国际石油经济学之石油期货的计算
brent原油昨结数据计算公式
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标题：Brent原油昨日结算价格的计算公式
在计算Brent原油昨日结算价格时，可以使用以下公式：
昨日结算价格 = 收盘价 - 持仓量 * 每手交易量 * 手续费
这个公式可以帮助我们计算出Brent原油昨日的结算价格，具体的计算步骤如下：
我们需要获取昨日的收盘价，这是市场上Brent原油最后一笔交易的价格。
收盘价是市场上所有交易的总结，是市场对Brent原油的估值。
我们需要获取昨日的持仓量，持仓量是指所有未平仓的合约数量。
持仓量的变化可以反映投资者对Brent原油的看涨或看跌情况。
持仓量的增加表示投资者对Brent原油的看涨情绪增强，而持仓量的减少则表示投资者对Brent原油的看跌情绪增强。
然后，我们需要获取每手交易量，每手交易量是指每份合约的交易数量。
每手交易量的大小可以根据交易所的规定来确定，一般以标准单位计算。
我们需要获取手续费，手续费是交易所对每笔交易收取的费用。
手续费的大小可以根据交易所的规定来确定，一般以一定比例计算。
通过以上公式和步骤，我们可以计算出Brent原油昨日的结算价格。
这个价格是根据昨日的市场情况和交易数据计算得出的，可以作为投资者参考和决策的依据。
总结一下，Brent原油昨日结算价格的计算公式包括收盘价、持仓量、每手交易量和手续费。
通过这个公式，可以帮助投资者了解昨日的市场情况并作出相应的投资决策。
希望以上内容对您有所帮助。
石油期货知识简介
石油期货知识简介什么是石油期货？石油期货，是指在特定时间、特定价格、特定数量的约定下，买卖未来的石油交货的权利和义务。
石油期货市场的交易对象为标准化的石油产品，如：布伦特原油、WTI原油等。
石油期货市场属于金融衍生品市场的一种，其交易标准是与实际生产和消费的石油产品相关的衍生品。
石油期货的作用石油期货的主要作用是为石油生产和消费行业提供了一个有效的风险管理工具，同时也为投资者提供了一种投资工具。
对于石油生产企业而言，由于石油价格的波动较大，很难掌握市场趋势，但利用石油期货交易可以在未来的时间内得到一个合理的石油价格，从而规避市场波动风险。
对于石油消费企业来说，也可以在石油市场价格上涨时通过石油期货交易获取更低的石油价格。
对于投资者而言，石油期货交易是一种高风险高回报的投资方式。
参与石油期货交易需具备一定的市场分析能力、财务投资能力等方面的技能，因为市场的波动风险和亏损风险都非常高。
石油期货市场的交易方式石油期货市场的交易方式可以分为期货交易和期权交易两种。
期货交易期货交易是指在某个特定日子，按合约标的商品的约定完全交割的交易方式。
即在约定日期交割时，双方必须按照合约规定的标准进行实物交割，否则将面临合约违约的风险。
期货交易的交易风险较高，但是利润也相对较高，投资者需要注意风险控制。
期权交易期权交易是指以对冲期货合约波动风险为目的，卖出（或购买）一个标准化合约，使之在规定时间内买入（或卖出）指定数量的期货。
期权交易相较于期货交易来说，具有限制风险和收益的特点，风险相对较低，但是利润也相对较低。
石油期货市场的交易规则石油期货市场的交易规则严格遵循国际衍生品市场的规范和标准。
交易时以成交为基础，买卖达成交易后，“期货公司”将负责交易结算，即交易资金的划转以及交割品的指令与信息传递。
交割期时，买方与卖方按期货合约约定具体标准实物交割（或实现）石油期货市场的主要参与者石油期货市场的主要参与者可以分为以下几类：1.石油生产企业，如：石油公司等；2.石油消费企业，如：炼油企业等；3.石油期货经纪公司，主要从事期货交易业务；4.投机者，以获利为主要目的参与石油期货交易。
原油产量的计算方法
原油产量的计算方法原油产量计算方法有两种：正算法和倒算法。
1.“正算法”是从生产角度动身，按生产工艺过程进行计算原油产量的方法。
2.“倒算法”就是从销售的角度依据销售量，自用量，及期末、期初库存差倒算出原油产量的计算方法。
其计算公式如下：原油产量=（期末库存量+销售量+企业自用量-期初库存量）/（1-损耗率）+国际合作份额油原油商品量，是指本期生产可供销售的产量。
它反映企业为社会供应原油商品的总量，其计算公式如下：原油商品量=原油产量-生产自用量-原油损耗量企业原油自用量是指企业内部自用的全部原油量。
包括生产自用量、矿区其它用量。
1.生产自用量是指围绕油气生产所用的油量（指在原油生产企业生产、集输、处理、储运过程中耗用的原油量）。
2.矿区其它用油量是指油气田所属的文教、卫生、生活福利等部门的用油量。
原油损耗量是指原油在集输、储存、装卸、脱水、脱盐、脱气等过程中发生的自然损耗以及清罐、事故损失。
损耗定额必需定期测定，报有关部门批准执行。
实际损耗低于定额的按实际损耗计算，超过定额的按定额损耗计算。
如因各阶段损耗难以确定或各时期变化不大时，可按测定的总损耗率计算。
清罐损耗量是指在油罐底部，因积有大量的泥、沙、杂质等，在清洗过程中发生的损耗，此项损耗可以按实际报损。
事故损耗量是指原油在储输过程中因事故发生的损失。
如跑油、溢油、漏油、火灾等事故损失量，计算事故损失量时必需仔细核实，将回收部分冲减损耗。
原油库存量是指全油田集输系统经净化处理符合规定质量标准的（或合同规定的技术条件）全部油罐的库存量之和。
要建立定期的原油库存盘点制度，盘库要在规定的统一结算时点同时进行。
原油与原油期货基础知识ppt课件
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原油基础知识
原油国际主要航道
➢ 波斯湾——好望角——西欧、美洲运输航线 ➢ 波斯湾——龙目海峡、加锡海峡——日本原油运输航线 ➢ 波斯湾——苏伊士运河——地中海——西欧、北美运输航线
资料来源： 南华研究
2020年3月26日星期四
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原油基础知识
影响全球原油贸易运输的“咽喉”
➢ 霍尔木兹海峡：连接波斯湾、阿曼湾和阿拉伯海的必经海上通道，承担着全球 近40石油的出口供应，海湾地区产油国90以上的原油都需要通过这条航道向外出 口，被誉为西方的“海上生命线”
目前成员国13个 OPEC参考一揽子原油12种
OPEC原油产量 （2015.12）
资料来源：IEA 2020年3月26日星期四
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原油基础知识
原油重要国际组织(IEA)
国际能源署（IEA）是在 1973 年原油危机发生后， 由经济合 作与发展组织（ OECD）发起建立的，总部 设在巴黎，有 29 个成员国。它的成员国共同控制 着大量原油库存以应付紧急 情况，这些原油存储在 美国、欧洲、日本和韩国。
2020年3月26日星期四
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原油基础知识--分类
API重度
➢ API重度：衡量一种油品相对于水的轻重程度 ➢ 计算公式：API =141.5/p-131.5(p为石油密度）
分类 轻质原油 中质原油 重质原油 超重油
API API〉34 API20~34 API10~20 API〈10
资料来源：上海国际能源交易中心
原油与原油期货基础知识
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目录
原油基础知识 原油价格影响因素-供给 国际原油供需格局-需求 中国原油概况
原油定价体系 主要原油期货市场 国内油期货上市
石油价格分析及期货交易技巧.复习过程
油价特点
无替代产品 波动频繁、幅度大 供求规则（供应） 交易价格连续 中点回归性 反映敏密联系、形 1800 1600 1400 1200 1000
China-HP & Singapore
(SH FE奚 炜 ) 12
China-HP & Nymex-oil
4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000
7-01 02-07-26 02-08-20 02-09-16 02-10-17 02-11-08 02-12-04 02-12-27 03-01-22 03-02-25 03-03-19 03-04-10 03-05-09 03-06-03 03-06-25 03-07-21 03-08-12 03-09-04 03-09-26 03-10-27 03-11-18 03-12-12 04-01-09 04-02-11 04-03-05 04-03-29 04-04-21
因果逻缉性强 精确 客观
预测时间概析、图表分析 短线投资者
准确率低 精确度量 美国库存报告 “地缘政治” 季节 气候
炼2003，均价$19.20, 中点价 $15.28
从二战到2003，均价$21.12，一半时间 油价超过$15.89，战争导致$22
1948 到1972 在$2.50-$3.00 场价格分析
短期价格分析 基本供求分析 技术统计模型分析、基本供求分析 政府、石油公司、银行、投资基金 基本步骤
石油价格分析及期货交易技巧.
石油价格
石油产品种类繁多 代表价格2 专用价格分类现货价格 指数评估价格 石油输出国官方价格 易货品油
纽约商品交易所的WTI原油和取暖油、 汽油
伦敦石油交易所的Brent 原油和柴油 & Singapore price
原油期货交易的基本知识和技巧
原油期货交易的基本知识和技巧在过去的几十年，原油一直是全球最重要和最有影响力的商品之一，它直接或间接地影响着全球经济发展。
原油期货交易已成为许多投资者的一种理财方式。
在这篇文章中，我们将介绍原油期货交易的基本知识和技巧。
一、什么是原油期货？原油期货是一种金融衍生品，它是指投资者通过期货交易所买入或卖出的原油合约。
期货交易所是一种机构，它提供买卖合约的场所和平台，并管理这些交易。
原油期货合约最常见的是纽约商品交易所（NYSE）上的西德克萨斯中质原油（WTI）期货，以及伦敦国际金融期货交易所（ICE）上的布伦特原油期货。
期货交易是一种以固定价格在未来特定日期完成的交易。
例如，投资者可以在今天购买2022年1月到期的WTI原油期货合约。
如果WTI原油价格在2022年1月到期日时高于购买时的价格，那么投资者将获利。
二、为什么交易原油期货？原油期货交易是为了追求获利。
由于原油价格的波动性很大，投资者可以通过期货交易受益。
如果投资者能够准确预测未来原油价格的变化，他们将能够收集更高的利润。
但是，交易原油期货并非没有风险。
如果原油价格在期货交易所到期时没有变化或下降，投资者将亏损。
此外，期货交易所也有规定，持有期货合约的投资者必须在到期日前将其平仓或实际交割。
这就需要投资者对期货交易和行情有较为详细的了解。
三、如何交易原油期货？大多数期货交易所要求投资者通过经纪人进行交易。
经纪人将代表投资者在交易所购买或出售期货合约。
经纪人通常会向投资者收取手续费，这是根据交易的种类、数量和价格来计算的。
与股票交易相比，期货交易所的杠杆更高。
杠杆是指投资者使用借入的资金来增加他们的交易能力。
在期货交易中，经纪人将向投资者提供保证金，这是交易所要求的一部分现金或证券。
保证金是投资者账户的一种担保，如果交易失败，交易所可以用保证金覆盖亏损部分。
高杠杆意味着更大的风险，因此投资者应该仔细考虑利润和风险之间的平衡。
四、怎样预测原油价格变化？预测原油价格变化是期货交易的核心。
期货计算习题答案
期货计算习题答案期货计算习题答案期货市场是金融市场中的一种重要组成部分，它提供了一种交易工具，使投资者能够在未来以约定价格买入或卖出某种标的资产。
在期货交易中，投资者需要掌握一些基本的计算方法，以便能够正确地评估风险和盈利潜力。
本文将针对一些常见的期货计算习题，提供详细的答案和解析。
1. 期货合约的价值计算假设某期货合约的标的资产为原油，合约单位为1000桶，合约价格为每桶100美元。
现货原油价格为每桶95美元。
请计算该期货合约的价值。
答案：该期货合约的价值等于合约单位乘以合约价格，即1000桶 * 100美元/桶 = 100,000美元。
解析：期货合约的价值取决于合约单位和合约价格。
在计算中，需要注意单位的转换和计算符号的正确使用。
2. 期货保证金计算某期货合约的保证金比例为10%，合约价值为50,000美元。
请计算该合约的保证金金额。
答案：该期货合约的保证金金额等于合约价值乘以保证金比例，即50,000美元* 10% = 5,000美元。
解析：期货保证金是投资者在进行期货交易时需要缴纳的一部分资金，它的金额取决于合约价值和保证金比例。
3. 期货盈亏计算某投资者以每桶100美元的价格买入了10个原油期货合约，合约单位为1000桶。
在合约到期时，期货价格上涨到每桶105美元。
请计算该投资者的盈亏金额。
答案：该投资者的盈亏金额等于每个合约的盈亏金额乘以合约数量，即（每桶105美元 - 每桶100美元）* 1000桶 * 10个合约 = 50,000美元。
解析：期货盈亏的计算需要考虑合约价格的变动和合约数量的乘积。
在计算盈亏时，需要注意价格变动的方向和数量的单位。
4. 期货杠杆效应计算某投资者以每桶100美元的价格买入了10个原油期货合约，合约单位为1000桶，保证金比例为10%。
在合约到期时，期货价格上涨到每桶105美元。
请计算该投资者的杠杆效应。
答案：该投资者的杠杆效应等于投资者的盈亏金额除以投资者的保证金金额，即（（每桶105美元 - 每桶100美元）* 1000桶 * 10个合约）/ （每桶100美元 * 1000桶 * 10个合约 * 10%）= 5倍。
原油期货一手到底要多少钱
原油期货一手到底要多少钱原油期货一手多少钱原油期货一手的价格由两个因素决定，一是合约规定的交易单位，二是市场上的行情价格。
以WTI为例，它的交易单位是1000桶/手，如果市场上WTI的价格是70美元/桶，那么WTI 期货一手的价格就是70×1000=70000美元。
同理，其他三个合约也可以按照相同的方法计算出一手的价格。
需要注意的是，买卖原油期货并不需要支付全额的价格，而只需要支付一定比例的保证金。
例如，如果WTI期货一手的价格是70000美元，而保证金比例是10%，那么买卖一手WTI期货只需要支付7000美元的保证金。
这就意味着原油期货具有很高的杠杆效应，即用较少的资金可以控制较大的资产。
杠杆效应可以放大收益，也可以放大风险，因此投资者在使用杠杆时要谨慎。
炒原油技巧1.投资者要想做短线投资，首先要给制定一个明确的投资规划，要使用多少资金，每月能回报多少这些都需要来加以规划，根据承担风险的能力来制定一个目标。
千万不要鲁莽行事。
2.做单时千万不要跟着感觉走，投资的最终目标是获利而不是做单。
现在很多初级投资者总是看行情下单，却不考虑能否获利，应该切记只做有把握的单，宁可错过也不要做错。
3.在多单获利时，达到自己的心理点位即可平仓，不要想全吃。
同时还要注意仓位和杠杆的控制，要学会根据做的产品杠杆结合自己的资金来严格的控制仓位。
4.因为短线投资一般交易都比较频繁，所以选对产品非常重要，要求主要有两个：一是交易一定要连续，二是手续费，频繁交易产生的手续费是一笔很大的数字，所以手续费越低越能节省资金，原油投资品种中的中胜原油就是一个不错的短线投资产品，各位投资者可以根据自己需要进行选择。
5.利用技术指标：市场的各种技术指标数不胜数，至少有一千以上，它们各有侧重，投资者不可能面面俱到，只需熟悉其中几种便可。
常用的技术指标有KDJ、RSI等。
一般而言，K值在低位(20%左右)2次上穿D值时，是较佳的买入时机;在高位(80%以上)2次下穿D值时，形成死叉，是较佳的卖出时机。
原油盈亏平衡点计算公式
原油盈亏平衡点计算公式1.引言在原油交易中，计算盈亏平衡点是非常重要的。
盈亏平衡点是指在特定的原油价格水平下，投资者的投资盈亏为零的价格点。
本文将介绍原油盈亏平衡点的计算公式及其应用。
2.盈亏平衡点的概念盈亏平衡点是指在特定的价格水平下，投资者既不会盈利也不会亏损的价格点。
在原油交易中，投资者可以通过计算盈亏平衡点，评估交易的风险和潜在利润。
3.原油盈亏平衡点计算公式原油盈亏平衡点可以通过以下公式计算：盈亏平衡点=成本价/(1-手续费率)其中，成本价是指投资者购买原油的价格，手续费率是指交易所对于交易金额的手续费比例。
4.应用举例假设小明购买了一手原油，成本价为50美元/桶，手续费率为0.01。
那么，小明的盈亏平衡点可以通过以下计算得出：盈亏平衡点=50/(1-0.01)=50.50美元/桶如果原油价格低于50.50美元/桶，小明将出现亏损；反之，如果原油价格高于50.50美元/桶，小明将获得盈利。
5.盈亏平衡点的重要性盈亏平衡点的计算帮助投资者确定交易的风险和潜在利润。
通过了解盈亏平衡点，投资者可以更好地制定交易策略，降低风险，并提升交易的成功率。
6.注意事项在计算盈亏平衡点时，投资者需要考虑到其他因素的影响，如市场波动性、交易所的隐含费用等。
此外，投资者还需要及时了解市场动态，以便根据市场情况调整交易策略和盈亏平衡点。
结论盈亏平衡点是投资者在原油交易中非常重要的指标。
通过计算盈亏平衡点，投资者可以更好地评估交易的风险和潜在利润。
同时，投资者需要注意考虑其他因素的影响，并根据市场情况灵活调整交易策略。
石油期货知识简介
石油期货知识简介
石油期货是一种金融衍生品，通过其进行石油期货交易成为石
油市场的主要方式之一。
参与石油期货交易的投资者可以通过期货
合约进行买卖，以期从石油价格变化中获得利润。
石油期货合约基于石油期货价格的涨跌而交易。
合约的价格由
多个因素决定，包括全球供应和需求的变化、地缘政治风险、自然
灾害、生产能力等。
投资者的交易目的既可以是投机性的，也可以
是套期保值。
石油期货市场主要有两个交易所：纽约商品交易所（NYMEX）和伦敦国际石油交易所（ICE Futures）。
在这两个交易所中，石油期
货的标准合约分别为纽约原油期货（WTI）和伦敦布伦特原油期货（Brent）。
石油期货交易与其他金融衍生品交易相似，需要交易者支付一
定的保证金，该保证金通常为合约总价值的一小部分。
如果交易者
的账户资金不足以支撑维持保证金水平，那么将会面临强制平仓的
风险。
石油期货交易也存在风险。
首先，石油期货价格的波动性很高，因此交易者可能会遭受损失。
其次，石油市场受到地缘政治和宏观
经济形势的影响，这些因素无法预测和控制。
在石油现货市场不受限制的情况下，石油期货交易提供了额外
的投资机会，带来更高的风险回报。
然而，只有具备足够的知识和
经验的交易者才能在竞争激烈的石油期货市场中获得成功。
1。
ICE Brent原油期货交割结算价计算方式
ICE Brent原油期货交割结算价计算方式洲际交易所(ICE)布伦特(Brent)原油期货合约的交割方式有现金结算和期转现两种。
在期货合约最后交易日交易结束后，所有未平仓的合约有两种选择，第一种是根据规则进入期转现(EFP)，通过期转现将期货头寸转变为远期头寸；第二种是停止交易后一小时内通知清算所，要求进入现金结算。
A指数计算方法Brent原油期货合约最后交易日交易结束后，ICE会于最后交易日之后的第一个交易日公布现金结算价，现金结算价将按照Brent指数确定。
该指数代表了期货合约最后交易日当天对应交割月的Brent远期市场的价格水平。
在指数计算时，只纳入已公布的船货量(60万桶)级别的交易及评估数据。
Brent指数选取了3种方法评估Brent远期市场的平均价格。
每一种方法都将选取一天5个采样时间段(伦敦时间10:30、12:30、14:30、16:30、19:30)计算出5个数值，再将5个数值的算术平均值作为3种方法对应的计算结果，最后将3种方法计算出的数值再进行平均计算，得出Brent指数。
方法一，以Brent原油期货估算远期市场价格。
利用ICE Brent原油期货次月合约价格、EFP价差、Brent远期市场首月与次月月间价差推算期货合约对应的远期市场价格。
以Brent原油期货2006合约为例，以2007合约的价格(在取样时间所得到的加权平均分钟参考价格)加上EFP价差(在取样时间前30分钟内的加权平均值)计算Brent远期市场7月价格，再加上远期市场6月和7月的月间价差(在取样时间前30分钟内的加权平均值)计算出Brent远期市场6月价格。
方法二，以评估机构估算远期市场价格。
利用独立评估机构评估的Brent远期市场次月价格、远期市场首月与次月月间价差推算期货合约对应的远期市场价格。
以Brent原油期货2006合约为例，以评估机构给出的Brent 远期市场7月价格加上远期市场6月和7月的月间价差，计算出Brent远期市场6月价格。
石油期货知识介绍
元的价格比较满意。根据预测，炼厂认为5月份原油价格会上
涨。通过对市场供求关系和影响油价的因素分析，为了锁定进 口原油的成本，避免因油价上升给自己带来的损失，炼厂决定
二、加工企业保障正常的商业利润 加工企业面临的风险：原油价格上涨，成品油价格下跌。 对策：在采购原油之后油价没有出来之前在期货市场买 进原油合约，原油价格出来的同时将期货合约卖空。 原油定价以后在期货市场上卖空未来月份成品油。
29
石油企业套期保值的原则
1、方向相反原则
套期保值必须同时或在相近的时间内在期货、现货市场进行数量相等、 方向相反的操作。
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套期保值的风险及防范
3、市场流动性差异风险： 期货市场的交易量远远超过现货交易，现 货市场相对没有期货市场活跃。 现货市场头寸的建立和结清必须支付较高 的交易成本和较高的差价。
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套期保值的风险及防范
4、其它风险： 利率风险 信用风险 法律法规风险
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石油业务套期保值举例 ——买入套期保值
5月
每桶亏损2美元
每桶赢利2美元
最终采购成本： USD32/BBL
38
石油业务套期保值举例 ——卖出套期保值
5月份某公司与发电厂签署了8月份销售5000吨柴 油的合同，价格按市价计算。当时柴油市场的价格每吨 2750元。我司担心油价下跌，于是在期货市场卖出5000 吨柴油期货合约。 8月份时，现货价格跌至每吨2650元，公司卖出 现货，每吨亏损100元。同时，公司将手中的5000吨期 货合约按每吨2650元的价格买回平仓，每吨赢利100元。 两市场盈亏相抵，有效地防止了油价下跌所带来 的风险。
《国际石油经济》-网考复习资料中石油
中国石油大学（北京）远程教育学院2016年秋季期末考试卷《国际石油经济》试卷A (开卷)学习中心：姓名：学号：专业：考场号：座位号：请将第一、二、三大题的答案填涂在答题卡上，其它所有答案写在答题纸上！一、判断题（将答案填涂在机读卡上，判断正确的涂A、判断错误的涂B；每题1分，共40分）1.跨国石油公司兴起于1900-1950年间。
A2.德雷克井的历史地位是由于它是第一个商业开采的油井。
A3.1960年后，由于OPEC的价格控制导致了两次石油危机。
A4.国际上习惯用“吨”来度量原油，而不是“桶”。
B5.世界上最重要的油气资源是在我国。
B6.随着石油不断开发，勘探和开发难度越来越大。
A7.未来油气资源的勘探目光投向了海洋油气资源。
A8.1911年，美国标准石油公司解体成为了11个公司。
B9.IEA成立于OPEC之前。
B10.石油市场的变动是永恒的。
A11.七姊妹公司时期属于石油的寡头垄断市场。
A12.八十年代末以来，石油贸易出现了逐年上升的趋势。
A13.石油贸易依赖于庞大的运输系统和各种运输手段。
A14.国际石油贸易具有很强的垄断性。
A15.期货交易中，只要合约的持有者愿意进行实物交割，就能在合约到期时得到或售出实物。
这叫期货商品的规范性。
B16.石油运输的产生是由于石油生产地和消费地的分离。
A17.1900年，油轮运输就出现了，也标志着石油工业国际化的开始。
B18.管道运输具有资源占用多，劳动生产率高的特点。
B19.石油期货市场的基本功能是套期保值和远期价格发现的功能。
A20.原油现货市场的报价大多采用离岸价FOB，有些油种采用到岸价CIF。
A21.我国石油定价是完全开放的市场定价。
B22.我国石油定价是完全封闭的计划定价。
B23.基准油价是某种特定油品的开采成本价。
B24.中东地区是世界上最大的石油出口区域。
A25.世界原油产量的一半进入贸易领域。
A26.第一次石油危机前，长期合同是国际石油贸易的主要方式A27.现货市场的基本条件是要有大的港口和众多的炼油厂。
期货计算：原油
期货计算：原油
【计算题】
张三为了做原油的期货业务，已经在某期货经纪有限公司存入保证金50万元人民币，其在2024年1月24日开仓买入沪油SC2405合约5手，成交价格为555元/桶，2024年1月29日其在590元/桶卖出2手平仓，收市后当日结算价为593元/桶。
保证金按照5%收取，交易手续费为10元/手。
请计算：
1) 张三当日平仓的盈亏是多少？
2) 张三当日持仓的浮动盈亏是多少？
3) 张三当日的总盈亏是多少？
4) 该期货公司需要冻结张三账户的保证金是多少？
5) 张三账户内可动用资金是多少？
解析：
本题的关键点，是原油期货合约的合约单位：1000桶/手，这个条件题目没有给出来，也是计算中最容易遗漏掉的内容。
由于题目里给出了“交易手续费为10元/手”，所以在计算当日平仓盈亏和当日总盈亏中，需要计算开仓和平仓两次的手续费。
1）当日平仓盈亏=（590-555）*2手*1000桶/手-10元/手*2手*2次=70000-40=69960（元），买开5手只平仓2手，所以买开的5手进行分拆：2手平仓+3手未平仓合约，平仓的单子是：开仓2手vs平仓2手。
2）当日持仓浮动盈亏=（593-555）*3手*1000桶/手=114000（元）
3）当日总盈亏=当日平仓盈亏+持仓浮动盈亏=69960+114000=183960（元）
4）期货公司冻结的保证金=539*3手*1000桶/手*5%=80850（元）5）张三当日可动用资金=本金+当日总盈亏-持仓冻结保证金
=500000+183960-80850=603110（元）。
原油盈亏平衡点计算
原油盈亏平衡点计算原油盈亏平衡点是指在交易原油时，投资者需要达到的价格水平，以使其盈亏平衡。
换句话说，当原油价格达到盈亏平衡点时，投资者既不会获利也不会亏损。
计算原油盈亏平衡点的方法是通过考虑交易成本、保证金要求和投资者的持仓量来确定。
首先，交易成本包括手续费、佣金等费用，这些费用应考虑在内。
其次，保证金要求是指投资者必须提供的资金，以便进行原油交易。
最后，投资者的持仓量也会影响盈亏平衡点的计算，因为投资者持有的合约数量越多，其盈亏平衡点就越高。
假设投资者购买了100桶原油合约，每桶原油的价格为50美元，且交易成本为每手10美元。
此外，假设保证金要求为每手1000美元。
根据这些参数，我们可以计算出投资者的原油盈亏平衡点。
我们需要考虑交易成本。
由于每手交易的成本为10美元，投资者购买了100手，所以总交易成本为1000美元。
这意味着投资者需要在原油价格上涨10美元后才能开始盈利。
我们需要考虑保证金要求。
由于每手保证金要求为1000美元，投资者购买了100手，所以总保证金要求为100,000美元。
这是投资者要支付的初始资金，用于确保其能够履行合约义务。
我们需要考虑投资者的持仓量。
在这个例子中，投资者购买了100桶原油合约。
因此，投资者的盈亏平衡点将取决于原油价格的变动，并且每增加或减少1美元，投资者会获得或损失100美元。
投资者的原油盈亏平衡点可以通过以下公式计算：盈亏平衡点 = 交易成本 + （保证金要求÷ 持仓量）在本例中，盈亏平衡点 = 1000美元 + （100,000美元÷ 100）= 2000美元这意味着原油价格每上涨2美元，投资者才能开始盈利。
如果原油价格上涨超过2000美元，投资者将获利；如果原油价格下跌，投资者将亏损。
原油盈亏平衡点对投资者非常重要，因为它可以帮助投资者更好地制定交易策略和风险管理计划。
通过了解盈亏平衡点，投资者可以判断买入或卖出原油的最佳时机，从而最大程度地降低风险并提高盈利潜力。
国际石油经济学之石油期货的计算
§4.1 世界石油贸易
• 对实例一进行分析 1.套期保值的根本目的是套期 回避价格风险。 套期保值的根本目的是套期， 1.套期保值的根本目的是套期，回避价格风险。 在情况1，油田避免了少收入的风险；在情况2， 在情况1 油田避免了少收入的风险；在情况2 油田失去了多收入的机会。所以， 油田失去了多收入的机会。所以，套期保值不是 盈利的手段，而是回避风险的工具。 盈利的手段，而是回避风险的工具。 2.谁承担了风险 当油田卖出期货时， 谁承担了风险？ 2.谁承担了风险？当油田卖出期货时，是投机 商们买进了；当油田买进期货平仓时， 商们买进了；当油田买进期货平仓时，是投机商 们卖出的。所以，在情况1 投机商受到了损失； 们卖出的。所以，在情况1，投机商受到了损失； 而在情况2 投机商们盈利了。 而在情况2，投机商们盈利了。
§4.1 世界石油贸易
• 对实例一进行分析 3.本例中 最后油田原油销售的总收入为1200 本例中， 3.本例中，最后油田原油销售的总收入为1200 万元，相当于单价1200元/吨，正好是3月10日的 万元，相当于单价1200元 正好是3 10日的 1200 现货价。在理想的套期保值中， 现货价。在理想的套期保值中，价格锁定在建立 期货部位时的现货价。 期货部位时的现货价。 4.本例中 并没有发生实际交割，说明： 本例中， 4.本例中，并没有发生实际交割，说明：期货 市场很大程度上是金融性质的； 市场很大程度上是金融性质的；套期保值和投机 图利在期货市场上的交易形式是一样的， 图利在期货市场上的交易形式是一样的，不以是 否发生交割来区分。 否发生交割来区分。
§4.1 世界石油贸易
• 期货贸易实例
实例三：存在基差的情况 实例三： 基差是指现货价变动幅度与期货价变动幅度之 基差是指现货价变动幅度与期货价变动幅度之 差，期货和现货市场价格的变动方向应该是一致 但变动幅度通常是有差别的。 的，但变动幅度通常是有差别的。 某油田计划在5月中旬卖出1万吨原油，为此， 某油田计划在5月中旬卖出1万吨原油，为此， 10日在SPEX卖出10手大庆原油期货 日在SPEX卖出10手大庆原油期货， 3月10日在SPEX卖出10手大庆原油期货，当时的期 货价为1100 1100元 收入1100万元，现货价1200 1100万元 1200元 货价为1100元/吨，收入1100万元，现货价1200元 15日 分两种情形讨论， /吨。到5月15日，分两种情形讨论，其卖期保值 的情况如下表。 的情况如下表。
油价的计算公式
油价的计算公式在当今社会，油价是一个备受关注的话题。
油价的波动会影响到全球经济格局，也直接关系到人们的生活成本。
那么，油价是如何计算的呢？下面我们就来看看油价的计算公式。
油价的计算是受供需关系影响的。
供需关系是决定油价的主要因素之一。
当供应增加或需求减少时，油价就会下跌；相反，当供应减少或需求增加时，油价则会上涨。
供需关系的变化会直接影响到市场价格的波动。
成本也是影响油价的重要因素之一。
生产、运输、储存等成本都会对油价形成一定的影响。
特别是原油的开采成本，会直接影响到油价的高低。
而且，原油是其他石油制品的基础，原油价格的波动也会传导到其他石油制品的价格上。
政治因素也会对油价产生一定的影响。
地缘政治紧张局势、国际政策变化等都会对油价造成波动。
政治因素的变化往往会带来不确定性，从而影响到市场参与者对未来油价走势的判断，进而影响到油价的波动。
汇率也是影响油价的因素之一。
油价是以美元计价的，而且石油是全球贸易中的重要商品之一，因此汇率的波动也会对油价产生一定的影响。
当美元贬值时，油价会上涨；反之，当美元升值时，油价则会下跌。
油价的计算公式可以简单归纳为：供需关系+成本+政治因素+汇率=油价。
这四个因素相互作用，共同决定了油价的高低。
我们在关注油价波动的同时，也可以从这四个方面去分析油价的走势，更好地把握市场变化，做出正确的决策。
通过了解油价的计算公式，我们可以更好地理解油价的波动原因，也可以更好地预测油价的未来走势。
希望大家在面对油价波动时，能够从多方面去思考，做出明智的选择。
让我们共同关注油价，共同推动全球经济的发展！。
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§4.1 世界石油贸易
• 对实例二进行分析
1.情况1 炼厂失去了少支出的机会；情况2 1.情况1，炼厂失去了少支出的机会；情况2， 情况 炼厂避免了多支出的风险。所以， 炼厂避免了多支出的风险。所以，套期保值不是 盈利的手段，而是回避风险的工具。 盈利的手段，而是回避风险的工具。 2.情况 情况1 投机商们盈利了；情况2 2.情况1，投机商们盈利了；情况2，投机商受 到了损失。 到了损失。 3.价格锁定在 价格锁定在3 10日的现货价 日的现货价。 3.价格锁定在3月10日的现货价。 4.未实际交割 未实际交割。 4.未实际交割。
§4.1 世界石油贸易
• 期货贸易实例 实例一： 实例一：卖期保值 某油田计划在5月中旬卖出1万吨原油， 某油田计划在5月中旬卖出1万吨原油， 为此， 10日在SPEX卖出10手大庆原油期 日在SPEX卖出10 为此，3月10日在SPEX卖出10手大庆原油期 当时的期货价为1100 1100元 收入1100 货，当时的期货价为1100元/吨，收入1100 万元，现货价1200 1200元 15日 万元，现货价1200元/吨。到5月15日，分 两种情形讨论，其卖期保值的情况如下表。 两种情形讨论，其卖期保值的情况如下表。
§4.1 世界石油贸易
情况1: 期货价跌为1050 情况 期货价升为 情况2: 期货价升为1150 情况 期货价跌为 现货价跌为1120元 元/吨;现货价升为 现货价升为1220 元/吨;现货价跌为 吨 现货价跌为 元 吨 现货价升为 /吨 吨 元/吨 吨 此时,买入 手期货平仓 此时,买入 手期货平仓, 买入10手期货平仓 此时 买入10手期货平仓 此时 买入 手期货平仓 买入 手期货平仓, 支出1050万元 盈利 万 支出 万元,盈利 万元,亏损 支出 万元 盈利50万 支出1150万元 亏损 万 万元 亏损50万 元 元 卖出现货,收入 收入1220万元 卖出现货 收入1120万元 卖出现货 收入 收入 万元 卖出现货,收入 万元 总收入:1170万元 万元 总收入 总收入:1170万元 万元 总收入
§4.1 世界石油贸易
• 对实例一进行分析 1.套期保值的根本目的是套期 回避价格风险。 套期保值的根本目的是套期， 1.套期保值的根本目的是套期，回避价格风险。 在情况1，油田避免了少收入的风险；在情况2， 在情况1 油田避免了少收入的风险；在情况2 油田失去了多收入的机会。所以， 油田失去了多收入的机会。所以，套期保值不是 盈利的手段，而是回避风险的工具。 盈利的手段，而是回避风险的工具。 2.谁承担了风险 当油田卖出期货时， 谁承担了风险？ 2.谁承担了风险？当油田卖出期货时，是投机 商们买进了；当油田买进期货平仓时， 商们买进了；当油田买进期货平仓时，是投机商 们卖出的。所以，在情况1 投机商受到了损失； 们卖出的。所以，在情况1，投机商受到了损失； 而在情况2 投机商们盈利了。 而在情况2，投机商们盈利了。
§4.1 世界石油贸易
情况1: 期货价跌为1050 情况 期货价升为 情况2: 期货价升为1150 情况 期货价跌为 现货价跌为1150元 元/吨;现货价升为 现货价升为1250 元/吨;现货价跌为 吨 现货价跌为 元 吨 现货价升为 /吨 吨 元/吨 吨 此时,买入 手期货平仓 此时,买入 手期货平仓, 买入10手期货平仓 此时 买入10手期货平仓 此时 买入 手期货平仓 买入 手期货平仓, 支出1050万元 盈利 万 支出 万元,盈利 万元,亏损 支出 万元 盈利50万 支出1150万元 亏损 万 万元 亏损50万 元 元 卖出现货,收入 收入1250万元 卖出现货 收入1150万元 卖出现货 收入 收入 万元 卖出现货,收入 万元 总收入:1200万元 万元 总收入 总收入:1200万元 万元 总收入
§4.1 世界石油贸易
• 期货贸易实例 实例二： 实例二：买期保值 某油田计划在5月中旬购进1万吨原油， 某油田计划在5月中旬购进1万吨原油， 为此， 10日在SPEX买入10手大庆原油期 日在SPEX买入10 为此，3月10日在SPEX买入10手大庆原油期 当时的期货价为1100 1100元 支出1100 货，当时的期货价为1100元/吨，支出1100 万元，现货价1200 1200元 15日 万元，现货价1200元/吨。到5月15日，分 两种情形讨论，其买期保值的情况如下表。 两种情形讨论，其买期保值的情况如下表。
§4.1 世界石油贸易
情况1: 期货价跌为1050 情况 期货价升为 情况2: 期货价升为1150 情况 期货价跌为 现货价跌为1150元 元/吨;现货价升为 现货价升为1250 元/吨;现货价跌为 吨 现货价跌为 元 吨 现货价升为 /吨 吨 元/吨 吨 此时,卖出 手期货平仓 此时,卖出 手期货平仓, 卖出10手期货平仓 此时 卖出10手期货平仓 此时 卖出 手期货平仓 卖出 手期货平仓, 收入1050万元 亏损 万 收入 万元,亏损 万元,盈利 收入 万元 亏损50万 收入1150万元 盈利 万 万元 盈利50万 元 元 买入现货,支出 支出1250万元 买入现货 支出1150万元 买入现货 支出 支出 万元 买入现货,支出 万元 总支出:1200万元 万元 总支出 总支出:1界石油贸易
• 对实例一进行分析 3.本例中 最后油田原油销售的总收入为1200 本例中， 3.本例中，最后油田原油销售的总收入为1200 万元，相当于单价1200元/吨，正好是3月10日的 万元，相当于单价1200元 正好是3 10日的 1200 现货价。在理想的套期保值中， 现货价。在理想的套期保值中，价格锁定在建立 期货部位时的现货价。 期货部位时的现货价。 4.本例中 并没有发生实际交割，说明： 本例中， 4.本例中，并没有发生实际交割，说明：期货 市场很大程度上是金融性质的； 市场很大程度上是金融性质的；套期保值和投机 图利在期货市场上的交易形式是一样的， 图利在期货市场上的交易形式是一样的，不以是 否发生交割来区分。 否发生交割来区分。
§4.1 世界石油贸易
• 对实例三进行分析 1.情况 情况1 1.情况1，最后期货市场的盈利并未完全抵消 现货市场价格的不利变动；情况2 现货市场价格的不利变动；情况2，最后期货市场 的亏损并未完全被现货市场价格的有利变动所抵 套期保值不是盈利的手段， 消。套期保值不是盈利的手段，而是回避风险的 工具；但仍存在风险，称为基差风险 基差风险。 工具；但仍存在风险，称为基差风险。 2.产生基差的主要因素有 地理位置差， 产生基差的主要因素有： 2.产生基差的主要因素有：地理位置差，期货 的交割地与现货的交货地不同； 的交割地与现货的交货地不同；油种不同或品质 储存因素。 差；储存因素。
§4.1 世界石油贸易
• 期货贸易实例
实例三：存在基差的情况 实例三： 基差是指现货价变动幅度与期货价变动幅度之 基差是指现货价变动幅度与期货价变动幅度之 差，期货和现货市场价格的变动方向应该是一致 但变动幅度通常是有差别的。 的，但变动幅度通常是有差别的。 某油田计划在5月中旬卖出1万吨原油，为此， 某油田计划在5月中旬卖出1万吨原油，为此， 10日在SPEX卖出10手大庆原油期货 日在SPEX卖出10手大庆原油期货， 3月10日在SPEX卖出10手大庆原油期货，当时的期 货价为1100 1100元 收入1100万元，现货价1200 1100万元 1200元 货价为1100元/吨，收入1100万元，现货价1200元 15日 分两种情形讨论， /吨。到5月15日，分两种情形讨论，其卖期保值 的情况如下表。 的情况如下表。