技术经济学 第六章 不确定性分析
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• 收入数字的不确定性 • 企业类型 • 厂房及设备的实际类型 • 寿命期 • 其他：资料运用误差、管理水平、科技
发展……
2020/12/11
三、风险分析方法
• 因素变化有一定范围：平衡点分析、敏 感性分析、
• 因素变化遵循统计规律：风险分析 • 因素变化既无范围又无规律：准则分析
、或补充信息后变为风险分析
• 利润预测与决策 • 价格决策 • 指导成本管理
2020/12/11
企业经营安全率及盈亏平衡点生产能力利用率判 断标准
企业经营状况 安全 比较安全 不太好 警惕 危险
经营安全率 30% 25~30% 15~25% 10~15 <10% %
盈亏平衡点生 70% 70~75% 75~85% 85~90 90%
2020/12/11
§2 盈亏平衡分析
• 一、盈亏平衡分析的概念
– 围绕某项目在某范围内可变的收益与 代价进行比较，研究产量（销量）、 成本、利润三者之间相互影响、相互 制约的关系，即为盈亏平衡分析，也 称为量、本、利分析。
2020/12/11
二、盈亏平衡分析的基本原理
• 以边际分析理论为基础 • 销售收入：S=PQ
2020/12/11
例题4
• 某公司拟投资一新项目，经市场调研， 寿命期内现金流近似正态分布，试分析 项目的可行性，并对风险进行估计，有 关数据如表所示，基准收益率为10%。
现金流
自然
年0
1
Pj 状态
0.2
1
-
0
10000
0.2
2
-
0
10000
0.3
3
-
0
12000
0.2
4
-
0
14000
0.1
2020/12/11
• 边际贡献的作用
– 在盈亏平衡之前，总边际利润为填补固定成 本做贡献；
– 在盈亏平衡之后，总边际利润为企业增加利 润做贡献。
2020/12/11
四、盈亏平衡影响因素分析
• 盈亏平衡点变化方向与F、V变化方向相 同，而与P变化方向相反。
2020/12/11
五、盈亏平衡分析的应用
• 判定企业经营状况（保本点产量、企业 经营安全率）
S—销售收入 P—销售单价 Q—产量（销量） • 成本：C=F+VQ F—固定成本 V—单位可变成本
2020/12/11
三、盈亏平衡分析方法
• 达到盈亏平衡时，企业处于不亏损也不 盈利的状态，此时
• PQ=F+VQ • Q=F/（P-V） 为盈亏平衡时的产量
2020/12/11
*相关指标
• BEP（产量）=F/（P-V）
2020/12/11
二、单因素敏感性分析
• 假定其他因素不变，而将其中一个因素 向好或向坏的方向变动，分析这个因素 对项目目标的影响程度，找出敏感因素 ，并排序。
2020/12/11
分析步骤
• 1、确定分析目标； • 2、选定分析的不确定性因素及变化范围
； • 3、计算不确定因素变动对经济效果指标
产能力利用率
%
2020/12/11
例题1
• 某企业生产某种机床，每季度固定成本 为300万元，每台机床可变成本为2万元 ，销售单价为3.5万元，试进行盈亏平衡 分析。
2020/12/11
例题2
• 某厂制订某个产品利润为84万元，用于 该产品固定成本108万元，每吨产品可变 成本260元，售价每吨500元，求应生产 多少吨产品才能达到目标利润？
2020/12/11
§4 概率分析
• 通过研究各种不确定因素发生不同幅度 变动的概率分布及其对方案经济效果的 影响，对方案净现金流量及经济效果指 标作出某种概率描述，从而对方案的风 险情况作出比较准确的判断即概率分析 。
2020/12/11
一、期望值法
• 某一方案的期望值就是用概率加权计算 收益率。然后对各个不同方案的期望值 进行比较，做出方案决策。
2020/12/11
第六章 不确定性分析
• 要点
– 线性盈亏平衡分析方法及相关指标含 义（盈亏平衡点、边际贡献等）；
– 敏感性分析的含义及单因素敏感性分 析方法；
– 概率分析中的期望值法和决策树法
2020/12/11
§1 不确定性讨论
• 一、确定型、不确定型及风险型的关系
2020/12/11
二、投资风险影响因素
技术经济学 第六章 不确定性分析
教材及参考资料
• 刘又礼：《技术经济学教程》 天津大学出版社
• 傅家骥：《工业技术经济学》 清华大学出版社
• 朱康全：《技术经济学》 暨南大学出版社
• 武春友：《技术经济学》 大连理工大学出版社
2020/12/11
内容要点
• 绪论 • 经济性评价要素及估算 • 资金的时间价值 • 项目方案评价方法 • 项目方案选择 • 不确定性分析 • 项目可行性研究(财务评价/国民经济评价) • 价值工程
2020/12/11
§3 敏感性分析
• 一、含义、作用及分类 • 含义：敏感性分析是研究项目的各个经济因素
发生变化时，对于投资目标的影响程度和敏感 性。 • 作用：通过测定一个或几个因素变化对目标的 影响程度，判定影响目标的主要因素是什么， 敏感度如何，为经营者提供决策依据。 • 分类：单因素敏感性分析、多因素敏感性分析
• BEP（销售收入）=PQ=PF/（P-V）
• 盈亏平衡时生产能力利用率L
L=X0/XC*100%=F/[（P-V）XC ] *100%
X0—盈亏平衡点产量
• 经营安全率=1-L
XC—项目生产能力
2020/12/11
*相关指标
• 边际贡献（边际利润） 单位产品边际贡献=P-V 总边际贡献=（P-V）Q
的影响，找出强敏感性因素； • 4、作出敏感性分析结论。
2020/12/11
Baidu Nhomakorabea
例题3
• 某企业正在研究一项投资方案，该方案 预计投资额为150万元，投资后年销售收 为40万元，年经营成本为11万元，年税 金为销售收入的10%，方案使用寿命为 14年，残值为20万元，基准收益率为 10%，试分析各不确定因素的敏感性。
5
-
0
15000
2
3
4
5
6
1000 2000 3500 4000 5000
1000 2000 3800 4000 5000
1000 3600 4000 4500 5500
2000 4000 4500 5000 6000
2000 4500 5000 5000 6000
二、决策树法
• 以计算损益期望值为决策依据，利用一 种树型决策网络描述选优裁劣的过程称 为决策树法。
• 决策树的组成：
发展……
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三、风险分析方法
• 因素变化有一定范围：平衡点分析、敏 感性分析、
• 因素变化遵循统计规律：风险分析 • 因素变化既无范围又无规律：准则分析
、或补充信息后变为风险分析
• 利润预测与决策 • 价格决策 • 指导成本管理
2020/12/11
企业经营安全率及盈亏平衡点生产能力利用率判 断标准
企业经营状况 安全 比较安全 不太好 警惕 危险
经营安全率 30% 25~30% 15~25% 10~15 <10% %
盈亏平衡点生 70% 70~75% 75~85% 85~90 90%
2020/12/11
§2 盈亏平衡分析
• 一、盈亏平衡分析的概念
– 围绕某项目在某范围内可变的收益与 代价进行比较，研究产量（销量）、 成本、利润三者之间相互影响、相互 制约的关系，即为盈亏平衡分析，也 称为量、本、利分析。
2020/12/11
二、盈亏平衡分析的基本原理
• 以边际分析理论为基础 • 销售收入：S=PQ
2020/12/11
例题4
• 某公司拟投资一新项目，经市场调研， 寿命期内现金流近似正态分布，试分析 项目的可行性，并对风险进行估计，有 关数据如表所示，基准收益率为10%。
现金流
自然
年0
1
Pj 状态
0.2
1
-
0
10000
0.2
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10000
0.3
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0.2
4
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14000
0.1
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• 边际贡献的作用
– 在盈亏平衡之前，总边际利润为填补固定成 本做贡献；
– 在盈亏平衡之后，总边际利润为企业增加利 润做贡献。
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四、盈亏平衡影响因素分析
• 盈亏平衡点变化方向与F、V变化方向相 同，而与P变化方向相反。
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五、盈亏平衡分析的应用
• 判定企业经营状况（保本点产量、企业 经营安全率）
S—销售收入 P—销售单价 Q—产量（销量） • 成本：C=F+VQ F—固定成本 V—单位可变成本
2020/12/11
三、盈亏平衡分析方法
• 达到盈亏平衡时，企业处于不亏损也不 盈利的状态，此时
• PQ=F+VQ • Q=F/（P-V） 为盈亏平衡时的产量
2020/12/11
*相关指标
• BEP（产量）=F/（P-V）
2020/12/11
二、单因素敏感性分析
• 假定其他因素不变，而将其中一个因素 向好或向坏的方向变动，分析这个因素 对项目目标的影响程度，找出敏感因素 ，并排序。
2020/12/11
分析步骤
• 1、确定分析目标； • 2、选定分析的不确定性因素及变化范围
； • 3、计算不确定因素变动对经济效果指标
产能力利用率
%
2020/12/11
例题1
• 某企业生产某种机床，每季度固定成本 为300万元，每台机床可变成本为2万元 ，销售单价为3.5万元，试进行盈亏平衡 分析。
2020/12/11
例题2
• 某厂制订某个产品利润为84万元，用于 该产品固定成本108万元，每吨产品可变 成本260元，售价每吨500元，求应生产 多少吨产品才能达到目标利润？
2020/12/11
§4 概率分析
• 通过研究各种不确定因素发生不同幅度 变动的概率分布及其对方案经济效果的 影响，对方案净现金流量及经济效果指 标作出某种概率描述，从而对方案的风 险情况作出比较准确的判断即概率分析 。
2020/12/11
一、期望值法
• 某一方案的期望值就是用概率加权计算 收益率。然后对各个不同方案的期望值 进行比较，做出方案决策。
2020/12/11
第六章 不确定性分析
• 要点
– 线性盈亏平衡分析方法及相关指标含 义（盈亏平衡点、边际贡献等）；
– 敏感性分析的含义及单因素敏感性分 析方法；
– 概率分析中的期望值法和决策树法
2020/12/11
§1 不确定性讨论
• 一、确定型、不确定型及风险型的关系
2020/12/11
二、投资风险影响因素
技术经济学 第六章 不确定性分析
教材及参考资料
• 刘又礼：《技术经济学教程》 天津大学出版社
• 傅家骥：《工业技术经济学》 清华大学出版社
• 朱康全：《技术经济学》 暨南大学出版社
• 武春友：《技术经济学》 大连理工大学出版社
2020/12/11
内容要点
• 绪论 • 经济性评价要素及估算 • 资金的时间价值 • 项目方案评价方法 • 项目方案选择 • 不确定性分析 • 项目可行性研究(财务评价/国民经济评价) • 价值工程
2020/12/11
§3 敏感性分析
• 一、含义、作用及分类 • 含义：敏感性分析是研究项目的各个经济因素
发生变化时，对于投资目标的影响程度和敏感 性。 • 作用：通过测定一个或几个因素变化对目标的 影响程度，判定影响目标的主要因素是什么， 敏感度如何，为经营者提供决策依据。 • 分类：单因素敏感性分析、多因素敏感性分析
• BEP（销售收入）=PQ=PF/（P-V）
• 盈亏平衡时生产能力利用率L
L=X0/XC*100%=F/[（P-V）XC ] *100%
X0—盈亏平衡点产量
• 经营安全率=1-L
XC—项目生产能力
2020/12/11
*相关指标
• 边际贡献（边际利润） 单位产品边际贡献=P-V 总边际贡献=（P-V）Q
的影响，找出强敏感性因素； • 4、作出敏感性分析结论。
2020/12/11
Baidu Nhomakorabea
例题3
• 某企业正在研究一项投资方案，该方案 预计投资额为150万元，投资后年销售收 为40万元，年经营成本为11万元，年税 金为销售收入的10%，方案使用寿命为 14年，残值为20万元，基准收益率为 10%，试分析各不确定因素的敏感性。
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2000 4000 4500 5000 6000
2000 4500 5000 5000 6000
二、决策树法
• 以计算损益期望值为决策依据，利用一 种树型决策网络描述选优裁劣的过程称 为决策树法。
• 决策树的组成：