占为基变销动售资额产的占百基分期比销售。额的百
8
❖ 光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5－1所 示。假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率 10%，利润留存率40%。20×3年销售预计增长20%，公 司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。
资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产 无形资产
资产总计
期末余额 1000 3000 6000 7000 1000
18000
负债及所有者权益 应付账款 应付票据 长期借款 实收资本 留存收益
负债与所有者权益 合计
期末余额 1000 2000 9000 4000 2000
18000
该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标， 公司需新增设备一台，需要320万元资金。据历年财务数据分析， 公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2010 年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。 12
5
1 000
N
2 000
N
1 000
N
8 000
15
9
❖ 首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比 其次，确定需要增加的资金量 需要增加的资金量＝2000×50%－2000×15%＝ 700（万元） 最后，确定外部融资需求量
❖ 外部融资需求量＝700－12000×10%×40%＝220 （万元）
3
2011年：销售收入为3000万 2012年：预计销售收入4000万
（下表单位：万元）
项目
2011年实际 销售百分比
货币资金 44
1.47%
应收账款 14
0.47%
存货
119
3.97%
2012年预测
59 19 159
资产的增加额=（59-44）+（19-14）+（159-119） =（59+19+159）-（44+14+119）=60
❖ 下表 光华公司资产负债表（20×2年12月31日） 单位：万元
资产
货币资金 应收账款
存货 固定资产
合计
金额 与销售关系
500
5
1 500
15
3 000
30
3 000
N
8 000
50
负债与权益
短期借款 应付账款 预提费用 应付债券 实收资本 留存收益
合计
金额 与销售关系
2 500
N
1 000
10
500